文章核心观点 - 2024年公司凭借创新文化推出新产品，连续两年获得超20亿美元汽车新业务奖项，实现创纪录的调整后EBITDA；公司对2025年给出业绩指引 [1][2] 2024年第四季度财务亮点 - 产品收入3.529亿美元，较2023年第四季度的3.669亿美元下降3.8%，排除外汇影响后下降3.3% [5][9] - 汽车收入同比下降4.3%，排除外汇影响后下降3.7%；汽车气候与舒适解决方案收入同比增长1.7% [6][9] - 医疗收入同比增长8.4%，排除外汇影响后增长8.9% [7] - 毛利率降至24.4%，上年同期为26.2%，主要受产品组合、运费增加、外汇影响及新工厂开业成本影响 [8] - 净研发费用2110万美元，较上年同期略有下降；销售、一般及行政费用3860万美元，较上年同期减少330万美元 [10] - 调整后EBITDA为4140万美元，较上年同期的4900万美元下降760万美元，降幅15.6% [11] - 所得税费用2080万美元，上年同期为所得税收益90万美元；GAAP摊薄后每股收益为0.49美元，上年同期为0.56美元；调整后摊薄后每股收益为0.29美元，上年同期为0.90美元 [12] - 本季度获得6.4亿美元汽车新业务奖项 [9] 2024年全年财务亮点 - 产品收入14.561亿美元，较上年下降0.9%，排除外汇影响后下降0.4% [9][13] - 汽车业务全年收入14.063亿美元，较上年下降1.2%，排除外汇影响后下降0.7%；调整后同比增长0.8% [14] - 医疗业务全年收入4980万美元，较上年增长8.1%，排除外汇影响后增长8.2% [15] - 毛利率为25.2%，较2023年提高130个基点，主要得益于材料表现、生产率及退出非汽车电子业务，部分被价格下调、工资通胀和新工厂开业成本抵消 [16] - 净研发费用8870万美元，下降6.0%，主要因项目支出减少和电池性能解决方案产品类别资源分配减少 [17] - 销售、一般及行政费用1.551亿美元，较上年减少50万美元，降幅0.3% [18] - 调整后EBITDA为1.829亿美元，较上年的1.806亿美元增加230万美元，增幅1.3% [19] - 所得税费用3730万美元，上年为1460万美元；有效税率为36.5%；GAAP摊薄后每股收益为2.06美元，上年为1.22美元；调整后摊薄后每股收益为2.33美元，上年为2.59美元 [20] - 全年获得24亿美元汽车新业务奖项；维持净杠杆率约0.5倍；回购5020万美元公司普通股 [9] 2025年业绩指引 - 产品收入在14亿 - 15亿美元之间 [25] - 调整后EBITDA为产品收入的12% - 13% [25] - 全年有效税率在26% - 29%之间 [25] - 资本支出在7000万 - 8000万美元之间 [25]

文章核心观点 - 华尔街预计Gentherm公司2024年第四季度收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽该公司不太可能超预期盈利，但投资者决策前应关注其他因素；同时介绍了American Axle & Manufacturing公司的预期业绩情况 [1][16][17] 分组1：Gentherm公司预期业绩 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益0.68美元，同比变化-24.4%，收入3.6021亿美元，同比下降1.8% [3] 分组2：Gentherm公司预测指标 - 过去30天该季度的共识每股收益估计未变，反映分析师重新评估初始估计 [4] - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且与特定Zacks Rank结合时预测力强 [6][7][8] - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+5.88%，但目前Zacks Rank为4，难以确定能否超预期 [10][11] 分组3：Gentherm公司盈利历史 - 上一季度预计每股收益0.66美元，实际0.75美元，惊喜率+13.64% [12] - 过去四个季度公司四次超预期 [13] 分组4：American Axle & Manufacturing公司预期业绩 - 预计2024年第四季度每股收益0.08美元，同比变化+11.1%，收入13.8亿美元，同比下降5.3% [17] 分组5：American Axle & Manufacturing公司预测指标 - 过去30天共识每股收益估计下调45.5%至当前水平，Earnings ESP为 -15.08%，Zacks Rank为3，难以确定能否超预期 [18] 分组6：American Axle & Manufacturing公司盈利历史 - 过去四个季度公司每次都超预期 [18]

文章核心观点 - 全球汽车热管理和气动舒适技术以及医疗患者体温管理系统领域的领导者Gentherm将于2025年2月19日公布2024年第四季度和全年财务结果，并于同日上午8点（美国东部时间）召开电话会议讨论这些结果 [1] 会议信息 - 电话会议免费拨入号码为1 - 877 - 407 - 4018，国际拨入号码为1 - 201 - 689 - 8471，会议ID为13751539 [2] - 可在Gentherm网站投资者关系板块的活动页面访问电话会议的直播和一年存档回放 [2] - 电话会议结束约两小时后可拨打1 - 844 - 512 - 2921（美国）或1 - 412 - 317 - 6671（国际）收听电话回放，直播和回放密码均为13751539，回放截止至2025年3月5日晚上11:59（美国东部时间） [3] 联系方式 - 投资者联系人为Gregory Blanchette，邮箱为investors@gentherm.com，电话为248.308.1702 [4] - 媒体联系人为Melissa Fischer，邮箱为media@gentherm.com，电话为248.289.9702 [4] 公司介绍 - Gentherm是汽车行业创新热管理和气动舒适技术的全球市场领导者，也是医疗患者体温管理系统的领导者 [1][4] - 汽车产品包括可变温度气候控制座椅、加热汽车内饰系统、电池性能解决方案等；医疗产品包括患者体温管理系统 [4] - 公司正在开发多项新技术和产品，以改进现有产品并为现有和新市场创造新的产品应用 [4] - 公司在美、德、中、捷克等多个国家设有工厂，拥有超过14000名员工 [4]

文章核心观点 - 2025年1月1日起乔纳森·杜亚尔将加入Gentherm领导团队，担任执行副总裁、首席财务官兼财务主管，公司认为其经验丰富，他本人期待与团队推动公司发展 [1][3] 公司人事变动 - 乔纳森·杜亚尔将于2025年1月1日加入Gentherm，担任执行副总裁、首席财务官兼财务主管，向公司下一任总裁兼首席执行官比尔·普雷斯利汇报工作，接替2024年9月离职的马泰奥·安韦尔萨 [1][2] 新CFO背景 - 杜亚尔有25年全球金融经验，曾在多家公司担任重要财务领导职位，包括2020年3月起担任The Shyft Group首席财务官，此前还在Fluke Corporation、联合技术公司和通用电气任职 [3][4] - 杜亚尔拥有本特利大学金融学理学学士学位，获得六西格玛黑带和绿带认证 [5] 公司业务介绍 - Gentherm是汽车行业创新热管理和气动舒适技术的全球市场领导者，也是医疗患者体温管理系统的领先企业，产品包括汽车温控座椅、加热内饰系统、电池性能解决方案等，还有医疗患者体温管理系统，公司正在开发新技术和产品，在多个国家设有工厂，拥有超14000名员工 [5] 联系方式 - 投资者联系：格雷戈里·布兰切特，邮箱investors@gentherm.com，电话248.308.1702 [5] - 媒体联系：梅利莎·菲舍尔，邮箱media@gentherm.com，电话248.289.9702 [5]

文章核心观点 公司宣布总裁兼首席执行官与投资者的炉边谈话时间变更，且将进行直播和回放 [1][2] 公司信息 - 公司是汽车行业创新热管理和气动舒适技术的全球市场领导者，也是医疗患者温度管理系统的领导者 [1][2] - 汽车产品包括可变温度气候控制座椅、加热汽车内饰系统等，医疗产品包括患者温度管理系统 [2] - 公司正在开发多项新技术和产品，以改进现有产品并开拓新市场 [2] - 公司在美、德、中、捷克等多个国家设有工厂，拥有超14000名员工 [2] 事件信息 - 2024年11月12日周二美国中部标准时间上午7:55，总裁兼首席执行官将在芝加哥2024年贝尔德全球工业会议上进行约30分钟的炉边谈话 [1] - 谈话将进行直播，结束后90天内可在公司网站投资者关系板块的活动页面观看回放 [2] 联系方式 - 投资者联系：Gregory Blanchette，邮箱investors@gentherm.com，电话248.308.1702 [2] - 媒体联系：Melissa Fischer，邮箱media@gentherm.com，电话248.289.9702 [2]

核心观点 - Gentherm宣布CEO继任计划，现任总裁兼首席执行官Phillip Eyler将于2025年1月1日由Aptiv PLC的副总裁兼首席运营官William ("Bill") Presley接任，Eyler将在2025年6月30日前担任顾问[1][2][3] 人员更替相关 - Gentherm现任总裁兼首席执行官Phillip Eyler将卸任，由Aptiv PLC的Bill Presley接任，Presley还将填补Eyler辞职后的董事会空缺，Eyler将在2025年6月30日前担任顾问[2] - Phil Eyler表示这是约一年前启动的继任计划一部分，他将追求新的职业兴趣和机会，过去一年他支持董事会寻找合适的继任者，期待与Bill密切合作[3] - Ronald Hundzinski代表董事会感谢Phil Eyler七年的卓越领导和贡献，他实施了公司的增长战略，通过收购扩大业务等，同时欢迎Bill Presley，Bill有30多年经验，在汽车行业有深厚的专业知识，是董事会一致选择的下一任领导者[3] - 即将上任的CEO Bill Presley表示很荣幸被选中，Gentherm在汽车行业的热管理等方面处于全球领先地位，他相信公司即将迎来新的增长浪潮，期待与董事会和团队合作提升股东价值[3] - Eyler最后感谢董事会在他任职期间的合作，也感谢Gentherm全体员工的努力[3] 公司其他相关 - 董事会、Eyler和Presley正在合作挑选公司的新首席财务官，预计不久将任命新的CFO[4] - Gentherm是汽车行业创新热管理和气动舒适技术的全球市场领导者，也是医疗患者温度管理系统的领导者，拥有众多汽车和医疗产品，在多个国家有超过14000名员工[4]

公司概况 - 公司是全球汽车行业热管理和气动舒适技术的市场领导者，同时也是医疗患者温度管理的领导者[73] - 公司的产品可以在北美、欧洲和亚洲的主要汽车制造商生产的车型上找到[73] - 公司拥有两个主要业务分部:汽车和医疗[82][83] - 汽车分部在2024年9月30日三个月期间的收入占比为96.6%，医疗分部占比为3.4%[86] - 汽车分部在2024年9月30日九个月期间的收入占比为96.8%，医疗分部占比为3.2%[86] 经营情况 - 公司的汽车销售受到汽车制造商生产量的驱动，而生产量最终取决于消费者对汽车的需求[73] - 公司在2024年9月30日三个月期间的产品收入为3.715亿美元，较2023年同期增长1.5%[87] - 2024年9月30日九个月期间的产品收入为11.032亿美元，较2023年同期增长0.1%[88] - 2024年9月30日三个月期间的毛利率为25.5%，较2023年同期提高2个百分点[89] - 2024年9月30日九个月期间的毛利率为25.4%，较2023年同期提高1.9个百分点[89] - 2024年9月30日三个月期间的成本下降1.2%，主要得益于成本优化措施和有利的汇率影响[89] - 成本销售下降2.8%，主要由于Fit-for-Growth 2.0举措带来的供应商成本降低和价值工程活动，以及上一年度非汽车库存费用的影响和人民币汇率有利影响[90] - 研发费用同比下降7.4%，主要与分配给电池性能解决方案产品类别的资源减少有关[93] - 销售、一般及管理费用同比增加2.9%，主要与薪酬费用增加和信息技术投资增加有关[95] 财务状况 - 公司在2024年9月30日公司现金及现金等价物为1.506亿美元，在第二次修订和重述的信贷协议下可用的借款额度为2.78亿美元[105] - 2024年前三季度公司经营活动产生的现金流为7309万美元[106] - 2024年前三季度公司投资活动使用的现金流为3314.1万美元[109] - 2024年前三季度公司筹资活动使用的现金流为4060.5万美元[110] - 2024年9月30日公司有2.223亿美元的总债务，其中2.22亿美元为可变利率的循环信贷额度[111] - 公司2024年9月30日的长期债务总额为2.22亿美元，其中全部为浮动利率债务[119] 成本管理 - 公司正在执行"Fit-for-Growth 2.0"计划，通过采购卓越、价值工程、制造生产力、制造足迹优化、产品盈利能力和Alfmeier收购的协同效应来实现大幅成本降低[77] - 公司正在实施2023年制造足迹合理化重组计划，将位于南卡罗来纳州格林维尔的某些制造和相关活动转移到墨西哥蒙特雷的新设施[78] 风险管理 - 公司面临着全球经济波动、供应链中断、通胀上升等宏观挑战,这些都对公司的经营业绩产生了不利影响[76] - 公司正在采取措施应对成本上升的影响,但无法完全缓解或转嫁这些成本增加[76] - 公司面临着汇率波动的风险,这可能会对经营业绩产生负面影响[76] - 公司定期签订衍生工具合同以管理汇率、利率和大宗商品价格风险[118] - 公司的套期保值关系在开始时被正式记录，并且在整个期间内保持高度有效性[118] - 公司已经与银行签订了100亿美元的浮动转固定利率掉期合约，以对冲利率波动风险[119] - 公司持有63.714亿美元的墨西哥比索兑美元远期合约，平均汇率为19.30[120] - 假设汇率发生10%变动，公司可能产生最高4.857亿美元的公允价值收益或3.732亿美元的公允价值损失[121] 其他 - 根据S&P Global Mobility的预测,公司主要市场的2024年第三季度和前九个月的整车产量同比有所下降[78,79] - 公司在2024年第三季度获得了6亿美元的新业务订单[80] - 公司在2023年11月启动了一项60亿美元的加速股票回购计划[81] - 公司在2024年6月推出了新的150亿美元股票回购计划，截至2024年9月30日已回购19.9亿美元[81] - 重组费用净额同比增加8,930,000美元，主要与裁员成本和其他成本增加有关[96] - 2023年9月30日止9个月商誉减值费用为19,509,000美元，与医疗报告单元有关[97] - 利息费用净额同比增加26.6%，主要与更高的循环信贷融资余额和利率互换衍生工具公允价值变动有关[98] - 2024年9月30日止3个月外汇损失为8,480,000美元，主要为未实现外汇损失[99] - 2024年第三季度公司税前收益为1940万美元，税收费用为344.5万美元，税率为17.7%[103] - 2024年前三季度公司税前收益为6620万美元，税收费用为1653.1万美元，税率为25.0%[103] - 公司的披露控制和程序于2024年9月30日被评估为有效[121] - 公司在2024年第三季度没有发生影响财务报告内部控制的重大变化[122]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后的EBITDA为4810万美元，调整后的EBITDA利润率为12.9%，与去年同期的13%基本持平 [40] - 产品收入同比增长1.5%，调整外汇影响后增长1% [35] - 现金流来自经营活动为4600万美元，净债务为7100万美元，较上季度减少2700万美元 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车气候和舒适解决方案的收入同比增长3.3%，调整外汇影响后增长 [35] - 腰部和按摩舒适解决方案的收入同比增长46%，主要得益于大众MQB平台的提升 [37] - 医疗业务收入同比增长10%，得益于新市场策略的实施 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美、欧洲、中国、日本和韩国的实际轻型车辆生产同比下降约4.5%，Gentherm的收入表现超出市场近800个基点 [36] - 在中国市场，Gentherm与多家本土OEM的合作取得了突破性进展，预计将推动未来增长 [25][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司设定了2024年的三大优先事项，包括获得新的汽车业务奖项、推动财务表现改善和推出行业领先的创新产品 [8][12][14] - 公司在汽车行业的市场地位得益于与50多家汽车制造商和30多家座椅制造商的合作关系 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前市场环境表示谨慎，预计2024年轻型车辆生产将以低至中个位数的速度下降 [44] - 尽管面临市场挑战，管理层对公司未来的增长潜力持乐观态度，特别是在气候和舒适解决方案领域 [47] 其他重要信息 - 公司在第三季度创下600百万美元的新业务奖项记录，年初至今累计达到18亿美元 [22] - 公司计划在2024年实现收入在14.5亿至14.7亿美元之间 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于第四季度的预期和大宗订单 - 管理层表示，尽管去年第四季度的订单量较大，但预计今年第四季度仍将有良好的表现，尽管可能无法达到900百万美元的高点 [50] - 对于订单的分布情况，管理层认为今年的订单分布良好，尤其是在热产品和气动产品方面 [51] 问题: 关于收入指导的调整 - 管理层指出，第三季度的收入低于预期主要是由于九月份的生产下降，预计第四季度的收入也会受到影响 [53][54] - 预计亚洲市场的持续恶化将对收入产生负面影响，尤其是中国市场 [55] 问题: 关于CCS和座椅加热的短期生产影响 - 管理层表示，CCS的表现不佳主要是受到亚洲市场的影响，尤其是中国和韩国的生产下降 [66][67] - 尽管面临挑战，腰部和按摩产品的需求仍然强劲，预计将继续增长 [71] 问题: 关于ComfortScale的市场机会 - 管理层认为，ComfortScale将为公司带来更高的内容和价值，同时降低汽车制造商的成本 [79] - 预计ComfortScale将在2026年推出，届时将与多家OEM合作 [86] 问题: 关于高端市场的需求 - 管理层表示，虽然高端市场面临一些挑战，但整体需求仍然稳定，未见明显的需求下降 [82]

业绩总结 - 2024年第三季度产品收入为371,512千美元，同比增长1.8%[12] - 汽车部门收入为358,804千美元，同比增长1.4%[12] - 医疗部门收入为12,708千美元，同比增长11.3%[12] - 毛利率为25.5%，较2023年同期的23.5%有所提升[12] - 调整后的EBITDA为48,103千美元，同比增长0.9%[12] - 调整后的EBITDA利润率为12.9%，与2023年同期的13.0%基本持平[12] - 每股摊薄收益（调整后）为0.75美元，较2023年同期的0.64美元增长17.2%[12] - 2024年第三季度稀释每股收益（EPS）为0.51美元，较2023年同期的0.48美元增长6.25%[19] - 2024年前九个月稀释每股收益（EPS）为1.57美元，较2023年同期的0.67美元增长134.33%[19] - 2024年前九个月调整后的稀释每股收益（EPS）为2.03美元，较2023年同期的1.71美元增长18.68%[19] 未来展望 - 2024年产品收入预期为1.45B至1.47B美元，较之前预期有所下调[15] - 2024年调整后的EBITDA利润率预期接近12.5%至13.5%[15] - 2024年资本支出预期维持在6500万至7500万美元之间[15] 其他信息 - 2024年第三季度的非现金购买会计影响为0.05美元[19] - 2024年第三季度的未实现货币损失为0.27美元[19] - 2024年第三季度的重组费用净额为0.08美元[19] - 2024年第三季度的非汽车电子库存影响为（0.09）美元[19] - 2024年第三季度的税收影响为（0.09）美元[19] - 2024年第三季度的调整后稀释每股收益（EPS）为0.75美元[19]

Gentherm (THRM) came out with quarterly earnings of $0.75 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.66 per share. This compares to earnings of $0.64 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 13.64%. A quarter ago, it was expected that this maker of climate-controlled seats and other products would post earnings of $0.62 per share when it actually produced earnings of $0.66, delivering a surprise of 6.45%. Ove ...