The Timken Company (NYSE:TKR) Q1 2021 Earnings Conference Call April 28, 2021 11:00 AM ET Company Participants Neil Frohnapple - Director of Investor Relations Richard Kyle - President and Chief Executive Officer Philip Fracassa - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Stephen Volkmann - Jefferies LLC Robert Wertheimer - Melius Research LLC Ross Gilardi - Bank of America Merrill Lynch Joseph Ritchie - Goldman Sachs Group, Inc. David Raso - Evercore ISI Christopher ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-1169 THE TIMKEN COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-0577130 (State or other jurisdiction of incorporation ...

The Timken Company 1Q 2021 Earnings Investor Presentation April 28, 2021 Advancing as a Global Industrial Leader 1 Agenda INTRODUCTION Neil Frohnapple – Director, Investor Relations OVERVIEW AND BUSINESS UPDATE Rich Kyle – President and Chief Executive Officer Q&A FINANCIAL REVIEW Phil Fracassa – Executive Vice President and Chief Financial Officer Question and Answer Session 2 Forward-Looking Statements Safe Harbor and Non-GAAP Financial Information Certain statements in this presentation (including statem ...

收入和利润（同比环比） - 2020年净销售额为35.132亿美元，同比下降7.3%[123] - 2020年归属于铁姆肯公司的净利润为2.845亿美元，同比下降21.4%；稀释后每股收益为3.72美元，同比下降21.0%[123] - 2020年净销售额为16.716亿美元，较2019年的18.939亿美元下降2.223亿美元，降幅11.7%[144] - 2020年EBITDA为2.325亿美元，较2019年的2.849亿美元下降5240万美元，降幅18.4%，EBITDA利润率从15.0%降至13.9%[144] - 2020年流程工业部门净销售额为18.416亿美元，较2019年的18.960亿美元下降5440万美元，降幅2.9%[147] - 2020年流程工业部门EBITDA为4.429亿美元，较2019年的4.666亿美元下降2370万美元，降幅5.1%，EBITDA利润率从24.6%降至24.0%[147] - 2019年净销售额为37.899亿美元，较2018年的35.808亿美元增长2.091亿美元，增幅5.8%[150] - 2019年净收入为3.747亿美元，较2018年的3.055亿美元增长6920万美元，增幅22.7%[150] - 移动工业部门2019年净销售额（剔除收购、剥离和汇率影响）为18.559亿美元，同比下降4780万美元或2.5%[161][163] - 移动工业部门2019年EBITDA为28.49亿美元，同比增长1.27亿美元或4.7%，EBITDA利润率提升70个基点至15.0%[161][163] - 流程工业部门2019年净销售额（剔除收购和汇率影响）为17.361亿美元，同比增长5900万美元或3.5%[165] - 流程工业部门2019年EBITDA为46.66亿美元，同比增长6.09亿美元或15.0%，EBITDA利润率提升40个基点至24.6%[165] - 2020年净销售额为35.132亿美元，较2019年的37.899亿美元下降7.3%[251] - 2020年归属于Timken公司的净收入为2.845亿美元，较2019年的3.621亿美元下降21.4%[251] - 2020年基本每股收益为3.78美元，稀释每股收益为3.72美元[251] - 2020年净利润为2.924亿美元，较2019年的3.747亿美元下降22.0%[255] - 2018年净利润为3.055亿美元，其中归属于蒂姆肯公司股东的部分为3.028亿美元[256] - 2019年净利润大幅增长至3.747亿美元，其中归属于蒂姆肯公司股东的部分为3.621亿美元[256] - 2020年净利润为2.924亿美元，其中归属于蒂姆肯公司股东的部分为2.845亿美元[256] - 2020年净销售额为35.132亿美元，其中移动工业部门16.716亿美元，流程工业部门18.416亿美元[297] - 2020年净销售额较2019年的37.899亿美元下降7.3%[297] - 2020年部门EBITDA为6.754亿美元，其中移动工业部门2.325亿美元，流程工业部门4.429亿美元[306] - 公司税前收入从2019年的47.24亿美元下降至2020年的39.63亿美元，降幅为16.2%[311] 成本和费用（同比环比） - 2020年毛利润为10.099亿美元，同比下降11.6%；毛利率为28.7%，同比下降140个基点[130] - 2020年销售、一般及行政费用为5.338亿美元，同比下降13.7%，占销售额比例下降至15.2%[131] - 2019年毛利率为30.1%，较2018年的29.0%提升110个基点[152] - 公司2019年企业费用为5.62亿美元，同比下降5800万美元或9.4%，占净销售额比例下降20个基点至1.5%[166] 各条业务线表现 - 2020年可再生能源客户销售额同比增长超过50%，成为公司最大的单一终端市场，占销售额的12%[124] - 剔除收购和汇率影响，移动工业部门2020年净销售额下降2.773亿美元，降幅14.6%[144][146] - 2020年来自原始设备制造商的销售收入占总收入的60%，高于2019年的56%[297] - 2020年约11%的净销售额按履约进度确认，约4%为服务收入[297] - 2020年因收购Aurora产生1,110万美元廉价购买利得[306] 各地区表现 - 2020年美国地区税前收入为14.41亿美元，较2019年的19.07亿美元下降24.4%[311] - 2020年非美国地区税前收入为25.22亿美元，较2019年的28.17亿美元下降10.5%[311] 管理层讨论和指引 - 公司预计2021年全年收入将比2020年增长约12%，主要由于移动工业和流程工业板块的有机收入增长[127] - 公司预计2021年收益将比2020年增长约20%，主要受销量增长推动[127] - 公司预计2021年经营活动产生的现金流约为4.5亿美元，较2020年减少约1.28亿美元（22%）[128] - 公司预计2021年资本支出约为1.5亿美元（约占销售额的3.8%），2020年为1.22亿美元[128] - 公司预计2021年经营活动产生现金约4.5亿美元，较2020年减少约1.28亿美元（22%）[197] - 公司预计2021年资本支出约为1.5亿美元，2020年为1.22亿美元[197] - 2021年公司预计确定福利养老金计划的净定期福利成本约为100万美元，而2020年为2390万美元[229] 收购与剥离活动 - 2020年完成了对Aurora Bearing Company资产的收购，该公司2020年销售额约为3000万美元[124] - 2020年收购活动净现金流出为2400万美元，较2019年的2.265亿美元大幅减少89.4%[255] - 2020年净现金收购支出为2400万美元，2019年为2.265亿美元[291] - 2020年4月，公司根据购买协议向BEKA支付了670万美元的营运资金调整款，该调整及其他计量期调整使商誉增加了840万美元[291] - 2020年11月30日，公司以1780万美元的总收购价完成了对Aurora资产的收购，其2020年预期年销售额约为3000万美元[288] - 2020年收购Aurora产生了1110万美元的廉价购买收益[292] - 2020年收购的总资产公允价值为3010万美元，承担的负债为170万美元[291] - 2019年收购的总资产公允价值为2.909亿美元，承担的负债为5400万美元[291] 现金流与资本支出 - 2020年经营活动净现金流入为5.776亿美元，较2019年的5.501亿美元增加2750万美元[182] - 2020年投资活动净现金流出为1.535亿美元，较2019年的3.649亿美元减少21.14亿美元，主要因收购所用现金减少2.025亿美元[185] - 2020年融资活动净现金流出为3.311亿美元，较2019年的1.007亿美元增加2.304亿美元，主要因净借款减少2.346亿美元[186] - 公司2020年资本支出为13.2亿美元[170] - 2020年经营活动净现金流为5.776亿美元，较2019年的5.501亿美元增长5.0%[255] - 2020年资本性支出为1.216亿美元，较2019年的1.406亿美元下降13.5%[255] - 2020年向股东支付现金股息8700万美元，较2019年的8490万美元增长2.5%[255] - 2020年资本支出为1.216亿美元，其中移动工业部门7050万美元，流程工业部门5010万美元[307] - 2020年折旧与摊销为1.671亿美元，其中移动工业部门7970万美元，流程工业部门8660万美元[307] 债务、资本结构与流动性 - 截至2020年底，现金及现金等价物为32.03亿美元，同比增加11.08亿美元或52.9%[169] - 截至2020年底，短期债务为11.98亿美元，同比大幅增加10.25亿美元[172] - 截至2020年底，长期债务为143.39亿美元，同比减少21.42亿美元或13.0%[176] - 截至2020年底，公司总债务为15.646亿美元，净债务为12.443亿美元，净债务与资本比率为35.9%，较2019年的43.8%改善[188][189] - 截至2020年底，公司持有现金及现金等价物3.203亿美元，其中2.874亿美元位于美国境外[190] - 公司高级信贷额度为6.5亿美元，截至2020年底已动用970万美元，可用额度为6.403亿美元；其杠杆比率为1.92，利息覆盖率为10.14[191] - 截至2020年底，未来合同付款总额为22.959亿美元，其中长期债务（含当期部分）为14.448亿美元[199] - 现金及现金等价物同比增长52.9%，从2.095亿美元增至3.203亿美元[254] - 短期债务大幅增加592.5%，从1730万美元增至1.198亿美元[254] - 长期债务减少13.0%，从16.481亿美元降至14.339亿美元[254] - 截至2020年12月31日，公司持有的短期投资公允价值为3760万美元，2019年为2570万美元[270] 税务相关 - 2019年实际税率为20.7%，略低于美国联邦法定税率21%[138] - 2020年实际税率较2019年上升5.5%[139] - 2020年公司确认了与估值准备转回相关的税收优惠为70万美元，2019年为4450万美元[216] - 2020年公司记录了640万美元的净税收费用用于不确定税务状况，其中包含1070万美元的利息及对当前和以前年度不确定税务状况的增加额[218] - 2020年有效所得税率为26.2%，高于2019年的20.7%和2018年的25.1%[312] - 2020年所得税费用为10.39亿美元，高于2019年的9.77亿美元[311][312] - 2020年公司净所得税支付额为1.193亿美元，与2019年的1.186亿美元基本持平[311] - 2019年公司释放了4450万美元的外国估值备抵，其中4070万美元与德国无限期亏损结转和养老金递延所得税资产相关[313] - 截至2020年12月31日，未分配的外国收益为8.103亿美元，高于2019年底的7.853亿美元[316] - 2020年末净递延所得税负债为7.17亿美元，较2019年末的9.63亿美元有所改善[317] - 2020年与计划一次性分配相关的外国预扣税所得税费用为10万美元，2019年为600万美元[316] 养老金与退休后福利 - 公司2020年因成立新的VEBA信托，导致退休后福利资产减少3660万美元（至零），相关负债增加950万美元[171][177] - 2020年公司确定福利养老金计划的净定期福利成本为2390万美元，确认了1620万美元的按市值计价损失[228] - 2020年公司美国养老金计划加权平均贴现率从2019年的3.50%降至2.84%，导致用于计量养老金义务的贴现率净减少8800万美元[228] - 贴现率变动±0.25%将导致其他退休后福利义务（APBO）及税前利润相应变动130万美元[237] - 医疗成本趋势率每变动1个百分点，将导致2020年总服务和利息成本部分变动10万美元，并使退休后福利义务变动180万美元（增加）或160万美元（减少）[238] 外汇与风险管理 - 2020年公司因交易产生的外汇损失为1000万美元，而2019年和2018年分别为收益610万美元和360万美元[241] - 2020年公司录得9730万美元的正向非现金外币折算调整，增加了股东权益，而2019年为负1970万美元[241] - 短期利率每上升1个百分点，将使公司年度利息支出增加460万美元，并导致持续经营税前利润等额减少[247] - 截至2020年12月31日，公司有1.732亿美元的对冲合约在仓，若美元对所有货币贬值10%，将导致与这些对冲相关的680万美元费用[248] - 2020年公司因交易产生的外汇损失为1000万美元，而2019年和2018年分别实现外汇收益610万美元和360万美元[278] 资产与商誉 - 截至2020年12月31日，公司商誉总额为10.476亿美元，其中移动工业部门占3.846亿美元，流程工业部门占6.63亿美元[211] - 截至2020年10月1日，润滑业务报告单元账面价值为4.369亿美元，公允价值超出账面价值10%[212] - 一项无限期无形资产的账面价值为1750万美元，其公允价值超出账面价值10%或更少[213] - 总资产从48.599亿美元增至50.416亿美元，同比增长3.7%[254] - 库存净额基本持平，从8.420亿美元微降至8.413亿美元[254] 会计政策与估值假设 - 2020年LIFO储备减少320万美元，而201年为增加500万美元[204] - 2020年第四季度，公司对各报告单元使用的贴现率范围为10.0%至11.0%，终期收入增长率范围为2.0%至3.0%[209] - 2020年第四季度，公司使用的市销率倍数范围为1.05至2.00，EBITDA倍数范围为7.0至9.5[210] - 公司约85-90%的收入来自短期固定价格合同，在发货时确认收入；约10-15%的收入（服务及特定客户定制产品）按履约进度在一段时间内确认[259] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，约61%采用先进先出法，39%采用后进先出法[269] - 对于非美国政府合同，公司标准付款条款为开票后45-75天；部分美国政府固定价格合同允许客户保留部分合同价款直至最终结算[261] 股东回报 - 公司宣布季度现金股息为每股0.29美元，这将是其连续第395次支付季度股息[243] - 2018、2019、2020年每股股息分别为1.11美元、1.12美元、1.13美元[256] - 2020年完成库存股注销，涉及金额9.906亿美元，并相应减少股本1240万美元、资本公积2.133亿美元及留存收益7.649亿美元[256] 其他财务数据 - 2018年因收购ABC轴承发行股票价值6600万美元[256] - 2020年12月31日受限现金为80万美元，较2019年12月31日的670万美元显著下降，主要原因是BEKA收购相关的营运资金调整现金保留被释放[266] - 截至2020年底，履约期间超过一年的剩余履约义务金额约为2.243亿美元[298] - 2020年底未开单应收账款余额为1.109亿美元[299]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Ohio 34-0577130 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-1169 THE TIMKEN COMPANY (Exact name of registrant as spec ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-1169 THE TIMKEN COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-0577130 (State or other jurisdiction of incorporation or organiz ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-1169 THE TIMKEN COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-0577130 (State or other jurisdiction of incorporation ...

☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from______to_______ Commission file number: 1-1169 THE TIMKEN COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-0577130 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 4500 Mount Pleasant Street NW North Canton Ohio 44720-545 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-1169 THE TIMKEN COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-0577130 (State or other jurisdiction of incorpora ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-1169 THE TIMKEN COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-0577130 (State or other jurisdiction of incorporation ...