文章核心观点 - 自铁姆肯（Timken）上次财报发布约一个月，股价下跌约4%，表现逊于标普500指数，需结合最新财报分析后续走势 [1] 财务表现 整体业绩 - 2024年第一季度调整后每股收益（EPS）为1.77美元，超Zacks共识预期的1.50美元，但同比下降15% [2] - 总收入11.9亿美元，同比下降5.7%，超Zacks共识预期的11.6亿美元 [3] 成本与利润率 - 销售成本同比下降6.3%至7.927亿美元，毛利润同比下降5.6%至3.976亿美元，毛利率为33.4% [4] - 销售、一般和行政费用同比增长2%至1.907亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）同比下降7.2%至2.46亿美元，调整后EBITDA利润率为20.7% [5] 各业务板块表现 - 工程轴承业务板块收入同比下降10.9%至8.025亿美元，调整后EBITDA为1.814亿美元 [6][7] - 工业运动业务板块收入同比增长7%至3.89亿美元，调整后EBITDA为8210万美元，同比增长7% [8][9] 现金流与资产负债表 - 2024年第一季度末现金及现金等价物为4.22亿美元，经营活动现金流为4900万美元，1 - 3月通过股息向股东返还现金2450万美元 [10] - 截至2024年3月31日，长期债务约18亿美元，净债务与调整后EBITDA之比为2.1 [11] 业绩指引 - 公司预计2024年总收入较2023年下降2 - 4%，调整后EPS在6.00 - 6.30美元之间 [12] 市场预期 - 过去一个月，市场对公司的盈利预测未发生变化 [14] 综合评分 - 公司成长评分为D，动量评分为A，价值评分为B，综合VGM评分为B [15] 前景展望 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [16]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收近12亿美元，同比下降5.7% [20] - 第一季度调整后EBITDA利润率为20.7%，同比仅下降30个基点 [20] - 第一季度调整后每股收益为1.77美元 [20] - 第一季度GAAP净利润为1.04亿美元，摊薄后每股收益1.46美元，去年为1.67美元 [23] - 第一季度净利息支出同比增加700万美元，摊薄后股份数量减少超3%，调整后税率为27%，折旧费用略有上升 [51] - 第一季度末净债务近20亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为2.1倍，与去年底基本持平 [54] - 预计全年营收下降2% - 4%，有机营收下降4% - 6%，调整后每股收益在6 - 6.30美元，核心净利息支出在1.05亿美元，调整后税率为27% [28][29][30] - 重申全年自由现金流约4.25亿美元，资本支出约占销售额4% [57] 各条业务线数据和关键指标变化 工程轴承业务 - 第一季度销售额8.03亿美元，同比下降10.9%，有机销售额下降10.3% [24] - 第一季度调整后EBITDA为1.81亿美元，去年为2.04亿美元，利润率均为22.6% [117] 工业运动业务 - 第一季度销售额3.88亿美元，同比增长7.1%，有机销售额下降6.5% [25] - 第一季度调整后EBITDA为8200万美元，去年为7700万美元，利润率均为21.2% [53] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 同比下降4%，多数行业同比下滑，非公路行业领跌，服务和航空航天行业显著增长 [21] 亚太市场 - 同比下降21%，主要受中国风电能源市场大幅下滑影响，部分被印度铁路和工业强劲需求带来的两位数增长抵消 [21] 欧洲、中东和非洲市场 - 同比下降9%，多数行业下滑，西欧尤为明显，非公路和通用工业降幅最大，服务行业增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续调整运营成本和库存水平以适应营收变化，尽管市场疲软仍有望实现良好利润率和现金流增长 [8] - 公司将利用投资组合抓住基础设施支出、回流、国防、自动化和可持续发展等长期增长趋势带来的机遇 [9] - 公司将通过强大的现金生成和资本的合理配置创造价值，包括资本支出、股息、并购和股票回购，倾向于并购 [9] - 公司将推进数字化能力建设，完成ERP升级，引入数字销售工具，优化制造布局 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩稳健，有机营收符合工业市场状况，利润率表现强劲，但市场和订单年初未显著改善 [4] - 风电能源市场需求自去年下半年以来持续疲软，本季度风电营收较去年创纪录水平下降超50%，市场已企稳但暂无增长催化剂，全年指引未体现市场改善 [7] - 公司对全年营收、利润率和每股收益展望略有上调，但对下半年营收持谨慎态度，预计第二季度营收持平，下半年季节性下降，第三和第四季度同比基数将显著改善 [17] - 公司供应链已恢复到疫情前水平，将通过资本支出和运营卓越计划保持发展势头，并根据需求调整成本水平 [43] - 公司长期看好全球风电能源市场，相信自身技术价值、售后市场潜力和在风电市场的盈利能力 [44] 其他重要信息 - 公司董事会将于9月迎来新CEO Tarak Mehta，他在全球工业市场经验丰富，领导能力强，有创造价值的良好记录 [46] - 公司去年完成的六笔收购表现良好，持续推动营收和成本协同效应，应用工程管道活跃 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 工业分销趋势和展望，Q1订单与典型季节性对比，当前渠道库存与需求关系及对Q2和下半年的影响 - 分销市场表现略强于预期，从Q4到Q1有正常季节性提升，同比略有下降；渠道库存有可见性的部分持平或略有下降，预计全年趋势将持续；基于Q1表现和订单情况，将分销市场全年展望上调至相对中性 [35][59][60] 问题2: 重型工业和自动化市场展望变化的潜在驱动因素 - 重型工业Q1表现略降，金属、石油和天然气等市场项目支出良好，基于Q1表现和全年展望改善，将其展望从高个位数下降调整为中个位数下降；自动化市场主要受西欧OEM市场疲软影响，略有下调 [75][94] 问题3: 提高盈利展望后，自由现金流为何保持不变 - 提高营收展望会带来一定的营运资金增加，如应收账款可能增加或库存减少幅度变小，综合考虑后对自由现金流有一定影响，但公司对维持约4.25亿美元的全年自由现金流展望充满信心，预计Q1到Q2会有显著提升，下半年也会进一步改善 [95] 问题4: 若明年处于低增长环境，面临可再生、自动化、回流等长期增长驱动因素的投资组合占比 - 约为29%，公司通过多元化市场布局，涉及可再生能源、自动化、工业服务、海洋、食品饮料、客运铁路、基础设施和航空航天等领域，认为多元化有助于提升业绩，未来也将继续受益 [88][90] 问题5: 不考虑中国风电市场，公司投资组合未来能否跑赢工业生产 - 公司目标是跑赢工业生产100个基点以上，从2016年以来的有机数据看基本接近这一目标 [91] 问题6: 对第三季度有机营收同比增长的信心程度 - 预计第二季度有机营收仍将高个位数下降，下半年随着部分行业同比基数改善，营收有望企稳，重工业预计全年仍将下降，自动化市场变化较小 [92][94] 问题7: SG&A方面采取的措施、可用手段及未来季度预期 - 通过收购整合和多年数字化活动提高效率，减少间接费用和系统复杂性；工业运动业务和多数收购项目的SG&A结构较高，但过去一年已较好地抵消了这一影响 [98][106] 问题8: 如何看待第二季度毛利率 - 预计Q1到Q2营收持平，Q1有一定库存积累，Q2及全年计划降低库存；从纯销量角度看，Q1是全年峰值；收购项目将对Q2毛利率有积极影响，但整体上预计第二季度营收、利润率和每股收益同比下降 [107][109]

公司业务概况 - 公司在45个国家拥有超19000名员工，运营工程轴承和工业运动两个可报告业务板块[80] 财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2024年第一季度净销售额11.903亿美元，同比下降7250万美元（5.7%）；净收入1.106亿美元，同比下降1510万美元（12.0%）[87] - 2024年第一季度产品销售成本7.927亿美元，同比下降5330万美元（6.3%）[90] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用1.907亿美元，同比增加390万美元（2.1%）[90] - 2024年第一季度无形资产摊销费用2000万美元，同比增加650万美元（48.1%）[90] - 2024年第一季度减值和重组费用230万美元，同比下降2660万美元（92.0%）[90] - 2024年第一季度利息费用3220万美元，同比增加810万美元（33.6%）；利息收入280万美元，同比增加130万美元（86.7%）[97] - 2024年第一季度所得税费用4270万美元，同比增加20万美元（0.5%），有效税率27.9%，同比增加260个基点[100] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为4930万美元，同比减少2930万美元；投资活动使用的净现金为2450万美元，同比减少4000万美元；融资活动使用的净现金为1500万美元，同比减少250万美元[108] - 2024年第一季度公司向全球设定受益养老金计划支付1190万美元，向其他退休福利计划支付30万美元，预计2024年分别支付约2500万美元和400万美元[120] - 2024年第一季度公司外币折算调整为负5030万美元，减少股东权益，2023年同期为正2740万美元，增加股东权益[123] - 2024年第一季度公司经营活动中的外汇净损失为320万美元，2023年同期为300万美元[124] - 2024年第一季度净销售额为11.903亿美元，2023年同期为12.628亿美元；归属公司的净收入为1.035亿美元，占销售额的8.7%，2023年同期为1.223亿美元，占比9.7%[129] - 2024年第一季度调整后净收入为1.257亿美元，2023年同期为1.535亿美元；调整后EBITDA为2.464亿美元，利润率为20.7%，2023年同期分别为2.655亿美元和21.0%[129] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为1.46美元，调整后每股收益为1.77美元；2023年同期分别为1.67美元和2.09美元[129] - 2024年第一季度自由现金流为520万美元，2023年同期为3690万美元[135] 财务数据关键指标变化 - 年度预测 - 公司预计2024年全年收入较2023年下降2% - 4%，净利润也将下降[88] - 2024年预计从经营活动中产生比2023年更多现金，资本支出预计与2023年持平，占销售额比例为4.0%[89] - 公司预计2024年经营活动产生的现金高于2023年，资本支出相对2023年占销售额比例为4.0%[119] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2024年3月31日，公司净债务为19.779亿美元，净债务与资本比率为42.0%[111] - 截至2024年3月31日，公司资产负债表上有4.219亿美元现金及现金等价物，承诺信贷额度下有5.238亿美元可用[112] - 截至2024年3月31日，高级信贷安排下有2.511亿美元未偿还借款和10万美元信用证，可用性降至4.988亿美元[113] - 截至2024年3月31日，公司应收账款安排下有7500万美元未偿还借款，可用性为2500万美元[116] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日的过去十二个月，净债务与调整后EBITDA的比率均为2.1[136][137] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日的过去十二个月，净收入分别为3.929亿美元和4.08亿美元[136][137] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日的过去十二个月，调整后EBITDA分别为9.206亿美元和9.397亿美元[137] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，净债务分别为19.779亿美元和19.770亿美元[137] 各条业务线数据关键指标变化 - 工程轴承部门2024年第一季度净销售额8.025亿美元，同比下降9820万美元或10.9%，EBITDA为1.787亿美元，同比下降2630万美元或12.8%[105] - 工业运动部门2024年第一季度净销售额3.878亿美元，同比增长2570万美元或7.1%，EBITDA为7730万美元，同比增长2910万美元或60.4%[106] 未分配公司费用变化 - 未分配公司费用2024年第一季度为1800万美元，同比增加30万美元或1.7%[107] 公司面临的风险因素 - 公司提醒实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，受世界经济状况恶化、供应链中断等多种因素影响[141] - 客户需求波动会影响公司销售、产品组合和价格，公司需应对需求变化、供应链中断等问题[141] - 竞争因素包括市场渗透变化、价格竞争加剧、新产品或服务推出等[141] - 运营成本变化涉及制造流程、原材料和能源成本、供应链中断等方面[141] - 通货膨胀会影响员工费用、运输成本、原材料成本等生产成本[141] - 公司运营计划、收购整合及实现预期经营成果的能力存在不确定性[141] - 公司需维持与工会或工作委员会的良好关系，避免业务中断[141] - 公司要吸引、留住和发展各级人才，成功执行继任计划和管理人力资本[141] - 不可预见的诉讼、索赔、调查等可能对公司产生影响[141] - 全球金融和资本市场变化影响公司融资成本和客户需求[142]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度销售额为11.9亿美元，同比下降5.7%[1] - 第一季度每股收益为1.46美元，调整后每股收益为1.77美元[1] - 第一季度净利润率为8.7%，调整后EBITDA利润率为20.7%[1] - 2024年第一季度净利润为1.035亿美元，去年同期为1.223亿美元[1][2] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金为4930万美元，较2023年同期的7860万美元有所下降[14] - 2024年第一季度，公司净收入为1.106亿美元，占净销售额的9.3%，2023年同期净收入为1.257亿美元，占净销售额的10.0%[20] - 2024年第一季度，公司调整后归属于The Timken Company的净收入为1.257亿美元，摊薄后每股收益为1.77美元，2023年同期分别为1.535亿美元和2.09美元[15] - 2024年第一季度，公司综合EBITDA为2.38亿美元，占净销售额的20.0%，2023年同期为2.364亿美元，占净销售额的18.7%[20] - 2024年第一季度，公司调整后EBITDA为2.464亿美元，占净销售额的20.7%，2023年同期为2.655亿美元，占净销售额的21.0%[20] - 2024年第一季度，公司资本支出为4410万美元，2023年同期为4170万美元[14] - 2024年第一季度，公司向股东支付现金股息2450万美元，2023年同期为2360万美元[14] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，总债务分别为23.998亿美元和23.959亿美元，净债务分别为19.779亿美元和19.770亿美元[30] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，净债务与资本比率分别为42.0%和42.2%，净债务与调整后EBITDA比率均为2.1[30] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，三个月经营活动提供的净现金分别为4930万美元和7860万美元，自由现金流分别为520万美元和3690万美元[31] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，12个月净利润分别为3.929亿美元和4.080亿美元，调整后EBITDA分别为9.206亿美元和9.397亿美元[32] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，三个月净销售额分别为11.903亿美元和12.628亿美元，变化为 -7250万美元，变化率为 -5.7%[35] - 剔除收购、剥离和货币影响后，截至2024年3月31日和2023年3月31日，三个月净销售额分别为11.468亿美元和12.628亿美元，变化为 -1.16亿美元，变化率为 -9.2%[35] 全年展望 - 上调2024年全年展望，预计每股收益在5.10 - 5.40美元，调整后每股收益在6.00 - 6.30美元[1][4] - 2024年全年收入预计较2023年下降2 - 4%[4] - 2024年全年预测GAAP摊薄后每股收益低端为5.10美元，高端为5.40美元[35] - 2024年全年预测调整后摊薄每股收益低端为6.00美元，高端为6.30美元[35] 各业务线数据关键指标变化 - 工程轴承销售额为8.025亿美元，同比下降10.9%，EBITDA为1.787亿美元，占销售额的22.3%[3] - 工业运动销售额为3.878亿美元，同比增长7.1%，EBITDA为7730万美元，占销售额的19.9%[3] - 2024年第一季度，工程轴承部门EBITDA为1.787亿美元，占净销售额的22.3%，调整后EBITDA为1.814亿美元，占净销售额的22.6%[25] - 2024年第一季度，工业运动部门EBITDA为7730万美元，占净销售额的19.9%，调整后EBITDA为8210万美元，占净销售额的21.2%[25] 公司基本情况 - 2023年销售额为48亿美元，全球员工超1.9万人，业务覆盖45个国家[6] 其他财务相关 - 2023年12月31日止12个月的减值、重组和重组费用中包括2830万美元的商誉减值[32] - 俄罗斯相关费用涉及对某些财产、厂房和设备、存货和贸易应收款的减值或备抵，以及对一家51%控股合资企业的减记[34] 股东回报与债务比率 - 第一季度通过支付股息向股东返还2450万美元现金，截至季度末净债务与调整后EBITDA比率为2.1倍[2] 资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为65.44亿美元，较2023年末的65.417亿美元略有增长[13]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 For the transition period from______to_______ FORM 10-K Commission file number: 1-1169 ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 THE TIMKEN COMPANY For the fiscal year ended December 31, 2023 (Exact name of registrant as specified in its charter) OR (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为11亿美元,同比增长1% [32] - 第四季度调整后EBITDA利润率为17.9%,同比提高70个基点 [32] - 第四季度调整后每股收益为1.37美元,同比增长2% [32] - 全年营收同比增长6%,创历史新高 [15] - 全年每股收益同比增长9%,创历史新高 [15] - 全年EBITDA利润率同比提高70个基点 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 工程轴承业务 - 第四季度销售额为7.24亿美元,同比下降2.4% [45] - 第四季度有机销售额同比下降6.4% [45] - 第四季度调整后EBITDA为1.33亿美元,同比下降 [45] - 第四季度调整后EBITDA利润率为18.3%,同比提高20个基点 [45] 工业运动业务 - 第四季度销售额为3.67亿美元,同比增长8% [48] - 第四季度有机销售额同比下降3% [48] - 第四季度调整后EBITDA为8200万美元,同比增长26% [48] - 第四季度调整后EBITDA利润率为22.2%,同比提高310个基点 [48] 各个市场数据和关键指标变化 美洲 - 第四季度有机销售额同比下降 [36] 亚太地区 - 第四季度有机销售额同比下降两位数,主要受中国影响 [36] 欧洲、中东和非洲(EMEA) - 第四季度有机销售额基本持平 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过有机和无机增长推进战略举措 [16] - 继续推动通过创新产品解决方案、客户工程领导力、渠道卓越和卓越服务实现有机增长 [16] - 2023年完成了6项收购,扩大了现有产品和市场,并进入新产品和新市场 [17] - 专注于运营卓越,推动安全、质量、生产力和资本效率 [18] - 2023年投资超过1.8亿美元用于资本项目,并将三个制造设施整合到现有工厂 [19] - 2023年回购了超过4%的已发行股票,并连续第10年增加年度股息 [19] - 2024年计划收入同比下降2.5%至4.5%,有机收入同比下降6.5% [55] - 2024年计划调整后每股收益在5.80至6.20美元之间,调整后EBITDA利润率在18%左右 [55] - 2024年计划自由现金流约为4.25亿美元,资本支出约为销售额的4% [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管风能和其他许多工业市场需求疲软,但公司仍表现出色 [10] - 尽管销量下降,但价格成本保持正增长,成本增长继续放缓 [10] - 继续调整库存和生产水平,以适应供应链正常化和需求疲软 [10] - 第四季度完成了两项收购和一项剥离,并回购了45万股 [12] - 尽管资本配置活跃,但年末债务/EBITDA比率接近目标范围的中点 [12] - 对风能市场的长期增长前景持乐观态度 [20] - 预计2024年第一季度将是收入同比最困难的季度 [26] - 预计2024年第一季度收入环比增长将低于往年,主要受风能和中国市场影响 [26] - 预计2024年第一季度调整后EBITDA利润率和每股收益将环比增长,但不足以恢复到2023年水平 [26] - 预计2024年第二季度收入环比增长将持平 [26] - 预计2024年下半年收入环比增长将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26] - 预计2024年下半年收入同比将持平 [26]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-1169 THE TIMKEN COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-0577130 (State or other jurisdiction of incorpora ...

The Timken Company (NYSE:TKR) Q3 2023 Earnings Conference Call November 1, 2023 11:00 AM ET Company Participants Neil Frohnapple - Director, IR Richard Kyle - President & CEO Philip Fracassa - EVP & CFO Conference Call Participants Stephen Volkmann - Jefferies David Raso - Evercore ISI Robert Wertheimer - Melius Research Jacob Moore - KeyBanc Capital Markets Timothy Thein - Citi Michael Feniger - Bank of America Operator Good morning and welcome to Timken's Third Quarter Earnings Release Conference Call. My ...

▪ Updated outlook reflects softer 2H-23 demand and continued inventory reductions $6.85 to $6.95 ▪ Unfavorable impact from lower production volumes and continued inflation in manufacturing and SG&A, partially offset by cost control actions >$400M Free cash flow outlook of ~$425M (up from prior outlook) Key Takeaways 11 ▪ Continued balanced and disciplined approach to capital allocation ▪ Updated 2023 outlook ▪ Close on iMECH acquisition; integrate other recent acquisitions and drive synergies ▪ Continue to ...

FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-1169 THE TIMKEN COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-0577130 (State or other jurisdiction of incorporation ...