UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to ______________ Commission File Number 1-12368 TANDY LEATHER FACTORY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 75-2543 ...

收入和利润（同比环比） - 净销售额从2022年第一季度的2050万美元降至2023年第一季度的2036万美元，减少14万美元[11] - 2023年第一季度净销售额为2036万美元，较2022年同期的2050万美元略有下降[31] - 2023年第一季度净销售额为2036万美元，同比下降0.7%[111][112] - 毛利润从2022年第一季度的1193.1万美元降至2023年第一季度的1181.9万美元，减少11.2万美元[11] - 2023年第一季度毛利润为1181.9万美元，同比下降0.9%[111][115] - 营业收入从2022年第一季度的82.9万美元增至2023年第一季度的98.1万美元，增加15.2万美元[11] - 2023年第一季度营业利润为98.1万美元，同比增长18.3%[111] - 净收入从2022年第一季度的64.5万美元增至2023年第一季度的66.4万美元，增加1.9万美元[11] - 2023年第一季度净利润为66.4万美元，2022年同期为64.5万美元[75] - 每股基本收益和稀释后收益均为0.08美元，与2022年同期持平[11] 成本和费用（同比环比） - 2023年第一季度营业费用为1083.8万美元，同比下降2.4%[111] - 运营费用减少30万美元或2.4%，主要因限制性股票单元和奖金费用减少10万美元及合同劳务费减少30万美元，部分被薪资支出增加10万美元抵消[117] - 调整后运营费用占销售额比例为53.2%（2023年）与53.8%（2022年）[117] - 2023年第一季度基于服务的股权激励费用为20万美元，2022年同期为30万美元[71] 现金流和资本支出 - 经营活动产生的现金流量净额从2022年第一季度的27.7万美元增至2023年第一季度的79.7万美元，增加52万美元[12] - 2023年第一季度经营活动产生现金流80万美元，主要受70万美元净利润和240万美元库存减少推动[125] - 资本支出投入10万美元用于系统升级改造[125] 库存状况 - 库存从2022年12月31日的3822.7万美元降至2023年3月31日的3587.3万美元，减少235.6万美元[10][12] - 库存总额从2022年底的3822.7万美元下降至2023年3月底的3587.3万美元[40] - 在途库存从2022年底的206.8万美元减少至2023年3月底的165.6万美元[40] - 制成品库存从2022年底的3523.4万美元降至2023年3月底的3312.9万美元[40] 现金及借贷状况 - 现金及现金等价物从2022年12月31日的797.5万美元增至2023年3月31日的864.6万美元，增加67.1万美元[10][12] - 截至2023年3月31日现金余额为860万美元[119] - 信贷协议提供最高500万美元的信贷额度，截至申报日未提取任何资金[63] - 获得摩根大通500万美元信贷额度，截至申报日未动用[120] - 2022年第二季度全额偿还西班牙桑坦德银行40万美元COVID-19救济贷款[122] 应收账款和应付账款 - 贸易应收账款从2022年12月31日的37万美元增至2023年3月31日的47.4万美元，增加10.4万美元[10][12] - 应付贸易账款从2022年12月31日的308.2万美元降至2023年3月31日的103万美元，减少205.2万美元[10][12] - 坏账准备在2023年3月31日、2022年12月31日和2021年12月31日均低于10万美元[58] 税务相关 - 公司2023年第一季度有效税率为29.5%，2022年同期为23.4%[65] - 有效税率从2022年同期的23.4%上升至2023年第一季度的29.5%[118] 门店和地区表现 - 公司总运营102家零售店，其中美国91家、加拿大10家、西班牙1家[20] - 公司运营102家零售店，其中美国91家、加拿大10家、西班牙1家[85] - 截至2023年3月31日公司门店数量为102家，同比减少4家[113] - 2023年3月关闭加州Baldwin Park门店一家[114] - 美国市场销售额占比最高，2023年第一季度达1809.9万美元（占总额88.9%）[31] - 加拿大市场2023年第一季度销售额为190.7万美元，同比下降4.1%[31] 股票回购和股权激励 - 股票回购计划授权最高500万美元，截至2023年3月31日剩余490万美元额度[78] - 当前股票回购计划剩余500万美元额度，有效期至2024年8月31日[123] - 2022年4月以每股5美元回购359,500股，总额180万美元[79] - 2022年4月以每股5美元价格回购359,500股（总值180万美元），占流通股4.2%[124] - 未确认的基于服务的股权激励成本为80.8万美元，预计在2023-2026年分别确认50.3万、21.7万、8.1万和0.7万美元[73] - 2023年第一季度基本每股收益加权平均流通股为8,303,117股，稀释后为8,356,166股[75] 退货准备金和礼品卡 - 销售退货准备金截至2023年3月31日为10万美元，与2022年底持平[27] - 销售退货准备金基于历史退货行为设定，退货政策允许60天内退货[93] - 礼品卡负债从2022年初的40万美元降至2023年3月底的20万美元[28] - 2023年第一季度通过礼品卡实现的净销售额为20万美元[29] 资产计量方法 - 库存按先进先出法或可变现净值孰低计量，每年进行两次实物盘点[95][98] - 租赁资产按租赁付款额现值计量，短期租赁（≤12个月）不入资产负债表[99][100]

财务数据关键指标变化 - 公司2020年销售和营业利润下降主要受COVID-19疫情影响[45] - 公司2022年销售和营业利润下降主要受COVID-19长期经济影响及乌克兰战争影响[45] 各业务线表现 - 自有工厂生产产品约占公司总产品的10%[21] - 公司通过战略合作扩大产品组合以推动品类增长[21] - 公司当前产品线包含约6,500个库存单位（SKU）[27] 各地区表现 - 公司运营总计103家零售店，包括美国92家、加拿大10家和西班牙1家[14] - 汇率波动影响以美元计价的海外销售收入（当前涉及加拿大和欧盟地区）[67] 成本与费用 - 中国制造产品若维持现行关税，将导致成本上升并影响盈利能力[72] - 库存水平因增加产品种类和应对供应链中断而上升[27] - 经济不确定性导致公司可能积压库存增加持有成本或无法满足客户需求[68] 供应链管理 - 前10大供应商占库存采购总额约30%[29] - 公司依赖德克萨斯州沃思堡单一配送中心运营，中断可能导致库存损失和交付延迟[54] 销售渠道特征 - 零售店平均面积约为3,500平方英尺，旗舰店面积达22,000平方英尺[24] - 第四季度销售额占年销售额比例约为28%-30%[25] - 商业客户年度采购门槛为2万美元以上[20] 人力资源配置 - 截至2022年12月31日，公司员工总数605人，其中全职员工494人[33] 风险管理 - 公司确认截至2022年12月31日存在财务报告内部控制重大缺陷[56] - 信息技术系统故障可能导致库存管理中断、交易处理延迟及销售损失[62] - 数字商务平台若不符合客户安全性和易用性期望，可能导致客户流失和市场份额下降[64] 市场竞争环境 - 公司面临来自互联网零售商的竞争压力，可能导致价格竞争加剧[46] - 商标和知识产权保护不足可能导致产品被仿冒，侵蚀销售额并损害品牌声誉[73] 法律法规合规 - 公司受欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)和加州消费者隐私法(CCPA)等数据隐私法规约束[60] - 公司面临GDPR和CCPA等法规的财务处罚风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[61] 宏观经济影响 - 美国当前通胀水平达40多年来最高，燃油价格创历史新高，劳动力市场紧张且工资上涨[65] - 可支配收入下降导致非必需消费品购买量在衰退期减少[66] - COVID-19疫情持续对公司收入、盈利、流动性和现金流产生重大不利影响[70] 资产运营配置 - 公司大多数零售店采用长期不可取消租约，租期通常为3至10年[44] - 公司零售店多位于轻工业区，客流量传统上低于零售购物区[48] 原材料市场动态 - 全球皮革价格过去几年相对稳定，但未来价格前景不确定[41] 资金流动性状况 - 公司于2023年通过摩根大通银行获得信贷额度，但截至报告日未动用任何金额[58]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比下降1.2% [4] - 第三季度毛利润同比增长4.6%，毛利率提升超过300个基点 [11] - 第三季度实现营业利润100万美元，调整后息税折旧摊销前利润为150万美元 [4] - 年初至今销售额同比下降2.2%，毛利率为58.7%，营业利润为110万美元，调整后息税折旧摊销前利润为300万美元 [5] - 第三季度末现金余额为310万美元，较第二季度末的560万美元下降，主要原因是支付应计费用和负债以及与新的网络平台相关的资本支出 [4] - 第三季度末库存为4230万美元，较去年同期下降140万美元 [5] - 年初至今毛利润同比下降1.5%，但毛利率提升40个基点 [11] - 第三季度营业费用同比下降4% [12] - 年初至今营业利润较去年同期落后60万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售渠道销售额占比同比持平 [8] - 电子商务销售额占比增长，而商业销售额下降 [8] - 电子商务业务占销售额的18% [37] - 商业客户（主要是中小型企业）受到经济环境影响 [8] - 零售商店中，顾客更多以全价购买，较少购买促销商品 [10] - 专有品牌（特别是工具包）销售额显著增长，估计占销售额的15%至20%范围 [42] - 专有品牌产品有助于改善利润率 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售和批发环境因通货膨胀、对经济衰退的担忧、战争、公共卫生等一系列因素而充满挑战 [6] - 电子商务业务受益于数字营销的持续优化，尤其是在加拿大 [9] - 已关闭三家门店：加利福尼亚州圣布鲁诺店（2022年3月）、加利福尼亚州奥克斯纳德店（2022年7月）和佛罗里达州迈阿密店（2022年10月） [6] - 这些被关闭的门店均存在负的四壁现金流，并伴有高租金、租约到期和/或附近有其他门店可以承接销售额等问题 [7] - 在军事基地（布拉格堡）开设了一家测试门店，租金模式为销售额的8% [45][52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司管理业务的关键原则包括：从财务角度，进行严格的资本配置、保持保守的资产负债表、关注长期股东价值 [13]；从运营角度，主要关注消费者价值主张（质量、价值一致性、服务）、建立持久的业务基础和运营模式、保持灵活敏捷以应对市场变化 [14] - 鉴于当前充满挑战的经济环境，公司计划将重点转向在假设情况恶化的前提下实现利润和现金增长，暂停或放缓推动销售增长的投资，专注于维持已取得的消费者价值主张改进成果并为长期发展奠定基础 [16][17] - 实现利润和现金增长的主要途径包括：优化毛利润、根据顾客对常规零售和促销的敏感性做出反应以最大化利润、将运营费用削减至维持核心业务所需的最低水平而不损害长期前景 [18] - 公司面临在线参与者碎片化的竞争挑战，但“亚马逊效应”已减弱 [30] - 该品类顾客对价格和促销敏感，公司需要在相对于竞争对手可以提价以抵消成本上涨的领域保持警惕，并在有竞争力的定价方面保持积极 [31] - 手工制作行业整体在增长，皮革手工制作的长期趋势非常积极，但近期消费者需求受到抑制 [43] - 长期目标是实现1500万至2000万美元的营业利润和1亿美元的销售额，但由于当前经济逆风，预计需要更长时间实现 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国通胀居高不下，明年经济衰退的可能性增加，中国的疫情封锁继续扰乱全球供应链，欧洲已因乌克兰战争遭受重大经济影响，因此预计今年面临的经济逆风将持续，甚至可能在明年加剧 [15] - 零售环境预计将继续受到许多外部力量的挑战，并持续到可预见的未来 [10] - 公司正处于一个需要灵活性和敏捷性的时期 [15] - 第三季度已开始看到业务重心转移的潜力，尽管第四季度通常比较特殊，但公司正在以此为重点制定2023年计划 [18] 其他重要信息 - 员工流动率同比下降，士气良好 [28] - 公司通过提供大量非货币性福利来改善零售员工的留任情况 [29] - 库存价值受到运输成本、运费、仓储、包装箱等成本大幅上涨的显著影响，某些类别（如包装箱）成本上涨超过100%，从亚洲来的海运费用上涨了300% [34][35][36] - 电子商务的毛利率较高部分是由于会计处理方式：向顾客收取的运费计入销售额，而运送给顾客的成本计入运营费用 [37] - 公司有一些低毛利率但对顾客非常重要的品牌商品（如Cobra缝纫机），它们对驱动销售、需求和客流有重要作用 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于布拉格堡门店的更多细节，包括选址原因、建造成本和预期现金流 [22] - 公司对军事基地的机会感到兴奋，这是一个测试，也是第一家此类门店，公司持谨慎态度，以非常低的建造成本进入，利用了现有设施，并希望观察效果 [22] - 公司拥有强大的军事客户基础，在门店设置期间就引起了过往人群的浓厚兴趣 [23] - 该门店使公司能够接触到基地内的康复设施（布拉格堡约有七个），存在多种可能性 [23] - 该模式的独特之处在于租金与销售额挂钩，虽然销售额增长时不一定最有利，但作为起步，风险非常低 [45] - 时间投入也很低，是以极低成本接触高 affinity 客户的方式 [46] - 军方已邀请公司在其他军事基地开设门店，公司将观察此模式进展，这可能成为长期成功的模式 [46] 问题: 营业费用下降的原因，特别是奖金费用的减少 [24] - 零售门店员工根据销售业绩获得奖金，由于整体销售下降，奖金总额下降 [25] - 公司今年不打算向公司员工发放奖金 [25] 问题: 现金余额较低，公司如何看待股票回购 [26] - 由于目前是年内现金余额的低点，公司暂停了股票回购 [26] - 公司仍然认为近期的股价很有价值，但将通过黑色星期五和假日季重建现金余额，董事会将在未来重新评估股票回购 [26] 问题: 员工流动率和士气现状 [28] - 员工流动率同比下降，士气良好 [28] - 公司定期测量流动率，并努力改善，特别是在当前失业率低、招聘困难的情况下 [29] - 公司支付的工资（尤其是零售员工）并非最高，但在薪酬包中构建了许多非货币性福利，这似乎有效 [29] 问题: 当前最重要的竞争动态以及如何赢得客户 [30] - 公司持续面临在线参与者碎片化的挑战，但“亚马逊效应”已减弱，许多在亚马逊上销售的商家经营困难，这对公司略有裨益 [30] - 除此之外，就是正常的运营，提供优质服务和产品 [31] - 该品类顾客对价格和促销敏感，公司需要在可以相对于竞争对手提价以抵消成本上涨的领域保持警惕，并在有竞争力的定价方面保持积极 [31] 问题: 公司库存面临的通胀水平是低于、高于还是等于全国水平 [33] - 管理层无法提供整体数据，但指出在运输成本、运费、仓储、包装箱等资本化到库存价值的领域看到了非常显著的增长 [34] - 某些类别产品（如包装箱）成本上涨超过100% [35] - 来自亚洲的海运运费上涨了300% [36] 问题: 专有产品和电子商务对毛利率的影响，其当前销售占比以及24个月目标 [37] - 电子商务占销售额的18% [37] - 电子商务毛利率较高部分是由于会计处理方式 [37] - 专有品牌（Tandy品牌）的占比在增加，公司正在改善其产品组合的利润率 [38] - 公司没有设定24个月的专有品牌销售占比目标，重点在于管理产品组合以满足财务目标（利润率）并提供顾客真正想购买的商品 [40] - 一些低毛利率的品牌商品（如Cobra缝纫机）对于驱动销售、需求和客流非常重要，也有助于提升Tandy拥有顾客所需商品的形象 [41] 问题: 2022年皮革手工行业整体是否在增长，是否有更多人加入这项爱好 [42] - 手工制作行业整体在增长，但公司没有对该品类进行定量测量，作为品类领导者，公司的表现某种程度上反映了品类的表现 [43] - 公司确实看到了该品类消费者需求受抑制，但手工制作以及皮革手工制作的长期趋势非常积极 [43] 问题: 业务的长期净利润率应该是多少 [47] - 公司不提供长期指导，长期目标是实现1500万至2000万美元的营业利润和1亿美元的销售额 [47] - 鉴于当前经济逆风，这不会在未来一年左右发生，需要更长时间来实现 [47] 问题: 36个月后，门店数量会是多少（目前103家），会更多还是更少 [48] - 公司正在逐步关闭现金流为负且租约到期或可以退出的门店，目前只有一到两家门店可能在近期出现负现金流 [48] - 管理层希望停止关闭门店，并希望适度增长一些门店，但前提是它们必须产生正现金流 [49] - 管理层对布拉格堡测试新门店模式的机会感到乐观，因为其经济性可能更具吸引力 [49] - 公司不断寻找其他潜在地点，但对投资非常谨慎，预计门店数量不会持续下降，并希望名义上有所增加 [50] 问题: 如果布拉格堡门店成功，未来军事基地的门店是否也将采用与销售额挂钩的租金模式 [52] - 是的，AAFES（陆军和空军交换服务）在所有陆军和空军基地的零售特许经营都采用这种模式，即按销售额百分比计算租金 [52] - 关键在于协商的费率，费率是可以协商的，并非 rigid [52] - 这种模式的优点是允许快速进入，如果效果不佳也可以快速退出，便于测试 [52] 问题: 布拉格堡门店协商的租金费率是多少 [53] - 费率是8% [53]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第三季度净销售额为1.9057亿美元，同比下降1.2%[9] - 2022年前九个月净销售额为5.7967亿美元，较2021年同期的5.9241亿美元下降2.2%[9] - 2022年第三季度净利润为72.3万美元，2021年同期净亏损16万美元[9] - 2022年第三季度净收入为72.3万美元，相比2021年同期的净亏损1.6万美元显著改善[13] - 2022年前九个月净销售额为5,796.7万美元，同比下降2.2%（2021年同期为5,924.1万美元）[28] - 2022年第三季度毛利率为60.8%，较2021年同期的57.5%提升330个基点[9] - 2022年第三季度毛利率提升至60.8%，同比上升3.3个百分点[110][114] - 2022年前九个月净销售额下降2.2%至5.7967亿美元，主要受通胀和消费需求疲软影响[118][119] - 2022年第三季度基本每股收益为0.09美元，稀释后每股收益为0.09美元[74] 成本和费用（同比环比） - 2022年前九个月库存增加4223万美元，达到4.2307亿美元[8][11] - 2022年前九个月经营活动净现金流出3957万美元，较2021年同期的2028万美元流出扩大95%[11] - 2022年前九个月资本支出为82.5万美元[11] - 2022年前九个月运营费用为3295.9万美元，与2021年同期基本持平，调整后运营费用增长101.4万美元（3.2%）[123] - 2022年前九个月运营费用占销售额比例为56.9%，调整后为56.4%，高于2021年同期的55.5%和53.5%[123] - 运营费用同比下降4.1%至1.062亿美元，主要因奖金支出减少50万美元[110][116] - 2022年前九个月经营活动净现金流出395.7万美元，主要由于450万美元库存投资和250万美元租赁负债减少[132][133] - 2022年前九个月资本支出为82.5万美元，主要用于系统实施[132][133] 各地区表现 - 截至2022年9月30日，公司运营104家零售店，其中美国93家、加拿大10家、西班牙1家[19] - 美国市场贡献了2022年前九个月净销售额的89.2%（5,168.3万美元），加拿大占9.2%（533.9万美元）[28] - 截至2022年9月30日门店数量为104家，较去年同期减少2家[112][113] - 截至2022年9月30日，公司运营104家零售店，其中美国93家，加拿大10家，西班牙1家[86] 管理层讨论和指引 - 公司面临通胀、供应链中断等宏观经济挑战，可能对财务表现产生负面影响[89] - 长期资产减值测试以门店为单位评估，触发事件包括运营业绩显著下滑[106] - 公司CEO绩效型RSU的业绩条件未达标，因此未记录相关薪酬费用[69] 股票回购和薪酬 - 公司2022年前九个月回购股票支出180万美元[11] - 2022年第二季度回购35.95万股普通股，耗资179.8万美元[13] - 2022年8月董事会批准了新的股票回购计划，金额为500万美元，有效期至2024年8月31日[77] - 2022年4月公司以每股5美元的价格回购了359,500股，总金额180万美元，占流通股的4.2%[78] - 2022年8月批准新的股票回购计划，授权回购500万美元普通股，截至2022年9月30日全部额度未使用[128] - 2022年4月以每股5美元的价格回购359,500股普通股（总价180万美元），占流通股的4.2%[129] - 2022年第三季度股票薪酬费用为24.8万美元，全年累计达813万美元[13] - 2013年限制性股票计划剩余可用股票数量为433,151股[62] - 2022年1月授予CEO 27,249股限制性股票单位(RSUs)，价值10万美元[64] - 2022年4月授予关键员工120,231股RSUs，分三年归属[65] - 2022年6月授予董事会成员14,000股RSUs，分四年归属[65] - 2018年授予CEO 644,000股RSUs，其中460,000股为服务型，92,000股需连续两年运营收入超1200万美元，92,000股需单年运营收入超1400万美元[66] - 截至2022年9月30日，公司未归属的限制性股票和RSU奖励余额为532,000股，加权平均股价为6.62美元[67] - 2022年前九个月，公司基于股票的薪酬费用为80万美元，较2021年同期的60万美元增长33%[68] - 截至2022年9月30日，未确认的服务型RSU薪酬成本为133.5万美元，将在2022-2026年分期确认[71] - 2022年前九个月，公司因RSU归属发行了48,277股，较2021年同期的16,080股增长200%[71] - 股票薪酬主要涉及限制性股票单位(RSU)，按授予日公允价值确认费用[107] 税务和负债 - 2022年第三季度实际税率为26.3%，2021年同期为13.0%[61] - 2022年前九个月实际税率为26.3%，2021年同期为23.1%[61] - 截至2022年9月30日，礼品卡负债为10万美元，较2021年底的40万美元下降75%[26] - 2022年第三季度有效税率从去年同期的13%升至26.3%[117] - 2022年前九个月有效税率为26.3%，高于2021年同期的23.1%[124] - 2022年第二季度全额偿还西班牙Banco Santander S.A.的40万美元COVID-19救济贷款[127] 现金和资产 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为3050万美元，较2021年底的1.0155亿美元下降70%[8][11] - 截至2022年9月30日，公司总资产为7022.5万美元，较2021年底的7308.5万美元下降3.9%[8] - 截至2022年9月30日，公司现金余额为310万美元[125] - 2022年前九个月现金及等价物净减少710.5万美元，主要受经营活动、偿还贷款和股票回购影响[132][133] 库存管理 - 2022年9月30日库存总额为4230.7万美元，其中制成品库存3858.2万美元，原材料和在制品101万美元，在途库存271.5万美元[37] - 2021年12月31日库存总额为3808.4万美元，其中制成品库存3492.8万美元，原材料和在制品82.8万美元，在途库存232.8万美元[37] - 公司每半年在德克萨斯州分销中心进行一次实物盘点，门店库存每季度盘点一次[36] - 库存按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法[32] - 库存每年在德州配送中心进行两次实物盘点，门店库存每季度盘点[98] 其他财务数据 - 销售退回准备金为20万美元，与2021年末持平[25] - 2022年前九个月因汇率变动造成累计其他综合亏损70.3万美元（2021年同期为54万美元）[13] - 公司采用ASC 842会计准则，按租赁付款现值确认使用权资产和租赁负债[99][100]

收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额为1841万美元，同比下降0.8%[13] - 第二季度净亏损58.9万美元，去年同期净利润54万美元[13] - 上半年净销售额为3891万美元，同比下降2.6%[13] - 上半年净利润为5.6万美元，同比大幅下降95.6%[13] - 2022年第二季度净销售额为1841万美元，同比下降0.8%；2022年上半年净销售额为3891万美元，同比下降2.6%[30] - 2022年第二季度净收入为-58.9万美元，而2021年同期净收入为54万美元[16] - 2022年第二季度净亏损58.9万美元，而2021年同期净利润为54万美元；2022年上半年净利润为5.6万美元，2021年同期为128.5万美元[71] - 第二季度净销售额为1841万美元，同比下降0.8%[107][108] - 第二季度营业亏损为73.7万美元，去年同期为盈利72.4万美元[107] - 上半年净销售额为3891万美元，同比下降2.6%[115][117] - 上半年营业利润为9.3万美元，同比下降94.5%[115] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利率为57.1%，去年同期为60.8%[13] - 2022年第二季度基于股票的薪酬费用为22.5万美元[16] - 2022年第二季度和上半年基于服务的股权激励费用分别为20万美元和60万美元，2021年同期分别为20万美元和40万美元[67] - 第二季度毛利润为1050.1万美元，同比下降6.9%；毛利率为57.0%，同比下降3.8个百分点[107][111] - 第二季度营业费用为1123.8万美元，同比增长6.4%；调整后营业费用为1106.9万美元，同比增长8.2%[107][113] - 上半年毛利润为2243.2万美元，同比下降4.4%；毛利率为57.7%，同比下降1.0个百分点[115][119] 各地区表现 - 截至2022年6月30日，公司总共有105家零售店，其中美国94家，加拿大10家，西班牙1家[22] - 2022年第二季度美国市场销售额为1642.6万美元，加拿大为168.7万美元，西班牙为29.7万美元[30] - 截至2022年6月30日，公司门店数量为105家，去年同期为106家[109] 管理层讨论和指引 - 董事会于2020年8月批准了一项新的股票回购计划，在2022年7月31日前可回购最多500万美元普通股；截至2022年6月30日，该额度下仍有500万美元可供回购[75] - 董事会于2020年8月9日批准了一项新的股票回购计划，授权在2020年8月9日至2022年7月31日期间回购最多500万美元的普通股[125] 现金流与资本活动 - 上半年经营活动现金流净流出182.3万美元[14] - 上半年资本性支出为45.4万美元[14] - 上半年回购普通股票支出179.8万美元[14] - 2022年第二季度以179.8万美元回购了359,500股普通股[16] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为558.8万美元，较2021年底减少45.0%[11] - 截至2022年6月30日，公司现金余额为560万美元[123] - 2022年4月，公司以每股5.00美元的价格从两家机构股东处回购了359,500股普通股，总金额180万美元，约占回购前流通股的4.2%[76] - 2021年12月，公司以每股5.00美元的价格从一家机构股东处回购了212,690股普通股，总金额110万美元，约占回购前流通股的2.4%[77] - 2021年1月，公司以每股3.35美元的价格从一家机构股东处回购了500,000股普通股，总金额170万美元，约占回购前流通股的5.5%[78] - 2022年4月11日，公司以每股5.00美元的价格从两名机构股东处回购了359,500股普通股，总金额为180万美元，这些股份约占回购前流通股的4.2%[126] - 2022年4月22日完成了359,500股的回购并注销，该交易是2022年上半年融资活动现金使用的主要原因之一[126][130] - 2021年12月8日，公司以每股5.00美元的价格从一名机构股东处回购了212,690股普通股，总金额为110万美元，这些股份约占回购前流通股的2.4%[127] - 2021年1月28日，公司以每股3.35美元的价格从一名机构股东处回购了500,000股普通股，总金额为170万美元，这些股份约占回购前流通股的5.5%[128] - 截至2022年6月30日的六个月，经营活动净现金流出为182.3万美元，主要受210万美元的存货净投资、170万美元的租赁负债减少以及90万美元的所得税支付等因素驱动[130] - 截至2022年6月30日的六个月，投资活动净现金流出为45.4万美元，主要用于与系统实施相关的资本支出[130] - 截至2022年6月30日的六个月，融资活动净现金流出为220.4万美元，主要由于180万美元的股票回购和40万美元的银行贷款偿还[130] - 截至2022年6月30日的六个月，现金及现金等价物净减少456.7万美元[130] - 截至2021年6月30日的六个月，经营活动净现金流出为276.1万美元，主要受480万美元的存货净增加、170万美元的租赁负债减少以及100万美元的应付账款和应计费用净减少等因素驱动[131] 库存与资产状况 - 截至2022年6月30日，库存为4011.2万美元，较2021年底增长5.3%[11] - 截至2022年6月30日，公司库存总额为4011.2万美元，较2021年底的3808.4万美元增长5.3%[38] 税务相关 - 2022年第二季度有效税率为-23.2%，而2021年同期为22.5%[61] - 2022年上半年有效税率为26.3%，而2021年同期为22.8%[61] - 第二季度有效税率为-23.2%，去年同期为22.5%[114] 股权激励与薪酬 - 截至2022年6月30日，未归属限制性股票和RSU奖励余额为53.2万股，加权平均股价为6.62美元[67] - 2022年1月，公司授予CEO 27,249份RSU，以替代其2020年放弃的10万美元薪资[63] - 2022年4月，公司授予关键员工120,231份RSU，分三年归属[65] - 2022年6月，公司授予董事会成员14,000份RSU，分四年归属[65] - 2018年授予CEO的RSU中，有92,000份需公司连续两年营业利润超过1200万美元方可归属，另有92,000份需单年营业利润超过1400万美元方可归属[66] - 截至2022年6月30日，与未归属的基于服务的限制性股票单位（RSU）相关的未确认薪酬成本为160万美元，将在未来几年确认：2022年49.6万美元，2023年75.2万美元，2024年23.9万美元，2025年8.9万美元，2026年0.7万美元[68] - 2022年上半年，因RSU归属发行了48,277股股票；2021年同期发行了16,080股[68] 其他负债与准备金 - 截至2022年6月30日，销售退货备抵金为20万美元，与2021年底持平[28] - 截至2022年6月30日，礼品卡负债为20万美元，较2021年底的40万美元下降50%[29] - 2022年第二季度与礼品卡相关的净销售额为10万美元，2021年同期为20万美元[30] - 截至2022年6月30日，应收账款预期信用损失准备及2021年底数据均低于10万美元[55] 股东权益与股本 - 截至2022年6月30日，公司股东权益总额为5013.6万美元，较2021年底的5150.1万美元下降2.7%[16] - 2022年第二季度基本加权平均流通股为8,279,108股，稀释后为8,279,108股；2021年同期基本为8,664,768股，稀释后为8,670,093股[71] - 2022年上半年基本加权平均流通股为8,426,181股，稀释后为8,432,897股；2021年同期基本为8,737,854股，稀释后为8,740,116股[71] 监管与法律事项 - 公司于2021年7月与SEC达成和解，支付了20万美元的民事罚款[73]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第一季度净销售额为2050万美元，同比下降4.2%（2021年同期为2139.4万美元）[14] - 第一季度净利润为64.5万美元，同比下降13.4%（2021年同期为74.5万美元）[14] - 每股基本收益为0.08美元，与2021年同期持平[14] - 2022年第一季度销售额为2050万美元，同比下降4.2%（894,000美元）[102][103] - 运营收入为829,000美元，同比下降14.1%（136,000美元）[102] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从2021年同期的56.9%降至2022年第一季度的58.2%（毛利分别为1218.6万美元和1193.1万美元）[14] - 毛利率从2021年第一季度的57.0%提升至58.2%，增长1.2个百分点[102][105] - 运营费用减少119,000美元（1.1%），调整后运营费用增长4.9%（511,000美元）[107] - 2022年第一季度股票薪酬费用为30万美元（2021年同期为20万美元），未确认的服务型RSU相关成本为113.6万美元[72][73] 各地区表现 - 公司目前运营105家零售店，其中美国94家，加拿大10家，西班牙1家[23] - 2022年第一季度净销售额为2050万美元，其中美国1813.4万美元（占比88.5%），加拿大198.9万美元，西班牙37.7万美元[34] - 公司目前运营105家零售店，其中美国94家，加拿大10家，西班牙1家[87] 现金流 - 现金及现金等价物从2021年底的1015.5万美元增至2022年3月底的1033.5万美元，增长1.8%[12][15] - 经营活动产生的现金流从2021年同期的220.5万美元降至2022年第一季度的27.7万美元，下降87.4%[15] - 截至2022年3月31日，公司现金余额为1030万美元[109] - 2022年第一季度经营活动现金流为277,000美元，同比下降87.4%（1,928,000美元）[115] 库存 - 库存从2021年底的3808.4万美元降至2022年3月底的3775.1万美元，下降0.9%[12] - 截至2022年3月31日，库存总额为3775.1万美元，其中在途库存从232.8万美元降至155.1万美元[43] - 公司库存按成本（先进先出法）或可变现净值孰低计量，定期审查库存以确定是否需要降价或移除[96] - 公司定期评估库存，以确保按成本与可变现净值孰低计量，涉及紫外线损伤、滞销品等因素[39] 债务和借款 - 长期债务从2021年底的336万美元降至2022年3月底的283万美元，下降15.8%[12] - 2020年第二季度从Banco Santander获得40万美元COVID-19救济贷款，利率1.5%，前两年仅付息[66] - 2020年第二季度从Banco Santander S.A.获得40万美元贷款，利率1.5%，期限5年[110] 股东权益和股票回购 - 股东权益从2021年底的5150.1万美元增至2022年3月底的5255.1万美元，增长2%[12] - 2021年2月以每股3.35美元回购50万股（占总股本5.5%），2021年12月以每股5美元回购212,690股（占总股本2.4%）[80][81] - 2020年8月批准的股票回购计划剩余额度500万美元（截至2022年3月31日）[79] - 公司以每股5美元的价格回购了359,500股普通股，总金额为180万美元，这些股份占公司流通股的约4.2%[83] - 2022年4月以每股5美元回购359,500股普通股，总价180万美元[114] 税务 - 2022年第一季度有效税率为23.4%，2021年同期为23.0%[67] - 2022年第一季度有效税率为23.4%，较2021年同期上升0.4个百分点[108] - 递延税资产和负债使用预期逆转年度的已颁布税率计量，税率变动影响在变更颁布当期确认[54] - 公司所得税按各司法管辖区估算，评估递延税资产的可收回性并记录估值准备[101] 内部控制和管理层讨论 - 公司披露内部控制存在重大缺陷，涉及控制环境、风险监督、控制活动等多个方面[120][121][122][123][125][126] - 公司于2019年底制定了年度战略规划流程，旨在识别组织运营目标并评估实现这些目标的风险，包括欺诈风险[130] - 公司正在重新设计和实施内部控制活动，包括改进会计结算流程和更新财务报告、库存、采购等9个领域的流程叙述文档[131] - 公司新ERP系统的实施消除了因遗留系统未集成和手动会计流程而需进行的顶层调整计算[133] - 公司正在开发基于COSO框架标准的检查清单，以评估实体级和活动级控制的设计和运行有效性[134] - 公司认为现金交易是网络安全漏洞可能导致潜在损失的主要风险，并采取多级授权、加密等措施降低风险[135] - 公司计划在2022年剩余时间内为剩余的12家门店完成与ERP系统完全集成的销售点系统实施[136] - 公司已在美国93家门店实施了与ERP系统完全集成的新销售点系统，剩余12家门店将在2022年完成转换[137] - 公司新ERP系统的仓库管理、工厂生产系统和总账系统模块于2020年9月1日上线[137] - 公司正在实施ERP系统的银行对账模块等功能，以改进财务报告内部控制[136] - 公司成立了由关键管理层组成的披露委员会，评估定期申报文件中披露的适当性[136] 其他财务数据 - 2022年第一季度销售退货准备金为20万美元，预计退货商品价值为10万美元[30] - 截至2022年3月31日，礼品卡负债为20万美元，较2021年底的40万美元下降50%[31] - 2022年第一季度通过礼品卡实现的净销售额为20万美元[32] - 公司采用直线法计算折旧，设备折旧年限3-10年，家具7-15年，车辆5年，建筑物40年[37] - 公司租赁零售店和仓库设备，对12个月以内的租赁不确认使用权资产[43] - 公司按季度评估长期资产减值，主要基于单个门店层面的现金流预测[50] - 2022年3月31日和2021年12月31日的预期信用损失准备金均低于10万美元[61] - 无形资产加权平均摊销期为15年，2022年第一季度摊销费用低于1万美元[63] - 2023年限制性股票计划预留80万股普通股，截至2022年3月31日剩余567,382股可供授予[68] - 2022年1月授予CEO 27,249股RSU以替代10万美元薪资，授予价为5.08美元/股[70][72] - 公司股票薪酬主要为限制性股票单位（RSU），按授予日公允价值确认费用[100] - 公司受COVID-19疫情影响，2020年3月暂时关闭所有门店，后逐步恢复运营[90][91] - 公司面临通胀、燃料价格上涨、劳动力市场紧张等经济挑战，可能影响未来财务表现[92]

零售网络与门店运营 - 公司总共有106家零售店，其中美国95家，加拿大10家，西班牙1家[15] - 公司在2020年第三季度重新开放了全部106家门店[48] - 许多门店位于轻工业区，客流量通常低于传统零售购物区[80] - 公司大部分零售店采用3至5年的长期不可取消租约[76] 员工与人力资源 - 为应对疫情，公司临时解雇了406名员工，占其员工总数的三分之二[19] - 截至2021年12月31日，公司共有593名员工，其中492名为全职员工[39] - 公司成功高度依赖吸引、培养和留住包括高级管理团队在内的合格员工[83] 政府援助与税务安排 - 公司根据CARES法案推迟支付60万美元的工资税，其中30万美元需在2021年12月31日前支付，剩余30万美元需在2022年12月31日前支付[20] - 公司在2020年第二季度通过西班牙政府的中小企业官方信贷担保机构获得了40万美元的COVID-19救济贷款[20] - 在加拿大，公司通过CECRA计划获得了总计5万美元的租金减免[20] 生产与供应链 - 公司自有工厂生产的产品约占其产品总量的10%[26] - 公司产品线目前包含约6,500个库存单位[32] - 公司前10大供应商约占其库存采购量的60%至75%[34] - 公司依赖位于德克萨斯州沃斯堡总部的有限数量的分销和采购中心[50] - 公司大部分产品从美国以外的国家采购，面临汇率波动风险[65] 财务与内部控制 - 截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制仍存在重大缺陷[54] - 公司管理层认为，截至2021年12月31日，其财务报告内部控制无效[54] - 公司历史上主要依靠运营现金流为其业务提供资金，仅使用少量营运资金额度用于季节性支出[57] - 公司目前没有具有约束力的额外融资承诺或现成来源[57] 股票市场与交易状态 - 公司股票于2020年8月13日被纳斯达克暂停交易，并于2021年2月9日正式退市[52] - 公司股票目前在OTC Markets Group运营的粉单市场交易，交易量通常低于纳斯达克等交易所[52] - 公司因未能及时提交定期报告，股票于2021年10月从OTC粉单市场转移至新的OTC“专家市场”[53] - 公司在2021年12月恢复及时财务报告后，股票被提升至OTC粉单市场（当前信息）[53] 销售模式与季节性 - 历史上，公司第四季度销售额约占年销售额的28%至30%，其他三个季度各约占22%至24%[30] 市场环境与风险 - 美国通胀水平处于40多年来的最高点[64] - 燃油价格处于或接近历史高位[64] - 面临来自专注于皮革和皮艺的小型零售商以及Michaels Stores, Inc.和Hobby Lobby Stores, Inc.等大型专业零售商的竞争[78] - 面临来自互联网零售商的竞争，可能导致价格竞争加剧[78] 历史业绩表现 - 2019年公司销售和运营收入因战略方向调整而下降[77] - 2020年公司业绩因COVID-19大流行而进一步下滑[77]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为6086000美元，较2020年12月31日的10329000美元有所下降[10] - 2021年第三季度净销售额为19281000美元，2020年同期为15990000美元；2021年前九个月净销售额为59241000美元，2020年同期为42281000美元[12] - 2021年第三季度净利润亏损16000美元，2020年同期亏损982000美元；2021年前九个月净利润为1269000美元，2020年同期亏损4495000美元[12] - 截至2021年9月30日，公司存货为43725000美元，较2020年12月31日的36779000美元有所增加[10] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为2028000美元，2020年同期为14269000美元[14] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为512000美元，2020年同期为净现金流入8050000美元[14] - 2021年前九个月融资活动净现金使用量为1700000美元，2020年同期为净现金流入410000美元[14] - 截至2021年9月30日，公司总资产为75827000美元，较2020年12月31日的75693000美元略有增加[10] - 截至2021年9月30日，公司总负债为23515000美元，较2020年12月31日的23499000美元略有增加[10] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为52312000美元，较2020年12月31日的52194000美元略有增加[10] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，销售退回备抵金均为20万美元，预计退回商品的估计价值均为10万美元[39] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，礼品卡负债分别为20万美元和30万美元；2021年前九个月和2020年前九个月分别确认礼品卡收入20万美元和10万美元[40] - 2021年第三季度和前九个月，与礼品卡相关的净销售额分别为10万美元和50万美元；2020年第三季度和前九个月分别为30万美元和40万美元[41] - 2021年和2020年第三季度，除加拿大外单一外国国家净销售额占合并净销售额的比例分别不超过2.0%和2.4%；前九个月分别不超过2.2%和2.4%[41] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，库存总额分别为4372.5万美元和3677.9万美元，其中成品分别为3897万美元和3265.4万美元，原材料和在制品分别为95.2万美元和82.8万美元，在途库存分别为380.3万美元和329.7万美元[50] - 2021年9月30日和2020年12月31日预期信用损失备抵均不到10万美元[70] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月有效税率分别为 - 13.0%和22.7%，九个月有效税率分别为23.1%和22.6%[77] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司基于股票的薪酬费用分别为20万美元和60万美元[82] - 2021年第三季度销售额为1928.1万美元，较2020年同期增加329.1万美元，增幅20.6%[120] - 2021年前三季度销售额为5924.1万美元，较2020年同期增加1696万美元，增幅40.1%[127] - 2021年第三季度毛利润率为57.5%，较2020年同期下降0.6%[120] - 2021年前三季度毛利润率为58.3%，较2020年同期上升0.6%[127] - 2021年第三季度运营费用为1107.8万美元，较2020年同期增加55万美元，增幅5.2%[120] - 2021年前三季度运营费用为3285.6万美元，较2020年同期增加365.2万美元，增幅12.5%[127] - 2021年第三季度有效税率为 - 13.0%，2020年同期为22.7%[126] - 2021年前三季度有效税率为23.1%，2020年同期为22.6%[133] - 截至2021年9月30日，公司现金余额总计610万美元[134] - 2021年1月28日，公司以3.35美元/股的价格回购50万股普通股，总价170万美元；12月8日，以5美元/股的价格回购212690股普通股，总价110万美元[140][141] - 2021年前九个月，经营活动净现金使用202.8万美元，投资活动净现金使用51.2万美元，融资活动净现金使用170万美元，现金及现金等价物净减少424.3万美元[143] - 2020年前九个月，经营活动净现金使用1426.9万美元，投资活动净现金提供805万美元，融资活动净现金提供41万美元，现金及现金等价物净减少574.9万美元[143] - 2021年前九个月，经营活动现金使用200万美元，主要因净收入130万美元、非现金费用380万美元、联邦所得税退款100万美元及其他经营资产和负债变化100万美元，被库存净增加660万美元和租赁负债减少260万美元抵消[143] - 2020年前九个月，经营活动现金使用1430万美元，主要因净亏损450万美元，被非现金费用490万美元抵消，营运资金变化使用1470万美元现金用于库存积累[144] - 2021年前九个月，公司投资50万美元用于资本支出，主要与系统实施有关；融资活动现金使用主要是因以每股3.35美元，即170万美元从机构股东处回购50万股普通股[143] - 2020年前九个月，公司投资170万美元于美国国债，从美国国债销售中获得1090万美元，投资120万美元用于资本支出，主要与新企业资源规划系统设计和实施及购买商店固定装置有关，还从西班牙政府借入40万美元作为新冠疫情救济计划的一部分[144] 门店运营情况 - 公司目前运营106家零售店，其中美国95家、加拿大10家、西班牙1家[21] - 2020年3月17日公司决定临时关闭门店，4月2日所有门店暂时关闭，5月22日旗舰店重新开业，第三季度所有门店重新开业[25][29] - 2020年公司采取措施缓解临时闭店对现金流的影响，包括暂时解雇406名员工、削减公司薪资、与房东协商租赁条款、与供应商协商付款条款[26] - 2020年永久关闭9家门店，之后运营106家门店[28] - 2020年公司因疫情临时关闭所有门店，第二和第三季度产品需求显著下降，净销售受负面影响，为此采取多项措施缓解现金流影响，包括暂时解雇406名员工，占员工总数三分之二[102][103] - 2020年第三季度所有106家门店重新向公众开放，但因疫情反复，部分门店需临时采取“仅路边取货”运营或关闭[107] - 公司目前运营106家零售店，其中美国95家、加拿大10家、西班牙1家[97] 公司融资与税务情况 - 公司递延0.6百万美元工资税，其中0.3百万美元需在2021年12月31日前支付，剩余0.3百万美元需在2022年12月31日前支付；2020年第二季度通过西班牙政府贷款0.4百万美元，期限五年，利率1.5%；在加拿大参与租金减免计划，获得0.05百万美元租金减免[27] - 2020年第二季度，公司从桑坦德银行借款40万美元，期限五年，固定利率1.5%[75] - 2020年4月2日，公司主要银行终止了600万美元的营运资金信贷额度和1500万美元的房地产抵押信贷额度[76] - 公司评估《CARES法案》的净营业亏损结转条款将带来超过100万美元的现金税收优惠[78] - 公司根据CARES法案递延60万美元工资税，其中30万美元需在2021年12月31日前支付，另外30万美元需在2022年12月31日前支付；2020年第二季度通过西班牙政府贷款计划借款40万美元，期限五年，固定利率1.5%；在加拿大参与CECRA计划获得5万美元租金减免[104] 公司业务模式与收入确认 - 公司收入主要通过三种方式获得：门店柜台销售、网络销售发货、直接向商业客户销售产品，在满足将产品控制权转移给客户的履约义务时确认收入[36] - 公司收入主要来自商品销售，通过门店柜台和网络销售两种方式，在满足向客户转移商品控制权的履约义务时确认收入[111] 公司金融工具与资产处理 - 公司主要金融工具包括短期投资、应收账款、应付账款和长期债务，截至2021年9月30日和2020年12月31日，其账面价值接近或等于公允价值[60] - 公司按季度评估长期资产是否存在减值迹象，若发生触发事件，会对相关资产进行减值测试[57] - 公司对各运营司法管辖区的所得税进行估计，评估递延所得税资产的可收回性，必要时记录估值备抵[62] - 商标和版权的加权平均摊销期为15年，2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月内，其他无形资产摊销费用均不到1万美元，预计未来五年每年摊销费用也不到1万美元[71] - 库存按成本（先进先出）或可变现净值孰低计量，德州配送中心每年进行两次实物盘点，门店每季度进行一次实物盘点[113] - 公司租赁某些零售门店房地产，自2019年采用新租赁准则，在租赁开始时确认租赁资产和租赁负债[114] - 公司按季度评估长期资产，当发生触发事件时，对使用权租赁资产、财产和设备以及有限寿命无形资产进行减值审查[116] 公司股票相关情况 - 截至2021年9月30日，普通股流通股数为8,663,921股，额外实收资本为4,828千美元，留存收益为58,579千美元，累计其他综合收益（损失）为 - 1,346千美元，股东权益总额为52,312千美元[15] - 2020年8月13日公司股票因未及时提交SEC文件被纳斯达克暂停交易，2021年2月9日正式退市，提交2021年第三季度10 - Q表格后将重新申请纳斯达克上市[22] - 公司股票薪酬主要与限制性股票单位（RSU）奖励有关，服务型股票奖励的薪酬费用按直线法或在必要服务期内按比例确认[67] - 绩效型RSU在公司满足特定绩效目标时才会归属，公司在可能实现绩效条件时记录薪酬费用[69] - 2013年限制性股票计划最初预留30万股，2020年增至80万股，截至2021年9月30日，有591,138股可用于未来奖励[79] - 2020年8月9日，董事会批准一项新的股票回购计划，可回购至多500万美元的普通股，截至2021年9月30日和2020年，500万美元额度仍可使用[90] - 2021年12月8日公司与机构股东达成协议，以每股5美元的价格回购212,690股普通股，总价110万美元，这些股份占流通普通股约2.4%，于12月16日完成回购并注销[92] 公司内部控制与系统建设 - 公司CEO和CFO认为截至2021年9月30日，披露控制和程序以及财务报告内部控制无效，因控制环境、风险监督措施、控制活动、信息处理和沟通及监控系统存在重大缺陷[146][149] - 重大缺陷导致财务报表出现错误，包括库存计价、成本资本化、负债计算、所得税准备等方面[158] - 公司制定短期和长期补救计划，包括招聘人员、更换会计系统、改进会计流程、建立风险控制矩阵等[157][160] - 公司在识别风险、改进控制活动、信息处理和沟通及监控活动等方面采取措施，以解决内部控制缺陷[162][163][164][166] - 公司新ERP系统于2020年9月1日上线，包含仓库管理、工厂生产系统和总账系统模块[168] - 公司新的销售点系统于2021年逐步实施，并将持续到2022年上半年[168] - 2021年1月，公司聘请了一位有上市公司经验的新CFO[168] - 截至2021年9月30日，公司尚未完全整改财务报告内部控制的重大缺陷[168] - 公司期望新ERP系统通过自动化手动流程和标准化业务流程来加强内部财务控制[168] 公司业务调整与发展 - 2020年第二季度公司在沃思堡配送中心建立集中式网络履行能力，未来将主要通过该中心履行网络订单[31] - 2020年前九个月公司记录1.1百万美元减值费用，主要与某些表现不佳门店的财产、设备和经营租赁资产有关；2021年前九个月未记录减值费用[33] - 2021年7月，公司与美国证券交易委员会达成和解协议，支付20万美元民事罚款，前首席财务官和首席执行官各支付2.5万美元[89]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2021年第二季度净销售额为1856.6万美元，较2020年同期的914.6万美元增长103%[11] - 2021年上半年净销售额为3996.0万美元，较2020年同期的2629.1万美元增长52%[11] - 2021年第二季度净利润为54.0万美元，去年同期净亏损177.5万美元[11] - 2021年上半年净利润为128.5万美元，去年同期净亏损351.3万美元[11] - 2021年上半年基本每股收益为0.15美元，去年同期为每股亏损0.39美元[11] - 2021年第一季度净收入为74.5万美元[14] - 2021年第二季度净收入为54万美元[14] - 2021年上半年累计净收入为128.5万美元（74.5万+54万）[14] - 2020年第一季度净亏损为173.8万美元[14] - 2020年第二季度净亏损为177.5万美元[14] - 2020年上半年累计净亏损为351.3万美元（173.8万+177.5万）[14] - 2021年第二季度销售额为1856.6万美元，同比增长103.0%，主要因门店从疫情关闭中恢复[118][119] - 2021年上半年销售额为3996.0万美元，同比增长52.0%[124][125] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2021年第二季度毛利率为60.8%，去年同期为57.3%[11] - 2021年第二季度营业费用为1055.7万美元，同比增长39.3%，主要因召回员工及销售相关费用增加[118][122] - 2021年第二季度调整后营业费用（剔除非经常性项目）为1023.1万美元，同比增长46.0%[122] - 2021年上半年毛利率为58.7%，同比提升1.2个百分点[124][127] - 2021年上半年营业费用为2177.8万美元，同比增长16.6%；调整后营业费用为2074.5万美元，同比增长20.3%[124][128] - 2020年上半年确认资产减值费用110万美元[31] - 2021年上半年未确认资产减值费用[31] - 其他无形资产摊销费用在截至2021年6月30日的三个月和六个月内均低于1万美元，预计未来五年每年摊销费用低于1万美元[70] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月的所得税实际税率分别为22.5%和22.8%[76] 财务数据关键指标变化：现金流和资本 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为570.4万美元，较2020年底的1032.9万美元减少45%[9] - 2021年上半年经营活动所用现金净额为276.1万美元，去年同期为1113.1万美元[13] - 公司于2021年上半年以167.5万美元回购普通股[13] - 2021年第一季度回购50万股普通股，金额为167.5万美元[14] - 2021年第一季度回购50万股普通股，金额为167.5万美元[14] - 截至2021年6月30日，公司现金余额为570万美元[130] - 2021年上半年经营活动所用现金净额为276.1万美元，库存增加620万美元是主因[136] - 2021年1月，公司以每股3.35美元的价格私有交易回购50万股普通股，总价170万美元[135] - 截至2020年6月30日的六个月，公司经营活动产生的现金流为负1110万美元，主要由350万美元的净亏损以及360万美元的非现金支出（包括折旧、摊销、减值及股权激励）所驱动[137] - 营运资本变动消耗了1120万美元现金，主要原因是库存积压[137] - 公司投资170万美元购买短期美国国债，并在到期时出售了价值630万美元的短期美国国债[137] - 资本支出为30万美元，用于购买门店固定设施和系统实施[137] - 作为COVID-19救济计划的一部分，公司从西班牙政府借款40万美元[137] - 上述活动及汇率变动影响导致现金净减少650万美元[137] 各地区表现 - 在截至2021年6月30日的三个月内，美国地区净销售额为16.613百万美元，加拿大为1.531百万美元，西班牙为0.422百万美元，合计净销售额18.566百万美元[39] - 在截至2021年6月30日的六个月内，美国地区净销售额为35.365百万美元，加拿大为3.688百万美元，西班牙为0.907百万美元，合计净销售额39.960百万美元[39] - 除加拿大外，在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，没有任何单一外国市场的净销售额分别超过公司合并净销售额的2.3%和3.3%[39] 业务运营与门店情况 - 公司目前运营106家零售店，其中美国95家，加拿大10家，西班牙1家[20] - 公司运营总计106家零售店，其中美国95家，加拿大10家，西班牙1家[96] - 2020年期间，公司永久关闭了9家门店，关闭后总门店数仍为106家[105] 库存状况 - 截至2021年6月30日，库存为4367.5万美元，较2020年底的3677.9万美元增加19%[9] - 截至2021年6月30日，公司库存总额为43.675百万美元，其中待售成品38.408百万美元，原材料和在产品1.097百万美元，在途库存4.170百万美元[50] - 截至2020年12月31日，公司库存总额为36.779百万美元，其中待售成品32.654百万美元，原材料和在产品0.828百万美元，在途库存3.297百万美元[50] 管理层讨论和指引 - 2021年第二季度毛利率为60.8%，同比提升3.5个百分点，得益于成本资本化流程优化及新ERP系统[118][121] - 根据《CARES法案》，公司估计净经营亏损结转条款将带来超过100万美元的现金税收优惠[77] - 公司于2021年1月聘请了一位具有丰富上市公司经验的新任首席财务官[151] - 公司于2020年9月1日上线了新的企业资源规划系统，该系统旨在按先进先出法计算库存，并集成了仓库管理、工厂生产和总账模块[151][154] 其他财务数据与负债 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司计提的销售退货准备金均为0.2百万美元[37] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司礼品卡负债均为0.2百万美元[38] - 在截至2021年6月30日的六个月中，公司确认了来自2020年12月31日递延收入余额的礼品卡收入0.2百万美元[38] - 在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，与礼品卡相关的净销售额分别为0.2百万美元和0.4百万美元[39] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司金融工具的账面价值均接近或等于其公允价值[59] - 应收账款及预期信用损失拨备在2021年6月30日和2020年12月31日各总计低于10万美元[69] - 2020年第二季度公司从桑坦德银行获得40万美元贷款，期限五年，固定利率1.5%[73] - 2020年4月2日，银行终止了600万美元的营运资金信贷额度和1500万美元的房地产抵押信贷额度[75] - 截至2021年6月30日，公司有591,138股普通股可用于未来的股权激励授予[78] - 授予CEO的644,000个RSU中，有184,000个为绩效型，行权条件为连续两年营业利润超1200万美元或单年超1400万美元[80] - 截至2021年6月30日，未归属的服务型限制性股票和RSU奖励相关的未确认薪酬成本为180万美元[82] - 2021年第一季度，公司以每股3.35美元的价格回购了50万股普通股，总价170万美元，约占当时流通股的5.5%[91] 疫情影响与应对措施 - 为应对疫情现金流影响，公司临时解雇了406名员工，占其员工总数的三分之二[102] - 公司在2020年第二季度通过西班牙政府的中小企业官方信贷担保机构获得了40万美元的COVID-19救济贷款，利率为1.5%[103] - 公司在加拿大参与紧急商业租金援助计划，在2020年4月至6月期间获得总计5万美元的租金减免[103] 公司治理与内部控制 - 由于存在重大缺陷，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序以及财务报告内部控制均无效[138][141] - 重大缺陷导致公司需重述截至2017年12月31日、2018年12月31日的年度以及截至2019年3月31日的第一季度财务报表[138] 会计政策与确认 - 公司收入确认主要发生在店内销售时点以及通过网络销售发货时点[110] - 公司存货按成本（先进先出法）与可变现净值孰低计量，并定期进行减值评估[112] - 公司自2019年起采用新租赁会计准则，确认使用权资产和租赁负债，并基于增量借款利率折现租赁付款额[113] - 公司对长期资产进行季度减值评估，将单个门店视为可识别现金流的最低水平，并使用贴现现金流法估算公允价值[115] 资本市场事件 - 纳斯达克于2020年8月13日暂停公司股票交易，并于2021年2月9日正式将其摘牌[100]