收入和利润（同比环比） - 公司第二季度总收入为9.48亿美元，同比增长1%[45] - 第二季度净利润1.26亿美元，同比增长174%[45] - 第二季度稀释每股收益1.87美元，同比增长192%[45] - 上半年总收入19.96亿美元，同比增长7%[45] - 上半年净利润2.17亿美元，同比增长99%[45] - 上半年稀释每股收益3.13美元，同比增长105%[45] - 2020年第二季度净服务收入为3.35亿美元，同比增长45%[53] - 2020年上半年净服务收入为6.18亿美元，同比增长28%[53] - 2020年第二季度净保险服务收入为2.14亿美元，同比增长106%[53] - 2020年上半年净保险服务收入为3.41亿美元，同比增长56%[53] - 2020年第二季度营业利润为1.73亿美元，较2019年同期的5500万美元增长214%[73] - 2020年上半年营业利润为2.93亿美元，较2019年同期的1.37亿美元增长114%[73] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1.99亿美元，同比增长134%[55] - 2020年第二季度公司总收入为9.48亿美元，同比增长1.4%[139] - 2020年上半年保险服务收入达17.19亿美元，同比增长7%[139] - 2020年第二季度营业利润1.73亿美元，同比大幅增长214.5%[139] - 2020年上半年净收入2.17亿美元，同比增长99%[139] - 2020年上半年基本每股收益3.16美元，同比增长102.6%[139] 成本和费用（同比环比） - 2020年第二季度保险成本降低9100万美元，主要由于居家令导致医疗使用率下降[73] - 2020年第二季度运营费用为1.62亿美元，较2019年同期减少8%[96] - 2020年上半年运营费用为3.25亿美元，较2019年同期减少6%[97] - 2020年第二季度运营费用占净服务收入比例从2019年同期的76%降至48%[91] - 2020年第二季度员工薪酬相关费用占运营费用的67%，2019年同期为59%[92] - 公司股票薪酬费用在2020年上半年总计2000万美元，与2019年同期持平[199] 业务线表现 - 2020年第二季度公司收入增长率放缓，新增销售增长降低，且WSE（Worksite Employee）流失率高于历史水平[19] - 公司推出Recovery Credit计划，预计当前经济环境将导致未来WSE和服务费增长困难[19] - 预计未来总营收、专业服务收入和保险服务收入的增长率将下降，运营费用占收入比例将上升[19] - COVID-19导致医疗成本趋势（MCT）波动，第二季度医疗服务使用量减少使MCT下降，净保险收入高于正常水平[22] - 公司承担风险型健康保险政策的未来索赔成本波动风险，COVID-19可能推高保险成本[21] - 各州延长工伤保险覆盖范围至COVID-19诊断病例，可能增加公司保险成本[22] - 客户裁员可能导致雇佣相关诉讼增加，公司EPLI（雇佣实践责任保险）成本可能上升[23] - COVID-19居家令和社交距离措施导致医疗服务使用量波动，未来反弹节奏难以预测[22] - 公司保险服务费按固定周期预先设定，若实际MCT超过预期将导致净保险收入下降[22] - 客户业务受COVID-19影响出现冻结编制、裁员、部分或完全停运等情况[19] - 2020年第二季度净保险利润率(NIM)为26%，同比增长13个百分点[53] - 2020年第二季度调整后EBITDA利润率为59%，同比增长23个百分点[55] 现金流和债务 - 公司债务从2019年底的3.91亿美元增长至2020年6月的6.14亿美元，增幅57%[46] - 2020年第二季度公司运营现金流为3.15亿美元，同比增长194%[55] - 公司营运资金截至2020年6月30日增加1.36亿美元，主要由于公司无限制现金及现金等价物增加4.24亿美元，抵消了循环信贷额度提取2.34亿美元以及应付账款和其他流动负债增加[106] - 公司2020年上半年经营活动产生的净现金为3.15亿美元，较2019年同期的1.07亿美元显著增长，主要得益于净利润增加和所得税支付时间差异[109][111] - 公司2020年上半年投资活动现金流出1.21亿美元，其中投资购买支出2.22亿美元，投资出售和到期收益1.19亿美元，资本支出1800万美元[113] - 公司2020年上半年融资活动现金流入1.22亿美元，包括从循环信贷额度提取2.34亿美元，同时回购股票1.01亿美元[118] - 截至2020年6月30日，公司持有约17.8亿美元现金及投资，其中6.37亿美元为无限制现金，2.04亿美元为无限制投资[115] - 公司2020年3月提取2.34亿美元循环信贷以增强短期现金储备，该信贷额度最迟于2023年6月到期[120] - 截至2020年6月30日，公司总债务为6.14亿美元，较2019年底的3.91亿美元有所增加[132][133] - 2020年6月30日公司现金及等价物为6.37亿美元，较2019年底的2.13亿美元显著增加[103] - 2020年6月30日限制性现金及投资为7.35亿美元，较2019年底的11.8亿美元下降[103] - 公司现金及现金等价物总额从2019年12月31日的2.13亿美元增至2020年6月30日的6.37亿美元[167] - 公司投资总额从2019年12月31日的6800万美元增至2020年6月30日的7600万美元[167] - 公司受限现金、现金等价物和投资总额从2019年12月31日的11.8亿美元降至2020年6月30日的7.35亿美元[167] 股票回购和投资 - 公司董事会授权新增3亿美元股票回购额度，截至2020年6月30日仍有4.35亿美元回购额度可用[118][119] - 2020年前六个月公司回购了2,167,401股普通股，总金额约为1亿美元[202] - 截至2020年6月30日，公司仍有4.35亿美元可用于进一步股票回购[202] - 公司2019年股权激励计划下截至2020年6月30日约有200万股股票可供授予[195] - 公司投资组合加权平均久期为1.07年，平均标普信用评级为AA+[114] - 公司非流动投资从2019年12月31日的1.25亿美元增至2020年6月30日的1.28亿美元[167] - 公司可供出售证券的公允价值从2019年12月31日的3.42亿美元增至2020年6月30日的4.53亿美元[170] - 公司债务投资按合同到期日分类，一年内到期的为1.12亿美元，一年至五年到期的为3.12亿美元[172] - 公司现金等价物总额为9200万美元，其中货币市场共同基金占8900万美元，美国国债占300万美元[180] - 公司投资总额为1.94亿美元，主要包括公司债券9600万美元和美国国债5300万美元[180] - 受限现金等价物总额为7000万美元，其中货币市场共同基金占4200万美元，商业票据占1400万美元[180] - 受限投资总额为1.48亿美元，主要包括美国国债1.1亿美元和公司债券2800万美元[180] 税务和其他财务数据 - 2020年第二季度公司有效所得税率为26%，2019年同期为17%[203] - 2020年上半年公司有效所得税率为26%，2019年同期为21%[203] - 2020年上半年公司未确认税收优惠增加了100万美元[204] - 公司客户存款和其他客户负债中包括5600万美元未履行绩效义务的服务费考虑[153] - 截至2020年6月30日，未开票收入中的预收客户款项为4900万美元[154] - 健康保险成本相关的预付款项在2020年6月30日和2019年12月31日分别为4800万美元和3900万美元[162] - 截至2020年6月30日，抵消预付费用的应计健康保险成本分别为5300万美元和5200万美元[162] - 公司衍生工具名义金额为2.13亿美元，2020年上半年净衍生收益或损失约为100万美元[183] - 公司工人赔偿应计成本在2020年6月30日为2.11亿美元，净抵质押后为2.03亿美元[185][186] - 公司2020年6月30日循环信贷协议借款为2.34亿美元，年合同利率为1.81%，实际利率为2.19%[188] - 公司2018年循环信贷额度剩余可用金额为1600万美元，已发行信用证占用了这部分额度[188] - 利率敏感性分析显示，若LIBOR利率上升100个基点，公司未来12个月利息支出将增加500万美元；若下降100个基点，则需支付600万美元[132] 管理层讨论和指引 - 公司推出Recovery Credit计划导致第二季度收入减少5600万美元[39] - 2020年第二季度因Recovery Credit项目导致收入减少5600万美元[63] - 2020年7月27日公司宣布收购私营PEO公司Little Bird HR, Inc.[208] - 2020年第二季度平均WSEs数量为313,701，同比下降2%[39] - 上半年平均WSEs数量325,024，同比增长3%[41] - 2020年第二季度平均工作场所员工(WSE)数量同比下降2%[56] - 截至2020年6月30日，公司拥有2900名企业员工[92] - 2020年上半年经营活动净现金流出1.3亿美元，同比改善19.8%[145] - 2020年6月30日总资产28.02亿美元，较2019年底增长2%[141] - 2020年6月30日股东权益6.16亿美元，较2019年底增长29.7%[141][142]

收入和利润表现 - 2020年第一季度总营收为10.48亿美元，同比增长12%[33][37] - 2020年第一季度总营收为10.48亿美元，较2019年同期的9.34亿美元增长12%[116] - 2020年第一季度净收入为9100万美元，同比增长44%[33][37] - 2020年第一季度净收入为9100万美元，较2019年同期的6300万美元增长44%[116] - 2020年第一季度净收入为9100万美元，而2019年同期为6300万美元，增长约44%[120] - 2020年第一季度净收入为9100万美元，较2019年同期的6300万美元增长44.4%[181] - 2020年第一季度稀释后每股收益为1.31美元，同比增长47%[33][37] - 2020年第一季度调整后EBITDA为1.45亿美元，同比增长34%[37] - 2020年第一季度调整后净收入为9700万美元，同比增长41%[33][37] - 2020年第一季度净服务收入为2.83亿美元，同比增长13%[33][37] - 2020年第一季度营业利润为1.2亿美元，较2019年同期的8200万美元增长46%[58] - 2020年第一季度基本每股收益为1.32美元，稀释后每股收益为1.31美元[181] 成本和费用 - 营业费用占总收入比例从2019年第一季度的18%降至2020年第一季度的16%[72] - 营业费用同比下降4%，其中一般行政费用和系统开发编程费用各减少300万美元[75] - 实际税率从2019年第一季度的24%上升至2020年第一季度的25%[78] - 2020年第一季度有效所得税率为25%，较2019年同期的24%有所上升[177] - 股票薪酬支出总额为900万美元，与2019年同期持平[172] 现金流和流动性 - 2020年第一季度经营活动所用现金净额为2.82亿美元，同比增加99%[38] - 2020年第一季度运营活动产生的净现金使用为2.82亿美元，较2019年同期的1.42亿美元增加99%[84] - 2020年第一季度经营活动所用现金净额为2.82亿美元，而2019年同期为1.42亿美元[122] - 2020年第一季度投资活动使用的现金为9400万美元，较2019年同期的1100万美元大幅增加[84][88] - 2020年第一季度融资活动提供的现金为1.85亿美元，而2019年同期为使用4700万美元[84][93] - 公司从信贷额度中提取2.34亿美元以增强短期现金储备[32] - 2020年3月，公司从循环信贷额度中提取2.34亿美元以增强短期现金储备[93][96] - 2020年第一季度通过循环信贷协议借款2.34亿美元[122] - 循环信贷额度提取2.34亿美元，年合同利率2.48%，实际利率2.85%[161] - 公司现金及现金等价物从2019年12月的2.13亿美元增至2020年3月的5.21亿美元[80] - 现金及现金等价物从2019年12月31日的2.13亿美元增至2020年3月31日的5.21亿美元，增长约144%[118] - 现金及现金等价物从2019年12月31日的2.13亿美元增加至2020年3月31日的5.21亿美元，增长3.08亿美元（约144.6%）[141] - 截至2020年3月31日，公司持有约17亿美元现金、现金等价物和投资，其中无限制现金及等价物为5.21亿美元，无限制投资为1.95亿美元[90] - 总现金、现金等价物和投资从2019年12月31日的17.98亿美元下降至2020年3月31日的16.99亿美元，减少7900万美元（约4.4%）[141] 债务和资本结构 - 2020年第一季度末债务为6.2亿美元，较2019年末增长59%[38] - 截至2020年3月31日，总债务为6.2亿美元，若市场利率变动100个基点，未来12个月利息费用将相应增加600万美元或减少500万美元[108] - 截至2020年3月31日，总债务为6.2亿美元[108] - 公司长期债务账面价值为6.20亿美元，公允价值为6.07亿美元，因信用利差扩大产生1300万美元差额[154] - 利率每变动100个基点，公司截至2020年3月31日的总债务6.2亿美元将导致年度利息费用增加600万美元或减少500万美元[108] - 利率每变动100个基点，公司截至2019年12月31日的总债务3.91亿美元将导致年度利息费用增加300万美元或减少400万美元[109] - 公司使用利率 collar 衍生品对冲浮动利率债务风险，假设1个月LIBOR下降100个基点将导致200万美元现金支付[106] - 利率领子衍生工具名义金额为2.13亿美元，2020年3月31日公允价值为负债100万美元[156] 资产和投资 - 限制性现金及投资从2019年12月的11.8亿美元降至2020年3月的7.79亿美元[80] - 限制性现金、现金等价物及投资从2019年12月31日的11.8亿美元降至2020年3月31日的7.79亿美元，下降约34%[118] - 受限制现金、现金等价物和投资从2019年12月31日的11.80亿美元下降至2020年3月31日的7.79亿美元，减少4.01亿美元（约34.0%）[141] - 待发工资资金从2019年12月31日的10.18亿美元下降至2020年3月31日的6.11亿美元，减少4.07亿美元（约40.0%）[141] - 可供出售投资公允价值从2019年12月31日的3.42亿美元增加至2020年3月31日的4.34亿美元，增长9200万美元（约26.9%）[143] - 美国国债投资公允价值从2019年12月31日的1.63亿美元增加至2020年3月31日的2.44亿美元，增长8100万美元（约49.7%）[143] - 按合同到期日划分，一年内到期的债务投资公允价值为9400万美元，一年至五年内到期的为3.10亿美元[145] - 2020年第一季度可供出售证券销售总收益为4000万美元，到期总收益为2700万美元，合计6700万美元[146] - 公司投资组合的加权平均久期为1.09年，平均标普信用评级为AA+[89] 营运资本和应计项目 - 公司营运资本从2019年12月的2.28亿美元增至2020年3月的2.84亿美元[83] - 未开单收入净额从2019年12月31日的2.85亿美元增至2020年3月31日的3.8亿美元，增长约33%[118] - 截至2020年3月31日，未开单收入中包含的预收客户款项为4700万美元[128] - 应计工伤成本期末总额从2.14亿美元增至2.17亿美元，增长300万美元（约1.4%）[158][159] 员工数量和相关指标 - 2020年第一季度平均受薪员工数量为336,348，同比增长8%[34] - 第一季度平均工作场所员工数量同比增长8%，主要受技术和专业服务垂直领域推动[47] - 总工作场所员工数量较2019年12月下降1%，受季节性流失和新冠疫情共同影响[48] - 第一季度每月平均工作场所员工总收入同比增长4%[53] 股票回购和股权激励 - 2020年第一季度通过股票回购计划以约4000万美元回购了747,417股普通股[95] - 2020年第一季度回购747,417股普通股，价值约4000万美元[173][176] - 公司在2020年第一季度回购了总计798,543股普通股，总成本约为4000万美元[185] - 2020年1月回购303,925股，加权平均价格为每股56.68美元[184] - 2020年2月回购354,722股，加权平均价格为每股56.84美元[184] - 2020年3月回购139,896股，加权平均价格为每股42.78美元[184] - 截至2020年3月31日，股票回购计划剩余授权额度约为4.95亿美元[176] - 截至2020年3月31日，股票回购计划剩余额度约为4.95亿美元[185] - 未归属限制性股票单位（RSU）和限制性股票奖励（RSA）总数从1,165,865股增至1,716,356股[171] - 基于绩效的RSU和RSA加权平均授予日公允价值从49.70美元升至51.55美元[171] COVID-19对客户和业务运营的影响 - 公司客户群受到COVID-19严重影响，出现员工冻结、休假、裁员及业务完全或部分关闭的情况[21] - 因疫情导致择期手术和门诊服务减少，短期内医疗利用率下降，但后续季度利用率回升速度难以预测[23] - 远程办公模式增加了公司遭受重大网络攻击或其他安全事件的风险[25] - 管理层和服务团队的时间与注意力因应对疫情而被分散，可能影响向客户提供产品和服务的能力[25] - 公司无法预测COVID-19大流行的持续时间、范围以及对客户业务和自身运营的具体影响程度[26] COVID-19相关的成本和风险 - COVID-19导致医疗成本趋势MCT出现高于正常的波动，影响公司自负层内的团体健康保险费用[23] - 加利福尼亚州和伊利诺伊州考虑立法，将COVID-19相关工人赔偿索赔推定为雇主责任，可能增加公司保险成本[23] - 公司为遵守《家庭优先冠状病毒应对法案》和《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》等新法律投入大量时间和资源[24] - 新法律的不可预测和不一致的适用、解释及执行可能对公司业务产生重大不利影响[24] - 公司无法保证能够及时或经济高效地支持所有新法律和计划，这可能降低其产品和服务吸引力[24] 财务控制和披露 - 公司CEO和CFO得出结论，截至2020年3月31日的披露控制和程序是有效的[111] - 2020年第一季度公司内部财务控制未发生重大变化[113]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the year ended December 31, 2019 or ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36373 TRINET GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ...

收入和利润（同比环比） - 第三季度总营收为9.69亿美元，同比增长11%[20][24] - 2019年前九个月总营收为28.38亿美元，同比增长10%[24] - 公司第三季度净服务收入为2.21亿美元，同比增长-3%，九个月累计净服务收入为7.03亿美元，同比增长5%[33] - 公司第三季度净保险服务收入为9100万美元，同比下降17%，净保险服务收入利润率为11%，同比下降3个百分点[33] - 公司第三季度调整后EBITDA为9300万美元，同比增长6%，调整后EBITDA利润率为43%，同比上升5个百分点[34] - 公司九个月累计调整后净利润为1.77亿美元，同比增长1%[34] - 公司第三季度运营收入为6800万美元，同比增长10%，主要得益于WSE增长和保险服务收入增加[47] - 公司九个月累计运营收入为2.05亿美元，同比下降2%，主要受保险成本上升影响[48] - 公司第三季度总收入为9.69亿美元，同比增长10.7%（2019年9.69亿 vs 2018年8.75亿）[109] - 保险服务收入第三季度达8.39亿美元，同比增长11%（2019年8.39亿 vs 2018年7.56亿）[109] - 前三季度净收入1.64亿美元，与去年同期基本持平（2019年1.64亿 vs 2018年1.63亿）[109] - 第三季度每股基本收益0.80美元，同比增长9.6%（2019年0.80 vs 2018年0.73）[109] - 公司2019年第三季度基本每股收益为0.80美元，稀释后每股收益为0.78美元[167] - 公司2019年前九个月净收入为1.64亿美元，与2018年同期基本持平[167] 成本和费用（同比环比） - 公司保险成本第三季度同比增长16%，九个月累计同比增长11%[33][48] - 2019年第三季度和九个月期间，NISR利润率分别下降3%和1%，主要由于保险成本增速超过保险服务收入[56] - 2019年第三季度运营费用占NSR比例降至69%，低于2018年同期的73%，而九个月期间则从69%升至71%[58] - 公司员工薪酬相关费用占运营费用的比例在2019年第三季度为59%，低于2018年同期的62%[59] - 2019年第三季度有效所得税率为18%，高于2018年同期的16%，九个月期间从18%升至20%[70] - 公司2019年第三季度和九个月的有效所得税率分别为18%和20%，高于2018年同期的16%和18%[162] - 2019年前九个月公司股票薪酬总费用为2900万美元，较2018年同期的3100万美元有所下降[160] 业务线表现 - 保险服务收入(ISR)在2019年第三季度和九个月期间增长，主要由于平均WSE数量增加、每位参保者保险服务费用提高以及健康计划参保率上升[52] - 2019年第三季度和九个月期间，工人赔偿保险成本出现有利的前期发展，分别为600万美元和2200万美元，主要由于索赔严重程度低于预期[53] - 公司2019年第三季度和九个月的工人补偿金总应计成本分别为2.21亿美元和2.21亿美元，与2018年同期相比有所下降[151] - 截至2019年9月30日，公司工人补偿金负债净额为2.09亿美元，其中6300万美元将在一年内支付[151] - 公司96.5%收入来自美国市场，国际业务占比不足1%[115] 现金流和资本活动 - 公司九个月累计企业运营现金流为1.46亿美元，同比下降21%[34] - 2019年九个月期间，公司运营活动产生的净现金为2.11亿美元流出，其中公司部分为1.46亿美元流入，WSE部分为3.57亿美元流出[79] - 公司2019年前九个月经营活动净现金流出2.11亿美元，其中WSE业务净现金流出3.57亿美元，同比下降45.9%[80] - 公司2019年前九个月投资活动净现金流出3000万美元，较2018年同期的1.69亿美元显著改善，主要因投资购买减少1.14亿美元[83] - 公司2019年前九个月回购股票支出9200万美元，较2018年同期的5300万美元增长73.6%[89] - 公司2019年前九个月资本支出3400万美元，其中2700万美元用于软件和硬件投资[83][87] - 公司2019年前九个月企业部门经营现金流1.46亿美元，较2018年同期1.84亿美元下降20.7%[80][81] - 公司2019年2月新增3亿美元股票回购授权，截至9月底已执行8400万美元回购，剩余2.92亿美元额度[90] - 公司2019年前九个月投资活动产生净现金流入400万美元，2018年同期为净流出1.36亿美元[83] - 前三季度经营活动净现金流出2.11亿美元，同比改善55.7%（2019年2.11亿 vs 2018年4.76亿）[113] - 2019年前三季度股票回购支出8400万美元，同比增长78.7%（2019年8400万 vs 2018年4700万）[111] - 公司2019年前九个月股票回购总量为1,482,655股，总金额约8400万美元，剩余授权回购金额为2.92亿美元[161] - 2019年第三季度公司回购股票总金额为2200万美元，截至9月30日剩余回购授权额度为2.92亿美元[184] 资产负债和投资 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为2.16亿美元，同比下降5%[25] - 截至2019年9月30日，公司拥有2160万美元现金及现金等价物，6700万美元投资，以及5.85亿美元受限现金及投资[73] - 公司拥有2.5亿美元循环信贷额度，截至2019年9月30日未使用部分为2.35亿美元[78] - 截至2019年9月30日，公司持有12亿美元现金及投资，其中8亿美元为受限资金[86] - 截至2019年9月30日，公司长期债务3.97亿美元，利率每变动100基点将影响年度利息支出1000-1400万美元[100] - 2019年9月30日现金及现金等价物为2.16亿美元，较2018年末2.28亿美元下降5.3%[137] - 投资组合公允价值从2018年末1.95亿美元微降至2019年9月30日1.95亿美元，公司债券占9800万美元[139] - 债务投资按到期期限分布：1年内6700万美元，1-5年1.12亿美元，5年以上1500万美元[143] - 2019年前三季度证券销售总额5200万美元，到期赎回6100万美元[144] - 2019年9月30日受限现金及投资总额5.85亿美元，其中工资代收资金4.28亿美元[137] - 截至2019年9月30日，公司现金等价物总额为5500万美元，其中货币市场共同基金5100万美元，美国国债400万美元[172] - 公司投资组合总价值为1.94亿美元，包括公司债券9800万美元（占比50.5%）、资产支持证券3000万美元（15.5%）和美国国债5400万美元（27.8%）[172] - 受限现金等价物总额为6100万美元，包括货币市场共同基金4300万美元和商业票据1800万美元[172] - 公司长期债务总额为3.97亿美元，利率每变动100基点将导致年度利息支出增加1000万美元或减少1400万美元[100] - 2019年9月30日投资组合较2018年12月31日增长2.6%（1.94亿 vs 1.89亿），其中美国国债持仓从4100万增至5400万美元[172][173] - 受限投资总额从2018年底的800万美元降至2019年9月底的100万美元，主要因美国国债持仓清零[172][173] - 公司总现金及投资（含受限）从2018年底的2.7亿美元增至2019年9月底的3.11亿美元，增幅15.2%[172][173] - 现金及现金等价物从2018年的2.28亿美元下降至2019年的2.16亿美元，降幅为5.3%[107] - 受限现金、现金等价物及投资从2018年的9.42亿美元大幅下降至2019年的5.85亿美元，降幅为37.9%[107] - 应收账款净额从2018年的1100万美元下降至2019年的900万美元，降幅为18.2%[107] - 预付费用净额从2018年的4800万美元增长至2019年的6300万美元，增幅为31.3%[107] - 总流动资产从2018年的16.46亿美元下降至2019年的13.75亿美元，降幅为16.5%[107] - 长期债务从2018年的3.91亿美元小幅下降至2019年的3.75亿美元，降幅为4.1%[107] - 累计赤字从2018年的2.66亿美元改善至2019年的2亿美元，缩减幅度为24.8%[107] 员工和运营指标 - 第三季度平均WSE（工作场所员工）数量为330,970人，同比增长4%[20][24] - 第三季度总WSE数量为331,584人，同比增长4%[20][24] - 第三季度处理的工资和工资税为93.81亿美元，同比增长8%[20][24] - 公司第三季度平均工作场所员工(WSE)数量同比增长4%，九个月累计同比增长2%[35] - 公司第三季度每月平均WSE收入同比增长6%，九个月累计同比增长8%[41] 其他财务数据 - 2019年第三季度利息收入增至500万美元，九个月期间增至1800万美元，高于2018年同期的300万美元和700万美元[68] - 公司与IRS关于就业税抵免的诉讼中，法院判决公司胜诉并获赔1500万美元，目前该案正在上诉中[166] - 健康保险应计成本中预付款项增至3900万美元（2019年9月3900万 vs 2018年末3300万）[122] - 衍生工具利率对冲合约采用现金流套期会计处理，未支付前期溢价[123] - 公司采用ASC 842租赁会计准则，2019年1月1日确认5700万美元使用权资产和6900万美元租赁负债[131] - 截至2019年9月30日，租赁负债加权平均折现率为4%[128] - 2019年第三季度确认500万美元经营租赁费用，前九个月总计1400万美元[146] - 经营租赁剩余加权平均期限为6.2年，未来最低付款总额7900万美元[148] - 采用ASC 842后，非流动租赁负债从1000万美元增至5200万美元，增幅420%[131] - 利率衍生品名义金额为2.13亿美元，采用利率上下限策略对冲浮动利率债务风险，预计LIBOR上升100基点可带来400万美元现金流入[176][98] - 衍生品采用二级公允价值计量，基于可观察的LIBOR远期曲线定价，未涉及抵押品[179] - 公司利率对冲工具在LIBOR上升100基点时可带来400万美元现金流入[98] - 截至2019年9月30日，公司持有的未归属限制性股票单位(RSUs)为1,558,577股，加权平均授予日公允价值为44.63美元[159] - 截至2019年9月30日，公司可授予的股票期权和奖励计划剩余股份为2,920,251股[157] - 公司未发现2019年第三季度财务报告内部控制发生重大变化[104]

收入和利润（同比环比） - 第二季度总营收为9.35亿美元，同比增长10%[20][27] - 第二季度营业利润为5500万美元，同比下降28%[20][27] - 第二季度净利润为4600万美元，同比下降22%[20][27] - 第二季度稀释每股收益为0.64美元，同比下降20%[20][27] - 上半年总营收为18.69亿美元，同比增长9%[24][27] - 上半年营业利润为1.37亿美元，同比下降7%[24][27] - 2019年上半年总收入18.69亿美元，同比增长9.2%；净利润1.09亿美元，同比下降2.7%[108] - 基本每股收益从2018年上半年的1.59美元降至2019年同期的1.56美元[108] - 2019年第二季度总收入为9.35亿美元，同比增长10%（2018年同期为8.5亿美元）[108] - 2019年上半年净收入为1.09亿美元，较2018年同期的1.12亿美元略有下降[108] - 2019年上半年净利润为1.09亿美元，同比下降2.7%（2018年同期为1.12亿美元）[111] 成本和费用（同比环比） - 2019年第二季度净服务收入(NSR)利润率下降1%，主要由于保险成本增加[57] - 2019年第二季度运营费用占NSR的比例从2018年同期的65%增加到76%，上半年从67%增加到72%[59] - 公司员工薪酬相关费用占运营费用的59%，2019年第二季度和上半年与2018年同期基本持平[60] - 股票薪酬费用从2018年前六个月的1900万美元增至2019年同期的2000万美元，主要增长来自一般及行政费用[154] - 2019年上半年累计折旧与摊销费用为2700万美元，同比增长12.5%（2018年同期为2400万美元）[111] 业务线表现 - 第二季度净服务收入为2.31亿美元，同比增长5%[20][27] - 公司第二季度净服务收入为2.31亿美元，同比增长5%[36] - 上半年净服务收入为4.82亿美元，同比增长9.5%[36] - 第二季度净保险服务收入为1.04亿美元，同比下降1%[36] - 上半年净保险服务收入为2.19亿美元，同比增长11.7%[36] - 保险服务收入(ISR)在2019年第二季度和上半年增长，主要由于每位计划参与者的保险服务费用增加以及健康计划注册人数增加[53][54] - 2019年第二季度保险服务收入为8.08亿美元，同比增长9.9%（2018年同期为7.35亿美元）[108] 财务指标 - 第二季度调整后EBITDA为8500万美元，同比下降14.1%[37] - 上半年调整后EBITDA为1.93亿美元，同比增长1.6%[37] - 第二季度调整后净利润为5000万美元，同比下降20.6%[37] - 上半年调整后净利润为1.2亿美元，同比下降0.8%[37] - 2019年前六个月基本每股收益为1.56美元，稀释后每股收益为1.53美元，较2018年同期分别下降0.03美元和0.02美元[160] 现金流 - 2019年上半年公司运营活动产生的净现金为1.07亿美元，投资活动使用的净现金为2500万美元[78][79] - 2019年上半年融资活动净现金流出为7700万美元，2018年同期为3600万美元[88] - 2019年上半年经营活动净现金流出1.62亿美元，较2018年同期的5.43亿美元改善70.2%[111] - 2019年上半年投资活动净现金流出2500万美元，较2018年同期的1.66亿美元减少84.9%[111] - 2019年上半年融资活动净现金流出7700万美元，较2018年同期的3600万美元增加113.9%[111] 资产负债 - 截至2019年6月30日，公司拥有2.19亿美元现金及现金等价物，7600万美元投资，以及6.72亿美元受限现金[72] - 截至2019年6月30日，公司拥有2.5亿美元的循环信贷额度，未使用部分为2.34亿美元[77] - 截至2019年6月30日，公司长期债务总额为4.02亿美元，利率每变动100基点将导致年化利息支出增加800万美元或减少1500万美元[99] - 2019年6月30日现金及现金等价物为2.19亿美元，较2018年底2.28亿美元下降4%[106] - 截至2019年6月30日，股票回购计划剩余授权额度为3.13亿美元[89] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物总额为10.85亿美元，较2018年同期的9.93亿美元增长9.3%[111] - 公司现金及现金等价物总额从2018年12月31日的2.28亿美元下降至2019年6月30日的2.19亿美元[133] - 公司可供出售证券投资从2018年12月31日的5400万美元增至2019年6月30日的7600万美元[133] - 公司投资证券公允价值从2018年12月31日的1.95亿美元微增至2019年6月30日的1.99亿美元[135] - 公司总资产从2018年底的24.35亿美元降至2019年6月的23.18亿美元[106] - 股东权益从2018年底的3.75亿美元增至2019年6月的4.39亿美元[107] - 公司2019年第二季度股东权益期末余额为4.39亿美元，同比增长42.1%（2018年同期为3.09亿美元）[110] 股票回购和股权激励 - 2019年2月董事会授权增加3亿美元股票回购计划，上半年已回购117.5万股普通股，价值约6200万美元[89] - 2019年上半年股票回购支出达6200万美元，同比增长106.7%（2018年同期为3000万美元）[110][111] - 公司2019年第二季度回购普通股392,700股，上半年累计回购1,175,609股[150] - 截至2019年6月30日，公司2019年股权激励计划剩余可授予股票约283.9万股[151] - 限制性股票单位(RSUs)和限制性股票奖励(RSAs)在2019年6月30日的未归属数量分别为1,843,176股和304,441股，加权平均公允价值分别为44.18美元和49.11美元[153] - 2019年前六个月股票回购计划中，公司以约6200万美元回购了1,175,609股普通股，剩余授权回购金额为3.13亿美元[155] - 2019年4月至6月期间，公司以平均价格60.91-65.91美元回购473,707股普通股，总金额约2500万美元[176] 税务和利率 - 2019年第二季度利息收入从2018年同期的300万美元增加到700万美元，上半年从500万美元增加到1300万美元[68] - 2019年第二季度有效所得税率为17%，低于2018年同期的19%，上半年为21%，高于2018年同期的19%[70] - 2019年第二季度有效所得税率为17%，较2018年同期下降2个百分点，主要由于前期税务费用的一次性收益[156] - 公司税务诉讼中获得联邦地区法院1500万美元判决，但美国政府在2019年3月提出上诉[159] - 2019年前六个月未确认税务优惠增加100万美元，可能在未来12个月内影响净收入[157] - 利率上升100个基点将导致年度利息支出增加800万美元，下降100个基点则减少1500万美元[99] - 公司使用利率衍生品对冲浮动利率债务风险，利率上升100个基点将带来600万美元现金流入[97] - 2019年6月新签订利率衍生品合约，采用现金流对冲会计处理，未支付前期溢价[121] - 2019年6月公司签订名义金额2.13亿美元的利率上限衍生品合约，用于对冲浮动利率债务的利率风险[169] 其他财务数据 - 第二季度平均WSE数量为318,874人，同比增长2%[20][27] - 第二季度末总WSE数量为323,957人，同比增长2%[20][27] - 第二季度处理的工资和工资税为91.1亿美元，同比增长9%[20][27] - 第二季度平均WSE数量同比增长2%[38] - 上半年每月平均WSE收入同比增长9%[44] - 2019年第二季度员工薪酬应计成本从期初2.36亿美元降至期末2.24亿美元[145] - 截至2019年6月30日，公司由保险公司持有的抵押品为5500万美元，其中1200万美元抵消应计员工薪酬成本[146] - 2019年上半年健康保险准备金为3900万美元，较2018年底的3300万美元增长18.2%[120] - 2019年采用ASC 842租赁准则后，新增6000万美元使用权资产和7200万美元租赁负债[129] - 公司客户预存工资资金被列为受限现金，用于支付待发工资及相关税费[132] - 公司收入中海外占比不足1%，主要来自美国本土业务[113] - 公司收入99%以上来自美国市场，海外收入占比不足1%[113] - 公司债务投资按合同期限分类：1年或以内8100万美元，1-5年1.03亿美元，5-10年700万美元，10年以上700万美元[138] - 2019年上半年公司确认运营租赁费用1000万美元，支付运营租赁负债800万美元[141] - 截至2019年6月30日，公司运营租赁加权平均剩余期限为6.2年，未来最低租赁付款总额8300万美元[142] - 公司2019年6月末现金及等价物余额为10.85亿美元，较年初下降19.6%（年初为13.49亿美元）[111] - 2019年上半年应付工资税及其他代扣款项净流出2.56亿美元，同比改善56.5%（2018年同期净流出5.88亿美元）[111]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 Delaware 95-3359658 (I.R.S. Employer Identification No.) Registrant's telephone number, including area code: (510) 352-5000 Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the year ended December 31, 2018 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36373 TRINET GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization ...