文章核心观点 TruGolf和Digital Legends合作打造终极高尔夫模拟器体验，让不同水平的高尔夫球手能与高尔夫历史传奇人物对战，技术本周在奥古斯塔公开亮相，2025年秋季全面发布 [2][3][4] 合作项目亮点 - 基于TruGolf的E6 Apex平台，用前沿AI精准重现高尔夫传奇人物，展现其标志性挥杆、战略方法和打球风格 [3] - 带来超越沉浸式的体验，如同传奇人物就在身边，消除时间障碍，让用户能向过去和现在的球星学习 [3][4] - 为高尔夫爱好者提供与巅峰传奇球员的现实挑战、与高尔夫顶级竞争者的锦标赛、AI 驱动的教练指导和革命性的赛事解说系统 [7] 合作双方公司介绍 - TruGolf是高尔夫技术公司，致力于让高尔夫运动更简单，是高尔夫技术革命的行业领导者，其硬件、软件和网络产品让高尔夫运动更易参与、提升和享受 [6] - Digital Legends是体育与娱乐技术公司，拥有专有知识产权，有多元化的数字传奇组合，能将不同领域的人物以“巅峰状态”融入当今市场，应用于多种场景 [7][8]

文章核心观点 - 高尔夫模拟器公司TruGolf与John Young签署区域开发协议，计划在田纳西州开发40家TruGolf Links中心，为不同水平的高尔夫爱好者提供体验 [1] 公司动态 - TruGolf宣布与John Young签署区域开发协议，由其领导TruGolf Links在田纳西州的全州扩张，首店将位于诺克斯维尔 [1] - John Young将作为TruGolf产品全线的经销商，同时开发TruGolf Links门店 [3] 人物信息 - John Young是诺克斯维尔本地人，有会计、运营和企业发展背景，曾创立服务全国非营利组织的云会计公司 [1] - John Young热爱高尔夫，希望通过TruGolf Links为人们打造连接、竞争和创造回忆的空间 [2][3] 公司理念与目标 - TruGolf创始人兼CEO Chris Jones表示创立TruGolf Links是出于对全年高尔夫运动的热爱，要支持所有者 - 经营者和投资者，通过多种增长路径实现目标 [2] - TruGolf的使命是通过技术让高尔夫更普及、更易接近和更实惠，认为高尔夫适合所有人 [6] 项目情况 - TruGolf Links提供综合特许经营计划，包括个人和区域开发者机会 [4] - 每个设施将配备TruGolf的先进软硬件，有5个或更多模拟器球道、高档酒吧和餐饮区、球杆清洁站和专卖店 [4] - 旗舰店面积5000平方英尺以上，有独特的双尺寸球道和带体育场座位的活动区；标准设施面积3800平方英尺以上，有5个标准模拟器球道并提供餐饮服务 [4] 扩张模式 - 公司扩张重点是区域开发者，他们需收购人口100万以上的区域，开设旗舰店，再用自有或独立加盟商开发该区域 [7] - 区域开发者因吸引加盟商和为区域内门店提供支持而获得补偿 [7] 信息获取途径 - 了解TruGolf Links信息可访问www.trugolflinks.com或联系Andrew Johnson [5] - 可通过领英和脸书关注品牌社交页面 [5] - 了解TruGolf Links特许经营计划可访问www.trugolflinks.com/franchising [8]

文章核心观点 TruGolf聘请Eventus提供金融服务咨询和CFO支持，以增强财务运营并实现战略目标，同时公司正努力重新符合纳斯达克上市要求 [1][3] 合作情况 - TruGolf聘请Eventus提供金融服务咨询和CFO支持，Eventus有超17年与微型和小型股公司合作经验 [1] - Eventus专长于支持快速增长公司，能助力TruGolf高效管理财务运营、技术会计和SEC合规问题，促进其与股东和监管机构透明沟通 [2] - Eventus管理合伙人表示对与TruGolf合作充满热情，TruGolf CEO对此次合作表示有信心 [3] 公司现状 - TruGolf正与董事会合作，努力在2025年3月31日前重新符合纳斯达克上市要求，包括改善资产负债表、减少未偿债务等 [3] 公司介绍 - TruGolf是高尔夫技术公司，致力于让高尔夫运动更简单，是行业技术革命领导者，其产品让高尔夫运动更易参与、提升和享受 [5] - Eventus是CFO咨询公司，为公私公司提供会计、财务运营等多方面服务，助企业应对复杂财务状况以实现可持续增长 [6]

文章核心观点 TruGolf Links推出创新混合高尔夫模拟器解决方案，Nexus Golf战略投资200万美元获少数股权，双方合作将加速品牌扩张，为行业带来变革并创造新机遇 [1][3][4] 新技术介绍 - 混合高尔夫模拟器技术经五年研发，将模拟器技术应用于实际球场，融合高尔夫虚拟与现实世界 [1] - 该技术使区域开发商能提供下一代室内外高尔夫体验，让消费者以全新方式参与运动 [2] - 混合解决方案将先进模拟技术与现实玩法结合，使高尔夫更易参与、互动性更强，适合各水平玩家 [2] - 改变高尔夫球场运营商业务模式，延长营业时间，更好利用现有设施，创造新收入来源 [2] - 可实现夜间全长高尔夫运动，突破当前夜间高尔夫局限 [2] 投资情况 - Nexus Golf投资200万美元获得TruGolf Links少数股权，已完成首笔投资 [3] - 投资源于双方通过技术重新定义高尔夫可能性的共同使命 [3] 公司发展 - TruGolf Links是TruGolf Holdings快速增长的子公司，在高尔夫娱乐发展中处于领先地位 [4] - 获Nexus Golf支持后将加速扩张，为特许经营伙伴提供独特机会，满足市场对沉浸式科技高尔夫体验的需求 [4] - 专利混合高尔夫模拟器解决方案将在TruGolf Links特许经营点推广，预计2025年底首个混合特许经营点投入运营 [5] 公司业务模式 - TruGolf Links扩张重点是与区域开发商合作，区域开发商需收购人口超100万的地区，开设旗舰店并发展更多门店 [7] - 区域开发商因吸引加盟商和提供本地支持而获得补偿 [8]

报告日期相关 - 报告日期为2025年2月18日[2] - 2025年2月18日，公司发布新闻稿公布2024年12月31日止年度的运营结果[5] - 报告签署日期为2025年2月18日，签署人是首席增长官Brenner Adams[11] 公司基本信息 - 公司为TruGolf Holdings, Inc.，注册地为特拉华州，委员会档案编号为001 - 40970，美国国税局雇主识别号为85 - 3269086[3] - 公司主要行政办公室地址为犹他州森特维尔市西1400号北60号，邮编84014，电话号码为(801) 298 - 1997[3] - 公司A类普通股每股面值0.0001美元，交易代码为TRUG，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[3] - 公司是新兴成长型公司[4] 报告性质说明 - 本8 - K表格当前报告中的信息为“提供”而非“提交”[6] 报告附件情况 - 本报告包含的附件有2025年2月18日的新闻稿（附件99.1）和封面交互式数据文件（附件104）[8]

文章核心观点 TruGolf公司宣布其备受期待的便携式Launch Monitor LaunchBox在加拿大上市，该产品具有易用、兼容等特点，与公司软件结合，为不同预算的高尔夫球手提供提升体验 [1][2] 产品特点 - 操作简单，兼容PC和iOS设备，利用先进高速相机技术，可在室内外测量球数据 [1] - 提供巡回赛级别的精度，价格实惠，让所有高尔夫球手都能使用专业技术提升球技 [2] - 与TruGolf最新虚拟高尔夫软件E6 APEX直接配合，软件功能丰富且利用AI确保虚拟球场准确性 [3] - 采用超高速相机，无需特殊球或标记球杆即可捕捉球杆和球的数据，显示即时击球指标 [4] - 与E6 APEX配对时，提供12 + 球杆和球指标、练习场和虚拟球场玩法，通过5Ghz Wi - Fi实现快速稳定连接 [4] 公司介绍 - TruGolf是一家高尔夫技术公司，致力于让高尔夫运动更简单，是高尔夫技术革命的行业领导者 [5] - 公司的硬件、软件和网络产品套件让打高尔夫、提升球技和享受高尔夫运动变得更容易 [5]

文章核心观点 TruGolf与D3 Sports Tech达成战略合作意向，将结合双方专长为高尔夫及多运动街机游戏和特许经营项目打造更多游戏化体验，提升玩家参与度和虚拟体验，为TruGolf带来新的收入和忠诚度 [1][14] 公司信息 TruGolf - 高尔夫技术公司，致力于让高尔夫运动更简单，是行业技术革命的领导者，通过硬件、软件和网络产品让打高尔夫更轻松 [3] - 采用IBM的watson.ai技术运用AI创新打造内容、增强图像和空间分析，制定游戏化的高尔夫提升计划 [3] D3 Sports Tech - 2018年成立的B2B体育科技开发公司，专注于高尔夫博彩和球迷参与技术，2023年开发出可授权的博彩数字钱包 [15] - 专业提供交钥匙数字钱包解决方案，为超100个国家基于技能的现金支付游戏提供金融科技合规服务 [12] 合作内容 - TruGolf借助D3 Sports Tech在技能博彩和合规方面的专长，在其生态系统中为高尔夫及多运动街机游戏和特许经营项目打造更多游戏化体验 [1] - 合作将提升TruGolf的游戏和玩家数据分析能力，提供更多见解以提高玩家参与度，带来更精彩的虚拟体验 [1] - D3 Sports Tech的数字钱包服务和合规引擎将使TruGolf能在超100个国家（含美国46个州）开展锦标赛、竞赛和挑战活动 [7] - D3 Sports Tech的数字钱包即服务将通过3个简单API无缝集成到TruGolf的模拟器中，确保真实货币挑战的可靠性和合规性 [12] 合作意义 - 满足高尔夫球手“有所为而战”的需求，让游戏体验更有意义，为用户带来更沉浸式和有回报的体验 [6] - 为TruGolf带来新的玩家参与度、收入和忠诚度，帮助各水平高尔夫球手提升球技、更享受这项运动 [7] - TruGolf可通过D3ST企业金融科技解决方案收取高达15%的游戏管理费，推动忠诚度计划，随着玩家通过无现金数字钱包进行博彩消费促进电子商务增长 [7] 行业情况 - 美国高尔夫运动与博彩联系紧密，多数休闲高尔夫球手与朋友打球时会对结果下注，2022年研究显示84%的受访者可能在打球时对自己的比赛下注 [6]

公司概况 - TruGolf Holdings Inc 是一家专注于高尔夫技术和电子竞技平台的公司 于2024年第一季度通过业务合并成为上市公司 [1] - 公司计划通过全面升级的产品套件和积极的特许经营扩张模式提升市场地位 [1] 增长预期 - 分析师预计公司将实现多年强劲增长 主要驱动力包括下一代付费软件订阅的推出 现有安装基础的硬件更换销售周期 以及国内新特许经营中心的加速扩张 [2] - 长期来看 国际特许经营扩张可能带来加速增长 [2] - 公司已获得120个美国特许经营地点的承诺 潜在收入超过2400万美元 [3] - 预计未来12个月内特许经营地点数量将翻倍 [4] - 预计2024年收入同比增长9% 2025年同比增长20% 2026年同比增长30% [4] - 预计10年收入复合年增长率为20% EBITDA利润率达到20% [5] 财务状况 - 2024年第三季度末 公司持有750万美元现金 足以支持至少12个月的现有运营 [5] - 2024年预计EBITDA接近盈亏平衡 2025年将实现正EBITDA和自由现金流 [5] - 公司可能探索战略增长资本机会以加速特许经营扩张 [6] 市场表现 - TRUG股价在周四交易中上涨19.7% 至0.4423美元 [7]

文章核心观点 公司2024年第三季度销售强劲，得益于新产品市场接受度高，且推出的特许经营概念带来积极影响，公司上调2024年全年营收和EBITDA目标 [1][2] 财务业绩 第三季度业绩 - 销售额623.6795万美元，较2023年第三季度增长82% [1] - EPS为0.00美元 [1] - EBITDA为110万美元，含14.8万美元特许经营费用，无特许经营收入 [1] - 毛利率69%，高于2023年第三季度的55% [3] - 营业收入87.2万美元，较2023年第三季度的-230万美元增长137% [3] 年初至今业绩 - 毛利率66%，略低于2023年同期的67% [3] - 经营亏损85.6万美元，较2023年同期的680万美元降低87% [3] - 薪酬费用减少150万美元 [3] - SGA费用减少410万美元 [3] - 自由现金流310万美元，2023年同期为-610万美元 [3] - EBITDA为-27.7万美元，含30.6539万美元特许经营费用，无特许经营收入；剔除后年初至今EBITDA略为正 [3] 业务发展 - 过去两年对技术的重大投资推动第三季度强劲增长 [2] - 第三季度推出的特许经营概念已有120个特许经营地点承诺上线 [2] 展望 - 2024年底总营收预计较2023年底增长9%-13% [2] - 2024年下半年EBITDA预计在110万-150万美元之间，将实现盈利 [2] 资产负债表 资产 - 2024年9月30日总资产1703.969万美元，2023年12月31日为1576.956万美元 [6][7] - 流动资产主要包括现金及现金等价物、应收账款、存货等 [6] 负债 - 2024年9月30日总负债2726.6273万美元 [8][9] - 流动负债主要包括应付账款、客户存款、递延收入等 [8] 股东权益 - 2024年9月30日股东赤字1022.6583万美元，2023年12月31日为391.7728万美元 [11] 现金流量表 经营活动现金流 - 2024年前九个月净现金流入307.1781万美元，2023年同期为净现金流出612.1139万美元 [14] 投资活动现金流 - 2024年前九个月净现金流出196.7533万美元，2023年同期为250.8749万美元 [14] 融资活动现金流 - 2024年前九个月净现金流入95.0373万美元，2023年同期为444.7963万美元 [15] 公司简介 公司是一家高尔夫科技公司，致力于让高尔夫运动更简单，通过技术重新定义高尔夫运动的可能性，其硬件、软件和网络产品让高尔夫运动更易参与、提升和享受 [5]

特鲁高尔夫公司发展历程 - 1983年起特鲁高尔夫（TruGolf）致力于推动高尔夫行业发展提供室内高尔夫解决方案[168] - 2024年1月31日公司完成业务合并合并后特鲁高尔夫内华达成为公司的全资子公司公司名称从深药收购公司（DMAQ）更改为特鲁高尔夫控股公司（TruGolf Holdings）[177] - 合并按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）被视为反向资本重组特鲁高尔夫内华达被视为会计收购方[178] 公司融资相关 - 2023年11月2日和12月7日DMAQ与部分投资者签订贷款协议总额达1100万美元2024年2月2日公司与投资者签订购买协议取代之前贷款协议[179] - 购买协议中的投资分多批进行首次交割将发行本金总额为465万美元的优先可转换票据总收益为418.5万美元初始发行折扣为10%同时发行权证[181] - 满足条件下公司有权要求管道投资者（PIPE Investors）进行两次额外交割[182] - 管道投资者有权要求公司进行一次或多次额外交割但每次发行的额外优先可转换票据本金金额至少为25万美元[183] - 2024年11月7日特定PIPE投资者同意以297万美元购买本金总额为330万美元的PIPE可转换票据[186] - 公司同意偿还249.6686万美元未偿债务和交易费用[186] 公司旗下业务财务情况 - 公司旗下TruGolf Links Franchising, LLC前期收到57.5万美元用于购买特许经营权 产生30.6539万美元费用[187] - 2024年前9个月软件应用开发成本资本化196.7418万美元 摊销27.9001万美元 9月30日余额为173.8417万美元[188] - 2024年9月30日公司记录58.9619万美元负债[189] 高尔夫市场相关数据 - 2023年4500万6岁及以上美国人打高尔夫球 其中3290万人参与场外高尔夫活动[192] - 公司向部分软件高尔夫硬件供应商支付20% - 30%的版税[198] 公司营收情况 - 2024年第三季度营收623.6795万美元 较2023年同期增长280.506万美元 增幅81.74%[210] - 2024年第三季度营收成本192.4093万美元 较2023年同期增长39.0402万美元 增幅25.46%[213] - 2024年前三季度营收15121980美元较2023年增长9.67%[220] 公司运营费用情况 - 2024年第三季度运营费用344.0421万美元 较2023年同期减少78.1334万美元[214] - 2024年前三季度薪资、工资和福利费用减少1517318美元[223] - 2024年前三季度销售、一般和管理费用减少4034811美元[223] - 2024年前三季度运营费用10795100美元较2023年减少32.85%[222] 公司盈利情况 - 2024年前三季度净亏损2931370美元较2023年减少63.41%[229] 公司利息收支情况 - 2024年前三季度利息收入105800美元2023年为71542美元[225] - 2024年前三季度利息费用2176810美元较2023年增长71.97%[225] 公司现金及相关情况 - 2024年9月30日现金、现金等价物和受限现金为7452185美元[230] - 2024年前三季度经营活动提供净现金3071781美元[232] - 2024年9月30日现金及现金等价物总计7452185美元[250] - 2024年9月30日可变利率信贷额度未偿余额为802738美元固定利率债务未偿总额为14509137美元[251] - 2024年9月30日超出联邦保险限额的金额为6125053美元[252] 公司风险控制相关 - 公司已完成对控制措施的评估包括技术硬件和软件解决方案[253] - 公司已建立事件响应计划和团队应对网络安全事件[253] 公司投资政策 - 公司投资政策专注于资本保全和满足流动性需求[250] - 公司不进行交易或投机性金融工具投资[250] - 公司不使用杠杆金融工具[250] - 利率10%的假设变动不会对现金等价值净亏损或现金流产生重大影响[250] - 利率10%的假设变动不会对年化利息费用产生重大影响[251] 特鲁高尔夫软件相关 - 特鲁高尔夫E6 Connect软件平均每天记录超725000次室内高尔夫击球数可与超24个第三方高尔夫技术硬件制造商整合市场整合覆盖率约达全球市场空间的90%[172]