收入和利润（同比环比） - 公司十三周净收入为3258.5万美元，同比下降6%[12] - 公司二十六周净收入为7448.1万美元，同比下降10.2%[12] - 公司十三周综合收入为3477.3万美元，同比增长1.4%[12] - 公司二十六周综合收入为7795.8万美元，同比下降6.6%[12] - 公司2021财年第二季度净利润为32,585千美元[16] - 公司2021财年二十六周净利润为74,481千美元，同比下降10.2%[18] - 公司2021财年第二季度总收入为449,764千美元，同比下降3.2%[25] - 公司2021年2月27日结束的二十六周内净利润为7448万美元，同比下降10.2%（2020年同期为8292万美元）[12] - 2021年2月27日止26周净收入为7448.1万美元，2020年同期为8292.2万美元[18] - 公司2021年2月27日结束的二十六周总收入为8.966亿美元，较2020年同期的9.300亿美元下降3.6%[25] 成本和费用（同比环比） - 在截至2021年2月27日的十三周和二十六周期间，公司分别记录了360万美元和710万美元的递延佣金摊销费用[28] - 2021年2月27日止26周资本支出为6685.5万美元，2020年同期为6227.1万美元[18] - 2021年2月27日止26周折旧与摊销费用为5259.5万美元，2020年同期为5143万美元[18] - 2021年十三周401(k)计划支出为430万美元，较2020年同期500万美元下降14%[34] - 补充退休计划支出在2021年十三周达80万美元，较2020年同期30万美元增长167%[36] - 2021年二十六周净利息支出143.1万美元，同比改善68.4%（2020年同期453.6万美元）[81] 现金及短期投资 - 公司现金及短期投资总额为5.096亿美元，环比增长7.3%[14] - 公司2021年2月27日现金及短期投资为5.096亿美元，较2020年8月29日增长7.3%（4.748亿美元）[14] - 2021年2月27日现金及短期投资总额为5.09563亿美元，2020年同期为3.95323亿美元[18] - 截至2021年2月27日，公司现金等价物公允价值为1.969亿美元，养老金计划资产公允价值为407万美元，外汇远期合约公允价值为-17万美元[30] 应收账款 - 公司应收账款为2.041亿美元，环比增长6.9%[14] - 公司2021年2月27日应收账款为2.041亿美元，较2020年8月29日增长6.9%（1.909亿美元）[14] - 2021年2月27日止26周应收账款减少1251.1万美元，2020年同期减少486.7万美元[18] 库存 - 公司库存为1.107亿美元，环比增长4.2%[14] - 截至2021年2月27日，公司库存总额为1.107亿美元，其中原材料1979万美元，在制品329万美元，成品8762万美元[41] - 截至2021年2月27日，公司总库存为1.107亿美元，较2020年8月29日的1.0629亿美元增长4.15%[41] - 2021年2月27日止26周库存增加428.7万美元，2020年同期减少612.5万美元[18] 商誉和无形资产 - 公司商誉为4.295亿美元，环比增长1.1%[14] - 截至2021年2月27日，公司商誉余额从2020年8月29日的4.248亿美元增至4.295亿美元，期间新增商誉453万美元[43] - 商誉从2020年8月29日的4.248亿美元增至2021年2月27日的4.295亿美元，增加465万美元[43] - 无形资产净额从2020年8月29日的85,536千美元下降至2021年2月27日的85,142千美元，主要由于客户合同净额减少3,508千美元[44] - 无形资产净值为8514万美元，其中客户合同净值5343万美元，软件净值3034万美元[44] 业务线表现 - 公司核心洗衣业务收入占比88.5%（2021财年第二季度）和88.3%（2021财年二十六周）[25] - 公司2021年2月27日结束的十三周核心洗衣业务收入为3.982亿美元，占总收入的88.5%，相比2020年同期的4.122亿美元（占比88.7%）有所下降[25] - 公司91.1%的收入来自路线服务费用（2021年十三周数据），较2020年同期的90.2%略有提升[27] - 公司核心洗衣业务（Core Laundry Operations）在2021年2月27日结束的十三周内收入为3.982亿美元，同比下降3.4%（2020年同期为4.122亿美元）[81] - 公司核心洗衣业务（Core Laundry Operations）在2021年2月27日结束的十三周内总收入为3.982亿美元，其中美国及加拿大租赁与清洁业务收入3.886亿美元，MFG业务收入5454.9万美元[81] - 2021年十三周核心洗衣业务营业利润为3536.6万美元，同比下降7.8%（2020年同期为3835.7万美元），主要受企业部门亏损扩大至4274.2万美元影响[81] - 特种服装部门（Specialty Garments）2021年十三周收入3522.2万美元，同比下降2.1%（2020年同期3598万美元），营业利润523.4万美元同比增长13.1%[81] - 急救部门（First Aid）2021年十三周营业利润仅9.3万美元，较2020年同期114.3万美元暴跌91.9%[81] 管理层讨论和指引 - 公司季度股息调整为普通股每股0.25美元，B类普通股每股0.20美元[82] - 公司股票回购计划授权总额为1亿美元，截至2021年2月27日已回购368117股，平均价格为每股167.87美元[83] - 公司季度股息自2019年10月起上调至普通股每股0.25美元，B类普通股每股0.20美元，增幅分别达122%和122%[82] - 股票回购计划授权总额1亿美元，截至2021年2月27日已回购368,117股，均价167.87美元/股，累计支出约6180万美元[83] 其他财务数据 - 公司2021财年第二季度外汇折算收益为2,244千美元[16] - 公司2021财年第二季度普通股股息支付为3,806千美元（每股0.25美元）[16] - 公司2021财年第二季度B类普通股股息支付为728千美元（每股0.20美元）[16] - 公司2021财年第二季度回购普通股支出2,318千美元[16] - 公司2021财年二十六周经营活动现金流为128,016千美元，同比下降6.5%[18] - 2021年2月27日止26周经营活动现金流为1.28016亿美元，2020年同期为1.36869亿美元[18] - 2021年2月27日止26周回购普通股支出953.4万美元，2020年同期为1420.3万美元[18] - 2021年2月27日止26周支付现金股息906.9万美元，2020年同期为660.9万美元[18] - 截至2021年2月27日，公司普通股基本每股收益为1.80美元，稀释后为1.71美元[37] - 十三周期间基本每股收益为1.90美元，稀释后每股收益为1.82美元[39] - 二十六周期间基本每股收益为4.55美元，稀释后每股收益为4.34美元[39] - 2021年十三周普通股基本每股收益1.80美元，较2020年同期1.90美元下降5.3%[37] - 2021年二十六周累计股票回购53,200股，平均价格179.21美元/股，总金额约953.4万美元[83]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度综合收入4.498亿美元，较去年同期的4.646亿美元下降3.2%；综合营业收入从4410万美元降至4070万美元，降幅7.8%；净利润从3470万美元降至3260万美元，摊薄后每股收益从1.82美元降至1.71美元，降幅6% [5][14] - 本季度有效税率为22.7%，去年同期为24.2%，对每股收益比较产生有利影响 [15] - 预计2021财年收入在17.93亿 - 18.03亿美元之间，全年摊薄后每股收益预计在7.30 - 7.65美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度收入3.982亿美元，较2020年第二季度下降3.4%；有机增长经调整后为 - 3.6% [16] - 运营利润率从去年的9.3%降至8.9%，运营收入从3840万美元降至3540万美元 [19] 特种服装业务 - 收入从去年的3600万美元降至3520万美元，降幅2.1%，主要因美加核业务活动减少，部分被洁净室业务增长抵消 [22] - 运营利润率从12.9%增至14.9%，主要因直销毛利率提高和差旅成本降低，部分被工资成本占比上升抵消 [23] 急救业务 - 收入1630万美元，与去年的1640万美元基本持平，但运营利润从去年同期的110万美元降至接近零，主要因高利润率批发业务销售减少和拓展急救车业务的持续投资 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源依赖型市场已企稳但尚未开始复苏，经济活动仍有些停滞 [7] - 3月业务较2月略有起色，但未出现客户关闭后重新开业带来的强劲反弹，能源市场也无明显变化 [38] - 牙科诊所和部分医疗应用领域业务活动有所改善，食品、饮料和酒店行业有缓慢改善，但对公司业务拉动不大，制造业、汽车等其他服务领域表现稳定 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注于对人员、基础设施和技术进行投资，以实现长期回报，目标是成为行业内公认的最佳服务提供商 [11] - 推进CRM系统项目，已成功完成多个试点地点，进入部署阶段，预计持续到2022财年并延续至2023财年 [12][29] - 未来几年将在供应链、其他技术基础设施、路线效率和品牌等方面进行关键投资 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩受疫情和德州冬季风暴影响，但公司对本季度稳健业绩感到满意 [4][5] - 疫情凸显公司产品和服务的必要性，随着经济复苏，公司有望受益于对卫生清洁服装和工作环境的需求 [8] - 尽管新客户销售较2019财年创纪录水平有所下降，但今年前6个月表现稳健，与2020财年上半年相当，部分下降被现有客户销售增长抵消 [9] - 预计下半年业务活动将增强，客户留存率较2020财年上半年有显著改善，但经济最终复苏轨迹难以预测 [10] 其他重要信息 - 截至2021财年第二季度末，公司无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计5.096亿美元 [26] - 2021财年上半年资本支出总计6690万美元，主要用于新设施建设、扩建、更新和自动化系统投资 [27] - 本季度为CRM项目资本化220万美元，截至季度末，该项目累计资本化2770万美元 [28] - 2021财年第二季度，公司根据股票回购计划回购12200股普通股，花费230万美元，截至2021年2月27日，累计回购368117股，花费6180万美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月业务较2月是否有起色，以及与下半年3.5%收入指引的关系 - 3月业务较2月略有起色，但未出现客户关闭后重新开业带来的强劲反弹，能源市场也无明显变化，下半年增长预期主要基于与去年第三、四季度更好的比较 [38][41] 问题2: 对下半年3.5%收入指引有信心的领先指标及风险因素 - 与3个月前相比，目前对额外停工影响业务趋势的担忧降低；新客户销售有更好的势头，客户留存率稳定；与部分受环境影响关闭或大幅减少服务的客户保持密切联系，有望在下半年带来一定收益，这些收益可抵消潜在风险，且大部分增长预期基于与去年更好的比较 [40][41] 问题3: 请再次说明CRM项目今年及年度化成本，以及何时能实现节省 - 本季度CRM项目额外资本化220万美元，截至季度末累计资本化2770万美元；下半年折旧费用预计在150 - 200万美元之间，最终折旧费用预计将增至600 - 700万美元；下半年部署该系统预计产生500万美元额外费用，包括折旧、人力成本、差旅和培训费用等；全面部署后，非折旧额外成本年化可能达1000万美元左右，2022年成本最高 [43][44][45] 问题4: 未看到整体复苏活动的含义，除能源市场外其他终端市场情况，以及下半年核心运营利润率10.4%的其他影响因素 - 复苏指客户重新开业等方面的连续改善，3月收入可能已超过去年3月下旬的下降水平，但复苏评论更多是连续的；牙科诊所和部分医疗应用领域业务活动有所改善，食品、饮料和酒店行业有缓慢改善，但对公司业务拉动不大，制造业、汽车等其他服务领域表现稳定；下半年利润率受差旅成本、医疗保健索赔成本、商品摊销和能源成本等因素影响 [54][56][57] 问题5: 公司股息政策，是否计划每年评估或提高股息，以及目标派息率 - 过去几年股息有几次上调，未来将继续每年评估，股息增长幅度将与自由现金流增长大致相称，目前没有正式的派息政策 [68] 问题6: 现金持续增加，何时会通过特别股息或回购返还现金 - 公司有股票回购计划，上季度回购了少量股票，未来将根据业务发展轨迹和资本计划继续评估 [69]

收入和利润表现 - 净收入为4189.6万美元，较上年同期4824.2万美元下降13.2%[11] - 综合收入为4318.5万美元，较上年同期4922.6万美元下降12.3%[11] - 净利润为4189.6万美元，较上年同期的4824.2万美元下降13.2%[18] - 公司2020年11月28日止十三周净收入为4189.6万美元，较2019年同期的4824.2万美元下降13.2%[11] - 公司2020年11月28日止十三周综合收入为4318.5万美元，较2019年同期的4922.6万美元下降12.3%[11] - 2020财年第一季度净利润为4190万美元，较2019年同期的4824万美元下降13.1%[17] - 公司总营收从截至2019年11月30日十三周的4.65398亿美元下降至2020年11月28日十三周的4.46853亿美元[80] - 公司总税前利润从截至2019年11月30日十三周的6192.8万美元下降至2020年11月28日十三周的5586.1万美元[80] 各业务线收入表现 - 公司总营收为4.46853亿美元，同比下降4.0%，其中核心洗衣业务收入3.9319亿美元，占总收入的88.0%[25] - 核心洗衣业务收入同比下降5.6%，其收入占比从上年同期的89.4%降至88.0%[25] - 特种服装业务收入增长14.2%至3813.4万美元，收入占比从7.2%提升至8.5%[25] - 急救业务收入略降1.1%至1552.9万美元，收入占比从3.4%微增至3.5%[25] - 核心洗衣业务2020年11月28日止十三周总收入为3.9319亿美元，同比下降5.6%[80] - 2020财年第一季度总收入为4.469亿美元，较2019年同期的4.654亿美元下降4.0%[25] - 核心洗衣业务收入为3.932亿美元，占总收入的88.0%，较2019年同期下降5.6%[25] - 特种服装业务收入为3813万美元，占总收入的8.5%，较2019年同期增长14.2%[25] - 急救业务收入为1553万美元，占总收入的3.5%，较2019年同期下降1.1%[25] - 公司核心洗衣业务（Core Laundry Operations）在截至2020年11月28日的十三周总收入为3.9319亿美元，低于上年同期（2019年11月30日止十三周）的4.16298亿美元[80] 各业务线利润表现 - 核心洗衣业务2020年11月28日止十三周税前利润为4883.9万美元，同比下降12.2%[80] - 公司核心洗衣业务在截至2020年11月28日的十三周税前利润为4883.9万美元，低于上年同期的5563.6万美元[80] 成本和费用 - 员工退休储蓄计划费用在2020年11月28日结束的十三周为580万美元，2019年同期为550万美元[35] - 养老金及高管补充退休计划费用在2020年11月28日结束的十三周为80万美元，2019年同期为70万美元[36] - 公司养老金计划费用本季度为80万美元，上年同期为70万美元[36] - 401(k)计划费用本季度为580万美元，较上年同期的550万美元增长5.5%[35] 现金流和资本支出 - 经营活动产生的现金流量净额为5274.1万美元，与上年同期的5243.4万美元基本持平[18] - 资本支出为4183.6万美元，较上年同期的2897.5万美元增长44.4%[18] - 2020财年第一季度经营活动产生的净现金为5274万美元，略高于2019年同期的5243万美元[17] - 2020财年第一季度资本支出为4184万美元，较2019年同期的2898万美元增长44.4%[17] 股东回报活动 - 本季度宣布并支付普通股股息每股0.25美元，总计约380.6万美元[15] - 本季度宣布并支付B类普通股股息每股0.20美元，总计72.9万美元[15] - 本季度回购普通股支出约721.6万美元[15] - 公司2020年11月28日止十三周以平均每股176.01美元回购41000股股票[82] - 公司2019年11月30日止十三周以平均每股197.11美元回购50600股股票[82] - 公司截至2020年11月28日累计回购355,917股股票，平均价格为每股167.12美元[82] - 公司季度股息已上调，普通股为每股0.25美元，B类普通股为每股0.20美元[81] - 2020财年第一季度用于股票回购的现金为722万美元，低于2019年同期的997万美元[17] - 在截至2020年11月28日的十三周内，公司回购了41,000股股票，平均每股价格为176.01美元[82] - 在截至2019年11月30日的十三周内，公司回购了50,600股股票，平均每股价格为197.11美元[82] - 公司于2019年10月23日宣布将普通股季度股息从每股0.1125美元提高至0.25美元，B类普通股从每股0.09美元提高至0.20美元[81] 现金及投资 - 现金及现金等价物和短期投资为4.7301亿美元，较期初4.74838亿美元略有下降[13] - 现金及现金等价物期末余额为4.7301亿美元，较期初的4.74838亿美元下降0.4%[18] - 公司2020年11月28日现金及短期投资总额为4.7301亿美元，较2020年8月29日的4.74838亿美元略有下降[13] - 期末现金及现金等价物和短期投资总额为4.730亿美元，期初为4.748亿美元[17] 资产和商誉 - 总资产为22.3416亿美元，较期初21.99027亿美元增长1.6%[13] - 商誉金额从2020年8月29日的4.24844亿美元小幅增加至2020年11月28日的4.24881亿美元[45] - 商誉账面价值从4.24844亿美元微增至4.24881亿美元[45] 应收账款和库存 - 应收账款为2.09916亿美元，较期初1.90916亿美元增长约10.0%[13] - 截至2020年11月28日，库存总额为1.04525亿美元，其中原材料1833.4万美元，在制品112万美元，成品8507.1万美元[42] - 库存总额为1.04525亿美元，其中成品库存8507.1万美元（截至2020年11月28日）[42] 无形资产 - 截至2020年11月28日，无形资产净值为8515万美元，其中客户合同5482万美元，软件2892.1万美元[46] - 无形资产净值为8515万美元，客户合同净值为5482万美元（截至2020年11月28日）[46] 递延佣金及相关资产 - 递延佣金相关资产总额为7060万美元，其中流动资产1330万美元，非流动资产5730万美元[28] - 递延佣金相关资产总额为7060万美元，其中流动资产1330万美元，非流动资产5730万美元（截至2020年11月28日）[28] 租赁活动 - 2020年11月28日结束的十三周，租赁成本为481.1万美元，运营租赁负债现值为4.1605亿美元，加权平均剩余租赁期为4.5年，贴现率为2.54%[53] - 经营租赁总付款额的现值为41,605千美元[53] - 经营租赁成本为4,811千美元[53] - 经营租赁负债的加权平均剩余租赁期为4.5年[53] - 经营租赁负债的加权平均贴现率为2.54%[53] - 2021财年剩余九个月的最低经营租赁付款额为10,319千美元[53] 环境相关负债 - 公司为马萨诸塞州Woburn和Somerville等地点的环境问题计提了或有负债准备金[58] - 截至2020年11月28日，公司环境负债余额为3043.3万美元，较2020年8月29日的3070.2万美元减少26.9万美元[61] - 2021年至2025年及以后，预计环境修复成本净额（按当前美元计算）分别为1092.8万美元、250.9万美元、119.8万美元、91.4万美元、90.3万美元及1133.1万美元，总计2778.3万美元[63] - 截至2020年11月28日，用于环境修复的第三方托管账户余额约为450万美元，每年存入约30万美元，可使用至2027年[63] - 公司使用0.8%至1.6%的无风险利率对环境负债进行折现，并采用3%的通货膨胀率进行调整[60] - 环境负债期末余额为30,433千美元，较期初减少269千美元[61] - 当前美元计价的已识别环境修复负债总估计成本为29,129千美元[63] - 当前美元计价的已识别环境修复负债净预期成本为27,783千美元[63] 资产报废义务 - 资产退役负债从2020年8月29日的1392万美元增加至2020年11月28日的1417.9万美元，期间确认了24.5万美元的增值费用[48] - 资产报废义务负债从1392万美元增加至1417.9万美元[48] 税务 - 截至2020年11月28日的十三周，公司有效税率为25.0%，高于去年同期的22.1%，主要原因是某些税务准备金转回[68] - 公司有效税率为25.0%，较上年同期的22.1%有所上升[68] 信贷额度 - 2020年11月28日，公司未使用的循环信贷额度为1.773亿美元，未偿还借款为零，未偿还信用证为7270万美元[71] - 公司循环信贷协议总额为2.5亿美元，利率为LIBOR加75个基点，将于2021年4月11日到期[71] - 公司拥有2.5亿美元的无担保循环信贷协议，截至期末未提取借款，可用额度为1.773亿美元[71] 股东权益和留存收益 - 股东权益为17.73352亿美元，较期初17.41129亿美元增长1.9%[13] - 留存收益为17.14937亿美元，较期初16.84565亿美元增长1.8%[13][15] - 公司2020年11月28日股东权益为17.73352亿美元，较2020年8月29日的17.41129亿美元增长1.8%[13] - 截至2020年11月28日，累计留存收益为17.149亿美元[15] 其他综合收益 - 截至2020年11月28日，公司累计其他综合损失为3068.1万美元，较2020年8月29日的3197万美元改善128.9万美元[73] - 截至2019年11月30日的十三周，公司累计其他综合损失余额从3368.8万美元改善至3270.4万美元，净变动为98.4万美元[74] - 截至2019年11月30日的十三周，从累计其他综合损失中转出的金额（税后）为30万美元[75] 每股收益 - 2020年11月28日结束的十三周，普通股基本每股收益为2.31美元，B类普通股为1.85美元；2019年同期分别为2.65美元和2.12美元[38] - 2020年11月28日结束的十三周，普通股稀释后每股收益为2.20美元，2019年同期为2.52美元[38] - 普通股基本每股收益为2.31美元，稀释后每股收益为2.20美元（截至2020年11月28日的十三周）[38] 收购活动 - 公司完成2项收购，总收购价格约为70万美元[29] - 公司在本季度完成了2项收购，总收购价格约为70万美元[29] 公允价值计量资产 - 以公允价值计量的资产总额为2.00804亿美元，其中现金等价物1.96649亿美元（第一层级），养老金计划资产410万美元（第二层级）[30] 运营部门信息 - 公司有六个运营部门：美国和加拿大租赁与清洁、制造、企业、特种服装和急救[76] - 制造部门主要为美国和加拿大租赁与清洁部门生产产品，收入按高于实际制造成本的转移价格确认[77]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度综合收入4.469亿美元，较2020财年第一季度下降4% [5][14] - 本季度摊薄后每股收益2.20美元，超出预期 [6] - 综合营业收入从6010万美元降至5600万美元，降幅6.7% [14] - 本季度净利润降至4190万美元，摊薄后每股收益从2.52美元降至2.20美元 [14] - 本季度有效税率为25%，上年为22.1%，对每股收益比较产生不利影响 [14] - 2021财年第一季度能源成本占收入的3.6%，低于上年的3.9% [17] - 截至2021财年第一季度末，现金、现金等价物和短期投资总计4.73亿美元，无长期债务 [21] - 2021财年第一季度资本支出总计4180万美元 [21] - 2021财年第一季度回购4.1万股普通股，总计720万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度收入3.932亿美元，较2020年第一季度下降5.6%，有机增长率也为5.6% [15] - 本季度运营利润率降至12.4%，即4890万美元，上年为12.9%，即5380万美元 [16] 特种服装业务 - 收入从3340万美元增至3810万美元，增幅14.2% [18] - 运营利润率从14.6%增至18.8% [18] 急救业务 - 收入为1550万美元，上年为1570万美元 [20] - 本季度运营利润与2020年同期的140万美元相比微不足道 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 12月整个月，核心洗衣业务的每周租赁账单与上年同期相比下降约3.5% - 4% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于对人员、基础设施和技术进行投资，旨在为利益相关者带来长期回报，成为行业最佳服务提供商 [11] - 公司将继续按计划部署新的CRM系统，虽短期内会对利润率造成压力，但对长期成功至关重要 [12][13] - 公司会继续调整销售资源，以把握当前市场和经济复苏带来的机会 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫苗带来的乐观情绪与经济何时以及多快能因疫苗产生积极变化的不确定性相互平衡，近期新冠病例激增导致部分地区实施商业限制，可能影响未来业绩，因此暂不提供业绩指引 [8][9] - 预计未来几个季度业绩将不稳定，但对公司应对困境的能力有信心 [6] - 第二财季通常是利润率较低的季度，因为某些费用具有季节性 [25] 其他重要信息 - 本季度新业务安装量与一年前第一季度大致相同，客户留存率有所提高，能源依赖型市场的穿戴者减少情况开始缓和 [7] - 购买纽约市一栋价值1410万美元的建筑，作为未来服务中心的战略地点 [22] - CRM项目已资本化2550万美元，预计下半年全面部署并开始折旧，每年将增加约600 - 700万美元的折旧费用 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12月下降3.5% - 4%指的是哪个时间段和业务，11月核心洗衣业务同比情况如何，年度价格上涨何时开始及是否影响11、12月核心洗衣业务收入趋势 - 12月下降3.5% - 4%指的是核心洗衣业务收入，11月情况与之相似，年度价格上涨在季度后期，已包含在12月数据中 [31][32][33] 问题2: 医疗、差旅等费用对利润率的影响程度，是否有其他影响利润率的因素，本季度是否对成本结构进行重大调整 - 差旅费用影响约70 - 80个基点，能源成本影响30个基点，医疗费用影响40 - 50个基点，最大的影响因素是差旅；成本方面，工资和折旧费用受收入下降影响较大；本季度SG&A方面无重大人员调整，直接成本和服务、生产成本随收入趋势变化，服务成本因路线效率问题略有上升 [44][45][47] 问题3: 客户留存率是否包含倒闭客户 - 自疫情以来，未向因疫情关闭的客户收费，留存率评论是排除这些关闭业务后的稳定状态，这些关闭业务仍存在不确定性，可能带来业务增减变化 [48][51] 问题4: 是否有重大的PPE销售收入，趋势是否变化 - PPE销售有一定提升，但不显著，目前较为稳定，未来不会有大幅波动 [59][60][62] 问题5: 特种服装业务第一季度表现强劲的原因，以及对本财年剩余时间的影响 - 第一季度有一个客户关系结束，相关项目收尾带来额外收益，还有一些因疫情推迟的项目和提前的直接销售；该季度是该业务利润最好的季度，后续不会持续这种表现，全年会有所缓和，该业务由洁净室和核服务两个业务组成，洁净室业务较稳定，核项目和客户带来波动性 [63][64][65] 问题6: 净现金4.73亿美元的资本分配计划，观点是否因特殊选举结果改变 - 公司会继续监测市场和事件，考虑股票回购和其他投资机会，包括收购，会在本季度消化相关事件影响，下季度再做进一步讨论，仍对股票回购和并购持开放态度 [68][69][70]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2020财年营收为18.04亿美元，较2019财年的18.09亿美元略微下降0.3%[94] - 公司2020财年总收入为18.04亿美元，较2019财年的18.09亿美元下降0.3%[169][171] - 2019财年总收入为18.09亿美元，较2018财年的16.96亿美元增长6.7%[171] - 公司2020财年净利润为1.36亿美元，较2019财年的1.79亿美元下降24.2%[94] - 公司2020财年净利润为1.3577亿美元，同比下降24.2%，净利润率为7.5%[143] - 2020财年运营收入为1.727亿美元，同比下降25.6%，运营利润率为9.6%[143] - 2020财年营业收入为1.73亿美元，同比下降25.6%，占收入比例为9.6%[169] - 2019财年营业收入为2.32亿美元，同比增长27.2%，占收入比例为12.8%[181] - 公司2020财年基本每股收益为7.46美元（普通股），较2019财年的9.77美元下降23.6%[94] - 公司2020财年因CRM系统和解协议记录税前收益2110万美元，使摊薄后每股收益增加0.81美元[94] - 公司2018财年受《减税与就业法案》影响，所得税准备金获得2010万美元收益，使摊薄后每股收益增加1.01美元[95] - 公司2017财年记录CRM系统非现金减值费用5580万美元，使摊薄后每股收益减少1.68美元[97] - 公司2016财年因环境诉讼和解记录税前收益1590万美元，使摊薄后每股收益增加0.48美元[97] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020财年营收成本为11.65亿美元，同比增长2.3%，占收入比例升至64.6%[165] - 销售和管理费用为3.618亿美元，占收入20.1%，同比增长8.1%[143] - 2020财年销售和管理费用为3.618亿美元，同比增长8.1%，占收入比例升至20.1%[167] - 2019财年销售和管理费用为3.348亿美元，同比下降7.2%，占收入比例降至18.5%[178] - 2020财年和2019财年，公司记录的与递延佣金相关的摊销费用分别为1370万美元和1180万美元[113] - 所得税费用从2018财年的3543.9万美元增至2019财年的5879.0万美元，增长151.8%[183] - 实际所得税率从2018财年的12.5%上升至2019财年的24.7%[183] - 2019财年所得税准备金为5879万美元，有效税率为24.7%[170] 各条业务线表现 - 公司2020财年约89%营收来自美国和加拿大租赁清洁及企业部门[108] - 公司2020财年专业服装部门营收占比约7%，急救部门营收占比约4%[108] - 核心洗衣业务收入为16.015亿美元，同比下降0.9%，主要受COVID-19相关客户关闭影响[145][161] - 急救业务收入为6948.9万美元，同比增长15.0%[145][161] - 2020财年核心洗衣业务运营利润为1.50亿美元，同比下降29.6%[169] - 2019财年核心洗衣业务运营利润为2.13亿美元，同比增长30.2%[181] - 核防护服业务收入集中在第一和第三财季[55] 管理层讨论和指引 - 2020财年下半年，公司收入因客户关闭或有限运营而受到重大不利影响[132] - 2019财年包含53周，额外一周对核心洗衣业务收入产生1.9%的负面影响[160][161] - 2020财年外汇波动对合并收入产生0.1%的负面影响，主要受加元波动驱动[151] - 公司新的CRM项目已资本化2260万美元[159] - 签订了名义价值约1210万加元的远期合约，平均汇率为0.7814，以对冲外汇风险[194][195] 运营和成本压力 - 最低工资和福利上涨导致劳动力成本增加[50] - 燃油和能源成本上涨影响运营成本[52][53] - 公司为员工提供的医疗保健成本增长速度超过收入增长，对运营业绩产生负面影响[49] - 客户流失和续约失败对业务增长和运营结果产生不利影响[51] - 能源价格下跌对北美能源依赖市场客户数量产生负面影响[54] 资产和负债状况 - 截至2020年8月29日，公司现金、现金等价物和短期投资为4.748亿美元[136] - 截至2020年8月29日，公司在2.5亿美元的无抵押循环信贷额度下尚有1.792亿美元的可用借款能力[136] - 截至2020年8月29日，现金、现金等价物和短期投资总额为4.748亿美元，较2019年8月31日的3.853亿美元增加8950万美元[184] - 循环信贷协议总额为2.5亿美元，截至2020年8月29日，未使用额度为1.792亿美元[192] - 公司2020财年总资产为21.99亿美元，较2019财年的20.47亿美元增长7.3%[94] - 截至2020年8月29日，与递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1330万美元和5560万美元；截至2019年8月31日，分别为1240万美元和5030万美元[113] - 截至2020年8月29日，环境负债余额为3070.2万美元，预计未来五年净支付成本为2802.6万美元[203][204] 现金流活动 - 2020财年运营活动产生的净现金为2.86684亿美元，较2019财年的2.82142亿美元增长1.6%[188] - 2020财年投资活动使用的净现金为1.57616亿美元，较2019财年的1.24329亿美元增加26.8%[188] - 2020财年融资活动使用的净现金为4110.3万美元，较2019财年的4149.1万美元减少0.9%[188] - 2020财年以约2170万美元回购10万股普通股，2019财年以3050万美元回购20万股普通股[185] - 公司2020财年以每股均价184.67美元回购10万股，2019财年以每股均价154.78美元回购20万股[157] 生产和设施能力 - 公司在2020财年生产了约66%的自用服装[10][21] - 公司在阿肯色州Cave City的工厂生产约97%的自用地垫[21] - 公司自制服装比例：2020财年约为66%[66] - 公司拥有或租赁约270处设施，总面积约790万平方英尺，其中自有132处设施，面积约580万平方英尺[79] - 肯塔基州欧文斯伯勒的分销中心面积为347,500平方英尺[79] - 公司拥有约4,200辆送货货车、卡车和其他车辆的车队[80] 员工和劳动关系 - 截至2020年8月29日，公司拥有约14,000名员工[22] - 公司在美国的员工中约有1%加入了工会[22] - 公司在美国的员工总数约为14,000人，其中约1%的员工受集体谈判协议约束并由工会代表[48] 市场竞争格局 - 公司主要与Cintas Corporation、Alsco和Aramark竞争[20] - 其余市场由600多家小型企业分割[20] - 行业内有超过600家小型企业参与竞争，加剧了价格压力、利润率缩减和市场份额流失的风险[35] 客户和合同 - 公司在美国、加拿大和欧洲拥有260个客户服务、分销和制造设施[15] - 公司目前为超过300,000个客户地点提供服务[15] - 公司的服务合同期限通常为三到五年[12] - 核防护服业务依赖少数核电站运营商客户[55] 风险和或有负债 - 公司已为马萨诸塞州伍本和萨默维尔等地的环境整治成本计提拨备，但实际成本可能大幅超出拨备金额[40][41] - 公司核服去污设施的退役义务产生负债，其估算基于资产预计使用寿命和未来退役成本，实际成本可能超出计提[43] - 公司需遵守环境法规并承担相应成本，包括对历史有害物质处置进行补救，未来可能产生重大支出[38] - 公司可能面临未投保的法律诉讼和索赔，导致重大的调查、诉讼费用和物质损失[44] - 法律诉讼和索赔包括人身伤害索赔、客户合同事宜、雇佣索赔和环境事宜[206] - 或有负债的最终法律和财务责任无法确定，但超出保险覆盖范围的金额已按美国公认会计原则计提[207] - 未来财务状况和/或经营成果可能因对或有事项的假设或策略改变而受到重大影响[208] - 或有负债的计提考虑监管机构提供的修复和监测成本信息[207] - 或有负债的计提考虑其他潜在责任方的数量、财务资源和相对责任程度[207] - 或有负债的计提考虑潜在责任方之间典型的成本分摊方式[207] - 环境或有负债的估算使用了无风险利率，范围从0.7%到1.5%，期限为十至三十年[122] - 资产弃置义务的估算负债使用了信用调整后的无风险利率，范围约为7.0%至7.5%[125] - 资产弃置义务和退役成本的估算中，每年考虑了3%的通胀影响[122][125] 收购和增长风险 - 收购竞争推高了收购价格并减少了可用收购目标，可能降低公司的投资回报和盈利能力[36] - 为收购融资可能需要通过债务或股权发行筹集额外资金，这可能稀释现有股东的权益[47] - 客户业务受不利经济条件影响可能导致其缩减开支、裁员，从而减少使用公司制服服务的员工数量，影响公司销售[37] 法规和税务环境 - 美国《减税与就业法案》将公司所得税最高边际税率从35%降至21%的统一税率[75] - 《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》暂停了对2021年1月1日前开始的纳税年度净经营亏损扣除的限制，并允许对2017年12月31日之后、2021年1月1日之前产生的净经营亏损进行5年结转[75] - 公司的核服装去污设施受美国核管理委员会或许可[31] - 核防护服去污设施在美国由核管理委员会或州机构许可，在英国和荷兰由各国联邦机构许可和监管[205] 无形资产和长期资产 - 2020财年、2019财年和2018财年，商誉及其他无形资产均未发生减值[116] - 2020财年、2019财年和2018财年，长期资产均未发生重大减值[118] 国际业务表现 - 国际业务收入占比：2020财年6.9%，2019财年7.0%，2018财年8.1%[56] - 墨西哥工厂面临安全风险，卡车被劫持且无相关保险[57] 技术和运营风险 - 信息技术系统中断或网络攻击可能扰乱业务运营[61] 股权结构 - Croatti家族成员共同拥有约145,452股普通股和约3,634,009股B类普通股，合计占已发行普通股和B类普通股总数的约20.0%，但拥有约70.8%的合并投票权[73] - 截至2020年10月22日，公司普通股和B类普通股的登记在册股东分别约为52名和33名[85] - 截至2020年8月29日，股权补偿计划下已发行期权、认股权证和权利对应的待发行证券数量为552,853股，加权平均行权价为132.14美元，未来可用于发行的剩余证券数量为311,055股[86]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年全年公司营收18.04亿美元，略低于上一年的18.09亿美元，但在同等工作周基础上，2020财年营收增长1.6% [6] - 2020财年全年运营收入1.727亿美元，低于2019财年的2.32亿美元 [7] - 2020年第四季度营收4.286亿美元，较去年同期的4.796亿美元下降10.6%，排除2019年额外一周的影响，营收下降3.5% [19] - 第四季度运营收入从上年同期的5890万美元降至4080万美元，净利润从4600万美元（摊薄后每股2.40美元）降至3160万美元（摊薄后每股1.66美元） [20] - 2020财年经营活动提供的现金总计2.867亿美元，较上一年的2.821亿美元略有增加 [28] - 2020财年资本支出总计1.167亿美元，其中与CRM项目相关的资本化金额为1190万美元 [29] - 截至2020年8月29日，公司根据先前宣布的股票回购授权共回购31.5万股普通股，总金额为5230万美元，本季度未进行回购 [30] - 预计2021年第一季度营收在4.33亿 - 4.43亿美元之间，摊薄后每股收益在1.55 - 1.70美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度核心洗衣业务营收3.846亿美元，较2019年第四季度下降10.9%，有机增长率为 - 4.2% [21] - 核心洗衣业务运营利润率从上年的12.9%（5560万美元）降至本季度的9.9%（3810万美元） [24] - 特种服装业务营收从上年的3130万美元降至2760万美元，降幅为11.6%，运营利润率从6.6%增至7.1% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源依赖型市场需求下降，导致公司整体每周账单较2月和3月初的疫情前水平仍低约7% [14] - 美国和加拿大业务分为10个区域，其中两个横跨得克萨斯州及周边州的区域营收呈两位数下降，涵盖西得克萨斯州的区域下降至十几%，涵盖加拿大西部的区域也受到较大影响 [54][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于对人员、基础设施和技术进行投资，以实现长期目标，成为行业内公认的最佳服务提供商 [16] - 2021年将继续推进新CRM系统的部署，虽会在短期内对利润率造成压力，但对公司长期成功至关重要 [17] - 公司计划通过收购和有机增长的方式，加快急救业务的发展，同时继续投资核心设施服务产品，拓展市场份额 [91][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年充满挑战，疫情对公司上下线业绩产生影响，但公司仍能持续盈利并产生强劲现金流，体现了公司的韧性 [7][8] - 预计未来几个季度业务发展将不均衡，但公司有信心度过难关并抓住最终的复苏机会 [11] - 若无近期经济活动的大幅复苏，预计在2021财年下半年之前不会实现同比增长 [15] - 由于疫情持续存在不确定性，公司目前仅提供2021年第一季度的业绩指引，且预计全年实现增长将面临挑战 [31][33] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际未来结果可能因多种风险因素与预期存在重大差异，更多信息可参考公司向美国证券交易委员会提交的最新10 - K和10 - Q文件 [3][4] - 公司对CRM系统项目的进展感到满意，预计该项目的资本化金额在3.5亿 - 4亿美元之间，2021年预计资本化8000万 - 1.2亿美元 [36] - 公司正在多个地点进行试点，预计在本财年下半年开始更广泛的部署，并将继续建设相关能力，随着项目推进，相关费用将增加 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度是否有值得关注的一次性成本延续 - 上季度实施的临时员工薪酬计划延续至第四季度，对成本产生了一定影响；内部使用个人防护设备（PPE）的成本在本季度也有所增加，因为价格在持续调整和正常化 [44][45] 问题2: 员工补充薪酬是否已调整，是否会影响2021财年数据 - 大部分补充薪酬在第四季度已结束，本季度仅有少量延续，目前已调整回更传统的薪酬计划和水平 [48] 问题3: CRM系统本财年是否会全面上线，资本化3.5亿 - 4亿美元对损益表的年度折旧负担意味着什么 - 不会在本财年全面部署，预计年中开始分阶段推出，具体结束时间取决于早期部署进度；目前尚未确定具体折旧数字，系统的广泛投资预计将在7 - 10年的时间内进行折旧 [50][51] 问题4: 能源市场目前占公司收入的百分比以及收入趋势如何 - 能源市场在高峰期约占公司收入的10%，近期下降前约占5% - 6%；美国和加拿大的部分地区受能源市场影响较大，相关区域营收呈两位数下降 [53][55] 问题5: 第一季度核心洗衣业务有机收入指引出现环比下降的原因是什么 - 部分原因是年度价格调整的时间问题，公司为帮助客户，将一些年度价格调整推迟，这些影响将在第一季度后期和全年逐步体现；从核心业务的量来看，增长和下降情况各占一半，没有出现环比恶化 [59][60][61] 问题6: 在当前环境下，公司招聘劳动力是否困难，是否影响服务水平 - 政府的失业补贴在6 - 7月影响较大，目前情况有所改善；公司整体人员配备基本符合需求，市场招聘仍存在一些挑战，但未影响服务能力；招聘销售人员时，远程环境增加了难度；部分员工因育儿等问题不愿返回工作岗位 [70][71][72] 问题7: 价格调整对第一季度有机增长的影响能否量化，是否会贯穿全年 - 这主要是第一季度的时间性问题，预计全年影响将趋于正常；整体定价环境较为紧张和激烈，客户希望供应商在困难时期提供帮助 [74][75] 问题8: 急救业务中，客户对安全和PPE的大订单是否出现平稳或持续增加的情况 - 公司的PPE销售分布在急救和核心洗衣业务中；整体销售情况有所放缓，特别是口罩销售，而洗手液和其他卫生项目产品的销售仍较为强劲 [77][79][80] 问题9: 公司本季度未进行股票回购的原因是什么 - 由于疫情的不确定性，公司在第三季度暂停了股票回购计划；公司将继续评估股票回购事宜，目前市场估值未因疫情受到过度影响，且公司有信心持续产生现金，会根据现金余额情况进行讨论 [87][88][89] 问题10: 公司是否考虑加大对设施服务业务的投资和扩张 - 在急救业务方面，公司将其纳入战略规划，计划通过收购和有机增长的方式加快发展；对于核心洗衣路线上的其他核心设施服务产品，公司将继续投资并积极拓展市场份额，去年已开始建立销售资源，本季度取得了一定成效 [91][93][94]

收入和利润（同比环比） - 十三周净收入为2128.5万美元，同比下降54.9%（2020年5月30日）[13] - 三十九周净收入为1.042亿美元，同比下降21.7%（2020年5月30日）[13] - 2020年前39周净利润为1.042亿美元，较2019年同期的1.331亿美元下降21.7%[20] - 十三周和三十九周截至2020年5月30日的稀释后每股收益分别为1.12美元和5.46美元，而2019年同期分别为2.46美元和6.93美元[40] - 公司2020年5月30日止十三周稀释后每股收益为1.12美元，三十九周为5.46美元[40] - 2020年三十九周基本每股收益：普通股5.73美元，B类普通股4.58美元，较2019年同期分别下降21.0%和21.0%[39] - 公司总营收在2020年5月30日结束的十三周中为4.455亿美元，相比2019年同期的4.537亿美元下降1.8%[28] - 2020年5月30日结束的三十九周总收入为13.755亿美元，较2019年同期的13.298亿美元增长3.4%[28] 成本和费用（同比环比） - 2020年前39周折旧与摊销费用为7761万美元，较2019年同期的7556万美元增长2.7%[20] - 公司在2020年5月30日结束的十三周内记录了34万美元的递延佣金摊销费用，相比2019年同期的30万美元有所增加[31] - 公司在2020年5月30日结束的十三周内为401(k)计划贡献了190万美元，相比2019年同期的580万美元显著减少[37] - 公司在2020年5月30日结束的十三周内记录了70万美元的补充高管退休计划费用，相比2019年同期的50万美元有所增加[38] - 2020年三十九周养老金计划费用为70万美元，较2019年同期的160万美元下降56.3%[38] - 2020年三十九周401(k)计划支出为1240万美元，较2019年同期的1460万美元下降15.1%[37] - 2020年前39周资本支出为9116万美元，较2019年同期的8819万美元增长3.4%[20] 各条业务线表现 - 核心洗衣业务收入在2020年5月30日结束的十三周中为3.884亿美元，占总收入的87.2%，相比2019年同期的3.998亿美元（88.1%）有所下降[28] - 特种服装业务收入在2020年5月30日结束的十三周中为3616万美元，占总收入的8.1%，相比2019年同期的3731万美元（8.2%）略有下降[28] - 急救业务收入在2020年5月30日结束的十三周中为2094万美元，占总收入的4.7%，相比2019年同期的1663万美元（3.7%）有所增长[28] - 公司核心洗衣业务（Core Laundry Operations）在2020年5月30日结束的十三周内总收入为3.884亿美元，其中美国及加拿大租赁与清洁业务收入3.623亿美元，MFG业务收入4494.9万美元[79] - 公司核心洗衣业务在2020年5月30日结束的三十九周内总收入为12.169亿美元，其中美国及加拿大租赁与清洁业务收入11.733亿美元，MFG业务收入1.636亿美元[80] - 2020年5月30日结束的三十九周内，公司总收入13.755亿美元，核心洗衣业务收入12.169亿美元，特种服装业务收入1.055亿美元，急救业务收入5307万美元[80] - 公司五大报告分部包括美加租赁清洁、制造、特种服装等，其中工业洗衣业务覆盖北美市场[74] - 公司五大报告业务板块中，美加租赁清洁板块为核心收入来源[74] 各地区表现 - 公司核心洗衣业务（Core Laundry Operations）在2020年5月30日结束的十三周内总收入为3.884亿美元，其中美国及加拿大租赁与清洁业务收入3.623亿美元，MFG业务收入4494.9万美元[79] - 公司核心洗衣业务在2020年5月30日结束的三十九周内总收入为12.169亿美元，其中美国及加拿大租赁与清洁业务收入11.733亿美元，MFG业务收入1.636亿美元[80] 管理层讨论和指引 - 公司预计2020年8月30日生效的信贷损失新准则不会对财务报表产生重大影响[24] - 公司在2020年5月30日结束的三十九周内完成了8项业务收购，总收购价格约为4130万美元，其中3880万美元用于收购密苏里州的工业洗衣业务[32] - 公司2020年三十九周内完成8项收购，总收购价4130万美元，其中密苏里州工业洗衣业务收购占3880万美元[32] - 公司2019年10月23日宣布将普通股季度股息从每股0.1125美元提高至0.25美元，B类普通股股息从每股0.09美元提高至0.20美元[82] - 公司2019年10月宣布将普通股季度股息从每股0.1125美元上调至0.25美元，B类普通股从每股0.09美元上调至0.20美元[82] - 公司2019年1月批准了1亿美元的股票回购计划，截至2020年5月30日已执行约5229万美元[83] 现金流和资本活动 - 2020年前39周经营活动现金流为2.054亿美元，较2019年同期的1.994亿美元增长3.0%[20] - 公司2020年前39周支付现金股息1116万美元，较2019年同期的620万美元增长80.0%[20] - 公司2020年5月30日经营活动产生的净现金为205,432千美元[20] - 公司2020年5月30日投资活动使用的净现金为131,992千美元[20] - 公司2020年5月30日融资活动使用的净现金为36,252千美元[20] - 公司2020年5月30日现金股息支付为11,159千美元[20] - 公司2020年5月30日股票回购为21,745千美元[20] - 公司2019年11月30日至2020年5月30日期间累计回购普通股金额达3374万美元[18] - 截至2020年5月30日，公司以平均每股165.96美元的价格回购了314,917股普通股，总金额约5229万美元[83] 资产和负债变化 - 现金及短期投资增长9.3%至4.2125亿美元（2020年5月30日）[15] - 应收账款下降1.6%至2.001亿美元（2020年5月30日）[15] - 库存增长3.6%至1.045亿美元（2020年5月30日）[15] - 租赁服务商品下降12.3%至1.617亿美元（2020年5月30日）[15] - 总资产增长5.2%至21.5327亿美元（2020年5月30日）[15] - 股东权益增长4.1%至17.081亿美元（2020年5月30日）[15] - 其他综合亏损扩大至3680万美元（2020年5月30日）[15] - 公司2020年5月30日股东权益总额为17.081亿美元，较2019年8月31日的16.412亿美元增长4.1%[18] - 公司2020年5月30日现金及短期投资余额为4.213亿美元，较2019年同期的3.494亿美元增长20.6%[20] - 公司采用新租赁准则后确认使用权资产4870万美元，租赁负债4620万美元[23] - 公司2020年5月30日总负债为445,173千美元，较2019年8月31日的406,090千美元增长9.6%[15] - 公司2020年5月30日库存总额为1.045亿美元，其中原材料1828.7万美元，成品8330.8万美元[42] - 公司2020年5月30日商誉余额为4.24588亿美元，较2019年8月31日增加2354.4万美元[44] - 公司无形资产净值为8692.9万美元，其中客户合同净值6006.1万美元[46] - 公司2020年5月30日资产退休负债余额为1.3455亿美元，较2019年8月31日增加694万美元[49] - 公司环境负债余额为2.9876亿美元，较2019年8月31日增加1.2亿美元修订估算[56] - 公司2020年5月30日客户合同账面净值较2019年8月31日增加347.3万美元[46] - 公司2020年5月30日软件资产净值较2019年8月31日增加1101.5万美元[46] - 公司2020年5月30日其他无形资产净值较2019年8月31日减少279万美元[46] - 公司2020年5月30日环境负债利息增加403万美元[56] - 截至2020年5月30日，递延佣金相关流动资产为1310万美元，非流动资产为5490万美元，较2019年8月31日分别增长5.6%和9.1%[31] 其他重要内容 - 公司拥有2.5亿美元无担保循环信贷协议，截至2020年5月30日未使用额度为1.792亿美元[68] - 2020年十三周有效税率为21.8%，同比下降1.7个百分点，主要因释放税务准备金和股票增值权行使带来税收优惠[64] - 2020年十三周有效税率降至21.8%（同比降1.7个百分点），因释放4百万美元税务准备金及股票增值权带来5百万美元税收优惠[64] - 2020年三十九周累计其他综合损失为36,904千美元，其中外币折算损失贡献28,255千美元[70] - 2020年三十九周累计其他综合损失增加3,216千美元，主要受外币折算损失3,615千美元影响[70] - 2017年公司因CRM系统开发失败计提55.8百万美元非现金减值损失，2019年通过和解收回21.1百万美元[60] - 公司2017年因CRM系统开发失败计提55.8百万美元非现金减值损失，2019年通过和解协议收回21.1百万美元（含13百万美元现金）[60] - 2020年三十九周因税务准备金释放减少180万美元未确认税收优惠[65] - 核服去污设施受联邦及州监管，可能对业务造成重大中断风险[59] - 环境修复成本估算依赖管理经验、监管机构数据及责任方财务资源等关键因素[59] - 环境修复成本估算依赖管理层经验、监管机构数据及潜在责任方（PRPs）的财务资源分配[59] - 2020年至2024年预计净成本总额为26,478千美元，其中2020年最高达10,115千美元[58] - 截至2020年5月30日，公司持有4.5百万美元的环境修复托管账户余额，未计入合并资产负债表[58] - 公司85.7%的十三周收入（2020年）和89.2%的三十九周收入（2020年）来自现场路线服务合同[29] - 公司2020年5月30日结束的三十九周内租赁成本为1352.8万美元，加权平均剩余租赁期限为4.5年，加权平均贴现率为2.85%[87] - 公司截至2020年5月30日的未来最低租赁付款总额为4587.3万美元，其中2020年剩余三个月需支付329.8万美元[87] - 公司2020年5月30日结束的三十九周内租赁成本为1352.8万美元，现金支付租赁负债980.5万美元[87] - 公司2020年5月30日加权平均剩余租赁期限为4.5年，加权平均贴现率为2.85%[87] - 公司2020年5月30日未来最低租赁付款总额为4587.3万美元，现值4333万美元[87]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度合并收入为4.455亿美元，较去年同期的4.537亿美元下降1.8%；合并营业收入从6020万美元降至2770万美元，降幅54.0%；净利润从4720万美元降至2130万美元，摊薄后每股收益从2.46美元降至1.12美元 [8][12] - 2020财年前三季度，经营活动提供的现金为2.054亿美元，较上年同期增加600万美元；资本支出总计9120万美元；第三季度，公司根据股票回购计划回购了46,667股普通股，总价750万美元，截至2020年5月30日，共回购314,917股，总价5230万美元 [18][19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度收入为3.884亿美元，较2019年第三季度下降2.8%，有机增长为 - 3.2%；运营利润率从上年的13.4%降至5.1%，利润从5340万美元降至1970万美元 [13][14] 特种服装业务 - 收入从上年的3730万美元降至3620万美元，降幅3.1%；运营利润率从14.4%增至17.6%，利润从540万美元增至640万美元 [17] 急救业务 - 收入从上年的1660万美元增至2090万美元，增幅26.0%；运营利润率从8.4%降至7.8% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月中旬客户关闭达到顶峰，核心洗衣业务周收入较2 - 3月下降约18%；截至上周，收入较疫情前运行率下降约8%，仍未恢复的收入主要来自餐厅、商业服务、酒店、学校和娱乐等仍关闭或受限的业务 [5][6] - 第三季度能源成本占收入的比例从上年的4.2%降至3.4% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续支持员工和客户，根据疫情对业务的长期影响做出决策，以改善长期业务；持续审查资本支出，根据收入恢复情况评估增长相关资本支出的时机 [9][19] - 公司认为本季度表现优于行业内最大公司是由于市场组合问题，其对餐厅和酒店等行业的敞口低于其他参与者 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情使公司难以评估对业务的财务影响，因此不提供2020财年剩余时间的业绩指引；预计未来几个季度业务发展将不均衡，但公司有能力应对疫情带来的挑战，并在经济复苏时受益 [7][10] - 上周业务重新开业数量为恢复以来最低，不确定是部分州暂停重新开业努力，还是未开业业务进入长期停滞；目前处于比2 - 3周前更不确定的时期 [27] 其他重要信息 - 公司在第三季度采取了一些劳动力削减和成本控制措施，但因希望支持员工而较为谨慎；部分员工补偿计划将在第四季度逐步取消 [8][9] - 第三季度公司为应收账款计提了额外坏账准备，部分被较低的激励薪酬、医疗保健、能源和差旅成本所抵消 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上周收入较疫情前下降8%，按年同比情况如何，与4月峰值相比年同比降幅如何收窄？ - 公司进入本季度前预计有3.5% - 4%的增长，上周较疫情前运行率下降8%，本季度最后几周年同比可能下降5%左右；4月峰值年同比下降18%时，可能意味着下降14.5% - 15%左右 [24][25] 问题2: 业务恢复速度是否放缓，是否已达到稳定水平，未来是否会继续恢复？ - 两周前业务恢复较为稳定，上周重新开业数量为恢复以来最低；不确定是部分州暂停重新开业，还是未开业业务进入长期停滞；目前处于更不确定的时期 [27] 问题3: 已开业客户的员工增减情况如何？ - 部分客户重新开业时员工数量减少，但多数客户重新开业水平不错，收入与重新开业情况相比保持较好；客户和公司一样采取观望态度，就业水平取决于疫情影响和产品服务需求 [29] 问题4: 本季度收入表现优于行业最大公司，是因为抢占市场份额还是市场组合不同？ - 是市场组合问题，公司对餐厅和酒店等行业的敞口低于其他参与者；销售团队仍在开展新业务，但这不是表现较好的原因 [31] 问题5: 本季度利润率表现对未来的指示性如何，运营线的增量或减量利润率如何？ - 本季度利润率表现不具代表性，因为商品需求下降幅度远大于收入，未来商品成本预计与收入同步；本季度有许多特殊成本，未来预计降低；公司进行了一些人员削减，影响将在第四季度体现，同时部分业务恢复地区正在重新招聘；能源和差旅成本等带来了好处；未来利润率情况取决于业务恢复和就业情况 [33][34] 问题6: 最早重新开业地区的服务水平与疫情前相比如何，能否按地区细分说明？ - 公司没有按地区细分的相关数据；许多重新开业的企业接近满员，但员工减少水平较高；南方部分州早期关闭情况不严重且恢复较快，现在部分州暂停或重新关闭，而东北部关闭程度深且恢复慢，但仍在稳步恢复 [38]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 29, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-08504 UNIFIRST CORPORATION (Exact name of Registrant as Specified in Its Charter) Massachusetts 04-2103460 (State or Other Jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度合并收入为4.646亿美元，较去年同期的4.375亿美元增长6.2% [9][12] - 非GAAP调整后营业收入和净收入分别为4410万美元和3470万美元，较去年第二季度分别增长6.8%和8.2% [9] - 合并营业收入从去年的6240万美元降至4410万美元，降幅29.3%；净收入从4760万美元降至3470万美元，摊薄后每股收益从2.48美元降至1.82美元；排除CRM相关和解影响，合并营业收入和净收入分别较去年调整后金额增长6.8%和8.2%，摊薄后每股收益较去年调整后金额1.67美元增长9% [12][14] - 截至2020财年第二季度末，公司无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计3.953亿美元；本财年上半年经营活动提供的现金为1.369亿美元，较去年同期增加820万美元 [22] - 2020财年上半年资本支出总计6230万美元 [23] - 2020财年第二季度，公司根据此前宣布的股票回购计划回购了20500股普通股，总计420万美元；截至2020年2月29日，已回购268250股普通股，总计4470万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度收入为4.122亿美元，较2019年第二季度增长4.5%；有机增长（调整估计有效收购及加元波动影响后）为3.6% [14] - 本季度营业收入为3840万美元，低于去年的5910万美元，运营利润率从去年的15%降至9.3%；排除CRM相关和解影响，2019年调整后营业收入为3800万美元，占收入的9.6% [16] 特种服装业务 - 收入从去年的2980万美元增至3600万美元，增幅21.0% [18] - 运营利润率从去年的7.5%（220万美元）增至12.9%（460万美元） [19] 急救业务 - 收入从去年的1330万美元增至1640万美元，增幅23.2% [20] - 营业收入较去年增长4.1%，运营利润率从2019年的8.2%降至7.0% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源依赖型市场表现疲软，拖累核心洗衣业务增长 [10] - 截至两周前，公司尚未出现收入下降情况；第一周出现适度收入下降，上周随着许多州关闭非必要业务，收入下降幅度加大，上周账单较2月平均水平下降约12%；不同地区受影响程度不同，如东北部的新罕布什尔州和佛蒙特州下降幅度超过12%，而一些尚未采取严格措施的市场下降幅度远低于12% [44][45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进CRM项目，预计不会因新冠疫情暂停该重要战略举措，有望在本财年下半年在部分地点开始试点，且预计2020财年不会产生与该项目相关的折旧费用 [25] - 公司目前采取观望态度，暂不进行重大变革或决策；继续发放股息；关注并购机会；持续评估股票回购事宜 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情是公司、国家和世界前所未有的挑战，公司首要任务是保障员工安全，同时继续为仍在营业的重要客户提供服务 [4][6] - 过去两周客户关闭情况加速，但目前尚无法确定客户关闭周期所处阶段、持续时间及恢复水平，因此暂不提供2020财年剩余时间的业绩指引 [7] - 预计疫情相关干扰将对公司收入和盈利能力产生负面影响，若油价持续大幅下跌以及加元汇率下降，将进一步挑战公司业绩 [8] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际未来结果可能因多种风险因素与预期存在重大差异，更多信息可参考公司最近向美国证券交易委员会提交的10 - K文件以及下周将提交的10 - Q表格 [3] - 2019年第二季度的营业收入和净收入均受益于一笔2110万美元的税前收益，该收益与公司和CRM系统主承包商达成的和解有关 [12][13] - 核心洗衣业务有机增长受新账户销售、客户保留率提高以及商品回收费用收取改善的积极影响，但受感恩节假期前后收入确认时间影响，收入减少约0.3% [15] - 核心洗衣业务运营利润率下降主要是由于生产和服务工资成本占收入的比例上升，能源成本下降部分抵消了这一影响，能源成本从去年的4.3%降至2020年第二季度的4.1% [17] - 特种服装业务收入和运营利润率增长主要得益于本季度直接销售活动增加以及洁净室和欧洲核电业务的强劲增长，该业务业绩因季节性以及核反应堆停运和项目时间安排不同而波动较大 [18][19] - 急救业务收入增长主要得益于批发分销业务的强劲季度表现以及公司将急救车业务拓展至新地区的举措；运营利润率下降主要归因于本季度销售和伤亡索赔费用增加 [20][21] - 公司已暂停所有可暂停的与增长相关的支出，直至对疫情影响的严重程度和持续时间有更清晰的认识 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫情期间若收入增长下降，公司的边际利润率情况如何 - 公司目前无法量化该问题，这取决于收入下降的深度和速度；与2008 - 2009年经济衰退不同，当前公司面临的收入下降更为剧烈，公司需要时间评估下降的深度、严重程度和持续时间，短期内不会采取过于激进的成本结构调整措施 [29][30][31] 问题2: 为何公司业务在2009年大衰退结束后仍受到延迟影响，此次疫情是否会有类似延迟 - 2009年客户裁员的累积效应导致2010财年每周计费率降低，从而出现收入同比下降；此次情况不同，目前主要是企业关闭，而非雇主裁员，公司预计此次影响更迅速、更剧烈，后续影响取决于疫情持续时间和企业恢复运营的情况 [33][34][35] 问题3: 公司客户结构中，全国性账户、中型账户和小型账户的收入占比分别是多少，哪些领域受影响较大 - 全国性账户（包括独家全国性账户或首选供应商关系）占业务的15% - 20%，其余大部分为中小型本地企业；餐饮场所（主要是餐厅和部分酒店业）占比约6.5%，能源领域占比约5%，制造业占比约17%，汽车相关领域（包括汽车经销商、部分制造业、加油站和维修店）占比约16%，食品店和食品制造业占比约8%，医疗保健领域占比约4% [41][42][43] 问题4: 公司如何处理客户关闭的情况，客户是否有合同义务 - 对于关闭的企业，公司不会强行计费，而是努力与客户合作，不牺牲合同期限；公司会根据客户情况逐个处理，尽量维护长期客户关系，帮助客户度过难关，但目前大量企业关闭，实时与所有客户沟通存在挑战 [49][50][51] 问题5: 2009 - 2010年公司收入下降幅度小于同行，公司当时采取了什么战略决策 - 2009年公司对销售团队进行转型和再投资，建立全国性账户销售引擎，同时加大本地销售开发投入，且未削减销售团队；此外，油价反弹带动能源勘探活动增加，许多客户转向阻燃服装，不仅增加了业务活动，还提高了服务价格，这些因素共同帮助公司维持和提高了利润率 [54][55][56] 问题6: 公司成本结构中，商品销售成本和SG&A中可变成本和固定成本的占比分别是多少 - 公司收入成本主要由商品、生产成本（运营设施成本）和服务及交付成本三部分组成，各占收入成本的三分之一左右；商品成本随业务量变化，生产成本中既有可变成本（如劳动力和物资）也有固定成本（如设施租金、房地产税等），服务和路线结构成本较为复杂，短期内调整困难；SG&A方面，销售团队规模较大，短期内不宜大幅缩减，G&A成本可根据项目和举措进行调整，但也面临挑战 [62][63][64] 问题7: 公司表示在客户关闭期间不牺牲合同期限，是否意味着合同期限会延长 - 公司合同通常允许这种情况，但大规模实施尚未出现；一般来说，客户愿意与公司合作，若关闭时间较短，影响不大，公司目标是正常续签合同；若关闭时间较长，需进一步探讨企业重新开业后的状况，预计将在春季和夏季解决这些问题 [67][68] 问题8: 公司资本配置优先级有何变化，如何看待并购环境、股息和股票回购 - 公司目前采取观望态度，继续发放股息；并购方面，目前市场活动较少，若有卖家因疫情考虑出售，公司会关注相关机会；股票回购事宜将持续评估，需考虑业务未来一两个季度的情况、股票反应、现金生成和股票回购潜力等因素 [70][71]