公司会议安排 - 公司将于2024年8月8日上午10点（美国东部时间）举行电话会议，讨论2024财年第二季度业绩 [1] - 美国来电者可拨打免费电话1 - 897 - 226 - 8189，国际来电者可拨打(+1) 409 - 207 - 6980，接入码为9822633 [1] - 电话会议重播时间为2024年8月8日下午5点至8月15日上午12点（美国东部时间），美国来电者可拨打1 - 866 - 207 - 1041，国际来电者可拨打(+1) 402 - 970 - 0847，重播接入码为1733886 [1] - 公司官网www.urban1.com也提供电话会议直播和重播，重播将在会议结束后七天内提供 [1] 公司概况 - 公司是美国最大的多元化媒体公司，主要面向美国黑人和城市消费者 [3] - 公司拥有电视网络TV One，服务超5900万户家庭，提供原创节目、经典剧集和电影 [3] - 截至2024年8月1日，公司在美国13个城市市场拥有并运营72个独立格式、创收的广播电台 [3] - 公司通过对Reach Media的控股权运营联合节目，包括Rickey Smiley早间秀和DL Hughley秀 [3] - 公司拥有数字平台iOne Digital，通过社交内容、新闻、信息和娱乐网站服务非裔美国人社区 [3] - 公司通过全国多媒体业务为广告商提供接触非裔美国人和城市受众的独特有力渠道 [3]

净收入情况 - 2023年全年净收入约4.777亿美元，较2022年同期下降1.4%[1] - 2024年第一季度净收入约1.044亿美元，较2023年同期下降5.0%[3] - 截至2023年12月31日，公司净收入约为4.777亿美元，2022年约为4.846亿美元；2024年第一季度净收入约为1.044亿美元，2023年同期约为1.099亿美元[12][13] - 2023年第四季度净收入为负1047万美元，2022年同期为负114.4万美元[36][37] - 2023年全年净收入为456.5万美元，归属于普通股股东的净收入为205万美元，调整后EBITDA为1.28379亿美元[38] - 2022年全年净收入为3666万美元，归属于普通股股东的净收入为3434.3万美元，调整后EBITDA为1.6518亿美元[39] - 2024年第一季度净收入为773.5万美元，归属于普通股股东的净收入为749.3万美元，调整后EBITDA为2154.5万美元[40] - 2023年全年净收入较2022年下降约87.54%，调整后EBITDA下降约22.28%[38][39] - 2023年第一季度综合净收入为1.09869亿美元，运营费用为1.01749亿美元，运营收入为812万美元[41] - 2023年第一季度综合净亏损为241.1万美元，归属于普通股股东的净亏损为292.2万美元[41] 运营收支情况 - 2023年全年运营亏损约3160万美元，而2022年全年运营收入约9110万美元[1] - 2024年第一季度运营收入约1290万美元，而2023年同期运营收入约810万美元[3] - 2023年全年总运营费用为5.09261亿美元，运营亏损为315.71万美元[38] - 2022年全年总运营费用为3.93515亿美元，运营收入为910.89万美元[39] - 2024年第一季度总运营费用为9152.2万美元，运营收入为1288.8万美元[40] 广播和数字运营收入情况 - 2023年全年广播和数字运营收入约1.684亿美元，较2022年同期下降16.5%[1] - 2024年第一季度广播和数字运营收入约3200万美元，较2023年同期下降18.5%[3] - 2024年第一季度广播和数字业务运营收入为3201.4万美元，2023年同期为3930万美元；调整后EBITDA为2154.5万美元，2023年同期为3028.5万美元[8] 各业务收入情况 - 2023年广播电台业务收入约为1.562亿美元，2022年约为1.567亿美元；2024年第一季度为3640万美元，2023年同期为3520万美元[12][13] - 2023年Reach Media业务收入约为5290万美元，2022年约为4310万美元；2024年第一季度为850万美元，2023年同期为1090万美元[12][13] - 2023年数字业务收入约为7550万美元，2022年约为7850万美元；2024年第一季度为1400万美元，2023年同期为1510万美元[12][13] - 2023年有线电视业务收入约为1.962亿美元，2022年约为2.099亿美元；2024年第一季度为4620万美元，2023年同期为4970万美元[12][13] 调整后EBITDA情况 - 2023财年调整后EBITDA为1.284亿美元，略高于此前指引上限[4] - 2023年全年净收入为456.5万美元，归属于普通股股东的净收入为205万美元，调整后EBITDA为1.28379亿美元[38] - 2022年全年净收入为3666万美元，归属于普通股股东的净收入为3434.3万美元，调整后EBITDA为1.6518亿美元[39] - 2024年第一季度净收入为773.5万美元，归属于普通股股东的净收入为749.3万美元，调整后EBITDA为2154.5万美元[40] - 2023年全年净收入较2022年下降约87.54%，调整后EBITDA下降约22.28%[38][39] - 2023年第一季度调整后EBITDA为3028.5万美元[41] 费用及收益情况 - 截至2023年12月31日，公司运营费用（不含折旧、摊销、基于股票的薪酬和长期资产减值）约为3.629亿美元，较2022年增长9.0%；2024年第一季度约为8830万美元，较2023年同期增长11.6%[16][17] - 2023年折旧和摊销费用约为710万美元，较2022年的1000万美元减少约290万美元；2024年第一季度约为190万美元，较2023年同期的260万美元减少约70万美元[18][19] - 2023年商誉、无形资产和长期资产减值约为1.293亿美元，较2022年的4070万美元增加约8860万美元；2024年第一季度无减值，2023年同期为1680万美元[20][21] - 2023年利息收入约为700万美元，较2022年的90万美元增加约600万美元；2024年第一季度约为200万美元，较2023年同期的30万美元增加[22][23] - 2023年利息费用降至约5620万美元，较2022年的6180万美元减少约560万美元；2024年第一季度约为1300万美元，较2023年同期的1410万美元减少约110万美元[23][24] - 2023年其他收入净额较2022年增加8000万美元；2024年第一季度约为90万美元，2023年同期为其他费用净额30万美元[26][27] - 2023年所得税拨备约为790万美元，有效税率为45.0%；2022年约为1640万美元，有效税率为30.9%；2024年第一季度约为250万美元，实际有效税率为23.5%；2023年同期所得税收益约为120万美元，有效税率为32.5%[28][29] - 2023年全年利息费用为5619.6万美元，2022年为6175.1万美元，2024年第一季度为1299.8万美元[38][39][40] - 2023年全年债务退休收益为235.6万美元，2022年为671.8万美元，2024年第一季度为787.4万美元[38][39][40] - 2023年全年其他收入净额为9608.4万美元，2022年为1608.3万美元，2024年第一季度为88.6万美元[38][39][40] 资本支出情况 - 2023年和2022年资本支出分别约为910万美元和760万美元；2024年和2023年第一季度分别约为180万美元和200万美元[30] 股票回购情况 - 2023年公司未回购A类普通股，回购313272股D类普通股，金额约为160万美元；2022年未回购A类普通股，回购5124671股D类普通股，金额约为2650万美元[31] - 2024年第一季度公司未回购A类普通股，回购396052股D类普通股，金额约为140万美元；2023年第一季度未回购A类普通股，回购256442股D类普通股，金额约为130万美元[32] 资产负债情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为1.55746亿美元，2023年12月31日为2.3357亿美元；总资产为11.26023亿美元，2023年12月31日为12.11173亿美元[9] - 截至2024年3月31日，公司总债务（包括流动部分，扣除发行成本）为6.42579亿美元，2023年12月31日为7.16246亿美元；总负债为8.32457亿美元，2023年12月31日为9.20588亿美元[9] 每股收益情况 - 2024年第一季度基本和摊薄后归属于普通股股东的净收入为每股0.15美元，2023年同期为每股亏损0.06美元[8] 业务规模情况 - 公司旗下电视网络TV One服务超5900万户家庭[44] - 截至2024年6月7日，公司拥有并运营72个创收广播电台[44] 流通普通股情况 - 2023年12月31日和2022年12月31日止三个月，公司加权平均基本流通普通股分别为4780.4932万股和4892.8063万股[47] - 2023年和2022年全年，公司加权平均基本流通普通股分别为4764.5678万股和4892.8063万股[47] - 2024年和2023年3月31日止三个月，公司加权平均基本流通普通股分别为4838.5386万股和4732.0832万股[47] - 2023年12月31日和2022年12月31日止三个月，公司加权平均完全摊薄流通普通股分别为4780.4932万股和5217.4337万股[48] - 2023年和2022年全年，公司加权平均完全摊薄流通普通股分别为5024.381万股和5217.4337万股[48]

文章核心观点 - 公司2023年全年净收入约4.777亿美元,同比下降1.4% [1] - 公司2023年全年经营亏损约3,160万美元,而2022年全年经营利润约9,109万美元 [1] - 公司2023年全年广播和数字业务经营利润约1.684亿美元,同比下降16.5% [1] - 公司2023年全年净利润约210万美元,每股0.04美元,而2022年全年净利润约3,434万美元,每股0.70美元 [1] - 公司2023年全年调整后EBITDA约1.284亿美元,而2022年全年约1.652亿美元 [1] 分组1 - 2023年第四季度净收入约1.203亿美元,同比下降9.2% [2] - 2023年第四季度经营利润约680万美元,而2022年同期约1,130万美元 [2] - 2023年第四季度广播和数字业务经营利润约3,800万美元,同比下降19.6% [2] - 2023年第四季度净亏损约1,100万美元,每股-0.23美元,而2022年同期净亏损约190万美元,每股-0.04美元 [2] - 2023年第四季度调整后EBITDA约2,640万美元,而2022年同期约3,130万美元 [2] 分组2 - 2024年第一季度净收入约1.044亿美元,同比下降5.0% [3] - 2024年第一季度经营利润约1,290万美元,而2023年同期约810万美元 [3] - 2024年第一季度广播和数字业务经营利润约3,200万美元,同比下降18.5% [3] - 2024年第一季度净利润约750万美元,每股0.15美元,而2023年同期净亏损约290万美元,每股-0.06美元 [3] - 2024年第一季度调整后EBITDA约2,150万美元,而2023年同期约3,030万美元 [3] 分组3 - 公司2023年全年广播业务收入约1.562亿美元,同比下降0.5%,主要受政治广告收入下降影响 [8] - 公司2023年全年Reach Media业务收入约5,289万美元,同比增加约980万美元,主要由于2023年第二季度增加了Fantastic Voyage邮轮业务 [8] - 公司2023年全年数字业务收入约7,550万美元,同比下降约300万美元,主要受直接收入下降影响 [8] - 公司2023年全年有线电视业务收入约1.962亿美元,同比下降约1,370万美元,主要受联盟费用下降和广告销售下降影响 [8] 分组4 - 公司2023年全年营业费用(不含折旧摊销、股份支付和资产减值)约3.629亿美元,同比增加9.0%,主要由于编程和技术费用以及销售和管理费用上升 [13] - 公司2023年全年折旧摊销费用约710万美元,同比下降约290万美元,主要由于部分资产已全额折旧 [15] - 公司2023年全年资产减值约1.293亿美元,同比增加约8,860万美元,主要由于广播许可证减值 [17] - 公司2024年第一季度营业费用(不含折旧摊销和股份支付)约8,830万美元,同比增加11.6%,主要由于咨询费用上升和休斯敦电台收购带来的费用增加 [14] 分组5 - 公司2023年全年利息收入约700万美元,同比增加约600万美元,主要由于现金及等价物余额增加 [19] - 公司2023年全年利息费用约5,620万美元,同比下降约560万美元,主要由于债务余额下降 [20] - 公司2023年全年其他收益净额约9,608万美元,同比增加约8,000万美元,主要由于出售MGM投资确认的收益 [22] - 公司2024年第一季度利息收入约200万美元,同比增加约170万美元,主要由于现金及等价物余额增加 [19]

文章核心观点 Urban One将举行电话会议讨论2023财年第四季度和2024财年第一季度业绩 [6] 会议信息 - 会议时间为2024年6月10日美国东部时间下午4:30 [3] - 美国来电者可拨打免费电话1 - 844 - 291 - 5494，国际来电者可直拨( + 1) 409 - 207 - 6995，接入码为9666446 [3] - 电话会议重播时间从2024年6月10日美国东部时间晚上7:30至2024年6月17日美国东部时间凌晨12:00 [1] - 可通过拨打1 - 866 - 207 - 1041获取重播，国际来电者可直拨( + 1) 402 - 970 - 0847，重播接入码为1372800 [1] - 也可在Urban One公司网站www.urban1.com上获取直播音频和电话会议重播，重播将在通话后七天内在网站上提供 [1] 公司概况 - Urban One是主要针对美国黑人和城市消费者的最大多元化媒体公司 [8] - 拥有为超5900万户家庭服务的电视网络TV One，提供原创节目、经典剧集和电影 [8] - 截至2024年6月8日，拥有并/或运营72个独立格式、创收的广播电台，包括57个调频或调幅电台、13个高清电台和2个低功率电视台，品牌为“Radio One”，分布在美国13个城市市场 [8] - 通过对Reach Media的控股权，运营包括Rickey Smiley早间秀和DL Hughley秀在内的联合节目 [8] - 拥有全资数字平台iOne Digital，通过社交内容、新闻、信息和娱乐网站服务非裔美国人社区，包括Cassius、Bossip、HipHopWired和MadameNoire等数字平台和品牌 [8] - 通过全国多媒体业务，为广告商提供接触非裔美国人和城市受众的独特有力传播机制 [8]

广告业务 - 公司主要通过广告时间和节目赞助向本地和国家广告客户销售广告时间，广告收入主要受广告费率、市场对广播广告时间的整体需求影响[57] - 核心广播业务的净收入中，65.3%来自本地广告，30.7%来自国家广告，数字广告也包括在内[57] 财务表现 - 2024年第一季度，公司的净收入为104,410千美元，较去年同期下降5.0%[58] - 2024年第一季度，公司的广播业务净收入为36,400千美元，较去年同期增加了1,200千美元，主要受到休斯顿电台收购的影响[61] - 2024年第一季度，公司的数字业务净收入为14,000千美元，较去年同期下降了1,100千美元，主要受到国家市场数字销售的减少影响[62] 费用支出 - 2024年第一季度，公司的广播业务的编程和技术支出为32,700千美元，较去年同期减少了1,200千美元[63] - 2024年第一季度，公司的销售、一般和行政支出为39,700千美元，较去年同期增加了3,000千美元，主要受到休斯顿电台收购的影响[63] 财务状况 - 公司截至2024年3月31日的现金、现金等价物和受限现金余额约为155.7百万美元[75] - 截至2024年3月31日，公司2028年到期的债券总额为6.5亿美元[85] 现金流 - 公司在2024年第一季度的经营活动产生的净现金流为负2,477千美元，较上年同期的17,104千美元有所下降[79] - 公司在2024年第一季度的投资活动产生的净现金流为406千美元，较上年同期的负21,446千美元有所增加[79] - 公司在2024年第一季度的融资活动产生的净现金流为负75,753千美元，较上年同期的负25,606千美元有所增加[79] 其他信息 - 公司与音乐作品版权持有者进行许可协议谈判，协议期限可能影响音乐许可费用[86] - 公司有未来五年到期的其他运营合同和协议，包括雇佣合同、节目相关协议等[88]

内部控制和财务报告 - 公司发现了内部财务报告控制方面的重大缺陷，可能导致财务报表出现重大错误[61] - 公司正在积极努力纠正这些重大缺陷，以防止未来财务报表出现重大错误[63] - 公司对之前发布的财务报表进行了修订，可能会面临诉讼或其他纠纷，并且可能发现更多错误[64] - 公司正在经历修订财务报表和持续改进内部控制的过程，这可能会对财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[66] 经营风险 - 公司的债务条款可能限制当前和未来的运营，尤其是对市场条件的变化或采取某些行动的能力[75] - 公司的收入主要依赖于广告商的支出和分配决策，季节性和/或经济状况的恶化可能会对业务产生影响[76] - 公司的广播电台业务收入中，约31.1%来自核心广播业务的广告销售，其中七个市场贡献了77.0%的广播电台净收入[80] - 公司的数字业务增长依赖于提供引人注目和独特的内容、产品和服务，如果无法吸引数字用户，可能无法增加广告收入[85] 技术风险 - 公司必须不断适应技术、内容、服务和标准的快速变化，以保持竞争力，包括成功利用数据分析、人工智能和机器学习[81] - 公司面临信息技术基础设施中断或安全漏洞可能干扰业务，危及客户信息，暴露公司于责任，可能导致业务和声誉受损[94] - 公司的技术系统和相关数据可能受到各种干扰源的影响，包括自然灾害、恐怖袭击、电信故障、计算机病毒、黑客等安全问题，技术安全措施可能不足或未正确实施，导致业务中断和声誉受损[94] - 公司可能因新技术和分销平台的消费者行为变化而受到影响，面临来自其他数字媒体提供商的新竞争，可能影响公司的业务表现[104] 公司治理 - 公司主席和首席执行官持有超过75%的普通股投票权[109] - 公司是一家“受控公司”，因为超过50%的投票权由主席和首席执行官持有[110] - 公司是一家“小型报告公司”，拥有减少的披露义务，可能使普通股对投资者不太具吸引力[111] 法律风险 - 公司未能及时提交财务报告，导致不符合NASDAQ的持续上市标准，可能会被摘牌[112] - 延迟的财务报告可能使公司面临诉讼风险，影响股价和流动性[114]

净收入情况 - 2023年Q3净收入1.17825亿美元，较2022年Q3的1.2125亿美元下降2.8%；2023年前9个月净收入3.57346亿美元，较2022年同期的3.52038亿美元增长1.5%[176][185][186] - 2023年前三季度净收入为3.57346亿美元，较2022年的3.52038亿美元增长1.5%[213][214] 各项广告及附属费收入情况 - 2023年Q3广播电台广告收入4665.1万美元，较2022年Q3增长3.5%；前9个月为1.34549亿美元，较2022年同期增长4.5%[176] - 2023年Q3政治广告收入110.1万美元，较2022年Q3下降60.2%；前9个月为193.3万美元，较2022年同期下降62.4%[176] - 2023年Q3数字广告收入2026.9万美元，较2022年Q3增长1.0%；前9个月为5402.7万美元，较2022年同期增长1.1%[176] - 2023年Q3有线电视广告收入2521.8万美元，较2022年Q3下降5.9%；前9个月为8128.6万美元，较2022年同期下降5.8%[176] - 2023年Q3有线电视附属费收入2156.9万美元，较2022年Q3下降9.3%；前9个月为6758.9万美元，较2022年同期下降8.3%[176] 活动及其他收入情况 - 2023年Q3活动及其他收入301.7万美元，较2022年Q3增长9.0%；前9个月为1796.2万美元，较2022年同期增长280.1%[176] 运营情况 - 2023年Q3运营亏损5611.2万美元，而2022年Q3运营收入为1799.6万美元[185] - 2023年三季度广播和数字运营收入降至约4380万美元，较2022年同期的5080万美元减少约710万美元，降幅13.9%[208] - 2023年前三季度广播和数字运营收入为1.30408亿美元，较2022年的1.54358亿美元下降[210] - 2023年前三季度调整后EBITDA为1.01932亿美元，较2022年的1.33853亿美元下降[210] - 2023年前三季度归属于普通股股东的净收入为1303.3万美元，较2022年的3625.1万美元下降64.0%[210][213] - 2023年前三季度广播业务净收入约1.145亿美元，较2022年增加约540万美元，主要因收购电台和亚特兰大市场增长[214] - 2023年前三季度Reach Media业务净收入约4210万美元，较2022年增加约1090万美元，主要因2023年第二季度增加了梦幻之旅邮轮项目[214] - 2023年前三季度数字业务净收入约5430万美元，较2022年减少约10万美元[214] - 2023年前三季度有线电视业务净收入约1.489亿美元，较2022年减少约1120万美元，主要因收视率降低、广告销售和附属费用减少[214] - 公司运营所在市场总收入下降4.2%，除亚特兰大、辛辛那提、克利夫兰和哥伦布外，现有广播市场净收入均减少[214] - 2023年前九个月广播和数字运营收入降至约1.304亿美元，较2022年同期的1.544亿美元减少约2400万美元，降幅15.5%[231] 各项费用情况 - 2023年Q3编程和技术费用（不含股票薪酬）为3390.3万美元，较2022年Q3增长15.0%[185][188] - 2023年三季度销售、一般和行政费用约4010万美元，较2022年同期的4090万美元减少约80万美元，降幅1.9%[189] - 2023年三季度公司销售、一般和行政费用约1040万美元，较2022年同期的980万美元增加约60万美元，增幅6.6%[191] - 2023年三季度基于股票的薪酬费用约220万美元，较2022年同期的510万美元减少约290万美元，降幅56.6%[192] - 2023年三季度折旧和摊销费用约180万美元，较2022年同期的250万美元减少约70万美元，降幅27.8%[193] - 2023年三季度商誉、无形资产和长期资产减值约8540万美元，较2022年同期的1550万美元增加约7000万美元，增幅453.1%[194] - 2023年三季度利息收入约230万美元，较2022年同期的40万美元增加约180万美元，增幅443.6%[195] - 2023年三季度利息费用约1400万美元，较2022年同期的1530万美元减少约130万美元，降幅8.7%[196] - 2023年三季度未实现债务赎回收益，2022年同期约为180万美元[197] - 2023年三季度其他收入净额约10万美元，较2022年同期的200万美元减少约190万美元，降幅96.3%[198] - 2023年前三季度运营费用为3.95682亿美元，较2022年的2.72206亿美元增长361.9%，主要因商誉等资产减值增加[213] - 2023年前九个月编程和技术费用为1.003亿美元，较2022年同期的8640万美元增加约1390万美元，增幅16.1%[215] - 2023年前九个月销售、一般和行政费用约为1.266亿美元，较2022年同期的1.113亿美元增加约1530万美元，增幅13.8%[216] - 2023年前九个月公司销售、一般和行政费用约为3030万美元，较2022年同期的3120万美元减少约90万美元，降幅2.8%[217] - 2023年前九个月基于股票的薪酬费用约为780万美元，较2022年同期的560万美元增加约220万美元，增幅40.2%[218] - 2023年前九个月折旧和摊销费用约为630万美元，较2022年同期的740万美元减少约110万美元，降幅14.9%[219] - 2023年前九个月商誉、无形资产和长期资产减值约为1.243亿美元，较2022年同期的3040万美元增加约9400万美元，增幅309.5%[220] - 2023年前九个月利息收入约为450万美元，较2022年同期的50万美元增加约400万美元，增幅846.8%[222] - 2023年前九个月利息费用降至约4200万美元，较2022年同期的4710万美元减少约510万美元，降幅10.8%[223] 现金流情况 - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流约为4330万美元，2022年同期约为5360万美元，同比下降主要因应计薪酬支付时间影响，部分被应收账款收回抵消[249] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的净现金流约为7930万美元，2022年同期约为 - 2720万美元，增长主要源于MGM投资出售和RVAEH合并范围变更[251] - 2023年前九个月，公司融资活动使用的净现金流约为2830万美元，2022年同期约为7310万美元，主要因股票和债券回购及股息支付[252] 资产及债务情况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金余额约为1.962亿美元，当前资产支持信贷额度为5000万美元，无未偿还借款[233] - 截至2023年9月30日，公司未根据D类股票销售协议出售任何D类普通股，该协议最高发行总价达2500万美元[235] - 2023年前九个月和2022年前九个月，公司分别回购313272股和344702股D类普通股，金额约为160万美元和150万美元[236] - 2023年4月21日，ROEH出售其在MGMNH的看跌权益，结算时收到约1.368亿美元，2023年前九个月公司从MGMNH获得880万美元年度分配[237] - 2023年前九个月和2022年全年，公司分别回购约2500万美元和7500万美元的2028年到期高级担保票据，分别实现债务赎回净收益约240万美元和670万美元[240][242] - 截至2023年9月30日，公司2028年到期高级担保票据未偿还金额为7.156亿美元，利率为7.375%，资产支持信贷安排无未偿还借款[248] - 2023年第三季度，公司对广播电台执照进行定量评估，确认约8540万美元减值损失，主要因预计市场总收入下降和贴现率上升[256] - 截至2023年9月30日，公司约有7.25亿美元的2028年到期高级担保票据未偿还，无其他债务[265] - 截至2023年9月30日，公司2023 - 2028年及以后的合同总义务为11.4153亿美元，其中2023年剩余时间需支付5658.8万美元[271] - 7.375%次级票据总义务为9.56699亿美元，2028年及以后需支付7.29456亿美元[271] - 其他运营合同/协议总义务为1.44853亿美元，约8800万美元未在2023年9月30日资产负债表记录[271][274] - 运营租赁义务总义务为3997.8万美元[271] - 其他运营合同中约1850万美元与有线电视内容协议有关，约3030万美元与就业协议有关[274] - 公司有最高120万美元的信用证偿还和担保协议，2024年10月8日到期，截至2023年9月30日已开立80万美元信用证[275] - 现行资产支持循环贷款安排提供最高500万美元的信用证额度[275] Reach Media情况 - Reach Media在2023年Q3收入1120万美元，较2022年Q3增加110万美元，主要因新增四个新网络和U1播客[186] - 2023年1月31日结束的30天内，Reach Media少数股东未行使股份回售权[270]

净收入情况 - 2023年Q2净收入1.297亿美元，较2022年同期的1.187亿美元增长9.3%[196] - 2023年上半年净收入2.39521亿美元，较2022年同期的2.30788亿美元增长3.8%[186] - 2023年上半年净收入为2.39521亿美元，较2022年的2.30788亿美元增长3.8%[224][225] 各业务收入情况 - 2023年Q2广播电台业务收入3920万美元，较2022年同期的3720万美元增加约200万美元[196] - 2023年Q2 Reach Media业务收入2010万美元，较2022年同期的1110万美元增加约900万美元[196] - 2023年Q2数字业务收入1890万美元，较2022年同期的1790万美元增加约100万美元[196] - 2023年Q2有线电视业务收入5240万美元，较2022年同期的5330万美元减少约90万美元[196] - 2023年上半年广播业务收入约7440万美元，较2022年增加约570万美元，排除政治广告后增长8.3%[225] - 2023年上半年Reach Media业务收入约3100万美元，较2022年增加约990万美元[225] - 2023年上半年数字业务收入约3400万美元，较2022年增加约60万美元[225] - 2023年上半年有线电视业务收入约1.021亿美元，较2022年减少约740万美元[225] 费用情况 - 2023年Q2节目制作和技术费用3250万美元，较2022年同期的2840万美元增加约420万美元[197] - 2023年Q2销售、一般和行政费用4977.7万美元，较2022年同期的3519.3万美元增加1458.4万美元，增幅41.4%[198] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用约为4980万美元，较2022年同期的3520万美元增加约1460万美元[199] - 2023年第二季度公司销售、一般和行政费用约为1140万美元，较2022年同期的1200万美元减少约60万美元，降幅5.3%[200] - 2023年第二季度基于股票的薪酬费用约为230万美元，较2022年同期的30万美元增加约200万美元[203] - 2023年第二季度折旧和摊销费用约为190万美元，较2022年同期的250万美元减少约60万美元，降幅24.0%[204] - 2023年第二季度商誉、无形资产和长期资产减值约为2210万美元，较2022年同期的1490万美元增加约720万美元，增幅48.1%[205] - 2023年第二季度利息收入约为190万美元，2022年同期为0，增长100.0%[206] - 2023年第二季度利息费用降至约1390万美元，较2022年同期的1590万美元减少约190万美元，降幅12.0%[207] - 2023年第二季度其他收入净额约为9680万美元，较2022年同期的980万美元增加约8700万美元，增幅895.1%[209][210] - 2023年第二季度所得税拨备约为2320万美元，较2022年同期的410万美元增加约1910万美元，增幅462.4%[211] - 2023年上半年节目和技术费用为6640万美元，较2022年增加约950万美元[227][228] - 2023年上半年销售、一般和行政费用约8650万美元，较2022年增加约1610万美元[229] - 2023年上半年公司销售、一般及行政费用约1990万美元，较2022年同期的2140万美元减少约150万美元，降幅7.1%[230] - 2023年上半年基于股票的薪酬费用约560万美元，较2022年同期的50万美元增加约510万美元[231] - 2023年上半年折旧和摊销费用约450万美元，较2022年同期的490万美元减少约40万美元，降幅8.2%[232] - 2023年上半年商誉、无形资产和长期资产减值约3890万美元，较2022年同期的1500万美元增加约2395.1万美元，增幅160.7%[233] - 2023年上半年利息收入约220万美元，较2022年同期的10万美元增加约210万美元[235] - 2023年上半年利息费用降至约2800万美元，较2022年同期的3180万美元减少约380万美元，降幅11.9%[236] - 2023年上半年债务清偿收益约240万美元，较2022年同期的190万美元增加约50万美元，增幅27.0%[237] - 2023年上半年其他收入净额增加8470万美元，主要因出售对米高梅投资的收益[238] 运营与净利润情况 - 2023年Q2运营收入965.5万美元，较2022年同期的2537.5万美元减少1572万美元，降幅62%[195] - 2023年Q2净利润7115.7万美元，较2022年同期的1694.4万美元增加5421.3万美元，增幅320%[195] - 2023年第二季度广播和数字运营收入降至约4730万美元，较2022年同期的5510万美元减少约780万美元，降幅14.1%[218] - 2023年上半年广播和数字运营收入为8662.8万美元，较2022年的1.03516亿美元下降[221] - 2023年上半年调整后EBITDA为6779万美元，较2022年的8951.2万美元下降[221][222] - 2023年上半年归属于普通股股东的净收入为6744.4万美元，较2022年的3278.2万美元增长105.7%[221][222][224] - 2023年上半年广播和数字业务运营收入降至约8660万美元，较2022年同期的1.035亿美元减少约1690万美元，降幅16.3%[233] 现金流情况 - 2023年和2022年上半年经营活动产生的净现金流分别约为4180万美元和4320万美元，2023年较上年减少主要因应计薪酬支付时间影响，部分被应收账款收回抵消[260] - 2023年和2022年上半年投资活动产生（使用）的净现金流分别约为1.133亿美元和 - 390万美元，2023年增加主要因出售MGM投资和RVAEH脱并表影响[261] - 2023年和2022年上半年融资活动使用的净现金流分别约为2570万美元和4860万美元，2023年和2022年上半年分别回购约140万美元和2470万美元的D类普通股，分别回购约2230万美元和2280万美元的2028年票据[262] 资产与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金余额约2.312亿美元，当前资产支持信贷安排无未偿还借款，额度为5000万美元[244] - 截至2023年6月30日，2028年票据未偿还金额为7.152亿美元，利率为7.375%[259] - 截至2023年6月30日，公司企业架构内2028年票据未偿还金额约为7.25亿美元，无其他债务[275] - 截至2023年6月30日，公司的合同义务总计11.60365亿美元，其中7.375%次级票据9.70066亿美元，其他经营合同/协议1.49185亿美元，经营租赁义务4111.4万美元[281] - 截至2023年6月30日，其他经营合同和协议中约8770万美元未在资产负债表记录，其中约1220万美元与有线电视内容协议承诺有关，约3240万美元与就业协议有关[284] - 截至2023年6月30日，公司根据信用证协议开具信用证总计80万美元，当前资产支持信贷安排提供最高500万美元信用证额度[285] 广播许可证情况 - 2023年第二季度，公司对八个市场的广播许可证进行现金流折现分析，确认与五个市场相关的减值损失约2210万美元，主要因预计市场总收入下降[266] - 截至2023年6月30日，三个市场广播许可证公允价值超过账面价值不到10%，若财务表现持续下降，未来季度可能无法通过减值测试第一步[267]

公司整体财务表现 - 2023年第一季度公司净收入约1.099亿美元，较2022年同期的约1.121亿美元下降2.0%[195][203][204] - 2023年第一季度公司运营收入为812万美元，较2022年同期的3646.1万美元下降77.7%[203] - 2023年第一季度公司净亏损241.1万美元，较2022年同期的净利润1711.4万美元下降114.1%[203] - 2023年第一季度归属普通股股东的净亏损为292.2万美元，较2022年同期的净利润1648.8万美元下降117.7%[203] 各业务板块收入情况 - 广播电台业务2023年第一季度收入约3520万美元，较2022年同期增加约370万美元，主要因收购电台和亚特兰大市场收入增长[204] - Reach Media业务2023年第一季度收入约1090万美元，较2022年同期增加约90万美元，主要得益于四个新的覆盖网络和四个新的节目平台[205] - 有线电视业务2023年第一季度收入约4970万美元，较2022年同期减少约650万美元，主要因收视率降低及广告销售和附属费用减少[206] - 数字业务2023年第一季度收入约1510万美元，较2022年同期略有下降，减少约40万美元[207] 各项费用情况 - 2023年第一季度节目和技术费用约3390万美元，较2022年同期增加约530万美元，各业务板块费用均有上升[203][208] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用约3670万美元，较2022年同期增加约150万美元，广播电台业务费用增加主要因工资成本上升[203][210][211] - 2023年第一季度公司销售、一般和行政费用约850万美元，较2022年同期的940万美元减少约90万美元，降幅9.4%，主要因薪资及相关补偿成本降低[212] - 2023年第一季度基于股票的薪酬费用约330万美元，较2022年同期的10万美元增加约320万美元，主要因2023年第一季度新授予股票及高管和管理人员股票奖励的归属时间[213] - 2023年第一季度折旧和摊销费用约260万美元，较2022年同期的240万美元增加约20万美元，增幅8.0%，因资本支出折旧增加[215] - 2023年第一季度商誉、无形资产和长期资产减值约1680万美元，2022年同期无减值，主要因出售KROI - FM广播许可证[216] - 2023年第一季度利息费用约1410万美元，较2022年同期的1590万美元减少约190万美元，降幅11.7%，因未偿还债务余额减少[217] - 2023年第一季度其他费用约30万美元，2022年同期其他收入约200万美元，因2023年行使看跌权益后不再享有股息[219] 特殊收益情况 - 2023年第一季度债务清偿收益约240万美元，2022年同期为0，因回购2500万美元2028年票据[218] - 2023年第一季度所得税收益约120万美元，2022年同期所得税拨备约550万美元，有效税率分别为32.5%和24.2%[220] 非控股股东净收入情况 - 2023年第一季度归属于非控股股东的净收入约50万美元，较2022年同期的60万美元减少约10万美元，降幅18.4%，因Reach Media净收入降低[221] 广播和数字业务运营情况 - 2023年第一季度广播和数字运营收入约3930万美元，较2022年同期的4840万美元减少约910万美元，降幅18.8%，主要因数字、Reach Media和有线电视业务运营收入降低[227] - 2023年第一季度广播和数字业务运营收入为3930万美元，2022年同期为4840.3万美元；调整后EBITDA为3028.5万美元，2022年同期为4200.4万美元[230] 资金与现金流情况 - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金余额约为7190万美元，当前资产支持信贷安排无未偿还借款，额度为5000万美元[231] - 2023年第一季度，公司回购824股D类普通股，金额为3000美元，平均价格为每股3.99美元；执行股票归属税回购255,618股D类普通股，金额约为130万美元，平均价格为每股5.17美元[234] - 2023年4月21日，ROEH出售其在MGMNH的看跌权益，收到约1.368亿美元；2023年第一季度，公司从MGMNH获得2022财年年度分红880万美元[235] - 2023年第一季度，公司回购2500万美元2028年到期的高级担保票据，平均价格约为面值的89.1%，债务赎回净收益约为240万美元；截至2023年3月31日，该票据未偿还金额约为7.25亿美元[238] - 2023年和2022年第一季度，经营活动提供的净现金流分别约为1710万美元和1550万美元；投资活动使用的净现金流分别约为2150万美元和160万美元；融资活动（使用）提供的净现金流分别约为 - 2560万美元和30万美元[246][247][248] 债务情况 - 截至2023年3月31日，2028年到期高级担保票据未偿还金额为7.148亿美元，利率为7.375%；资产支持信贷安排无未偿还借款[245] - 截至2023年3月31日，公司企业结构内有2028年到期的票据约7.25亿美元未偿还，无其他债务[257] 信用评级情况 - 标准普尔和穆迪对公司的企业信用评级为投机级，过去几年有降级和升级情况，评级降低可能增加借款成本等[249] 资产减值测试情况 - 截至2023年3月31日，四个市场约1.634亿美元的无线电广播许可证公允价值超过账面价值不到10%，若财务表现持续下降，未来季度可能无法通过减值测试第一步[251] - 基于2022年年终定性减值测试，所有其他报告单元的公允价值很可能超过其账面价值；基于2022年年度定量减值测试，无无线电市场报告单元有无法通过减值测试第一步的风险[253] - 基于2022年年度无形资产定性减值测试，无形资产公允价值很可能超过其账面价值[254] 许可证与合同情况 - 公司电台广播许可证有效期最长8年，于2027年10月至2030年8月1日期间陆续到期，公司暂无无法续期的情况[256] - 公司与ASCAP、SESAC和GMR有合作安排，与GMR的四年期许可从2022年4月1日至2026年3月31日，有可选的三年延长期[258] - 公司有不可撤销的办公、工作室、广播塔和发射设施经营租赁，将在未来50年内到期[259] - 公司其他经营合同和协议将在未来6年内到期[260] 合同义务情况 - 截至2023年3月31日，公司的合同义务总计12.05558亿美元，其中7.375%次级票据9.83434亿美元，其他经营合同1.78509亿美元，经营租赁义务4361.5万美元[262] - 截至2023年3月31日，约1.1亿美元其他经营合同和协议未在资产负债表记录，其中有线电视内容协议约2610万美元，就业协议约3610万美元[265] 信用证情况 - 公司有最高120万美元的信用证偿还和担保协议，2024年10月8日到期，截至2023年3月31日已开立80万美元信用证[266] - 现行ABL信贷安排提供最高500万美元的信用证额度，有可用性限制[266]

公司业务概况 - 公司是面向城市的多媒体公司，截至2022年12月31日拥有并运营66个广播电台，位于美国13个非裔人口最多的市场[12] - 公司核心业务是广播电台，历史核心收入来源是电台广告销售，已通过收购和投资实现收入多元化[13] - 公司持有TV One、Reach Media 80.0%股权、Interactive One全部股权以及MGM National Harbor Casino少数股权[13] - 公司财务报告分为四个可报告板块：广播电台、有线电视、Reach Media和数字业务，无关业务归入“其他 - 公司/消除项”[15] - 截至2022年12月31日，公司拥有并运营66个独立格式创收广播电台，位于美国13个非裔人口最多的市场[17] 公司业务运营与策略 - 公司广播电台业务核心策略是在运营市场打造电台集群，针对非裔不同细分人群，同时整合办公和工作室空间以提高运营效率[15][16] - 公司使用“广播和数字运营收入”评估核心业务运营表现，该指标非美国公认会计原则下的财务表现衡量指标[7][8] 公司业务收购与处置 - 2022年6月13日公司与Emmis签订资产购买协议，8月31日完成收购印第安纳波利斯广播电台集群，交易价2500万美元，同时处置部分资产获约320万美元[14] 公司财务相关 - 公司管理层认为在受影响期间财务报告内部控制存在重大缺陷[4] - 年报包含前瞻性陈述，面临公共卫生危机、经济衰退、高杠杆、业务多元化风险等多种风险和不确定性[9] - 2022年全年，公司核心广播业务广告销售约占净收入的32.3%[20] - 2022年，公司运营电台的13个市场中有7个占当年电台净收入的约73.8%，Reach Media运营收入与这7个市场收入合计占总合并净收入的约32.5%[21] - 2022年，公司核心广播业务净收入中约57.3%来自本地广告销售，38.8%来自全国广告销售[22] - 公司主要有线电视业务TV One收入来自广告和附属收入，另一有线电视业务CLEO TV收入主要来自广告[25] - 2023年4月，公司行使看跌期权，结算时获得约1.368亿美元[26] 公司业务竞争情况 - 公司媒体业务在核心广播业务及所有互补媒体资产方面面临激烈竞争[27] - 公司数字和有线电视业务与众多互联网公司、社交网站及传统媒体公司竞争用户时间、广告商和广告收入[27] - 公司TV One和CLEO TV有线电视网络在内容获取、分发及向运营商收费方面与其他网络和平台竞争[27] 公司收购风险 - 公司收购可能受联邦贸易委员会或美国司法部调查，结果无法预测，相关决定或影响收购完成及条款[30] 广播行业监管 - 广播行业受美国联邦通信委员会等广泛监管，包括频率分配、执照管理等[31] - 转让FCC执照需获其事先批准，未遵守规定可能受制裁[32] - 国会、FCC等可能出台新法律法规，影响公司电台运营、所有权和盈利能力[33] - FCC有广播频谱拍卖程序，可能限制公司电台信号修改或扩展[34] - 广播电台执照最长可授予8年，历史上公司执照多无附加条件续期8年，但不保证未来如此[34][36] - AM电台分A、B、C、D类，FM电台依发射机位置分类，C类FM电台不满足天线高度要求可能降级[36][37] - 截至2022年12月31日，公司持有多座电台执照，各电台有不同功率、频率和执照到期日期[37][38] - 广播牌照转让涉及超过50%有表决权股票转让时，需公开通知并接受30天公众评论期[39] - 非美国公民或实体等直接或间接拥有公司股票不得超过四分之一，超25%需获FCC授权[39] - 持有广播牌照公司5%及以上有表决权股票的人员利益通常视为可归属利益[39] - 同一市场电台相关协议中，供应超15%节目时长或销售超15%广告时间构成可归属利益[39][40] - EDP规则下，持有电台债务或股权超其总债务加股权价值33%构成可归属利益[40] - 不同商业电台数量的市场，公司可持有的可归属利益电台数量有不同限制[40][41] 公司人员情况 - 截至2022年12月31日，公司有881名全职员工和408名兼职员工，员工未工会化[48] - 截至2022年12月31日，公司74%的员工具有种族多样性，45%的员工为女性[48] 广播行业季节性 - 广播行业季节性明显，第一季度收入通常最低，选举年营收较高[50][51] 公司道德准则 - 公司制定了适用于董事、高管和员工的道德准则，可在网站获取[52] 数据来源 - 文中部分数据来自RAB、Nielsen、Miller Kaplan和BIA等机构[8] 联合广播节目情况 - 截至2022年12月31日，公司联合广播节目除在48个Urban One电台播出外，还可在美国215个非Urban One电台收听[25]