净收入数据及变化 - 2022年第三季度和前九个月净收入分别为1.21403亿美元和3.52562亿美元，较2021年同期分别增长8.9%和13.5%[215][219] - 2022年前三季度净收入为3.5616亿美元，2021年同期为3.1749亿美元；2022年第三季度净收入为421.3万美元，2021年同期为1387.6万美元[226] - 2022年前三季度净收入为3.5616亿美元，2021年同期为3.1749亿美元；2022年第三季度净收入为421.3万美元，2021年同期为1387.6万美元[227] - 2022年第三季度净收入为1.21403亿美元，2021年同期为1.11463亿美元，同比增长8.9%[229] - 2022年前三季度净收入约为3.526亿美元，较2021年同期的约3.105亿美元增加4206.6万美元，增幅13.5%[247][248] - 2022年前三季度综合净收入为3744.7万美元，较2021年同期的3339.4万美元增加405.3万美元，增幅12.1%[247] - 2022年前三季度归属于普通股股东的净收入为3561.6万美元，较2021年同期的3174.9万美元增加386.7万美元，增幅12.2%[247] 各业务板块净收入占比 - 2022年前九个月各业务板块净收入占比：广播电台30.9%、Reach Media 8.9%、数字业务15.4%、有线电视45.6%、公司/消除项 -0.8%[213] 核心广播业务广告收入占比 - 2022年前九个月核心广播业务本地和全国广告收入占比分别为60.1%和36.4%[214] 各业务净收入变化 - 2022年前九个月各业务净收入变化：广播广告增长9693万美元（8.1%）、政治广告增长3146万美元（158.0%）、数字广告增长1.3076亿美元（32.4%）、有线电视广告增长1.9698亿美元（29.6%）、有线电视附属费减少2550万美元（-3.3%）、活动收入及其他减少997万美元（-17.4%）[215] - 2022年第三季度电台广播业务净收入增长4.8%，有线电视业务收入约为5080万美元，Reach Media业务收入约为1010万美元，数字业务净收入增加约600万美元[230] 公司费用相关 - 公司主要费用包括员工工资和佣金、节目制作费用、营销和促销费用等，通过集中部分职能和利用采购力控制费用[219][220] - 2022年第三季度总运营费用为1.02429亿美元，2021年同期为7698.8万美元，同比增长33.0%[229] - 2022年前三季度总运营费用为2.73215亿美元，较2021年同期的2.14344亿美元增加5887.1万美元，增幅27.5%[247] - 2022年第三季度节目和技术费用为2949万美元，销售、一般和行政费用为4107.1万美元，公司销售、一般和行政费用为990.4万美元[229] - 2022年前九个月各业务板块销售、一般和行政费用均有增加，广播业务增加约430万美元，数字业务增加约650万美元，Reach Media业务增加71.2万美元，有线电视业务增加约600万美元[251] - 2022年前九个月公司销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为3076.8万美元，较2021年的3154.4万美元减少77.6万美元，降幅2.5%[252] 业务评估指标 - 公司使用净收入、广播和数字运营收入、广播和数字运营收入利润率、调整后EBITDA等指标评估业务增长和运营表现[222][223][224][225] - 广播和数字运营收入指未计折旧和摊销、所得税、利息等费用前的净收入（亏损）[223] - 广播和数字运营收入利润率指广播和数字运营收入占净收入的百分比[224] - 调整后EBITDA由净（亏损）收入加上多项费用再减去其他收入和利息收入得出[225] 核心广播业务收入来源及影响因素 - 公司核心广播业务收入主要来自广告时间和节目赞助销售，广告费率受电台受众份额等因素影响[210] 调整后EBITDA数据及变化 - 2022年前三季度调整后EBITDA为1.33852亿美元，2021年同期为1.17735亿美元；2022年第三季度调整后EBITDA为4434万美元，2021年同期为4273.4万美元[226] 广播和数字运营收入数据及变化 - 2022年前三季度广播和数字运营收入为1.54358亿美元，2021年同期为1.35099亿美元；2022年第三季度广播和数字运营收入为5084.2万美元，2021年同期为4913.5万美元[226] - 2022年前九个月广播和数字运营收入约为1.544亿美元，较2021年的约1.351亿美元增加约1930万美元，增幅14.3%[262] 广播和数字运营利润率数据及变化 - 2022年第三季度广播和数字运营利润率为41.9%，2021年同期为44.1%；2022年前三季度广播和数字运营利润率为43.8%，2021年同期为43.5%[226] - 2022年前九个月广播和数字运营利润率为43.8%，高于2021年的43.5%[263] 运营收入数据及变化 - 2022年第三季度运营收入为1897.4万美元，2021年同期为3447.5万美元，同比下降45.0%[229] - 2022年前三季度运营收入为7934.7万美元，较2021年同期的9615.2万美元减少1680.5万美元，降幅17.5%[247] 基于股票的薪酬数据及变化 - 2022年第三季度基于股票的薪酬为5009美元，较2021年同期的53美元增加4956美元，增幅达9350.9%[235] - 2022年前九个月基于股票的薪酬为546.9万美元，较2021年的47.8万美元增加499.1万美元，增幅1044.1%[253] 折旧和摊销费用数据及变化 - 2022年第三季度折旧和摊销费用约为250万美元，较2021年同期的约230万美元增加169万美元，增幅7.2%[236] - 2022年前九个月折旧和摊销费用约为740万美元，较2021年的约690万美元增加46.6万美元，增幅6.7%[254] 长期资产减值数据及变化 - 2022年第三季度长期资产减值约为1450万美元，2021年同期为0，增加1450万美元，增幅100%[237] - 2022年前九个月长期资产减值约为3140万美元，2021年为0，增加3140万美元，增幅100%[255] 利息费用数据及变化 - 2022年第三季度利息费用约为1530万美元，较2021年同期的约1590万美元减少58.6万美元，降幅3.7%[238] - 2022年前九个月利息费用约为4710万美元，较2021年的约4980万美元减少267.1万美元，降幅5.4%[257] 债务赎回净收益数据及变化 - 2022年第三季度债务赎回净收益约为180万美元，2021年同期为0，增加180万美元，增幅100%[239] - 2022年第二季度和第三季度公司分别回购约2500万美元2028年票据，均价分别为面值的91.0%和91.1%，分别实现债务赎回净收益约190万美元和180万美元[284] 现金及等价物余额 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金余额约为1.057亿美元[264] 股票出售与回购 - 2020 - 2021年，公司通过出售A类普通股获得净收益，2020年约为1470万美元，2021年约为3330万美元[270] - 2021年5月17日公司签订D类股票公开市场销售协议，可出售总价达2500万美元的D类普通股，但截至2022年9月30日未出售[271] - 2022年前九个月公司回购4766392股D类普通股，金额约2500万美元，均价5.25美元/股[272] 票据发行与信贷安排 - 2021年1月25日公司完成8.25亿美元2028年到期高级有担保票据发行，年利率7.375%[273] - 2021年2月19日公司启用新资产支持信贷安排，提供最高5000万美元循环贷款和最高500万美元信用证额度[278] 薪资保护计划贷款 - 2021年6月1日公司收到约750万美元薪资保护计划贷款，2022年第二季度该贷款及利息约760万美元被豁免[283] 未偿票据金额 - 截至2022年9月30日，7.375%高级有担保票据未偿金额7.632亿美元，利率7.375%[285] - 截至2022年9月30日，公司有7.75亿美元的2028年票据未偿还[312] 经营活动净现金流 - 2022年和2021年前九个月经营活动净现金流分别约为5410万美元和3630万美元[286] 广播许可证与商誉 - 截至2022年9月30日，公司广播许可证约4.985亿美元，商誉约2.195亿美元，合计7.18亿美元，占总资产约57.4%[291] 广播许可证减值费用 - 2022年第二季度和第三季度公司分别记录广播许可证非现金减值费用约1070万美元和1450万美元[293][294] - 截至2022年9月30日和6月30日，广播电台许可证减值费用分别为1450万美元和1260万美元[296] 广播电台商誉减值费用 - 截至2022年9月30日和6月30日，广播电台商誉减值费用分别为0和430万美元[298][299] 合同义务 - 截至2022年9月30日，公司的合同义务总计12.89982亿美元，其中7.375%次级票据为10.79832亿美元[317] - 截至2022年9月30日，其他经营合同和协议总计1.66193亿美元，其中约8270万美元未在资产负债表中记录[317][318] - 截至2022年9月30日，经营租赁义务总计4395.7万美元[317] 信用证情况 - 截至2022年9月30日，公司有87.1万美元的信用证，信用证协议最高额度为120万美元，2024年10月8日到期[320] 递延所得税资产 - 2022年第三季度，管理层认为有足够积极证据表明递延所得税资产更有可能实现[302] 广播电台许可证有效期 - 公司广播电台许可证有效期最长为8年，于2027年10月至2030年8月1日期间陆续到期[311] 许可协议安排 - 公司与ASCAP、SESAC和GMR有安排，与BMI的临时协议使2017年许可条款继续有效，与GMR有2022年4月1日至2026年3月31日的四年期许可证[313] 市场风险披露 - 有关影响Urban One市场风险的定量和定性披露，可查看2021财年截至12月31日的10 - K/A年度报告中的项目7A [321] - 自2021年12月31日以来，公司与市场风险相关的敞口未发生重大变化[321]

各业务板块收入占比情况 - 2022年Q2和H1各业务板块占合并净收入的比例：广播业务分别为31.3%和29.7%，Reach Media业务分别为9.3%和9.1%，数字业务分别为15.1%和14.4%，有线电视业务分别为45.0%和47.6%，公司/消除项分别为-0.7%和-0.8%[196] - 2022年Q2和H1核心广播业务中本地和全国广告收入占比：本地广告分别为61.8%和62.1%，全国广告分别为35.9%和35.9%[197] 净收入情况 - 2022年Q2净收入为11.881亿美元，较2021年Q2的10.7593亿美元增长10.4%；2022年H1净收入为23.1159亿美元，较2021年H1的19.9033亿美元增长16.1%[198] - 2022年Q2净收入1.1881亿美元，较2021年同期的1.07593亿美元增长10.4%[209][212][214] - 2022年上半年净收入2.31159亿美元，2021年同期为1.99033亿美元[209] - 2022年上半年净收入约为2.312亿美元，较2021年同期的约1.99亿美元增加3212.6万美元，增幅16.1%[235] - 截至2022年6月30日的六个月，公司收入为70,774美元，较2021年同期的61,466美元增加9,308美元，增幅15.1%[238] 各业务净收入及变化情况 - 2022年Q2各业务净收入及变化：广播广告4451.8万美元，增长4.5%；政治广告183.9万美元，增长267.8%；数字广告1788.1万美元，增长19.1%；有线电视广告2912万美元，增长26.8%；有线电视附属费2431.8万美元，下降4.2%；活动收入及其他113.4万美元，增长2.3%[198] - 2022年H1各业务净收入及变化：广播广告8364.5万美元，增长10.1%；政治广告237.1万美元，增长85.2%；数字广告3336.3万美元，增长31.5%；有线电视广告5953.5万美元，增长36.3%；有线电视附属费5028.8万美元，下降1.2%；活动收入及其他195.7万美元，增长3.7%[198] 公司费用控制情况 - 公司主要费用包括员工工资和佣金、节目制作费用、营销和促销费用等，通过集中某些职能和利用采购能力控制费用[202] 业务评估指标说明 - 公司使用净收入、广播和数字运营收入、广播和数字运营收入利润率、调整后EBITDA等指标评估业务增长和运营表现[205] - 广播和数字运营收入指未计折旧和摊销、所得税、利息费用等的净收入（亏损），是评估核心运营业务的重要指标[206] - 广播和数字运营收入利润率指广播和数字运营收入占净收入的百分比，有助于了解公司盈利能力[207] - 调整后EBITDA由净（亏损）收入加上多项费用减去其他收入和利息收入得出，用于评估公司运营表现[208] 广播和数字运营相关指标情况 - 2022年Q2广播和数字运营收入5511.3万美元，2021年同期为4957万美元；2022年上半年为1.03516亿美元，2021年同期为8596.4万美元[209] - 2022年Q2广播和数字运营利润率为46.4%，2021年同期为46.1%；2022年上半年为44.8%，2021年同期为43.2%[209] - 2022年上半年广播和数字运营收入约为5510万美元，较2021年同期的约4960万美元增加550万美元，增幅11.2%[230] - 2022年上半年，广播和数字业务运营收入增至约1.035亿美元，较2021年同期的约8600万美元增加约1760万美元，增幅20.4%[252] - 2022年上半年，广播和数字业务运营利润率增至44.8%，2021年同期为43.2%[253] 调整后EBITDA情况 - 2022年Q2调整后EBITDA为4750.8万美元，2021年同期为4476.5万美元；2022年上半年为8951.2万美元，2021年同期为7500.2万美元[209][210] 归属于普通股股东净收入情况 - 2022年Q2归属于普通股股东的净收入为1503.4万美元，较2021年同期的1786.6万美元下降15.9%；2022年上半年为3140.3万美元，2021年同期为1787.3万美元[209][212] 节目和技术费用情况 - 2022年Q2节目和技术费用（不含基于股票的薪酬）为2835.1万美元，较2021年同期的2651.3万美元增长6.9%[212][215] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年Q2销售、一般和行政费用（不含基于股票的薪酬）为3534.6万美元，较2021年同期的3151万美元增长12.2%[212][217][219] - 2022年第二季度公司销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为1.1528亿美元，较2021年同期的9153万美元增加2375万美元，增幅25.9%[220] - 2022年上半年，公司企业销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为20,864美元，较2021年同期的19,273美元增加1,591美元，增幅8.3%[241] 总运营费用情况 - 2022年Q2总运营费用为9497.5万美元，较2021年同期的6967.3万美元增长36.3%[212] 运营收入情况 - 2022年Q2运营收入为2383.5万美元，较2021年同期的3792万美元下降37.1%[212] 基于股票的薪酬情况 - 2022年第二季度基于股票的薪酬为336万美元，较2021年同期的172万美元增加164万美元，增幅95.3%[221] - 2022年上半年，基于股票的薪酬为460美元，较2021年同期的425美元增加35美元，增幅8.2%[242] 折旧和摊销费用情况 - 2022年第二季度折旧和摊销费用约为250万美元，较2021年同期的约230万美元增加15.6万美元，增幅6.7%[222] - 2022年上半年，折旧和摊销费用增至约490万美元，较2021年同期的约460万美元增加29.7万美元，增幅6.5%[243] 长期资产减值情况 - 2022年第二季度长期资产减值为1693.3万美元，2021年同期为0，增加1693.3万美元，增幅100%[223] - 2022年上半年，长期资产减值为16,933美元，2021年同期无此项费用[244] 利息费用情况 - 2022年第二季度利息费用约为1590万美元，与2021年同期基本持平，增加3.3万美元，增幅0.2%[225] - 2022年上半年，利息费用降至约3180万美元，较2021年同期的约3390万美元减少208.5万美元，降幅6.2%[246] 债务赎回收益情况 - 2022年第二季度债务赎回收益约为190万美元，2021年同期为0，增加190万美元，增幅100%[226] 其他收入净额情况 - 2022年第二季度其他收入净额约为970万美元，2021年同期约为240万美元，增加736.3万美元，增幅311.7%[227] 所得税拨备情况 - 2022年第二季度所得税拨备约为370万美元，较2021年同期的约610万美元减少239.4万美元，降幅39.1%[228] - 2022年上半年，公司记录的所得税拨备约为930万美元，较2021年同期的约610万美元增加320.2万美元，增幅52.4%[249] 现金及等价物余额情况 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金余额约为1.43亿美元[254] 自动提款机计划售股情况 - 2020年自动提款机计划共出售432.5102万股A类股，总收益约2500万美元，净收益约2400万美元[261] - 2021年自动提款机计划出售231.3565万股A类股，总收益约2500万美元，净收益约2400万美元[261] 股票回购情况 - 2022年第二季度和上半年，公司回购466.5589万股D类普通股，花费约2460万美元，均价5.26美元/股[263] 高级有担保票据发行情况 - 2021年1月25日，公司完成8.25亿美元2028年到期高级有担保票据私募发行，年利率7.375%[264] 资产支持信贷安排情况 - 2021年2月19日，公司设立5000万美元资产支持信贷安排，含500万美元信用证安排[267] 薪资保护计划贷款情况 - 2021年6月1日，公司收到约750万美元薪资保护计划贷款，2022年第二季度贷款及利息约760万美元被豁免[262] 票据回购及收益情况 - 2022年第二季度，公司以面值约91%的均价回购约2500万美元2028年票据，产生约190万美元债务赎回净收益[263] 现金流情况 - 2022年和2021年上半年，经营活动净现金流分别约为4360万美元和5150万美元[265] - 2022年和2021年上半年，投资活动净现金流分别约为-390万美元和550万美元[266] - 2022年和2021年上半年，融资活动净现金流分别约为-4900万美元和-110万美元[267] 广播电台许可证减值情况 - 广播电台许可证减值费用为1260万美元，折现率为9.5%，第1年市场收入增长率范围为1.4% - 1.8%，长期市场收入增长率范围为0.7% - 1.0%，成熟市场份额范围为6.2% - 23.2%，成熟营业利润率范围为28.3% - 36.1%[285] 非现金减值费用情况 - 2022年上半年，公司记录了约430万美元的非现金减值费用，以减少亚特兰大市场商誉余额的账面价值[288] 递延所得税资产情况 - 截至2022年6月30日，公司认为有足够的积极证据表明递延所得税资产很可能可以实现[293] 广播电台许可证有效期情况 - 公司广播电台许可证有效期最长为8年，将于2027年10月至2030年8月1日期间陆续到期[301] 未偿还票据情况 - 截至2022年6月30日，公司有大约8亿美元的2028年票据未偿还[302] 合作安排情况 - 公司与ASCAP、SESAC和GMR有合作安排，与BMI的临时协议将使2017年许可条款继续有效，与GMR达成了2022年4月1日至2026年3月31日的四年许可协议[304] 经营租赁情况 - 公司有不可撤销的办公空间、工作室空间、广播塔和发射设施的经营租赁，将在未来9年内到期[305] 其他经营合同和协议情况 - 公司其他经营合同和协议将在未来5年内到期[306] 合同义务情况 - 截至2022年6月30日，公司的合同义务总计13.33901亿美元，其中7.375%次级票据为11.29417亿美元，其他经营合同/协议为1.61508亿美元，经营租赁义务为4297.6万美元[308] 信用证偿还和担保协议情况 - 公司有一项最高额度为120万美元的信用证偿还和担保协议，将于2024年10月8日到期，截至2022年6月30日，公司根据该协议开具的信用证总额为87.1万美元[311]

各业务板块净收入占比变化 - 2022年第一季度各业务板块占合并净收入的比例分别为：广播业务28.0%，Reach Media业务8.9%，数字业务13.8%，有线电视业务50.2%，公司/消除项 -0.9%；2021年同期分别为30.4%、8.5%、11.3%、50.6%、 -0.8%[178] 核心广播业务广告收入占比变化 - 2022年第一季度核心广播业务中本地广告收入占比62.3%，全国广告（含网络广告）收入占比35.8%；2021年同期分别为60.5%、37.6%[179] 各业务净收入变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，各业务净收入变化为：广播广告增加578.7万美元（17.4%），政治广告减少24.8万美元（ -31.8%），数字广告增加512.9万美元（49.5%），有线电视广告增加971.2万美元（46.9%），有线电视附属费增加48.4万美元（1.9%），活动收入及其他增加4.5万美元（5.8%），净收入总计增加2090.9万美元（22.9%）[180] 公司费用控制 - 公司主要费用包括员工工资和佣金、节目制作费用、营销和促销费用等，通过集中某些职能和利用采购能力控制费用[185] 公司业务评估指标 - 公司使用净收入、广播和数字运营收入、广播和数字运营收入利润率、调整后EBITDA等指标评估业务增长和运营表现[187] 净收入对比 - 2022年第一季度净收入为1.12349亿美元，2021年同期为9144万美元[192] - 2022年第一季度净收入约1.123亿美元，较2021年同期的约9140万美元增长2090.9万美元，增幅22.9%[195][196] 广播和数字运营收入对比 - 2022年第一季度广播和数字运营收入为4840.3万美元，2021年同期为3639.4万美元[192] - 2022年第一季度广播和数字运营收入约4840万美元，较2021年同期的约3640万美元增加1200万美元，增幅33.0%[211] 广播和数字运营收入利润率对比 - 2022年第一季度广播和数字运营收入利润率为43.1%，2021年同期为39.8%[192] - 2022年第一季度广播和数字运营利润率为43.1%，高于2021年同期的39.8%[213] 调整后EBITDA对比 - 2022年第一季度调整后EBITDA为4200.4万美元，2021年同期为3023.7万美元[192] 归属于普通股股东的净收入对比 - 2022年第一季度归属于普通股股东的净收入为1636.9万美元，2021年同期为7000美元[192] - 2022年第一季度归属于普通股股东的净收入约1636.9万美元，较2021年同期的7000美元增加1636.2万美元，增幅233742.9%[195] 总运营费用对比 - 2022年第一季度总运营费用约7581.1万美元，较2021年同期的约6768.3万美元增长812.8万美元，增幅12.0%[195] 运营收入对比 - 2022年第一季度运营收入约3653.8万美元，较2021年同期的约2375.7万美元增长1278.1万美元，增幅53.8%[195] 利息费用对比 - 2022年第一季度利息费用约1592.7万美元，较2021年同期的约1804.5万美元减少211.8万美元，降幅11.7%[195][206] 债务清偿损失对比 - 2022年第一季度债务清偿损失为0，较2021年同期的约694.9万美元减少694.9万美元，降幅100.0%[195][207] 所得税拨备对比 - 2022年第一季度所得税拨备约558.6万美元，较2021年同期的1万美元增加559.6万美元，增幅55960.0%[195][209] 现金及等价物余额 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金余额约为1.664亿美元[214] 资产支持信贷安排情况 - 截至2022年3月31日，公司当前资产支持信贷安排无未偿还金额，预计可满足可预见未来的债务偿还要求和义务[217] 股票出售情况 - 2020年8月18日至2021年1月19日，公司通过2020年自动提款机（ATM）计划出售432.5102万股A类普通股，总收益约2500万美元，净收益约2400万美元[218][219][221] - 2021年1月27日至6月30日，公司通过2021年ATM计划出售231.3565万股A类普通股，总收益约2500万美元，净收益约2400万美元[221] 高级有担保票据发行情况 - 2021年1月25日，公司完成2028年高级有担保票据发行，本金总额8.25亿美元，年利率7.375%[223] 资产支持信贷安排设立情况 - 2021年2月19日，公司设立新的资产支持信贷安排，提供最高5000万美元的循环贷款和最高500万美元的信用证额度[226] 薪资保护计划贷款情况 - 2021年6月1日，公司获得约750万美元薪资保护计划（PPP）贷款，年利率1%，贷款期限至2026年6月1日[232] 债务未偿还金额情况 - 截至2022年3月31日，公司7.375%高级有担保票据未偿还金额为8.115亿美元，PPP贷款为750万美元，资产支持信贷安排无未偿还金额[234] - 2022年3月31日，公司有2028年到期票据约8.25亿美元和薪资保护计划贷款约750万美元未偿还[256] 现金流情况 - 2022年和2021年第一季度，公司经营活动产生的净现金流分别约为1570万美元和1430万美元，投资活动使用的净现金流分别约为160万美元和80.4万美元，融资活动使用的净现金流分别为1万美元和3010万美元[235][236][237] 广播许可证和商誉情况 - 截至2022年3月31日，公司广播许可证约为5.052亿美元，商誉约为2.234亿美元，总计7.286亿美元，占总资产约56.7%[241] 企业信用评级情况 - 公司企业信用评级为投机级，过去几年曾被降级和升级，评级降低可能增加借款成本、减少融资可用性或增加经营成本[239] 广播电台许可证有效期情况 - 公司广播电台许可证有效期最长8年，到期时间从2021年8月至2029年8月1日[255] 合同义务情况 - 截至2022年3月31日，公司的合同义务总计14.05338亿美元，其中7.375%次级票据11.79923亿美元、薪资保护计划贷款7823万美元、其他运营合同1.7157亿美元、运营租赁义务4602.2万美元[261] 未记录运营合同情况 - 截至2022年3月31日，其他运营合同和协议中约9530万美元未在资产负债表中记录，其中约1850万美元与有线电视内容协议有关，约2910万美元与就业协议有关[262] 许可协议情况 - 2022年2月7日，公司所在行业组织与全球音乐版权公司达成四年许可协议，有效期从2022年4月1日至2026年3月31日，有三年可选延长期[257] 减值测试情况 - 公司每年10月1日对所有报告单元进行年度减值测试，2022年和2021年第一季度未发现广播许可证和商誉的减值迹象[242][243][244] 递延所得税资产情况 - 截至2022年3月31日季度，公司连续三年滚动累计盈利，管理层认为递延所得税资产很可能可实现[249] 信用证协议情况 - 2015年2月24日，公司签订信用证协议，额度最高120万美元，2019年10月8日将期限延长至2024年10月8日，截至2022年3月31日，信用证总额87.1万美元[264] - 现行2021年资产支持循环贷款安排提供最高500万美元的信用证额度[264] 法律诉讼情况 - 公司被卷入多起法律诉讼，管理层认为这些诉讼不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[263]

广播业务收入情况 - 2020年公司运营市场的广播收入下降，虽有恢复但未达疫情前水平[98] - 2021年12月31日财年，约31.8%的净收入来自核心广播业务广告销售（不含Reach Media）[109] - 2021年全年或部分时间运营广播电台的13个市场中，休斯顿、华盛顿特区、亚特兰大、巴尔的摩四个市场占该财年广播电台净收入约53.8%[109] - Reach Media运营收入，加上休斯顿和华盛顿特区市场收入，占2021年12月31日财年总合并净收入约19.3%[109] - Reach Media运营收入，加上四个主要广播市场收入，占2021年12月31日财年总合并净收入约27.5%[109] 公司业务风险因素 - 疫情等公共卫生危机干扰公司业务运营，影响广告需求，或对公司业务和财务状况产生重大不利影响[95] - 全球金融市场状况和经济波动会对公司业务和财务状况产生不可预测的影响，经济衰退会影响广告收入[98] - 公司历史上有净亏损，主要因广播许可证和商誉减记、利息费用及广告需求减弱导致的收入下降，未来可能持续[101] - 公司收入主要依赖广告商，广告支出的季节性和经济状况变化会影响公司业务[102] - 公司需应对技术、内容、服务和标准的快速变化，否则可能影响业务和财务状况[113] - 公司业务依赖高管和关键员工，关键人员流失可能对业务产生重大不利影响[114] - 若数字业务不能持续发展并提供有吸引力和差异化的内容、产品和服务，广告收入可能受不利影响[115] - 若无法使产品和服务在移动平板、智能手机和可穿戴设备等替代设备上可用且有吸引力，互联网广告收入可能受不利影响[119] - 第三方可能因公司网站上发布的信息性质和内容而声称公司侵权，公司为此辩护可能成本高昂[120] - 若无法保护域名和内容，公司声誉和品牌可能受不利影响，内容盗版可能减少公司收入[121] - 新技术和分发平台导致的消费者行为变化可能影响公司业务表现[151] 公司资产情况 - 截至2021年12月31日，公司广播许可证约为5.052亿美元，商誉约为2.234亿美元，总计7.286亿美元，约占总资产的57.8%[122] 广播许可证情况 - 公司核心广播业务的广播许可证有效期最长为八年且可续签，目前许可证到期时间从2021年8月至2029年8月1日不等[126] 赌场业务进展 - 2021年5月，公司子公司被选为里士满市首选赌场运营商，但11月公投未通过；2022年1月市议会通过新决议推进二次公投，预计二次公投于2022年11月进行[134] 数字业务情况 - 公司数字业务近期因广告商对少数族裔控制媒体兴趣增加而显著增长[117] 网络安全情况 - 公司使用SolarWinds的Orion监控产品，该产品2020年12月13日遭网络攻击，虽目前认为未影响公司，但未来情况不确定[133] 广播业务监管风险 - 广播不雅内容罚款最高为每次32.5万美元[139] - FCC媒体所有权规则可能限制公司收购广播电台的能力[138] - FCC对广播行业不雅规则的执行可能对公司业务运营产生不利影响[139] - 联邦法规变化可能影响公司广播电台盈利能力，如支付额外版税[143] 公司管理层权益 - 公司总裁兼首席执行官有权获得约4%的TV One分配收益或其他流动性事件收益[153] 公司股权结构 - 截至2021年12月31日，公司主席和首席执行官共同持有超过75%的普通股投票权[154] 公司上市规则情况 - 因主席和首席执行官持有超50%投票权，公司为“受控公司”，不受纳斯达克部分上市规则约束[155] 公司披露义务情况 - 公司为“较小报告公司”，SEC文件披露义务减少，可能降低普通股吸引力[156] 有线电视业务情况 - 公司有线电视业务依赖附属协议，失去协议可能影响运营结果[150]

各业务板块占合并净收入比例变化 - 2021年Q3各业务板块占合并净收入比例：广播34.6%、Reach Media 8.9%、数字13.4%、有线电视43.8%、公司/消除项 - 0.7%；2020年同期分别为34.4%、8.4%、9.2%、48.7%、 - 0.7%[196] - 2021年前9个月各业务板块占合并净收入比例：广播32.8%、Reach Media 8.8%、数字13.0%、有线电视46.2%、公司/消除项 - 0.8%；2020年同期分别为33.1%、7.9%、7.9%、51.8%、 - 0.7%[196] 核心广播业务广告收入占比变化 - 2021年Q3核心广播业务本地广告收入占比58.8%，2020年同期为53.1%；全国广告收入占比32.1%，2020年同期为45.7%[197] - 2021年前9个月核心广播业务本地广告收入占比60.2%，2020年同期为55.6%；全国广告收入占比35.3%，2020年同期为43.1%[197] 净收入变化 - 2021年Q3净收入11.1463亿美元，2020年同期为9.1912亿美元，增长1955.1万美元，增幅21.3%[198] - 2021年前9个月净收入3.10496亿美元，2020年同期为2.62795亿美元，增长4770.1万美元，增幅18.2%[198] - 2021年前三季度净收入为3.1749亿美元，2020年同期亏损3.4539亿美元[208] - 2021年第三季度净收入为1.3876亿美元，2020年同期亏损1.2772亿美元[208] - 2021年第三季度净收入同比增长208.6%，达到1.3876亿美元[211] - 2021年第三季度净收入为1.11463亿美元，较2020年同期的9191.2万美元增长21.3%[211] - 2021年前九个月净收入约为3.105亿美元，较2020年同期的约2.628亿美元增加4770.1万美元，增幅18.2%[230] 广告收入变化 - 2021年Q3广播广告收入4308.9万美元，2020年同期为3491.9万美元，增长817万美元，增幅23.4%[198] - 2021年前9个月广播广告收入1.19033亿美元，2020年同期为9869.5万美元，增长2033.8万美元，增幅20.6%[198] - 2021年Q3数字广告收入1498.1万美元，2020年同期为812.1万美元，增长686万美元，增幅84.5%[198] - 2021年前9个月数字广告收入4035.1万美元，2020年同期为2051.4万美元，增长1983.7万美元，增幅96.7%[198] 调整后EBITDA变化 - 2021年前三季度调整后EBITDA为1.17735亿美元，2020年同期为9636.5万美元[208] - 2021年第三季度调整后EBITDA为4273.4万美元，2020年同期为3956.8万美元[208] 广播和数字业务运营情况变化 - 2021年第三季度广播和数字业务运营收入为4913.5万美元，2020年同期为4419.4万美元[208] - 2021年第三季度广播和数字业务运营利润率为44.1%，2020年同期为48.1%[208] - 2021年前九个月广播和数字运营收入增至约1.351亿美元，较2020年的约1.12亿美元增加2310万美元，增幅20.6%[243] - 2021年前九个月广播和数字运营利润率增至43.5%，2020年为42.6%[244] 总运营费用变化 - 2021年第三季度总运营费用为7698.8万美元，较2020年同期的8794.4万美元下降12.5%[211] 运营收入变化 - 2021年第三季度运营收入为3447.5万美元，较2020年同期的396.8万美元增长768.8%[211] 基于股票的薪酬变化 - 2021年第三季度基于股票的薪酬为53美元，较2020年同期的794美元减少741美元，降幅93.3%[219] - 2021年前九个月基于股票的薪酬为47.8万美元，较2020年同期的145.5万美元减少97.7万美元，降幅67.1%[235] 折旧和摊销费用变化 - 2021年第三季度折旧和摊销费用为2336美元，较2020年同期的2489美元减少153美元，降幅6.1%[220] - 2021年前九个月折旧和摊销费用为6925美元，较2020年的7419美元减少494美元，降幅6.7%[236] 利息费用变化 - 2021年第三季度利息费用约为1590万美元，较2020年同期的约1820万美元减少234.7万美元，降幅12.9%[221] - 2021年前九个月利息费用降至约4980万美元，较2020年的约5580万美元减少598.2万美元，降幅10.7%[238] 其他收入净额变化 - 2021年第三季度其他收入净额约为210万美元，较2020年同期的约170万美元增加43.6万美元，增幅25.9%[222] - 2021年前九个月其他收入净额增至约620万美元，较2020年的约330万美元增加288.4万美元，增幅87.9%[240] 所得税拨备变化 - 2021年第三季度所得税拨备约为630万美元，较2020年同期的13.6万美元收益增加639.3万美元，增幅4700.7%[223] - 2021年前九个月所得税拨备约1240万美元，2020年所得税收益约2150万美元，增加3389.2万美元，增幅157.4%[241] 节目和技术费用变化 - 2021年前九个月节目和技术费用（不包括基于股票的薪酬）为8082.9万美元，较2020年同期的7568.4万美元增加514.5万美元，增幅6.8%[231] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年前九个月销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为9456.8万美元，较2020年同期的7510.9万美元增加1945.9万美元，增幅25.9%[232] - 2021年前九个月公司销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为3154.4万美元，较2020年同期的2336.5万美元增加817.9万美元，增幅35.0%[234] 长期资产减值变化 - 2020年前九个月长期资产减值82700美元，2021年为0，减少82700美元，降幅100%[237] 债务清偿损失变化 - 2021年前九个月债务清偿损失约690万美元，2020年为0，增加690万美元，增幅100%[239] 公司融资活动 - 2021年1月25日，公司完成2.825亿美元2028年到期高级有担保票据的发行，利率7.375%[252] - 2021年2月19日，公司完成新的资产支持信贷安排，可提供最高5000万美元的循环贷款和最高500万美元的信用证[255] - 2021年1月29日公司申请第二轮薪资保护计划贷款，6月1日收到约750万美元，年利率1%，2026年6月1日到期[260] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日，7.375%优先担保票据净额8.107亿美元，利率7.375%；PPP贷款750万美元，利率1%[262] - 截至2021年9月30日，公司有约8.25亿美元的2028年票据未偿还，约750万美元的薪资保护计划（PPP）贷款未偿还[286] - 截至2021年9月30日，公司的合同义务总计13.81247亿美元，其中7.375%次级票据为1.210345亿美元，PPP贷款为786.1万美元，其他运营合同/协议为1.11694亿美元，运营租赁义务为5134.7万美元[291] 公司现金流情况 - 2021年和2020年前三季度经营活动净现金流分别约为3630万美元和6440万美元[264] - 2021年和2020年前三季度投资活动净现金流分别约为380万美元和 - 370万美元[265] - 2021年和2020年前三季度融资活动净现金流分别约为 - 210万美元和840万美元[266] - 2021年和2020年前三季度偿还未偿债务分别约为8.552亿美元和3490万美元[266] 公司资产情况 - 截至2021年9月30日，广播许可证约5.052亿美元，商誉约2.234亿美元，总计7.286亿美元，占总资产约58.9%[269] 公司历史减值费用情况 - 2020年前三季度，公司记录约1590万美元与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用，约6680万美元与多个市场广播许可证相关的减值费用[270] - 2020年第一季度和第三季度，公司分别记录约4770万美元和约1910万美元与多个市场广播许可证相关的非现金减值费用[272] - 2020年第一季度和第三季度，公司分别记录约590万美元和约1000万美元与亚特兰大市场和印第安纳波利斯市场商誉余额相关的非现金减值费用[274] 公司其他运营合同情况 - 截至2021年9月30日，其他运营合同和协议中约6370万美元未在资产负债表中记录，其中约540万美元与有线电视业务的内容协议承诺有关，约1050万美元与就业协议有关[295] 公司广播电台许可证情况 - 公司广播电台的联邦通信委员会（FCC）许可证有效期最长为8年，到期时间从2021年8月至2029年10月1日[285] 公司信用证情况 - 2021年ABL信贷安排提供最高500万美元的信用证额度，截至2021年9月30日，公司已开具信用证总计87.1万美元[297] 公司递延所得税资产情况 - 2018年12月31日季度末，公司实现三年累计收入，减少了递延所得税资产（DTAs）估值备抵[279] - 截至2021年9月30日季度末，公司仍有三年滚动累计收入[280] 公司税收亏损情况 - 联邦和州净运营亏损（NOLs）将于2021 - 2039年不同年份到期，若能实现额外NOLs，税收利益可能对未来季度和年度产生重大影响[283] 公司音乐版权合作情况 - 公司与美国作曲家、作家与出版商协会（ASCAP）、SESAC和全球音乐版权公司（GMR）有合作安排，与广播音乐公司（BMI）的许可协议覆盖2017年1月1日至2021年12月31日[287] 公司运营租赁和合同到期情况 - 公司有不可撤销的办公空间、工作室、广播塔和发射设施运营租赁，将在未来10年内到期；其他运营合同和协议将在未来4年内到期[288][289]

各业务线占合并净收入比例变化 - 2021年Q2广播电台业务、Reach Media业务、数字业务、有线电视业务和公司/消除项占合并净收入的比例分别为33.0%、8.7%、14.1%、45.0%和 - 0.8%，2020年同期分别为27.0%、8.2%、8.0%、57.6%和 - 0.8%[187] - 2021年上半年广播电台业务、Reach Media业务、数字业务、有线电视业务和公司/消除项占合并净收入的比例分别为31.8%、8.7%、12.8%、47.5%和 - 0.8%，2020年同期分别为32.4%、7.6%、7.3%、53.4%和 - 0.7%[187] 核心广播电台业务广告占比变化 - 2021年Q2核心广播电台业务中本地广告和全国广告占比分别为61.5%和36.9%，2020年同期分别为50.7%和47.5%[188] - 2021年上半年核心广播电台业务中本地广告和全国广告占比分别为61.0%和37.2%，2020年同期分别为57.0%和41.6%[188] 净收入变化 - 2021年Q2净收入为1.07593亿美元，2020年同期为7600.8万美元，同比增长41.6%；2021年上半年净收入为1.99033亿美元，2020年同期为1.70833亿美元，同比增长16.5%[189][192] - 2021年Q2净收入1.07593亿美元，2020年同期为7600.8万美元，同比增长41.6%[199][202][203] - 2021年上半年净收入1.99033亿美元，2020年同期为1.70883亿美元[199] - 2021年上半年净收入约为1.99亿美元，较2020年同期的约1.709亿美元增加2815万美元，增幅16.5%，主要因疫情影响缓解[221] 各项收入净收入变化 - 2021年Q2广播广告、政治广告、数字广告、有线电视广告、有线电视附属费和活动收入及其他的净收入分别为4260.5万美元、50万美元、1501.6万美元、2296.8万美元、2539.6万美元和110.8万美元，同比分别增长68.0%、38.5%、146.0%、21.3%、3.2%和77.3%[189] - 2021年上半年广播广告、政治广告、数字广告、有线电视广告、有线电视附属费和活动收入及其他的净收入分别为7594.4万美元、128万美元、2536.9万美元、4367万美元、5088.3万美元和188.7万美元，政治广告同比下降53.7%，其余分别增长19.1%、104.7%、9.2%、0.1%和63.9%[189][192] 公司费用控制 - 公司主要费用包括员工工资和佣金、节目制作费用、营销和促销费用等，通过集中某些职能和利用采购能力控制费用[193] 业务评估指标 - 公司使用净收入、广播和数字运营收入、广播和数字运营收入利润率和调整后EBITDA等指标评估业务增长和运营表现[195][196][197][198] - 广播和数字运营收入、广播和数字运营收入利润率和调整后EBITDA并非美国公认会计原则下的财务表现衡量指标，但对评估公司运营表现有帮助[196][197][198] 广播和数字运营相关数据变化 - 2021年Q2广播和数字运营收入4957万美元，2020年同期为3017.2万美元，运营利润率分别为43.2%和39.7%[199] - 2021年上半年广播和数字运营收入8596.4万美元，2020年同期为6780.8万美元[199] - 2021年第二季度广播和数字运营收入增至约4960万美元，较2020年同期的约3020万美元增加1940万美元，增幅64.3% [216] - 2021年第二季度广播和数字运营利润率从2020年的39.7%增至46.1%，主要因广播和数字运营收入增加[217] - 2021年上半年广播和数字运营收入约为8600万美元，较2020年同期的约6780万美元增加1820万美元，增幅3.5%[238] - 2021年上半年广播和数字运营收入利润率为43.2%，高于2020年同期的39.7%[239] 归属于普通股股东净利润变化 - 2021年Q2归属于普通股股东的净利润为1786.6万美元，2020年同期为142万美元，同比增长1158.2%[199][202] - 2021年上半年归属于普通股股东的净利润为1787.3万美元，2020年同期亏损2176.7万美元[199] - 2021年上半年净利润为1893.9万美元，较2020年的亏损2141.6万美元增加4035.5万美元，增幅188.4% [220] 调整后EBITDA变化 - 2021年Q2调整后EBITDA为4476.5万美元，2020年同期为2453.7万美元[200] - 2021年上半年调整后EBITDA为7500.2万美元，2020年同期为5679.7万美元[200] 总运营费用变化 - 2021年Q2总运营费用为6967.3万美元，2020年同期为5562.6万美元，同比增长25.3%[202] - 2021年上半年总运营费用为1.37356亿美元，较2020年的1.77788亿美元减少4043.2万美元，降幅22.7% [220] 利息收入与费用变化 - 2021年Q2利息收入为16.8万美元，2020年同期为2.6万美元，同比增长546.2%；利息费用为1585.3万美元，2020年同期为1839.5万美元，同比下降13.8%[202] - 2021年第二季度利息费用降至约1590万美元，较2020年同期的约1840万美元减少2542美元，降幅13.8%，因整体债务余额和平均利率降低[210] - 2021年上半年利息支出约为3390万美元，较2020年同期的约3750万美元减少363.5万美元，降幅9.7%[233] 折旧和摊销费用变化 - 2021年第二季度折旧和摊销费用为2325美元，较2020年的2382美元减少57美元，降幅2.4%，原因是部分资产接近使用年限尾声[209] 其他收入净额变化 - 2021年第二季度其他收入净额约为240万美元，较2020年的9.4万美元增加226.8万美元，增幅2412.8% [211] - 2021年上半年其他收入净额约为400万美元，较2020年同期的约160万美元增加244.8万美元，增幅153.2%[235] 所得税拨备变化 - 2021年第二季度所得税拨备约为610万美元，较2020年的46.5万美元增加565.4万美元，增幅1215.9%，有效税率为24.9% [212] - 2021年上半年所得税拨备约为610万美元，实际有效税率为24.4%；2020年上半年所得税收益约为2140万美元，实际有效税率为50%，两者相比增加2749.9万美元，增幅128.6%[236] 子公司非控股权益收入变化 - 2021年第二季度子公司非控股权益收入为612美元，较2020年的222美元增加390美元，增幅175.7%，主要因Reach Media净收入增加[214][215] - 2021年上半年子公司非控股权益收入为106.6万美元，较2020年同期的35.1万美元增加71.5万美元，增幅203.7%[237] 债务清偿损失变化 - 2021年上半年债务清偿损失约为690万美元，较2020年同期增加690万美元，增幅100%[234] 公司融资与债务情况 - 2020年3月19日公司从资产支持信贷安排提取约2750万美元，2020年12月22日还清[233] - 2021年1月25日公司完成2028年票据发行，本金总额8.25亿美元，年利率7.375%[246] - 2021年2月19日公司完成新的资产支持信贷安排，可提供最高5000万美元的循环贷款和最高500万美元的信用证额度[249] - 2021年6月1日公司收到约750万美元的薪资保护计划贷款，年利率1%，贷款于2026年6月1日到期[254] - 截至2021年6月30日，7.375%优先担保票据未偿还金额为8.103亿美元，利率7.375%；PPP贷款未偿还金额为750万美元，利率1%[256] - 截至2021年6月30日，公司有2028年票据约8.25亿美元和PPP贷款约750万美元未偿还[278] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司分别偿还约8.552亿美元和2200万美元的未偿债务[259] 现金流情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，经营活动提供的净现金流分别约为5150万美元和3330万美元[257] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，投资活动提供的净现金流分别约为550万美元和使用约310万美元[258] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，融资活动使用的净现金流分别约为110万美元和提供约650万美元[259] 公司资产情况 - 截至2021年6月30日，公司有广播许可证约5.052亿美元和商誉约2.234亿美元，总计7.286亿美元，占总资产约58.8%[262] - 2020年截至6月30日的六个月，公司记录了约590万美元的商誉减值费用和约4770万美元的广播许可证减值费用[263] 递延税项资产情况 - 截至2021年6月30日季度，管理层认为有足够积极证据表明递延税项资产很可能可实现[269] 公司协议与安排 - 公司与ASCAP、SESAC和GMR有安排，2020年4月22日RMLC与BMI达成新许可协议，覆盖2017年1月1日至2021年12月31日[279] - 公司有非可撤销的办公、工作室、广播塔和发射设施运营租赁，将在未来10年到期[280] - 公司其他运营合同和协议将在未来5年到期[281] Reach Media非控股股东售股权利 - Reach Media非控股股东自2018年1月1日起每年有30天行使售股权利，2021年未行使[282] 公司总义务情况 - 截至2021年6月30日，7.375%高级次级票据总义务为12.25556亿美元，PPP贷款总义务为7880万美元，其他运营合同总义务为1.21753亿美元，运营租赁义务为5285.8万美元，总计14.08047亿美元[283] 未记录运营合同情况 - 其他运营合同和协议约6810万美元未在2021年6月30日资产负债表记录，约240万美元与有线电视内容协议有关，约1260万美元与雇佣协议有关[285] 法律诉讼情况 - 公司在多起法律诉讼中为被告，管理层认为对财务状况和经营成果无重大不利影响[286] 信用证情况 - 2021年ABL信贷安排提供最高500万美元信用证额度，截至2021年6月30日，公司有87.1万美元信用证[287] 公司披露控制和程序情况 - 公司CEO和CFO认为截至报告期末披露控制和程序有效[289] 财务报告内部控制情况 - 2021年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[291]

各业务板块净收入占比变化 - 2021年第一季度各业务板块占合并净收入的比例分别为：广播业务30.4%，Reach Media业务8.5%，数字业务11.3%，有线电视业务50.6%，公司/消除项 - 0.8%；2020年同期分别为36.8%、7.0%、6.6%、50.1%、 - 0.5%[184] 核心广播业务广告收入占比变化 - 2021年第一季度核心广播业务中本地广告收入占比60.5%，全国广告（含网络广告）收入占比37.6%；2020年同期分别为60.7%、38.0%[185] 各业务净收入变化 - 2021年第一季度与2020年同期相比，各业务净收入变化为：广播广告减少507.7万美元（ - 13.2%），政治广告减少162.4万美元（ - 67.6%），数字广告增加406.4万美元（64.6%），有线电视广告减少33.1万美元（ - 1.6%），有线电视附属费减少72.1万美元（ - 2.8%），活动及其他收入增加25.4万美元（48.4%），净收入总计减少343.5万美元（ - 3.6%）[186] - 2021年第一季度净收入约9144万美元，较2020年同期的约9488万美元下降344万美元，降幅3.6%，广播业务净收入下降20.4%，有线电视业务净收入从约4750万美元降至约4620万美元，Reach Media业务净收入增长16.9%，数字业务净收入增加约410万美元[199][200] 净收入数据对比 - 2021年第一季度净收入为9144万美元，2020年同期为9487.5万美元[186][196] 广播和数字运营收入及利润率变化 - 2021年第一季度广播和数字运营收入为3639.4万美元，2020年同期为3763.6万美元[196] - 2021年第一季度广播和数字运营收入利润率为39.8%，2020年同期为39.7%[196] - 2021年第一季度广播和数字运营收入降至约3640万美元，较2020年同期的约3760万美元减少约120万美元，降幅3.3%[214] - 2021年第一季度广播和数字运营收入利润率从2020年同期的39.7%增至39.8%[215] 归属于普通股股东的合并净收入变化 - 2021年第一季度归属于普通股股东的合并净收入为7000美元，2020年同期为亏损2318.7万美元[196] EBITDA及调整后EBITDA变化 - 2021年第一季度EBITDA为2030.2万美元，2020年同期为亏损2336.4万美元[196] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2884.5万美元，2020年同期为3226万美元[196] 公司费用控制及变化 - 公司主要费用包括员工工资和佣金、节目制作费用、营销和推广费用等，通过集中部分职能和利用采购能力控制费用[190] - 2021年第一季度节目和技术费用（不含基于股票的薪酬）约2509万美元，较2020年同期的约2786万美元下降277万美元，降幅9.9%，主要因广播和有线电视业务费用降低[199][201] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用（不含基于股票的薪酬）约2996万美元，较2020年同期的约2938万美元增加58万美元，增幅2.0%，主要因数字和有线电视业务费用增加[199][202][203] - 2021年第一季度公司销售、一般和行政费用（不含基于股票的薪酬）约1012万美元，较2020年同期的约833万美元增加179万美元，增幅21.5%，主要因潜在游戏等业务的专业费用增加[199][204] - 2021年第一季度基于股票的薪酬约25.3万美元，较2020年同期的约39.3万美元下降14万美元，降幅35.6%，主要因某些高管和管理人员股票奖励授予和归属时间不同[199][205] - 2021年第一季度折旧和摊销费用约226.4万美元，较2020年同期的约254.8万美元下降28.4万美元，降幅11.1%，因部分资产接近使用寿命结束[199][206] - 2021年第一季度长期资产减值为0，2020年同期约5365万美元，降幅100%，2020年主要是亚特兰大和印第安纳波利斯市场商誉及多个广播市场许可证减值[199][207] - 2021年第一季度利息费用约1805万美元，较2020年同期的约1914万美元下降109万美元，降幅5.7%，因债务余额和平均利率降低[199][208] - 2021年第一季度债务清偿损失约695万美元，2020年同期为0，主要与2028年票据结算有关[199][209] 非控股子公司权益收入变化 - 2021年第一季度非控股子公司权益收入约45.4万美元，较2020年同期的约12.9万美元增加32.5万美元，增幅251.9%，主要因Reach Media净收入增加[199][212][213] 公司资金运作情况 - 2020年3月19日公司从资产支持信贷安排提取约2750万美元，2020年12月22日还清[219] - 2020年公司发行2859276股A类普通股，加权平均价格为5.39美元，净收益约1470万美元[220] - 2021年1月19日公司完成2020年ATM计划，出售4325102股A类普通股，总收益约2500万美元，净收益约2400万美元[221] - 2021年1月25日公司完成8.25亿美元2028年到期高级有担保票据的私募发行，年利率7.375%[222] - 2021年2月19日公司完成新的资产支持信贷安排，提供最高5000万美元的循环贷款和最高500万美元的信用证额度[226] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日，7.375%高级有担保票据未偿还金额为8.099亿美元，利率7.375%[232] - 截至2021年3月31日，公司企业结构内有2028年票据约8.25亿美元未偿还，用于偿还或赎回多项债务[256] - 截至2021年3月31日，7.375%优先次级票据总金额为12.40767亿美元，其中2021年剩余时间需支付4563.3万美元，2022 - 2025年每年支付6084.4万美元，2026年及以后支付9.51758亿美元[261] 公司现金流情况 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金流约为1430万美元，2020年同期约为2200万美元[233] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金流约为3010万美元，2020年同期融资活动提供的净现金流约为1270万美元[235] 公司资产情况 - 截至2021年3月31日，公司广播许可证约4.841亿美元，商誉约2.234亿美元，总计7.075亿美元，占总资产约60.5%[238] 公司资产减值情况 - 2021年第一季度未记录减值，2020年第一季度记录约590万美元与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用，以及约4770万美元与多个市场广播许可证相关的减值费用[239] 2020年第一季度减值测试关键假设 - 2020年第一季度广播许可证减值测试关键假设：折现率9.5%，第1年市场收入增长率范围 - 13.3%，长期市场收入增长率范围（6 - 10年）0.7% - 1.1%等[243] - 2020年第一季度商誉减值测试关键假设：折现率9.5%，第1年市场收入增长率范围 - 14.5%至 - 12.9%，长期市场收入增长率范围（6 - 10年）0.9% - 1.1%等[245] 递延税项资产情况 - 截至2021年3月31日，管理层认为有足够积极证据表明递延税项资产很可能可实现，公司连续三年滚动累计盈利[248][250] 公司广播许可证情况 - 公司广播许可证有效期最长8年，从2021年8月至2029年2月1日陆续到期，公司可申请续期且无阻碍因素[255] 公司版权及合同协议情况 - 公司与美国作曲家、作家与出版商协会、SESAC和全球音乐版权公司有安排，2020年4月22日所在行业组织与广播音乐公司达成新许可协议，有效期至2021年12月31日[257] - 公司有不可撤销的办公空间、工作室等经营租赁，期限10年；还有其他经营合同，期限5年[258][259] Reach Media非控股股东权利情况 - Reach Media非控股股东自2018年1月1日起每年有要求公司按当时公平市值购买股份的权利，2021年1月31日止30天内未行使，管理层无法确定行使时间[260] 公司合同义务情况 - 其他运营合同/协议总金额为1.29031亿美元，2021年剩余时间需支付4758.4万美元，2022 - 2025年分别支付2856.2万、1661.2万、1347.1万和1330.8万美元，2026年及以后支付949.4万美元[261] - 经营租赁义务总金额为5415.8万美元，2021年剩余时间需支付952.7万美元，2022 - 2025年分别支付1197.3万、1055.7万、942.8万和493.3万美元，2026年及以后支付774万美元[261] - 截至2021年3月31日，所有合同义务总计14.23956亿美元，2021 - 2025年分别需支付1.02744亿、1.01379亿、8801.3万、8374.3万和7908.5万美元，2026年及以后支付9.68992亿美元[261] 未记录在资产负债表的合同协议情况 - 截至2021年3月31日，其他运营合同和协议中约7580万美元未在资产负债表中记录，其中约480万美元与有线电视部门内容协议承诺有关，约1480万美元与雇佣协议有关[262] 公司法律诉讼情况 - 公司在多起日常业务法律诉讼中被列为被告，管理层认为这些诉讼结果不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[263] 公司信用证情况 - 2021年ABL信贷安排提供最高500万美元信用证额度，截至2021年3月31日，公司已开具信用证总计87.1万美元[264] 公司市场风险情况 - 关于影响公司的市场风险定量和定性披露，可参考2020财年年度报告，自2020年12月31日以来公司市场风险敞口无重大变化[265]

广播业务收入占比情况 - 2020年公司核心广播业务（不含Reach Media）广告销售产生的净收入约占34.7%[105] - 2020年公司运营广播电台的14个市场中的4个（休斯顿、华盛顿特区、亚特兰大、巴尔的摩）占电台净收入约55.0%[105] - 2020年Reach Media运营收入以及休斯顿和华盛顿特区市场收入占总合并净收入约18.0%[105] - 2020年Reach Media运营收入以及4个主要广播市场收入占总合并净收入约27.2%[105] 业务影响因素 - 新冠疫情导致公司部分广告客户减少广告支出，尤其广播业务受影响大，还导致2020年邮轮活动推迟及其他活动门票销售受损[92] - 全球金融市场和经济波动会对公司业务和财务状况产生不可预测影响，美国经济衰退会使广告收入下降[93] - 公司历史上有净亏损，主要因广播执照和商誉减记、利息费用及广告需求减弱导致的收入下降[96] - 公司收入主要依赖广告商，广告支出有周期性，受经济和季节因素影响，偶数年政治广告会增加收入[98] - 公司内容成功依赖受众接受度，节目收视率和网站流量会影响广告收入和定价[100][101] 债务与运营限制 - 公司债务工具对运营和财务有限制，可能限制业务增长和应对市场变化的能力[95] 广播许可证与商誉情况 - 截至2020年12月31日，公司广播许可证约4.841亿美元，商誉约2.234亿美元，总计7.075亿美元，占总资产约59.2%[115] - 2020年12月31日止年度，公司对无线电广播许可证和商誉计提减值费用约8440万美元[115] - 2020年12月31日止年度，公司对亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额计提减值费用约1590万美元[117] - 2020年12月31日止年度，公司对亚特兰大、辛辛那提等多地无线电广播许可证计提减值费用约6850万美元[117] - 公司无线电广播许可证有效期最长8年且可续期，当前许可证到期时间从2021年8月至2029年2月1日不等[119] 广播业务相关风险 - 广播不雅内容的罚款最高为每次32.5万美元[126] 数字业务风险 - 若数字业务无法提供有吸引力内容，广告收入可能受不利影响[109] - 若无法持续开发和改进广告产品服务或价格下降，数字广告收入可能受不利影响[110] - 若产品服务无法适配替代设备，互联网广告收入可能受不利影响[112] 法律风险 - 第三方可能因网站信息性质和内容，对公司提起侵权等索赔，辩护成本高[113] 财务报告内部控制问题 - 2019年第一季度公司记录期外税收准备金调整时出现约340万美元错误，导致财务报告内部控制存在重大缺陷[132] 管理层奖励与股权结构 - 公司总裁兼首席执行官有权获得相当于超过公司对TV One总投资回报的任何分配或其他流动性事件收益约4%的奖励[137] - 截至2020年12月31日，公司主席和首席执行官共同持有超过85%的流通普通股投票权[138] - 因主席和首席执行官持有超过50%的投票权，公司是纳斯达克股票市场规则下的“受控公司”[139] 公司性质与投资者吸引力 - 公司是“较小报告公司”，SEC文件披露义务减少，可能使普通股对投资者吸引力降低[140] 行业监管影响 - 美国电视和分销行业受联邦法律和法规高度监管，FCC对电视广播行业有广泛监管权，新法规可能影响TV One运营[128] - 新的或不断变化的隐私立法或监管可能阻碍公司互联网业务增长，还可能导致新成本和重大责任[129] 内部控制风险 - 公司内部控制和程序可能失效或被规避，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[131] 有线电视业务风险 - 有线电视业务依赖与分销商的附属协议，协议丢失或无法续约可能影响业务收入和运营[134] - 新技术和分销平台导致消费者行为变化，新兴数字媒体竞争可能影响公司有线电视业务表现[136]

各业务线净收入占比变化 - 2020年和2019年第三季度，广播电台业务净收入占比分别为34.4%和41.8%；九个月分别为33.1%和40.0%[195] - 2020年和2019年第三季度，Reach Media业务净收入占比分别为8.4%和9.8%；九个月分别为7.9%和11.1%[195] - 2020年和2019年第三季度，数字业务净收入占比分别为9.2%和7.4%；九个月分别为7.9%和7.0%[195] - 2020年和2019年第三季度，有线电视业务净收入占比分别为48.7%和41.4%；九个月分别为51.8%和42.4%[195] 核心广播电台业务广告收入占比变化 - 2020年和2019年第三季度，核心广播电台业务本地广告收入占比分别为53.1%和57.1%；九个月分别为55.6%和58.1%[196] - 2020年和2019年第三季度，核心广播电台业务全国广告收入占比分别为45.7%和37.8%；九个月分别为43.1%和36.4%[196] 电台广告净收入变化 - 2020年和2019年第三季度，电台广告净收入分别为34919千美元和50813千美元，变化为 -15894千美元，变化率为 -31.3%[197] - 2020年和2019年九个月，电台广告净收入分别为98695千美元和144958千美元，变化为 -46263千美元，变化率为 -31.9%[198] 净收入变化 - 2020年和2019年第三季度，净收入分别为91912千美元和111055千美元，变化为 -19143千美元，变化率为 -17.2%[197] - 2020年和2019年九个月，净收入分别为262795千美元和331075千美元，变化为 -68280千美元，变化率为 -20.6%[198] - 2020年第三季度净收入9.1912亿美元，较2019年同期的11.1055亿美元减少1.9143亿美元，降幅17.2%[212][213] - 2020年前三季度净收入26.2795亿美元，较2019年同期的33.1075亿美元减少[209] - 2020年前九个月净收入为2.628亿美元，较2019年同期的3.311亿美元减少6828万美元，降幅20.6%，主要受疫情影响[230] 广播和数字业务运营情况 - 2020年第三季度广播和数字业务运营收入4.4194亿美元，运营利润率48.1%；2019年同期运营收入4.3644亿美元，运营利润率39.3%[209] - 2020年前三季度广播和数字业务运营收入11.2002亿美元，运营利润率42.6%；2019年同期运营收入12.2122亿美元，运营利润率36.9%[209] - 2020年第三季度广播和数字运营收入增至4420万美元，较2019年同期的4360万美元增加55万美元，增幅1.3%，各业务板块有增有减[225] - 2020年第三季度广播和数字运营利润率从2019年同期的39.3%增至48.1%，主要因部分业务板块运营收入增加[226] - 2020年前9个月广播和数字运营收入为1.12亿美元，较2019年的1.221亿美元减少1010万美元，降幅8.3%[243] 归属于普通股股东的综合净损益变化 - 2020年第三季度归属于普通股股东的综合净亏损1277.2万美元，2019年同期净利润535.9万美元[209][212] - 2020年前三季度归属于普通股股东的综合净亏损3453.9万美元，2019年同期净利润884.6万美元[209] 调整后EBITDA变化 - 2020年第三季度调整后EBITDA为3956.8万美元，2019年同期为3867.1万美元；2020年前三季度调整后EBITDA为9636.5万美元，2019年同期为1.06017亿美元[210] 总运营费用变化 - 2020年第三季度总运营费用8794.4万美元，较2019年同期的7993.8万美元增加800.6万美元，增幅10.0%[212] 运营收入变化 - 2020年第三季度运营收入396.8万美元，较2019年同期的3111.7万美元减少2714.9万美元，降幅87.2%[212] 利息收支变化 - 2020年第三季度利息收入17.8万美元，较2019年同期的4.5万美元增加13.3万美元，增幅295.6%；利息费用1824.3万美元，较2019年同期的2023.9万美元减少199.6万美元，降幅9.9%[212] - 2020年第三季度利息费用降至18243美元，较2019年同期的20239美元减少1996美元，降幅9.9%，因债务余额和平均利率降低[221] - 2020年前9个月利息费用为5577.6万美元，较2019年的6164.7万美元减少587.1万美元，降幅9.5%[239] 各项费用变化 - 2020年第三季度公司销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为7893美元，较2019年同期的8053美元减少160美元，降幅2.0%，主要因有线电视业务费用降低[217] - 2020年第三季度基于股票的薪酬为794美元，较2019年同期的1881美元减少1087美元，降幅57.8%，主要因某些高管和管理人员的股票奖励授予和归属情况变化[218] - 2020年第三季度折旧和摊销费用为2489美元，较2019年同期的2593美元减少104美元，降幅4.0%，因部分资产接近使用寿命结束[219] - 2020年第三季度长期资产减值为29050美元，2019年同期为0，增加29050美元，增幅100.0%，与亚特兰大和印第安纳波利斯市场商誉及部分市场广播许可证减值有关[220] - 2020年前九个月节目和技术费用（不包括基于股票的薪酬）为7568.4万美元，较2019年同期的9377.9万美元减少1809.5万美元，降幅19.3%，因多项成本削减举措[231] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为7510.9万美元，较2019年同期的1.15174亿美元减少4006.5万美元，降幅34.8%[232] - 2020年前9个月公司销售、一般和行政费用（不包括基于股票的薪酬）为2336.5万美元，较2019年的2624.5万美元减少288万美元，降幅11.0%[234] - 2020年前9个月基于股票的薪酬为145.5万美元，较2019年的259.2万美元减少113.7万美元，降幅43.9%[235] - 2020年前9个月折旧和摊销费用为741.9万美元，较2019年的1445.1万美元减少703.2万美元，降幅48.7%[236] - 2020年前9个月长期资产减值为8270万美元，较2019年的380万美元增加7890万美元，增幅2076.3%[237] - 2020年前9个月其他收入净额为328.2万美元，较2019年的466.9万美元减少138.7万美元，降幅29.7%[240] - 2020年前9个月销售、一般和行政费用减少，广播、Reach Media、有线电视和数字业务分别减少约1600万、1240万、920万和200万美元[233] 现金流情况 - 2020年和2019年前九个月经营活动产生的净现金流分别约为6440万美元和5100万美元，2020年投资活动使用的净现金流约为370万美元，2019年为提供960万美元，2020年和2019年融资活动产生的净现金流分别约为840万美元和使用4460万美元[258][259][260] 资本支出与资产交易 - 2020年和2019年前九个月资本支出分别约为320万美元和390万美元，2019年前九个月公司出售底特律剩余电台和转播器获得约1350万美元收益，2020年前九个月公司以47.5万美元收购WQMC - LD[259] 资产情况 - 截至2020年9月30日，公司有广播许可证约5.164亿美元和商誉2.238亿美元，总计7.402亿美元，占总资产约61.2%[263] 减值费用情况 - 2020年前九个月，公司记录与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用约1590万美元，与多个市场广播许可证相关的减值费用约6680万美元；2019年前九个月，公司记录与底特律市场广播许可证相关的减值费用约380万美元[265] - 2020年第一季度和第三季度，公司分别记录与广播许可证相关的非现金减值费用约4770万美元和1910万美元，2020年第一季度和第三季度，公司分别记录与商誉相关的非现金减值费用约600万美元和1000万美元[267][269] 减值测试假设 - 2020年9月30日广播许可证减值测试关键假设：折现率9.0%，第一年市场收入增长率范围(-10.7%)% - (-16.8)%等；2020年9月30日商誉减值测试关键假设：折现率9.0%，第一年市场收入增长率范围(-26.6)% - 34.7%等[268][270] 许可证减值风险 - 公司部分会计核算单元的许可证公允价值超过账面价值的幅度有限或无溢价，若未来估值估计、假设或情况恶化，可能需要额外的许可证减值[272] 递延所得税资产情况 - 截至2020年9月30日的九个月，管理层认为有足够积极证据表明递延所得税资产很可能可实现[273] - 2018年第四季度公司实现三年累计盈利，消除了评估递延所得税资产可实现性中最具权重的客观可验证负面证据[274] - 截至2020年9月30日，公司仍有三年累计盈利，且累计收入中的不可抵扣税前支出预计不会影响公司实现递延所得税资产税收利益的能力[276] 债务情况 - 公司2017年信贷安排产生3.5亿美元高级银行债务，2022年票据未偿还金额约3.5亿美元，2018年达成1.92亿美元无担保信贷安排和5000万美元以米高梅国家港湾赌场权益担保的贷款[281] - 截至2020年9月30日，按2017信贷安排计算的利息覆盖率为2.02倍，高级有担保杠杆率为4.55倍；按2018信贷安排计算的总杠杆率为6.36倍[257] - 截至2020年9月30日，2017信贷安排未偿金额3.139亿美元，利率5.0%；7.375%高级有担保票据未偿金额3.483亿美元，利率7.375%；2018信贷安排未偿金额1.318亿美元，利率12.875%；米高梅国家港湾贷款未偿金额5560万美元，利率11.0%；资产支持信贷安排未偿金额2750万美元，利率2.40%[257] 广播电台许可证情况 - 公司广播电台许可证有效期最长八年，2020年12月至2028年10月陆续到期，公司无证据表明现有许可证无法续期[280] 许可协议情况 - 2020年4月22日，公司所在行业组织与BMI就新许可协议条款达成一致，涵盖2017年1月1日至2021年12月31日[282] 经营租赁与合同到期情况 - 截至2020年9月30日，公司非取消性经营租赁将在未来11年到期，其他经营合同和协议将在未来五年到期[283][284] Reach Media非控股股东售股权利情况 - 自2018年1月1日起，Reach Media非控股股东每年有30天行使售股权利，2020年未行使，管理层无法确定行使时间[285] 合同义务情况 - 截至2020年9月30日，公司合同义务总计12.38919亿美元，其中7.375%高级次级票据3.89795亿美元、2017年信贷安排3.71501亿美元等[286] 未记录经营合同和协议情况 - 截至2020年9月30日，公司未在资产负债表记录的其他经营合同和协议约8770万美元，其中有线电视内容协议约860万美元、就业协议约1360万美元[290] 现金与股权交易情况 - 2020年3月19日公司从资产支持信贷安排提取约2750万美元，截至9月30日现金余额增至约1.022亿美元[250] - 截至9月30日，公司根据公开市场销售协议发行并出售2859276股A类普通股，获得毛收入约1540万美元，净收入约1480万美元[253] 票据交换要约情况 - 2020年10月2日公司发起交换要约，以新发行的8.75% 2022年到期优先担保票据交换7.375% 2022年到期优先担保票据，到期时3.47亿美元旧票据被有效提交且未撤回，11月9日公司发行3.47016亿美元新票据[254]

广播电台业务板块净收入占比变化 - 2020年Q2和H1广播电台业务板块净收入占比分别为27.0%和32.4%，2019年同期为40.6%和39.1%[182] 核心广播业务广告收入占比变化 - 2020年Q2和H1核心广播业务中本地广告收入占比分别为50.7%和57.0%，2019年同期为55.6%和58.7%[183] - 2020年Q2和H1核心广播业务中国家广告收入占比分别为47.5%和41.6%，2019年同期为35.8%和35.7%[183] 各类型广告及业务净收入变化 - 2020年Q2广播广告净收入2535.8万美元，较2019年同期减少2641.3万美元，降幅51.0%；H1广播广告净收入6377.6万美元，较2019年同期减少3036.8万美元，降幅32.3%[185] - 2020年Q2政治广告净收入36.1万美元，较2019年同期增加4.4万美元，增幅13.9%；H1政治广告净收入276.4万美元，较2019年同期增加232.3万美元，增幅526.8%[185] - 2020年Q2数字广告净收入610.4万美元，较2019年同期减少155.9万美元，降幅20.3%；H1数字广告净收入1239.3万美元，较2019年同期减少270.7万美元，降幅17.9%[185] - 2020年Q2有线电视广告净收入1894.1万美元，较2019年同期减少87.5万美元，降幅4.4%；H1有线电视广告净收入3997.3万美元，较2019年同期减少36万美元，降幅0.1%[185] - 2020年Q2有线电视附属费净收入2461.9万美元，较2019年同期减少198万美元，降幅7.4%；H1有线电视附属费净收入5082.6万美元，较2019年同期减少324.8万美元，降幅6.0%[185] - 2020年Q2活动收入及其他净收入62.5万美元，较2019年同期减少1478万美元，降幅95.9%；H1活动收入及其他净收入115.1万美元，较2019年同期减少1510.1万美元，降幅92.9%[185] 整体净收入变化 - 2020年Q2净收入7600.8万美元，较2019年同期减少4556.3万美元，降幅37.5%；H1净收入17083.3万美元，较2019年同期减少4913.7万美元，降幅22.3%[185] - 2020年第二季度净收入为142万美元，2019年同期为659.1万美元，同比下降78.5%[196][198] - 2020年上半年净亏损为2176.7万美元，2019年同期净收入为348.7万美元[196] - 2020年第二季度净收入为7600.8万美元，2019年同期为1.21571亿美元，同比下降37.5%[198][199] - 2020年上半年净收入约为1.709亿美元，较2019年的2.2亿美元减少4913.7万美元，降幅22.3%，主要受疫情影响[217][218] 广播和数字业务收入变化 - 2020年第二季度广播和数字业务收入为3017.2万美元，2019年同期为4511.3万美元，同比下降33.1%[196] - 2020年上半年广播和数字业务收入为6780.8万美元，2019年同期为7847.8万美元，同比下降13.6%[196] - 2020年第二季度广播和数字运营收入约为3020万美元，较2019年的4510万美元减少1490万美元，降幅33.1%，主要因广告需求下降[213] - 2020年上半年广播和数字运营收入为6780万美元，较2019年的7850万美元减少1070万美元，降幅13.6%[230] 调整后EBITDA变化 - 2020年第二季度调整后EBITDA为2453.7万美元，2019年同期为3963万美元，同比下降38.1%[196] - 2020年上半年调整后EBITDA为5679.7万美元，2019年同期为6734.6万美元，同比下降15.7%[196] 总运营费用变化 - 2020年第二季度总运营费用为5562.6万美元，2019年同期为9245万美元，同比下降39.8%[198] - 2020年上半年总运营费用为1.77788亿美元，较2019年的1.76103亿美元增加168.5万美元，增幅1.0%，各细分费用有不同变化[217] 运营收入变化 - 2020年第二季度运营收入为2038.2万美元，2019年同期为2912.1万美元，同比下降30%[198] 利息费用变化 - 2020年第二季度利息费用为1839.5万美元，2019年同期为2057.8万美元，同比下降10.6%[196][198] - 2020年第二季度利息费用约为1840万美元，较2019年的2060万美元减少218.3万美元，降幅10.6%，因债务余额和利率降低[208] - 2020年上半年利息费用为3753.3万美元，较2019年的4140.8万美元减少387.5万美元，降幅9.4%[226] 折旧和摊销费用变化 - 2020年第二季度折旧和摊销费用为2382美元，较2019年的3584美元减少1202美元，降幅33.5%，原因是部分资产接近使用年限[205] - 2020年上半年折旧和摊销费用为4930万美元，较2019年的1.1858亿美元减少6928万美元，降幅58.4%[224] 长期资产减值变化 - 2020年第二季度长期资产减值为0美元，较2019年的3800万美元减少3800万美元，降幅100%，2019年减值与底特律市场广播牌照有关[206][207] - 2020年上半年长期资产减值为5.365亿美元，较2019年的3800万美元增加4.985亿美元，增幅1311.8%[225] 其他收入净额变化 - 2020年第二季度其他收入净额约为9.4万美元，较2019年的160万美元减少155.5万美元，降幅94.3%，与MGM投资收入减少有关[209] - 2020年上半年其他收入净额为159.8万美元，较2019年的337万美元减少177.2万美元，降幅52.6%[227] 所得税相关变化 - 2020年第二季度所得税拨备为46.5万美元，较2019年的311.8万美元减少265.3万美元，降幅85.1%，2020年有效税率22.1%，2019年为30.4%[210] - 2020年上半年所得税收益为2139万美元，2019年所得税费用为180.7万美元，减少2319.7万美元，降幅1283.7%[228] 子公司非控股权益收入变化 - 2020年第二季度子公司非控股权益收入为222美元，较2019年的546美元减少324美元，降幅59.3%，主要因Reach Media净收入降低[211] 广播和数字运营利润率变化 - 2020年第二季度广播和数字运营利润率从2019年的37.1%增至39.7%，主要因有线电视业务运营收入增加[214] 股票薪酬变化 - 2020年上半年股票薪酬为6.61亿美元，较2019年的7.11亿美元减少5000万美元，降幅7.0%[223] 现金余额及资金提取情况 - 2020年3月19日公司从资产支持信贷安排提取约2750万美元，截至6月30日现金余额约为6970万美元[237] 信贷安排相关比率 - 截至2020年6月30日，2017信贷安排下利息覆盖率为1.93倍，高级有抵押杠杆率为4.87倍；2018信贷安排下总杠杆率为6.55倍[239][240][241] 现金流情况 - 2020年上半年经营活动提供的净现金流为3327.1万美元，较2019年的2819.9万美元增加[242] - 2020和2019年上半年，融资活动提供的净现金流分别约为650万美元和使用约2660万美元；偿还未偿债务分别约为2200万美元和2970万美元；ABL信贷安排获得的净收益分别约为2750万美元和900万美元[245] 资产构成情况 - 截至2020年6月30日，广播许可证约为5.355亿美元，商誉约为2.338亿美元，总计7.693亿美元，占总资产的约63.6%[248] 减值费用情况 - 2020年上半年，公司记录与亚特兰大市场和印第安纳波利斯商誉余额相关的减值费用约600万美元，与多个市场广播许可证相关的费用约4770万美元；2019年上半年，记录与底特律市场广播许可证出售相关的非现金减值费用约380万美元[249] 税前收益情况 - 2020年上半年，公司记录约210万美元的税前收益，且截至2020年6月30日的季度处于三年累计税前盈利状态[257] 债务情况 - 公司2017年信贷安排产生3.5亿美元高级银行债务，2022年票据未偿还金额约3.5亿美元，2018年有1.92亿美元无担保信贷安排和5000万美元以MGM国家港口赌场权益担保的贷款[262] 电台广播许可证情况 - 公司电台广播许可证有效期最长为八年，从2020年8月至2028年4月陆续到期，公司可申请续期[261] 音乐许可协议情况 - 公司与美国作曲家、作词家与出版商协会、SESAC和全球音乐版权公司有安排，2020年4月22日，广播音乐许可委员会与BMI达成2017年1月1日至2021年12月31日的新许可协议[264] 经营租赁情况 - 公司有不可撤销的办公空间、工作室空间、广播塔和发射设施的经营租赁，将在未来11年内到期[265] 其他经营合同和协议情况 - 公司其他经营合同和协议将在未来六年内到期[266] Reach Media股份权利情况 - 自2018年1月1日起，Reach Media非控股股东每年有要求其按当时公平市场价值购买全部或部分股份的权利，2020年1月30日结束的30天内未行使该权利[267] 合同义务情况 - 截至2020年6月30日，公司各项合同义务总计12.75563亿美元，其中7.375%优先次级票据为3.96248亿美元，2017信贷安排为3.7711亿美元，2018信贷安排为1.87484亿美元，其他运营合同/协议为1.78742亿美元，运营租赁义务为0.56849亿美元，美高梅国家港湾贷款为0.7913亿美元[268] 未记录运营合同情况 - 截至2020年6月30日，其他运营合同和协议中约9120万美元未在资产负债表记录，因不符合确认标准，其中约890万美元与有线电视内容协议有关，约1290万美元与就业协议有关[270] 信用证情况 - 截至2020年6月30日，公司根据信用证补偿和担保协议开具的信用证总额为87.1万美元，协议要求开具的信用证需以现金抵押[272] 法律诉讼情况 - 公司在日常业务中面临多起法律诉讼，管理层认为这些诉讼结果不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[271] 市场风险敞口情况 - 公司市场风险敞口自2019年12月31日以来无重大变化[273]