Upland Software (UPLD) Q1 2025 Earnings Call May 12, 2025 11:00 AM ET Company Participants Jack McDonald - Founder, CEO & ChairmanMike Hill - CFOIan Black - Equity Research Associate Conference Call Participants Dj Hynes - AnalystJeff Van Rhee - Partner & Equity Research Analyst Operator Thank you for standing by, and welcome to the Upland Software First Quarter twenty twenty five Earnings Call. At this time, all participants are in listen only mode. Later, we will conduct a question and answer session and ...

Upland Software (UPLD) Q1 2025 Earnings Call May 12, 2025 11:00 AM ET Speaker0 Thank you for standing by, and welcome to the Upland Software First Quarter twenty twenty five Earnings Call. At this time, all participants are in listen only mode. Later, we will conduct a question and answer session and instructions that will be given at that time. The conference call will be recorded and simultaneously webcast at investor.uplandsoftware.com and a replay will be available for twelve months. By now, everyone sh ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-36720 401 Congress Ave., Suite 1850 Austin, Texas 78701 (Address, including zip code, of registrant's principal executive ...

EXHIBIT 99.1 Upland Software Reports First Quarter 2025 Financial Results May 12, 2025, 09:05 AM Eastern Standard Time AUSTIN, Texas--(BUSINESS WIRE)-- Upland Software, Inc. (Nasdaq: UPLD), a leader in cloud-based tools for digital transformation, today announced financial and operating results for the first quarter 2025 and issued guidance for its second quarter and full year of 2025. First Quarter 2025 Financial Highlights "In Q1, we beat our Revenue and Adjusted EBITDA guidance midpoints," said Jack McDo ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度经常性收入超预期，调整后EBITDA达指引中点 [7] - 2024年核心有机增长持平，预计2025年达2.5% [7] - 2025年调整后EBITDA利润率提高400个基点，从20%升至24% [7][14] - 2024年底净美元留存率为96%，高于上一年的95%，目标是2025年继续提升 [8] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1490万美元，环比增长，全年各季度持续增长 [8][17] - 2024年第四季度自由现金流为900万美元，全年为2340万美元 [8][18] - 2025年至今已偿还债务3300万美元，2024年偿还1.89亿美元，目前总债务约2.61亿美元 [13][19] - 预计2025年全年自由现金流在2000万 - 2500万美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度新增110个客户，包括21个主要客户，与291个现有客户扩大合作，包括42个主要扩张 [9] - 2025年G2 Winner市场报告中获得76个徽章，较上一年增加 [9] - 2024年底剥离两条非战略表现不佳产品线，使2025年营收指引降低约1800万美元，但对调整后EBITDA无影响 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于提供AI解决方案，以改善知识共享和业务成果 [11] - 2025年核心有机增长目标为2.5%，目标是接近中个位数增长 [13] - 建立印度卓越中心，对产品进行重大投资，80%核心内容和知识管理产品组合实现AI赋能 [27][28] - 出售日落非核心产品，专注产品组合，建立现代需求生成和数字营销功能，升级销售人才 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务出现重要转机，核心有机增长率转正，留存率提高，调整后EBITDA和利润率增长 [15] - AI战略将是未来三年提高增长率的核心 [32] 其他重要信息 - Upland InterFAX与柯尼卡美能达商业解决方案扩大合作，成为其云传真解决方案 [10] - 2024年第四季度在IDC市场报告中获得认可 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: Upland是否有被低估的AI故事及关键用例 - 公司在印度建立卓越中心，对产品进行重大投资，80%核心内容和知识管理产品组合实现AI赋能 [27][28] - BA Insight是AI赋能平台，连接企业大语言模型和专有企业数据源，解决企业实施AI战略的最后一公里问题 [28] - Panviva推出AI驱动的代理助手，Qvidian推出AI辅助工具，用于自动化RFP和提案响应 [29] - Qvidian的AI辅助产品在第四季度有500万美元ARR销售给一家大型科技公司 [30] - RightAnswers与OpenAI的ChatGPT集成，增强搜索和自动化内容创建 [31] 问题: 资产剥离战略进展、剩余经常性收入及剥离业务净收益 - 出售价格约为1000万美元 [34] - 日落资产收入从2024年的约3200万美元降至2025年的约1400万美元，2026年预计降至约600万美元 [34] 问题: 1000万美元是两条业务线的总价还是每条业务线的价格 - 是两条业务线的总价 [39] 问题: HGGC投资后市场策略的发展及现状 - 出售日落非核心产品，专注产品组合 [41] - 建立印度软件开发功能，对产品进行重大投资，将AI融入产品 [42] - 建立现代需求生成和数字营销功能，升级销售人才 [42] - 核心有机增长率和净续约率提高，利润率扩大，自HGGC投资后偿还2.61亿美元债务 [43] 问题: 债务偿还时间安排 - 目前享受低利率，不急于偿还债务，计划在今年下半年进行债务再融资，利率会稍高，但本金减少会有所抵消 [45] 问题: 第一季度营收指引范围为何较宽 - 由于永久许可证收入和专业服务收入有时不稳定，为保持一致性，指引范围较宽 [47] 问题: 核心净美元留存率提高的原因及构成 - 净美元留存率提高主要是由于总美元留存率提高，这得益于产品投资、剥离业务和专注于最强产品 [52] - 目标是2025年底将净美元留存率提高到接近98% [52] 问题: 扩张部分的构成 - 核心是纯粹的扩张，增加席位和用户，但随着AI产品的推出，有机会向现有客户追加销售AI功能 [54] 问题: 2.5%的核心增长是否为恒定货币数字，外汇对前景的影响 - 外汇影响不大 [56]

客户相关数据 - 公司拥有超10000个客户，单个客户收入占比不超10%[21] - 公司的客户涵盖金融服务、咨询服务等多个行业，包括大型跨国公司、政府机构以及中小企业[21][23] - 2024年全年约90%的经常性收入来自主要账户，主要账户指年经常性合同收入达25000美元及以上的客户[23] 运营指标数据 - 截至2024年12月31日，公司年度净美元留存率为96%[21] - 截至2024年12月31日，公司有998名全职员工[39] 经营现金流特点 - 公司历史上在第四季度与新客户签订协议和与现有客户续签协议的比例显著更高，导致第一季度经营现金流高于其他季度[37] 销售与市场策略 - 公司通过直接销售和间接销售两种渠道销售产品，采用“落地并拓展”的市场策略[24] - 公司的营销活动旨在提高品牌知名度、产生思想领导力和创造需求，重点关注新客户获取[26] 客户成功组织职能 - 公司的客户成功组织分为客户成功管理、专业服务和客户支持三个核心职能领域[32] 知识产权保护 - 公司依靠商标、版权、商业秘密和专利法以及保密程序和合同条款来保护知识产权[36] 所得税相关 - 公司在美及多个外国司法管辖区需缴纳所得税，所得税拨备可能受多种因素不利影响[249][250] - 公司采用资产负债法核算所得税，对递延所得税资产和负债进行确认和计量[251] - 截至2024年12月31日，公司针对递延所得税资产记录了5040万美元的估值备抵[252] - 公司对外国子公司的外国收益采取无限期再投资政策，未预提递延所得税负债[253] - 公司基于“更有可能”门槛核算所得税不确定性，将利息和罚款作为所得税费用的一部分[254] 商誉减值评估 - 公司每年10月1日评估商誉减值，或在特定事件发生时更频繁评估[255] - 公司作为一个报告单位，在合并实体层面进行商誉减值评估，先进行定性评估，必要时进行定量分析[256] 债务与租赁相关 - 未来债务利息按2024年12月31日的有效利率计算，公司签订了浮动利率转固定利率掉期协议[249] - 公司办公场地经营租赁于2024 - 2033年到期，经营租赁义务未包含转租多余办公场地的未来租金收入影响[249] 采购承诺定义 - 公司将采购承诺定义为可执行且具有法律约束力的协议，可无重大罚款取消的合同义务及采购订单不包含在内[249]

Upland Software, Inc. (NASDAQ:UPLD) Q4 2024 Earnings Conference Call March 12, 2025 12:00 PM ET Company Participants Jack McDonald - CEO, Chairman and Founder Michael Hill - Chief Financial Officer Conference Call Participants DJ Hynes - Canaccord Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Alexander Sklar - Raymond James Operator Thank you for standing by, and welcome to the Upland Software Fourth Quarter 2024 Earnings Call. At this time, all participants are in listen-only mode. Later, we will conduct a question-and-ans ...

客户拓展情况 - 2024年第四季度公司迎来110个新客户，其中21个为主要新客户，还与291个现有客户扩大了合作关系，其中42个为重大扩展[4] 2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总营收6800万美元，较2023年第四季度的7220万美元下降6%；订阅和支持收入6430万美元，较2023年第四季度的6820万美元下降6%[5] - 2024年第四季度GAAP净亏损340万美元，2023年同期为1600万美元；归属于普通股股东的GAAP净亏损490万美元，2023年同期为1740万美元；归属于普通股股东的GAAP每股净亏损0.18美元，2023年同期为0.56美元[5] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1490万美元，占总营收的22%，2023年同期为1410万美元，占总营收的19%[5] - 2024年第四季度GAAP经营现金流为930万美元，2023年同期为880万美元；自由现金流为900万美元，2023年同期为860万美元[5] - 2024年第四季度净亏损343万美元，2023年同期为1601.2万美元[35] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1490.1万美元，2023年同期为1405.2万美元[35] - 2024年第四季度非GAAP净收入为1444.4万美元，2023年同期为537.5万美元[36] - 2024年第四季度非GAAP基本每股收益为0.52美元，2023年同期为0.17美元[36] - 2024年第四季度非GAAP摊薄每股收益为0.41美元，2023年同期为0.14美元[36] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为934.1万美元，2023年同期为878.9万美元[38] - 2024年第四季度自由现金流为902.1万美元，2023年同期为860.3万美元[38] - 2024年第四季度基于股票的薪酬总成本为319.2万美元，2023年同期为468.2万美元[36][39] - 2024年第四季度折旧总成本为31.3万美元，2023年同期为32.6万美元[39] - 2024年第四季度摊销总成本为1326.7万美元，2023年同期为1718.4万美元[36][39] 2024年末资金状况 - 截至2024年第四季度末，公司手头现金为5640万美元，该季度定期贷款本金还款740万美元，2024年定期贷款本金还款总额达1.884亿美元，年末后又偿还了3290万美元本金[5] 2025年业务调整影响 - 2025年公司剥离两条非战略产品线，使2025年营收指引降低约1800万美元，但对调整后EBITDA指引无重大影响[6] 2025年第一季度财务数据预测 - 2025年第一季度公司预计总营收在5900万至6500万美元之间，订阅和支持收入在5640万至6140万美元之间，总营收中点较2024年第一季度下降12%；调整后EBITDA预计在1120万至1420万美元之间，调整后EBITDA利润率中点为20%，较2024年第一季度下降3%[7] 2025年全年财务数据预测 - 2025年全年公司预计总营收在2.315亿至2.555亿美元之间，订阅和支持收入在2.18亿至2.38亿美元之间，总营收中点较2024年下降11%；调整后EBITDA预计在5350万至6550万美元之间，调整后EBITDA利润率中点为24%，较2024年增长7%[8] 2025年核心指标增长预期 - 公司2025年核心有机增长率将提高到2.5%，调整后EBITDA利润率将从2024年的20%提高到24%（基于2025年指引中点）[3] 2024年全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年总营收2.74794亿美元，2023年为2.97852亿美元，同比下降7.74%[29] - 2024年全年净亏损1.12732亿美元，2023年为1.79874亿美元，亏损幅度收窄37.32%[29] - 2024年12月31日总资产5.29522亿美元，2023年为8.70024亿美元，同比下降39.14%[31] - 2024年12月31日总负债4.24597亿美元，2023年为6.26092亿美元，同比下降32.18%[31] - 2024年全年经营活动提供的净现金为2423.9万美元，2023年为4994.3万美元，同比下降51.47%[33] - 2024年全年投资活动使用的净现金为88.2万美元，2023年为122万美元，同比下降27.7%[33] - 2024年全年融资活动使用的净现金为2.02307亿美元，2023年为6138.4万美元，同比增加229.58%[33] - 2024年全年现金及现金等价物和受限现金减少1.79507亿美元，2023年减少1209.4万美元[33] - 2024年全年支付的利息净额为2890万美元，2023年为3213.7万美元，同比下降10.07%[33] - 2024年全年支付的税金为201.5万美元，2023年为710.6万美元，同比下降71.65%[33] - 2024年全年净亏损1.12732亿美元，2023年全年为1.79874亿美元[36] - 2024年全年调整后EBITDA为5563.8万美元，2023年全年为6443.8万美元[35] - 2024年全年非GAAP净收入为4262.2万美元，2023年全年为3786.8万美元[36] - 2024年全年非GAAP基本每股收益为1.53美元，2023年全年为1.18美元[36] - 2024年全年非GAAP摊薄每股收益为1.22美元，2023年全年为0.97美元[36] - 2024年全年经营活动提供的净现金为2423.9万美元，2023年全年为4994.3万美元[38] - 2024年全年自由现金流为2335.7万美元，2023年全年为4872.3万美元[38] - 2024年全年基于股票的薪酬总成本为1527万美元，2023年全年为2287.4万美元[36][39] - 2024年全年折旧总成本为122.2万美元，2023年全年为141.9万美元[39] - 2024年全年摊销总成本为5376.4万美元，2023年全年为7056.6万美元[36][39]

文章核心观点 公司将于3月12日公布2024年第四季度财报，虽受Sunset资产收入减少影响营收或下滑，但AI业务发展及客户拓展有望带来积极影响，当前股票被低估，Zacks评级为持有 [1][2][19][20] 财务预期 - 2024年第四季度预计营收6590万 - 7190万美元，中点同比下降5%，Zacks共识预期为6806万美元，同比下降5.71% [2] - 盈利共识为每股24美分，较去年同期增长71.43%，过去三个季度盈利超预期，一次未达预期，平均超预期29.23% [3] 业绩驱动因素 - 2024年第四季度业绩或受益于客户获取增加和AI成功集成，Gen AI解决方案有望推动增长 [4] - AI产品Upland RightAnswers和Upland BA Insight获认可，将增加客户参与度和营收 [5] - 2024年第三季度新增122个新客户，其中18个大客户，拓展312个现有客户关系，有望在第四季度体现成效 [6] 股价表现 - 年初至今股价暴跌38%，表现逊于Zacks计算机与科技板块的9.7%跌幅和互联网软件行业的3.2%跌幅 [7] 股票估值 - 价值评分为A，股票被低估，远期12个月市销率为0.28倍，低于行业的4.20倍 [11] AI业务进展 - 2025年2月推出AI助手Panviva Sidekick，提升客户体验和代理生产力 [14][15] 合作伙伴关系 - 合作伙伴包括微软和柯尼卡美能达，有望推动第四季度增长 [16] - 2024年12月Upland InterFAX与柯尼卡美能达扩大合作，提供云传真解决方案 [16] - 2024年第三季度BA Insight在微软Azure市场上线，可与Azure AI Search集成 [17] - 与IBM WatsonX合作，增强产品功能，吸引企业客户 [18] 投资建议 - 强大的AI组合和不断扩大的合作伙伴基础使股票对长期投资者有吸引力，但Sunset资产收入减少影响财务表现 [19] - Zacks评级为3（持有），建议投资者等待更有利的切入点 [20]

文章核心观点 - 介绍Upland Software Inc.公司情况及个人投资目标和写文章目的 [1] 公司情况 - Upland Software Inc.是一家市值1.15亿美元的小型公司，位于德克萨斯州奥斯汀市 [1] - 该公司是信息技术行业的应用软件公司 [1] 个人投资情况 - 个人投资者临近退休，想积累金融资产以实现充实退休生活 [1] - 对多空交易感兴趣，至少会使用反向ETF利用市场下跌获利 [1] - 目标是制定长短交易策略、正确执行交易计划并获得绝对投资结果 [1] - 认为写文章能让自己专注于开发盈利交易，且期望从评论反馈中学习 [1] 分析师披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对UPLD股票有实益多头头寸 [2] - 文章为分析师本人所写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬 [2] - 与文章中提及股票的公司无业务关系 [2]