AUSTIN, Texas--(BUSINESS WIRE)--Upland Software, Inc. (Nasdaq: UPLD), a leader in AI-powered knowledge and content management software, today announced that Upland Qvidian, an industry leader in proposal automation and RFP management, released its first annual report on the adoption of artificial intelligence (AI) throughout the proposal industry. The 2025 AI Adoption in Proposal Management: Trends and Observation Report is a technology-agnostic, industry-wide study that collects results and observations fr ...

AUSTIN, Texas--(BUSINESS WIRE)--Upland Software, Inc. (Nasdaq: UPLD), a leader in AI-powered knowledge and content management software, today announced it has earned 49 badges in G2's Winter 2026 market reports, highlighting consistent value and customer validation for its products. Upland BA Insight, the company's AI enablement solution, increased earned badges this season, while AI-powered proposal management software, Upland Qvidian, continues to deliver impactful results. Upland Panviva als. ...

财务业绩表现 - 第三季度收入为5053万美元，超出分析师预期4991万美元，但同比大幅下降24.2% [1][6] - 非GAAP每股盈利为0.30美元，远超分析师预期的0.17美元，超出幅度达73.1% [1][6] - 调整后营业利润为1481万美元，远超分析师预期的428万美元，利润率达到29.3% [6] - 营业利润率为10.6%，较去年同期的-5%显著改善 [6] 管理层评论与业务亮点 - 管理层将季度表现归因于核心有机增长进展、强劲的调整后EBITDA利润率以及在AI产品套件中获得新的大规模客户 [3] - 首席执行官特别指出与大型科技和制药公司签订了数百万美元协议，并强调公司在企业AI应用和产品创新方面的专注已初见成效 [3] - 公司产品组合更加聚焦于知识及内容管理市场，未来增长将依赖于扩大大型交易和维持高客户留存率 [4] 业绩展望与指引 - 第四季度收入指引中点值为4940万美元，低于分析师预期的5079万美元 [1][6] - 全年EBITDA指引中点值为5800万美元，略低于分析师预期的5882万美元 [6] - 管理层对前景持谨慎态度，强调将持续投资于产品开发和AI整合，同时指出较低的一次性许可收入对预测产生影响 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到指引中点，调整后EBITDA为1600万美元，利润率为32% [5] - 第三季度自由现金流为670万美元，全年自由现金流目标维持在约2000万美元 [5][12] - 第三季度GAAP经营现金流为690万美元 [12] - 截至第三季度末，净债务约为2.17亿美元，净债务杠杆率为3.8倍，预计年底降至3.7倍 [6][13] - 第四季度总营收指引为4640万至5240万美元，中点同比下降27%，主要由于资产剥离 [13] - 第四季度调整后EBITDA指引为1380万至1680万美元，中点同比增3%，利润率指引中点31%，同比提升900个基点 [14] - 全年总营收指引为2.14亿至2.20亿美元，中点同比下降21%，主要由于资产剥离 [14] - 全年调整后EBITDA指引为5650万至5950万美元，中点同比增4%，利润率指引中点27%，同比提升700个基点 [15] - 全年总营收和调整后EBITDA指引中点各下调80万美元，主要因永久许可收入预期降低，但订阅和支持收入指引中点不变 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度核心有机增长率为3% [5] - 产品组合更加聚焦于KCM市场，知识内容管理产品组合约占营收75% [29] - 产品创新包括InterFAX增加AI功能以改进传真内容发现，Adestra推出增强的机器人点击检测，Second Street引入QR码生成器 [8] - 第三季度新增97家客户，包括14家主要客户，并与168家现有客户扩大关系，其中13家为主要扩张 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - Upland Right Answers和Upland BA Insight现已在AWS市场上架，BA Insight被列入新的AI代理和工具类别 [6] - 公司在Forrester的2025年第三季度客户服务解决方案报告中获得认可 [7] - 在G2的2025年秋季市场报告中获得49个徽章，反映产品组合的强劲势头 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功进行债务再融资，将到期日延长六年至2031年7月，并增加3000万美元的循环信贷额度，增强流动性 [5] - 计划利用持续的自由现金流生成在2026年及以后继续去杠杆化 [5] - 核心有机增长率呈现多年上升趋势，从两年前的-2%到去年的-1%，今年预计为+1%，目标明年3%，之后5%以上 [16][17] - 调整后EBITDA利润率呈现显著扩张趋势，从2024年的20%到今年指引中点27%，目标明年29%以上，2027年31%以上，长期目标32% [17] - 销售团队升级，引入更多领域专家，SEO策略和意图数据平台如6sense的使用改善了潜在客户质量 [32] - 与亚马逊、谷歌和微软等大型合作伙伴在渠道方面的投资开始显现成效 [32] - 产品开发通过印度卓越中心和其他团队得到改善，重点提升产品可靠性、引入AI功能并优先处理路线图需求 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩支持并说明了业务上的显著改进，包括精简产品组合、实现正核心有机增长 [10] - 新的大客户胜利验证了产品市场契合度和AI产品策略，需要继续积累这些胜利 [10] - 早期但具有意义的积极迹象出现，如与财富100强科技公司签订的200万美元多年协议和与全球制药公司签订的100万美元多年协议 [9][22] - 季度业绩会波动，但长期趋势反映进步 [10] - 在一些更广泛的企业AI实施中，部分产品被定位为关键使能技术 [9] 其他重要信息 - 第三季度净债务杠杆率降至3.8倍，预计年底达到3.7倍的目标 [6] - 自去年初以来已偿还2.42亿美元债务 [18] - 全年自由现金流目标约2000万美元，明年目标增长约10%至约2200万美元 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于核心有机增长目标的信心来源和销售渠道状况 [20] - 长期趋势积极，从2023年的-2%到2024年的-1%，2025年全年预计+1%，目标2026年3% [21] - 信心来自AI赋能产品组合后出现的大型交易机会，以及与微软、亚马逊等大型厂商的合作关系 [21][22] 问题: 第四季度指引中许可收入下调80万美元的原因 [23] - 主要是原预测的永久许可收入未实现，包含少量专业服务收入，因此影响EBITDA，但订阅和支持收入指引中点不变 [24] 问题: 第三季度总营收保留率或净留存率趋势 [25] - 净美元留存率为年终指标，2024年底为99%，今年目标保持在高位90%区间，趋势保持完整一致 [25] 问题: 未来增长来自现有客户基础还是新客户，以及AWS市场的作用 [28] - 净美元留存率从几年前的低中90%升至高位90%，为增长提供坚实基础，需要叠加新客户的大额交易 [29] - AWS市场既有助现有客户扩大购买，也提升新客户发现，在更广泛的企业AI实施中，可靠的知识解决方案是关键 [29] 问题: 销售和销售执行方面的改进措施 [31] - 升级销售团队引入领域专家，SEO策略和意图数据平台改善潜在客户质量，与大型合作伙伴的渠道投资显现成效 [32] 问题: 新产品推出的速度和创新趋势 [34] - 产品开发有显著改善，通过卓越中心提升产品可靠性、引入AI功能，优先处理路线图需求，过去三四年稳步进步 [35] 问题: 永久许可收入减少的原因，是否竞争导致丢失交易 [37] - 并非单一客户，而是第四季度通常有的永久许可收入增长未出现，无重大故事或目标丢失 [38]

收入和利润表现 - 公司总营收为5052.6万美元，去年同期为6669.2万美元[143] - 核心有机收入为4517.6万美元，去年同期为4402.9万美元[143] - 调整后税息折旧及摊销前利润为1603.2万美元，去年同期为1400.0万美元[146] - 净亏损为112.2万美元，去年同期净亏损为173.3万美元[146] - 第三季度总收入为5050万美元，同比下降24%（1620万美元），主要由于剥离产品线导致收入预期下降1680万美元[153] - 前三季度总收入为1.676亿美元，同比下降19%（3920万美元），主要由于剥离产品线导致收入预期下降3680万美元[154] - 第三季度订阅与支持收入为4770万美元，同比下降25%，但核心产品的订阅与支持收入增加了110万美元[152][153] - 第三季度毛利率为77%，相比去年同期的70%有所提升，主要因成本下降幅度超过收入下降[150][155] - 前三季度运营亏损为270万美元，相比去年同期的运营亏损1.003亿美元大幅改善[150] - 第三季度净亏损为110万美元，相比去年同期净亏损170万美元有所收窄[150] 成本和费用 - 折旧及摊销费用为755.2万美元，去年同期为1380.7万美元[146] - 股权激励费用为232.3万美元，去年同期为342.3万美元[146] - 第三季度订阅与支持业务成本为1080万美元，同比下降42%（760万美元），主要得益于剥离产品线相关成本减少700万美元[155][156] - 第三季度销售与营销费用为970万美元，占收入19%，低于去年同期的1630万美元（占收入24%）[150] - 销售和营销费用在2025年第三季度为970万美元，同比下降660万美元或41%[160][161]；2025年前九个月为3420万美元，同比下降1590万美元或32%[160][162] - 研发费用在2025年第三季度为790万美元，同比下降350万美元或31.1%[163][164]；2025年前九个月为2920万美元，同比下降690万美元或19.1%[163][165] - 一般及行政费用在2025年第三季度为880万美元，同比下降230万美元或20%[166][167]；2025年前九个月为3060万美元，同比下降750万美元或20%[166][168] - 折旧和摊销费用在2025年第三季度为640万美元，同比下降510万美元或45%[169][171]；2025年前九个月为2120万美元，同比下降1310万美元或38%[169][172] - 分拆相关费用在2025年第三季度为78万美元[173][174]；2025年前九个月为940万美元，主要包括260万美元专业服务费和550万美元合同终止费[173][175] 非经营性及特殊项目 - 利息净支出为420.4万美元，去年同期利息净收入为233.7万美元[146] - 债务清偿损失为230.1万美元[146] - 商誉及其他无形资产减值费用为246.9万美元，截至2025年9月30日的九个月期间[146] - 前三季度因业务剥离产生损失2436万美元，债务清偿损失230万美元[150] - 前三季度商誉及其他无形资产减值费用为87.227亿美元，严重影响去年同期业绩，本报告期无此类重大减值[150] - 无形资产减值损失在2025年前九个月为250万美元，与日落资产相关[176]；相比之下，2024年前九个月因股价下跌确认了8720万美元的商誉减值损失[176][177] - 2025年第三季度净利息支出为420万美元，而2024年同期为净利息收入233.7万美元，变化达280%[178][179] - 2025年前九个月净利息支出为1078.3万美元，较2024年同期的767.7万美元增长40%[178][183] - 2025年前九个月业务剥离损失为2436.4万美元，而2024年同期为零[178][184] - 2025年第三季度债务清偿损失为230.1万美元，而2024年同期为零[178][181] - 2025年前九个月所得税收益为177.5万美元，而2024年同期为所得税拨备119.3万美元，变化达-249%[187][189] 现金流状况 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为2338.1万美元，较2024年12月31日的5710.2万美元减少3370万美元[191][195] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为1848.2万美元，较2024年同期的1489.8万美元增长约360万美元[195][197] - 2025年前九个月投资活动产生的净现金为796.5万美元，而2024年同期为净现金使用56.2万美元，主要得益于业务剥离获得910万美元现金收益[195][200] - 2025年前九个月融资活动使用的净现金为6158.9万美元，较2024年同期的1.92838亿美元减少1.312亿美元，主要因债务偿还减少[195][202] - 公司支付给贷款人的费用和债务发行成本在截至2025年9月30日的九个月内为680万美元，而2024年同期为10万美元[203] 债务与融资 - 截至2025年9月30日，公司未偿还借款为2.4亿美元，较2024年12月31日旧信贷设施的2.937亿美元有所减少[191][194] - 公司信贷协议项下未偿还余额为2.4亿美元，将于2031年7月到期[213] - 公司信贷协议利率为有担保隔夜融资利率（不低于1.50%）加年利率6.00%的利差，并对1.2亿美元未偿还债务的利率风险设置了4.5%的上限[212] 风险敞口 - 基于2025年9月30日的可变利率债务余额，利率每发生100个基点的假设变化，可能导致截至2025年9月30日九个月的总利息支出增加60万美元[213] - 外汇汇率发生10%的假设变化，可能导致公司截至2025年9月30日九个月的收入发生360万美元的变化[214] - 公司运营涉及多种外币，包括澳元、加元、印度卢比、英镑、欧元和以色列新谢克尔，但尚未采用任何货币对冲策略[214] 核心业务增长 - 公司核心有机增长率为2.6%，截至2025年9月30日的三个月期间[139]

收入表现 - 第三季度总收入为5050万美元，同比下降24%（2024年第三季度为6670万美元）[5] - 第三季度订阅和支持收入为4770万美元，同比下降25%（2024年第三季度为6380万美元）[5] - 第三季度总营收为5052.6万美元，较上年同期的6669.2万美元下降24.2%[29] - 第三季度订阅与支持收入为4772.5万美元，较上年同期的6377.1万美元下降25.2%[29] - 前三季度总营收为1.67564亿美元，较上年同期的2.06767亿美元下降19.0%[29] - 公司预计2025年第四季度总收入在4640万至5240万美元之间，中点同比下降27%[6] - 公司预计2025年全年总收入在2.14亿至2.20亿美元之间，中点同比下降21%[7] 利润与亏损 - 第三季度GAAP净亏损为110万美元，较2024年同期的170万美元亏损有所收窄[5] - 第三季度运营收入为534.8万美元，上年同期为运营亏损331.1万美元[29] - 前三季度运营亏损为273.9万美元，较上年同期运营亏损1.00323亿美元大幅收窄[29] - 第三季度净亏损为112.2万美元，较上年同期净亏损173.3万美元收窄35.3%[29] - 前三季度净亏损为3999.9万美元，较上年同期净亏损1.09302亿美元收窄63.4%[29] - 2025年第三季度净亏损为112.2万美元，较2024年同期的173.3万美元亏损收窄35.3%[33] - 2025年前九个月净亏损为3999.9万美元，较2024年同期的1.093亿美元亏损大幅收窄63.4%[33] 调整后税息折旧及摊销前利润 - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为1600万美元，占总收入的32%，而2024年同期为1400万美元，占21%[5] - 2025年第三季度调整后EBITDA为1603.2万美元，较2024年同期的1400万美元增长14.5%[35] - 2025年前九个月调整后EBITDA为4269.8万美元，较2024年同期的4073.8万美元增长4.8%[35] - 公司预计2025年第四季度调整后税息折旧及摊销前利润在1380万至1680万美元之间，中点同比增长3%，利润率中点预计为31%，提升900个基点[6] - 公司预计2025年全年调整后税息折旧及摊销前利润在5650万至5950万美元之间，中点同比增长4%，利润率中点预计为27%，提升700个基点[7] 现金流表现 - 第三季度运营现金流为690万美元，自由现金流为670万美元，均高于2024年同期的430万美元和420万美元[5] - 2025年第三季度运营现金流为688.8万美元，较2024年同期的430.7万美元增长59.9%[33] - 2025年前九个月运营现金流为1848.2万美元，较2024年同期的1489.8万美元增长24.1%[33] - 2025年第三季度自由现金流为668.1万美元，较2024年同期的420.2万美元增长59.0%[38] - 2025年前九个月自由现金流为1721.7万美元，较2024年同期的1433.6万美元增长20.1%[38] 非GAAP每股收益 - 2025年第三季度非GAAP每股收益（稀释后）为0.30美元，较2024年同期的0.42美元下降28.6%[36] - 2025年前九个月非GAAP每股收益（稀释后）为0.68美元，较2024年同期的0.80美元下降15.0%[36] 现金及资产状况 - 截至第三季度末，公司持有现金2280万美元[5] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为2275.5万美元，较2024年12月31日的5642.6万美元减少59.7%[31] - 截至2025年9月30日，总资产为4.09106亿美元，较2024年12月31日的5.29522亿美元减少22.7%[31] - 截至2025年9月30日，商誉为2.58987亿美元，无形资产净值为6860.5万美元[31]

文章核心观点 - 公司报告2025年第三季度财务业绩 尽管总收入因资产剥离同比下降24% 但调整后EBITDA利润率显著扩大至32% 反映出核心业务的盈利能力和运营效率提升 [1][3][4] - 公司AI产品组合获得市场认可 赢得多位新客户和大额合同 并通过AWS Marketplace等渠道扩大市场覆盖 同时获得行业分析机构认可 [3][5] - 公司成功完成债务再融资 将债务到期日延长六年至2031年7月 并获得3000万美元的循环信贷额度 增强了流动性 [4] 第三季度财务业绩 - 总收入5050万美元 较2024年同期的6670万美元下降24% 主要由于今年早些完成的资产剥离 [4] - 订阅和支持收入4770万美元 较2024年同期的6380万美元下降25% 主要由于资产剥离 [4] - GAAP净亏损110万美元 较2024年同期的170万美元净亏损有所收窄 [4] - 调整后EBITDA为1600万美元 占总收入的32% 较2024年同期的1400万美元（占总收入21%）显著提升 [4] - 运营现金流690万美元 自由现金流670万美元 均高于2024年同期水平 [4] - 截至2025年第三季度末 现金持有量为2280万美元 [4] 业务运营亮点 - 第三季度新增97名客户 包括14名新大客户 并与168名现有客户扩展关系 其中13名为主要扩展 [5] - 在G2的2025年秋季市场报告中获得49个徽章 反映产品组合的强劲势头 [5] - AI提案管理解决方案Upland Qvidian获得大量新客户评价 Upland BA Insight获得多项认可 [5] - Upland RightAnswers和Upland BA Insight现已在AWS Marketplace上架 便于客户采购和部署 [5] - 被Forrester Research的2025年第三季度客户服务解决方案全景报告收录 体现AI知识管理解决方案的影响力 [5] 产品创新进展 - 整个产品套件保持强劲发展势头 提供提升生产力、数据智能和客户影响力的创新 [6] - Upland InterFAX新增AI功能以改进传真内容发现 Upland Adestra引入增强的机器人点击检测和Raiser's Edge NXT集成 [6] - Upland Second Street推出QR码生成器以扩展其竞赛工具 [6] 2025年第四季度业绩指引 - 预计报告总收入在4640万美元至5240万美元之间 订阅和支持收入在4410万美元至4910万美元之间 [7] - 中点总收入较2024年12月31日结束的季度下降27% 主要由于资产剥离 [7] - 预计调整后EBITDA在1380万美元至1680万美元之间 中点较2024年同期增长3% [7] - 预计调整后EBITDA利润率中点为31% 较2024年同期的22%提升900个基点 [7] 2025年全年业绩指引 - 预计报告总收入在2.14亿美元至2.20亿美元之间 订阅和支持收入在2.025亿美元至2.075亿美元之间 [8] - 中点总收入较2024年下降21% 主要由于资产剥离 [8] - 预计调整后EBITDA在5650万美元至5950万美元之间 中点较2024年增长4% [8] - 预计全年调整后EBITDA利润率中点为27% 较2024年的20%提升700个基点 [8] 公司基本信息 - 公司是AI驱动的知识和内容管理软件领导者 帮助企业管理关键知识 自动化内容工作流并驱动可衡量的投资回报 [11] - 拥有超过1100家企业客户 为客户解决复杂挑战并提供可信的AI采用路径 [11]

财务业绩发布安排 - 公司将于2025年11月6日美股市场开盘前发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 业绩发布后，公司将于中部时间上午10点/东部时间上午11点举行电话会议和网络直播 [1] - 电话会议可通过公司投资者关系网站观看网络直播，或通过拨打电话参与，北美地区参会者可免费拨打1 (800) 715-9871，北美以外地区参会者可拨打1 (646) 307-1963 [2] - 电话会议结束后，网络直播的录播内容将在公司投资者关系网站提供 [2] 公司业务概况 - 公司是人工智能驱动的知识和内容管理软件领域的领导者 [3] - 解决方案帮助企业解锁关键知识、自动化内容工作流并驱动可衡量的投资回报，同时提升客户和员工体验并支持法规遵从 [3] - 拥有超过1,100家企业客户，为其解决复杂挑战并提供可信赖的人工智能采用路径 [3] 产品与市场认可 - 公司在G2的2025年秋季市场报告中获得49个徽章，反映了其产品组合的持续发展势头 [5] - 公司的人工智能提案管理软件Upland Qvidian近期获得大量客户评价，其人工智能赋能解决方案Upland BA Insight也获得多项认可 [5] - 公司的知识管理解决方案Upland RightAnswers现已在AWS Marketplace上架，该平台是一个包含数千个独立软件供应商列表的数字目录，便于查找、测试、购买和部署在亚马逊云科技上运行的软件 [6] 行业活动参与 - 公司的Upland BA Insight将参加于2025年8月10日至14日在马里兰州国家港口盖洛德国家港口会议中心举行的ILTACON 2025大会 [7] - Upland BA Insight是人工智能企业搜索、高级元数据归因和人工智能赋能领域的先驱，将在大会上展示生成式人工智能创新和思想领导力 [7]

公司业绩与市场认可 - 公司在G2的2025年秋季市场报告中获得49个徽章，反映了其产品组合的持续发展势头 [1] - 公司的AI驱动提案管理软件Upland Qvidian近期获得大量客户评价 [1] - 公司的AI赋能解决方案Upland BA Insight获得多项认可，Upland Panviva同样表现突出 [1] 行业地位与产品组合 - 公司是AI驱动知识与内容管理软件领域的领导者 [1] - 公司的产品组合包括Upland Qvidian、Upland BA Insight和Upland Panviva等AI驱动解决方案 [1]

业务与财务表现 - 公司业务已趋于稳定 产品聚焦更清晰 现金流可见性增强 并通过债务削减和AI驱动创新实现增长路径清晰化 [1] - 公司转型为更精简的现金生成型软件企业 预计年度自由现金流超过2000万美元 并实现利润率扩张 [1] - 公司剥离并淘汰了低利润前台办公产品 目前专注于知识及内容管理(KCM)业务 该业务占核心收入70%且贡献几乎全部增长 [6] - 专业化市场解决方案构成剩余30%收入 贡献利润率更高但收入增长稳定 [6] 现金流与债务管理 - 预计公司年度自由现金流(FCF)将超过2000万美元 即使在没有显著利润率或收入扩张情况下仍支持10%以上的FCF增长 [3] - 债务削减将驱动增量增长 每2000万美元本金偿还可减少约200万美元年利息支出 这对公司2.4亿美元浮动利率信贷安排尤为重要 [4] - 管理层计划将大部分FCF用于债务偿还 根据契约要求最低50%的FCF需用于偿债 [4] 估值与资本配置 - 分析师将评级从持有上调至买入 目标价设定为4.50美元 对应公司2025财年调整后EBITDA的8.0倍估值 [2] - 基于2025财年2000万美元FCF指引 公司估值约为6.2倍 按分析师估算2025财年调整后EBITDA倍数为7.3倍 [4] - 公司将在12个月内执行1000万美元股票回购计划 优先股(股息率4.5%并将于2029年升至7%)因永久结构和高赎回价格将保持流通 [5] 增长战略与运营 - 公司利用AI推动增销势头 通过SKU支持呼叫中心机器人、全球税务公司聊天机器人和自动化RFP撰写等工具 全部产品组合为云原生 对传统许可证依赖极低 [7] - 公司放弃集中式销售模式 回归产品级现场销售以提升新客户获取并深化产品专业度 增销成功使净美元留存率提升至99%但新客户增加仍然有限 [8] - 预计销售模式转变结合AI驱动的SKU和通胀联动涨价将帮助公司实现5%以上核心收入增长 [8] 盈利能力目标 - 管理层目标到2027年实现31%以上的EBITDA利润率 2026财年利润率预计为29%-30% [9] - 印度研发外包和减少前台投资已改善盈利能力 销售和营销费用应下降200-300个基点 部分将再投资于增长计划 [9] - 预计FCF转化率为调整后EBITDA的34% 2026财年因利息成本增加和现金税增加500万美元将出现暂时性压缩 [9]