公司评级与投资价值 - Upland Software近期被Zacks评级上调至1级(强力买入) 反映其盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强动力之一 [1] - Zacks评级唯一依据是公司盈利预期的变化 系统追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益(EPS)的共识预期 [2] - 该评级系统有效解决了个人投资者难以实时跟踪华尔街分析师主观评级的问题 通过盈利预期变化预测短期股价走势 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化(通过盈利预期修正体现)与短期股价波动存在强相关性 机构投资者利用盈利预期计算股票公允价值并据此交易 [5] - Upland Software盈利预期上升及评级上调表明其基本面业务改善 投资者对该趋势的认可可能推动股价上涨 [6] - 实证研究显示跟踪盈利预期修正进行投资决策可能获得丰厚回报 Zacks评级系统有效利用了这一机制 [7] Zacks评级系统特征 - 该系统基于4个盈利预期相关因素将股票分为5组(1级强力买入至5级强力卖出) 1级股票自1988年来年均回报率达25% [8] - 系统对覆盖的4000多只股票保持"买入"和"卖出"评级均衡分布 仅前5%获强力买入评级 前20%股票显示优异盈利修正特征 [10] Upland Software具体数据 - 截至2024年12月的财年 这家云端企业工作管理软件公司预计EPS为0.65美元 较上年下降33% [9] - 过去三个月Zacks共识预期大幅上调5300% 评级升至1级意味着其盈利修正表现在覆盖股票中位列前5% [9][12]

文章核心观点 - Upland Software近期受关注 其Zacks Rank为1 或在短期内跑赢大盘 可结合相关信息判断是否值得关注该公司市场热度 [1][17] 股价表现 - 过去一个月 公司股价回报率为+30.6% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+4% 所属Zacks互联网软件行业下跌3% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化 盈利预测上调会使股票公允价值上升 推动股价上涨 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.15美元 同比变化-31.8% 过去30天Zacks共识预测变化+350% [5] - 本财年公司共识盈利预测为0.65美元 同比变化-33% 过去30天该预测变化+5300% [5] - 下一财年公司共识盈利预测为0.69美元 较去年预期变化+6.2% 过去一个月该预测变化-4.2% [6] - 因共识预测近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素 公司被评为Zacks Rank 1（强力买入） [7] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估为6791万美元 同比变化-8.9% 本财年和下一财年预估分别为2.7461亿美元和2.6847亿美元 变化分别为-7.8%和-2.2% [10] 上次财报结果及惊喜历史 - 公司上一季度报告营收7074万美元 同比变化-8.2% 每股收益0.19美元 去年同期为0.28美元 [11] - 与Zacks共识预估的6829万美元相比 报告营收惊喜为+3.58% 每股收益惊喜为+35.71% [11] - 过去四个季度 公司两次超过共识每股收益预估 每次都超过共识营收预估 [12] 估值 - 投资决策需考虑股票估值 比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值 有助于判断股票是否合理定价 [13][14] - Zacks价值风格评分系统有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 公司在这方面评级为A 表明其股价相对于同行有折扣 [15][16]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收7070万美元，同比下降8%；订阅和支持的经常性收入为6710万美元，同比下降8% [23] - 第一季度整体毛利率为70%，产品毛利率为71%，加回折旧和摊销后的现金毛利率为75% [24] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1310万美元，占总营收的19%，低于2023年第一季度的1760万美元（占比23%） [26] - 2024年第一季度GAAP经营现金流为510万美元，自由现金流为490万美元，符合预期；截至2024年3月31日，资产负债表上约有2.32亿美元现金 [27] - 2024年第二季度调整后EBITDA预计在1180 - 1480万美元之间，中点调整后EBITDA利润率为20%，较2023年6月30日季度中点下降20% [29] - 2024年全年调整后EBITDA预计在5080 - 5980万美元之间，中点调整后EBITDA利润率为20%，较2023年12月31日年度中点下降14% [30] - 第一季度永久许可证收入降至150万美元，低于2023年第一季度的160万美元；专业服务收入为220万美元，同比下降15% [44] - 2024年第一季度发生8720万美元的非现金商誉减值费用，由季度末股价下跌触发 [45] - 截至2024年3月31日，扣除资产负债表上的现金后，净债务约为2.49亿美元；总债务约为4.81亿美元，其中约2.58亿美元仍完全对冲，利率锁定在5.4%，其余约2.23亿美元定期债务利率为SOFR加385个基点（2024年3月31日约为9.2%） [46] - 2024年3月31日止季度，公司用790万美元回购约220万股普通股，截至该日累计回购成本达2220万美元，回购约550万股；股票回购计划潜在总额为2500万美元 [47] - 2024年全年预计报告总营收在2.647 - 2.827亿美元之间，其中订阅和支持收入在2.516 - 2.666亿美元之间，较2023年12月31日年度中点下降8% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度永久许可证收入降至150万美元，低于2023年第一季度的160万美元；专业服务收入为220万美元，同比下降15%，这些收入下降与日落资产收入的计划缩减一致 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在2024年底实现正负3%的核心有机增长率，指导更保守且不保证能实现目标 [11] - 公司在产品方面有多项进展，在G2的2024年春季市场报告中获得44个徽章，Upland Altify和Upland InterFAX首次获得徽章；被列入Forrester客户解决方案格局报告的知名供应商；推动Altify与Salesforce AI集成 [12][13][14] - 公司有10个活跃的AI计划正在进行中，包括Upland Qvidian的引导式提案自动化，与OpenAI和IBM watsonx集成，并与IBM围绕watsonx和Qvidian建立合作关系 [41] - 公司核心专注于企业领域，客户关注安全、治理、合规和风险管理，在引入生成式AI时要求符合数据隐私、治理和风险标准 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度营收和调整后EBITDA指导中点超预期，自由现金流符合预期；核心预订量超过核心流失量，销售管道生成增加，新内部销售团队有成功的成交预订 [38][39] - 公司知识管理解决方案获认可，Upland Qvidian的领导者徽章数量环比增加 [40] 其他重要信息 - 公司数字营销的有效性和效率提高，体现在SEO页面排名和每线索成本上，销售和营销合格线索增加 [19] - 第一季度新内部销售团队的直接销售代表团队开始成交，有6个主要客户交易成交，其中一些交易平均ARR为20万美元 [20] - 第一季度迎来134个新客户，包括21个新主要客户，还与250多个现有客户扩大了关系，包括29个主要客户的业务扩展 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户扩张和新客户增加的环比和同比疲软的原因 - 公司表示在续约、扩张和预订方面本季度表现良好，提问者仅关注数量未考虑交易规模 [33][51] 问题: 定价和包装举措的进展 - 公司去年实施的价格上涨计划已全面推出，并对ARR产生积极影响 [56] 问题: 2024年潜在收购的进展 - 公司表示在市场上积极寻找机会，有一些有趣的项目，但目前暂无可宣布的内容，希望今年能有所成果 [60][52] 问题: 资产日落时间安排是否有变化 - 公司表示仍需两到三年时间逐步结束，进展缓慢 [61][57]

公司业务规模 - 公司拥有超25款云软件产品，服务超10000家客户[126] 公司营收增长情况 - 公司营收从2018年12月31日的1.499亿美元增长至2023年12月31日的2.979亿美元，复合年增长率为15%[127] 国外收入占比情况 - 2024年和2023年3月31日止三个月，国外收入占总收入的比例分别为30%和29%[127] 公司收购情况 - 2012年2月至2024年3月31日，公司进行了31次收购[128] 公司核心有机增长率情况 - 2024年3月31日止三个月，公司核心有机增长率为 - 1.9%[132] 不同时期营收数据对比 - 2024年和2023年3月31日止三个月，总营收分别为7.0736亿美元和7.7056亿美元[136] - 2024年和2023年3月31日止三个月，核心有机收入分别为5.6421亿美元和5.7503亿美元[136] - 2024年第一季度总营收7073.6万美元，较2023年的7705.6万美元减少632万美元，降幅8% [146][147] 不同时期净亏损及调整后EBITDA数据对比 - 2024年和2023年3月31日止三个月，净亏损分别为9.613亿美元和14.0045亿美元[139] - 2024年和2023年3月31日止三个月，调整后EBITDA分别为1.3103亿美元和1.76亿美元[139] 各业务线收入变化情况 - 2024年第一季度订阅和支持收入6707.8万美元，较2023年的7291.4万美元减少583.6万美元，降幅8% [146] - 2024年第一季度专业服务收入218.8万美元，较2023年的257.1万美元减少38.3万美元，降幅15% [146] 总营收成本变化情况 - 2024年第一季度总营收成本2104.9万美元，较2023年的2553.6万美元减少448.7万美元，降幅18% [148] 销售和营销费用变化情况 - 2024年第一季度销售和营销费用1701.8万美元，较2023年的1428.9万美元增加272.9万美元，增幅19% [151][152] 研发费用变化情况 - 2024年第一季度研发费用1245.5万美元，较2023年的1253万美元减少7.5万美元，降幅1% [153] 一般及行政费用变化情况 - 2024年第一季度一般及行政费用1323.2万美元，较2023年的1718.9万美元减少395.7万美元，降幅23% [155][156] 折旧和摊销费用变化情况 - 2024年第一季度折旧和摊销费用1139.6万美元，较2023年的1509.4万美元减少369.8万美元，降幅24% [157][158] 收购相关费用变化情况 - 2024年第一季度收购相关费用为零，较2023年的109.4万美元减少109.4万美元，降幅100% [159][160] 净亏损变化情况 - 2024年第一季度净亏损9613万美元，较2023年的14004.5万美元减少4391.5万美元，亏损幅度收窄 [144] 商誉减值变化情况 - 2024年和2023年第一季度商誉减值分别为8720万美元和1.288亿美元，降幅32%[161] 净利息支出变化情况 - 2024年和2023年第一季度净利息支出分别为500万美元和550万美元，降幅9%[162][163] 其他收入（支出）净额变化情况 - 2024年和2023年第一季度其他收入（支出）净额分别为-10万美元和140万美元，降幅105%[162][164] 所得税收益变化情况 - 2024年和2023年第一季度所得税收益分别为50万美元和140万美元，降幅62%[166][167] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2.316亿美元，较2023年12月31日减少490万美元[170] 信贷额度及借款情况 - 截至2024年3月31日，公司循环信贷额度可用借款为6000万美元，定期贷款未偿还借款为4.807亿美元[170] - 截至2024年3月31日，公司信贷安排下的未偿还余额为480.7万美元[190] 不同活动现金流量情况 - 2024年和2023年第一季度经营活动提供的现金分别为510万美元和1580万美元，减少1070万美元[174][176] - 2024年第一季度投资活动使用的现金为20万美元，主要用于购买财产和设备[174][178] - 2024年和2023年第一季度融资活动使用的现金变化280万美元，因2024年回购普通股使用790万美元，2023年支付企业卖家额外对价510万美元[174][180] 定期贷款利率情况 - 2024年3月31日，2.579亿美元定期贷款有效年化固定利率为5.4%，其余未偿还本金浮动利率为9.2%[189] - 截至2024年3月31日，2.579亿美元定期贷款的有效年化固定利率为5.4%，其余未偿还本金的浮动利率为9.2%[189] 循环信贷协议利率情况 - 公司6000万美元循环信贷协议的利率为浮动利率[190] 利率变动对利息费用影响情况 - 基于2024年3月31日公司浮动利率债务的未偿还余额，假设利率变动100个基点，2024年第一季度的总利息费用将增加60万美元[190] 利率互换协议情况 - 2019年公司签订浮动利率转固定利率互换协议，将定期贷款全部余额转换为固定利率，年化固定利率为5.4%，期限7年[189] - 2023年8月24日，公司出售部分利率互换协议，获得2050万美元净现金收益[189] 外汇汇率变动对收入影响情况 - 假设外汇汇率变动10%，2024年第一季度公司收入将变动0.4%[191] 公司财务报告控制及评估情况 - 公司管理层评估截至2024年3月31日的披露控制和程序有效[194] - 公司管理层认为本报告中的简明合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量[194] - 2024年第一季度公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[195]

总营收情况 - 2024年第一季度总营收7070万美元，较2023年第一季度的7710万美元下降8%[4] - 2024年第一季度总营收7.0736亿美元，较2023年的7.7056亿美元下降8.2%[28] - 2024年第二季度，公司预计总营收在6440万至7040万美元之间，调整后EBITDA在1180万至1480万美元之间，中点较2023年同期下降20%[7] - 2024年全年，公司预计总营收在2.647亿至2.827亿美元之间，调整后EBITDA在5080万至5980万美元之间，中点较2023年下降14%[8] 订阅和支持收入情况 - 2024年第一季度订阅和支持收入6710万美元，较2023年第一季度的7290万美元下降8%[4] 净亏损情况 - 2024年第一季度GAAP净亏损9610万美元，2023年第一季度为1.4亿美元；归属于普通股股东的GAAP净亏损为9750万美元，2023年第一季度为1.414亿美元[4] - 2024年第一季度净亏损9613万美元，较2023年的1.40045亿美元收窄31.4%[28] 调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA为1310万美元，占总营收的19%，2023年第一季度为1760万美元，占总营收的23%[4] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1310.3万美元，较2023年的1760万美元下降25.5%[34] 现金流情况 - 2024年第一季度GAAP经营现金流为510万美元，2023年第一季度为1580万美元；自由现金流为490万美元，2023年第一季度为1560万美元[4] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为512.1万美元，较2023年的1582.5万美元下降67.6%[32] - 2024年第一季度自由现金流为493.8万美元，较2023年的1561万美元下降68.4%[37] 公司资金与股份情况 - 截至2024年第一季度末，公司手头现金为2.316亿美元，该季度回购了790万美元的流通普通股[4] 客户合作情况 - 第一季度公司与256个现有客户扩大了合作关系，其中29个为重大扩展，还迎来了134个新客户，包括21个新的大客户[5] 产品荣誉情况 - 公司产品在G2的2024年春季市场报告中获得44个徽章[5] 总资产情况 - 截至2024年3月31日，总资产7.54946亿美元，较2023年12月31日的8.70024亿美元下降13.2%[30] 非GAAP净收入情况 - 2024年第一季度非GAAP净收入为684.8万美元，较2023年的1097.6万美元下降37.6%[35] 基于股票的薪酬情况 - 2024年第一季度基于股票的薪酬总额为352.2万美元，较2023年的646.2万美元下降45.5%[38] 折旧情况 - 2024年第一季度折旧总额为29.2万美元，较2023年的33万美元下降11.5%[38] 摊销情况 - 2024年第一季度摊销总额为1351万美元，较2023年的1817万美元下降25.7%[38]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度调整后EBITDA预计在1130万美元至1430万美元之间，中点调整后EBITDA利润率为19%，较2023年3月31日结束的季度中点下降27% [1] - 2024年全年，公司预计报告的总收入在2.59亿美元至2.83亿美元之间，其中订阅和支持收入在2.47亿美元至2.67亿美元之间，中点总收入较2023年12月31日结束的年度下降9% [2] - 2024年全年调整后EBITDA预计在4900万美元至6100万美元之间，中点调整后EBITDA利润率为20%，较2023年12月31日结束的年度中点下降15% [3] - 2023年第四季度，经常性订阅支持收入同比下降8%至6820万美元，永久许可证收入从2022年第四季度的160万美元增至180万美元，专业服务收入为220万美元，同比下降26% [70] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1410万美元，占总收入的19%，低于2022年第四季度的2430万美元（占总收入的31%） [72] - 2023年第四季度GAAP经营现金流为880万美元，自由现金流为860万美元，全年自由现金流为4870万美元 [72] - 截至2023年12月31日，公司净债务约为2.45亿美元，总债务约为4.82亿美元，其中约2.59亿美元仍完全对冲，有效锁定利率为5.4%至2026年8月 [73] - 2023年第四季度总收入为7220万美元，同比下降8% [77] - 2023年第四季度整体毛利率为67%，产品毛利率为68%，加回折旧和摊销后的现金毛利率为72%，不包括收购相关费用、折旧摊销、股票薪酬的运营费用为3840万美元，占总收入的53% [78] - 2023年公司因第三季度清算一半利率互换增加了2050万美元的额外自由现金流，截至2023年12月31日，公司现有流动性约为2.97亿美元，包括约2.37亿美元现金和6000万美元未提取的循环信贷额度 [80] - 剩余约2.24亿美元定期债务的利率为SOFR加385个基点，2023年12月31日约为9.2% [81] - 2023年第四季度公司使用1080万美元现金回购约250万股普通股，截至2023年12月31日累计回购股票达1420万美元，股票回购计划潜在总额为2500万美元 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，订阅和支持业务的经常性收入同比下降8%至6820万美元，永久许可证收入增至180万美元，专业服务收入为220万美元，同比下降26%，这些收入下降与日落资产收入的计划缩减一致 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新的市场进入战略已实施一年多，在产品开发和创新方面取得显著进展，印度卓越中心超130人且在不断壮大，有助于在成本范围内进行产品组合创新 [9] - 公司在建立现代数字营销能力方面取得进展，内部围绕有机搜索、管道建设的多个关键绩效指标表现改善，销售团队、流程、工具和文化建设也有提升 [10][11] - 公司聘请新的首席收入官Matt Breslin，希望在2024年实现核心有机增长转正，目标年底达到3%，但指导会更保守 [12][13] - 销售方式主要基于产品，有现场销售团队和内部销售能力，少数全球客户经理负责大型交叉销售机会，业务扩张和新业务比例预计在年内恢复到50 - 50的历史平衡 [23][24][25] - 公司长期目标是实现中个位数的核心有机增长，2025年开始实现显著的利润率扩张，目标调整后EBITDA利润率在30% - 35% [36][40] - 公司计划利用数字营销能力、印度卓越中心和其他离岸计划，通过人工智能管理成本，今年重启收购，预计完成一到两笔交易 [38][39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为从核心业务来看，正从2023年第四季度的负1%核心有机增长率转向2024年的正增长，年底有望达到3%的目标核心增长率 [16] - 2024年与日落资产相关的收入约为3000万美元，未来两三年将持续减少，会对业绩有一定拖累，但核心业务今年应会好转 [17] - 公司对新市场进入战略的进展感到鼓舞，认为目前已看到一些积极成果，如获得G2的44个奖项和其他分析师奖项 [10] 其他重要信息 - 公司在2023年第四季度迎来154个新客户，全年新增678个新客户，其中第四季度新增15个主要客户 [62][63] - 公司产品在2023年第四季度获得多项认可，FileBound连续三年在软件评论的企业内容管理数据象限报告中获金牌和领先地位，Upland RO Innovation推出新的客户参考活动中心，12月举办内容搜索智能网络研讨会，第四季度在G2冬季市场报告中获得44个奖项 [64][65][67] 问答环节所有提问和回答 问题: 新市场进入战略的进展及核心业务增长的可见性 - 公司已实施该战略一年多，在产品开发和创新方面取得显著进展，印度卓越中心助力创新，获得的奖项表明开始取得成果，内部关键绩效指标显示表现改善，销售团队和文化建设也有提升，预计2024年实现核心有机增长转正，目标年底达到3% [9][10][13] 问题: 产品收入季度变化及非核心与核心收入的走势 - 核心业务正从负增长转向正增长，2024年与日落资产相关的收入约为3000万美元，未来两三年将持续减少，会对业绩有一定拖累，但核心业务今年应会好转 [16][17] 问题: 全年收入指引的假设，包括自然流失、新预订和日落资产情况 - 收入下降主要是由于日落资产的经常性收入减少，还有少量永久许可证收入和专业服务收入的下降，公司认为指引较为保守 [20] 问题: 目前的销售方式 - 销售方式主要基于产品，有现场销售团队和内部销售能力，少数全球客户经理负责大型交叉销售机会，业务扩张和新业务比例预计在年内恢复到50 - 50的历史平衡 [23][24][25] 问题: 2024年EBITDA对应的自由现金流预期 - 公司目标2024年实现2000万美元至2500万美元的自由现金流 [26] 问题: 日落资产的情况，是否会有变化 - 公司在接受HGGC投资时对产品组合进行战略审查确定了日落资产，约一年后进行了一次修订，目前不计划再次审查，但不排除未来有变化的可能性 [32][33] 问题: 3%的有机增长目标与政治消息业务的关系及业务转型后的增长和利润率目标 - 3%的核心有机增长目标不包含选举年的影响，公司长期目标是实现中个位数的核心有机增长，2025年开始实现显著的利润率扩张，目标调整后EBITDA利润率在30% - 35% [36][40] 问题: 资本分配在并购、股票回购和债务偿还之间的平衡 - 2500万美元的股票回购正在进行中，预计完成全部额度，今年计划进行一到两笔收购，公司有资金且会等待合适的资产和价格 [44] 问题: 捆绑解决方案的进展和经验教训 - 最有效的方式是以产品为中心，通过直接扩张深入现有客户群，新客户业务80%由单点产品销售驱动，20%由交叉销售驱动，未来仍会保留少数全球客户经理负责交叉销售 [48][49] 问题: 日落资产在未来两年对自由现金流的贡献 - 日落资产利润率低，对自由现金流贡献不大，影响较小 [50]

公司收购情况 - 截至2023年12月31日的12年里公司完成31次收购[22] - 公司拥有经验证的并购能力，通过收购互补业务来扩大软件应用家族[22] 公司财务关键指标 - 截至2023年12月31日公司年度净美元留存率为95%[22] - 2023年约91%的经常性收入来自主要客户，主要客户指年合同经常性收入达25,000美元及以上的客户[23] - 截至2023年12月31日，公司为递延所得税资产记录了4130万美元的估值备抵[262] 公司经营现金流特点 - 公司历史上在每年第四季度与新客户签订协议和与现有客户续签协议的比例显著更高，导致经营现金流在每年第一季度高于其他季度[36] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日公司有1,061名全职员工，多数员工位于美国、澳大利亚、加拿大、印度、爱尔兰和英国[38] 公司业务模式 - 公司采用基于订阅的经常性收入模式，具有高可见性和可预测性，云模式可增加业务量并提高利润率[22] 公司销售渠道 - 公司主要通过直接销售团队（内部销售和现场销售）和间接销售团队（面向经销商和增值转售商）销售产品[24] 公司营销活动 - 公司营销活动旨在提高品牌知名度、产生思想领导力和创造需求，重点关注新客户获取[26] 公司客户成功组织职能 - 公司客户成功组织负责管理售后客户生命周期，包括客户成功管理、专业服务和客户支持等核心职能[27][32] 公司商誉减值评估 - 公司每年10月1日对商誉进行减值评估，或在特定事件发生时更频繁评估[265] 公司所得税核算方法 - 公司采用资产和负债法核算所得税，对递延所得税资产价值进行重大估计[261] 公司办公空间租赁情况 - 公司租赁的办公空间运营租赁在2024年至2029年到期[257] 公司所得税不确定事项税务立场 - 公司采用“更可能发生”的门槛来确认和撤销所得税不确定事项的税务立场[264] 公司外国子公司收益政策 - 公司对外国子公司的外国收益采取无限期再投资政策，未预提递延所得税负债[263] 公司客户满意度管理 - 公司通过NPS调查量化客户满意度，维护以客户为导向的软件路线图[40] 公司员工体验管理 - 公司每年对团队成员进行两次调查，收集员工体验关键因素的反馈[40] 公司员工表彰机制 - 公司有年度奖项，在业务部门、职能部门和全公司层面表彰协作问题解决者[40] 公司人才理念 - 公司支持“任意地点工作”理念，招聘和留住全球顶尖人才[40]

February 22, 2024, 04:01 PM Eastern Standard Time EXHIBIT 99.1 Upland Software Reports Fourth Quarter 2023 Financial Results AUSTIN, Texas--(BUSINESS WIRE)-- Upland Software, Inc. (Nasdaq: UPLD), a leader in cloud-based tools for digital transformation, today announced financial and operating results for the fourth quarter 2023 and issued guidance for its first quarter and full year of 2024. Fourth Quarter 2023 Financial Highlights "We continue to make progress on our growth plan and remain focused on build ...

Upland Software, Inc. (NASDAQ:UPLD) Q3 2023 Earnings Conference Call November 2, 2023 5:00 PM ET Company Participants Jack McDonald - Chairman & Chief Executive Officer Mike Hill - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Berg - Needham & Company Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Jacob Zerbib - William Blair Operator Thank you for standing by, and welcome to the Upland Software Third Quarter 2023 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Later, we will conduct a q ...

公司客户与行业覆盖情况 - 公司拥有超10000个客户和超100万用户，覆盖金融、零售等多个行业[152] 公司营收增长情况 - 公司营收从2018年12月31日的1.499亿美元增长至2022年12月31日的3.173亿美元，复合年增长率为21%[153] 国外收入占比情况 - 2023年和2022年截至9月30日的九个月里，国外收入占总收入的30%[153] 公司收购情况 - 2012年2月至2023年9月30日，公司进行了31次收购[154] 公司核心有机增长率情况 - 2023年截至9月30日的三个月，公司核心有机增长率为 - 1.9%[159] 公司日落资产与非战略产品纳入情况 - 2023年，公司将约500万美元的年度总收入纳入日落资产，此前已将代表2790万美元的非战略产品纳入[161] 公司不同时期营收对比情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司总营收分别为7412.1万美元和7954.9万美元[166] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司核心有机收入分别为6043.5万美元和6160.9万美元[166] - 2023年第三季度总营收7410万美元，较2022年同期的7950万美元减少540万美元，降幅7%[175][176][177] - 2023年前九个月总营收2.257亿美元，较2022年同期的2.385亿美元减少1280万美元，降幅5%[175][176][178] 公司调整后EBITDA情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司调整后EBITDA分别为1615.9万美元和2488.8万美元[169] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，公司调整后EBITDA分别为5038.6万美元和7284.2万美元[169] 公司不同业务线收入占比情况 - 2023年第三季度订阅和支持收入6996.2万美元，占比94%；永久许可证收入149.4万美元，占比2%[175] - 2023年前九个月订阅和支持收入2.1337亿美元，占比95%；永久许可证收入431.7万美元，占比2%[175] - 2023年第三季度总产品收入7145.6万美元，占比96%；专业服务收入266.5万美元，占比4%[175] - 2023年前九个月总产品收入2.17687亿美元，占比97%；专业服务收入798.7万美元，占比3%[175] 公司营收成本与毛利润情况 - 2023年第三季度营收成本2293.8万美元，占比31%；毛利润5118.3万美元，占比69%[175] - 2023年前九个月营收成本7265.2万美元，占比32%；毛利润1.53022亿美元，占比68%[175] 公司运营亏损与净亏损情况 - 2023年第三季度运营亏损771.9万美元，占比-10%；2023年前九个月运营亏损15453.7万美元，占比-68%[175] - 2023年第三季度净亏损867万美元，占比-12%；2023年前九个月净亏损16386.2万美元，占比-73%[175] 公司不同业务线收入成本变化情况 - 2023年前九个月订阅和支持收入成本为6640万美元，较2022年同期的6970万美元减少330万美元，降幅5%[183] - 2023年前九个月专业服务收入成本为620万美元，较2022年同期的730万美元减少110万美元，降幅14%[184] 公司销售和营销费用情况 - 2023年第三季度销售和营销费用为1690万美元，较2022年同期的1440万美元增加250万美元，增幅17%；前九个月为4690万美元，较2022年同期的4530万美元增加160万美元，增幅4%[186][187] 公司研发费用情况 - 2023年第三季度研发费用为1270万美元，较2022年同期的1160万美元增加110万美元，增幅9%；前九个月为3770万美元，较2022年同期的3540万美元增加230万美元，增幅7%[189][190] 公司一般及行政费用情况 - 2023年第三季度一般及行政费用为1460万美元，较2022年同期的1470万美元减少10万美元，降幅可忽略不计；前九个月为4740万美元，较2022年同期的5610万美元减少870万美元，降幅16%[193][194] 公司折旧和摊销费用情况 - 2023年第三季度折旧和摊销费用为1430万美元，较2022年同期的1010万美元增加420万美元，增幅41%；前九个月为4420万美元，较2022年同期的3200万美元增加1220万美元，增幅38%[196][197] 公司收购相关费用情况 - 2023年第三季度收购相关费用为40万美元，较2022年同期的360万美元减少320万美元，降幅88%；前九个月为260万美元，较2022年同期的1890万美元减少1630万美元，降幅86%[199][200] 公司商誉减值情况 - 2023年第一季度商誉减值为1.288亿美元，因股价下跌进行评估所致[201] 公司净利息费用与其他收入（支出）净额情况 - 2023年第三季度净利息费用为252.5万美元，较2022年同期的735.4万美元减少66%；前九个月为1336.2万美元，较2022年同期的2287万美元减少42%[202] - 2023年第三季度其他收入（支出）净额为10.3万美元，较2022年同期的33.9万美元减少70%；前九个月为91.1万美元，较2022年同期的169.8万美元减少46%[202] 公司利息净支出与其他收入净额情况 - 2023年第三季度利息净支出250万美元，较2022年同期的740万美元减少490万美元，降幅66%；2023年前九个月利息净支出1340万美元，较2022年同期的2290万美元减少950万美元，降幅42%[204][206] - 2023年第三季度其他收入净额10万美元，较2022年同期的30万美元减少；2023年前九个月其他收入净额90万美元，较2022年同期的170万美元减少[205][207] 公司所得税收益情况 - 2023年第三季度所得税收益150万美元，较2022年同期的110万美元增加40万美元；2023年前九个月所得税收益310万美元，较2022年同期的170万美元增加140万美元[210][211] 公司现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物2.396亿美元，较2022年12月31日的2.487亿美元减少910万美元；循环信贷额度可用借款6000万美元，定期贷款未偿还借款4.834亿美元，较2022年12月31日的5.225亿美元减少[213] 公司外国子公司现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司外国子公司持有的现金及现金等价物为2250万美元，较2022年12月31日的3480万美元减少[214] 公司营运资金盈余情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司营运资金盈余分别为1.781亿美元和1.701亿美元[215] 公司优先股发行情况 - 2022年8月，公司发行A系列优先股，扣除发行成本后获得1.104亿美元流动性[216] 公司现金流量情况 - 2023年前九个月，经营活动提供的现金为4120万美元，较2022年同期的2410万美元增加1700万美元；投资活动使用的现金为100万美元，较2022年同期减少6200万美元；融资活动使用的现金较2022年同期变化1.459亿美元[217][219][222][224] 公司利率互换协议情况 - 公司曾签订名义总额5.4亿美元的利率互换协议，2023年8月24日出售名义总额2.599亿美元的利率互换协议，获得2050万美元净现金收益，之后2600万美元定期贷款的有效年化固定利率为5.4%，剩余本金的浮动利率为9.2%[233] - 截至2023年8月24日，公司出售部分名义金额为2.599亿美元的利率互换合约，获得2050万美元净现金收益，剩余2.6亿美元定期贷款固定年利率为5.4%，2023年9月30日剩余未偿还本金浮动利率为9.2%[233] 公司市场风险情况 - 公司面临利率、外汇、通胀等市场风险，目前未使用衍生工具来降低市场风险敞口的影响，也不用于交易或投机目的[231] - 公司业务面临利率、外汇、通胀及宏观经济变化等市场风险，未使用衍生品对冲风险，也无交易或投机性使用衍生品计划[231] 公司循环信贷安排利率情况 - 公司5年期6000万美元循环信贷安排利率为浮动利率，截至2023年9月30日，信贷安排下未偿还余额为483.4美元，假设可变利率债务余额变动100个基点，2023年前9个月总利息费用将增加40万美元[234] 公司外汇汇率变动影响情况 - 假设外汇汇率变动10%，2023年前9个月公司收入将变动570万美元[235] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层评估截至2023年9月30日披露控制和程序有效，本季度报告中的简明合并财务报表在所有重大方面公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量[238] - 2023年第三季度公司财务报告内部控制无重大变化[239] 公司投资活动目标情况 - 公司投资活动主要目标是在不显著增加风险前提下，通过投资货币市场共同基金和定期存款实现本金保值和收益最大化[232] 公司外国子公司资产负债折算情况 - 公司外国子公司非金融资产和负债按资产负债表日汇率折算为美元，相关折算调整计入股东权益的累计其他综合收益（损失）[236] 公司外汇风险及策略情况 - 公司客户通常以所在国家货币开票，部分运营费用以外币支出，面临外汇汇率波动风险，目前未采取外汇套期保值策略[235] 公司现金存放情况 - 公司现金存于常规运营账户和货币市场账户，部分受联邦存款保险公司保险，大部分货币市场账户现金存于信贷安排的贷款方[231]