财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2019年总营业收入为53.06252亿美元，同比增长2.1%[178] - 2019年服务收入为38.53965亿美元，设备收入为10.9138亿美元，其他收入为3.60907亿美元[178] - 2019年运营收入为14.38955亿美元，同比增长2.6%[178] - 2019年净利润为14.20937亿美元，与2018年的14.18597亿美元基本持平[178] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第四季度运营费用往往更高，主要受假日季营销和促销活动增加影响[35] - 公司规模较小可能因缺乏与供应商的议价能力而导致运营成本增加[92] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 2019年经营活动产生的净现金流为11.08595亿美元，同比减少11.0%[181] - 2019年资本支出为3.85443亿美元，同比减少33.0%[181] - 公司过去曾出现负自由现金流（经营现金流减去资本支出），未来可能再次发生[70] - 2019年向合伙人分配了13.565亿美元[179][181] 财务数据关键指标变化：资产与投资 - 截至2019年12月31日，总资产为62.0085亿美元，同比增长14.8%[177] - 截至2019年12月31日，不动产、厂房和设备净值为19.08893亿美元，同比减少4.5%[177] - U.S. Cellular对物业、厂房和设备的总投资额为82.93亿美元[131] - 公司资产中很大一部分是无线频谱许可证形式的无限期无形资产[101] - 公司拥有大量长期资产投资，如不动产、厂房和设备[101] 业务运营与市场表现 - 美国蜂窝公司拥有490万连接数，覆盖20个州的3100万总人口[12] - 美国蜂窝公司运营262个自营零售店和售货亭[31] - 公司与448个独立代理商签订了合同[33] - 公司通过第三方全国零售商（如沃尔玛、山姆会员店等）在选定零售点销售服务和产品[34] - 在其服务区域内，通常有2到5个竞争对手，不包括转售商和MVNO[36] - 公司规模较小可能导致利润率低且投资回报低于其资本成本[92] 网络与技术发展 - VoLTE技术已覆盖近70%的用户，预计2020年和2021年将在更多运营市场部署[42] - VoLTE技术现已覆盖近70%的U.S. Cellular用户[95] - 公司计划在2020年和2021年在更多运营市场部署VoLTE[95] - 公司预计在2020年在选定市场推出商用5G服务[43] - 公司预计在2020年于选定市场推出商用5G服务[95] - 公司已开始获取高频段频谱，以支持未来提供更多5G服务[43] - 公司网络现代化努力将使4G LTE用户在5G部署市场体验到更快的网速[43] - 部署5G技术需要对公司无线网络进行大量投资以保持行业竞争力[95] - 公司网络建设和系统升级需要大量投资，特别是5G等新技术的部署[105] - 数据服务增长给网络带来新需求和复杂性，并增加了服务质量风险，网络冗余和快速修复能力至关重要[112] 频谱资产与投资 - 截至2019年12月31日，公司持有的无线频谱牌照覆盖30个州，总人口约5200万[50] - 在2019年的FCC拍卖中，公司以总计2.56亿美元的价格成为408个28 GHz频段和282个24 GHz频段频谱牌照的临时中标者[52] - 公司预计将获取更多无线频谱牌照并进行重大网络投资，以满足高速数据和5G技术部署带来的容量需求[48] - 公司业务发展战略包括在当前运营市场及邻近区域获取频谱权益，以构建更大的地理运营市场区域[51] - 公司已申请并获准参与FCC在37、39和47 GHz频段的频谱拍卖（拍卖103）[53] 融资与资本结构 - 公司历史主要通过债务发行、运营现金流以及出售无线权益和非战略性资产的收益来为系统开发（包括获取频谱牌照）融资[49] - U.S. Cellular有一笔6.7%的优先票据，金额为4.44亿美元，于2033年到期[160] - U.S. Cellular有一笔6.7%的优先票据，金额为1亿美元，于2033年到期[160] - U.S. Cellular有一笔6.95%的优先票据，金额为3.42亿美元，于2060年到期[160] - U.S. Cellular有一笔7.25%的优先票据，金额为2.75亿美元，于2063年到期[160] - U.S. Cellular有一笔7.25%的优先票据，金额为3亿美元，于2064年到期[160] - U.S. Cellular的信用评级目前为低于投资级（sub-investment grade）[70] - 公司拥有大量债务，可能限制其融资能力、占用经营现金流并降低业务灵活性[71] - 公司受制于循环信贷、定期贷款和应收账款证券化协议中的财务契约，违约可能导致交叉违约和债务加速偿还[72] - 截至2019年12月31日及本10-K表格提交日，U.S. Cellular在循环信贷额度下无未偿还现金借款[151] - 截至2019年12月31日及本10-K表格提交日，U.S. Cellular在应收账款证券化融资额度下无未偿还现金借款[152] 漫游业务 - 公司依赖于与其他运营商的漫游协议，在非自有网络区域提供服务，并因此产生成本[38] - 公司从其他运营商处获得漫游服务收入[38] - 公司服务收入包含来自其他运营商客户在其网络内漫游产生的漫游收入，行业整合或网络扩张可能导致该收入下降[73] - 公司依赖与其他运营商的漫游协议来服务其客户，但无法保证能维持现有协议或以合理条款达成新协议[74] - 竞争对手可能因数据使用量或通话量更大而获得更低的漫游费率，或通过主要使用自有网络来降低漫游费用[75] 风险因素：运营与竞争 - 公司业务依赖于获得足够的无线电频谱，若无法通过FCC拍卖或其他交易获得足够频谱（包括支持5G技术），可能对业务产生不利影响[78] - 数据使用量（包括不限量套餐）可能超出当前预测，导致对频谱或网络的投资需求增加[78] - 公司依赖第三方供应商提供设备和内容，供应商财务或运营困难可能导致供应中断[107] - 供应链和库存管理依赖对客户需求和增长的准确预测，预测失误可能导致销售损失或库存过剩[108] - 公司将部分支持功能外包给第三方，供应商服务不达标或遭受网络攻击可能对公司运营产生不利影响[109] - 公司严重依赖电信网络和信息技术，这些系统的过时、故障或升级失败可能对业务产生不利影响[111] - 公司网络和IT系统面临各种中断风险，包括停电、故障、病毒、安全漏洞、自然灾害等[113] - 公司定期遭受不同程度的网络攻击，包括旨在窃取信息或导致服务中断的拒绝服务攻击[114] - 金融市场动荡或经济状况恶化可能阻碍公司融资渠道、增加融资成本，并导致收入及现金流下降[116] 风险因素：财务与投资 - 公司在不控制的实体中有重大投资，这些投资的价值损失或收入减少可能影响公司财务状况[110] - U.S. Cellular持有洛杉矶SMSA有限合伙公司5.5%的有限合伙权益[169] 公司治理与股权结构 - 截至2019年12月31日，母公司TDS持有美国蜂窝公司82%的普通股，并控制除董事选举外96%的投票权[14] - TDS持有U.S. Cellular超过80%的合并总股本，并控制其96%的合并投票权[119] - TDS能够有效选举U.S. Cellular全部11名董事，其中6名董事同时在TDS和/或U.S. Cellular任职[119] - 公司业务范围受章程限制，未经TDS书面同意，不得从事无线电话系统建设、所有权及管理以外的业务[122] 股东回报政策 - U.S. Cellular未在近期支付任何现金股息，并计划保留所有收益用于业务运营[136] - U.S. Cellular董事会授权自2009年起每年回购最多130万股普通股，该计划无到期日[138] - 截至2019年12月31日，根据股票回购计划，U.S. Cellular最多还可回购5,311,000股普通股[139] - 在2019年第四季度，U.S. Cellular或其关联方未进行任何普通股回购[139] 内部控制与审计 - 管理层评估认为，截至2019年12月31日，U.S. Cellular的披露控制和程序是有效的[144] - U.S. Cellular 管理层基于COSO 2013版框架评估，认为截至2019年12月31日其财务报告内部控制有效[147] - 普华永道会计师事务所已审计U.S. Cellular截至2019年12月31日的财务报告内部控制有效性[148] - 2019年第四季度，U.S. Cellular的财务报告内部控制未发生重大变更[149] 关联方交易 - U.S. Cellular与TDS于2017年12月15日签订现金管理协议[162] - 关联方应收/应付款项利息收入基于短期适用联邦利率，2019年和2018年分别约为2.1%和2.3%[209] - 2019年、2018年和2017年，来自关联方应收款项的利息收入分别为14,818美元、12,666美元和5,928美元[209] - 2017年，关联方应付款项利息费用基于Verizon Wireless从Verizon的平均借款成本，约为4.7%[209] - 2017年，关联方应收款项利息收入基于短期适用联邦利率，为1.2%[209] 会计政策与准则应用 - 公司于2018年1月1日起采用新收入确认准则ASU 2014-09，对期初资产负债表进行了1.676亿美元调整[173][179] - 以旧换新权利的担保负债在2019年12月31日和2018年12月31日金额不重大[197] - 对经销商的产品和服务信用或激励作为可变对价处理，对财务报表影响不重大[199] - 设备成本在相关设备售出时按Verizon Wireless的成本基础记录[203] - 存货由Verizon Wireless拥有直至销售时点，不记录在合伙企业的财务报表中[203] - 合伙企业作为税收穿透实体，无需缴纳联邦、州或地方所得税[206] - 坏账准备基于管理层对特定客户账户可收回性的评估[211] - 洛杉矶SMSA有限合伙公司2019年1月1日采用新租赁会计准则ASU 2016-02[172] 其他重要协议与计划 - 2019年10月1日，USCC Services, LLC与Amdocs Tethys Limited签订主服务协议[164] - 2017年12月20日签订系列2017-VFN票据购买协议，美国蜂窝公司作为担保人[164] - U.S. Cellular 2019年高管年度激励计划于2019年1月1日生效[164] - U.S. Cellular 2013年长期激励计划于2018年进行了第二次修订[162] - 2019年9月30日签订多项协议的综合修正案第1号[164] - 2019年10月1日，USCC Services, LLC与Amdocs Tethys Limited签订修订后的软件许可和维护协议[164] 监管与法律事务 - 公司可能参与未来的FCC频谱拍卖，但在此期间需遵守FCC的反串通规则，这可能限制其正常的业务沟通和披露[81] - 电信提供商需支付其州际和州内服务总收入的各种附加费和费用[99] - 公司2019年从高成本地区服务中获得9200万美元的高成本支持资金[97] 公司基本信息 - 截至2019年12月31日，公司拥有约5500名全职和兼职员工[60] - U.S. Cellular的公司总部位于伊利诺伊州芝加哥[130] - 洛杉矶SMSA有限合伙公司截至2019年12月31日的资产负债表已通过审计[171]

下 U.S.Cellular: | --- | --- | --- | |-------|-------|-------| | | | | | | | | Safe Harbor Statement Under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 2 All information set forth in this presentation, except historical and factual information, represents forward-looking statements. This includes all statements about the company's plans, beliefs, estimates, and expectations. These statements are based on current estimates, projections and assumptions, which involve certain risks and uncertainties tha ...

业绩总结 - 2019年第三季度总营业收入为10.31亿美元，较2018年第三季度的10.01亿美元增长3%[28] - 服务收入同比增长2%，主要得益于每用户平均收入（ARPU）和漫游收入的提升[11] - 调整后的OIBDA为2.08亿美元，较2018年第三季度的1.97亿美元增长6%[28] - 调整后的EBITDA为2.56亿美元，较2018年第三季度的2.43亿美元增长5%[32] - 第三季度后付费用户的流失率为1.02%，较上一季度的1.00%略有上升[18] 用户数据 - 第三季度宽带连接增长7%，收入增长8%，调整后EBITDA增长14%[64] - 宽带连接同比增长7%，总连接同比增长2%[66] - 2019年第三季度住宅每连接收入为59.00美元，同比增长6%[67] - 2019年第三季度住宅运营收入为5200万美元，同比增长9%；商业运营收入为1000万美元，同比增长1%[68] - 2019年第三季度总运营收入为6200万美元，同比增长8%[68] 未来展望 - 2019年总营业收入的预期为39.5亿至40.5亿美元，调整后的OIBDA预期为7.5亿至8.5亿美元[36] - 2019年TDS Telecom的总运营收入预计为9.27亿美元，保持不变[72] - 2019年调整后EBITDA预计为3.13亿美元，保持不变[72] - 2019年调整后OIBDA预计为3.03亿美元，保持不变[72] - 2019年资本支出预计为2.32亿美元，保持不变[72] 成本与支出 - 第三季度无线设备销售成本为2.66亿美元，较2018年第三季度的2.58亿美元增长3%[28] - 第三季度有线业务的总营业收入为1.69亿美元，较2018年第三季度的1.77亿美元下降4%[62] - 第三季度有线业务的调整后EBITDA为5200万美元，较2018年第三季度的6100万美元下降16%[62] - 2019年第三季度资本支出为2000万美元，同比增长49%[68] - 2019年第三季度调整后EBITDA为2100万美元，同比增长14%[68]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-09712 UNITED STATES CELLULAR CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 62-1147325 (State o ...

Telephone and Data Systems, Inc. (NYSE:TDS) Q2 2019 Results Conference Call August 2, 2019 10:00 AM ET Company Participants Jane McCahon - Senior Vice President of Corporate Relations Ken Meyers - President and Chief Executive Officer Steve Campbell - Executive Vice President and Chief Administrative Officer Mike Irizarry - Executive Vice President and Chief Technology Officer, TDS Telecom Vicki Villacrez - Senior Vice President of Finance and Chief Financial Office Conference Call Participants Ric Prentiss ...

业绩总结 - 第二季度服务收入同比增长2%[11] - 第二季度总运营收入为9.73亿美元，较去年同期的9.74亿美元下降1%[32] - 调整后的OIBDA为2.12亿美元，同比增长4%[32] - 第二季度后付费手机用户流失率为0.97%，较去年同期的1.00%有所改善[24] - 第二季度后付费手机用户新增连接数为102,000，净新增用户为-11,000[20] - 第二季度线缆业务收入为6200万美元，同比增长9%[50] - 住宅业务收入为8100万美元，同比增长1%[61] - 商业业务收入为4200万美元，同比下降8%[61] - 批发业务收入为4900万美元，同比增长5%[61] - 总运营收入为1.72亿美元，同比下降1%[61] - 调整后EBITDA为6200万美元，同比增长4%[61] - 调整后EBITDA增长29%[68] 用户数据 - 第二季度后付费手机用户流失率为0.97%[24] - 第二季度后付费手机用户新增连接数为102,000，净新增用户为-11,000[20] - 宽带连接数量增长8%[63] 未来展望 - 2019年总运营收入预期为39亿至41亿美元，较2018年的39.67亿美元有所下降[40] - 2019年计划在吸引新客户和加强客户基础方面进行投资，后付费手机用户流失率保持在低水平[11] - 2019年将投资超过1.5亿美元用于在有吸引力的市场部署光纤[60] - 2019年总运营收入预期为9.27亿美元，维持不变[72] 资本支出 - 资本支出为5500万美元，同比增长64%[61]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第二季度总营业收入为9.73亿美元，与去年同期9.74亿美元基本持平[20] - 第二季度总营业收入为9.73亿美元，与去年同期的9.74亿美元基本持平[91] - 第二季度服务收入为7.57亿美元，同比增长2%[20] - 第二季度服务收入为7.57亿美元，同比增长2.2%[91] - 第二季度设备销售收入为2.16亿美元，同比下降7%[20] - 第二季度设备销售收入为2.16亿美元，同比下降7.3%[91] - 零售服务收入在2019年第二季度为6.62亿美元，同比增长1.5%；2019年上半年为13.22亿美元，同比增长1.6%[124] - 设备销售收入在2019年第二季度为2.16亿美元，同比下降7.3%；2019年上半年为4.41亿美元，同比下降2.0%[124] - 第二季度运营收入为3000万美元，同比下降45%[20] - 第二季度运营收入为3000万美元，同比下降46.4%[91] - 第二季度净收入为3200万美元，同比下降38%[20] - 第二季度归属于U.S. Cellular股东的净利润为3100万美元，同比下降36.7%[91] - 2019年第二季度归属于U.S. Cellular股东的净利润为3100万美元，同比下降36.7%；基本每股收益为0.36美元，稀释后每股收益为0.35美元[143] - 2019年第二季度，归属于美国蜂窝公司股东的净利润为3100万美元[103] - 2018年第二季度，归属于美国蜂窝公司股东的净利润为4900万美元，高于2019年同期的3100万美元[106][103] - 2019年上半年归属于U.S. Cellular股东的净利润为8600万美元，同比下降7.5%；基本每股收益为0.99美元，稀释后每股收益为0.97美元[143] - 2019年上半年，归属于美国蜂窝公司股东的净利润为8600万美元[109] - 第二季度调整后EBITDA（非GAAP）为2.57亿美元，同比增长3%[20] - 2019年上半年调整后OIBDA为4.43亿美元[74] 财务数据关键指标变化：现金流和资本支出 - 第二季度资本支出为1.95亿美元，去年同期为8600万美元[20] - 2019年上半年资本支出为2.97亿美元，2018年同期为1.55亿美元[48] - 2019年全年资本支出指引为6.25亿至7.25亿美元[48] - 2019年上半年从FCC拍卖获得无线频谱许可的总购买价格为2.56亿美元[51] - 2019年上半年用于购买频谱许可的现金支出为2.55亿美元，去年同期为200万美元[94] - 2019年上半年资本支出（用于物业、厂房和设备）为2.82亿美元，同比增长63.0%[94] - 上半年投资活动使用的现金流量净额为5.06亿美元，其中支付物业、厂房和设备增加款2.82亿美元，支付无线频谱许可收购款2.55亿美元[59] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为4.76亿美元[58] - 上半年经营活动产生的净现金为4.76亿美元，同比增长30.4%[94] - 2019年上半年自由现金流为1.94亿美元[76] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第二季度有效所得税率为30.1%，高于去年同期的26.1%[33] - 2019年第二季度总租赁成本为4300万美元，其中经营租赁成本4100万美元，可变租赁成本200万美元[158] - 2019年第二季度经营租赁收入为1600万美元，上半年为3200万美元；作为出租人，未来应收租赁付款总额为1.78亿美元[163] 客户连接与流失表现 - 截至2019年6月30日，公司零售连接总数为491.4万，其中后付费连接441.4万，预付费连接50万[16] - 公司总连接数为500万，其中后付费连接440万，预付费连接50万，转售及其他连接10万[12] - 2019年第二季度后付费总净流失为2.6万，同比恶化100%[17] - 2019年第二季度后付费总流失率为1.23%，高于去年同期的1.19%[17] - 2019年第二季度后付费手机净流失为1.1万，而去年同期为净增0.5万[17] - 2019年第二季度后付费手机流失率为0.97%，高于去年同期的0.92%[17] - 公司月均流失率（Churn Rate）代表每月断开服务的连接百分比[15] 客户收入与合同相关数据 - 2019年第二季度后付费ARPU为45.90美元，高于去年同期的44.74美元[19] - 2019年第二季度后付费ARPA为119.46美元，高于去年同期的118.57美元[19] - 公司后付费平均每账户收入（Postpaid ARPA）和后付费平均每用户收入（Postpaid ARPU）是衡量后付费服务收入的关键指标[15] - 与客户合同相关的应收账款总额在2019年6月30日为9.52亿美元，较2018年12月31日的9.60亿美元下降0.8%[126] - 合同负债（客户预存款及递延收入）余额在2019年6月30日为1.68亿美元，较2018年12月31日的1.63亿美元增长3.1%[129] - 截至2019年6月30日，未完成履约义务对应的未来服务收入预计为5.02亿美元，其中2019年下半年为1.69亿美元，2020年为1.04亿美元，之后为2.29亿美元[131] - 与佣金费用相关的合同成本资产在2019年6月30日为1.31亿美元，较2018年12月31日的1.39亿美元下降5.8%[132] 资产与投资 - 截至2019年6月30日，公司总资产为82.23亿美元，较2018年底增长13.0%[97] - 2019年上半年无形资产（许可证）增加2.57亿美元，期末余额达24.69亿美元，主要因FCC频谱拍卖支付了2.56亿美元[145] - 截至2019年6月30日，对未合并实体的股权投资总额为4.5亿美元，其中权益法投资为4.43亿美元[148] - 2019年第二季度，权益法投资公司收入为16.54亿美元，营业利润为4.67亿美元，净利润为4.71亿美元[149] - 截至2019年6月30日，合并可变利益实体的总资产为17.57亿美元，总负债为8500万美元[170] - 截至2018年12月31日，合并可变利益实体的总资产为17.47亿美元，总负债为5100万美元[170] - 截至2019年6月30日，公司对未合并可变利益实体的总投资为400万美元，最大风险敞口限于该投资额[172] 债务与融资 - 截至2019年6月30日，循环信贷协议未使用的借款能力为2.98亿美元[42] - 应收账款证券化协议未使用额度为2亿美元[44] - 2019年剩余及未来四年长期债务还款额为1.96亿美元，占2019年6月30日总长期债务的12%[45] - 长期债务中，零售债务账面价值9.17亿美元，公允价值9.48亿美元；机构债务账面价值5.34亿美元，公允价值5.78亿美元（2019年6月30日）[137] - 截至2019年6月30日及本10-Q表格提交日，公司在循环信贷协议和应收账款证券化协议下均无未偿还的现金借款[185][186] 现金状况 - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为5.28亿美元，较2018年底的5.80亿美元有所下降[40] - 截至2019年6月30日，公司持有现金及现金等价物5.28亿美元，较2018年底下降9.0%[97] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为5.28亿美元，受限现金为400万美元，合计5.32亿美元[120] 股东权益与股票回购 - 截至2019年6月30日，美国蜂窝公司股东权益总额为41.62亿美元，较2019年3月31日的41.21亿美元增长0.41亿美元[103][109] - 2019年第二季度，股权激励和薪酬计划导致股东权益减少800万美元[103] - 2019年第二季度，基于股票的薪酬奖励增加股东权益1600万美元[103] - 截至2019年6月30日，库存股为-5000万美元，较2019年3月31日的-6300万美元有所减少[103][109] - 2019年上半年，额外实收资本从15.9亿美元增至16.15亿美元，主要由于基于股票的薪酬奖励增加2500万美元[109] - 截至2019年6月30日，累计授权回购普通股数量为5,901,000股[54] - 截至2019年6月30日，公司根据其股票回购计划尚可回购的最大股份数为5,901,000股[183] 业务运营与网络 - 公司运营21个州，拥有6535个蜂窝站点，其中4116个为自有塔站[12] - 公司运营覆盖21个州，拥有6535个基站，其中4116个为自有塔站[12] - 公司员工总数约为5600人[12] - 公司是TDS持股82%的子公司，拥有约5600名员工[10][12] - 美国蜂窝公司是Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) 持股82%的子公司[115] - 公司已成功在加利福尼亚州、爱荷华州、俄勒冈州、华盛顿州和威斯康星州推出VoLTE技术，并计划在2019年晚些时候在更多市场部署[14] - 公司已开始部署5G技术，旨在满足客户对数据服务日益增长的需求，并为需要高速、高可靠性和低延迟的新服务创造机会[14] 频谱拍卖与投资 - 公司是FCC频谱拍卖的临时中标者，以2.56亿美元总价获得408个28GHz和282个24GHz频谱许可证[14] - 在FCC毫米波频谱拍卖101和102中，U.S. Cellular是临时中标者，以总计2.56亿美元获得408个和282个无线频谱许可证[79] - 公司在28GHz频谱拍卖（拍卖101）中获408个频谱许可证，在24GHz频谱拍卖（拍卖102）中获282个频谱许可证，总购买价格为2.56亿美元[14] - 公司计划参与FCC将于2019年12月10日开始的103号拍卖，涉及37、39和47 GHz频段频谱[80] 会计政策与租赁 - 采用新租赁准则（ASC 842）后，2019年1月1日确认使用权资产8.99亿美元，租赁负债9.79亿美元（短期1.01亿+长期8.78亿）[153] - 截至2019年6月30日，经营租赁负债现值为9.59亿美元，加权平均剩余租期13年，加权平均折现率4.5%[158] - 经营租赁负债未来最低付款总额为13.26亿美元，其中2019年下半年为6600万美元，2020年为1.47亿美元[159] - 截至2018年12月31日，未来不可撤销经营租赁的最低租金支付义务总额为14.03亿美元，其中2019年为1.54亿美元[164] - 截至2018年12月31日，未来不可撤销经营租赁的预期租金收入总额为1.74亿美元，其中2019年为5800万美元[164] 设备分期与信贷 - 设备分期计划应收账款总额在2019年6月30日为9.61亿美元，坏账准备为0.80亿美元，净额为8.81亿美元[141] - 设备分期计划应收账款坏账准备在2019年上半年增加，期初为0.77亿美元，坏账费用为0.38亿美元，净核销额为0.35亿美元，期末为0.80亿美元[141] - 与设备升级换新权相关的担保负债在2019年6月30日为0.10亿美元，2018年12月31日为0.11亿美元[139] - 2019年上半年，公司向其可变利益实体提供的出资、贷款和/或预付款总额为2.08亿美元，其中1.84亿美元与USCC EIP LLC相关[173] - 2018年上半年，公司向其可变利益实体提供的出资、贷款和/或预付款总额为5100万美元，其中3300万美元与USCC EIP LLC相关[173] 风险因素与管理层讨论 - 公司面临激烈的市场竞争，这可能对其收入产生不利影响或增加竞争成本[83] - 公司拥有大量债务，可能对其财务业绩和偿债能力产生不利影响[83] - 漫游收入下降或漫游费用增加可能对公司的业务、财务状况或经营成果产生不利影响[83] - 公司可能参与未来的FCC频谱拍卖，但在特定时期需遵守反串通规则，这可能对其产生不利影响[83] - 公司资产和收入集中于美国无线电信行业，因此其经营业绩可能主要受该行业状况影响而波动[83] - 相对于规模更大、资源更丰富的竞争对手，公司规模较小可能导致其无法成功竞争[83] - 技术进步或变更可能使公司使用的某些技术过时，使其处于竞争劣势，或减少收入、增加业务成本[85] - 公司定期遭受不同程度的网络或信息技术安全网络攻击或破坏，预计未来仍会发生，这可能对其业务产生不利影响[85] 非GAAP指标定义 - 公司使用调整后EBITDA和调整后OIBDA作为非GAAP财务指标来衡量业绩[15] - 公司自由现金流定义为经营活动产生的现金流量减去为物业、厂房和设备增加支付的现金[15] 会计调整 - 2018年第一季度，公司因会计差错进行了跨期调整，导致2018年上半年归属于非控股权益的净收入增加800万美元，归属于公司股东的净收入减少800万美元[175]

fps YEARS 1969-2019 | TDS First Quarter 2019 Results May 3, 2019 Safe Harbor Statement Under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 2 All information set forth in this presentation, except historical and factual information, represents forward-looking statements. This includes all statements about the company's plans, beliefs, estimates, and expectations. These statements are based on current estimates, projections and assumptions, which involve certain risks and uncertainties that could cause ...

用户连接数表现 - 总零售连接数从2018年3月31日的5,006,000下降至2019年3月31日的4,943,000，其中后付费连接数从4,481,000降至4,440,000，预付费连接数从525,000降至503,000[16] - 截至2019年3月31日，零售连接总数为4,943,000，较2018年同期的5,006,000有所下降[16] - 后付费连接总数为4,440,000，较2018年同期的4,481,000减少41,000[16] - 公司服务于500万连接数，包括440万后付费、50万预付费及10万转售和其他连接[12] 用户流失与新增情况 - 2019年第一季度后付费总净流失为32,000，相比2018年第一季度的37,000净流失改善了14%[17] - 2019年第一季度后付费总流失率为1.26%，高于2018年同期的1.23%[17] - 2019年第一季度后付费手机流失率为0.99%，高于2018年同期的0.97%[17] - 2019年第一季度后付费连接设备流失率为3.08%，高于2018年同期的2.79%[17] - 2019年第一季度后付费总新增连接数为137,000，同比增长6%[17] - 2019年第一季度后付费总净流失为(32,000)，较2018年同期的(37,000)改善14%[17] 用户收入指标 - 2019年第一季度后付费平均每用户收入（ARPU）为45.44美元，高于2018年同期的44.34美元[19] - 2019年第一季度后付费每用户平均收入为45.44美元，高于2018年同期的44.34美元[19] - 2019年第一季度后付费每账户平均收入为118.84美元，高于2018年同期的118.22美元[19] 营业收入与利润（同比） - 2019年第一季度总营业收入为9.66亿美元，较2018年同期的9.42亿美元增长3%[20] - 2019年第一季度服务收入为7.41亿美元，较2018年同期的7.24亿美元增长2%，其中零售服务收入为6.59亿美元，入网漫游收入为3400万美元[20] - 2019年第一季度设备销售收入为2.25亿美元，较2018年同期的2.18亿美元增长3%[20] - 2019年第一季度净收入为5800万美元，较2018年同期的5500万美元增长6%[20] - 2019年第一季度调整后EBITDA（非GAAP）为2.81亿美元，较2018年同期的2.59亿美元增长8%[20] - 2019年第一季度运营收入为6400万美元，较2018年同期的6500万美元下降1%[29] - 2019年第一季度归属于U.S. Cellular股东的净利润为5400万美元，较2018年同期的4500万美元增长22%[29] - 2019年第一季度净收入（GAAP）为5800万美元，同比增长5.5%[73] - 2019年第一季度调整后OIBDA（非GAAP）为2.31亿美元，同比增长6.0%[73] - 2019年第一季度总营业收入为9.66亿美元，同比增长2.5%[93] - 服务收入为7.41亿美元，同比增长2.3%[93] - 设备销售收入为2.25亿美元，同比增长3.2%[93] - 营业利润为6400万美元，同比下降1.5%[93] - 归属于U.S. Cellular股东的净利润为5400万美元，同比增长20%[93] - 基本每股收益为0.63美元，同比增长21.2%[93] - 总营收从2018年第一季度的9.26亿美元增长至2019年第一季度的9.50亿美元，增长2.6%[120] - 零售服务收入从2018年第一季度的6.49亿美元增长至2019年第一季度的6.59亿美元，增长1.5%[120] - 设备销售收入从2018年第一季度的2.18亿美元增长至2019年第一季度的2.25亿美元，增长3.2%[120] - 2019年第一季度归属于U.S. Cellular股东的净利润为5400万美元，基本每股收益0.63美元，稀释后每股收益0.62美元[139] - 第一季度归属于US Cellular股东的净利润为5400万美元[105] 成本和费用 - 2019年第一季度资本支出为1.02亿美元，较2018年同期的7000万美元大幅增长46%[20] - 2019年第一季度资本支出为1.02亿美元，较2018年同期的7000万美元大幅增长[46] - 资本支出（现金支付）为1.07亿美元，同比增长40.8%[95] - 2018年不动产、厂房和设备资本支出为7600万美元[59] - 2019年第一季度总租赁成本为4200万美元，其中经营租赁成本4000万美元，可变租赁成本200万美元[153] 现金流表现 - 2019年第一季度经营活动产生的净现金为2.87亿美元，主要得益于5800万美元的净利润[56] - 投资活动现金流为负2300万美元[59] - 短期国库券赎回带来5000万美元投资现金流入[59] - 融资活动现金流为负700万美元[59] - 2019年第一季度自由现金流（非GAAP）为1.8亿美元，同比增长60.7%[75] - 经营活动产生的净现金流为2.87亿美元，同比增长52.7%[95] - 2019年第一季度，与租赁活动相关的经营现金流出为3700万美元，新增ROU资产对应的租赁义务为2000万美元[153] 资本支出与投资 - 2019年全年资本支出预计在6.25亿美元至7.25亿美元之间[47] - 2019年3月31日后，公司承诺以1.2亿美元购买频谱许可证，预计于2019年支付[53] - 公司已承诺以2.49亿美元购买频谱许可证，2019年第一季度已支付1.35亿美元，余款预计在2019年内基本付清[141] - 向可变利益实体提供资金在2019年第一季度为1.83亿美元，2018年同期为1900万美元[168] - 与USCC EIP LLC相关的资金在2019年为1.68亿美元，2018年为1000万美元[168] 资产负债表关键项目（现金、债务、资产等） - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为6.48亿美元，较2018年12月31日的5.8亿美元有所增加[40] - 截至2019年3月31日，未使用的循环信贷额度为2.98亿美元[42] - 截至2019年3月31日，应收账款证券化协议未使用额度为2亿美元[44] - 2019年剩余时间及未来四年长期债务到期支付额为2亿美元，占2019年3月31日总长期债务的12%[45] - 2019年第一季度待售资产减少5400万美元[61] - 采用ASC 842会计准则使经营租赁使用权资产增加8.88亿美元[62] - 其他资产和递延费用因许可预付款增加1.05亿美元[63] - 期末现金及现金等价物为6.48亿美元，较期初增长11.7%[98] - 长期债务的公允价值信息需参考截至2019年3月31日的附注[89] - 总资产从2018年12月31日的72.74亿美元增长至2019年3月31日的82.29亿美元，增长13.1%[101] - 总负债从2018年12月31日的31.67亿美元增长至2019年3月31日的40.95亿美元，增长29.3%[101][102][103] - 股东权益总额从2018年12月31日的40.67亿美元微增至2019年3月31日的41.34亿美元，增长1.6%[101] - 现金及现金等价物从2018年底的5.80亿美元增至2019年3月31日的6.48亿美元，增长11.7%[116] - 合同负债从2018年底的1.63亿美元增至2019年3月31日的1.69亿美元，期间新增4500万美元并确认收入3700万美元[125] - 应收账款总额从2018年底的9.60亿美元降至2019年3月31日的9.34亿美元，下降2.7%[122] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物公允价值为6.48亿美元，短期投资为1700万美元；零售长期债务账面价值9.17亿美元，公允价值9.51亿美元；机构债务账面价值5.34亿美元，公允价值5.85亿美元[133] - 设备分期计划相关担保负债截至2019年3月31日及2018年12月31日均为1100万美元[135] - 截至2019年3月31日，设备分期计划应收账款总额为9.75亿美元，信贷损失备抵为7700万美元，净额为8.98亿美元[137] - 2019年第一季度，设备分期计划应收账款坏账费用为1800万美元，核销净额为1800万美元，期末信贷损失备抵为7700万美元[137] - 2019年第一季度，无形资产（许可证）余额从21.86亿美元增加至22.13亿美元，新增收购100万美元，通过交换获得2600万美元[141] - 截至2019年3月31日，对未合并实体的股权投资总额为4.68亿美元，其中权益法投资4.60亿美元，计量备选法投资800万美元[144] - 采用ASC 842会计准则后，公司资产负债表新增使用权资产(ROU)和租赁负债，截至2019年1月1日，经营租赁ROU资产为8.99亿美元，经营租赁负债总额为9.79亿美元（短期1.01亿+长期8.78亿）[148] - 截至2019年3月31日，经营租赁负债现值为9.57亿美元，未来总租赁付款额为13.28亿美元，隐含利息为3.71亿美元[154] - 公司合并的可变利益实体(VIE)总资产，截至2019年3月31日为17.75亿美元，总负债为8500万美元[165] - 公司在未合并VIE中的总投资额，截至2019年3月31日及2018年12月31日均为400万美元[167] 合同与未来收入义务 - 截至2019年3月31日，与未完成履约义务相关的未来待确认服务收入总额为2.75亿美元，其中2019年剩余期间为1.98亿美元，2020年为6100万美元，此后为1600万美元[127] - 作为出租人，公司2019年第一季度经营租赁收入为1600万美元，未来预期收取的租赁付款总额为1.64亿美元[158] - 根据旧准则ASC 840，截至2018年12月31日，未来最低经营租赁付款额总额为14.03亿美元，未来最低经营租赁收款额总额为1.74亿美元[159] 租赁相关信息 - 经营租赁的加权平均剩余租赁期限为13年，加权平均贴现率为4.5%；融资租赁分别为23年和7.0%[153] 业务运营与基础设施 - 公司运营6,537个基站，其中4,106个为自有塔楼[12] - 公司员工人数约为5,500名[12] - 公司已开始在部分市场部署5G技术，并继续扩展VoLTE网络至更多运营市场[14] 会计处理与特殊实体 - 设备分期计划应收款证券化相关的特殊目的实体(SPE)被公司合并，相关交易作为有担保借款处理[161] - 2018年第一季度因会计差错调整，导致归属于非控股权益的净收入增加800万美元，归属于股东的净收入减少800万美元[170] 股东回报与授权 - 截至2019年3月31日，普通股回购计划下剩余可购买的最大股份数为5,901,000股[178] - 董事会授权的年度普通股回购上限为1,300,000股[177] 融资活动与信贷安排 - 2019年第一季度及截至申报日，循环信贷协议和应收账款证券化协议下均无现金借款或还款，且无未偿还借款[180][181] 监管与法律事项 - 美国司法部正在根据《虚假申报法》对公司及其母公司TDS参与FCC频谱拍卖（第58、66、73和97号）的情况进行调查[175] 其他收入与费用 - 2019年第一季度，向客户收取并汇给政府机构的总额（按总额法计入收入）为1100万美元，2018年同期为1700万美元[128]

Fourth Quarter 2018 Results 2018 Accomplishments 2019 Strategic Priorities and Guidance February 22, 2019 Safe Harbor Statement Under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 2 All information set forth in this presentation, except historical and factual information, represents forward-looking statements. This includes all statements about the company's plans, beliefs, estimates, and expectations. These statements are based on current estimates, projections and assumptions, which involve certain ...