文章核心观点 - 美国蜂窝公司（USM）与威瑞森通信（VZ）达成频谱资产剥离协议，还将部分频谱出售给其他运营商，此前也与T-Mobile有交易，这些举措或提升威瑞森网络能力，助USM减轻债务、改善流动性并加速网络投资 [1][3] 交易详情 - USM与威瑞森达成10亿美元全现金交易，出售部分频谱，完成后威瑞森将获得6.63亿MHz POPs的蜂窝（850 MHz）频谱许可证、1100万MHz POPs的AWS和1900万MHz POPs的PCS许可证 [1] - USM还将部分频谱出售给另外两家移动网络运营商，交易完成后将保留部分低、中频段和毫米波频谱 [2] - USM与T-Mobile达成协议，TMUS将收购其无线业务及30%频谱资产，支付44亿美元（含现金和最高20亿美元承担债务），交易预计2025年年中完成 [3] 交易影响 - 额外频谱资产将提升威瑞森网络容量和性能，巩固其在美国竞争激烈且饱和的无线市场地位 [1] - USM的举措符合其频谱变现战略，将减轻债务负担、改善流动性并加速网络投资 [3] 公司情况 - USM是美国大型无线服务提供商，在21个州拥有450万零售连接，正采取措施提高运营效率和优化成本 [3] 股价表现 - 过去一年USM股价上涨52.2%，行业增长50.4% [5] 评级与推荐 - USM目前Zacks排名为3（持有） [6] - Zillow Group（ZG）目前Zacks排名为2（买入），上季度盈利超预期25.81%，过去四个季度平均超预期37.41%，租赁收入增长势头良好 [6] - Ubiquiti（UI）目前Zacks排名为1（强力买入），提供网络产品和解决方案，全球业务模式出色，有效管理分销网络 [6][7]

文章核心观点 - 美国电信公司U.S. Cellular(USM)股价在最近一个交易日上涨7.2%,达到62.95美元[1] - U.S. Cellular与Verizon Communications Inc.签订协议,出售部分频谱许可证,获得10亿美元[2] - U.S. Cellular还与其他两家移动网络运营商签订了出售其他选定频谱许可证的协议[2] - 今年早些时候,U.S. Cellular与T-Mobile达成协议,T-Mobile收购了USM 30%的频谱资产[2] - U.S. Cellular计划机会性地变现其保留的70%的总频谱资产,以提高流动性、减轻债务负担并投资网络升级[2] - 这些因素提振了投资者信心,推动了股价上涨[2] 公司相关 - U.S. Cellular预计将在即将发布的财报中报告每股收益0.18美元,同比下降30.8%[3] - 收入预计为9.41亿美元,同比下降2.3%[3] - 尽管盈利和收入增长预期很重要,但研究表明,盈利预测修正趋势与股价短期走势有很强的相关性[3] - 过去30天,U.S. Cellular的季度EPS预测保持不变,如果没有盈利预测修正趋势,股价很难持续上涨[3] 行业相关 - U.S. Cellular属于Zacks无线国家行业[4] - 同行业公司T-Mobile(TMUS)最近一个交易日上涨0.6%,达到223.21美元,过去一个月涨幅为11.2%[4] - T-Mobile预计即将发布的财报每股收益为2.34美元,同比增长28.6%[4] - T-Mobile目前的Zacks评级为3级(持有)[4]

文章核心观点 - 股票市场是强大机制，长期价格波动会带来巨大财富创造或毁灭，Pacifica Yield专注于被低估但高增长公司、高股息股票、房地产投资信托基金和绿色能源公司以追求长期财富创造 [1] 公司相关 - Pacifica Yield旨在追求长期财富创造，关注被低估但高增长公司、高股息股票、房地产投资信托基金和绿色能源公司 [1]

核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示，营收为9.27亿美元，同比下降3.1%，但超出市场预期0.22%。每股收益（EPS）为0.20美元，较去年同期的0.05美元大幅增长，超出市场预期100%[1][9] 财务表现 - 公司营收为9.27亿美元，同比下降3.1%，但超出Zacks Consensus Estimate的9.2497亿美元，代表+0.22%的惊喜[1] - 每股收益（EPS）为0.20美元，较去年同期的0.05美元大幅增长，超出市场预期100%，市场共识EPS估计为0.10美元[1] 关键指标表现 - 客户流失率（Postpaid）为1.2%，略高于分析师平均估计的1.1%[3] - 预付费零售连接净增（Net additions）为300万，远超分析师平均估计的-830万[3] - 总客户数（Total connections）为447万，略低于分析师平均估计的450万[4] - 后付费零售连接净增（Net additions）为-2400万，远好于分析师平均估计的-4191万[4] - 预付费客户流失率（Prepaid）为3.6%，低于分析师平均估计的4.1%[5] - 预付费每用户平均收入（ARPU）为32.37美元，略低于分析师平均估计的32.42美元[6] - 后付费每用户平均收入（ARPU）为51.45美元，略低于分析师平均估计的51.87美元[7] - 预付费零售连接总数为43.9万，略高于分析师平均估计的42.856万[7] - 后付费零售连接总数为403万，略高于分析师平均估计的401万[8] - 设备销售运营收入为1.84亿美元，略高于分析师平均估计的1.7992亿美元[8] - 服务运营收入为7.43亿美元，略低于分析师平均估计的7.4347亿美元[9] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌2.6%，而Zacks S&P 500综合指数下跌0.4%。公司目前持有Zacks Rank 3（Hold），表明其短期内可能与更广泛的市场表现一致[9]

美国蜂窝公司（U.S. Cellular） - 每股收益0.20美元超出扎克斯（Zacks）共识预期的每股0.10美元相比一年前每股0.05美元有增长该季度收益惊喜为100% [1] - 本季度营收9.27亿美元超出扎克斯共识预期0.22%与去年同期9.57亿美元相比有所下降过去四个季度中有两次营收超出共识预期 [3] - 年初至今股价上涨约31.7%优于标准普尔500指数14.2%的涨幅 [4] - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 公司未来走势取决于盈利前景投资者可通过盈利预期修正趋势来判断也可依靠扎克斯排名工具当前扎克斯排名为3（持有）预计近期股价表现与市场一致 [5][6][7] - 下一季度每股收益预期为0.13美元营收9.2697亿美元本财年每股收益预期为0.49美元营收37.4亿美元 [8] 扎克斯无线全国行业（Zacks Wireless National） - 行业排名处于250多个扎克斯行业中的后36%排名靠前50%的行业表现优于排名靠后50%的行业两倍以上行业前景会对公司股票表现产生重大影响 [9] 科根通信公司（Cogent Communications） - 预计在8月8日发布2024年6月季度财报预计每股亏损1.02美元较去年同比变化为 - 684.6%过去30天每股收益预期共识未变 [10] - 预计营收2.6469亿美元较去年同期增长10.4% [11]

营收情况 - 2024年第二季度UScellular的总营收为9.27亿美元，同比下降3%[29] - 2024年上半年UScellular的总营收为18.77亿美元，同比下降3%[29] - 2024年第二季度UScellular的无线业务营收为9.02亿美元，同比下降3%[29] - 2024年上半年UScellular的无线业务营收为18.26亿美元，同比下降3%[29] - 2024年第二季度UScellular的塔业务营收为5800万美元，同比增长3%[29] - 2024年上半年UScellular的塔业务营收为1.16亿美元，同比增长3%[29] 利润情况 - 2024年第二季度UScellular的营业利润为3600万美元，同比增长6%[31] - 2024年上半年UScellular的营业利润为8800万美元，同比增长44%[31] - 2024年第二季度UScellular的调整后OIBDA为2.27亿美元，同比增长14%[34] - 2024年上半年UScellular的调整后OIBDA为4.56亿美元，同比增长13%[34] - UScellular的净收入为5百万美元，较上年同期增加22百万美元[111] - UScellular的EBITDA为236百万美元，较上年同期增加25百万美元[111] - UScellular的调整后EBITDA为239百万美元，较上年同期增加51百万美元[111] - UScellular的调整后OIBDA为198百万美元，较上年同期增加52百万美元[111] 连接数及ARPU - 后付费连接总数在2024年6月30日为446.6万户，较2023年同期下降4.1%[41] - 后付费连接净增加(减少)数在2024年上半年为-6.7万户，较2023年同期下降26%[42] - 后付费ARPU在2024年上半年增长2%，主要由于优惠计划和产品组合的有利影响以及成本回收附加费的增加[46][47] 塔业务 - 塔业务第三方收入在2024年上半年增长2%，内部收入增长3%[69] - 塔业务营业利润在2024年上半年增长10%[72] - 塔业务资本支出在2024年上半年增长89%[73] - UScellular的塔业务EBITDA为30百万美元，较上年同期增加2百万美元[113] - UScellular的塔业务调整后EBITDA和调整后OIBDA为30百万美元，较上年同期增加4百万美元[113] 出售无线业务和频谱资产 - 预计在出售无线业务和部分频谱资产给T-Mobile后，UScellular的第三方收入将会增加，但同时内部收入将会大幅下降[76] - 在出售无线业务和部分频谱资产给T-Mobile后，UScellular可能会产生一些分离成本，包括拆除某些塔和记录剩余租赁义务等，这些因素可能会显著影响后续期间的运营费用[78] - UScellular正在与T-Mobile进行出售无线业务和部分频谱资产的交易[118] 财务状况 - 2024年6月30日现金及现金等价物为2.15亿美元，较2023年12月31日的2.24亿美元减少[169] - 2024年6月30日总资产为106.39亿美元，较2023年12月31日的107.50亿美元减少[174] - 2024年6月30日总负债为59.49亿美元，较2023年12月31日的61.08亿美元减少[177][178][179] - 2024年6月30日总权益为46.90亿美元，较2023年12月31日的46.42亿美元增加[180][181] - 2024年上半年营业活动产生的现金流入为5.16亿美元，较2023年同期的3.90亿美元增加[165] - 2024年上半年投资活动产生的现金流出为2.84亿美元，较2023年同期的3.45亿美元减少[166] - 2024年上半年融资活动产生的现金流出为1.96亿美元，较2023年同期的1.29亿美元增加[167] - 2024年上半年净利润为4,200万美元，较2023年同期的2,000万美元增加[165] - 2024年上半年折旧、摊销及折耗费用为3.29亿美元，较2023年同期的3.30亿美元基本持平[165] - 2024年上半年股票激励费用为2,500万美元，较2023年同期的600万美元大幅增加[165] 其他 - 收入税费用因主要由于2023年第二季度记录的州估值调整减少了递延税资产的净值而有所下降[39][40] - UScellular相信现有的现金和投资余额、可用的融资协议资金、未来外部融资能力、潜在的资产出售以及预期的经营和投资活动现金流将为其提供足够的流动性[80] - 截至2024年6月30日，UScellular的可用未提取借款额度为7.48亿美元[85] - UScellular需要遵守一些财务指标限制，如2024年4月1日至2025年3月31日期间的合并杠杆比率不得超过4.00倍[87] - 2024年全年资本支出预计在5.5亿美元至6.5亿美元之间，主要用于网络升级和信息技术投资[92] - UScellular正在积极寻求机会变现其未纳入出售交易的频谱资产[95] - UScellular面临知识产权和专有权利侵权的潜在风险，可能会阻碍其提供产品或服务所需的技术使用，或使其面临昂贵的知识产权诉讼或金钱处罚，从而对其业务、财务状况或经营业绩产生不利影响[139] - UScellular与TDS之间存在潜在利益冲突[139] - UScellular定期遭受不同程度的网络或信息技术安全攻击或其他违规行为，这可能对其业务、财务状况或经营业绩产生不利影响[141] - 信贷或其他金融市场的中断、美国或全球经济状况恶化或其他事件可能会阻

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE As previously announced, UScellular will hold a teleconference on August 2, 2024, at 9:00 a.m. CDT. Listen to the call live via the Events & Presentations page of investors.uscellular.com. UScellular reports second quarter 2024 results 2024 guidance reaffirmed CHICAGO (August 2, 2024) — United States Cellular Corporation (NYSE:USM) reported total operating revenues of $927 million for the second quarter of 2024, versus $957 million for the same period one year ago. Service revenues ...

文章核心观点 美国蜂窝公司（UScellular）公布2024年第二季度财报，虽营收略有下降但净利润显著增长，公司重申2024年业绩指引，同时推进无线业务出售交易并探索战略替代方案 [2][3][6] 财务业绩 第二季度财报 - 总运营收入9.27亿美元，去年同期9.57亿美元；服务收入7.43亿美元，去年同期7.60亿美元；归属股东净利润1700万美元，去年同期500万美元；摊薄后每股收益0.20美元，去年同期0.05美元 [2] 2024年全年业绩预估 - 服务收入、调整后OIBDA、调整后EBITDA和资本支出的预估范围均保持不变 [7] 业务亮点 无线业务 - 后付费用户新增和净流失情况逐季改善；后付费用户每用户平均收入（ARPU）增长2%，服务收入下降2% [3] 塔业务 - 第三方塔收入增长1%；固定无线用户增长40%至13.4万 [3] 整体表现 - 企业成本管理良好，运营收入、净利润和调整后OIBDA均有所增加 [3] 战略交易 出售无线业务 - 2024年5月28日，公司宣布将无线业务和部分频谱资产出售给T-Mobile，预计2025年年中完成交易，需经监管批准和满足惯例成交条件 [4] 战略替代方案 - 公司保留近4400座自有塔、权益法投资和约70%的频谱资产，正探索未纳入交易的频谱资产货币化机会 [5] 会议信息 - 公司将于2024年8月2日上午9点（中部时间）举行电话会议，可通过公司官网或特定链接和电话接入，会议相关财务和统计信息将提前发布在官网，会议也将在官网存档 [1][10][11] 公司概况 - 为21个州的450万零售用户提供无线产品和服务、客户支持和高质量网络；截至2024年6月30日有4300名全职和兼职员工；截至2024年第二季度末，电话数据系统公司持有约82%股份 [12]

文章核心观点 - T-Mobile将以44亿美元收购美国蜂窝公司大部分无线业务及部分频谱资产，交易预计明年年中完成，此交易将为美国蜂窝公司带来诸多益处，同时介绍了其他几家公司的投资潜力 [2][3] 公司交易情况 - T-Mobile将支付44亿美元收购美国蜂窝公司，包括现金和最多约20亿美元的承担债务，交易预计明年年中完成，电话数据系统公司持有美国蜂窝约83%股权，已一致同意该交易 [2] - 2024年5月美国蜂窝公司与T-Mobile达成最终协议，出售大部分无线业务及30%频谱资产 [3] 公司业务与财务表现 - 美国蜂窝公司是美国第四大无线运营商，提供无线产品和服务及高质量网络，是电话数据系统公司子公司 [4] - 美国蜂窝公司股价过去一年上涨231%，得益于无线业务良好发展及与T-Mobile的交易 [3] - 美国蜂窝公司营收受益于固定无线业务用户参与度和塔租赁收入提升，管理层提升运营效率和成本优化举措提高了盈利能力 [6] - 美国蜂窝公司剥离业务将改善流动性、减轻债务负担，还有机会变现保留的70%频谱资产，并从T-Mobile获得稳定收入 [5][12] - 博通公司长期盈利增长预期为15.7%，过去四个季度平均盈利超预期15.4% [7] - 摩托罗拉解决方案公司过去四个季度平均盈利超预期7.5%，长期盈利增长预期为9.5% [8] - 自2024年6月以来，某公司当前和下一财年盈利预期分别增长20.8%和62.9% [9] 公司发展驱动因素 - 交易完成后，美国蜂窝公司数百万客户尤其是农村地区客户将获得T-Mobile的优质网络覆盖和福利套餐，且无需切换成本 [11] - 美国蜂窝公司推出的统一费率计划助其在竞争中取得成功，受后付费客户欢迎 [13] - 博通公司在高速数据中心100千兆以太网交换端口份额领先，在200和400千兆高性能交换产品市场份额增加，在数据驱动的云网络业务增长前景良好 [14] - 摩托罗拉为政府、公共安全项目、大企业和无线基础设施服务提供商提供服务和解决方案，产品涵盖模拟和数字双向无线电等 [15]

T-Mobile, after acquiring UScellular's wireless operations and customers, will use its greater resources to deliver benefits to UScellular customers, including lower prices, more robust plans, superior network experiences, and more added benefits T-Mobile to enter into new MLA and be a long-term tenant on at least 2,600 of UScellular's towers UScellular retains its nearly 4,400 owned towers, its equity method investments, and approximately 70% of spectrum assets UScellular and TDS to hold conference call at ...