业绩总结 - 2023财年收入为4.29亿美元，预计2024财年收入为7.1亿美元[11] - 2024年收入指导为7.05亿至7.15亿美元[5] - 2023财年调整后EBITDA为8500万美元，EBITDA利润率为19.7%[19] - 2024财年调整后EBITDA指导为9800万至1.02亿美元[5] - 财年2024的净收入预期约为36,000万美元，较财年2023的12,322万美元有所增长[31] 用户数据 - 2023财年，约有15,000名学生在交通、能源和技能贸易领域学习[7] - 2023财年，约有8,000名学生在牙科、护理和医疗相关领域学习[7] - UTI的在校学生人数约为15,000人，毕业率约为65%[19] - Concorde的在校学生人数约为8,000人，毕业率约为71%[23] - UTI的90/10比例约为64%，Concorde的90/10比例约为72%[19][23] 未来展望 - 预计2024财年将新增多个校园和项目扩展[13] - 2024财年，预计将继续优化市场和商业模式以推动有机增长[14] - 2024财年自由现金流指导范围为62,000千美元至66,000千美元[32] 新产品和新技术研发 - UTI与超过35个行业领先品牌建立了合作关系，增强了学校和学生的竞争力[26] 财务状况 - 2023财年运营活动提供的现金流为49,148千美元，2022财年为46,031千美元[32] - 2023财年自由现金流（非GAAP）为-7,537千美元，2022财年为-33,419千美元[32] - 调整后的自由现金流（非GAAP）预计为64,000千美元，2022财年为49,089千美元[32] - 2023财年资本支出为56,685千美元，2022财年为79,450千美元[32] 其他信息 - UTI的资产减值费用为200万美元，反映了品牌价值的下降[31] - UTI的股权激励费用在财年2023为3,848万美元，财年2024预期为7,000万美元[31] - 收购相关成本为2,347千美元，2022财年为3,923千美元[32] - 新校园及项目扩展启动成本为6,412千美元，2022财年为5,136千美元[32] - 收购整合相关的一次性费用预计为5,500千美元[32] - 现金流出用于新校园和项目扩展的资本支出为17,183千美元，2022财年为28,579千美元[32] - 由于CEO过渡的遣散费为0千美元，2022财年为32千美元[32]

Universal Technical Institute Inc (NYSE:UTI) Q3 2023 Results Conference Call August 8, 2023 4:30 PM ET Company Participants Matt Kempton - Vice President of Corporate Finance Jerome Grant - CEO and Director Troy Anderson - Executive VP and CFO Conference Call Participants Steve Frankel - Rosenblatt Raj Sharma - B. Riley Eric Martinuzzi - Lake Street Operator Hello and welcome to Universal Technical Institute’s Third Quarter Fiscal 2023 Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode ...

收入和利润（同比环比） - 第三季度收入为1.53286亿美元，同比增长51.8%[18] - 九个月累计收入为4.3711亿美元，同比增长41.9%[18] - 第三季度运营收入为66.3万美元，同比大幅下降66.1%[18] - 九个月累计运营收入为1106万美元，同比下降41.5%[18] - 第三季度净亏损50.9万美元，去年同期净利润84.3万美元[18] - 九个月累计净利润561.9万美元，同比下降75.6%[18] - 2023财年第三季度（截至2023年6月30日）净亏损为509,000美元[24] - 2023财年第二季度（截至2023年3月31日）净利润为348万美元[24] - 2023财年第一季度（截至2022年12月31日）净利润为264.8万美元[24] - 2023财年前九个月累计净利润为561.9万美元（264.8万+348万-50.9万）[24] - 2023财年前九个月净收入为561.9万美元，较2022财年同期的2301.9万美元下降75.6%[30] - 2023年第三季度净亏损509千美元，而2022年同期净利润843千美元[134] - 2023年前九个月净利润5,619千美元，较2022年同期的23,019千美元大幅下降[134] - 2023年第三季度合并营收153,286千美元，同比增长51.8%（2022年同期：100,966千美元）[140] - 2023年前九个月合并营收437,110千美元，同比增长41.9%（2022年同期：308,127千美元）[140] - 截至2023年6月30日的三个月，公司总收入为1.533亿美元，同比增长5230万美元或51.8%[171][181] - 截至2023年6月30日的九个月，公司总收入为4.371亿美元，同比增长1.29亿美元或41.9%[173] - 公司2023年前九个月总收入为4.371亿美元，同比增长1.29亿美元（41.9%）[205] 成本和费用（同比环比） - 截至2023年6月30日的三个月，教育服务与设施费用为8840万美元，同比增加3520万美元[184] - 截至2023年6月30日的三个月，销售、一般及行政费用为6420万美元，同比增加1850万美元[190] - 2023财年前九个月折旧与摊销费用为1864.9万美元，同比增长53.8%[30] - 2023财年前九个月基于股票的薪酬支出为381.5万美元，同比增长16.5%[30] - 2023年第三季度和前三季度，物业设备折旧费用分别为650万美元和1820万美元，上年同期分别为450万美元和1200万美元[83] - 2023年前九个月，无形资产摊销费用为50万美元，2022年同期为8万美元[88] - 2023年第三季度和前三季度，总净租赁费用分别为1023.7万美元和2886.1万美元，上年同期分别为656.3万美元和2171.7万美元[92] - 公司2023年第二季度销售、一般及行政管理费用总额为6424.6万美元，同比增长40.3%（从4579.6万美元）[191] - 公司2023年前九个月教育服务及设施费用为2.36715亿美元，同比增加8640万美元[208] 各条业务线表现 - UTI分部2023年第三季度营收100,852千美元，运营收入8,136千美元[140] - Concorde分部2023年第三季度贡献营收52,434千美元，运营收入1,941千美元[140] - 公司（Corporate）未分配费用导致2023年第三季度运营亏损9,414千美元[140] - 收购Concorde带来约7600名学生，业务覆盖8个州的17个校区[45] - 收购Concorde后，公司运营报告分部变更为UTI和Concorde两个分部[42] - 公司业务分为两个可报告分部：UTI（16个校区）和Concorde（17个校区）[162][163] - 剔除Concorde贡献，UTI业务在三个月和九个月期间的收入分别大致持平及增长1.9%[171][173] - 截至2023年6月30日的三个月，UTI新招生人数为3333人，同比增长5.3%；平均全日制在校生为11544人，同比下降4.0%[168] - 截至2023年6月30日的三个月，Concorde新招生人数为1967人，贡献收入5240万美元[168][183] - UTI分部2023年第二季度薪酬及相关成本为1941.5万美元，同比增长280万美元[191][192] - UTI分部2023年第二季度广告营销费用为1334.6万美元，同比下降60万美元，占收入比例从13.8%降至13.2%[191][193] - Concorde分部（于2022年12月1日收购）2023年第二季度销售、一般及行政管理费用为1630.4万美元，广告营销费用占收入比例为11.0%[191][195] - UTI分部2023年前九个月收入为3.13985亿美元，同比增长1.9%[205][206] - Concorde分部（贡献七个月业绩）2023年前九个月收入为1.23125亿美元[205][207] 资产、债务与借款 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1.10511亿美元，较2022年9月30日增长66.3%[16] - 总资产为7.06736亿美元，较2022年9月30日增长27.8%[16] - 长期债务为1.60225亿美元，较2022年9月30日增长141.2%[16] - 股东权益为2.20128亿美元，较2022年9月30日增长2.2%[16] - 截至2023年6月30日，公司股东权益总额为2.201亿美元[24] - 截至2022年6月30日，公司股东权益总额为2.11644亿美元[27] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物及受限现金总额为1.14083亿美元，较期初增加4408.7万美元[30] - 截至2023年6月30日，公司应收账款为6062.7万美元，递延收入为5748.4万美元[75] - 截至2022年9月30日，公司持有至到期投资的摊余成本为2891.8万美元，公允价值为2889.9万美元，未实现损失为19万美元[78] - 截至2023年6月30日，公司按公允价值计量的总资产为4519.8万美元，其中货币市场基金930.4万美元（一级），应收票据3589.4万美元（三级）[80] - 截至2023年6月30日，公司按公允价值计量的总负债为1.57401亿美元，全部为循环信贷安排和定期贷款（二级）[80] - 截至2023年6月30日，公司物业及设备净值为2.66238亿美元，较2022年9月30日的2.14292亿美元增长24.2%[83] - 截至2023年6月30日，公司商誉为2845.9万美元，其中1160万美元来自收购Concorde，860万美元来自2021年11月收购MIAT[86][87] - 截至2023年6月30日，公司无形资产净值为1914.8万美元，加权平均剩余使用寿命为4.75年[88] - 截至2023年6月30日，公司使用权资产总额为1.87184亿美元，其中经营租赁资产1.82111亿美元，融资租赁资产507.3万美元[93] - 截至2023年6月30日，公司总租赁负债为1.97975亿美元，较2022年9月30日的1.42284亿美元增长39.1%[95] - 截至2023年6月30日，公司总债务（账面价值）为1.632亿美元，较2022年9月30日的6810.6万美元增长139.7%[101] - 截至2023年6月30日，应付账款及应计费用总额为6489.8万美元，较2022年9月30日的6668万美元下降2.7%[100] - 截至2023年6月30日，公司总资产706,736千美元，较2022年9月30日的552,911千美元增长27.8%[140] 收购活动 - 收购Concorde Career Colleges的基础购买价格为5000万美元，最终现金对价为4810万美元，包含190万美元的净调整[46] - 与Concorde收购相关的交易成本总计530万美元，其中230万美元发生在截至2023年6月30日的九个月内[47] - 收购价格初步分配中，确认商誉为1160万美元，无形资产为540万美元[49][56] - 收购的无形资产包括：无限期的认证和监管批准（350万美元）、10年期的商标和商号（50万美元）、5年期的课程（140万美元）[56] - 收购价格分配中，确认使用权资产为7115.3万美元，物业和设备为2395万美元[49] - 在Concorde收购中，约230万美元的学生应收账款被认定为购入已发生信用减值的金融资产，并据此计提了约100万美元的信用损失准备[57] - 公司于2021年11月1日以2880万美元现金对价（含2600万美元基础购买价和280万美元营运资本盈余）收购了MIAT学院[60] - 收购MIAT产生了863.7万美元商誉，其中仅约60万美元预计可在税前抵扣[62] - 收购MIAT确认的无形资产总额为1620万美元，主要包括价值1280万美元的认证与监管批准（无限期）和价值300万美元的商标与商号[62][65] - 与收购MIAT相关的交易成本总计170万美元，其中90万美元发生在2022财年，80万美元发生在2021财年[62] - 公司于2022年12月1日完成对Concorde的收购，其在八州拥有17个校区及约7600名学生[178] - 公司收购Concorde Career Colleges的基础购买价格为5000万美元，经净调整后实际支付现金对价为4810万美元[161] 现金流 - 2023财年前九个月经营活动产生的净现金为流出473.3万美元，而2022财年同期为流入790.6万美元[30] - 2023财年前九个月投资活动净现金流出3622.8万美元，主要用于收购（1638.1万美元）和购买物业设备（4884.7万美元）[30] - 2023财年前九个月融资活动净现金流入8504.8万美元，主要来自循环信贷额度借款9000万美元[30] - 截至2023年6月30日九个月，经营租赁产生的经营现金流出为1609.4万美元，融资租赁产生的融资现金流出为49.9万美元[97] 其他财务数据与调整 - 2023财年第三季度优先股股息支付为126.3万美元[24] - 2023财年第三季度基于股票的薪酬支出为533,000美元[24] - 2023财年第三季度利率互换未实现收益（税后）为51.3万美元[24] - 普通股流通股数量从2022年9月30日的3385.7万股微增至2023年6月30日的3415.1万股[24] - 2023财年第二季度基于股票的薪酬支出为211.3万美元，为期间最高[24] - 2023财年前九个月递延所得税费用为259.4万美元，而2022财年同期为收益628.3万美元[30] - 2023财年前九个月支付优先股现金股息252.8万美元[30] - 公司重新分类了320万美元的“应计工具集”至“应付账款及其他应计费用”以进行可比列报[43] - 零售分期合同应收款的利息范围在0%至15%之间，新合同利率在0%至9%之间[41] - 公司修改了Avondale定期贷款，将基准利率从LIBOR转为SOFR，并对50%本金锁定了3.45%的固定利率[44] - 备考财务信息显示，截至2023年6月30日的三个月，公司收入为1.53286亿美元，净亏损为509万美元；九个月收入为4.73131亿美元，净利润为5498万美元[58] - 在2022财年第四季度，MIAT商标与商号的使用寿命从无限期调整为4年，并因此记录了200万美元的减值损失，其公允价值被评估为100万美元[65] - 2023年3月，公司以1520万美元购买佛罗里达州奥兰多校区三栋主要建筑，土地增加900万美元，并将1910万美元资产从租赁改良物重分类为建筑改良物[84] - 收购Concorde增加了使用权资产和经营租赁负债，而购买奥兰多校区三栋主要建筑使使用权资产减少约1050万美元，租赁负债减少约1240万美元[95] - 融资租赁资产扣除累计摊销后，截至2023年6月30日为50万美元，截至2022年9月30日为20万美元[96] - 截至2023年6月30日，经营租赁未来最低租赁付款总额为2.31378亿美元，扣除利息后的现值为1.92176亿美元[99] - 循环信贷额度提取9000万美元，利率为7.41%，截至2023年6月30日剩余可用额度为820万美元[101][104] - 债务到期情况显示，2025年到期本金支付额最高，为7269.5万美元，其中循环信贷及定期贷款部分为7176.3万美元[110] - 截至2023年6月30日，Avondale利率互换和Lisle利率互换的名义本金分别约为1470万美元和1900万美元[115] - 截至2023年6月30日，衍生品对冲工具的公允价值总额为249.8万美元，其中943美元计入其他流动资产，1555美元计入其他资产[116] - 预计在未来12个月内，将有100万美元的累计其他综合收益中的净收益被重分类至利息费用[115] - 截至2023年6月30日，与Snap-on Tools协议相关的未使用信用额度净预付款为230万美元[122] - 截至2023年6月30日，预计将被赎回的学生工具套具相关负债为430万美元[123] - 截至2023年6月30日，公司为学生已赎回的代金券对Snap-on Tools的负债为40万美元[123] - 截至2023年6月30日，公司各校区担保债券的总面额约为2190万美元[124] - 截至2023年6月30日，已计提的A系列优先股现金股息约为130万美元[130] - 2023年第二季度所得税收益为10万美元，占税前亏损的11.2%[119] - 2023财年前九个月所得税费用为320万美元，占税前收入的36.5%[119] - 2023年第三季度基本每股亏损0.05美元，2022年同期为亏损0.01美元[136] - 2023年前九个月基本每股收益0.03美元，远低于2022年同期的0.36美元[136] - 公司于2023年3月以约2620万美元购买了佛罗里达州奥兰多校区的主要建筑及土地[178] - 公司2023年第二季度所得税收益为10万美元，占税前亏损的11.2%，而去年同期所得税费用为30万美元，占税前收入的28.5%[197] - 公司2023年第二季度可分配亏损为180万美元，去年同期为50万美元[199] 业务运营与监管 - 公司主要项目时长：UTI项目为28至96周，高级培训为12至23周；Concorde核心项目为9至10个月，临床项目为12至24个月[68][69] - 公司必须遵守“90/10规则”，即每年至少10%的收入需来自非联邦教育援助资金[149] - 联邦学生贷款三年队列违约率若连续两年超过30%可能失去Title IV资格，单一年份超过40%将立即失去资格[149] - 若机构三年队列违约率任一年达到或超过15%，首次借款学生的联邦贷款首次拨款将延迟30天[149] - 公司部分收入来自退伍军人福利计划，如9/11后GI法案等[151] - 公司UTI和Concorde等70家营利性机构于2021年10月6日收到FTC关于禁止教育市场欺骗行为的通知信[155] - 公司于2022年1月18日收到CFPB信函，要求提供学生信贷信息以评估其是否受CFPB监管[154] - 公司所有校区均获认证，有资格参与联邦Title IV学生资助计划[165] - 公司提供混合学习模式，并已获得所有相关州教育机构永久批准提供混合形式课程[157][160] - 截至2023年6月30日的三个月，公司运营收入为70万美元，低于去年同期的200万美元[174] - 经营租赁加权平均剩余期限为8.12年，加权平均贴现率为4.77%；融资租赁加权平均剩余期限为5.58年，加权平均贴现率为6.02%[97]

May 9, 2023 Universal Technical Institute Q2 FY23 Financial Supplement Forward-Looking Statements Financial Supplement This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the safe harbor from civil liability provided for such statements by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (set forth in Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended). Forward-looking statements may contain words such as "goa ...

Universal Technical Institute, Inc. (NYSE:UTI) Q2 2023 Results Conference Call May 9, 2023 4:30 PM ET Company Participants Matt Kempton - VP, Corporate Finance Jerome Grant - CEO Troy Anderson - CFO Conference Call Participants Raj Sharma - B. Riley Operator Good afternoon, and welcome to the Universal Technical Institute Fiscal Second Quarter 2023 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to Matt Kempton, VP, Cor ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to ______ Commission File Number: 1-31923 UNIVERSAL TECHNICAL INSTITUTE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisd ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 营业收入从2021年同期的1.0508亿美元增长至1.2000亿美元，增长14.2%[18] - 运营收入从2021年同期的1357.8万美元下降至444.8万美元，下降67.2%[18] - 净收入从2021年同期的1482.2万美元下降至264.8万美元，下降82.1%[18] - 摊薄后每股收益从2021年同期的0.25美元下降至0.02美元[18] - 2022年第四季度净利润为264.8万美元，较2021年同期的1482.2万美元大幅下降82.1%[26] - 截至2022年12月31日的三个月，公司总收入为1.20004亿美元，同比增长1490万美元（14.2%），其中Concorde贡献了1440万美元收入[167][175] - 同期，公司营业利润为440万美元，较去年同期的1360万美元大幅下降；营业利润率从12.9%降至3.7%[168][173] - 公司净收入占总收入比例从去年同期的14.1%降至2.2%；归属于普通股股东的净收入占比从7.8%降至0.7%[173] - 公司可分配收入为140万美元，去年同期为1350万美元；归属于普通股股东的净收入为90万美元，去年同期为820万美元[195][197] - 公司EBITDA为1002.1万美元，去年同期为1737.5万美元；净收入为264.8万美元，去年同期为1482.2万美元[198][200] - 截至2022年12月31日的三个月，公司净收入为264.8万美元，基本每股收益为0.03美元，稀释后每股收益为0.02美元[125][127] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2022年第四季度折旧和摊销费用为524.8万美元，较2021年同期的367.9万美元增长42.6%[26] - 2022年第四季度股票薪酬费用为116.9万美元，较2021年同期的70.6万美元增长65.6%[26] - 运营费用率上升，教育服务与设施费用占总收入比例从45.6%升至51.2%，销售、一般及行政费用占比从41.5%升至45.1%[173] - 教育服务与设施费用总额为6140.8万美元，同比增加1350.7万美元，主要受收购Concorde影响；其中UTI分部相关费用增加，主要因新校区和项目扩张导致教师薪酬增加270万美元[178][179] - 销售、一般及行政费用为5410万美元，同比增加1060万美元，主要由于收购Concorde以及增长与多元化战略相关的一次性及持续成本[184] - 公司总销售、一般及行政费用为5414.8万美元，其中UTI分部3818.1万美元，Concorde分部462.6万美元，公司总部1141.1万美元[186] - UTI分部薪酬及相关成本同比增加170万美元，广告营销费用同比增加140万美元至1334.9万美元，占收入比例从11.4%升至12.2%[187][188] - 2022年第四季度不动产和设备折旧费用为510万美元，而2021年同期为370万美元[78] - 2022年第四季度无形资产摊销费用为12万美元，而2021年同期为2万美元[82] - 2022年第四季度总净租赁费用为790.7万美元，其中可变租赁费用为195万美元[87] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2022年第四季度经营活动产生的现金流量净额为281.2万美元，较2021年同期的245.6万美元增长14.5%[26] - 2022年第四季度投资活动现金净流入524.5万美元，主要因持有至到期证券到期收回2900万美元；2021年同期为净流出3685.9万美元[26] - 2022年第四季度融资活动现金净流入8871.8万美元，主要来自获得9000万美元的循环信贷额度；2021年同期为净流出51.7万美元[26] - 公司经营活动提供的净现金为280万美元，去年同期为250万美元[208] - 非现金项目调整后，净收入提供现金1440万美元，主要非现金项目包括租赁权资产摊销410万美元、折旧及摊销520万美元[209] 财务数据关键指标变化：资产负债与权益 - 总资产从2022年9月30日的5.529亿美元增长至2022年12月31日的7.481亿美元，增长35.3%[16] - 现金及现金等价物从6645.2万美元大幅增加至1.622亿美元，增长144.1%[16] - 长期债务从6642.3万美元增加至1.610亿美元，增长142.4%[16] - 递延收入从5422.3万美元增长至7532.8万美元，增长38.9%[16] - 商誉从1685.9万美元增长至2699.2万美元，增长60.1%[16] - 运营租赁使用权资产从1.320亿美元增长至1.999亿美元，增长51.4%[16] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物和受限现金总额为1.66771亿美元，较2021年同期1.11057亿美元增长50.2%[26] - 截至2022年12月31日，股东权益总额为2.17286亿美元，较2021年同期2.02607亿美元增长7.2%[24] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1.622亿美元，较2022年9月30日增加9580万美元[202] - 截至2022年12月31日，公司长期债务为1.635亿美元，包括两笔定期贷款和一项9000万美元的循环信贷额度[205] - 截至2022年12月31日，公司总资产为7.48073亿美元，其中UTI部门资产3.83349亿美元，Concorde部门资产1.49668亿美元，公司层面资产2.15056亿美元[131] - 截至2022年9月30日，公司总资产为5.52911亿美元，Concorde收购后资产显著增加[131] - 截至2022年12月31日，公司应收账款为5623.4万美元，递延收入为7532.8万美元[71] - 截至2022年12月31日，不动产和设备净值为2.408亿美元，较2022年9月30日的2.143亿美元有所增长[78] - 截至2022年12月31日，商誉余额为2700万美元，其中因收购Concorde新增1010万美元[79][80] - 截至2022年12月31日，无形资产净账面价值为1889.5万美元，其中与收购Concorde相关的为480万美元[82][83] - 截至2022年12月31日，使用权资产总额为2.027亿美元，租赁负债总额为2.256亿美元[88] - 截至2022年12月31日，应付账款及应计费用总额为6285.5万美元，较2022年9月30日的6668万美元有所下降[92] - 截至2022年12月31日，公司总债务为1.635亿美元，较2022年9月30日的6810万美元增长约140%[93] 各条业务线表现 - 截至2022年12月31日的三个月，公司总收入为1.20004亿美元，其中UTI部门收入1.05573亿美元，Concorde部门收入1443.1万美元[131] - 截至2022年12月31日的三个月，公司运营收入为444.8万美元，其中UTI部门运营收入1651.5万美元，Concorde部门运营亏损72.6万美元，公司层面费用为1134.1万美元[131] - UTI分部收入为1.05573亿美元，同比微增0.5%；平均全日制在校生下降1.6%，但被生均收入增加所抵消[165][175][176] - Concorde分部在被收购后的一个月（2022年12月）贡献收入1440万美元[175][177] - 公司于2022年12月1日完成对Concorde Career Colleges的收购，现拥有两个可报告分部[158] - UTI分部在9个州运营16个校区，与超过35家原始设备制造商合作[158] - Concorde分部在8个州运营17个校区，提供医疗保健相关教育项目[159] - UTI项目约13%的现金收入来自退伍军人福利计划[144] - UTI大部分课程时长为36至90周，而MIAT课程时长为28至96周[63] 收购活动 - 2022年12月1日，公司完成对Concorde Career Colleges的收购，现金对价净额为1697.3万美元[26] - 公司于2022年12月1日完成对Concorde的收购，基础购买价格为5000万美元，经净调整后支付现金对价4870万美元[40][41] - 收购Concorde产生交易成本380万美元，其中300万美元发生在截至2022年9月30日的财年，80万美元发生在截至2022年12月31日的季度[41] - 收购Concorde的初步购买价格分配中，获得的总资产为1.69355亿美元，承担的负债为1.20629亿美元，净收购资产为4872.6万美元[43][45] - 收购产生的商誉为1010万美元，全部归属于Concorde报告单元，且预计均不可用于税务抵扣[43][47] - 收购获得的无形资产总额为480万美元，包括280万美元的认证与监管批准（无限期）、50万美元的商标与商号（10年）和150万美元的课程（5年）[48][50] - 收购获得的应收账款中，约230万美元被认定为购入已发生信用减值的资产，并据此计提了约100万美元的信用损失准备[51] - 公司以2880万美元现金总对价收购MIAT，其中包含2600万美元基础收购价和280万美元营运资本盈余[54] - 收购产生860万美元商誉，其中约60万美元预计可用于税务抵扣[57] - 收购产生的无形资产总额为1620万美元，包括1280万美元的认证与监管批准（无限期）、300万美元的商标与商号（后改为4年有限期）及40万美元的课程（5年）[60] - 收购相关交易成本总计170万美元，其中2022财年发生90万美元，2021财年发生80万美元[56] - 公司于2022年12月1日以4870万美元现金对价收购Concorde，基础购买价为5000万美元[203] 债务与融资 - 循环信贷额度提取9000万美元，利率为6.54%，导致可用额度降至820万美元[98] - 阿文代尔定期贷款本金约2988万美元，利率为LIBOR + 2.0%，其中约1560万美元本金通过利率互换锁定利率在3.5%[100][106] - 莱尔定期贷款本金3800万美元，利率为SOFR + 2.0%，其中1900万美元本金通过利率互换锁定利率在4.69%[101][107] - 截至2022年12月31日，利率互换合约的公允价值资产总计253万美元[110] - 预计未来12个月内将有90万美元的累计其他综合收益重分类至利息费用[108] - 2024年到期债务本金偿付额最高，约为7238万美元[104] - 2022年12月31日，公司债务的加权平均利率约为6.54%（循环信贷）至9.29%（融资租赁）[93][95] - 截至2022年12月31日，公司遵守了所有信贷协议和定期贷款契约[99][102] 其他财务数据与会计处理 - 截至2022年9月30日，公司持有至到期投资的摊余成本为2891.8万美元，公允价值为2889.9万美元，未实现损失为1.9万美元[74] - 截至2022年12月31日，公司按公允价值计量的资产总额为8926.2万美元，其中货币市场基金5276.8万美元（第一层级），应收票据3649.4万美元（第三层级）[76] - 截至2022年9月30日，公司按公允价值计量的资产总额为8821.0万美元，其中货币市场基金、公司债及市政债等5233.8万美元（第一层级），应收票据3587.2万美元（第三层级）[76] - 截至2022年9月30日，公司将320万美元的“应计工具组”重分类至“应付账款及其他应计费用”以作可比列报[38] - 截至2021年12月31日的三个月，为可比列报目的，公司在现金流量表中将50万美元从“应计工具组”重分类至“应付账款及其他应计费用”[38] - 未经审计备考财务信息显示，假设收购于2022年10月1日完成，截至2022年12月31日的三个月收入为1.56025亿美元，净收入为294.1万美元[52] - 未经审计备考财务信息显示，假设收购于2022年10月1日完成，截至2021年12月31日的三个月收入为1.55196亿美元，净收入为1719.3万美元[52] - 在2022财年第四季度，公司对MIAT商标与商号进行减值测试，将其公允价值评估为100万美元，并记录了200万美元的无形资产减值损失[60] - 截至2022年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为8.43年，加权平均贴现率为3.58%[90] - 截至2022年12月31日，未来经营租赁付款总额现值为2.199亿美元，融资租赁付款总额现值为562.4万美元[91] - 2022年第四季度优先股股利支付为127.7万美元，2021年同期为132.3万美元[24] - 2022年第四季度所得税费用为150万美元，占税前利润的36.5%[112] - 公司所得税费用为150万美元，占税前利润的36.5%，而去年同期为所得税收益130万美元，占税前利润的-10.0%[193] - 截至2022年12月31日，公司担保债券总额约为2960万美元，较2022年9月30日的2050万美元增加，其中Concorde收购贡献了460万美元[115] - 截至2022年12月31日，公司已计提A系列优先股现金股息约130万美元[120] - 2022年12月31日，公司A系列可转换优先股的清算优先权为每股100美元，已发行及流通股数为675,885股[119] - 公司计算每股收益采用两级法，2022年12月31日止三个月，用于计算稀释每股收益的加权平均稀释流通股为3440.8万股[125][127] 管理层讨论与指引 - 同期，新招学生总数2310人，同比增长17.1%；平均全日制在校生21248人，同比增长54.8%；期末全日制在校生20287人，同比增长54.5%[165] - 2022年12月10日，公司董事会授权了一项新的股票回购计划，允许回购最多3500万美元的普通股[121] 监管与合规 - 所有UTI机构和14所Concorde机构由ACCSC认证，其余2所Concorde机构由COE认证[136] - 公司必须遵守“90/10规则”，即每年至少10%的收入来自非联邦教育援助资金[139] - 联邦学生贷款三年违约率若达15%或以上，首次借款人的贷款发放将延迟30天[140] - 联邦学生贷款三年违约率连续三年超过30%将导致失去Title IV项目资格[140] - 联邦学生贷款三年违约率任何财年超过40%将立即失去Title IV项目资格[140] - 消费者金融保护局于2022年1月18日致信公司，评估其学生贷款活动是否受其监管[149]

Universal Technical Institute Q1 2023 Investor Presentation February 8, 2023 Forward-Looking Statements Investor Presentation This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the safe harbor from civil liability provided for such statements by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (set forth in Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended). Forward-looking statements may contain words such ...

Universal Technical Institute, Inc. (NYSE:UTI) Q1 2023 Earnings Conference Call February 8, 2023 4:30 PM ET Company Participants Matt Kempton – Vice President, Corporate Finance Jerome Grant – Chief Executive Officer Troy Anderson – Chief Financial Officer Conference Call Participants Eric Martinuzzi – Lake Street Steve Frankel – Rosenblatt Raj Sharma – B. Riley Operator Good afternoon, and welcome to the Universal Technical Institute First Quarter Fiscal 2023 Earnings Conference Call. All participants will ...

财务数据关键指标变化：学生与收入 - 2022财年平均全日制在校学生人数为12,838人，较2021财年的11,489人增长约11.7%[54] - 截至2022年9月30日，全日制在校学生人数为14,380人，较2021年9月30日的13,682人增长5.1%[54] - 2022财年学生人数增长部分源于收购MIAT，其当年平均全日制在校学生人数为950人[54] - 2022财年平均每名全日制在校学生年收入约为32,600美元（扣除公司资助的奖学金或助学金后）[51] 各条业务线表现：课程与学费 - 公司UTI课程设计在36至90周内完成，MIAT课程在28至96周内完成，高级培训课程持续12至23周[36] - 2022财年UTI、MMI和NASCAR Tech校区的学费范围约为20,000美元（36周CNC课程）至60,000美元（90周汽车与柴油课程加一门专业选修课）[51] - 2022财年MIAT校区的学费范围约为20,000美元（28周工业维护技术课程）至50,000美元（96周航空维护技术课程）[51] - 公司计划在2023年第二季度开始新增15个新课程，包括航空、暖通空调、机器人和风能技术员培训等[34][35] - 公司推出了电动汽车技术员培训课程，并与博世合作开发新课件以满足不断增长的电动汽车市场需求[38] 各条业务线表现：学生就业成果 - 2021届和2020届毕业生在毕业一年内的就业率分别为82%和80%[58] - 截至2021年9月30日年度，毕业生就业率为82%，毕业生总数为7,308人，其中可就业毕业生为6,914人，已就业毕业生为5,692人[59] - 截至2020年9月30日年度，毕业生就业率为80%，毕业生总数为6,832人，其中可就业毕业生为6,476人，已就业毕业生为5,176人[59] - 公司于2021年11月1日完成了对MIAT的收购，因此2021年的毕业生就业数据未包含MIAT的毕业生[59] 各地区表现：校区网络与扩张 - 截至2022年9月30日，公司在美国16个校区提供证书、文凭或学位课程[16] - 公司于2022年在德克萨斯州奥斯汀和佛罗里达州米拉马尔开设了新校区[34] - 公司于2022年2月以约2870万美元现金对价（含交易成本）收购伊利诺伊州莱尔校区，并承担了1830万美元债务[34] - 公司于2021年11月1日完成对MIAT学院的收购，该学院在截至2022年9月30日的年度平均拥有约950名全日制在校生[34] - 公司于2022年5月达成协议收购协和职业学院，该机构在8个州运营17个校区，拥有约8,000名学生[34] 管理层讨论和指引：增长战略与市场机会 - 美国劳工统计局估计，到2031年，汽车、柴油和碰撞领域平均每年新增约117,000个技术员职位空缺[18] - 美国劳工统计局估计，到2031年，工业机械技工、焊工、暖通空调等行业平均每年分别新增约42,500、47,600和40,100个职位空缺[18] - 公司已在全国范围内签署约5,200份特定课程的TEIG协议，覆盖招生团队所及高中的约6%[52] - 公司提供超过5,700个雇主地点激励机会[53] - 公司计划永久以混合学习模式提供汽车、柴油、摩托车和船舶专业课程[106] - 公司已获得ACCSC和所有州教育机构的永久批准，可提供混合模式（远程与面授结合）课程[107] 管理层讨论和指引：运营与人力资源 - 截至2022年9月30日，公司拥有约1,950名全职员工，包括约650名教师、350名招生代表和600名学生支持员工[65] - 公司大部分现有教师拥有至少5年行业经验和平均7年在UTI的教学经验[67] - 公司旗下13个校区被认证为ACCSC卓越学校或杰出学校[78] - 公司部分校区存在产能利用率不足的问题，若无法改善将导致运营效率低下和成本超预期，从而影响盈利能力和运营利润率[169] 成本和费用：学生资助与财务成本 - 2022财年约42%的在校学生获得了公司资助的奖学金或助学金，约22%的在校学生获得了专有贷款计划的资助[51] - 基于截至2022年9月30日的未偿还贷款余额，利率每上升10%，公司年利息支出将增加340万美元[177] - 公司通过利率互换协议，将Avondale贷款50%本金的利率锁定在3.5%，将Lisle贷款50%本金的利率锁定在4.69%[177] 其他重要内容：监管与合规风险 - 公司旗下所有机构均获得认证，有资格参与联邦第四项法案（Title IV）学生资助计划[76][82] - 在2022财年，公司约67%的现金收入来自联邦第四项法案（Title IV）学生资助计划[82] - 在2022财年，公司约49%的现金收入来自联邦直接贷款计划[82] - 在2022财年，公司约18%的现金收入来自联邦佩尔助学金计划[82] - 公司2022财年约67%的现金收入来自Title IV项目[124] - 公司2022年约13%的现金收入来自退伍军人福利项目[112] - 若连续两年Title IV资金收入占比超过90%，营利性院校将失去Title IV项目参与资格[86] - 公司旗下四所院校根据现行90/10规则计算的年度Title IV资金收入占比在64%至70%之间[89] - 新的90/10规则将于2023年7月1日生效，适用于2023年1月1日之后开始的财年[87] - 根据新规，“联邦教育援助资金”范围扩大，将包括VA或DOD提供的大部分资金[88] - 公司需遵守退伍军人事务部的85/15规则，若课程支持的退伍军人学生比例超过85%，将影响新学生获得福利认证[127] - 退伍军人事务部的85/15规则规定，若某课程超过85%学生的学费由学校或退伍军人事务部支付，则新退伍军人学生无法获得福利[114] - 公司位于德克萨斯州奥斯汀和佛罗里达州米拉马尔的两个最新校区于2022年5月至8月间开业，目前尚不符合参与退伍军人教育福利计划的条件[115] - 未能遵守Title IV项目要求可能导致公司失去参与资格，并对现金流、运营和财务状况产生重大不利影响[125] - 公司每年必须由独立会计师对其各机构管理的Title IV计划资金进行审计，并将审计报告提交给教育部审查[132] - 美国教育部多项最终规则将于2023年7月1日生效，涉及监狱教育佩尔助学金、90/10规则、借款人还款抗辩、学校关闭贷款解除等[110] - 消费者金融保护局于2022年1月18日致函公司，评估其学生贷款活动是否受其监管[119] - 联邦贸易委员会于2021年10月6日向包括该公司在内的70所营利性机构发出警示函[120] - 拜登政府于2022年8月24日宣布学生贷款减免计划，佩尔助学金获得者最高可减免2万美元债务，其他借款人最高可减免1万美元[121] - 公司旗下三所院校（德克萨斯、亚利桑那、凤凰城）的完全重新认证PPA于2022年6月获得，将于2024年6月30日到期[85] - 公司旗下院校最近三年（截至2019年9月30日）的学生贷款违约率：亚利桑那校区为3.1%，凤凰城校区为3.7%，德克萨斯校区为2.7%，MIAT学院为1.9%[92] - 截至2022年9月30日，德克萨斯校区和MIAT学院因最近三年中有一年违约率≥15%，面临首次借款人联邦学生贷款首次拨款的30天延迟[93] - 公司计算截至2022年9月30日财年的综合得分为2.3[98] - 公司面临学生贷款违约率上升的风险，这可能增加管理违约所需的时间、注意力和资源[152] - 州教育机构持续修订或发布新规，要求进行大量额外的学生成果报告和监控，可能延长获得州批准的时间并产生大量额外成本[136][137] - 州预算限制可能导致提供给学生的州财政援助金额减少，这可能影响公司的学生群体、90/10规则计算及其他合规指标[139] - 开设新校区或收购参与Title IV计划的机构需获得教育部、州教育机构和认证委员会批准，否则可能无法按计划运营或实现预期收益[140] - 监管机构可能对新收购的机构或新校区施加重大条件或限制，例如要求大额信用证或限制新增校区/项目[141] - 监管机构若拒绝批准新增或修订的教育项目，可能对公司的学术或运营计划产生重大不利影响[142] - 公司或其学校发生控制权变更时，若未能获得或延迟获得监管批准，可能损害其参与Title IV计划的能力[143] 其他重要内容：业务运营风险 - 公司业务可能因联邦直接贷款计划处理学生贷款能力中断而受到重大不利影响[130] - 公司可能因未决法律事务产生超出保险覆盖范围的重大辩护成本和其他费用，并可能需要支付巨额赔偿、和解金或罚款[133] - 公司业务可能受到自然灾害或人为灾害的严重影响，其在佛罗里达州、加利福尼亚州和德克萨斯州的租赁校区所在地历史上易受恶劣天气事件影响[147][148] - 公司面临来自社区学院的激烈竞争，这些学院因本地便利性、低学费甚至免费学费而更具吸引力[153] - 公司部分关键行业合作关系（如与本田、水星海事、沃尔沃遍达、雅马哈）仅为口头协议，缺乏明确书面定义[158] - 公司部分书面行业合作协议可能在六个月内到期，目前正在就续签进行谈判[158] - 公司现有行业合作关系允许其使用合作制造商提供的工具、设备和车辆来开展培训，从而降低成本和资本支出[158] - 公司高度依赖内部开发的学生管理与报告系统，其可靠性至关重要，系统中断可能影响运营和财务报告[162] - 公司面临网络攻击和数据泄露风险，可能导致个人信息（如税务信息、财务数据、银行账户信息）被盗，并引发监管罚款或诉讼[164][165] - 公司为应对数据泄露风险购买了保险，但保险赔付可能不足以覆盖全部损失[166] - 公司未为关键人员购买“关键人物”人寿保险，关键人员流失可能损害其运营能力[167] 其他重要内容：资产、债务与资本结构 - 截至2022年9月30日，Avondale贷款未偿还本金为3010万美元[174] - 截至2022年9月30日，Lisle贷款未偿还本金为3800万美元[175] - 截至2022年9月30日，公司商誉总额为1690万美元[187] - 其中860万美元商誉与2021年11月收购MIAT相关[187] - 剩余820万美元商誉与1998年收购的摩托车和船舶教育业务相关[187] - 截至2022年9月30日，A系列优先股持有人有权按完全稀释基础，以12,288,260股普通股的数量进行投票[195] - 若所有A系列优先股被转换，公司将发行最多12,288,260股普通股[195] - 在完全转换基础上，A系列优先股可转换为20,296,847股普通股[195] - A系列优先股转换为普通股将稀释现有普通股股东的持股比例，并可能对普通股市场价格产生不利影响[196] - 公司授予Coliseum Holdings及部分A系列优先股受让方关于该优先股及转换后普通股的登记权，可能增加公开市场流通股数量[196] - A系列优先股股东拥有对重大公司行动的批准权，包括以低于公允价值25%的价格发行股权证券[197] - Coliseum Holdings的集中持股可能延迟或阻止控制权变更，并可能压制公司股价[198] - 公司普通股价格历史上波动较大，截至2022年12月5日收盘价为每股7.30美元[199][210] - 2020年12月董事会授权新的股票回购计划，规模达3500万美元，但2022财年末实施任何回购[213] 其他重要内容：物业与设施 - 截至2022年9月30日，公司拥有16处校区及总部，总面积约2,147,000平方英尺，其中6处为自有，10处为租赁[203][204][205] - 2021财年以约4520万美元（含成本费用）购买了亚利桑那州Avondale校区，2022财年整合凤凰城校区减少约164,000平方英尺租赁面积[205] - 2022财年优化佛罗里达州奥兰多校区，净减少约75,000平方英尺面积；2022年9月修订总部租约减少约8,000平方英尺并延长租期至2027年2月[208] 其他重要内容：业务季节性 - 公司业务存在季节性波动，第三财季学生人数通常较低，第一财季收入受年末假期影响[201]