交易核心进展 - CoinShares International Limited与Vine Hill Capital Investment Corp及Odysseus Holdings Limited的合并交易计划已获得关键会议通过 泽西岛法院会议和计划股东大会的决议均以100%的赞成票获得批准 [3][7] - 在泽西岛法院会议上 涉及51,901,952股计划股份 占所有有资格投票的计划股份的79.19% 所有12名投票的股东均投赞成票 [5] - 在计划股东大会上 涉及43,311,197股CoinShares股份 占投票股份的100% 无反对票或弃权票 [8] - 交易的其他先决条件已部分满足 包括美国、法国和泽西岛的反垄断及监管批准（条件6、7、8） [10] 以及法院会议和股东大会的批准（条件2(A)和2(B)） [11] 交易结构与目的 - 该交易实质上将促进CoinShares的上市地点从纳斯达克斯德哥尔摩交易所变更为美国纳斯达克股票市场或双方同意的其他美国公开股票市场 [1] - 交易完成后 CoinShares的股票将从纳斯达克斯德哥尔摩交易所退市 并根据泽西岛公司法相关条款重新注册为私人有限公司 [17] - Vine Hill是一家特殊目的收购公司 于2024年9月完成了2.2亿美元的首次公开募股 其股票目前在纳斯达克交易 代码为“VCIC” [19] 后续步骤与时间表 - 交易尚需满足剩余条件 包括法院在批准听证会上对计划进行批准 以及将法院命令副本提交泽西岛公司注册处登记 [12] - 批准听证会定于2026年3月30日下午2:30举行 如果计划获得法院批准 预计将于2026年3月31日生效 [13] - 在纳斯达克斯德哥尔摩交易所的最后交易日和过户登记日为2026年3月20日 该日后下午6点后不再登记过户 [17] - 预计新Odysseus Holdings的股票将于2026年4月7日纽约时间上午9:30左右在纳斯达克上市 [56] - 交易最终截止日期为2026年6月8日 [56] 公司背景信息 - CoinShares是一家全球领先的数字资产管理公司 提供投资管理、交易和证券等广泛的金融服务 客户包括公司、金融机构和个人 [18] - 公司成立于2013年 总部位于泽西岛 在法国、斯德哥尔摩、英国和美国设有办事处 受泽西岛、法国和美国等多个司法管辖区的监管 [18] - CoinShares目前在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市 股票代码为CS 同时在OTCQX市场交易 代码为CNSRF [18]

核心事件 - 特殊目的收购公司Vine Hill Capital Investment Corp (VCIC) 宣布，其将于2026年3月27日举行的股东特别大会的实体会议地点变更为洛杉矶Paul Hastings律师事务所的办公室，会议时间（东部时间上午10:00）和虚拟会议网址保持不变 [1] - 此次股东特别大会的核心目的是审议并投票批准Vine Hill、CoinShares International Limited以及Odysseus Holdings Limited之间的拟议业务合并 [1] 交易与文件信息 - CoinShares和Odysseus Holdings已就此次交易向美国证券交易委员会提交了F-4表格注册声明，其中包含了Vine Hill的委托投票书和Odysseus Holdings的招股说明书 [3] - 最终的委托投票书已于2026年3月16日提交给SEC，并已邮寄给截至2026年3月2日（记录投票资格的股权登记日）的Vine Hill股东 [3] - 投资者可在SEC网站或通过联系公司地址获取与交易相关的注册声明、委托投票书/招股说明书及其他文件 [3] - 本次新闻稿不构成对任何证券的出售要约或购买要约，也不构成征集投票委托 [7] 交易参与方 - Vine Hill、CoinShares、Odysseus Holdings及其各自的董事、高管、部分股东和其他管理人员、员工，根据SEC规则可能被视为此次交易中征集Vine Hill股东投票委托的参与方 [6] - 关于这些参与方及其在公司中利益关系的详细信息，可在2026年3月16日的委托投票书/招股说明书的相关章节中找到 [6] 前瞻性陈述与相关因素 - 新闻稿包含关于Vine Hill、CoinShares和/或Odysseus Holdings的“前瞻性陈述”，涉及对交易完成时间及条件的预期 [8] - 这些陈述基于众多假设，并受到大量风险、不确定性和其他因素的影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异 [9] - 可能产生影响的因素包括但不限于：(1) 交易未能及时完成或根本无法完成；(3) 未能满足交易完成的条件，包括获得股东批准和泽西岛皇家法院的许可；(4) 未能实现交易的预期收益，可能受竞争、增长管理、客户关系、资本需求及数字资产需求等因素影响；(9) 数字资产市场价格波动；(12) 可能导致业务合并无法完成的任何事件、变化或情况；(15) 交易可能扰乱公司当前计划和运营；(24) 与数字资产托管相关的风险，如私钥丢失或网络攻击导致资产损失；(28) 公司向SEC提交的文件中“风险因素”章节及其他部分所述的其他风险与不确定性 [9][10]

交易核心信息 - CoinShares International Limited、Vine Hill Capital Investment Corp 和 Odysseus Holdings Limited 于2025年9月8日宣布了一项联合合并计划，包括根据泽西岛公司法第125条进行的法院批准安排计划[1] - 该交易一旦完成，将实质推动CoinShares股票的上市地点从纳斯达克斯德哥尔摩交易所变更为美国纳斯达克股票市场，或CoinShares与Vine Hill可能商定的美国任何其他公共股票市场或交易所[1] 退市与交易暂停时间表 - CoinShares董事会申请暂停交易并从纳斯达克斯德哥尔摩交易所退市，该申请已获批准[2] - 退市的条件是将批准安排计划的法院命令在泽西岛公司注册处完成登记[2] - CoinShares普通股在纳斯达克斯德哥尔摩交易所的最后交易日预计为2026年3月20日[2] - 交易暂停预计于2026年3月23日生效，退市预计于2026年3月31日生效[2] - 上述日期仅为指示性日期，可能会有变动[2] 公司背景 - CoinShares是一家领先的全球数字资产管理公司，为包括公司、金融机构和个人在内的广泛客户提供投资管理、交易和证券等全方位的金融服务[3] - 公司成立于2013年，总部位于泽西岛，在法国、斯德哥尔摩、英国和美国设有办事处[3] - CoinShares在泽西岛受泽西岛金融服务委员会监管，在法国受金融市场管理局监管，在美国受证券交易委员会、国家期货协会和金融业监管局监管[3] - 公司目前在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市，股票代码为CS，在OTCQX上市，股票代码为CNSRF[3] - Vine Hill是一家特殊目的收购公司，由Vine Hill Capital Partners的关联公司发起[4] - Vine Hill于2024年9月完成了2.2亿美元的首次公开募股，其股票目前在纳斯达克交易，股票代码为“VCIC”[4] 交易相关文件与程序 - 股东应参考CoinShares于2026年2月18日宣布的安排计划通函，该通函可在CoinShares和Odysseus Holdings的网站上获取[8] - CoinShares、Vine Hill和Odysseus Holdings已就本次交易向美国证券交易委员会提交了F-4表格的注册声明，其中包含Vine Hill的初步委托书和Odysseus Holdings的招股说明书[10] - 最终的委托书和其他相关文件将邮寄给Vine Hill的股东[10] - 投资者和证券持有人可访问美国证券交易委员会网站或联系相关公司，免费获取注册声明、委托书/招股说明书以及所有其他已提交或将提交的文件[10] 交易参与方信息 - Vine Hill、CoinShares、Odysseus Holdings及其各自的董事、高级管理人员、部分股东和其他管理层成员及员工，根据美国证券交易委员会规则，可能被视为就本次交易征求Vine Hill股东委托书的参与者[12] - 有关各公司董事、高级管理人员、部分股东、其他管理层成员及员工及其利益的信息，可在2026年3月4日的注册声明中找到[12]

交易核心与结构 - CoinShares International Limited 与特殊目的收购公司Vine Hill Capital Investment Corp以及Odysseus Holdings Limited于2025年9月8日宣布了一项联合合并计划 该交易的核心是通过一项根据泽西岛公司法第125条批准的法院认可安排计划 旨在将CoinShares的上市地点从纳斯达克斯德哥尔摩交易所变更为美国纳斯达克股票市场或双方同意的其他美国公开股票市场或交易所[1] - 该交易完成后 将实质上实现CoinShares股票从纳斯达克斯德哥尔摩到美国纳斯达克股票市场的转板[1] - 作为交易的一部分 CoinShares董事会已决议申请暂停交易并将其普通股从纳斯达克斯德哥尔摩交易所退市 该申请由CoinShares主动提交 退市条件包括将批准安排计划的法院命令在泽西岛公司注册处完成登记[5] 交易时间表更新 - 各方已同意加快交易时间表 以部分抵消因2025年底美国联邦政府停摆造成的延误[2] - 安排计划的实施仍需满足多项条件 包括在泽西岛法院会议和CoinShares股东特别大会上获得规定多数股东的批准[2] - 关键事件更新后的预期时间表如下 所有日期均为指示性且可能变更[6][7] - 纳斯达克斯德哥尔摩交易所最后交易日：2026年3月20日[7] - 纳斯达克斯德哥尔摩交易所暂停交易生效日：2026年3月23日[7] - 特殊目的收购公司Vine Hill股东特别会议：2026年3月27日左右[7] - 特殊目的收购公司合并完成日：2026年3月30日左右[7] - 交易完成及安排计划生效日：2026年3月31日左右[7] - CoinShares普通股从纳斯达克斯德哥尔摩交易所退市：2026年3月31日左右[7] - Odysseus Holdings普通股在美国纳斯达克股票市场首日交易：2026年4月7日左右[7] 相关公司背景 - CoinShares是一家领先的全球数字资产管理公司 提供投资管理、交易和证券等广泛的金融服务 客户包括公司、金融机构和个人 公司成立于2013年 总部位于泽西岛 在法国、斯德哥尔摩、英国和美国设有办事处 目前在纳斯达克斯德哥尔摩和OTCQX上市[9] - Vine Hill是一家特殊目的收购公司 由Vine Hill Capital Partners的关联公司发起 于2024年9月完成了2.2亿美元的首次公开募股 其股票目前在纳斯达克交易[10]

交易概述 - 公司CoinShares International Limited于2025年9月8日宣布了一项提案，计划通过与Vine Hill Capital Investment Corp和Odysseus Holdings Limited的联合合并计划，包括根据泽西岛公司法第125条进行的法院批准安排计划，将上市地点变更为美国的公开股票市场或其他交易所 [1] - 该交易涉及CoinShares、Vine Hill和Odysseus Holdings之间的拟议业务合并 [7] 交易相关文件与信息 - 作为交易的一部分，Odysseus Holdings和CoinShares已根据纳斯达克斯德哥尔摩和北欧成长市场NGM的收购规则准备了要约文件，该文件有瑞典语版本，可在公司网站上获取 [2] - 关于交易的信息可在指定网站获取 [3] - CoinShares于2026年2月18日宣布了与安排计划相关的计划通函，其中包含安排计划的完整条款和条件，以及如何投票的详细信息 [8] - 与交易相关，公司计划向美国证券交易委员会提交F-4表格的注册声明，其中将包括初步的委托书和招股说明书 [10] - 最终委托书和其他相关文件将邮寄给Vine Hill的股东 [10] - 投资者可在SEC网站或通过联系公司地址获取注册声明、委托书/招股说明书及其他所有相关文件 [10] 公司介绍 - CoinShares是一家全球领先的数字资产管理公司，为包括公司、金融机构和个人在内的广泛客户提供投资管理、交易和证券等全方位的金融服务 [4] - CoinShares成立于2013年，总部位于泽西岛，在法国、斯德哥尔摩、英国和美国设有办事处 [4] - CoinShares在泽西岛、法国和美国受到多个监管机构的监管 [4] - CoinShares目前在纳斯达克斯德哥尔摩和OTCQX公开上市 [4] - Vine Hill是一家特殊目的收购公司，由Vine Hill Capital Partners的关联公司发起，于2024年9月完成了2.2亿美元的首次公开募股，其股票目前在纳斯达克交易 [5] - Vine Hill Capital Partners是一家专注于通过利用公开市场帮助企业实现其全部潜力和释放股东价值的另类投资管理公司 [5] 交易参与方与法律信息 - Vine Hill、CoinShares、Odysseus Holdings及其各自的董事、高管、部分股东和其他管理层及员工，根据SEC规则，可能被视为与交易相关的Vine Hill股东委托书征集活动的参与者 [12] - 关于CoinShares和Odysseus Holdings的董事、高管、其他管理层及员工的名单，以及他们在业务合并中的利益信息，将包含在向SEC提交的注册声明中 [13] - 本次交易需遵守纳斯达克斯德哥尔摩、其收购规则以及泽西岛公司法的适用要求 [19] 前瞻性陈述 - 本次沟通包含关于Vine Hill、CoinShares和/或Odysseus Holdings的“前瞻性陈述”，涉及联邦证券法规定的所有非历史事实的陈述 [20] - 这些前瞻性陈述包括但不限于交易完成的时间和满足的收盘条件 [20] - 此类前瞻性陈述受到风险、不确定性和其他因素的影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异 [21] - 可能造成差异的因素包括但不限于：交易未能及时或根本无法完成、未能满足交易完成的条件、未能实现交易的预期收益、Vine Hill公众股东赎回水平的影响、上市失败、成本高于预期、市场及监管条件变化、数字资产价格波动、产品未能跟踪基准、监管发展负面影响需求、法律程序结果、业务合并扰乱当前运营、税务处理挑战、运营竞争与监管挑战、被视为“空壳公司”、交易后股价波动、股东股权稀释、利益冲突、数字资产交易平台风险、托管风险、网络安全风险、新兴数字资产竞争、监管重新分类风险等 [21] - 过往业绩并不保证未来表现 [22]

交易核心概述 - CoinShares International Limited宣布与特殊目的收购公司Vine Hill Capital Investment Corp及Odysseus Holdings Limited达成联合合并计划 旨在将其股票上市地从纳斯达克斯德哥尔摩交易所变更为美国纳斯达克股票市场或其他美国公开股票市场[1] - 该交易包括根据泽西岛公司法第125条进行的法院批准的计划安排 交易预计在2026年第二季度生效 最晚截止日期为2026年6月8日[1][14][54] 计划文件与股东会议 - 与计划安排相关的计划通函已于2026年2月18日发布 其中包含董事长信函、计划条款、主要事件预期时间表以及泽西岛法院会议和计划股东大会的通知[3] - 计划通函可在CoinShares和Odysseus Holdings的指定网站上获取 但受限于对受限司法管辖区居民的限制[4] - 泽西岛法院会议和计划股东大会定于2026年3月19日上午9:00和9:15举行 会议将以线上线下混合形式进行[6] - 计划生效需满足多项条件 包括在泽西岛法院会议上获得亲自或远程出席并投票的计划股东中人数多数且代表不少于所持计划股份投票权75%的批准 以及在计划股东大会上通过特别决议[5] 董事会推荐与股东投票 - CoinShares董事会在获得Eight Advisory UK Limited于2025年9月7日出具的公平意见后 一致建议股东在相关会议上投票支持该计划[10][11] - 对CoinShares股份拥有权益的董事已不可撤销地承诺就其合计持有的23,778,129股CoinShares股份投赞成票 约占截至最新可行日期已发行股本的36.029%[11] - 公司强烈鼓励计划股东和CoinShares股东尽快提交代理投票任命和指示 相关指示须在会议开始前至少48小时送达Computershare[8] 交易时间表 - 计划通函包含主要事件的预期时间表 关键日期包括：2026年3月17日为提交代理投票表格的截止时间及投票记录时间 2026年3月19日举行相关会议[54] - 计划获批后 预计在纳斯达克斯德哥尔摩交易所的最后交易日为批准听证会的前一个营业日 随后将申请从该交易所退市 并计划将CoinShares重新注册为泽西岛私人有限公司[17] - 批准听证会目前预计在2026年3月30日举行 计划生效日期预计为2026年4月10日 即听证会后的第7个营业日[54][58] 公司背景信息 - CoinShares是一家领先的全球数字资产管理公司 提供投资管理、交易和证券服务 公司成立于2013年 总部位于泽西岛 在纳斯达克斯德哥尔摩和OTCQX上市[18] - Vine Hill是一家特殊目的收购公司 由Vine Hill Capital Partners的关联公司发起 于2024年9月完成了2.2亿美元的首次公开募股 其股票目前在纳斯达克交易[19]

交易进展 - 数字资产管理公司CoinShares与特殊目的收购公司Vine Hill的业务合并交易取得监管审查进展 其拟上市控股公司Odysseus Holdings Limited已于2026年2月2日向美国证券交易委员会秘密提交了修订后的F-4表格注册声明草案 这是对SEC意见的回应 [1][2] - 该交易于2025年11月21日首次秘密提交了注册声明草案 此次提交标志着交易监管审查过程的持续推进 [2] - 交易完成仍按计划进行 取决于惯例成交条件 包括双方股东批准 获得泽西岛皇家法院的必要法令 F-4注册声明生效以及获得某些地方监管批准 泽西岛皇家法院的指示听证会定于2026年2月17日举行 [3] 公司概况：CoinShares - CoinShares是一家领先的全球数字资产管理公司 为包括公司 金融机构和个人在内的广泛客户提供投资管理 交易和证券在内的全方位金融服务 [4] - 公司成立于2013年 总部位于泽西岛 在法国 斯德哥尔摩 英国和美国设有办事处 [4] - CoinShares受到多重监管 在泽西岛受泽西岛金融服务委员会监管 在法国受金融市场管理局监管 在美国受证券交易委员会 国家期货协会和金融业监管局监管 [4] - 公司股票在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市 代码为CS 并在OTCQX市场交易 代码为CNSRF [4] 公司概况：Vine Hill - Vine Hill是一家特殊目的收购公司 由Vine Hill Capital Partners的关联公司发起 作为发起一系列SPAC平台的一部分 [5] - 该公司于2024年9月完成了2.2亿美元的首次公开募股 其股票目前在纳斯达克交易 代码为“VCIC” [5] - Vine Hill Capital Partners是一家一流的另类投资管理公司 致力于通过利用公开市场帮助企业充分发挥潜力并释放股东价值 [5]

交易概述 - 2025年9月8日，CoinShares International Limited宣布了一项与Vine Hill Capital Investment Corp以及Odysseus Holdings Limited的联合合并计划，该计划包括一项根据《泽西岛公司法》第125条获得法院批准的计划安排，旨在将其普通股的上市地点从纳斯达克斯德哥尔摩变更为美国纳斯达克股票市场，或双方商定的任何其他美国公共股票市场或交易所 [1][20] 股东支持与投票承诺 - 公司已获得董事会成员Viktor Fritzén、Johan Lundberg和Carsten Køppen的不可撤销承诺，他们将在泽西岛法院会议和任何为执行交易而召开的CoinShares股东大会上，就其自身持有及未来可能持有的股份投票支持该计划安排 [2][21] - 董事会成员Daniel Masters和Jean-Marie Mognetti（通过Mognetti Partners Limited）也根据股东支持协议做出了类似的不可撤销投票承诺 [3][22] - 因此，公司已获得所有持有公司股份的董事会成员的不可撤销承诺，涉及股份总计23,778,129股，约占公司总股本和投票权的36.281%（根据一份文档）或已发行股本的35.661%（根据另一份文档） [4][23] - 公司还获得了其他某些股东的不可撤销投票承诺 [5][24] - 总计，公司已获得涉及53,297,744股股份的不可撤销投票承诺，约占公司所有股份和投票权的81.323%（根据一份文档）或80.46%（根据另一份文档） [6][25] 公司基本信息 - CoinShares是一家领先的全球数字资产管理公司，提供投资管理、交易和证券等广泛的金融服务，客户包括公司、金融机构和个人，成立于2013年，总部位于泽西岛，在法国、斯德哥尔摩、英国和美国设有办事处，并在多个司法管辖区受到监管，目前在那斯达克斯德哥尔摩（代码：CS）和OTCQX（代码：CNSRF）上市 [7][26] - Vine Hill是一家特殊目的收购公司，由Vine Hill Capital Partners的关联公司发起，于2024年9月完成了2.2亿美元的首次公开募股，其股票目前在纳斯达克交易，代码为“VCIC” [8][27] 股份计算基准 - 相关股东承诺的百分比计算基于65,538,673股（即总股本66,678,210股扣除库存股1,139,537股） [19] - 另一处计算则基于66,241,511股（即总股本扣除库存股1,171,037股） [38]

交易进程 - 泽西皇家法院已就CoinShares与Vine Hill Capital Investment Corp的拟议业务合并（“交易”）安排指示听证会，日期定于2026年2月17日 [1] - 该指示听证会是公司“协议安排”方案的关键程序里程碑，法院将在此听证会上批准股东文件格式，并为召开公司必要的股东会议提供指示 [2] - 若获得法院批准，公司预计在2026年2月18日左右发布方案通函及相关文件；此外，Odysseus Holdings Limited预计在2026年2月25日左右发布瑞典收购要约文件 [3] 美国上市路径 - CoinShares与Odysseus Holdings Limited已于2025年11月21日向美国证券交易委员会（SEC）秘密提交了F-4表格的注册声明草案 [4] - 公司将在与SEC持续沟通后，且不迟于发布方案通函时，提供关于预期时间表的进一步更新 [4] 交易估值与承诺 - 根据此前公告，该交易基于公司2024年全年调整后EBITDA，对CoinShares的估值为12亿美元 [5] - CoinShares和Vine Hill的董事会，连同CoinShares的主要股东，仍然完全致力于完成此项交易 [5] - 值得注意的是，产生该EBITDA期间比特币的平均价格为65,964美元，而当前价格约为90,000美元 [5] 交易完成条件 - 交易完成仍需满足惯例交割条件，包括获得CoinShares和Vine Hill各自股东的批准、获得泽西皇家法院的必要法令、F-4注册声明的生效以及获得某些地方监管批准 [6] 公司概况：CoinShares - CoinShares是一家领先的全球数字资产管理公司，为包括企业、金融机构和个人在内的广泛客户提供涵盖投资管理、交易和证券的全方位金融服务 [7] - 该公司成立于2013年，总部位于泽西岛，在法国、斯德哥尔摩、英国和美国设有办事处 [7] - CoinShares在泽西岛受泽西金融服务委员会监管，在法国受金融市场管理局监管，在美国受证券交易委员会、全国期货协会和金融业监管局监管 [7] - CoinShares在纳斯达克斯德哥尔摩交易所公开上市，股票代码为CS，在OTCQX市场交易，代码为CNSRF [7] 公司概况：Vine Hill - Vine Hill是一家特殊目的收购公司，由Vine Hill Capital Partners的关联公司发起，是其发起一系列SPAC平台的一部分 [8] - Vine Hill于2024年9月完成了2.2亿美元的首次公开募股，其股票目前在纳斯达克交易，代码为“VCIC” [8] - Vine Hill Capital Partners是一家一流的另类投资管理公司，致力于通过利用公开市场帮助企业实现其全部潜力并释放股东价值 [8]

公司战略与市场定位 - 公司作为一家全球领先的数字资产专业管理机构，正将其战略重点扩展至美国市场，为在纳斯达克的上市做准备 [1] - 在欧洲市场的成功基于单一币种交易所交易产品（ETP），包括在2015年推出全球首只比特币ETP，并通过先发优势、产品创新（如集成质押）和高利润的另类币产品保持强劲利润率 [2] - 美国市场与欧洲不同，单一资产加密ETP已迅速商品化，市场向大型参与者集中，难以通过差异化实现可持续利润，因此需要采用不同的战略 [3] 新产品战略与差异化 - 未来12-18个月，公司计划在美国市场推出三类创新产品：捕捉代币以外数字资产生态系统的加密股权敞口工具、针对特定区块链创新趋势的主题投资篮子、以及结合加密资产与其他资产的主动管理策略 [5] - 新产品战略将依托公司的机构级研究能力、超过十年积累的加密专业知识和主动管理基因，旨在创造真正的投资者价值并获得溢价 [6] - 为聚焦高价值战略，公司将逐步停止其比特币期货杠杆产品（BTFX），并将原计划用于推出单一资产ETF的资源重新配置到利润率更高的机会上 [7] 现有产品验证与业绩目标 - 公司的CoinShares比特币矿商ETF（WGMI）证明了市场对专业化数字资产敞口的需求，其资产管理规模已增长至超过2.5亿美元，管理费率为0.75% [4] - 此类差异化产品能够获得溢价定价并带来可持续的利润，为公司战略提供了验证 [4] - 基于上述能力与战略，公司认为其产品具备达到10亿美元资产管理规模的潜力 [6]