公司人员情况 - 公司目前雇佣13名人员，均为承包商[36] 成本与市场观点 - 公司认为AI销售代理成本不到人类销售代理的三分之一[43] - 公司认为当前市场中，拥有50座席呼叫中心的企业客户为潜在销售客户[40][55][62] 技术能力 - 公司可在4到5分钟内添加新集群，客户可通过20000条线路接入[41] - 公司电话交换机可管理单个DISA与20000个独特电话对话同时连接[58] - 公司AI可在3天内完成培训[61] 业务合同与收费 - 公司为客户提供的合同期限为12个月，每个DISA每月费用为1495美元[66] 公司发展规划 - 公司计划未来五年分三个阶段发展，成为全球最大且最盈利的AI服务提供商[64] - 公司计划在首次公开募股结束后进行战略收购[68] 公司优势与市场地位 - 公司认为自身在呼叫中心市场各领域具备持续增长的优势[67] 专利情况 - 公司目前有一项美国专利商标局的技术和工艺专利申请待批[74] 股权情况 - 公司章程授权发行最多2400万股优先股，包括400万股A类优先股和3000股B类优先股，目前已发行和流通的分别为400万股和1305股[83] 债务与利息情况 - 2022年8 - 12月发行的可转换票据总计2427059美元，目前处于违约状态，2023年12月31日记录违约罚款485412美元[93] - 2023年和2022年公司分别记录利息费用2769308美元和60096美元，其中包括债务折价摊销分别为1941999美元和60096美元，违约罚款分别为485412美元和0，应计利息分别为339221美元和0[93] 债务展期协议 - 公司与2022年和2023年可转换票据持有人达成展期协议，将到期日延至2024年2月14日，同时发行495076份C类认股权证[93] 销售与营销策略 - 公司采用Prospects – Qualifies – Closes – Processes Orders – Upsells的销售和营销策略，AI可替代传统人工“前台”，使企业客户获得相当于其前85%员工的销售水平[69] 客户业务拓展 - 公司通过增加每个客户的DISAs数量来提高企业客户的使用率[71] - 公司为大型商户服务信用卡处理提供商Vertical Merchant Solutions完成销售DISA的建设，该客户计划2024年扩大业务，并对商户服务行业独家软件许可表示兴趣[72] 上市情况 - 公司普通股、A类认股权证和B类认股权证在Cboe BZX交易所上市，代码分别为“VHAI”、“VHAI+A”和“VHAI+B”[78] 外部因素影响 - 过去疫情对公司软件发展、与开发伙伴合作及业务协调产生负面影响，当前经济不稳定因素可能影响公司业务战略和融资[91][92] 公司身份界定 - 公司将保持“新兴成长公司”身份直至最早满足以下条件之一：财年总营收达12.35亿美元；首次公开募股完成日期五周年后的财年最后一天；前三年发行超过10亿美元的非可转换债务；被美国证券交易委员会规则视为大型加速申报公司[119] 租赁协议 - 公司签订了一份为期5年零4个月的商业租赁协议，从2021年8月1日开始，到2026年11月20日结束[148] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股现金股息，资本增值是唯一收益来源[118] 上市资格风险 - 若公司未能维持在CBOE的上市资格，会影响股东处置股票和获取准确报价，对股价和融资能力产生不利影响[116] 交易规则影响 - FINRA规则使经纪交易商推荐公司普通股更困难，可能降低交易活跃度和股东转售股票能力[117] 业务中断风险 - 公司网站、计算机系统或客户支持服务出现重大中断，会降低服务吸引力并导致客户流失[120] 知识产权风险 - 公司行业存在大量知识产权诉讼，第三方的侵权索赔可能要求公司重新设计软件和服务[121] 数据保护风险 - 若公司违反数据保护政策标准，将失去提供信用卡支付选项的能力，影响产品吸引力并增加管理成本[122] 信息安全风险 - 信息安全风险增加，网络安全攻击可能损害公司声誉和导致信息泄露[124] 上市成本与管理难度 - 公司作为上市公司将承担额外法律、会计等费用，遵守相关规则和法规会增加成本和管理难度[138]

首次公开募股 - 拟发售最多140万单位，含一股普通股、一份A类和一份B类认股权证，初始发行价或为4.25美元[114] - 承销商有45天超额配售权，可购21万额外单位，占发售单位15%[116] - 发售前已发行423.4746万股，完成后预计830.3489万股，行使超额配售权则为851.3489万股[116] - 预计发售净收益约540.69万美元，行使超额配售权约为611.8万美元[116] - 公司向承销商发行代表认股权证，可购3万股，行权价每股5.10美元[116] - 高管和董事180天内禁售相关证券[117] - 估计用最多75万美元支付发售费用[118] 业绩数据 - 2023年前九个月收入252,820美元，2022年同期150,475美元[122] - 2023年前九个月净亏损7,148,940美元，2022年同期18,152,794美元[122] - 2023年9月30日现金31,533美元，2022年12月31日697,626美元[122] 财务状况 - 2023年前九个月发行941177美元可转换票据，年利率15%，前六个月免息[87] - 2022年8 - 12月发行的2427059美元可转换票据违约，2023年前九个月记录违约罚款485412美元[90] - 2023年前九个月和2022年分别记录利息费用2365004美元和60096美元[90] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应计利息分别为208589美元和0美元[90] - 截至2024年1月10日，与可转换票据持有人达成延期协议，增加转换股份900078股[91] 未来展望 - 2024年第一季度与墨西哥国防部确定服务启动、定价等事宜[80] - VMS准备2024年扩展业务并对独家软件许可感兴趣[81] 资金用途 - 计划用约500,000美元收购，1,500,000美元研发，2,350,000美元用于销售等[126] 公司治理 - 2023年10月25日Richard Shuster辞去首席财务官[92] - 2023年11月1日Scott Silverman担任首席财务官[93] - 每月向EverAsia Financial Group支付2万美元咨询费，向JJL Capital Management发行12万份受限股票单位[93] 股权结构 - 截至2023年12月31日，首席执行官和首席技术官分别有权投票35.8%和35.7%的已发行股份[20] - 已发行400万股A类优先股，CEO和CTO各持200万股[143] - 截至2024年1月31日，已发行1910股B类优先股[144] 业务相关 - 收购Click Fish Media, Inc.，支付对价10美元[50] - 销售和客户服务代理市场费率每小时5.00 - 55.00美元[64] - 提供12个月合约DISA服务，月费每个DISA 1495美元[77] - 电话交换机可使单个DISA同时管理20000个独特电话对话[83] - 4 - 5分钟可添加新电话集群，未发现集群数量上限[84] 风险因素 - 独立审计师对公司持续经营能力存疑[105] - 投资者购买证券将面临普通股每股有形净资产账面价值稀释[109] - 业务依赖信息技术系统，有服务中断、客户流失风险[151][152] - 无灾难恢复系统，可能导致服务中断和客户流失[153] - 可能面临知识产权诉讼和许可费用[154] - 可能成为网络攻击目标，影响业务和财务状况[159] - 违反法规可能使业务受影响并产生额外成本[165] - 收购计划有分散注意力、稀释权益等风险[168] - 无法跟上技术变化可能失去客户[181] - 普通股和认股权证可能无活跃交易市场，价格波动大[187][190] - IPO认股权证上市可能压低普通股价格[197] - 行使认股权证可能稀释投资并导致股价下跌[199]

首次公开募股 - 公司拟发售1400000个单位，每个单位含一股普通股、一份A类认股权证和一份B类认股权证[8][12][13] - 假设初始公开发行价格为每个单位4.25美元，处于4.25 - 6.25美元的估计区间底部[14] - A类认股权证行使价为发行价每个单位的130%，B类认股权证行使价为发行价每个单位的200%[8][13][14] - 公司授予承销商代表45天选择权，可额外购买最多210000个单位以覆盖超额配售[15] - 预计此次发行净收益约为540.69万美元，若承销商全额行使超额配售权，约为611.8万美元[116] 业绩数据 - 2023年前九个月营收为252,820美元，2022年为150,475美元[1] - 2023年前九个月净亏损为7,148,940美元，2022年为18,152,794美元[1] - 2023年9月30日现金为31,533美元，2022年12月31日为697,626美元[1] 股权结构 - 截至2023年12月31日，首席执行官有权投票35.8%，首席技术官有权投票35.7%的公司总流通股[20] - A系列优先股无表决权，截至招股书日期已发行400万股，CEO和CTO各持有200万股[144] - B系列优先股无表决权，截至2024年1月31日已发行1910股，完成首次公开募股或控制权变更时将强制转换为有表决权的普通股[145] 未来展望 - 公司计划在未来五年分三个阶段发展，成为全球最大且最盈利的AI服务提供商[73] - 公司正与墨西哥国防部谈判，预计2024年第一季度确定服务启动、定价等事宜[80] 资金使用计划 - 公司计划使用约500,000美元进行网站、技术或其他资产收购[127] - 公司计划使用约1,500,000美元用于研发[127] - 公司计划使用约2,350,000美元用于销售、营销、营运资金和一般公司用途[127] 可转换票据情况 - 2023年前九个月，公司发行941177美元的原始发行折扣高级有担保可转换票据，年利率15%，前六个月免息[87] - 2022年8 - 12月发行的可转换票据总计2427059美元，目前处于违约状态，2023年前九个月公司记录违约罚款485412美元[90] - 2023年和2022年前九个月，公司分别记录利息费用2365004美元和60096美元[90] - 截至2024年1月10日，公司与可转换票据持有人达成延期协议，将到期日延至2月14日，增加900078股转换股份[91] 高管变动与费用 - 2023年10月25日，Richard Shuster辞去公司首席财务官一职[92] - 2023年11月1日起，Scott Silverman担任公司首席财务官，公司每月向EverAsia Financial Group支付2万美元咨询费[93] - 公司向JJL Capital Management发行12万份受限股票单位（RSUs），代表12万股普通股，1万份股份每月初归属，若完成首次公开募股，未归属的RSUs将立即归属[93] 优先股发行 - 2023年10月和12月，公司向两人发行400股B系列优先股，每股1000美元，总计40万美元，发行完成时将自动转换为144,796股普通股[94] - 2024年1月，公司向多人发行605股B系列优先股，每股1000美元，总计60.5万美元，发行完成时将自动转换为219,005股普通股[95][96] 新兴成长公司身份 - 公司可能保持“新兴成长公司”身份直至最早满足特定条件之一[100] - 公司作为“新兴成长公司”可享受多项报告要求豁免，如仅需提供两年经审计财务报表等[99][104] 技术与业务风险 - 公司依赖信息技术运营业务，但无法保证第三方技术和服务持续可用及支持[152] - 公司系统存储客户机密信息，若安全被破坏，声誉、业务和财务状况将受不利影响[158] - 信息安全漏洞和网络攻击可能损害公司声誉、导致成本增加或收入损失，且风险可能随业务扩张而上升[163] - 公司可能面临与隐私、数据保护和安全相关的严格且多变的法律法规，违规可能对业务产生重大不利影响[166] - 若无法跟上技术变化，公司可能失去客户，影响收入和经营业绩[182] - 客户采用新技术可能减少对公司服务的需求，对收入和经营业绩产生不利影响[183] 收购风险 - 公司收购计划可能分散管理层注意力、稀释股东权益、消耗资源并扰乱运营，影响经营业绩[169] - 收购可能面临无法成功整合人员、运营和技术，无法实现预期收益等问题[171] - 因资源有限和竞争激烈，公司收购符合标准的目标公司可能更困难[175] - 收购后可能需进行资产减记、承担重组和减值等费用，对财务状况和证券价格产生重大负面影响[178] 市场与股价风险 - 公司普通股和认股权证可能无活跃交易市场，影响投资者买卖和公司融资[188] - 公司普通股和认股权证价格可能大幅波动，受多种因素影响[191] - 首次公开募股后公司普通股和认股权证价格可能波动，初始发行价可能不反映实际价值[194] - IPO认股权证预计在CBOE单独上市，可能为投资者提供套利机会并压低普通股价格[198] - IPO认股权证具有投机性，若普通股价格未超行权价可能无价值[199]

首次公开募股 - 公司拟发售100万股普通股，假定发行价每股5美元[8][12] - 承销商代表获45天选择权，可额外购最多15万股普通股[13][21] - 若选择权全部行使，承销折扣和佣金总计40.25万美元，公司所得总收益（未计费用）为534.75万美元[21] - 预计发行总费用约75万美元[26] - 公司拟将发行所得用于收购网站、技术或其他资产等一般公司用途[17] - 公司预计本次公开发行普通股价格每股5美元，价格区间4至6美元[104] - 本次拟发行100万股普通股（若承销商全额行使超额配售权则为115万股）[104] - 售股股东最多可出售2361287股普通股[104] - 本次发行前公司已发行普通股4234746股[104] - 本次发行后公司已发行普通股将达7596033股（若承销商全额行使超额配售权则为7746033股）[104] - 假设首次公开发行价格为每股5美元，本次发售净收益约为435万美元，若承销商全额行使超额配售权，净收益约为504.75万美元[105] 业绩情况 - 2023年9月30日止九个月，公司收入为252,820美元，2022年同期为150,475美元；2022年全年收入为658,875美元，2021年为14,950美元[111] - 2023年9月30日止九个月，公司净亏损7,148,940美元，2022年同期净亏损18,152,794美元；2022年全年净亏损20,755,219美元，2021年净亏损61,041,748美元[111] - 截至2023年9月30日，公司现金为31,533美元，2022年12月31日为697,626美元，2021年12月31日为638,641美元[111] 债务情况 - 2023年前九个月，公司发行941177美元原始发行折扣高级有担保可转换票据，年利率15%，前六个月免息[83] - 2022年8 - 12月发行的2427059美元可转换票据目前违约，2023年前九个月记录违约罚款485412美元[86] - 2023年和2022年前九个月，公司记录利息费用分别为2365004美元和60096美元，其中债务折扣摊销分别为1671003美元和60096美元[86] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应计利息分别为208589美元和0美元[86] - 截至2024年1月10日，公司与可转换票据持有人达成延期和豁免协议，将到期日延至2024年2月14日，增加转换股份805341股[87] 公司业务 - 公司是对话式人工智能技术提供商，提供企业级AI销售和客户服务解决方案[44][52] - 市场上销售和客服代理每小时费率约为5美元至55美元[60] - 公司软件可复制人类销售代表功能，提供可扩展解决方案[58] - 公司平台可控制销售和客服代理成本，降低各部门成本[60] - 公司为各规模市场层级提供企业级代理服务[61] - 公司AI销售代理成本不到人类销售代理的三分之一，能让企业客户获得相当于其前85%员工的销售水平[63] - 公司为客户提供的DISA合同期限为12个月，每月每台DISA费用为1495美元[73] - 公司电话交换机可使单个DISA同时管理20000个独特电话对话，新增集群只需4 - 5分钟[79][80] 未来展望 - 公司计划未来五年分三个阶段发展，成为全球最大、最赚钱的AI服务提供商[69] - 公司正与墨西哥国防部谈判，预计2024年第一季度启动服务[76] - 公司计划使用约50万美元用于收购网站、技术或其他资产，约150万美元用于研发，约235万美元用于销售和营销、营运资金及一般公司用途[115] 其他信息 - 公司运营包括三家全资子公司，收购CFM支付了10美元[46] - 公司已申请将普通股在CBOE上市，股票代码为“VHAI”[15] - 代表认股权证可兑换最多3万股普通股，行使价格为发行价的120%[26] - 公司每月向EverAsia Financial Group支付2万美元咨询费，并向JJL Capital Management发行12万份受限股票单位（RSUs），代表12万股普通股[89] - 2023年10月和12月，公司向两人发行400股B系列优先股，每股1000美元，总计40万美元，该优先股将在此次发行结束时自动转换为123077股普通股[90] - 公司授权可发行2400万股A系列优先股和2000股B系列优先股，目前已发行400万股A系列和1305股B系列优先股[131] - 截至2023年12月31日，首席执行官和首席技术官各自有权对公司总流通股的35.2%进行投票[16] - 公司高管和董事同意在注册声明生效后180天内，未经承销商代表事先书面同意，不出售、转让或处置普通股或类似证券；持有超过5%已发行普通股的其他股东也同意在六个月内遵守相同规定[106] - 首席财务官Scott Silverman打算每周至少花20 - 30小时处理公司事务，但无义务保证具体时长[120]

Non-accelerated filer ☒ Smaller reporting company ☒ Emerging growth company ☒ As filed with the Securities and Exchange Commission on October 18, 2023. Registration No. 333-269489 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 3 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 VOCODIA HOLDINGS CORP (Exact name of registrant as specified in its charter) Wyoming 7371 86-3519415 (State or Other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Sta ...

首次公开募股 - 拟发售100万股普通股，初始公开发行价每股8美元，承销商有45天超额配售选择权，可额外购最多15万股[7][11][12] - 为公开发售注册836621股普通股，含代表权证、可转换票据和投资者认股权证可发行股份[13] - 承销折扣为总发行收益7%，公司确定和引入投资者的承销折扣为4%，非责任费用津贴为1%[25] - 若行使全部超额配售选择权，总承销折扣和佣金64.4万美元，扣除费用前总收益920万美元[21] - 预计发行总费用约86万美元，不包括代表权证发行和承销商某些费用报销[25] - 代表权证可认购最多3万股普通股，占发售数量3%，行权价为初始公开发行价120%[25] - 假设初始公开发行价每股8美元，预计净收益约714万美元，若行使超额配售权约为855.6万美元[95] - 出售股东最多可出售696,621股普通股[95] - 发行前流通在外普通股373.207万股，发行后473.207万股，若行使超额配售权为488.207万股[95] 财务数据 - 2022年12月31日，现金及现金等价物695,181美元，2021年为638,641美元；总资产2,322,596美元，2021年为1,807,529美元；总负债2,899,517美元，2021年为680,949美元；股东权益 - 576,921美元，2021年为1,126,580美元[102] - 2022年净销售额707,668美元，2021年为34,242美元；净亏损7,070,666美元，2021年为4,834,041美元[105] 业务情况 - 2021年4月27日在怀俄明州成立，是对话式人工智能技术提供商，运营包括三家全资子公司，收购Click Fish Media, Inc.支付10美元[43][45] - 为企业客户提供可扩展企业级AI销售和客户服务解决方案，成本约为人力成本25%[48] - 劳动力成本占企业总成本比例高达70%[55] - 销售和客户服务代理市场费率每小时超5美元到低于55美元不等[59] - 传统人工“前台”每天打150个左右电话，AI成本是其1/3，能达企业前85%员工销售水平[62] - AI可在3天内完成培训[62] - 开发并发布首款软件产品和平台“DISA”[64] - 目标客户为电话和呼叫中心市场企业客户，呼叫中心人员流失率达80%[65] 未来展望 - 计划分三个阶段发展，目标是未来五年成为全球最大且最盈利的AI服务提供商[67] - 预计为客户提供12个月合同，每月每台DISA收费1495美元，目标承诺为100台DISA[71] - 已完成Vertical Merchant Solutions销售DISA搭建，该公司计划2023年扩展业务并对独家软件许可表示兴趣[74] - 需筹集额外资金以实现长期业务目标，预计使用约100万美元用于资产收购、250万美元用于研发、364万美元用于销售和营销等用途[110] 风险因素 - 审计师认为公司持续经营能力存重大疑虑，因运营存在持续亏损[113] - 未来成功依赖关键人员留任[114] - 预计快速增长可能对管理和运营基础设施造成压力[116] - 负面宣传、自然灾害等可能损害公司声誉和业务[117][118] - 政治和经济因素可能影响公司财务状况和经营业绩[121] - 新冠疫情对公司运营和财务表现影响无法预测[124] - 市场和经济状况可能对公司业务、财务状况和股价产生负面影响[125] - 若无法吸引和留住客户、有效开发品牌、有效竞争，业务和经营业绩将受不利影响[129][131][133] - 依赖信息技术运营业务，但无法确保第三方技术、系统和服务持续可用及获得新技术和系统[135] - 若被声称侵犯知识产权，可能面临诉讼或需获取许可证，业务受不利影响[139] - 信息安全风险增加，如数据泄露或网络攻击可能损害公司声誉、增加成本和损失收入[147][148][149] - 需遵守严格且不断变化的隐私、数据保护和安全法规，违规可能对业务产生重大不利影响[150][151] - 在线应用违反儿童隐私和保护法规，可能面临诉讼和监管行动，增加运营成本[152] - 收购可能面临管理注意力分散、资源消耗、整合困难等问题，还可能导致股权稀释或债务增加[153][154][155][156] 股权结构 - 截至2023年5月12日，首席执行官和首席技术官各自有权对公司已发行总股份的24.1%进行投票[15] - 获授权最多可发行2400万股优先股，目前已发行400万股并已流通[126] - 截至招股说明书发布日，已发行400万股A系列优先股，CEO和CTO各持有200万股[127] - 已发行155股B系列优先股，无投票权，首次公开募股或控制权变更时将强制转换为有投票权普通股[128]

As filed with the Securities and Exchange Commission on April 21, 2023. Registration No. 333- 269489 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 VOCODIA HOLDINGS CORP (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or Other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Wyoming 7371 86-3519415 (I.R.S. Employer Identification Nu ...

发行信息 - 公司拟公开发行2,142,858股普通股，初始发行价假定为每股8美元，价格区间7 - 9美元[8][9] - 授予承销商代表45天内最多额外购买321,429股普通股的超额配售权[10][16] - 若承销商全额行使超额配售权，承销折扣和佣金总计120.75万美元，公司扣除费用前总收益为1604.25万美元[16] - 承销折扣为总发行收益的7%，公司自行引入投资者部分为4%[20] - 非责任费用津贴为总发行收益的1%，支付给承销商代表[20] - 公司估计本次发行总费用约150万美元[20] - 公司授予承销商代表的认股权证可购买普通股数量为发行股份的3%，行使价为发行价的120%[20] - 预计发行净收益约15,642,864美元，行使超额配售权则约17,989,295美元[86] 财务数据 - 截至2022年9月30日，公司总资产2,449,324美元，总负债2,078,190美元，股东权益371,132美元[93] - 2022年前九个月，公司净销售额156,607美元，净亏损5,739,601.33美元[96] 用户与市场 - 市场上销售和客服代理时薪在5美元至55美元之间[54] - 公司销售目标转向填补呼叫中心空位，其通常周转率为80%[60] - 公司认为有50个席位呼叫中心的公司是潜在销售客户[60] - 多数客户合同期限为12个月，每个DISA月费795美元，最低承诺10个DISA，软件设置费8000美元[67] 未来展望 - 公司计划分三个阶段发展，目标在未来五年成为全球最大且最盈利的AI服务提供商[62] - 公司需筹集额外资金以实现长期业务目标，目前收入有限且无法预测何时实现显著收入和持续盈利[82] 新产品和技术研发 - 公司提供可扩展企业级AI销售和客服解决方案，成本约为人力成本25%[43] - 创新举措包括升级自有交换机、推广新的人性化对话式AI平台等[69][70] 市场扩张和并购 - 公司计划将发行所得用于收购网站、技术或其他资产等用途[13] - 公司收购策略注重获取有益技术、加速市场份额等目标[63,66] - 战略收购方面已具备相关能力，计划在首次公开募股后进行目标收购[72] - 公司计划使用600万美元用于收购网站等资产[103] 其他新策略 - 公司发展战略包括建立广泛客户关系、持续创新、通过战略收购扩大投资组合等[68] 股权结构 - 截至招股书日期，首席执行官Brian Podolak和James Sposato分别有权投票49.99%的已发行股份[12] - 发行前流通股为3,232,429股，发行后为5,375,287股，若行使超额配售权则为5,696,716股[86] - 公司授权发行最多2400万股优先股，目前已发行400万股[119] - 公司普通股每股有1票投票权，优先股每股有1000票投票权，目前已发行的400万股优先股中，CEO和CTO各持有200万股[120] - 公司董事、高管和持股超5%的股东在发行前后均持有约49.6%的普通股[197] 风险因素 - 公司审计师认为公司持续经营能力存在重大疑虑[74][106] - 公司面临无法筹集资金、关键人员流失、市场竞争等多种风险[82][83] - 公司业务依赖信息技术系统，存在第三方技术支持中断、无法及时获取新技术等风险[126] - 网站或计算机系统服务中断、客户支持服务问题可能导致客户流失和收入减少[128] - 公司无灾难恢复系统，可能因软硬件损坏导致服务中断和客户流失[129] - 第三方知识产权侵权指控可能导致公司面临诉讼、高额许可费用和业务受损[130] - 客户信息安全泄露可能损害公司声誉、导致责任和失去信用卡支付选项[133] - 公司可能遭受网络攻击，影响业务运营、声誉和财务状况[135] - 公司可能无法充分保护专有技术，影响竞争地位[136] - 数据隐私和安全法规变化可能增加成本、限制业务和影响财务状况[141] - 违反儿童隐私法规可能导致诉讼、监管行动和业务受损[143] - 公司收购计划可能分散管理层注意力、稀释股权、影响运营结果[144] - 公司未来收购或投资可能使用债务融资，且可能减少可分配给股东的现金[149] - 若公司未能跟上技术变化，可能失去客户，影响收入和运营结果[157] - 客户采用新技术可能减少对公司服务的需求，对收入和运营结果产生不利影响[158] - 公司可能因系统故障对客户承担损害赔偿责任，影响声誉和客户关系[159] - 公司普通股可能没有活跃交易市场，限制投资者出售股份的能力和价格[163] - 公司普通股价格可能大幅波动，受多种因素影响，包括股东出售、市场状况等[167] - 新上市公司股价有快速大幅波动风险，可能与公司实际或预期运营表现、财务状况及前景无关，投资者可能受损[171] - 首次公开发行价可能不代表公司资产价值或股票转售价格，无法保证股票能以该价格或更高价格转售[172] - 公司管理团队对首次公开发行净收益使用有广泛自由裁量权，可能未有效使用，影响公司业务和股价[175] - 公司普通股无既定交易市场，若未满足纳斯达克上市要求，可能被摘牌，影响股票处置和价格[176][177] - 若研究分析师不发布公司研究报告、发布不利评论或下调评级，公司股价和交易量可能下降[178] - 公司可能发行额外普通股或其他股权证券，会稀释账面价值或股东相对权利，影响股价并进一步稀释现有股东权益[179] - 公司预计在可预见未来不支付现金股息，资本增值是唯一收益来源[181][182] - 公司作为上市公司，财务报告义务成本高、耗时长，若未能遵守相关规则，可能导致股价下跌和融资困难[185][186] - 美国潜在的全面税收改革法案可能对公司业务和财务状况产生不利影响[196] - 公司普通股未来可能受“低价股”规则约束，若不符合纳斯达克上市要求且股价低于5美元将成为“低价股”[198] - “低价股”规则对经纪自营商有额外销售要求，可能减少交易量、限制股价和流动性[198][200] - 若“低价股”销售违规或欺诈，投资者可取消购买退款或起诉索赔[199]