核心观点 - Vocodia Holdings Corp的AI语音解决方案在销售场景中表现优于传统人工呼叫中心和竞争对手的AI系统，帮助Maxoderm实现了更高的单通电话收入(RPC) [1][2][3] 公司表现 - Vocodia的数字语音代理在Maxoderm的实际销售测试中表现超出预期，RPC超过人工呼叫中心和其他AI系统 [2] - Maxoderm销售总监表示Vocodia的RPC略高于人工呼叫中心，认为这是颠覆性的表现 [3] - CEO强调公司AI能在真实商业环境中接听电话、完成交易并创造收入，Maxoderm的成功验证了这一点 [3] 技术优势 - 平台设计注重可扩展性、合规性和自然对话流程，适合高流量销售和服务行业 [3] - 支持55种语言，24/7全天候运行，能与大多数CRM和订单系统无缝集成 [3] - AI在销售、客服、技术支持等涉及对话的场景中表现更快、更智能、更可靠 [4] 客户反馈 - Maxoderm对结果非常满意，认为Vocodia提高了效率并实现了人工团队无法达到的规模效应 [4] - 客户强调这不是要取代人工，而是提升效率和扩展能力 [4] 公司背景 - Vocodia是AI语音技术领域的领导者，专注于销售、客服和投资者关系领域 [5] - 数字代理能高效替代传统呼叫中心角色，提供自然语音的规模化解决方案 [5] - Maxoderm是男性健康领域的知名品牌，为数千客户提供外用解决方案 [4]

融资活动 - 公司完成300万美元上限的A条例发行资格认证 预计本周开始接受认购 [1] - 融资资金将用于增加数字资产持有作为增长和多元化战略部分 新增技术组合以扩展市场能力 激活新客户合同并扩大运营以产生经常性收入 [1][4] - 管理层认为2025年是关键年份 此次融资将加速收入增长 强化技术基础并提升长期股东价值 [1] 业务概况 - 公司专注于开发AI驱动的SaaS解决方案 通过专有数字智能销售代理(DISA)技术自动化客户互动 [2] - DISA技术处理多行业销售、客户服务和潜在客户筛选的语音及聊天通信 实现可扩展的成本效益互动 [2] 管理层表态 - 尽管部分投资者对IPO进程存在担忧 管理层仍专注于执行商业计划和交付成果 [1] - 公司优先事项是构建企业、赢得新业务并为股东创造价值 [1]

收入和利润 - 公司2025年第一季度营收为0美元，与2024年同期持平[136] - 2025年第一季度净亏损1,172,814美元，较2024年同期6,945,370美元减少83%[136] - 公司2025年第一季度净亏损1,172,814美元，包含792,607美元非现金费用（如折旧、债务发行成本摊销等）[152] 成本和费用 - 2025年第一季度营业成本增加47,130美元，增幅100%，主要由于云托管平台成本上升[136][137] - 2025年第一季度运营费用下降91%至263,793美元，主要因上市相关费用减少[136][139] - 2025年第一季度研发费用下降97%至27,626美元，因DISA产品开发成本降低[142] - 2025年第一季度其他费用中包含71万美元的认股权证持有人违约金[143] 现金流 - 截至2025年3月31日，公司现金持有量仅为1,339美元，较2024年同期减少2,695,519美元，且明确表示现有资金不足以支持未来12个月运营[147][150] - 2025年第一季度经营活动现金净流出188,550美元，较2024年同期的2,428,570美元净流出改善2,240,020美元，主要因非现金费用调整及营运资本变动[150][151] - 2025年第一季度融资活动现金净流入189,608美元，主要来自发行260,000美元可转换票据，远低于2024年同期的5,125,428美元融资净流入[150][154] 资产和负债 - 公司当前资产从2024年12月31日的128,357美元下降至2025年3月31日的43,991美元，降幅达66%（84,366美元），主要由于应收账款减少50,000美元和预付费用减少约76,000美元[144][145] - 公司当前负债从2024年12月31日的2,363,345美元增至2025年3月31日的3,281,696美元，增幅39%（918,351美元），主要由于应付账款、应计负债及可转换票据增加[144][146] - 公司营运资本缺口从2024年12月31日的2,234,988美元扩大至2025年3月31日的3,237,705美元，增幅45%（1,002,717美元）[144] 业务发展 - 公司计划在2025年第三季度推出改进版DISA产品并启动加密资产业务[136] 资本市场活动 - 公司于2024年2月完成IPO，发行140万单位证券，每股4.25美元，募集资金595万美元[131][132] - 公司股票因未满足1美元最低股价要求和财务标准于2024年9月从Cboe交易所退市[133][134] - 公司股票自2024年9月11日起在OTC粉单市场交易，代码为VHAI[135] 财务风险与管理层措施 - 公司明确表示存在持续经营重大疑虑，因营运资本缺口达3,237,705美元且现金流持续为负[147][156] - 公司计划通过运营现金流、股权或债务融资解决流动性需求，但若融资受阻可能采取成本控制、销售提升或战略出售等措施[148] 会计政策 - 公司采用三级公允价值计量层级（Level 1-3）评估金融工具，其中Level 3涉及高度管理层判断与复杂假设[161][166]

公司融资动态 - Vocodia Holdings Corp 宣布获得高达300万美元融资 用于支持公司进入数字资产领域 [1] - 资金将用于收购精选数字资产 符合公司长期技术与投资战略 [2] 技术应用与战略方向 - 公司专有预测性AI工具将与战略合作伙伴共同开发 用于指导资产选择和风险管理 以构建多元化投资组合 [2] - 公司强调并非投机 而是应用实际技术做出明智决策并推动长期价值 [3] - 首席执行官Brian Podolak表示融资增强了公司战略进入数字资产领域的能力 与AI和数据分析核心能力相符 [3] 公司业务背景 - Vocodia是一家AI软件公司 开发实用AI解决方案 通过云平台为企业提供成本效益高且可扩展至企业级的服务 [3] - 公司专注于对话式AI 提供可扩展的企业级AI销售和客户服务解决方案 [3] - 其数字智能销售代理（DISAs）设计为具有人类般的声音和感觉 执行需要类人对话的任务 从而降低劳动力成本并提高沟通效率 [3]

公司战略调整 - 公司宣布更新业务计划 将收购加密资产纳入战略增长举措[1] - 该举措由公司专有预测性人工智能技术提供支持 该技术与战略合作伙伴共同开发 旨在识别并利用最优数字资产机会[2] - 公司目前正与投资银行进行高级谈判 以获取初始投资支持新举措的第一阶段实施[2] 管理层观点 - 首席执行官表示预测性人工智能技术使公司在数字资产领域具有独特优势[3] - 公司认为将加密资产整合至业务模式符合其长期价值创造与创新愿景[3] 公司背景 - 公司为人工智能技术企业 专注于构建和部署类人语音自动化代理 服务于跨行业销售、服务和支持领域[3]

业务战略更新 - 公司宣布更新业务计划 将收购加密资产纳入战略增长计划[1] - 该举措由公司专有预测性人工智能技术提供支持 该技术可识别并执行最优数字资产机会[2] - 公司目前正与投资银行进行高级谈判 以获取初始投资支持新计划的第一阶段[2] 技术优势与领导层观点 - 预测性人工智能技术为公司在数字资产领域提供独特优势[3] - 首席执行官认为将加密资产整合至业务模式符合长期价值创造与创新愿景[3] - 公司专注于为多行业构建和部署类人语音自动化代理[3] 公司背景 - 公司为人工智能驱动语音自动化和数字智能领域的领先企业[1] - 公司股票代码为OTCQB: VHAI[1] - 公司定位为人工智能技术公司 业务覆盖销售、服务和支持领域的语音自动化代理[3]

财务业绩：收入和利润 - 2024年收入下降80%至50,078美元，而2023年为256,385美元[126] - 2024年毛亏损55,876美元，较2023年毛利润35,608美元下降257%[126] - 2024年净亏损扩大16%至10,027,091美元，2023年为8,711,203美元[126] - 2024年净亏损为1002.71万美元，较2023年净亏损871.12万美元扩大15.1%[141][142] 财务业绩：成本和费用 - 2024年运营费用增长1%至5,844,505美元，主要因一般行政费用增长80%至3,344,858美元[131][132] - 2024年薪资费用下降55%至1,146,090美元，反映公司缩减运营规模[132] - 2024年其他费用为4,126,710美元，包含债务清偿损失3,824,936美元[134] - 2024年广告费用为49.28万美元，2023年为7.81万美元[172] - 2024年度公司确认利息支出432,824美元，其中债务折价摊销173,619美元，违约罚金146,054美元[208] 现金流状况 - 2024年运营活动现金流出5,369,561美元，较2023年2,696,328美元恶化[139][140] - 2024年经营活动现金流出净额为1002.71万美元，主要由净亏损1002.71万美元和非现金费用412.79万美元构成[141] - 2024年营运资本变动产生现金流入52.96万美元，较2023年171.51万美元现金流入下降69.1%[141][142] - 2024年融资活动现金流入537.20万美元，主要来自普通股发行537.28万美元和优先股发行60.50万美元[144] - 2024年购买固定资产2131美元，2023年该项支出为0美元[143] - 2024年末现金余额仅281美元，累计赤字达100,535,261美元[138] - 现金及等价物余额未披露，但确认无货币市场基金等现金等价物持有[160] 资产负债和资本结构 - 2024年末流动资产增长514%至78,357美元，主要因预付费用增加[136] - 2024年末流动负债下降72%至2,241,525美元，因应付账款减少及可转换票据转换[137] - 合同负债金额连续两年保持1.60万美元不变[164] - 截至2024年12月31日未偿可转换票据面值总额为165,300美元，未摊销债务折价及发行成本为22,762美元，净额为142,538美元[208] - 截至2023年12月31日应付可转换票据面值总额为3,853,648美元，未摊销债务折价及发行成本为165,082美元[208] - 2023年12月31日认股权证衍生负债公允价值为169.81万美元，归类为第三层级[167] - 2023年12月31日转换权衍生负债公允价值为22.47万美元，归类为第三层级[167] - 2023年12月31日总衍生负债公允价值为192.29万美元[167] 融资活动 - 公司2024年发行可转换票据总额为3,368,236美元[101] - 公司2023年发行B系列优先股1,305股，金额1,305,000美元[107] - 公司2024年发行B系列优先股605股，金额605,000美元[107] - 公司于2023年及2022年发行了本金总额为3,368,236美元、年化利率15%的优先担保可转换票据[197] - 2023年度公司发行1,305股B系列优先股获资1,305,000美元[210] - 2024年度公司发行605股B系列优先股获资605,000美元，另有1,910股在IPO时转换为691,404股普通股[210] 债务清偿和衍生工具 - 公司2024年债务清偿损失为1,387,314美元[102] - 公司2024年债务清偿额外损失为2,662,842美元[104] - 公司2024年衍生负债结算收益为225,220美元[104] - 2024年1月公司因债务清偿确认债务结算损失1,387,314美元[202] - 2024年2月公司通过支付894,072美元现金及发行1,801,880股普通股（价值7,657,990美元）清偿可转换票据，确认债务结算损失2,662,842美元[204] - 2024年2月公司因衍生负债结算确认收益225,220美元[204] 业务模式和产品 - 单个人工智能座席可同时处理2万路电话通话[38] - 新集群可在4至5分钟内完成部署[39] - 人工智能销售代理成本低于人工销售代理的三分之一[46] - 人工智能系统仅需3天即可完成培训[46] - 传统人工呼叫中心日均拨打量约150通[59] - AI系统可实现相当于人工顶尖销售85%的绩效水平[59] - 公司DISA服务月费为每台1495美元[51] - 合同周期为12个月采用SaaS订阅模式[51] 目标市场和客户行业 - 目标客户为拥有50个座席以上的呼叫中心[30][36][44] - 覆盖行业包括医疗、太阳能、保险、房地产等多个垂直领域[30][36][44] - 客户行业覆盖健康保险、太阳能、房地产等多元领域[54] 公司战略和发展 - 发展策略包含通过收购加速市场份额增长[47][49] - 公司以10美元收购CFM子公司[18] - 公司进行1比20的反向股票分割[25] 人力资源和知识产权 - 公司仅雇佣3名合同制人员[26] - 公司向高管发行30万股普通股作为知识产权对价（Podolak与Sposato各获15万股）[57] - 公司持有1项美国专利商标局专利申请[58] 风险和合规 - 平台依赖外部电信交换机存在运营风险[52] - 面临加州消费者隐私法案（CCPA）合规要求[64] - 欧盟2019年隐私违规罚款案例达50亿美元[64] - 公司管理层确认存在持续经营重大疑虑，独立审计师认可该评估[146] - 截至2024年12月31日公司应付可转换票据有效利率最高达792%（2024年12月发行）[208] 会计政策和股数 - 公司未对软件开发成本进行资本化处理，全部研发费用在发生时计入当期损益[165] - 公司未在2024年及2023年对长期资产确认任何减值损失[168] - 2024年认列利息费用为329美元[100] - 2023年认列利息费用为5,000美元[99] - 2024年潜在稀释股包括181.79万股认股权证[190] - 2023年潜在稀释股包括46.15万股认股权证和150.75万股可转换票据[190] - 2023年递延发行成本中一般行政费用为15.4万美元[171] - 2023年递延发行成本中股权激励补偿为393.18万美元[171] - 2023年总递延发行成本为408.57万美元[171] 股价信息 - 公司股票2024年第四季度最低收盘价为0.0047美元[93] - 公司股票2024年第四季度最高收盘价为0.012美元[93]

公司业绩与挑战 - 2024年是公司上市第一年 也是历史上最困难的一年 面临市场逆风 财务限制和运营挑战[1] - 2024年9月公司股票从CBOE退市 目前在场外市场交易[2] - 股价出现下跌 资本获取渠道仍然紧张[3] 技术产品与解决方案 - 公司开发数字智能销售代理（DISAs） AI驱动的语音机器人 可替代人工呼叫中心工作[5] - DISAs处理销售 服务和支持工作 无需休息 睡眠 但具有人类声音 能适应自然对话并完美遵循脚本[5] - AI平台被《今日美国》报道为消除呼叫中心等待时间的解决方案[9] - 与Traccom Inc成立合资企业 将叙事AI应用于事件监控和物流领域[9] 融资与资本运作 - 2024年通过IPO募集约600万美元资金[6] - 高管团队个人投资40万美元参与该次发行[6] - 与Alpine Securities Corporation合作 探索融资 升级上市和最大化长期股东价值的战略路径[8] 运营与战略调整 - 已做出艰难决策减少不必要的支出并简化组织结构[7] - 在必要领域收缩规模 在产品开发 平台稳定性和客户交付等关键领域加倍投入[7] - 公司定位从科技初创企业转变为AI基础设施公司 拥有企业级工具[10] 市场机会与前景 - 呼叫中心行业存在等待时间过长 质量不一致和成本高昂等问题[4] - AI机会广阔 技术可解决电信 零售 公用事业 保险等行业的数十亿美元规模问题[10] - 平台已具备可扩展性 产品已上线运行 市场机会巨大[11]

文章核心观点 PSV Ventures通过过去四个月的公开市场额外购买增加了对Vocodia Holdings Corp的持股，认为该公司进入关键增长阶段，有营收加速潜力，还计划提名顾问进入其董事会 [1][3] 公司情况 - Vocodia Holdings Corp是一家开发实用AI解决方案的软件公司，专注对话式AI，提供可扩展的企业级AI销售和客户服务解决方案，其数字智能销售代理能降低劳动力成本并提高沟通效率 [2] 投资动态 - PSV Ventures在过去四个月通过公开市场额外购买增加了对Vocodia Holdings Corp的持股，目的是降低自该公司去年首次公开募股以来的总体成本基础 [1] - PSV未披露额外收购的股份数量，可能继续进行与该投资组合持股相关的公开市场操作 [3] - PSV计划提名一名顾问供Vocodia股东考虑，该顾问可能最终在公司董事会任职 [3] - Vocodia事先未被告知这些交易，也未参与PSV的投资决策，此次披露是为遵守监管规定自愿进行，目前这些交易无需向美国证券交易委员会提交文件 [3] 公司展望 - PSV Ventures认为Vocodia在2024年遇到诸多挑战后，已进入关键增长阶段，对公司管理层和其具有市场定义性的技术有信心，预计2025年营收将加速增长 [3]

公司产品发布 - 公司宣布将在未来30至45天内推出专为开发者市场设计的新一代自助服务平台 [1] - 平台允许开发者将AI驱动的聊天和语音功能集成至网站 并激活可接听客户来电的拟人化AI电话号码 [2] - 部署时间仅需15分钟或更短 无需编写复杂代码或组建大型团队即可实现24/7客户服务或销售解决方案 [2] 技术特性与定位 - 平台通过简单快速且成本可控的AI部署方案 满足各行业对自动化需求与客户体验兼顾的诉求 [3] - 数字智能销售代理(DISAs)具备拟人化对话能力 可执行类人对话任务以降低劳动力成本并提升沟通效率 [5] - 解决方案基于云端平台交付 具备企业级规模的可扩展性和成本效益 [5] 战略方向 - 公司致力于将AI技术转化为实用且可扩展的商业解决方案 [3] - 未来数周将公布更多产品更新和战略路线图 以扩展实用型AI在企业领域的应用范围 [4] - 专注于会话式AI领域 提供企业级销售和客户服务解决方案 [5]