公司管理层变动 - Vision Marine Technologies Inc 宣布立即续签首席执行官Alexandre Mongeon的行政雇佣协议 [1] - Alexandre Mongeon为公司联合创始人 并是推动公司发展为北美首个垂直整合电动推进和多品牌零售海洋平台的关键力量 [1] 公司业务定位 - 公司专注于高端海洋体验和创新推进解决方案 [1] - 公司定位为北美首个垂直整合电动推进和多品牌零售海洋平台 [1]

合作项目概述 - 公司宣布与Port de plaisance La Ronde达成一项创新的非约束性战略合作倡议 [1] - 项目旨在在蒙特海尔Île Sainte-Hélène岛上开发一个技术和商业中心 [1] - 该中心将致力于提供电动划船体验和相关活动 [1] 项目具体内容 - 计划创建一个电动划船中心 汇集销售和分销中心 [1] - 将设立技术和商业培训平台以及专业技能中心 [1] - 项目目标是促进电动推进系统在船舶行业的普及 [1] 项目地理位置 - 项目地点位于蒙特海尔市中心 靠近蒙特海尔-特鲁多国际机场 [1]

公司动态 - Vision Marine Technologies Inc 宣布其电动代表培训计划在佛罗里达经销商网络中取得进展 [1] - 该计划已完成第一阶段 包括在战略地点选拔和培训电动代表 [1] 业务介绍 - 公司是电动船用推进领域的先驱 拥有获奖的零售网络Nautical Ventures [1]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 (State or other jurisdiction of (Primary Standard Industrial (I.R.S. Employer incorporation or organization) Classification Code Number) Identification Number) Québec 3730 N/A 730 Boulevard du Curé-Boivin Boisbriand, Québec J7G 2A7, Canada Telephone: 450-951-7009 (Address of principal executive offices, including zip code, and telephone number, including area code) VISION ...

公司合作与业务扩展 - Octillion Power Systems与Vision Marine Technologies扩大合作伙伴关系 为后者生产高压锂离子电池组 用于海洋推进系统 生产基地位于内华达州雷诺市[1][2] - 根据协议 Octillion将专为美国市场生产Vision品牌的电池组 用于E-Motion™ 180E电动舷外系统 这是首款专为电动船舶推进设计的电池组 具备高能量密度 耐用性和易集成性[3] - 合作历史包括共同创造多项电动快艇世界速度纪录 体现双方在高性能工程领域的协同优势[4] 技术优势与生产能力 - Octillion拥有16年行业经验 累计交付超过200万套电池系统 驱动车辆行驶超45亿公里 技术标准涵盖热建模和集成电池管理系统[7] - 新电池系统将提升功率 延长续航 优化集成便利性和整体性能 延续公司Purpose Built Power™技术理念[4] - 公司全球布局11个生产基地(美国 印度 中国) 雷诺工厂的中央区位优势可加速Vision供应链响应和OEM整合[5][7] 市场定位与行业影响 - Vision通过合作获得美国本土化电池供应链 降低成本并提升交付效率 同时受益于Octillion在电动汽车和储能系统的清洁能源技术领先地位[4][5] - Octillion专注于汽车 非公路机械 建筑 农业 海洋及ESS等行业的电气化 提供从定制设计到规模化制造的一站式解决方案[7] - 公司定位为全球一级供应商 其电池技术正推动交通和能源存储领域的清洁能源转型[5][7]

公司核心业务与战略 - Vision Marine Technologies专注于电动船用推进系统的研发与制造，致力于通过完全集成的电动推进系统改变休闲游艇行业[1] - 公司旗舰产品E-Motion™ 180E为180马力的电动推进系统，提供舷内和舷外两种形式，已应用于10多个品牌的22种船型[6] - 公司战略包括与原始设备制造商合作、直接面向消费者销售以及评估经销商收购以实现垂直整合[7][9] 产品与技术发展 - E-Motion™ Powerpack为模块化推进单元，专为浮筒船设计，支持工厂级集成[7] - 公司已申请15项专利，其中12项已获批，3项在最近60天内提交，涵盖软件过载保护系统、基于令牌的安全通信网关和自适应水泵控制系统[8] - 研发团队专注于性能、安全性和系统智能化，推出V30和V24等直接面向消费者的电动船型[7][8] 市场拓展与合作伙伴关系 - 公司与Massimo合作推出24英尺电动浮筒船，通过美国600多家经销商分销[7][8] - 与STERK的合作涉及船舶内部布局的重新设计，以实现推进系统的定制化集成[9] - 公司计划通过租赁、许可和未来软件服务增加经常性收入[9] 行业趋势与市场定位 - 电动化趋势正延伸至水上交通工具，改变船只的动力、建造和使用体验[2] - Vision Marine被视为电动船用推进领域的领导者，通过战略合作伙伴关系和多元化销售渠道加速市场渗透[1][7] - 公司目标是通过可扩展的解决方案提供高性能和简便性，避免传统燃气动力系统的妥协[2]

营收与利润情况 - 2024年第三季度营收14.24万美元，较2023年同期的98.64万美元下降85.56%[7] - 2024年第三季度净亏损159.45万美元，而2023年同期净利润为102.51万美元[7] - 2024年第三季度研发费用为25.40万美元，较2023年同期的98.45万美元下降74.20%[7] - 2024年第三季度公司总营收为142,411美元，2023年同期为986,392美元，主要来自美国市场[89] - 2024年第三季度公司净融资收入为 - 1,403,947美元，2023年同期为 - 5,224,179美元[90] - 公司经营两个可报告业务板块，2024年第三季度电动船销售板块收入130,392美元，电动船租赁板块收入22,019美元[97] - 2024年第三季度公司两个业务板块总毛亏损50,440美元，税前亏损1,572,230美元[97] - 2024年第三季度公司研发支出为254,010美元，办公室薪资和福利支出为489,945美元[97] - 截至2024年11月30日的三个月，外部客户收入为986,392美元，其中电动船销售118,590美元，电动船租赁867,802美元[98] - 截至2023年11月30日的三个月，该业务板块利润包含衍生负债收益5,411,168美元[99] - 截至2024年11月30日的三个月，该业务板块损失包含衍生负债收益1,673,420美元[98] 财务状况 - 截至2024年11月30日，公司现金为96.36万美元，较8月31日的6.31万美元增加1426.49%[3] - 截至2024年11月30日，公司总资产为1325.71万美元，较8月31日的1142.02万美元增长16.08%[3] - 截至2024年11月30日，公司总负债为412.56万美元，较8月31日的840.03万美元下降50.89%[3] - 截至2024年11月30日，股东权益为913.15万美元，较8月31日的301.99万美元增长202.37%[3] - 截至2024年11月30日，公司营运资金为689.11万美元[17] - 截至2024年11月30日，贸易应收款为51681美元，销售税应收款为78595美元，其他应收款为8163美元[36] - 截至2024年11月30日，存货为6309002美元，其中原材料5511160美元，在产品481390美元，产成品316452美元[38] - 2024年11月30日止三个月，存货确认为费用的金额为192851美元[38] - 截至2024年11月30日，使用权资产成本总计372268美元，累计折旧总计121811美元，账面净值总计250457美元[40] - 截至2024年11月30日，公司财产和设备成本为2282255美元，累计折旧为758666美元，净账面价值为1523589美元[41] - 截至2024年11月30日，公司无形资产和商誉成本为1411862美元，累计折旧为579470美元，净账面价值为832392美元[42] - 截至2024年11月30日，公司贸易和其他应付款为2059875美元，较8月31日的4497508美元有所减少[44] - 截至2024年11月30日，公司合同负债为896751美元，较8月31日的827642美元有所增加[45] - 截至2024年11月30日，公司租赁负债为251056美元，未来未折现租赁付款为262798美元[46] - 截至2024年11月30日，公司长期债务为444159美元，流动部分为106355美元[47] - 截至2024年11月30日，各业务板块资产总计13,257,121美元，其中电动船销售业务21,595,409美元，电动船租赁业务1,753,763美元，抵消项为10,092,051美元[98] - 截至2024年11月30日，各业务板块负债总计4,125,611美元，其中电动船销售业务4,061,238美元，电动船租赁业务1,005,747美元，抵消项为941,374美元[98] - 截至2024年11月30日，未来供应协议最低固定和可确定的无条件采购义务2025年为3,143,058美元，2026年为1,272,764美元[102] - 截至2024年11月30日，未折现租赁承诺2025年为56,040美元，2026年为169,241美元，2027年为172,626美元，2028年及以后为476,990美元[103] 融资与股权交易 - 2024年11月30日止三个月，公司通过发行普通股净募资6786619美元[19] - 2023年公司多次发行认股权证，2023年12月13日降低20358份认股权证行权价，2024财年记录损失896458美元[52] - 截至2024年11月30日，与向普通股股东发行认股权证相关的衍生负债为零，本季度分配交易成本为零[54] - 截至2024年11月30日的三个月，公司因认股权证工具估值获30,564美元收益，2023年为5,411,168美元[55] - 2023年12月21日，公司发行3,000股A类可转换优先股和21,169份认股权证，获现金4,036,025美元（300万美元），2024财年交易成本615,306美元[59] - 2024年8月16日，21,169份认股权证换为41,858股普通股和475份预融资认股权证，公司记录1,715,543美元损失[60] - 截至2024年11月30日的三个月，400股A类可转换优先股转换为9,877股普通股，价值136,689美元[61] - 截至2024年11月30日的三个月，公司因A类可转换优先股相关工具估值获413,296美元收益，记录804,676美元加速损失[63] - 2024年1月17日，公司发行3,000股B类可转换优先股和21,165份认股权证，获现金4,044,900美元（300万美元），2024财年交易成本839,195美元[65] - 截至2024年11月30日的三个月，公司因B类可转换优先股相关工具估值获1,229,560美元收益，记录789,633美元加速损失[67] - 截至2024年11月30日的三个月，公司发行124,642股普通股，换取价值591,571美元的服务[74] - 2024年10月8日公司实施反向股票分割，每9股普通股合并为1股，因零碎股向上取整增发195,203股普通股[78] - 截至2024年11月30日的三个月内，公司通过私募发行377,778股有表决权普通股，净现金对价3,567,439美元；通过“市价发行”发行695,583股，净现金对价3,279,840美元[76][77] - 2024年11 - 12月，公司发行124,829股有表决权普通股以换取分包服务[104] - 2024年12月1日至2025年1月9日，公司通过“随行就市”融资机制发行1,917,537股有表决权普通股，总收益5,814,978美元，交易成本174,611美元[104] - 2024年12月21日，公司强制转换1,950股A类可转换优先股，换取48,177股有表决权普通股，转换后无A类可转换优先股发行和流通[105] 公司运营与业务 - 公司经营业绩受经济和季节因素影响，各季度有所不同，电动船销售旺季在第四季度，租赁旺季在5 - 8月[12][13][14] - 自成立以来公司累计亏损6720.39万美元，经营现金流为负，需额外融资以维持运营和业务商业化[17] - 公司拥有多家子公司，其中7858078 Canada Inc.、EB Rental Ventura Corp.等持股比例为100%，2024年4月25日处置了EB Rental Ltd. 100%股权[24] - 2024年8月22日，公司实施15股并1股的反向股票分割；10月8日，实施9股并1股的反向股票分割[28] - 因IAS 1修订，截至2024年11月30日，公司将部分衍生负债从长期重新分类为流动负债，流动部分增加366586美元，长期部分减少366586美元[29][31][32] - 2024年8月31日止年度，公司出售子公司EB Rental, Ltd.，导致使用权资产账面净值804596美元的子公司被剥离[40] - 2024年3月31日起，公司250000美元的信用额度未续约并关闭，截至2024年11月30日和8月31日未提取款项[43] - 2024年9月2日，公司获得270500美元临时过渡贷款，9月17日偿还本息[47] - 截至2024年11月30日的三个月，公司向关联方MAC Engineering, SASU支付研发和库存押金2,759,362美元，2023年为791,906美元[70] - 截至2024年11月30日的三个月，公司董事和关键管理人员薪酬454,390美元，2023年为590,157美元[71] - 2024年第三季度公司确认的基于股份支付的期权费用为18,337美元，2023年同期为74,333美元；认股权证费用为119,985美元，2023年同期为零[81][87] - 截至2024年11月30日，公司已发行在外的股票期权为7,858份，加权平均行权价格为657.77美元[84] - 截至2024年11月30日，公司已发行在外的认股权证为21,415份，加权平均剩余合同期限为4.53年[87] - 公司正在评估多种策略以增加流动性，包括节约成本、寻求融资和出售非核心资产，但无法保证计划成功[19]

文章核心观点 介绍Investorideas.com发布的Cleantech Podcast中对Vision Marine Technologies Inc.首席执行官的访谈内容，展现公司在电动船领域的发展情况、技术优势及未来规划，凸显电动船行业潜力 [1] 行业情况 - 据Cleantechnica.com预测，到2031年电动船市场规模将达166亿美元 [1] 公司概况 - Vision Marine Technologies Inc.于2002年成立，是电动船领域先驱，拥有创新的E - Motion™电动船动力系统技术，提供零排放划船体验，打破多项电动世界速度纪录 [3][10] - 公司创始人Alexandre有25 - 30年海洋行业经验 [3] 发展历程 - 最初为租赁业务和酒店建造小型电动船，生产超3000艘 [3] - 2014年开始开发可实现40 - 42英里/小时速度、能进行滑水运动的舷内电动高压系统 [3] - 与主要海洋零部件供应商合作，用McLaren进行测试和工程设计 [4] 业务现状 - 目前每年建造50 - 60艘小型电动船，并向其他船制造商提供技术，已完成21种不同类型船只的集成并获奖 [4] - 电动动力系统在2022年和2023年创造新速度纪录，用电动舷外机使普通船达到116英里/小时速度 [5] - 公司产品在小型水道和短途旅行中具有成本效益和环保优势，电动舷外机振动小、部件少、燃料成本低，每次充满电约5美元，每1000小时仅需更换乙二醇液 [6] - 公司拓展到浮桥船市场，与多个品牌进行6种不同集成，提供安装其系统的小型电动船和浮桥船 [7] - 目前有三个品牌约60种不同型号的浮桥船和四种小型船，均在蒙特利尔制造并获得海事认证 [8] 未来规划 - 未来几周计划提供至少20种搭载其系统的产品 [8] - 预计参加10 - 12场船展，正与第三方供应商敲定协议，对未来销售持乐观态度，预测销售额可能比上一年翻倍 [9] 技术优势 - 公司的海洋零部件认证发动机和电池充电系统具有高电压、高电流和冷却能力，可在温暖环境下进行重型划船而无过热问题 [8] 财务情况 - 公司近期进行了股票反向拆分以符合纳斯达克合规要求，并提及当前现金状况 [9]

租赁信息 - 公司租赁位于加州文图拉港码头的一个售货亭和两个泊位，每月租金约为2,200美元，租约将于2027年3月31日到期[73] - 公司租赁位于佛罗里达州米拉马尔的仓库和办公室，面积约为5,000平方英尺，每月租金约为6,500美元，租约将于2025年5月31日到期[75] - 公司租赁的物业和设备不拥有任何不动产，也没有租赁其他物业[75] 高管薪酬 - 首席执行官Alexandre Mongeon在2024年的总薪酬为585,146美元，2023年为620,354美元[94] - 首席技术官兼首席运营官Xavier Montagne在2024年的总薪酬为403,103美元，2023年为533,103美元[94] - 首席财务官Raffi Sossoyan在2024年的总薪酬为333,228美元，2023年为0美元[94] - 前首席财务官Kulwant Sandher在2024年的总薪酬为227,768美元，2023年为395,426美元[94] - 前绩效与特别项目负责人Patrick Bobby在2024年的总薪酬为245,894美元，2023年为414,893美元[94] - Alexandre Mongeon的年薪为400,000美元，可获得50%至100%的年薪作为年度奖金[96] - 公司于2024年3月1日与CFO Raffi Sossoyan签订协议，年薪为260,000美元，并提供50,000美元的签约奖金[102] - Xavier Montagne的年度基本工资在2023年6月11日增加至302,000加元[107] - 公司于2024年2月6日为Montagne协议增加了激励计划，每提交一份E-Motion™ 180e电动舷外动力系统的专利申请，Montagne将获得价值20,000美元的限制性普通股[115] 股权激励与股票期权 - 公司于2024年2月27日与Mr. Mongeon签订修订协议，提供最多40,000股限制性普通股，条件是公司市值在21天内达到1亿美元[101] - 截至2024年8月31日，公司董事的非股权激励计划薪酬总额为90,611美元（Anthony E. Cassella Jr.）、88,586美元（Steve P. Barrenechea）、116,655美元（Dr. Philippe Couillard）、88,586美元（Luisa Ingargiola）、113,342美元（Carter Murray）和58,276美元（Mario Saucier）[117] - 截至2024年8月31日，公司没有批准的股权激励计划中，剩余可用于未来发行的证券数量为5,216[124] - 公司于2020年1月20日通过2020年股票期权计划，允许发行最多13,074股，并可根据计划进行调整[125] - 截至2024年8月31日，公司共有7,858份股票期权未行使[130] - 2020年5月，公司向员工、董事和高级管理人员发行了总计2,478份股票期权，行权价为每股499.50美元[131] - 2020年5月，公司向员工、董事和高级管理人员发行了总计815份股票期权，行权价为每股375.30美元[131] - 2020年10月，公司向员工、董事和高级管理人员发行了总计82份股票期权，行权价为每股499.50美元[131] - 2020年11月，公司向员工、董事和高级管理人员发行了总计260份股票期权，行权价为每股2,199.15美元[131] 公司治理与高管关系 - 公司高管和董事之间没有家庭关系[91] - 公司为高管和董事提供的终止雇佣和控制权变更福利详情已在“高管薪酬协议”部分报告[123] 员工与股权结构 - 截至2024年8月31日，公司共有20名全职员工，其中13名从事行政工作，7名从事制造工作[149] - 截至2024年12月17日，公司共有2,850,689股普通股流通[152] - 截至2024年12月17日，公司董事和高级管理人员共持有61,559股普通股，占公司总股本的2.2%[152] - 截至2024年12月17日，KPAC Holdings Ltd.持有180,000股普通股，占公司总股本的6.3%[152] 优先股与证券发行 - 公司通过私人配售发行了6,000股Series A可转换优先股，每股面值为$1,000[164] - Series A优先股持有人无权获得任何股息，且公司不得在Series A优先股未偿付期间宣布或支付任何次于Series A优先股的证券的股息或分配[164] - 公司通过私人配售发行了3,000股Series B可转换优先股，每股面值为$1,000[171] - Series B优先股持有人无权获得任何股息，且公司不得在Series B优先股未偿付期间宣布或支付任何次于Series B优先股的证券的股息或分配[171] - 公司于2023年1月20日与机构投资者签订证券购买协议，发行11,439股普通股和1,465份预融资认股权证，总募集资金约为US$2.3 million[207] - 公司于2023年12月14日与多家机构和合格投资者签订证券购买协议，出售3,000股无股息的A系列可转换优先股和认股权证，总募集资金为300万美元，扣除代理费用和其他发行费用前[228] - A系列可转换优先股初始可转换为21,169股普通股，转换价格为每股141.75美元，12个月后强制转换，转换价格可能调整[228] - 认股权证的行权价格为每股141.75美元，有效期为5年[228] - 公司同意将之前发行的20,358份认股权证的行权价格从546.75美元和568.35美元降至141.75美元[228] - 2024年8月，21,169份认股权证被交换为41,858股普通股和475份预融资认股权证[231] - 公司于2024年10月与ThinkEquity LLC建立“市场内”融资机制，计划出售最多1175万美元的普通股[234] - 截至2024年12月17日，公司通过“市场内”公开募股发行了1,854,957股普通股，总现金对价为5,484,874美元，扣除交易成本333,130美元[234] 公司业务与市场 - 公司依赖第三方供应商提供组件，如发动机、锂离子电池和智能导航系统，主要供应商包括Danfoss、E-Propulsion、Neogy、Octillion和Nextfour[6][7] - 公司在2024财年提交了5项与E-Motion™动力系统相关的美国专利申请，并计划在2025财年提交剩余的19项专利[9] - 公司依赖专利、商标、商业秘密等手段保护其核心技术和知识产权，但无法保证专利申请的成功[10] - 公司在加拿大和美国为品牌名称“E-Motion”提交了商标申请，但尚未注册任何船型名称的商标[11] - 全球休闲船市场在2020年规模约为350亿美元，预计到2027年将超过600亿美元[15] - 美国2020年有约1180万艘休闲船注册，7500万人参与 boating 活动[15] - 电动船市场预计到2032年将达到155亿美元，主要驱动因素包括电池技术进步、电池价格下降以及电动船的环保优势[26] - 2018年，混合动力电动船占电动船市场的70%，但预计纯电船市场份额将在2019至2027年间显著增加[27] - 公司在2024、2023和2022财年分别获得政府补助和投资税收抵免66,761美元、232,882美元和1,458,632美元，其中分别有0美元、144,032美元和1,408,840美元计入研发费用[28] - 公司在美国2021年的舷外发动机销售量下降6.6%至307,800台，但仍为过去14年中的第二高销量，比2008-2021年平均零售销量高出29%[37] - 公司计划通过合作伙伴关系和经销商网络扩大国际销售，并增加对OEM的市场推广[38] - 公司生产设施位于魁北克，面积为15,000平方英尺，过去三年生产了45、46和58艘动力艇，生产能力为每周最多7艘[46] - 公司计划使用Octillion和Neogy的先进电池，以及UQM（Danfoss Editron）的逆变器和电机来生产电动推进系统[396] - 公司与Octillion合作开发定制的35KW高密度电池“Polar 35”，用于EMotion™舷外推进系统[397] - 公司通过在线销售、社交媒体营销和参加船展直接销售产品，并通过有限数量的经销商和分销商销售[51] - 公司不提供直接的售后服务和保修，而是依赖于零部件制造商的保修[52] - 公司预计全球电动船市场将在2026年达到180亿美元[37] 财务与投资 - 公司于2021年5月14日购买了价值340万美元的Limestone公司债券，年利率为10%，期限为三年[1] - 由于Limestone公司于2023年1月申请破产，公司于2023年7月18日以债券换取Limestone公司约7%的普通股，并记录了263.7万美元的债券减值[1] - 公司与其首席执行官关联的California Electric Boat Company签订租赁协议，2024财年支付租金$309,715[186] - 公司与Mac Engineering, SASU签订供应协议，未来两年内承诺采购金额约为$4.5 million[186] - 公司于2024年4月25日以$1,089,302的价格出售了EB Rental, Ltd.的100%股权[186] - 公司2024财年与相关方的应付款项总额为$1,313,670[185] - 公司2024财年租赁费用为$22,446，此前该租赁被视为使用权资产和租赁负债，但在2024年8月1日重新谈判后不再计入[188] - 公司在2023年7月的注册直接发行中以每股546.75美元的价格出售了3,662股普通股，并在同期私募中发行了相同数量的认股权证[222] 法律与监管 - 加拿大法律或公司章程未限制非居民持有或投票公司普通股的权利，但《加拿大投资法》对非居民收购股份有特定规定[237] 退休与福利计划 - 公司没有定义受益养老金计划或其他提供退休支付或福利的计划[122]

文章核心观点 - 行业处于快速增长阶段，公司间合作是推动行业发展的关键因素，Vision Marine Technologies的合作有望使其在行业中取得良好发展 [2][18] 行业发展情况 - 全球电动船市场呈快速增长态势，2023 - 2033年复合年增长率为10.4%，市场价值将从56亿美元增至151亿美元，2034年需求预计是当前的2.7倍 [2] - 2023年美国浮筒船销量达11.5万艘，较2022年增长5%，市场增长反映了对多功能和适合家庭的船只的需求 [5] Vision Marine Technologies合作情况 - 与Massimo Marine合作，将生产30英尺的电动浮筒平台，面向商业和休闲市场，这是其向消费者直接提供完整电动船战略转变的关键一步 [3] - 与Smoker Craft Inc.合作开展新生产计划，预计生产集成其高性能（180 HP）电动推进系统的先进浮筒平台 [9] 其他公司合作情况 - Microvast Holdings与Evoy合作，Evoy将在休闲船产品线中集成Microvast MV - I高功率电池组，该电池组具有多种优势 [10][11] - General Dynamics Electric Boat Division与Austal Limited合作，Austal USA获4.5亿美元合同，将扩大美国造船厂产能以支持美国海军潜艇工业基地 [13] 行业关键参与者 - 行业关键参与者包括FRAUSCHER BOOTSWERFT GmbH & Co KG、Duffy Electric Boat Company、RAND Boats ApS、Echandia、Lillebror Marine和Vision Marine Technologies等 [17][18]