公司整体财务状况关键指标变化 - 2023年8月31日公司总资产为2404.6512万美元，较2022年的2910.0209万美元有所下降[11] - 2023年8月31日公司总负债为1248.2075万美元，较2022年的507.1613万美元大幅增加[11] - 2023年8月31日公司股东权益为1156.4437万美元，较2022年的2402.8596万美元减少[11] - 2023年公司营收为565.1502万美元，较2022年的735.0946万美元有所下降[15] - 2023年公司净亏损为2087.7186万美元，较2022年的1311.1785万美元增加[15] - 2023年公司综合损失为2054.2229万美元，较2022年的1280.2680万美元增加[15] - 2023年公司基本和摊薄后每股亏损为2.25美元，2022年为1.58美元[15] - 2023年净亏损2087.72万美元，2022年为1311.18万美元，2021年为1511.39万美元[17] - 2023年经营活动使用现金1400.79万美元，2022年为1099.68万美元，2021年为825.14万美元[17] - 2023年投资活动使用现金53.70万美元，2022年为96.45万美元，2021年为946.84万美元[17] - 2023年融资活动提供现金1207.95万美元，2022年使用现金36.18万美元，2021年提供现金3457.08万美元[17] - 2023年现金净减少246.55万美元，2022年为1232.31万美元，2021年增加1685.10万美元[19] - 截至2023年8月31日，公司现金为335.93万美元，营运资金为367.69万美元，自成立以来亏损5154.87万美元[27] - 2023年公司营收为5,651,502美元，2022年为7,350,946美元，2021年为3,513,788美元[182] - 2023年公司来自加拿大、美国和其他地区的营收分别为348,570美元、5,116,927美元和186,005美元[182] - 2023年公司确认的赠款和投资税收抵免为232,882美元，2022年为1,458,632美元，2021年为921,658美元[185] - 2023年公司净财务费用（收入）为 - 1,604,536美元，2022年为223,660美元，2021年为2,256,392美元[186] - 2023年适用税率26.5%下所得税为-5606886美元，2022年为-3406162美元，2021年为-3977204美元[188] - 2023年总所得税费用（收回）为-280875美元，2022年为258343美元，2021年为105590美元[188] - 截至2023年8月31日，净经营亏损递延所得税资产未确认金额达45415000美元，2022年为23849000美元[188] - 截至2023年8月31日，公司有642000美元加拿大联邦不可退还投资税收抵免，2022年为240000美元[190] - 2023年8月31日，财产和设备递延税项余额为-184176美元，2022年为-155298美元[188] - 2023年8月31日，无形资产递延税项余额为-255278美元，2022年为-294385美元[188] - 2023年8月31日，净经营亏损递延税项余额为9354764美元，2022年为4790012美元[188] 公司费用关键指标变化 - 2023年公司研发费用为570.4912万美元，较2022年的224.2794万美元大幅增加[15] - 2023年公司销售和营销费用为347.0772万美元，较2022年的197.2306万美元增加[15] - 2023年公司专业费用为376.4465万美元，较2022年的359.0816万美元略有增加[15] - 2023年销售成本中的折旧为471940美元，2022年为687023美元，2021年为232195美元[132] - 2023年与Mac Engineering, SASU的研发费用为545892美元，2022年为666178美元[156] - 2023年董事和关键管理人员薪酬总计3263286美元，2022年为4884801美元[158] - 2023年基于股份支付费用为1136182美元，2022年为2699481美元[170] 公司资产关键指标变化 - 2023年贸易及其他应收款为550836美元，2022年为472548美元，其中贸易应收款2023年为59364美元，2022年为108716美元[128] - 2023年库存总额为2445554美元，2022年为2093776美元，2023年确认为费用的库存金额为4023409美元[131] - 2023年公司对债券全额计提减值2637000美元，2022年和2021年均无减值[137] - 2023年公司债券公允价值变动损失88866美元，利息收入113334美元[138] - 2023年8月31日，使用权资产成本余额为3883711美元，累计折旧余额为1469118美元，账面净值为2414593美元[140] - 2023年8月31日，财产和设备成本余额为2895842美元，累计折旧余额为581916美元，账面净值为2313926美元[142] - 截至2023年8月31日，未投入使用未计提折旧的模具价值为377253美元，2022年为346752美元[142] - 截至2023年8月31日，无形资产成本总计1345371美元，累计折旧378647美元，净账面价值966724美元[144] 公司负债关键指标变化 - 2023年贸易及其他应付款为1754900美元，2022年为1030331美元[147] - 2023年合同负债期末余额为1815731美元，2022年为1029318美元[148] - 2023年租赁负债期末余额为2641794美元，加权平均利率为5.79%[149][151] - 2023年长短期债务总计305329美元，2022年为227349美元[152] 公司股权及融资相关情况 - 2023年公司通过发行股票获得净收益1243.75万美元[29] - 2023年公司发行2398265股有表决权普通股及认股权证，获得现金12012591美元[164] - 2020年11月23日，公司授予承销商以12.50美元的行权价格购买151,800股有表决权普通股的期权，有效期5年[175] - 2022年8月5日，公司授予承销商以8.00美元的行权价格购买50,000股有表决权普通股的期权，有效期4年[175] - 2023年1月19日至8月2日期间，公司多次发行认股权证，可购买的普通股数量从381,293股到554,253股不等，行权价格多为4.21美元，有效期3年[176][177][178] - 截至2023年8月31日，公司流通在外的期权数量为1,099,541份，加权平均行权价格为5.22美元[172] - 2023年3月25日，公司取消425,000份行权价格在7.42 - 12.50美元的期权，并发行255,000份行权价格为4.21美元的股票期权，导致期权公允价值增加129,800美元[172] - 截至2023年8月31日，不同行权价格区间的期权情况：2.78 - 3.70美元区间有454,041份，5.65 - 5.83美元区间有580,500份等[174] 公司子公司及业务收购情况 - 公司主要子公司包括7858078 Canada Inc.、EB Rental Ltd.等，公司对各子公司持股比例均为100%[33] - 公司于2021年6月3日完成对EB Rental Ltd.的收购，其运营一支超20艘船的电动船租赁业务[126] - 公司以4582367美元现金（原价值5546039美元）和价值3474232美元的股权（284495股，每股10.09美元）收购EBR，截至2023年8月31日，相关商誉余额为9680941美元[127] 公司业务季节性特征 - 电动船销售和租赁业务有季节性，夏季是销售和租赁旺季[23][24] 财务报表编制假设及准则应用 - 财务报表按持续经营假设编制，若该假设不成立，资产、负债和费用的账面价值和分类可能需调整[30] - 公司自2023年1月1日起应用某些会计准则修订，未提前采用其他已发布但未生效的准则[98] 资产折旧、摊销及减值相关 - 计算机设备折旧率为55%，机器设备为20%，机车车辆为30%[47] - 知识产权无形资产摊销年限为10年，软件为7年，商标为5年，积压订单为3年，网站为5年[53] - 公司非金融资产减值测试采用DCF模型，截至2023年8月31日，船租赁业务现金产生单元的商誉无减值[112][113] - DCF模型使用的税后折现率为28%，长期增长率为2%[116] 收入确认原则 - 船舶销售收入在客户取得商品控制权时确认，通常为发货点[78] - 船舶租赁收入在服务完成时确认，游艇俱乐部会员收入随服务提供分期确认[80] - 零部件销售及船舶维护收入在客户取得零部件控制权和服务完成时确认[82] 金融资产和负债分类及计量 - 金融资产分为按摊余成本计量和按公允价值计入损益两类，金融负债按摊余成本计量，部分按公允价值计入损益或指定为按公允价值计入损益[67] - 公司将购买普通股的认股权证（非作为商品和服务补偿发行的）分类为衍生负债，按公允价值计量[68] - 未显著增加信用风险的金融资产，估计12个月预期信用损失准备[72] 股份支付费用处理 - 股份支付费用按授予日公允价值计量，最终确认为损益费用，对应贷记资本公积[85][87] 财务报表货币列报 - 公司合并财务报表以加元列报，7858078 Canada Inc.和EB Rental Ltd.的功能货币分别为加元和美元[88] - 2023年8月31日，美元兑加元汇率为1.3535，2022年同期为1.3076；2023年全年平均汇率为1.3465，2022年为1.2717[90] 所得税费用计算 - 公司所得税费用包括当期税和递延税，当期税按报告期末已颁布或实质颁布的税率和法规计算[91][92] 每股收益计算方法 - 基本每股收益通过公司归属于权益持有人的损益除以当年加权平均流通普通股数量计算[96] - 摊薄每股收益通过公司归属于权益持有人的利润除以加权平均流通普通股数量（考虑所有稀释性潜在普通股影响）计算[97] 公司资本及合规情况 - 截至2023年8月31日，公司无外部强加的资本合规要求[193] 衍生负债公允价值确定 - 截至2023年8月31日，公司使用约75%的波动率确定衍生负债公允价值[200] - 若2023年8月31日使用的波动率增加10%，衍生负债将增加628000美元[200] 贸易及其他应付款支付期限 - 贸易及其他应付款通常在确认后30天内支付[59] 公司债券投资情况 - 2021年5月14日，公司以3400000美元购买3400份石灰石公司的高级无担保次级可转换债券，债券年利率10%，期限36个月[133][134] 公司持续经营能力评估 - 管理层认为公司未来十二个月持续经营能力存在重大不确定性[111] 公司授权信贷额度使用情况 - 公司有250000美元的授权信贷额度，截至2023年8月31日已提取155000美元[145]

Table of Contents As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on November 20, 2023 Registration No. 333-________ Québec 3730 N/A UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 Amendment No. 1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 VISION MARINE TECHNOLOGIES INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (Primary Standard Industrial (I.R.S. Employer incorporation or organization) Classification Code ...

(Exact name of registrant as specified in its charter) Table of Contents As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on November 13, 2023 Registration No. 333-________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 VISION MARINE TECHNOLOGIES INC. incorporation or organization) Classification Code Number) Identification Number) (State or other jurisdiction of (Primary Standard Industrial (I.R.S. Employer Q ...

报告时间信息 - 报告期为2023年2月[1] - 报告签署日期为2023年2月28日，签署人是首席财务官 Kulwant Sandher [3] 公司活动安排 - 公司将参加2023年3月12 - 14日在加州 Dana Point 举行的第35届年度 ROTH 资本投资者会议[2]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022财年总收入为735.0946万美元，相比2021财年的351.3788万美元增长109%[220] - 2022财年净亏损为1280.268万美元，相比2021财年净亏损1472.5341万美元有所收窄[223] - 2022财年毛利润为328.5565万美元，相比2021财年的160.4182万美元有所增长[220] - 公司2022财年净亏损1310万美元，2021财年净亏损1510万美元，2020财年净亏损230万美元[30] - 电动船销售业务（不含收购）收入为255.7085万美元，相比2021年的215.0764万美元有所增长[220] - 2022财年所得税费用为25.8343万美元，相比2021年的10.559万美元有所增加[223] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司2022年、2021年和2020年财年确认的政府补助和投资税收抵免分别为1,458,632美元、921,658美元和491,704美元，其中分别有1,408,840美元、859,516美元和445,776美元计入研发费用[71] - 公司在2022、2021和2020财年分别确认的政府补助和投资税收抵免分别为1,458,632美元、921,658美元和491,704美元[133] - 公司2022财年、2021财年和2020财年分别确认补助和投资税收抵免1,458,632美元、921,658美元和491,704美元[177] 各条业务线表现：电动船销售 - 公司2022财年电动船总销量为58艘，收入为2,557,085美元；2021财年销量为49艘，收入为2,080,110美元；2020财年销量为47艘，收入为2,249,107美元[150] - 公司2022财年电动船销售收入占总收入超过35%[150] - 公司2022财年向零售客户销售21艘船，占总销量约36%；2021财年销售22艘，占45%；2020财年销售22艘，占48%[152] - 公司2022财年向租赁船队运营商销售17艘船，占总销量约29%；2021财年销售16艘，占33%；2020财年销售4艘，占9%[153] - Volt 180型号在2022财年销量为20艘[144] - Fantail 217型号起售价为49,995美元，2022财年销量为31艘[147] - Quietude 156型号起售价为35,495美元，2022财年销量为7艘[148] - 公司旗舰船型Bruce 22的三种型号起售价分别为279,995美元（100 kWh五座）、289,995美元（100 kWh八座）和73,995美元（4 kWh八座），但2022财年该型号销量为零[143] 各条业务线表现：租赁业务 - 公司收购的EB Rental Ltd.在2022财年贡献了总收入的65%[42] - 收购的租赁业务在2022财年产生约487.5万美元的收入[114] - 公司租赁业务在2022财年产生约4,793,860美元收入，全部来自电动船租赁；2021财年租赁收入为1,355,548美元[156] 各条业务线表现：动力系统 - 公司从原始设备制造商获得超过1000套电动动力系统的意向书，但这些意向书不具约束力[31] - 公司已收到OEMs购买超过1,000套电动动力系统的非约束性意向书，预计首套电动舷外动力系统售价为100,000美元[151] - 公司电动动力系统效率记录为94%，远高于其主要竞争对手产品的54%效率[117] - 公司首款电动舷外动力系统的最大功率为180马力，最大扭矩为250英尺磅，效率为94%[136] 各地区表现 - 上一财年约90%的销售和租赁发生在美国[55] - 美国市场收入为608.6527万美元，占总收入绝大部分[221] - 公司租赁的三处魁北克制造及办公空间总面积约为14610平方英尺，月租金总额约为23100美元[211] - 公司租赁的加州办公、仓储及码头空间月租金总额约为17775美元[212] 管理层讨论和指引：生产与开发 - 公司在2022和2021财年分别制造了58艘和49艘电动船，并预计在2023年制造约60艘[119] - 公司预计2023财年将制造约60艘电动船，上一财年制造了49艘，前一年制造了42艘[191] - 2023年原计划生产约50艘动力艇但未能实现目标[64] - 公司曾预计在上次年报后18个月内开发300马力动力系统，但目前可能需要额外18个月[31] 管理层讨论和指引：销售与市场 - 2022财年约35%的销售额来自独立经销商网络[51] - 2022财年约14%的销售额来自独立经销商网络[195] - 公司电动船型号的起售价从Phantom的25,995美元到Bruce 22的73,995美元不等[139] - 全球电动船市场预计将从2021年的50亿美元增长至2031年的166亿美元，复合年增长率为12.9%[117] - 全球电动船市场2020年价值约46亿美元，预计到2026年将达到90亿美元，复合年增长率为12.7%[176] - Blueweave Research预计全球电动船市场到2026年将达到180亿美元[187] - NMMA估计2018年舷外发动机零售订单总额为29亿美元[187] 供应链与采购 - 公司动力系统使用的电机供应商包括Danfoss Technologies和Dana TM4，船用电机约30%来自Min-Kota，35%来自E-Tech，20%来自E-Propulsion[41] - 公司约85%的采购电池为铅酸电池，锂离子电池供应商为Relion Batteries，其电芯依赖三星[41] - 公司约5%的动力系统采购自奥地利-斯洛文尼亚公司Piktronik[41] - 公司所有船体均从Aqualux和Abitibi & Co.采购[41] - 公司未与第三方供应商签订长期固定价格供应合同[66] - 公司目前没有电池供应协议，依赖公开市场采购[66] 风险因素：财务与运营 - 公司依赖政府补助和税收抵免，若其不可用将显著增加净亏损并影响业务[71] - 公司财务报表基于持续经营假设编制，但未来运营依赖于能否成功完成股权或债务融资以及在未来不确定时间实现盈利[97] - 公司未对截至2022年8月31日的财年复杂及非日常交易的会计处理和报告保持有效流程和控制，存在财务报表重大错报未被及时防止或发现的可能性[95] - 公司不进行汇率对冲，汇率波动可能对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[94] - 公司约90%的销售和租赁业务发生在美国，面临加元与美元汇率波动风险，2022财年加元兑美元月平均汇率在1.2437至1.2942之间波动[93] - 经销商融资的可用性受其进入资本市场的成本效益能力影响[59] - 全球金融状况波动，包括COVID-19疫情和通胀担忧，可能通过影响信贷市场对公司获取股权或债务融资的能力产生负面影响[91] - COVID-19疫情可能导致供应链延迟，影响生产并进而影响收入[92] - 法规合规成本增加导致公司采购船体和发动机的成本上升[201][202] - 公司面临锂离子电池原材料（如钴）成本上涨的风险[67] - 锂离子电池平均价格从2010年约1200美元/千瓦时降至2020年138美元/千瓦时以下[174] 风险因素：法律与监管 - 公司根据魁北克省法律注册，主要资产和高管在加拿大，美国投资者可能难以通过美国法院维护权益[89] - 公司被认定为“新兴成长公司”，信息披露要求较低，这可能使普通股对投资者的吸引力降低[109] - 公司产品使用锂离子电池，存在起火或排放烟雾和火焰的风险，可能引发产品责任和保修索赔[78] - 公司不提供船只保修或服务，依赖第三方供应商的保修[63] 风险因素：技术与知识产权 - 公司未通过专利或正式版权注册保护知识产权，仅就Logo和品牌名称“E-Motion”提交了商标申请[80] - 公司未与员工等签订保密协议，存在专有技术和商业秘密泄露的风险[81] - 公司未提交任何专利申请，未来若提交也无法保证能获得授权或提供有效保护[83] - 公司在美国等地未获得任何品牌名称和Logo的注册商标，存在申请被拒或第三方异议的风险[84] - 公司可能面临专利或商标侵权索赔，可能导致巨额赔偿、业务中断或需要重新设计产品[85] 风险因素：其他运营风险 - 公司面临网络安全事件风险，可能导致服务中断或数据泄露，并产生高昂的补救成本[70] - 公司未为关键人员购买“关键人物”保险[60] - 公司高管和董事合计拥有约40.4%的普通股，对公司决策具有重大控制力[98] 公司融资与投资活动 - 公司于2020年11月27日首次公开募股，发行2,760,000股普通股，净收益约为2494万美元[113] - 公司于2021年6月3日以约902万美元收购纽波特电动船租赁业务，其中现金支付554.6万美元，普通股支付347.4万美元[114] - 公司持有Limestone Boat Company Limited价值340万美元的债券，年利率为10%[43] - 公司现金余额为582.4716万美元，营运资金盈余为872.7011万美元[219] - 公司不打算支付股息，投资者的收益需完全依赖于普通股价格的上涨[105] - 公司股价自2020年11月在纳斯达克上市以来，收盘价波动范围较大，最高为16.21美元，最低为3.35美元[102] 产品与技术规格 - 公司电动船用锂电池组在约3000次充电循环和8年后，保持初始充电能力约85%[44] - 公司动力艇已获得美国海岸警卫队和加拿大海岸警卫队认证[62] - 2018年混合动力电动船约占电动船市场的70%[176] 环境与社会影响 - 美国早期800万艘快艇每年释放的污染物是1989年埃克森·瓦尔迪兹号油轮漏油事件的15倍[171] - 基于2019年数据，估计加拿大、美国和欧洲分别因摩托艇造成15万吨、75万吨和45万吨碳氢化合物泄漏[171]

合作与产品开发 - Vision Marine与Groupe Beneteau合作开发和市场推广100%电动外置发动机船只，预计2023年春季推出首个商业产品[8] - Vision Marine与Linamar Corporation签署制造与供应协议，Linamar的年销售额为74亿加元，能够显著扩大生产能力以满足强劲的市场需求[18][27] - Vision Marine的E-Motion™系统是全球首个可大规模生产的高性能电动外置动力系统，功率为180马力（135千瓦）[41][43] - Octillion Power Systems将为Vision Marine开发定制的高压35千瓦高密度电池，专用于休闲船市场[30] 市场趋势与用户数据 - 全球电动船市场预计到2031年将达到166亿美元，年复合增长率为12.9%，北美的年复合增长率预计为14%[16] - 2021年休闲船舶市场估计价值为273.2亿美元，预计到2027年将达到367.8亿美元，年均增长率为5.1%[56] - 2021年，舷外发动机市场规模超过98亿美元，预计在2022年至2030年间将以超过5.3%的年复合增长率扩张[28] - 2020年美国外置发动机市场销量达到329,500台，同比增长17.6%，为2000年以来的最高年销量[58] - 2020年北美占外置发动机市场销量份额超过40%[56] 未来展望 - 预计未来3到5年，NMMA预测电动舷外发动机将以每年10%的速度加速增长，逐步取代传统内燃机舷外发动机[28] - Vision Marine的租赁市场预计到2027年将达到约50亿美元，年均增长率超过4%[64] 技术与性能 - Vision Marine的技术实现零污染、零排放，维护成本低，能源成本减少90%以上[42] - Vision Marine的电动船型在最大速度上可达65.9公里/小时（41英里/小时）[60] - Vision Marine的电动船型在干重方面，Bruce 22为1,088千克（2,400磅）[60] 财务状况 - 截至2022年2月28日，Vision Marine的现金为980万加元[80] 管理团队 - Vision Marine的管理团队在离岸动力船、工程和资本市场方面拥有丰富的经验[85]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2021财年收入为3,513,788美元，较2020财年增长45%[222] - 公司2020财年收入为2,417,173美元，较2019财年下降16%[226] - 公司2021财年净综合亏损为14,725,341美元，而2020财年亏损为2,275,532美元[223] - 公司2021财年净亏损1510万美元，相比2020财年230万美元的净亏损显著扩大[36] - 公司2020财年毛利润为604,390美元，较2019财年的1,285,364美元下降[226] - 公司2021财年所得税费用为105,590美元，而2020财年为21,309美元[225] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司2021财年研发费用增至1,489,953美元[223] - 公司2021财年办公室薪资及福利费用增至1,754,613美元，而2020财年为315,138美元[223] - 公司2021财年股权激励费用增至7,121,444美元，而2020财年为1,312,071美元[223] - 公司2021财年专业服务费增至1,633,477美元，而2020财年为671,788美元[223] 业务线表现：电动船销售 - 公司在2021和2020财年分别制造了49艘和47艘电动船，并预计在2022年制造约100艘[119] - 公司2021财年售出49艘电动船，收入为208万美元；2020财年售出47艘，收入为224.9万美元[147] - 公司目前超过59%的收入来自电动船销售[147] - 公司2021和2020财年分别向零售客户售出22艘电动船，各占当年总销量的约45%和48%[149] - 2021财年向租赁船队运营商销售16艘动力艇，占公司总销量的约33%；2020财年销售4艘，占比约9%[150] - 公司生产约150艘动力艇以及开始电动动力系统商业化的2021年目标未能实现[66] 业务线表现：电动推进系统 - 截至2024年8月31日的财年，公司从未经约束的意向书中获得超过1000套电动动力系统的订单[37] - 公司已收到OEM购买超过1000套推进系统的非约束性意向书，预计单价为10万美元[148] - 公司电动推进系统效率达94%，显著高于主要竞争对手产品的54%效率[117] - 公司计划将电动推进系统销售给OEM厂商[188] - 公司预计开发300马力动力系统的时间可能比上次年报预期再延长18个月[37] 业务线表现：租赁业务 - 公司于2021年6月3日以约902万美元收购纽波特电动船租赁业务，其中现金支付554.6万美元，普通股支付347.4万美元[114] - 公司2021财年租赁业务产生约135.6万美元收入[114] - 公司收购的EB Rental Ltd.在2021财年贡献了总收入的39%，尽管其收入仅被合并了三个月[48] - 租赁业务EBR拥有约20艘动力艇，2021财年产生约1355548美元收入[152] - 公司以总价约9020271美元收购租赁业务EBR，其中现金支付5546039美元，发行284495普通股支付3474232美元[151] 供应链与采购 - 公司约85%的电池采购为铅酸电池，锂离子电池采购自Relion Batteries[46] - 公司动力系统的电机采购约30%来自Min-Kota，35%来自E-Tech，20%来自E-Propulsion[46] - 公司所有船体均从Aqualux和Abitibi & Co.采购[46] - 公司约5%的动力系统从奥地利-斯洛文尼亚公司Piktronik采购[46] - 公司产品依赖第三方供应商的电池芯，且未签订长期固定价格供应协议[68] - 供应链受到COVID-19疫情影响，部分第三方供应商出现零部件交付延迟[68] 生产与产能 - 公司过去两个财年分别生产了49艘和47艘动力船[191] - 公司2022财年计划生产约150艘电动船[191] - 公司生产设施每周最多可生产7艘船[191] - 公司当前组装仓库面积为15,000平方英尺[191] 销售渠道 - 2021财年约18%的销售额来自独立经销商网络[55] - 公司计划将独立经销商网络从目前占销售额18%的比例进行扩张[55] - 公司上一财年通过独立经销商网络产生的销售额占比约为18%[195] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - 公司固定成本基础较大，若销售额下降将影响利润率[61] - 公司产品依赖第三方供应商的电池芯，且未签订长期固定价格供应协议[68] - 锂离子电池芯的原材料（如钴）成本上涨可能影响业务[68] - 供应链受到COVID-19疫情影响，部分第三方供应商出现零部件交付延迟[68] - 公司软件使用开源许可，若未能遵守许可条款可能对业务产生负面影响[71] - 若供应商使用冲突矿物，公司可能需要承担显著费用寻找替代供应商[70] - 公司依赖魁北克省和加拿大联邦政府提供的税收抵免和补助，若这些优惠不再可用，将对公司净收入产生重大不利影响[73] - 公司面临网络安全风险，可能导致服务中断或机密信息泄露，并需要投入大量资源进行系统维护和更新[72] - 公司计划在未来进行业务扩张，面临招聘、培训新员工以及控制运营费用增加等风险[75][76][77] - 公司目前没有员工加入工会，但未来员工若成立工会可能导致人力成本上升和停工风险[78] - 公司产品涉及锂离子电池，存在已知的起火或冒烟风险，可能导致产品责任、保修或召回索赔[81] - 公司可能面临专利或商标侵权索赔，若败诉可能需要支付巨额赔偿、寻求许可或重新设计产品[88][89] - 全球宏观经济状况，如COVID-19疫情和通胀担忧，可能通过影响信贷市场进而对公司融资能力和运营产生不利影响[92][93] - COVID-19疫情导致供应链延迟，影响公司生产计划和收入[94] - 公司未对货币风险进行对冲，面临汇率交易风险[96] - 截至2021年8月31日，公司财务报告内部控制存在缺陷，可能无法及时防止重大错报[97] - 公司作为“新兴成长公司”，信息披露要求较低，可能影响股票吸引力[110] - 公司不提供直接融资服务，这可能使其处于竞争劣势[182] 管理层讨论和指引：投资与融资 - 公司于2021年5月购买了Limestone Boat Company Limited价值340万美元的债券，年利率为10%[49] - 公司购买石灰石船公司3400000美元债券，年利率10%，期限三年，并签订25套动力系统采购协议[153] - 2020年11月首次公开募股净收益约为2494万美元[108] [113] - 截至2021年8月31日，公司现金余额为18,147,821美元，营运资金盈余为18,626,563美元[221] 管理层讨论和指引：知识产权 - 公司尚未通过专利或正式版权注册来保护其知识产权，主要依赖商标申请和保密协议[83][84] - 公司已为品牌名称“E-Motion”和徽标向加拿大知识产权局和美国专利商标局提交商标申请，但尚未在任何地方获得注册商标[86] 管理层讨论和指引：公司治理 - 公司关键管理人员包括首席执行官Alexandre Mongeon、首席财务官Kulwant Sandher等，但未购买"关键人物"保险[62] - 公司高管和董事共同拥有约40.1%的普通股，对公司决策具有重大控制力[100] - 公司被归类为“外国私人发行人”，豁免部分美国上市公司披露规定[109] 市场趋势与竞争环境 - 全球电动船市场预计将从2018年的45亿美元增长至2027年的123.2亿美元[117] - 全球游艇市场规模2020年约350亿美元，预计2027年将超600亿美元[161] - 美国舷外发动机2020年销量达329500台，同比增长17.6%，200-300马力机型占销量27%[163] - 全球电动船市场2020规模约46亿美元，预计2026年达90亿美元，年复合增长率12.7%[170] - 锂离子电池平均价格从2010年约1200美元/千瓦时降至2020年138美元/千瓦时以下[170] - 2018年混合动力电动船占电动船市场约70%，纯电动船份额预计将显著增长[173] - 公司电动舷外推进系统市场规模预计2026年将达到180亿美元[187] - 2018年舷外发动机总零售订单额为29亿美元[187] 技术与其他运营数据 - 公司锂离子电池组在经过约3000次充电循环和8年后，保持初始充电能力约85%[50] - 公司在2021和2020财年分别确认了110.4万美元和49.2万美元的政府补助及投资税收抵免[133] - 公司在2021和2020财年分别确认了1,104,199美元和491,704美元的政府补助及投资税收抵免，其中分别有896,964美元和445,776美元用于抵减研发费用[73] - 公司2021财年获得政府补助和投资税收抵免1104199美元，2020财年为491704美元[174] - 公司电动船已获得美国海岸警卫队和加拿大海岸警卫队认证[185] - 公司股价在纳斯达克资本市场的交易价格区间为5.08美元至16.21美元[103] - 2021财年加元兑美元月平均汇率在1.2040至1.3396之间波动[95]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2020财年收入为241.72万美元，同比下降15.8%（2019财年为286.94万美元）[31] - 公司2020财年收入为2,417,173美元，较2019财年的2,869,377美元下降16%[220] - 公司2019财年收入为2,869,377美元，较2018财年的1,271,566美元增长126%[224] - 2020财年毛利润为60.44万美元，同比下降53.0%（2019财年为128.54万美元）[31] - 公司2020财年毛利润为604,390美元，较2019财年的1,285,364美元大幅下降，主要因零部件延迟交付及研发成本增加[220] - 公司2019财年毛利润为1,285,364美元，较2018财年的501,727美元增长156%[225] - 2020财年净亏损为227.55万美元，而2019财年净利润为23.31万美元[31] - 公司在截至2020年8月31日的财年净亏损为2,275,532美元，而上一财年（2019年）的综合净收入为233,066美元[219][221] - 2020财年每股亏损为0.56美元，而2019财年每股收益为0.06美元[31] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司2020财年运营费用激增至2,858,613美元，较2019财年的987,911美元增长189%[221][223] - 2020财年股权激励费用大幅增加至1,312,071美元，而2019财年为0美元，其中包括授予股票期权产生的7,399,961美元费用[222] - 公司2020财年所得税费用为21,309美元，较2019财年的64,387美元有所减少[223] 财务数据关键指标变化：现金和融资 - 截至2020年8月31日，公司现金为129.68万美元，而2019年同期为0美元[31] - 公司2020年8月31日的现金余额为1,296,756美元，营运资本盈余为533,760美元[219] - 公司通过首次公开募股（IPO）筹集了约24,940,000美元的净收益，预计将用于未来12个月的运营[227] - 公司2020年11月首次公开募股净筹资约2494万美元[122] - 公司2020年11月IPO发行了276万股普通股[122] 业务线表现：产品销售 - 公司2020财年售出56艘电动动力船，收入为2,249,107美元；2019财年售出46艘，收入为2,664,001美元[151] - 公司向租赁船队运营商销售的动力艇在2020财年为4艘，占其总销量的约9%，而在2019财年为31艘，占总销量的约67%[154] - 公司2020财年零售客户销售占比为48%，售出22艘船；2019财年零售销售占比33%，售出15艘船[153] - 公司首款电动舷外动力系统的预计售价为100,000美元[152] - 公司动力船产品线价格范围从Quietude 156的22,995美元到Phoenix 290的325,000美元不等[143] 业务线表现：生产与供应链 - 公司在2020财年和2019财年分别制造了47艘和46艘电动动力船，并预计在2021年制造约150艘[127] - 过去两个财年公司分别制造了47艘和46艘动力船[190] - 公司预计在2020财年制造约150艘电动船和300套电动动力系统[190] - 公司拥有一个15,000平方英尺的装配仓库，目前一条装配线每周最多可生产7艘船[190] - 公司认为无需额外制造空间即可每年生产多达300套电动动力系统[190] - 公司所有船体均从Aqualux和Abitibi & Co.两家供应商采购[49] - 公司电动船电机采购比例：Torqeedo占20%，Min-Kota占30%，E-Tech占35%，E-Propulsion占10%[56] - 公司电动动力系统采购中，奥地利-斯洛文尼亚公司Piktronik占比约5%[56] - 公司锂离子电池采购占比约15%，来自BMW和/或Relion Batteries（使用三星电芯），铅酸电池采购占比约85%，来自Thermo Fisher Scientific[56] 各地区表现 - 上一财年约90%的销售额发生在美国[63] - 公司主要销售在美国进行，但运营在加拿大，面临货币汇率风险[99] 管理层讨论和指引：市场机遇与战略 - 全球电动船市场规模预计将从2018年的45亿美元增长至2027年的123.2亿美元[125] - 2018年全球电动船市场规模约为45亿美元，预计到2027年将达到123.2亿美元，复合年增长率为11.9%[172] - 全球休闲游艇市场规模预计将在2026年超过630亿美元[162] - 北美地区每年有7500万人进行游艇活动，2018年美国海岸警卫队注册的休闲船只为1200万艘[162] - 2019年美国舷外发动机销量达到13年新高，为280,300台，销售额为29亿美元[164] - 2018年舷外发动机总零售订单估计为29亿美元，预计到2025年销售额将达到170亿美元[185] - 公司计划通过第三方经销商和参加更多贸易展览会来扩大销售[186] - 公司计划将电动动力系统直接销售给原始设备制造商[186] - 公司投资研发以创新电动动力系统，例如Volt 180是与加拿大政府拨款共同开发的[207] 管理层讨论和指引：客户与订单 - 公司已收到超过1000台电动推进系统的非约束性意向书，截至2024年8月31日[41] - 公司已收到非约束性意向书，OEM客户表示有兴趣在2024年8月31日前购买超过1,000套动力系统[152] - 2020财年约52%的销售额通过独立经销商网络完成[58] - 2020财年约52%的销售额来自独立经销商网络[194] - 2020财年关联方交易收入占比为7.6%（18.39万美元），2019财年占比为15.9%（45.55万美元）[40] 管理层讨论和指引：运营与设施 - 公司租赁两处相邻物业，总面积约11,810平方英尺，月租金总额约11,550美元[211] - 公司计划扩大运营并招聘更多设计和制造人员，面临人才竞争激烈的风险[81] 风险因素：供应链与采购 - 公司电池组依赖公开市场采购，无长期供应协议，锂离子电芯供应中断可能影响生产[72] - 公司面临锂离子电池原材料（如钴）成本上涨风险，可能影响利润率[73] - 经销商依赖融资计划采购产品，融资可用性影响公司销售和营运资金[61] 风险因素：法规与认证 - 公司产品需符合美国海岸警卫队、加拿大海岸警卫队、ABYC及CE安全认证，失去认证将严重影响业务[68] - 公司依赖政府法规（如某些水道对内燃机的限制）来提升电动船的吸引力[79] 风险因素：产品与技术 - 铅酸电池寿命为500至1000次充电循环，锂电池组在约3000次充电循环和8年后保持约85%的初始充电能力[52] - 公司电动舷外动力系统效率达到94%，显著高于主要竞争对手产品的54%效率[125] - 公司首款电动舷外动力系统最大功率为180马力，最大扭矩为250磅·英尺，电压650V，重量413磅[140] - 公司产品使用锂离子电池，存在起火或排放烟雾和火焰的风险[85] 风险因素：保修与知识产权 - 公司未对船只提供保修服务，依赖第三方供应商的保修条款，服务质量不受公司控制[70] - 公司未为其产品提供保修，而是依赖第三方制造商的保修[86] - 公司未通过专利或正式版权注册保护其知识产权，存在被复制的风险[87] 风险因素：财务与治理 - 公司业务依赖政府补助和税收抵免，若取消则净收入将受重大不利影响[77] - 公司2020财年获得科研与开发税收抵免244,573美元，2019财年为182,695美元[77] - 公司2020财年获得Technoclimat项目资助165,061美元，2019财年为379,080美元[77] - 公司2020财年和2019财年分别获得221,283美元和163,743美元的研发税收抵免，以及165,061美元和379,080美元的Technoclimat项目资助[138] - 公司2020财年获得科学研究与开发税收抵免221,283加元，2019财年为163,743加元；同期分别获得Technoclimat项目资助165,061加元和379,080加元[174] - 公司未对货币风险进行对冲，面临加元与美元汇率波动风险[100] - 公司面临网络安全事件风险，可能导致运营中断并产生重大不利财务影响[76] - 公司2019年8月31日经审计财务报表因会计错误被重述[101] - 公司已采取措施加强财务报告内部控制，包括在2021年1月聘用财务总监[102] - 公司作为"新兴成长公司"可豁免部分披露要求，可能影响股票吸引力[119] - 若被视为被动外国投资公司（PFIC），美国投资者将面临不利税务后果[120] - 公司高管及董事共同拥有约45.6%的普通股[106] - 两位董事通过同一控制实体各拥有约27.5%的普通股[107] - 公司目前没有员工加入工会，但未来存在员工成立工会导致成本增加和停工的风险[82]