公司整体财务状况关键指标变化 - 2023年8月31日公司总资产为2404.6512万美元，较2022年的2910.0209万美元有所下降[11] - 2023年8月31日公司总负债为1248.2075万美元，较2022年的507.1613万美元大幅增加[11] - 2023年8月31日公司股东权益为1156.4437万美元，较2022年的2402.8596万美元减少[11] - 2023年公司营收为565.1502万美元，较2022年的735.0946万美元有所下降[15] - 2023年公司净亏损为2087.7186万美元，较2022年的1311.1785万美元增加[15] - 2023年公司综合损失为2054.2229万美元，较2022年的1280.2680万美元增加[15] - 2023年公司基本和摊薄后每股亏损为2.25美元，2022年为1.58美元[15] - 2023年净亏损2087.72万美元，2022年为1311.18万美元，2021年为1511.39万美元[17] - 2023年经营活动使用现金1400.79万美元，2022年为1099.68万美元，2021年为825.14万美元[17] - 2023年投资活动使用现金53.70万美元，2022年为96.45万美元，2021年为946.84万美元[17] - 2023年融资活动提供现金1207.95万美元，2022年使用现金36.18万美元，2021年提供现金3457.08万美元[17] - 2023年现金净减少246.55万美元，2022年为1232.31万美元，2021年增加1685.10万美元[19] - 截至2023年8月31日，公司现金为335.93万美元，营运资金为367.69万美元，自成立以来亏损5154.87万美元[27] - 2023年公司营收为5,651,502美元，2022年为7,350,946美元，2021年为3,513,788美元[182] - 2023年公司来自加拿大、美国和其他地区的营收分别为348,570美元、5,116,927美元和186,005美元[182] - 2023年公司确认的赠款和投资税收抵免为232,882美元，2022年为1,458,632美元，2021年为921,658美元[185] - 2023年公司净财务费用（收入）为 - 1,604,536美元，2022年为223,660美元，2021年为2,256,392美元[186] - 2023年适用税率26.5%下所得税为-5606886美元，2022年为-3406162美元，2021年为-3977204美元[188] - 2023年总所得税费用（收回）为-280875美元，2022年为258343美元，2021年为105590美元[188] - 截至2023年8月31日，净经营亏损递延所得税资产未确认金额达45415000美元，2022年为23849000美元[188] - 截至2023年8月31日，公司有642000美元加拿大联邦不可退还投资税收抵免，2022年为240000美元[190] - 2023年8月31日，财产和设备递延税项余额为-184176美元，2022年为-155298美元[188] - 2023年8月31日，无形资产递延税项余额为-255278美元，2022年为-294385美元[188] - 2023年8月31日，净经营亏损递延税项余额为9354764美元，2022年为4790012美元[188] 公司费用关键指标变化 - 2023年公司研发费用为570.4912万美元，较2022年的224.2794万美元大幅增加[15] - 2023年公司销售和营销费用为347.0772万美元，较2022年的197.2306万美元增加[15] - 2023年公司专业费用为376.4465万美元，较2022年的359.0816万美元略有增加[15] - 2023年销售成本中的折旧为471940美元，2022年为687023美元，2021年为232195美元[132] - 2023年与Mac Engineering, SASU的研发费用为545892美元，2022年为666178美元[156] - 2023年董事和关键管理人员薪酬总计3263286美元，2022年为4884801美元[158] - 2023年基于股份支付费用为1136182美元，2022年为2699481美元[170] 公司资产关键指标变化 - 2023年贸易及其他应收款为550836美元，2022年为472548美元，其中贸易应收款2023年为59364美元，2022年为108716美元[128] - 2023年库存总额为2445554美元，2022年为2093776美元，2023年确认为费用的库存金额为4023409美元[131] - 2023年公司对债券全额计提减值2637000美元，2022年和2021年均无减值[137] - 2023年公司债券公允价值变动损失88866美元，利息收入113334美元[138] - 2023年8月31日，使用权资产成本余额为3883711美元，累计折旧余额为1469118美元，账面净值为2414593美元[140] - 2023年8月31日，财产和设备成本余额为2895842美元，累计折旧余额为581916美元，账面净值为2313926美元[142] - 截至2023年8月31日，未投入使用未计提折旧的模具价值为377253美元，2022年为346752美元[142] - 截至2023年8月31日，无形资产成本总计1345371美元，累计折旧378647美元，净账面价值966724美元[144] 公司负债关键指标变化 - 2023年贸易及其他应付款为1754900美元，2022年为1030331美元[147] - 2023年合同负债期末余额为1815731美元，2022年为1029318美元[148] - 2023年租赁负债期末余额为2641794美元，加权平均利率为5.79%[149][151] - 2023年长短期债务总计305329美元，2022年为227349美元[152] 公司股权及融资相关情况 - 2023年公司通过发行股票获得净收益1243.75万美元[29] - 2023年公司发行2398265股有表决权普通股及认股权证，获得现金12012591美元[164] - 2020年11月23日，公司授予承销商以12.50美元的行权价格购买151,800股有表决权普通股的期权，有效期5年[175] - 2022年8月5日，公司授予承销商以8.00美元的行权价格购买50,000股有表决权普通股的期权，有效期4年[175] - 2023年1月19日至8月2日期间，公司多次发行认股权证，可购买的普通股数量从381,293股到554,253股不等，行权价格多为4.21美元，有效期3年[176][177][178] - 截至2023年8月31日，公司流通在外的期权数量为1,099,541份，加权平均行权价格为5.22美元[172] - 2023年3月25日，公司取消425,000份行权价格在7.42 - 12.50美元的期权，并发行255,000份行权价格为4.21美元的股票期权，导致期权公允价值增加129,800美元[172] - 截至2023年8月31日，不同行权价格区间的期权情况：2.78 - 3.70美元区间有454,041份，5.65 - 5.83美元区间有580,500份等[174] 公司子公司及业务收购情况 - 公司主要子公司包括7858078 Canada Inc.、EB Rental Ltd.等，公司对各子公司持股比例均为100%[33] - 公司于2021年6月3日完成对EB Rental Ltd.的收购，其运营一支超20艘船的电动船租赁业务[126] - 公司以4582367美元现金（原价值5546039美元）和价值3474232美元的股权（284495股，每股10.09美元）收购EBR，截至2023年8月31日，相关商誉余额为9680941美元[127] 公司业务季节性特征 - 电动船销售和租赁业务有季节性，夏季是销售和租赁旺季[23][24] 财务报表编制假设及准则应用 - 财务报表按持续经营假设编制，若该假设不成立，资产、负债和费用的账面价值和分类可能需调整[30] - 公司自2023年1月1日起应用某些会计准则修订，未提前采用其他已发布但未生效的准则[98] 资产折旧、摊销及减值相关 - 计算机设备折旧率为55%，机器设备为20%，机车车辆为30%[47] - 知识产权无形资产摊销年限为10年，软件为7年，商标为5年，积压订单为3年，网站为5年[53] - 公司非金融资产减值测试采用DCF模型，截至2023年8月31日，船租赁业务现金产生单元的商誉无减值[112][113] - DCF模型使用的税后折现率为28%，长期增长率为2%[116] 收入确认原则 - 船舶销售收入在客户取得商品控制权时确认，通常为发货点[78] - 船舶租赁收入在服务完成时确认，游艇俱乐部会员收入随服务提供分期确认[80] - 零部件销售及船舶维护收入在客户取得零部件控制权和服务完成时确认[82] 金融资产和负债分类及计量 - 金融资产分为按摊余成本计量和按公允价值计入损益两类，金融负债按摊余成本计量，部分按公允价值计入损益或指定为按公允价值计入损益[67] - 公司将购买普通股的认股权证（非作为商品和服务补偿发行的）分类为衍生负债，按公允价值计量[68] - 未显著增加信用风险的金融资产，估计12个月预期信用损失准备[72] 股份支付费用处理 - 股份支付费用按授予日公允价值计量，最终确认为损益费用，对应贷记资本公积[85][87] 财务报表货币列报 - 公司合并财务报表以加元列报，7858078 Canada Inc.和EB Rental Ltd.的功能货币分别为加元和美元[88] - 2023年8月31日，美元兑加元汇率为1.3535，2022年同期为1.3076；2023年全年平均汇率为1.3465，2022年为1.2717[90] 所得税费用计算 - 公司所得税费用包括当期税和递延税，当期税按报告期末已颁布或实质颁布的税率和法规计算[91][92] 每股收益计算方法 - 基本每股收益通过公司归属于权益持有人的损益除以当年加权平均流通普通股数量计算[96] - 摊薄每股收益通过公司归属于权益持有人的利润除以加权平均流通普通股数量（考虑所有稀释性潜在普通股影响）计算[97] 公司资本及合规情况 - 截至2023年8月31日，公司无外部强加的资本合规要求[193] 衍生负债公允价值确定 - 截至2023年8月31日，公司使用约75%的波动率确定衍生负债公允价值[200] - 若2023年8月31日使用的波动率增加10%，衍生负债将增加628000美元[200] 贸易及其他应付款支付期限 - 贸易及其他应付款通常在确认后30天内支付[59] 公司债券投资情况 - 2021年5月14日，公司以3400000美元购买3400份石灰石公司的高级无担保次级可转换债券，债券年利率10%，期限36个月[133][134] 公司持续经营能力评估 - 管理层认为公司未来十二个月持续经营能力存在重大不确定性[111] 公司授权信贷额度使用情况 - 公司有250000美元的授权信贷额度，截至2023年8月31日已提取155000美元[145]

报告时间信息 - 报告期为2023年2月[1] - 报告签署日期为2023年2月28日，签署人是首席财务官 Kulwant Sandher [3] 公司活动安排 - 公司将参加2023年3月12 - 14日在加州 Dana Point 举行的第35届年度 ROTH 资本投资者会议[2]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended August 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EX ...

合作与产品开发 - Vision Marine与Groupe Beneteau合作开发和市场推广100%电动外置发动机船只，预计2023年春季推出首个商业产品[8] - Vision Marine与Linamar Corporation签署制造与供应协议，Linamar的年销售额为74亿加元，能够显著扩大生产能力以满足强劲的市场需求[18][27] - Vision Marine的E-Motion™系统是全球首个可大规模生产的高性能电动外置动力系统，功率为180马力（135千瓦）[41][43] - Octillion Power Systems将为Vision Marine开发定制的高压35千瓦高密度电池，专用于休闲船市场[30] 市场趋势与用户数据 - 全球电动船市场预计到2031年将达到166亿美元，年复合增长率为12.9%，北美的年复合增长率预计为14%[16] - 2021年休闲船舶市场估计价值为273.2亿美元，预计到2027年将达到367.8亿美元，年均增长率为5.1%[56] - 2021年，舷外发动机市场规模超过98亿美元，预计在2022年至2030年间将以超过5.3%的年复合增长率扩张[28] - 2020年美国外置发动机市场销量达到329,500台，同比增长17.6%，为2000年以来的最高年销量[58] - 2020年北美占外置发动机市场销量份额超过40%[56] 未来展望 - 预计未来3到5年，NMMA预测电动舷外发动机将以每年10%的速度加速增长，逐步取代传统内燃机舷外发动机[28] - Vision Marine的租赁市场预计到2027年将达到约50亿美元，年均增长率超过4%[64] 技术与性能 - Vision Marine的技术实现零污染、零排放，维护成本低，能源成本减少90%以上[42] - Vision Marine的电动船型在最大速度上可达65.9公里/小时（41英里/小时）[60] - Vision Marine的电动船型在干重方面，Bruce 22为1,088千克（2,400磅）[60] 财务状况 - 截至2022年2月28日，Vision Marine的现金为980万加元[80] 管理团队 - Vision Marine的管理团队在离岸动力船、工程和资本市场方面拥有丰富的经验[85]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F [ ] REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) or 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended August 31, 2021 OR [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ OR [ ] SHELL CO ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ¨ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) or 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended August 31, 2020 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ OR ¨ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO S ...