财务数据关键指标变化 - 2022财年第二季度公司净收入增长11.6%，达到1.47亿美元[138][143] - 13周内（截至2021年7月31日）净收入增加1520万美元，达1.47亿美元，增幅11.6%[161] - 2021年第13周，净收入从830万美元增至990万美元，增幅160万美元[175] - 2021年第26周，净收入从2.011亿美元增至2.561亿美元，增幅5500万美元，涨幅27.4%[178] - 2022财年第二季度毛利润为8040万美元，占净收入的54.6%[138][143] - 13周内（截至2021年7月31日）毛利润增加80万美元，达8040万美元，增幅0.9%，占净收入百分比从60.4%降至54.6%[165] - 2021年第26周，毛利润从1.138亿美元增至1.395亿美元，增幅2570万美元，涨幅22.6%，占净收入比例从56.6%降至54.5%[182] - 2022财年第二季度运营收入为1260万美元，归属于Vera Bradley公司的净收入为910万美元[138][143] - 13周内（截至2021年7月31日）营业收入减少490万美元，至1260万美元，占净收入百分比从13.3%降至8.6%[169] - 2021年第26周，运营收入从亏损810万美元转为盈利1070万美元，增幅1880万美元，占净收入比例从 - 4.0%升至4.2%[185] - 13周内（截至2021年7月31日）SG&A费用增加650万美元，至6870万美元，增幅10.6%，占净收入百分比从47.2%降至46.7%[166] - 2021年第26周，销售、一般和行政费用从1.219亿美元增至1.296亿美元，增幅770万美元，涨幅6.3%，占净收入比例从60.6%降至50.6%[183] - 13周内（截至2021年7月31日）其他净收入增至100万美元，而上年同期为3.3万美元[168] - 2021年第13周，有效税率为21.3%，上年同期为51.1%[174] - 2021年第26周，有效税率为20.4%，上年同期为16.5%[190] - 2021年第26周，经营活动产生的净现金为1650万美元，上年同期使用现金10万美元[198] - 2021年截至7月31日的二十六周，投资活动使用净现金170万美元，而2020年截至8月1日的二十六周投资活动提供现金1890万美元[200] - 2021年截至7月31日的二十六周，融资活动使用净现金320万美元，而2020年截至8月1日的二十六周融资活动提供现金680万美元[201] 各条业务线表现 - 2022财年第二季度VB Direct部门销售额增长19.6%，达到9710万美元[138][143] - 2022财年第二季度VB Indirect部门销售额下降5.1%，降至1680万美元[138][143] - 2022财年第二季度Pura Vida部门销售额增长0.8%，达到3310万美元[138][143] - VB Direct业务13周内（截至2021年7月31日）净收入增加1590万美元，达9710万美元，增幅19.6%[162] - VB Indirect业务13周内（截至2021年7月31日）净收入减少90万美元，至1680万美元，降幅5.1%[163] - Pura Vida业务13周内（截至2021年7月31日）净收入增加30万美元，至3310万美元，增幅0.8%[164] - VB Direct业务13周内（截至2021年7月31日）营业收入增加40万美元，至2320万美元，占该业务净收入百分比从28.1%降至23.9%[170] - VB Indirect业务13周内（截至2021年7月31日）营业收入减少90万美元，至560万美元，降幅13.5%，占该业务净收入百分比从36.5%降至33.3%[171] - 2021年第13周，Pura Vida部门运营收入从440万美元降至320万美元，降幅120万美元，占净收入比例从13.5%降至9.8%[172] 管理层讨论和指引 - 2022财年第二季度Vera Bradley品牌产品发布平均延迟30天，未来预计仍有运输延迟和运费增加问题[137] - 2022财年资本支出预计约为800万美元至1000万美元[200] 其他没有覆盖的重要内容 - 2020年第一季度中期公司临时解雇80%的员工，第二季度让大部分员工复职[133] - 2020年6月底82家全线门店中的58家、65家工厂店中的64家重新开业，上一年第二季度末除3家全线门店外所有门店开业[134] - 2019年7月16日公司以约7500万美元现金收购Pura Vida 75%的所有权权益[153] - 信贷协议为VBD提供的信贷安排初始本金总额不超过7500万美元或按特定资产借款基数确定的借款额度[202] - VBD可与贷款人安排将信贷协议的本金总额最多增加2500万美元[202] - 信贷协议要求VBD为未使用的循环信贷额度支付最高0.20%的承诺费[204] - 信贷协议下的承诺于2023年9月7日到期[209] - 截至2021年7月31日和1月30日，公司在信贷协议下无未偿还借款，可用额度为7500万美元[209] - 公司没有任何资产负债表外融资或未合并的特殊目的实体[210] - 截至2021年7月31日，公司市场风险与2021财年年度报告描述相比无重大变化[214] - 2021年第13周，未分配费用从1620万美元增至1930万美元，增幅310万美元，涨幅19.1%[173]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度合并净收入为1.47亿美元，较上一年同期的1.318亿美元增长11.6% [12] - 2022财年第二季度净利润为950万美元，摊薄后每股收益为0.28美元，上一年同期净利润为1090万美元，摊薄后每股收益为0.32美元 [13] - 2022财年第二季度合并毛利润为8040万美元，占净收入的54.6%，上一年同期为7960万美元，占净收入的60.4% [16] - 2022财年第二季度合并SG&A费用为6800万美元，占净收入的46.2%，上一年同期为5860万美元，占净收入的44.5% [18] - 2022财年第二季度合并营业收入为1340万美元，占净收入的9.1%，上一年同期为2110万美元，占净收入的16% [18] - 预计2022财年合并净收入在5.5亿 - 5.65亿美元之间，2021财年为4.683亿美元 [23] - 预计2022财年自由现金流在5000 - 5500万美元之间，2021财年为1500万美元 [23] - 预计2022财年合并毛利率在54.6% - 55.3%之间，2021财年为57% [24] - 预计2022财年合并SG&A费用在2.6亿 - 2.66亿美元之间，2021财年为2.33亿美元 [25] - 预计2022财年合并营业收入在4000 - 4600万美元之间，2021财年为3400万美元 [26] - 预计2022财年摊薄后每股收益在0.8 - 0.95美元之间，2021财年为0.63美元 [26] - 预计2022财年净资本支出约为800 - 1000万美元，2021财年为570万美元 [26] - 本季度末现金、现金等价物和投资总额为7650万美元，上一年第二季度末为7710万美元，上一财年末为6550万美元 [27] - 本季度末总库存为1.48亿美元，上一年第二季度末为1.362亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度Vera Bradley直销部门收入为9710万美元，较上一年同期的8120万美元增长19.6% [14] - 2022财年第二季度Vera Bradley间接部门收入为1680万美元，较上一年同期的1770万美元下降5.1% [15] - 2022财年第二季度Pura Vida部门收入为3310万美元，较上一年的3280万美元增长0.8% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度电子商务销售额较2020财年增长超20%，超过三分之一的合并收入来自电子商务销售，不包括工厂店，超过一半的总销售额由电子商务驱动 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022财年公司的四个关键增长驱动因素为推动数字优先战略、加强产品创新、通过营销建立社区、发展分销渠道 [28][29] - 公司正努力将部分营销资源多元化到其他平台，以应对Apple iOS 14.5更新对Pura Vida收入的影响 [7][8] - 公司持续面临供应链挑战和运费、关税增加的压力，预计这些压力将在中期持续 [9] - 公司致力于到2025年将100%的面料更新为更可持续的替代品 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售环境仍不确定，未来财务表现难以预测，但公司看到销量和客流量较上一年有所增加，并预计控制运营费用 [19][21] - 预计Vera Bradley品牌第三季度收入同比将实现高个位数增长，Pura Vida将增长超20%，但毛利率仍将面临压力 [22] - 公司认为两个生活方式品牌在核心产品类别之外有显著的长期增长机会，有信心成为有目标驱动、多生活方式品牌的高增长公司 [9] 其他重要信息 - 公司与Lana Condor合作推出Cotton Reimagined系列，吸引了更年轻和更多样化的客户 [34] - 公司推出经典配饰户外系列、迪士尼和哈利波特迷你系列等产品合作 [35] - 公司与Blessings in a Backpack合作支持为美国小学生提供食物的使命，至今已捐赠超75万美元 [38] - 公司的Vera Bradley乳腺癌基金会为印第安纳大学医学院的乳腺癌研究中心捐款超3600万美元 [39] - 公司在所有Vera Bradley渠道全面实施Afterpay，允许客户分期付款 [42] - 公司的Pura Vida品牌在圣地亚哥开设第一家门店，表现超出预期 [50] - 公司在23家Vera Bradley全系列门店推出Pura Vida店中店，并在所有Vera Bradley全系列和工厂店推出Pura Vida慈善手镯计划 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供Vera Bradley第二季度电子商务销售与2019年相比的增长率 - 公司需查找相关信息后提供 [60] 问题2: 返校季的进展情况以及德尔塔变种是否影响旅行类别的复苏轨迹 - 预计返校季会更漫长，返校类别较去年有增长，但未恢复到2019年水平；7月中旬旅行客流量增长放缓，8月趋于稳定，目前旅行类别仍表现良好，公司将密切关注 [62] 问题3: Vera Bradley第二季度电子商务销售与2020年和去年相比的情况 - 与2020年第二季度相比增长约40%，与去年相比下降约30%，去年该渠道有大量口罩销售 [63] 问题4: AUR趋势以及是否有机会提高价格以抵消运费压力和通货膨胀 - AUR呈上升趋势；公司内部正在讨论是否以及在哪些产品类别上提高价格，预计会有价格调整，但会谨慎处理 [64][65] 问题5: 从长期来看，Vera Bradley的门店基础应如何考虑 - 公司认为仍有机会减少表现不佳的全系列门店，同时工厂渠道有增长机会，会在调整全系列门店的同时寻找新的开店机会 [71] 问题6: 公司对收购、回购和资本利用的想法 - 公司目前主要关注并购活动，同时有股票回购计划，若认为合适，今年剩余时间仍有3000万美元可用于股票回购 [72] 问题7: 关于iOS的IDFA变化，对拓展其他平台有何想法，以及面临的行业挑战风险；运费和关税为何比预期更糟，未来的风险因素有哪些 - 公司认为Pura Vida在迁移营销平台方面表现出色，正朝着多元化发展，同时将加强数据分析，利用传统营销渠道；GSP续签未按预期在上半年完成，预计在第四季度完成；运费问题未如预期在夏季缓解，工厂关闭、港口关闭、仓库和铁路运输等挑战叠加，预计今年不会缓解，可能持续到明年 [78][79][81] 问题8: 两个品牌的库存情况以及对返校季和假期的看法 - Pura Vida库存较高，但为假期做好了准备；Vera Bradley库存与去年相比略有下降或持平，部分类别需确保按时到货以满足假期销售 [87][88] 问题9: 门店客流量是否持续波动，以及与2019年相比，长期的客流量和每平方英尺销售生产率水平如何 - 客流量在第一、二季度总体较为稳定，7月底因德尔塔变种有所放缓，8月恢复；希望随着疫苗接种率提高，明年工厂店和全系列店的每平方英尺销售额能恢复到2019年水平 [89][90] 问题10: 商品利润率和促销环境如何，假期的情况预计如何 - 促销情况与去年基本一致，预计维持利润率；假期计划不会有重大调整，会根据库存情况决定是否减少促销 [92] 问题11: Pura Vida是否有可能通过变通方法重新有效利用Facebook和Instagram，需要多长时间 - Pura Vida仍在这两个平台上做广告，但针对个体客户的效果不如以前，团队正在不断改进模型，同时认为补充其他广告形式以实现营销组合多元化很重要 [97] 问题12: 能否量化上半年和下半年的空运费用 - 下半年的空运费用将比上半年更多 [98] 问题13: 苹果iOS平台转变后，判断情况改善的标志是什么，是否只能转向其他平台而无法恢复到以前的水平 - 公司关注广告转化率、覆盖范围、客户获取成本和广告支出回报率等指标；预计不会恢复到以前的高度，认为营销支出多元化很重要 [102] 问题14: 理想的营销多元化比例是多少，何时能实现 - 目前仍在确定理想比例，本季度在Facebook和Instagram上的广告支出已减少超10%，预计第四季度继续减少，预计明年这两个平台的支出占比低于75% [104] 问题15: Pura Vida和Vera Bradley的店中店测试有什么收获，是否能吸引新客户 - 目前主要是让现有Vera Bradley客户产生额外消费，起到增加钱包份额的作用，而非获取新客户 [105] 问题16: 从长期来看，是否应该改变供应链，工厂关闭影响的地区以及这些地区的供应占比 - 公司正在考虑其他原产国机会，但大部分产品仍可能来自东南亚；所有港口都面临挑战，改变港口无法解决问题；越南和印度尼西亚的工厂关闭对交付日期造成挑战，越南的供应占比为中个位数，印度尼西亚的生产占比逐渐增加 [110][111][112] 问题17: 选择使用空运的产品的一般框架是什么 - 首要因素是产品的时间敏感性，如假日图案产品；也会考虑产品占用的立方空间，但如果时间敏感，较大的产品也可能采用空运 [115]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________ FORM 10-Q ___________________________ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended May 1, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number: 001-34918 VERA BRADLEY, INC. (Exact name of registrant as specified in it ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度合并净收入达1.091亿美元，较上一年第一季度的6930万美元增长57.5% [13] - 非GAAP基础上，第一季度合并净亏损170万美元，即每股摊薄亏损0.05美元，去年同期净亏损1020万美元，即每股摊薄亏损0.31美元 [13] - 第一季度合并毛利润为5920万美元，占净收入的54.2%，去年同期为3550万美元，占净收入的51.2% [16] - 非GAAP基础上，本季度合并SG&A费用为6010万美元，占净收入的55.1%，上一年第一季度为5160万美元，占净收入的74.5% [17] - 非GAAP基础上，第一季度合并运营亏损120万美元，占净收入的1.1%，上一年为1610万美元，占净收入的23.2% [17] - 预计2022财年合并净收入在5.55亿 - 5.75亿美元之间，2021财年为4.683亿美元 [22] - 预计Pura Vida收入同比增长20% - 30%，Vera Bradley收入同比增长15% - 20% [22] - 预计自由现金流在5000万 - 5500万美元之间，去年为1500万美元 [22] - 预计合并毛利率为56% - 57%，2021财年为57% [22] - 预计合并SG&A费用在2.65亿 - 2.75亿美元之间，去年为2.33亿美元 [23] - 预计合并运营收入在4600万 - 5300万美元之间，2021财年为3400万美元 [24] - 预计合并摊薄后每股收益为0.85 - 1.00美元，去年摊薄后每股收益为0.63美元 [24] - 预计净资本支出约为800万 - 1000万美元，上一年为570万美元 [24] - 季度末现金、现金等价物和投资总计5270万美元，去年第一季度末为8510万美元 [25] - 季度末总库存为1.503亿美元，去年第一季度末为1.329亿美元，预计到财年末库存同比下降约5% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Vera Bradley直销部门第一季度收入为6670万美元，较上一年的3680万美元增长81.2%，与2020财年第一季度相比，可比销售额持平 [14] - Vera Bradley间接部门第一季度收入为1530万美元，较上一年第一季度的1120万美元增长35.9% [15] - Pura Vida部门第一季度收入为2710万美元，较上一年第一季度的2120万美元增长27.7% [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022财年公司的四个关键增长驱动因素为：推进数字优先战略；加强产品创新、合作和品类拓展；通过营销建立社区；优化分销渠道 [28] - Pura Vida继续扩大生活方式产品供应，加强基础设施建设，推进Project Novus ERP集成，预计今年秋季完成 [29][30] - Pura Vida在产品方面持续创新，拓展非珠宝品类，如推出服装和背包系列，同时加强营销和分销，计划开设首家实验室商店 [31][32][36] - Vera Bradley加大产品创新力度，推出可持续面料产品和回收计划，加强合作与战略联盟，优化营销和分销渠道，关闭部分全系列门店，增加工厂店数量 [39][43][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度表现满意，收入和盈利超预期，随着疫苗普及、政府刺激资金发放和消费者活动恢复，消费信心、客流量和支出均有所增长，电商业务持续强劲 [7] - 2022财年面临机遇与挑战，机遇包括门店客流量和收入有望增加，特别是返校和旅游业务；挑战包括港口拥堵、运费上涨、劳动力市场紧张以及口罩收入减少 [20][21] - 公司预计2022财年将实现双位数的收入和运营收入增长，对未来充满信心 [109] 其他重要信息 - 公司任命Briogeo Hair Care创始人兼CEO Nancy Twine为董事会成员，女性董事会成员占比达60% [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待全年收入的走势以及第一季度超预期表现与指引上调的关系 - 全年剩余时间的收入将与历史平均水平相当，返校季和旅游季可能有被压抑的需求释放，假日季也可能带来收益 [56][57] 问题2: 目前的收购管道情况如何 - 公司正在积极寻找并购机会，但会谨慎选择合适的目标 [59] 问题3: Pura Vida目前的生产情况如何，是否有更激进生产的灵活性 - 目前Pura Vida没有生产问题，已找到弹簧手镯制造的不同来源，比去年情况更好 [65] 问题4: Vera Bradley的环保产品是否吸引了更年轻的客户 - 公司在可持续发展方面的举措吸引了年轻客户，目标客户群体为25 - 35岁的千禧一代 [66] 问题5: 对Performance Twill产品的看法以及是否考虑调整推出节奏 - Performance Twill表现良好，适合客户新的生活方式，有增长机会 [67] 问题6: 全价商场和奥特莱斯的客流量情况如何，与2019年相比如何演变 - 商场客流量下降幅度大于奥特莱斯，预计今年客流量会有波动，希望随着疫苗接种推进，工厂店客流量先改善，然后是商场客流量 [71] 问题7: 在港口拥堵和劳动力市场紧张的情况下，库存规划的可控因素和风险有哪些 - 可控因素是根据未来产品发布情况决定空运还是海运货物，同时从设计到订单的整个供应链流程都要考虑到港口拥堵可能长期存在的情况 [72][73] 问题8: Vera Bradley品牌的定价杠杆和平均单位零售价将如何演变 - 公司会谨慎评估定价，关注通胀压力，Pura Vida也在关注定价环境 [74][75] 问题9: 数字路线图中，哪些是容易实现且对财务模型影响最大的优先事项 - 数据分析、精准营销、客户旅程重新激活以及掌握客户数据（特别是第一方数据）对Vera Bradley品牌的直接数字业务增长至关重要，目前也在推动Pura Vida加强这方面的工作 [76][77] 问题10: Pura Vida非珠宝收入占比未来会如何变化，与thredUP合作的原因和预期协同效应是什么 - Pura Vida推出服装和背包系列取得了不错的初步成果，长期来看有很大的增长机会；与thredUP合作是为了顺应客户对环保的关注，让客户清理衣橱并刺激未来收入，目前对初步结果满意，将观察其规模扩大情况 [79][80][81] 问题11: 在可持续发展方面，投资者应关注什么，公司如何衡量其重要性，客户最关心什么 - 投资者应关注公司将更多面料转向可持续平台的进展，公司还在关注水资源短缺、供应链和零排放等环境问题；对客户来说，社会影响和环境影响同样重要，公司的ESG项目至关重要，将继续投入资源成为行业领导者 [82][84][85] 问题12: 从采购角度，公司产品的地理来源分布如何，是否有机会将生产转移到非港口相关地区 - Vera Bradley品牌大部分产品来自东南亚，其中15%来自中国，其余来自缅甸、柬埔寨、印度尼西亚等；Pura Vida大部分产品来自中美洲，受港口问题影响较小 [90][91] 问题13: 目前收购机会与两年前相比如何，估值是更高还是更低 - 目前直接面向消费者的早期公司更多，与两年前相比，Vera Bradley的收购交易活动可能更多，但具体估值因公司而异 [94][95] 问题14: 去年口罩对收入的影响在今年剩余时间如何评估，哪个季度影响最大 - 去年第二季度口罩对收入和毛利率的影响最大，第三季度仍有影响，第四季度逐渐下降 [101] 问题15: 随着门店重新开业，在线销售情况如何，如何留住在线客户 - 门店开业后，电商业务量保持稳定，公司关注两年累计数据，预计电商业务将强劲增长，全渠道环境对品牌忠诚度很重要，夏季和返校季是关键时期 [102] 问题16: 直销和间接业务的运营利润率节奏以及背后的因素是什么 - 物流方面会面临一些挑战，但返校和旅游季有望推动销售，从而提高运营绩效，Pura Vida在返校季的定制手镯业务也有机会 [105]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________________ FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended January 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to | Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | --- | --- | --- | | Common Stock, wi ...

Vera Bradley, Inc. (NASDAQ:VRA) Q4 2020 Earnings Conference Call March 10, 2021 9:30 AM ET Company Participants Mark Dely - CAO Rob Wallstrom - CEO John Enwright - CFO Conference Call Participants Mark Altschwager - Baird Oliver Chen - Cowen Eric Beder - SCC Research Steve Marotta - CL King & Associates Dana Telsey - Telsey Advisory Group Operator Good morning, ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Vera Bradley Fourth Quarter and Fiscal Year End Conference Call. [Operator Instructi ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________ FORM 10-Q ___________________________ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended October 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number: 001-34918 ___________________________ VERA BRADLEY, INC. (Exact name ...

Vera Bradley, Inc. (NASDAQ:VRA) Q3 2021 Results Earnings Conference Call December 9, 2020 9:30 AM ET Company Participants Mark Dely - Chief Administrative Officer Rob Wallstrom - Chief Executive Officer John Enwright - Chief Financial Officer Conference Call Participants Oliver Chen - Cowen Mark Altschwager - Baird Steve Marotta - CL King & Associates Dana Telsey - Telsey Advisory Group Eric Beder - SCC Research Operator Good morning, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to the Vera Brad ...

Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission File Number: 001-34918 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________ FORM 10-Q ___________________________ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended August 1, 2020 OR ___________________________ VERA BRADLEY, INC. (Exact name o ...

Vera Bradley Inc. (NASDAQ:VRA) Q2 2021 Earnings Conference Call September 2, 2020 9:30 AM ET Company Participants Robert Wallstrom - President, Chief Executive Officer John Enwright - Executive Vice President, Chief Financial Officer Mark Dely - Chief Administrative Officer Conference Call Participants Mark Altschwager - Baird Kimberly Hong - Cowen and Company Eric Beder - SCC Research Dana Telsey - Telsey Advisory Group Steve Marotta - CL King & Associates Rick Fearon - Accretive Capital Partners Operato ...