财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2024年收入1042.14万美元，同比增长465.55万美元（81%）[347][349] - 毛利率增长334.49万美元（87%），达717.76万美元[347] - 净亏损扩大至5770.20万美元，同比增加5397.66万美元（1449%）[347][357] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业费用激增6362.21万美元（1115%），主因商誉减值5667.52万美元[347][355] - 技术工程费用增长132.22万美元（201%），专业服务费用增长104.52万美元（98%）[349] 财务数据关键指标变化：现金流和资本 - 运营现金流出578.95万美元，期末现金仅32.61万美元[359][362] - 累计亏损6770.39万美元，营运资本赤字1598.94万美元[359][360] - 融资活动现金流入602.31万美元，主要来自Quantum票据270万美元和可转换票据200万美元[368] 业务线表现：远程医疗技术解决方案 - 公司全资子公司VSee Lab提供端到端加密视频流与医疗设备数据及电子病历集成的远程医疗软件平台[287] - 远程医疗技术解决方案仅占医疗总支出的不到1%[300] - 远程医疗合同提供每周7天、每天24小时的多参与者视频会议和电子通信服务[332] - 公司提供每天12至24小时的医生服务覆盖[332] 业务线表现：神经重症监护和高敏锐度护理 - 公司全资子公司iDoc通过专有技术平台提供神经重症监护和高敏锐度患者护理解决方案[290][291] - iDoc收购贡献收入增长221.77万美元（占收入增长49%）[349] - 脑电图（EEG）专业解读服务的收入基于执行的专业解读数量，并按月跟踪[335] 收入模式与合同条款 - 公司收入来自直接远程医生患者费用服务、远程医疗服务、订阅服务和机构服务[315] - 订阅服务合同期限通常为12个月可提前30天通知取消[308] - 医院服务合同期限通常为2至3年含自动续订条款[309] - 订阅服务合同按每用户固定费率收费，客户通常在合同开始前支付不可退还的预付款[320] - 大多数合同（包括与两大顶级客户的合同）收取远程医疗咨询、EEG解读、平台软件和硬件的固定月费[336] 收入确认与可变对价 - 公司收入确认遵循ASC 606五步法模型[306][307] - 合同绩效义务根据可区分性及单独识别性进行判定[310] - 公司使用预期价值法或最可能金额法来估计可变对价收入，并在很可能不发生重大收入转回时确认[333] 支付方与收入调整 - 患者费用收入基于标准服务收费，但需扣除提供给第三方支付方的调整额和无保险患者的隐性价格让步[325] - 第三方支付方（包括医疗保险、医疗补助和商业保险提供商）的支付金额通常低于账单金额[325][329][330][331] 非经营性项目与公允价值变动 - 公司记录非现金商誉减值损失5667.521万美元，因远程医疗服务报告单元公允价值低于其账面价值[342] - 债务公允价值变动收益617.61万美元，抵消Quantum票据初始损失251.32万美元[356][357] 公司结构与监管状态 - 公司于2024年6月24日完成业务合并并更名为VSee Health Inc[286] - 公司被定义为“新兴成长公司”并选择不退出延长过渡期会计标准采用[294][295] - 公司同时被归类为“较小报告公司”因非关联股东持有市值低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元[296][297]

公司业务与定位 - 公司是人工智能驱动的远程医疗解决方案提供商 专注于模块化、无代码/低代码平台 允许医疗机构定制解决方案[2] - 平台被描述为"乐高式"数字健康构建块 支持电子健康记录无缝集成、高级数据可视化和可扩展功能[2] - 每月处理超过150万次符合HIPAA标准的视频会诊 提供关键护理、远程放射学和自主机器人技术的交钥匙解决方案[3][9] - 技术通过增加可计费患者就诊量和优化提供者效率来提升医院运营效率[3][9] 市场地位与客户基础 - 公司服务于价值7870亿美元的数字医疗市场[1][8] - 主要客户包括NASA、美国卫生与公众服务部、McKesson、DaVita以及卡塔尔整个国家[1][8] - 拥有超过1000家客户 涵盖医院、政府和大型企业组织[8] - 自2024年中在纳斯达克上市后 公司扩大了市场影响力[6] 战略合作与业务拓展 - 与甲骨文Cerner EHR集成合作 将远程医疗呼叫完成率提高88%[5] - 与Ava Robotics合作开发住院重症监护远程呈现机器人[5] - 集成LanguageLine解决方案 提供超过240种语言的一键式口译服务[5] - 与AbundaBox合作推出AbundaLife健康记录管理平台 整合分散医疗记录[5] - 获得县政府44.4万美元合同 为心理和行为健康服务提供白标远程医疗平台[5] - 获得56万美元合同为大型肿瘤网络实施安全远程医疗平台[5] - 获得200万美元合同与领先医院合作扩展神经重症护理[5] - 获得首年价值600万美元的多年期政府合同 为国家医疗计划提供快速可配置远程医疗解决方案[5] 财务与增长前景 - 公司报告合同组合不断增长 收入流持续上升[7] - 拥有显著收入增长和扩大利润率的清晰路径[9] - 预计2025年将有进一步更新关于人工智能驱动产品产品的开发进展[6]

营收情况 - 2024年第三季度营收340万美元，较2023年第三季度增长131%[4][7] - 2024年前九个月营收660万美元，较2023年前九个月增长51%[4][10] 合作情况 - 与七角惩教健康公司签约[4] - 与SkywardRx合作，将远程医疗和计费服务扩展到主要医疗保健客户[4] - 与Ava Robotics合作开发VSee Health驱动的Ava机器人[4] - 与BabyLiveAdvice合作推出创新的虚拟孕产妇护理模式[4] 产品推出情况 - 推出Aimee虚拟医疗保健、实验室和处方药服务[4] - 推出利用Starlink卫星技术的海上救护车远程医疗计划[4] - 推出GLP - 1远程医疗计划[4] 财务数据（2024年9月30日与2023年12月31日对比） - 2024年9月30日现金为2327337美元，2023年12月31日为118734美元[22] - 2024年9月30日应收账款净额为2613327美元，2023年12月31日为628480美元[22] - 2024年9月30日总资产为25029730美元，2023年12月31日为830791美元[22][23] 订阅费用收入情况 - 2024年第三季度订阅费用收入为1037457美元，2023年同期为947525美元[24] - 2024年前三季度订阅费用收入为3080085美元，2023年同期为3131347美元[24] 成本、利润及亏损情况 - 2024年第三季度总成本为941388美元，2023年同期为478399美元[24] - 2024年第三季度毛利润为2413049美元，2023年同期为973072美元[24] - 2024年第三季度净亏损为51751525美元，2023年同期为98581美元[24] - 2024年前三季度净亏损为52084317美元，2023年同期为983181美元[24] 经营、投资、融资活动现金净额情况（2024年前九个月与2023年前九个月对比） - 2024年前九个月经营活动使用的现金净额为2,815,248美元[25] - 2023年前九个月经营活动使用的现金净额为523,436美元[25] - 2024年前九个月投资活动使用的现金净额为21,384美元[25] - 2023年前九个月投资活动使用的现金净额为2,690美元[25] - 2024年前九个月融资活动提供的现金净额为5,045,235美元[25] - 2023年前九个月融资活动提供的现金净额为455,000美元[25] 年末现金及现金等价物情况（2024年末与2023年末对比） - 2024年末现金及现金等价物为2,327,337美元[25] - 2023年末现金及现金等价物为159,538美元[25]

现金及现金等价物变化 - 公司现金从2023年12月31日的$0.12百万增长至2024年9月30日的$2.33百万，增幅约为1862%[26] - 期末现金及现金等价物为232.7337万美元，较期初的11.8734万美元大幅增加[33] - 公司持有现金等价物为0[99] 应收账款变化 - 应收账款净额从$0.63百万大幅增至$2.61百万，增幅约316%[26] - 应收账款信用损失准备金从2023年底3.25万美元增至2024年9月底206.24万美元[101][102] - 因收购iDoc新增信用损失准备金169.66万美元[100] - 2024年前九个月确认信用损失费用34.26万美元，去年同期为9.58万美元[101] - 截至收购日，iDoc应收账款总额约380万美元，预计170万美元无法收回[135] 资产及负债变化 - 总资产从$0.83百万显著增长至$25.03百万，增幅达2914%[26] - 总流动负债从$4.24百万增至$19.21百万，增幅约353%[26] - 应付账款及应计负债从$1.82百万增至$8.27百万，增幅约354%[26] - 递延收入从$0.80百万略降至$0.68百万[26] - 来自关联方的应收款项为$0.56百万[26] 股东权益及赤字 - 累计赤字从$9.11百万扩大至$61.52百万[26] - 公司股东权益（赤字）从$3.41百万赤字改善为$4.76百万盈余[26] - 截至2024年9月30日，公司累计赤字达到6152.46万美元[28] - 公司通过发行股票获得融资，截至2024年9月30日额外实收资本达到6628.21万美元[28] 收入表现 - 2024年第三季度总收入为335.44万美元，同比增长131.1%[27] - 2024年前九个月总收入为656.2万美元，同比增长51.2%[27] - 2024年第三季度总收入为335.44万美元，同比增长9.1%[144] - 2024年前九个月总收入为919.17万美元，同比下降2.1%[144] - iDoc收购后三个月贡献收入111.407万美元，净亏损5417.1764万美元（含商誉减值）[137] 净亏损及每股亏损 - 2024年第三季度净亏损5175.15万美元，相比2023年同期的9.86万美元大幅扩大[27] - 2024年前九个月净亏损5208.43万美元，相比2023年同期的98.32万美元显著增加[27] - 基本和稀释后每股亏损从2023年第三季度的0.01美元扩大至2024年第三季度的3.43美元[27] - 公司净亏损为5208.4317万美元，相比2023年同期的98.3181万美元显著扩大[33] - 2024年第三季度净亏损为36.81万美元，较去年同期132.22万美元亏损收窄72.2%[144] - 2024年前九个月净亏损为243.69万美元，较去年同期343.59万美元亏损收窄29.1%[144] - 2024年第三季度净亏损5175.15万美元，每股亏损3.43美元[98] - 2024年前九个月净亏损5208.43万美元，每股亏损6.24美元[98] 成本及费用变化 - 技术工程费用在第三季度达到80.65万美元，同比增长266.7%[27] - 2024年第三季度股票薪酬费用为34.91万美元[28] - 无形资产摊销费用前三季度为165.75万美元[145] - 2024年第三季度无形资产摊销费用55.25万美元[117] - 业务合并交易费用前三季度为30.1万美元[145] - 公司2024年第三季度业务合并交易费用为646,303美元，2023年同期为9,066美元[96] - 公司2024年前九个月业务合并交易费用为1,653,448美元，2023年同期为66,411美元[96] 商誉及无形资产 - 公司无形资产净值为$11.55百万，商誉为$4.92百万[26] - 2024年第三季度发生商誉减值损失5498.4万美元[27] - 商誉减值损失5498.4万美元，因远程医疗服务部门公允价值低于账面价值[115] - 无形资产净值1154.75万美元，包括210万美元客户关系和1000万美元开发技术[117] - 公司记录了非现金商誉减值费用5498.4万美元，因远程医疗服务报告单元公允价值低于账面价值[120] - iDoc收购产生商誉5990.0694万美元，主要与扩大平台规模计划相关[134] - 收购的无形资产包括客户关系210万美元（10年摊销期）和已开发技术1000万美元（5年摊销期）[134][142] 现金流活动 - 经营活动现金流净流出为281.5248万美元，相比2023年同期的52.3436万美元有所增加[33] - 投资活动现金流净流出为2.1384万美元[33] - 融资活动现金流净流入为504.5235万美元，主要来自可转换票据和反向资本重组[33] - 公司通过反向资本重组获得132.3362万美元资金[33] 融资及债务活动 - 与机构投资者签订5000万美元股权信贷协议，期限36个月，起始日为业务合并完成后第6个交易日[41] - 公司发行50万美元无担保票据，初始转股价为每股10美元，到期日延至2024年12月31日[41] - 发行1788股A类优先股用于债务转换[37] - 公司普通股总发行量为14,692,820股，包括3,432,000股DHAC创始人股、57,000股普通股股东股、5,246,354股VSee Lab股东股（部分受托管）、4,950,000股iDoc股东股（部分受托管）、892,500股贷款人转换股及114,966股公众股东股[40] - 业务合并后公司普通股总发行量为1469.28万股[148] - 可转换票据发行损失为161.8234万美元[33] - 金融工具公允价值变动损失为628.5706万美元[33] - 公司于2024年6月24日业务合并中承接交换票据，其公允价值为6,155,925美元，截至2024年9月30日公允价值降至1,851,000美元[204] - 交换票据2024年前三季度及当季利息费用分别为30,676美元和27,872美元，公允价值变动损失分别为3,738,185美元和3,249,133美元[204] - 2024年8月8日交换票据566,740美元本金按5%折价转换为213,759股普通股，公司确认债务清偿损失98,050美元[205] - 公司通过发行220股A类优先股清偿Whacky Ventures的220,000美元应付票据[188][192] - 公司通过发行300股A类优先股清偿Munro Trust的300,000美元应付票据[193] - 公司通过发行300,000股普通股清偿Bridge Investor的600,000美元应付票据[197] - 公司通过发行292,500股普通股清偿Tidewater Ventures的585,000美元应付票据[196] 租赁及负债安排 - 租赁设备资产价值73.66万美元[152] - 经营租赁使用权资产净值为41.78万美元[155] - 经营租赁负债现值为35.82万美元，加权平均贴现率为17.9%[157][160] - 公司承担iDoc融资租赁负债现值372,642美元，加权平均贴现率19.3%[163][168] - 融资租赁资产净值647,098美元，其中累计摊销89,526美元[163] - 未来最低融资租赁付款总额443,975美元，现值为372,642美元[167] - 三季度融资租赁摊销费用85,986美元，利息费用19,175美元[166] - 九个月融资租赁摊销费用89,526美元，利息费用19,734美元[166] - 保理应付负债总额208,788美元，涉及五笔未来收款出售协议[170][171][173][174][175] - 应付票据总额1,939,783美元，其中流动部分439,183美元[176] - 2021年11月票据余额336,983美元，年利率8.0%，已违约[179][180] - 2021年12月票据余额1,500,600美元，年利率3.75%，已违约[182] - 2023年8月票据余额64,000美元，违约年利率26%[184] - 公司iDoc于2024年1月14日获得一笔16,200美元的应付票据，年利率8%，截至2024年9月30日未偿还本金16,200美元，应计利息977美元，该票据已违约[186] - 公司VSee Lab于2023年1月12日发行原始发行折扣220,000美元的应付票据，年利率12%，2023年前九个月确认债务折扣摊销20,000美元及应计利息12,980美元[188] - 公司iDoc循环信贷额度截至2024年9月30日未偿还余额456,097美元，利率为华尔街日报 prime rate加3%（当前8.0%），前三季度及当季利息费用分别为11,697美元和10,823美元，应计利息余额40,191美元[189][190] - 长期债务安排显示2024年末到期55.25万美元，2025-2028年每年到期221万美元[118] 业务合并与收购 - 业务合并按反向资本重组处理，VSee Lab为会计收购方，DHAC及iDoc为被收购方[42] - 收购iDoc产生商誉，对价超过资产公允价值部分计入 goodwill[43][44] - 公司完成对iDoc的收购，总购买对价约为6893.6175万美元，基于每股12.11美元的收盘价[132][133] - 公司承担iDoc未转换债务本金350.9万美元，公允价值251.6万美元[139] 收入确认政策 - 订阅服务收入按时间确认，采用输入法衡量服务进度[70][72] - 患者费用收入基于标准收费减去第三方支付方调整和隐性价格让步[81] - 第三方支付方收入按净额列示，已扣除合同调整备抵[82] - Medicare B部分和C部分计划报销部分远程医疗服务[84] - 商业保险支付基础与Medicare报销费用结构指南一致[86] - 远程医疗服务提供每日12-24小时医师覆盖[87] - 脑电图专业解读服务收入基于每月解读数量按合同费率计算[90][91] - 大部分合同收取固定月费，包含预定医师服务时长和解读费率[93] 公司结构及资格 - 合并报表包含VSee Health及其100%控股子公司VSee Lab、iDoc、Encompass Healthcare及53.8%控股的TAD公司[49] - 公司符合"新兴成长公司"资格，豁免部分审计及披露要求[51] - 同时被认定为"较小报告公司"，非关联股东市值低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元[53] - 公司设医疗科技(Technology)和远程医疗服务(Telehealth)两大运营分部[56] 持续经营与流动性 - 公司存在持续经营重大疑虑，因过去两年持续运营亏损及流动性恶化[123][125] - 公司可通过股权购买协议筹集最多5000万美元资金，每股最低价格2.00美元[124] 其他事项 - 因股票回购需缴纳1%联邦消费税，公司计提72,395美元应缴税款[46][47] - 潜在稀释股份包括1150万份公开认股权证和557万份私人认股权证[98]

收入表现（同比） - 第二季度收入为170万美元，同比增长33%[5] - 上半年收入为320万美元，同比增长11%[8] - 六个月总收入从2,886,491美元增至3,207,561美元，增长11.1%[20] 利润与亏损（同比） - 第二季度净亏损30万美元，每股亏损0.06美元，同比减少16%[7] - 上半年净亏损30万美元，每股亏损0.07美元，同比减少62%[10] - 六个月净亏损从884,600美元收窄至332,792美元，改善62.4%[20] 成本与费用（同比） - 专业及其他费用同比增长93%，技术及工程费用同比增长290%[5] - 二季度利息支出从79,860美元增至349,695美元，增幅达337.9%[20] - 二季度交易费用从16,059美元激增至980,807美元，增幅达6,005.8%[20] 毛利润与营业利润（同比） - 六个月毛利润从1,836,882美元增至2,334,668美元，增长27.1%[20] - 六个月营业亏损从1,248,272美元收窄至1,144,863美元，改善8.3%[20] 备考业绩 - 备考总收入第二季度为270万美元，上半年为580万美元[11] - 备考净亏损第二季度为180万美元，上半年为200万美元[12] 资产负债变化 - 应收账款净额为251万美元，较去年末的62.8万美元显著增加[17] - 商誉及无形资产新增约7200万美元，主要来自业务合并[17] - 总负债从4,243,438美元大幅增加至24,177,194美元，增幅达469.6%[18] - 流动负债从4,243,438美元激增至22,879,867美元，增幅达439.1%[18] - 股东权益从赤字3,412,647美元转为正收益54,810,556美元，改善显著[19] 现金流与股本 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为110万美元[10] - 普通股加权平均流通股数从4,639,643股增至5,302,490股，增长14.3%[20]

收入和利润表现 - 2024年第二季度总收入为171.16万美元，同比增长32.7%[26] - 2024年上半年总收入为320.76万美元，同比增长11.1%[26] - 专业服务及其他费用收入在2024年第二季度达42.16万美元，同比增长92.6%[26] - 技术工程费用收入在2024年第二季度为18.99万美元，同比增长290.5%[26] - 2024年第二季度净运营亏损为118.33万美元，同比扩大93.6%[26] - 2024年第二季度归属于股东的净亏损为33万美元，同比收窄22.3%[26] - 2024年上半年累计净亏损为33.28万美元，同比收窄62.4%[26] - 净亏损为332,792美元，相比2023年同期的884,600美元有所改善[31] - 2024年第二季度净亏损329,981美元，每股亏损0.06美元，较2023年同期亏损424,610美元（每股0.09美元）有所收窄[95] - 2024年上半年净亏损332,792美元，每股亏损0.07美元，显著低于2023年同期875,862美元（每股0.19美元）的亏损额[95] 成本和费用 - 2024年第二季度利息支出为34.97万美元，同比增长337.8%[26] - 公司2024年第二季度业务合并相关交易费用为980,807美元，2023年同期为16,059美元[93] - 2024年上半年业务合并交易费用达1,007,145美元，较2023年同期的57,345美元大幅增加[93] - 2024年二季度坏账费用为12,227美元，较2023年同期的4,410美元增长177%[98] - 2024年上半年坏账费用为21,428美元，与2023年同期的22,718美元基本持平[98] - 2024年上半年长期资产减值费用为0美元，与2023年同期相同[116] 现金流和融资活动 - 经营活动产生的净现金流出为2,594,214美元，相比2023年同期的474,643美元增加[31] - 发行Quantum可转换票据获得融资2,700,000美元[31] - 反向资本重组获得融资1,323,362美元[31] - 融资活动产生的净现金流入为3,597,841美元，相比2023年同期的320,000美元显著增加[31] - 现金及现金等价物期末余额为1,105,971美元，相比期初的118,734美元增长[31] - 公司获得5000万美元股权信贷额度(ELOC)融资安排，每股最低发行价为2.00美元[120] 资产和负债变化 - 现金从2023年12月31日的11.87万美元大幅增至2024年6月30日的110.6万美元[25] - 应收账款净额从2023年12月31日的62.85万美元增至2024年6月30日的251.39万美元[25] - 总资产从2023年12月31日的83.08万美元大幅增至2024年6月30日的789.88万美元[25] - 商誉从2023年12月31日的0美元增至2024年6月30日的1210万美元[25] - 无形资产从2023年12月31日的0美元增至2024年6月30日的5990.07万美元[25] - 流动负债从2023年12月31日的424.34万美元增至2024年6月30日的2287.99万美元[25] - 应付账款及应计负债从2023年12月31日的182.44万美元增至2024年6月30日的675.3万美元[25] - 递延收入从2023年12月31日的80.25万美元增至2024年6月30日的102.35万美元[25] - 累计赤字从2023年12月31日的911.5万美元扩大至2024年6月30日的977.31万美元[25] - 股东权益从2023年12月31日的负341.26万美元改善至2024年6月30日的正5481.06万美元[25] - 截至2024年6月30日固定资产净值88.33万美元，较2023年12月31日的0.37万美元大幅增长[143] 业务合并和收购活动 - 收购iDoc的非现金对价为68,907,052美元[31] - 公司于2024年6月24日完成与iDoc的业务合并，收购对价总额为6893.6175万美元[127][128] - 收购iDoc发行普通股总计569.25万股，其中554.25万股于交割日发行，15万股可通过A类优先股转换[127] - 基于每股12.11美元的交割价格，收购对价包含：iDoc股东获得495万股(5994.45万美元)，债务转换获得59.25万股(717.3675万美元)[127][128] - iDoc应收账款公允价值为212.3578万美元，其中原始合同金额约380万美元，预计170万美元无法收回[130][131] - 收购产生商誉5990.0694万美元，主要来自协同效应和平台增长潜力，不可抵税[130][134] - 购入无形资产1210万美元，包括客户关系210万美元(10年摊销期)和已开发技术1000万美元(5年摊销期)[135] - 收购后第二季度iDoc贡献收入6.2569万美元，净亏损21.843万美元[131] - 公司因收购iDoc在2024年6月24日确认了1,696,553美元的信用损失备抵金[97][99] - 模拟合并财务显示：2024年第二季度总收入270.1485万美元，净亏损179.1264万美元[137] - 业务合并产生的净权益影响为负1738.14万美元[142] - 公司收购iDoc获得租赁设备73.66万美元、医疗设备7.98万美元、办公设备1.17万美元、租赁物改良0.66万美元和家具0.5万美元[144] 债务和融资工具 - 2024年第二季度利息支出为34.97万美元，同比增长337.8%[26] - 承担未转换债务本金350.9万美元，公允价值251.6万美元[133] - 截至2024年6月30日，公司应付票据和信贷额度总额为2,428,880美元，其中流动部分为928,280美元，扣除债务公允价值调整906,659美元后净额为593,941美元[173] - 2024年12月31日前到期应付票据本金为928,280美元，2025年至2028年到期本金分别为4,567美元、26,534美元、37,720美元和39,008美元，此后到期本金为1,392,771美元[174] - 公司2021年11月29日银行本票截至2024年6月30日未偿还余额为336,983美元，年利率为WSJ prime rate加3%（8.5%），目前处于违约状态[176] - 公司2021年12月1日银行本票截至2024年6月30日未偿还余额为1,500,600美元，年固定利率3.75%，目前处于违约状态[177] - 截至2024年6月30日，公司循环信贷额度未偿还余额为456,097美元，年利率为WSJ prime rate加3%（8.5%），应计利息余额为29,367美元[186] - 交换票据本金总额为252.3744万美元，年利率8%，初始转股价为每股10美元[195] - 截至2024年6月24日交换票据公允价值为615.5925万美元[199] - 截至2024年6月30日交换票据公允价值为566.6873万美元，公允价值变动48.9052万美元[199] - 额外过桥票据本金总额16.6667万美元，认购金额15万美元，年利率8%[201] - 截至2024年6月24日额外过桥票据公允价值为46.6646万美元[204] - 截至2024年6月30日额外过桥票据公允价值为39.7408万美元，公允价值变动6.9238万美元[204] 股权和资本结构 - 截至2024年6月30日，公司普通股流通数量为1480.68万股[28] - 2024年第二季度基本和稀释后每股亏损为0.06美元[26] - 公司加权平均流通股数从2023年的4,639,643股增至2024年第二季度的5,302,490股[95] - 未计入稀释每股计算的潜在稀释证券包括：1,150万份公开认股权证、55.7万份私人认股权证和17.39万份桥式认股权证[95] - 其他潜在稀释工具包含：150.25万股量子可转换票据、132.41万股交换票据和307.9万股A类优先股等价物[95] - 公司发行了1,788股A类优先股给贷款人[35] - 公司发行了4,370股A类优先股给A.G.P.[36] - 公司普通股总发行量约为14,692,820股[39] - 公司因2022年12月31日后赎回股份计提预估消费税72395美元[44] - 公司与Munro Trust达成贷款转换协议，将30万美元贷款转换为300股A类优先股[189] - 与Bridge Investor达成贷款转换协议，将60万美元贷款转换为30万股普通股[191] - 与Tidewater达成贷款转换协议，将58.5万美元贷款转换为29.25万股普通股[192] - 与Bridge Investor达成另一项贷款转换协议，将60万美元贷款转换为30万股普通股[193] 业务运营和收入模式 - 公司拥有两个合并运营分部：医疗科技(Technology)和远程医疗服务(Telehealth)[52][53] - 公司采用ASC 606收入确认准则，通过五步法模型确认收入[59][60] - 订阅服务合同期限通常为12个月，可提前30天通知取消[61] - 服务合同期限通常为2-3年，含自动续约条款[62] - 公司收入来源包括远程医生服务、 telehealth服务、订阅服务和机构服务[67] - 递延收入包含未摊销的不可退还预付费，按预期确认时间分为流动和非流动[68] - 公司每个模块订阅被视为单独履约义务，可独立销售和使用[69][70] - 公司远程医疗服务覆盖时间为每天12-24小时，合同期通常持续至少3年[86][87] - 第三方支付方（包括Medicare和Medicaid）的报销金额通常低于公司标准收费金额[77][78] - 公司根据历史收款经验计提合同调整准备金，以反映账单金额与预期收款之间的差异[78] 信用损失和应收账款 - 截至2024年6月30日，公司信用损失备抵金为1,741,238美元，较2023年12月31日的32,457美元大幅增加[98][99] - 公司因收购iDoc在2024年6月24日确认了1,696,553美元的信用损失备抵金[97][99] - 2024年二季度坏账费用为12,227美元，较2023年同期的4,410美元增长177%[98] - 2024年上半年坏账费用为21,428美元，与2023年同期的22,718美元基本持平[98] 租赁和固定资产 - 马萨诸塞州租赁月付款从9380美元到10360美元不等，德克萨斯州租赁月付款1万美元，新休斯顿租赁月付款1000美元[145] - 经营租赁加权平均剩余期限3.5年，加权平均贴现率18.2%[154] - 融资租赁设备总额73.66万美元，累计摊销0.35万美元[156] - 融资租赁加权平均剩余期限2.1年，加权平均贴现率19.3%[162] 未来收入出售协议 - 公司于2023年10月13日签订未来收入出售协议，以总金额186,250美元出售未来收入，净购买价为125,000美元，授权保理购买方每日收取1,552美元，截至2024年6月30日应付保理款为111,916美元[166] - 公司于2023年10月13日签订另一未来收入出售协议，以总金额108,000美元出售未来收入，净购买价为75,000美元，授权保理购买方每日收取697美元，截至2024年6月30日应付保理款为35,048美元[167][168] - 公司于2023年11月8日签订未来收入出售协议，以总金额111,000美元出售未来收入，净购买价为75,000美元，授权保理购买方每日收取1,387美元，截至2024年6月30日应付保理款为0美元[170] - 公司于2023年12月20日签订未来收入出售协议，以总金额228,000美元出售未来收入，净购买价为150,000美元，授权保理购买方每日收取1,499美元，截至2024年6月30日应付保理款为61,335美元[171] - 公司于2024年1月11日签订未来收入出售协议，以总金额53,200美元出售未来收入，净购买价为31,500美元，授权保理购买方每周收取2,500美元共12周，并于2024年4月30日收取23,200美元尾款，截至2024年6月30日应付保理款为21,950美元[172] - 2023年6月21日未来收款销售协议应付8.99万美元[164] - 2023年6月28日未来收款销售协议应付2.84万美元[165] 公司状况和监管分类 - 公司是新兴成长公司，可豁免部分财务报告要求[48] - 公司也是小型报告公司，非关联方持股市值低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元[50] - 公司持续经营能力存在重大疑问，因过去两年持续运营亏损及流动性恶化[121]

现金及现金等价物变化 - 现金从2023年12月31日的186.3万美元下降至2024年3月31日的72.4万美元，降幅达61.1%[10] - 期末现金余额仅为724美元，较期初1,863美元减少61.1%[19] - 截至2024年3月31日，公司现金余额仅724美元，营运资金赤字达896.82万美元[49] 信托账户投资表现 - 信托账户中的投资从2023年12月31日的1368.637万美元增至2024年3月31日的1386.49万美元，增长1.3%[10] - 信托账户持有1.17亿美元资金，按每股10.15美元计算[26] - 信托账户资产投资于货币市场基金，主要持有美国国债证券[56] - 信托账户赎回每股价格不低于10.15美元，且需扣除应缴税款和最多10万美元的清算费用[36] 资产及负债变化 - 总资产从2023年12月31日的1370.5万美元增至2024年3月31日的1387.214万美元，增长1.2%[10] - 总流动负债从2023年12月31日的798.44万美元增至2024年3月31日的896.8931万美元，增长12.3%[11] - 来自关联方的预付款从2023年12月31日的11.7871万美元增至2024年3月31日的59.28万美元，增长403.0%[11] - 累计赤字从2023年12月31日的1281.6453万美元扩大至2024年3月31日的1378.427万美元，增长7.6%[12][15] - 可能赎回普通股按赎回价值作为临时权益列报，2024年3月31日和2023年12月31日账面价值分别为739.5349万美元和1167.25万美元[57][58][60] 收入与利润表现 - 2024年第一季度净亏损为96.7817万美元，较2023年同期的189.4642万美元收窄48.9%[13] - 公司净亏损从2023年同期的189.46万美元收窄至96.78万美元，降幅达48.9%[19] - 2024年第一季度净亏损96.7817万美元，基本和稀释每股亏损0.27美元[68] - 2023年同期净亏损189.4642万美元，基本和稀释每股亏损0.45美元[68] 利息收入与支出 - 2024年第一季度利息收入为1.7853万美元，较2023年同期的7.528万美元下降76.3%[13] - 信托账户投资利息收入从2023年同期的7.53万美元降至1.79万美元[19] - 2024年第一季度总其他支出为29.3555万美元，较2023年同期的118.705万美元收窄75.3%[13] 融资活动 - 公司通过关联方融资获得47.49万美元预付款和5万美元额外桥票据融资[19] - 首次公开发行共发行1,150万个单位，募集资金1.15亿美元[23] - 私募配售发行55.7万个单位，募集资金557万美元[24] - 交易成本总额达687.72万美元，包括195.5万美元承销费和437万美元递延承销费[25] - 桥接融资发行2,222,222美元本金10%原始发行折扣高级担保票据，并授予173,913份认股权证及30,000股普通股[92][93] - 桥融资发行173913份认股权证（行权价11.50美元/股）和30000股普通股作为额外对价[142] - 桥融资净收益73.82万美元，扣除6.18万美元直接融资成本[146] - 债务转换协议将总计2,523,744美元负债转换为8%年息可转换票据，固定转换价格为每股10.00美元[94] - 股权融资协议允许发行最多50,000,000美元普通股[108] - 公司与Bridge Investor签订股权购买协议，可发行最多5000万美元普通股，期限为36个月[168] - 公司需在股权购买生效日后45天内向SEC提交转售登记声明，并尽力在30天内使其生效[168] 关联方交易 - 截至2024年3月31日，公司欠保荐人及关联方592,800美元，较2023年12月31日的117,871美元有所增加[86] - 保荐人关联方SCS Capital Partners LLC提供总计765,000美元无息及有息贷款，其中一笔200,000美元贷款利率为10%[89] - 每月支付10,000美元行政服务费 截至2024年3月31日累计应付55,500美元[109] - 承销商享有3.8%的延迟承销佣金[115] - A.G.P.将4,370,000美元延迟承销费转换为优先股[116] 业务合并相关安排 - 股东批准将业务合并截止日期延长至2024年11月8日，共可延长4次每次3个月[29][30] - 2024年11月8日为强制清算截止日期，公司计划在此前完成业务合并[49] - 原PIPE融资因未满足交割条件于2023年7月11日终止[38] - 第三次修订合并协议取消1000万美元最低现金交割条件[38] - 发起人承诺对第三方索赔承担差额担保责任，但担保能力存疑[36] - 合并交易中VSee与iDoc合计股权价值为110,000,000美元[123] - Tidewater关联方贷款总额585,000美元将转换为合并后公司普通股[103] - 桥接投资者贷款总额600,000美元将转换为合并后公司普通股[104] - VSee的600,000美元债务余额将由公司承担并转换为普通股[106] - iDoc的600,000美元债务余额将由公司承担并转换为普通股[106] 金融工具与公允价值计量 - 金融工具按ASC 815要求分类，PIPE融资协议被确定为衍生工具[73] - 公司采用三级公允价值层次结构进行资产和负债计量[75] - 截至2024年3月31日PIPE远期合约公允价值为0美元，因协议已于2023年7月11日终止[134] - Exchange Note本金总额为252.3744万美元，年利率8%，可转换为合并后公司普通股，固定转换价格每股10美元[150] - 截至2024年3月31日Exchange Note公允价值为281.4359万美元，较2023年11月21日增加29.0615万美元[153] - 2024年第一季度Exchange Note利息支出为5.1036万美元，公允价值变动损失为19.2801万美元[153] - Additional Bridge Notes总本金为16.6667万美元（实收15万美元），年利率8%，转换价格每股10美元[154] - 截至2024年3月31日Additional Bridge Notes公允价值为15.6564万美元，利息支出为0.3062万美元[157] - Extension Note本金总额30万美元，年利率10%，原发行折扣16.67%，内含衍生工具公允价值为2.4502万美元[158][162] - 截至2024年3月31日Extension Note未摊销债务折扣后净值为28.5614万美元，第一季度利息支出为5.184万美元[164] - Extension Warrants公允价值为3.9111万美元，可认购26,086股普通股，行权价每股11.5美元[160][163] - Extension Shares公允价值为7.8349万美元，共计7,000股普通股[160][163] - Quantum Note计划发行本金总额300万美元，年利率12%，原发行折扣7%，转换价格最低为每股2美元[166] - 股权购买协议作为负债按公允价值计量，2023年12月31日公允价值为203,720美元，2024年3月31日为189,764美元[169][170] - 公允价值变动导致ELOC变化13,956美元[170] 认股权证条款 - 认股权证可购买总计1225.6999万股普通股[67] - 流通认股权证12,057,000份，每份行权价11.50美元[177] - 认股权证行权需满足注册声明有效条件，否则可进行无现金行权[178] - 公司可赎回认股权证，条件为普通股价格连续20个交易日达到或超过18.00美元[179] - 根据Bridge认股权证协议，发行173,913份认股权证，行权价11.50美元[187] - 公司于2023年5月5日发行26,086份展期权证[200] - 展期权证行权价格为每股普通股11.50美元[200] - 权证调整触发条件为普通股数量变动至少0.1%[191][202] - 权证行权价格调整采用分数计算法（原行权价/新行权价）[193][204] - 资本重组事件中权证可转换为等值其他证券或资产[194][205] - 可变价格证券发行需通知权证持有人[195][206] - 权证持有人可选择按可变价格行权[196][206] - 权证受特拉华州法律管辖且专属管辖[199] - 权证有效期自发行日起五年[200] - 无有效注册声明时可进行现金less行权[200] 税务与会计政策 - 实际税率与法定税率21%存在差异，2024年和2023年第一季度实际税率均为0%[62] - 2023年12月发布ASU 2023-09所得税披露新规，将于2024年12月15日后年度期间生效[77] - 公司因赎回股份预提72,396美元消费税负债，占报告期内赎回股份的1%[81] 股权结构 - 公司授权发行5000万股普通股，每股面值0.0001美元[171] - 截至2024年3月31日，已发行并流通普通股3,489,000股[171] - 保荐人及相关方初始购买4,312,500股创始人股份，总购买价格25,000美元，后放弃1,437,500股，剩余2,875,000股[85] 风险与合规事项 - 公司因流动性问题及强制清算要求，持续经营能力存在重大疑问[49] - 纳斯达克全球市场因市值低于5000万美元要求发出退市警告（2023年3月31日）[40] - 公开持股市值低于1500万美元要求，再遭纳斯达克退市警告（2023年5月23日）[41] - 2023年10月30日成功转板至纳斯达克资本市场继续交易[44] - 现金余额超过联邦保险限额25万美元，存在重大信用风险[69] - 桥票据违约触发125%强制罚金+10%滞纳金+24%违约利息，导致应付总额达252.3744万美元[148]

首次公开募股（IPO）及私募配售 - 公司首次公开募股（IPO）以每股10美元价格发行1150万个单位，筹集总收益1.15亿美元[32][40] - 私募配售以每股10美元价格发行55.7万个单位，筹集总收益557万美元[33][40] - 2021年首次公开募股发行1,150万个单位，每股10美元，募集资金1.15亿美元[73] IPO相关成本及信托账户 - IPO相关发行成本约为687.7万美元，包括195.5万美元承销费和437万美元递延承销费[32][40] - 信托账户存入IPO净收益和私募部分收益共计1.167亿美元[34][41] - 信托账户在首次公开募股后持有116,725,000美元，支付成本后剩余9,478美元营运资金[74] 股东赎回及股份情况 - 2022年10月20日股东赎回10,805,877股普通股，从信托账户提取1.1047亿美元[35] - 2023年11月6日股东赎回579,157股普通股，剩余114,966股可赎回股份[35] - 截至2024年3月5日，公司发行在外普通股3,603,966股，由约15名记录股东持有[30] - 2023年股东会议后赎回579,157股普通股，剩余114,966股待赎回[224] - 2022年股东会议后赎回10,805,877股普通股，剩余694,123股待赎回[224] - 截至2024年4月12日，公司已发行普通股3,603,966股[140] 票据发行及条款 - 2023年11月21日发行300万美元原始发行折扣可转换本票[36] - 初始过桥票据总本金为222.2222万美元[55] - 额外过桥票据总本金为16.6667万美元[56] - 交换票据总本金价值为252.3744万美元[57] - 量子票据总本金金额为300万美元[61] - 2023年5月发行25万美元延期票据，年利率10%，并附带26,086份认股权证和7,000股承诺股份[67] - 2022年10月发行222.22万美元过桥票据，年利率10%，其中88.89万美元分配给DHAC[75] - 2023年11月发行16.67万美元额外过桥票据，年利率8%，可转换为每股10美元的普通股[83] - Exchange Note年利率8% 转换价格为每股10.00美元 违约利率升至24%[85] - Quantum Note本金总额300万美元 年利率12% 转换价格最低为2.00美元[86] - Quantum Investor认购300万美元本金7%折价可转换票据，年利率12%[167][174] 优先股发行 - A.G.P. A系列优先股发行价格为每股1000美元[63] - A.G.P. A系列优先股总发行价值为437万美元[63] - A.G.P.认购4370股A系列优先股 每股价格1000美元 总价值437万美元[87] 业务合并及股权价值 - 业务合并后股权价值为5390万美元[51] - 当前VSee和iDoc合并股权价值为1.1亿美元[51] - VSee A类普通股总对价为6050万美元[52] - iDoc A类普通股总对价为4950万美元[54] 贷款转换安排 - VSee向Whacky的22万美元贷款将转换为A类优先股[162] - VSee向Bridge Investor的60万美元贷款将转换为合并后公司普通股[163] - iDoc向Munro Trust的30万美元贷款将转换为A类优先股[164] - iDoc向Tidewater的58.5万美元贷款将转换为合并后公司普通股[165] - iDoc向Bridge Investor的60万美元贷款将转换为合并后公司普通股[166] 股权信贷额度及购买协议 - 公司获得5000万美元股权信贷额度(ELOC)，可在36个月内发行合并后公司普通股[66] - 与Bridge Investor关联方签订股权购买协议，可发行最高5000万美元普通股[168][177] - 股权购买协议允许36个月内发行最多5000万美元普通股[89] 关联方交易及费用 - 公司每月支付1万美元行政费用租赁行政办公室[26] - 公司每月向关联方支付1万美元办公室空间和行政服务费用[131] - 向赞助商关联方支付每月1万美元行政服务费，2023年累计发生12万美元[181] - DHAC向SCS, LLC累计负债约15.3万美元用于办公租赁、运营开支及秘书服务，该债务将转换为A类优先股[160] - 向M2B Funding Corp.发行无担保本票16.5万美元，已于2024年1月31日清偿[161] 财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2023年净亏损为4,413,866美元，其中包含1,579,927美元的过桥票据违约利息支出和429,007美元的过桥票据利息支出[69] - 公司2022年净亏损为3,242,501美元，其中包含125,980美元的过桥票据利息支出和922,644美元信托账户投资收益[70] - 2023年净亏损为441.3866万美元，较2022年的324.2501万美元增长36.1%[215] - 2023年运营亏损为259.3765万美元，较2022年的359.4967万美元改善27.8%[215] - 公司净亏损从2022年的324.25万美元扩大至2023年的441.39万美元，同比增长36.1%[220] - 2023年基本和稀释后每股净亏损为1.08美元，而2022年为0.25美元[215] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 过桥票据违约触发125%强制违约罚金、10%滞纳金和24%违约利息，导致应付总额达2,523,744美元[76] 现金流状况 - 公司2023年经营活动现金流出116.58万美元 净亏损441.39万美元[90] - 公司2022年经营活动现金流出139.12万美元 净亏损324.25万美元[91] - 经营活动现金流出净额从2022年的139.12万美元改善至2023年的96.2万美元，减少30.9%[220] - 投资活动现金流入净额从2022年的1.101亿美元大幅下降至2023年的651.75万美元，降幅94.1%[220] - 融资活动现金流出净额从2022年的1.094亿美元改善至2023年的566.06万美元，减少94.8%[220] - 2023年从信托账户提取679.61万美元用于股份赎回，2022年提取1.105亿美元[220] 现金及资产状况 - 截至2023年12月31日，公司现金余额仅为1,863美元，无现金等价物[71] - 截至2023年底现金余额1863美元 营运资金赤字798.25万美元[95] - 现金从2022年12月31日的10.6998万美元急剧减少至2023年12月31日的1863美元，降幅达98.3%[213] - 信托账户中的投资从2022年的752.7369万美元降至2023年的136.8637万美元，降幅达81.8%[213] - 总资产从2022年的763.4367万美元降至2023年的137.05万美元，降幅达82.1%[213] 负债及权益状况 - 流动负债从2022年的329.5614万美元增至2023年的798.44万美元，增幅达142.3%[213] - 总负债从2022年的766.5614万美元增至2023年的1235.44万美元，增幅达61.1%[213] - 累计赤字从2022年的771.9916万美元扩大至2023年的1281.6453万美元[217] - 可赎回普通股114,966股 按赎回价值列为临时权益[97] 信托账户利息收入 - 信托账户利息收入2023年为35.88万美元 2022年为92.26万美元[90][91] - 2023年信托账户利息收入为35.8767万美元，较2022年的92.2644万美元下降61.1%[215] - 信托账户利息收入从2022年的92.26万美元下降至2023年的35.88万美元，减少61.1%[220] - 2023年5月5日和10月26日公司分别向信托账户存入35万美元用于期限延长[35] 公允价值变动 - 公允价值变动：PIPE远期合约衍生工具17.07万美元 桥票据分拆衍生工具12.03万美元[90] 内部控制及审计 - 公司管理层评估截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性[108] - 公司使用COSO的《内部控制-整合框架（2013）》标准进行评估[108] - 公司确定截至2023年12月31日保持有效的财务报告内部控制[108] - 最近财季财务报告内部控制未发生重大变化[110] - 独立注册会计师事务所对截至2023年12月31日的合并财务报表出具无保留意见[206] - 2023年审计费用为84,200美元，与2022年持平[191] - 2023年审计相关费用为零，与2022年一致[192] - 2023年税务服务费用为零，与2022年相同[193] - 2023年其他服务费用为零，与2022年一致[193] - 公司采用事前审计服务审批政策[194] 审计委员会 - 审计委员会由George McNellage、Kevin Lowdermilk和Frank Ciufo组成[123] - Kevin Lowdermilk担任审计委员会主席[123] - 所有审计委员会成员均符合纳斯达克的"独立董事"要求[123] - 审计委员会三位成员均被认定为"审计委员会财务专家"[126] - 审计委员会负责审批所有关联方交易[186] 公司治理及政策 - 公司作为新兴成长公司无需提供独立注册会计师的内部控制 attestation报告[109] - 2023年11月董事会通过追回政策，覆盖近三个财年的激励薪酬[138] - 关联方交易需经无利害关系独立董事多数批准[186] - 禁止向关联方支付中介费或咨询费[188] - 要求董事及高管定期披露关联方关系[186] - 关联方交易审查门槛为任何日历年超过12万美元[185] 股东结构 - Digital Health Sponsor LLC持有3,187,250股普通股，占比76.60%[142] - SCS Capital Partners LLC持有500,000股普通股，占比13.87%[142] - Alto Opportunity Master Fund持有200,000股普通股，占比5.55%[142] - 董事Scott Wolf持有175,000股普通股，占比4.86%[142] - 董事Daniel Sullivan持有75,000股普通股，占比2.08%[142] 创始人股份及私募 - 初始股东以25,000美元总价购入4,312,500股创始人股份[149] - 2021年10月股东放弃1,437,500股创始人股份[149] - 私募配售中向Sponsor以每股10美元出售557,000股，总价5,570,000美元[152] 持续经营能力 - 公司持续经营能力存在重大不确定性，若无法在2024年11月8日前完成业务合并或筹集额外资金将面临清算[207] - 截至2023年12月31日公司尚未开始重大运营，主要活动为寻找业务合并目标[223] 财务报表审计范围 - 2023年12月31日合并资产负债表已由独立注册会计师事务所审计[206] - 2022年12月31日合并资产负债表已由独立注册会计师事务所审计[206] - 2023年度合并现金流量表已由独立注册会计师事务所审计[206] - 2022年度合并现金流量表已由独立注册会计师事务所审计[206] - 2023年度合并股东权益变动表已由独立注册会计师事务所审计[206] - 2022年度合并股东权益变动表已由独立注册会计师事务所审计[206] - 2023年度合并经营业绩表已由独立注册会计师事务所审计[206] - 2022年度合并经营业绩表已由独立注册会计师事务所审计[206]

现金及现金等价物变化 - 现金从2022年12月31日的106,998美元大幅下降至2023年9月30日的507美元[12] - 截至2023年9月30日，公司现金余额仅为507美元，营运资金缺口为8,154,992美元[57] - 公司现金余额存放在金融机构，全年未超过联邦保险限额250,000美元[77] 信托账户资产变化 - 信托账户投资从2022年12月31日的7,527,369美元增至2023年9月30日的8,119,642美元[12] - 信托账户资产为货币市场基金811.96万美元[179] - 2023年第三季度从信托账户提取5.96万美元用于纳税[179] - 2022年末信托账户资产为货币市场基金752.74万美元[180] - 2022年因赎回10,805,877股普通股从信托账户提取1.10亿美元[180] - 2023年9月30日公允价值层级1资产价值811.96万美元[181] - 2022年12月31日公允价值层级1资产价值752.74万美元[181] - 公司信托账户资产投资于货币市场基金，主要持有美国国债证券[64] - 美国国债证券按摊余成本计入资产负债表[178] - 首次公开募股净收益约1.167亿美元（每单位10美元）及部分私募收益存入信托账户[203] - 信托账户资金仅投资于185天或更短期限的美国政府证券或货币市场基金[203] 负债变化 - 总负债从2022年12月31日的7,665,614美元增至2023年9月30日的9,392,029美元[13] - 应付账款和应计费用从2022年12月31日的1,886,312美元增至2023年9月30日的2,630,100美元[13] - 关联方预付款从2022年12月31日的43,900美元增至2023年9月30日的138,937美元[13] - 截至2023年9月30日公司欠保荐人13.8937万美元较2022年12月31日的4.39万美元有所增加[92] 累计赤字变化 - 累计赤字从2022年12月31日的(7,719,916)美元扩大至2023年9月30日的(9,771,586)美元[14] 净收入及利润表现 - 2023年第三季度净收入为78,287美元，相比2022年同期的净亏损(820,759)美元有所改善[15] - 2023年前九个月净亏损为(1,552,805)美元，相比2022年同期的(2,007,578)美元有所收窄[15] - 公司净亏损为155.28万美元，相比2022年同期的200.76万美元亏损收窄22.6%[21] 每股收益变化 - 基本和稀释后每股收益从2022年第三季度的(0.05)美元改善至2023年第三季度的0.02美元[15] - 2023年第三季度公司非赎回普通股每股基本和摊薄收益为0.02美元[76] - 2022年第三季度公司非赎回普通股每股基本和摊薄亏损为0.05美元[76] 现金流表现 - 经营活动现金流净流出64.06万美元，较2022年同期的71.5万美元改善10.4%[21] 利息收入变化 - 信托账户利息收入30.19万美元，较2022年同期的47.02万美元下降35.8%[21] 融资活动 - 首次公开募股筹集资金1.15亿美元，发行1150万个单位，每个单位10美元[25] - 私募配售筹集资金557万美元，发行55.7万个单位[26] - 首次公开募股以每单位10美元价格售出1150万单位包括承销商完全行使超额配售权的150万单位[87] - 私募配售中保荐人以每单位10美元价格购买55.7万单位总金额557万美元[88] - 公司于2021年11月8日完成首次公开募股，发行1150万个单位，募集资金1.15亿美元[201] - 私募配售以每单位10美元价格向保荐人出售557,000单位，产生总收益约557万美元[202] 交易成本 - 交易成本总额687.72万美元，包括195.5万美元承销费和437万美元递延承销费[27] - 首次公开募股承销商有权获得信托账户中总收益3.8%的递延承销佣金[102] 信托账户初始金额 - 信托账户初始金额1.167亿美元，每股公众股对应10.15美元[28] 股东赎回活动 - 2022年10月股东赎回1080.59万股，剩余415.61万股流通股[29] - 2023年股东年会批准赎回579,157股普通股[52] - 2023年年度会议后，公司以每股11.73美元的价格赎回579,157股普通股，总额约680万美元[197] - 若12个月内未完成业务合并，将按信托账户存款金额（含利息）赎回公众股份[204] 业务合并期限延长 - 为延长合并期限，赞助方分三次向信托账户各存入35万美元，使每股赎回价值增至10.65美元[32] - 合并期限经多次延长至2024年11月8日，共获得额外12个月时间完成初始业务合并[32] - 公司三次延长业务合并截止日期，最终延至2024年11月8日[47][50][51] - 2023年11月6日，公司股东批准将业务合并截止日期延长至2024年11月8日[195] 保荐人支持与安排 - 保荐人及相关方放弃赎回权，包括创始人股份和公开股份，支持初始业务合并[34] - 保荐人承担潜在赔偿责任，确保信托账户资金不低于每股10.15美元或清算时实际金额[35] - 保荐人及相关方以总价2.5万美元购买431.25万股创始人股后放弃143.75万股剩余287.5万股[90] - 保荐人提供最高62.5万美元无息贷款实际借款60.272万美元已于2021年11月12日偿还[91] - 2022年10月26日公司向保荐人发行35万美元无抵押本票用于延长业务合并期限[94] - 公司每月支付保荐人关联方1万美元行政服务费2023年九个月累计产生9万美元费用[97] 业务合并协议 - 公司于2022年6月15日签署业务合并协议，涉及VSee和iDoc两家公司[36] - 业务合并协议中VSee和iDoc合并股权总价值为1.1亿美元[105] - VSee与iDoc合并业务的企业合并总价值为1.1亿美元[206] VSee合并对价 - VSee合并对价总额为6,050万美元扣除期权授予和交易费用[106] - VSee合并对价总额为6050万美元，需扣除有效期权授予及交易费用[207] - VSee与iDoc对价100%以DHAC普通股支付[207] - 每股对价计算方式为（关闭对价/完全稀释后总股数）/10[207] iDoc合并对价 - iDoc合并对价总额为4,950万美元扣除交易费用[108] - iDoc合并对价总额为4950万美元，需扣除交易费用[209] - VSee与iDoc对价100%以DHAC普通股支付[209] - 每股对价计算方式为（关闭对价/完全稀释后总股数）/10[209] PIPE融资 - 初始PIPE融资包括8,000股A类优先股和424,000份认股权证，融资总额至少800万美元[112] - PIPE认股权证行权价为每股12.50美元，有效期5年[114] - PIPE投资者因未满足条件于2023年7月11日通知公司无义务完成融资[37] - PIPE投资者要求注册的证券数量为可转换股份和认股权证对应普通股总数的200%[118] - PIPE锁定期为自协议签订日起至交易结束后八个月或交易结束后连续20个交易日普通股价格超过12.50美元的最早日期[121] - 备用协议将额外PIPE融资额度从200万美元提升至700万美元，总PIPE融资额达1,500万美元[136][139] - 总交易收益包含信托账户可释放现金及PIPE融资总收益[208] 桥票据融资 - 2022年10月桥票据发行总额222.22万美元，其中DHAC分配88.89万美元，年利率10%[123] - 桥票据附带173,913份认股权证（行权价11.50美元/股）和30,000股普通股作为对价[123] - 嵌入式衍生工具公允价值278,404美元，票据本金剩余价值610,485美元[125] - DHAC桥融资净收益73.82万美元，直接融资成本6.18万美元[126] - 截至2023年9月30日桥票据未摊销债务折扣后净值为692,216美元，累计利息支出399,415美元[127] 投资者票据融资 - 2023年5月投资者票据发行总额30万美元，年利率10%，附带26,086份认股权证和7,000股承诺股份[128][130] - 投资者票据嵌入式衍生工具公允价值71,755美元，票据本金剩余价值228,245美元[132] - 投资者票据融资净收益24万美元，直接融资成本1万美元[133] 其他融资安排 - 2023年1月18日从持股超5%股东处获得最高25万美元本票8月17日修订增加本金至56.5万美元[95] - 2023年5月5日向SCS资本合伙公司发行20万美元本票年利率10%2024年5月5日到期[96] 普通股数量变化 - 普通股流通股数从2022年12月31日的3,462,000股增至2023年9月30日的3,489,000股[14] - 公司获授权发行50,000,000股普通股，每股面值$0.0001[142] - 截至2023年9月30日，已发行并流通普通股数量为3,489,000股[142] 认股权证信息 - 公司认股权证可购买总计12,256,999股普通股[75] - 截至2023年9月30日，与IPO相关的认股权证发行流通数量为12,057,000份[146] - 每份认股权证行权价为$11.50，可认购1股普通股[146] - 认股权证赎回触发条件：普通股收盘价连续20个交易日内有30日不低于$18.00[148] - 认股权证现金赎回价格为每份$0.01[148] - 根据桥式购买协议发行173,913份桥式认股权证，行权价$11.50[156] - 桥式认股权证行权数量调整门槛为总可购买股数的0.1%[158] - 发行26,086份投资者票据认股权证行权价每股11.50美元[165] - 认股权证调整触发门槛为总可购买普通股数量变化至少0.1%[169] - 认股权证有效期自发行日起五年[165] 税务影响 - 2023年第三季度公司有效税率为0.0%，而2022年同期为11.25%[70] - 2023年前九个月公司有效税率为0.0%，而2022年同期为4.31%[70] - 根据《2022年通胀削减法案》股票回购可能面临1%的联邦消费税影响业务合并可用现金[85][86] 纳斯达克上市合规问题 - 纳斯达克全球市场通知公司市值连续30个交易日低于5000万美元最低要求[38] - 公司需在2023年9月27日前恢复合规，要求市值连续10个交易日达5000万美元[39] - 公司公开持股市值于2023年5月23日被通知低于1500万美元持续上市标准[40] - 公司证券于2023年10月30日转板至纳斯达克资本市场继续交易[45][46] 持续经营风险 - 公司确认其持续经营能力存在重大疑问，强制清算和解散日期为2024年2月8日[57] - 若业务合并未在21个月内完成，公司将赎回100%流通公众股份[143] 股东权利与赎回 - 公众股东在业务合并投票中可选择按信托账户比例兑换现金[144] - 截至2023年9月30日，可能被赎回的普通股价值为7,894,214美元[67] 衍生金融工具公允价值 - 截至2023年9月30日，PIPE远期合约公允价值为3,146,694美元[115] - 截至2022年12月31日，PIPE远期合约公允价值为170,666美元[183] - PIPE远期合约于2023年7月11日终止并注销[189] - 截至2023年9月30日，投资者票据分拆衍生负债公允价值为22,805美元[183] - 截至2023年9月30日，桥票据分拆衍生负债公允价值为241,447美元[183] - 截至2022年12月31日，桥票据分拆衍生负债公允价值为364,711美元[183] 衍生工具估值方法 - 桥票据分拆衍生工具使用蒙特卡洛模拟模型，关键输入包括CCC债券利率2023年9月30日为13.31%，2022年12月31日为15.09%[185] - 投资者票据分拆衍生工具使用DCF模型，2023年9月30日风险自由利率为5.53%，预期期限0.25年[187] 承销商安排 - A.G.P.通过转换437万美元递延承销费购买4,370股B类优先股[103] 激励计划 - 激励计划预留股份数量为合并后流通普通股的15%[109]

现金及现金等价物变化 - 现金从2022年12月31日的1.06998亿美元下降至2023年6月30日的3086.1万美元，降幅达71.2%[7] - 截至2023年6月30日公司现金余额为30,861美元且营运资金赤字达4,761,969美元[51] - 现金余额未超过联邦保险限额25万美元[72] - 截至2023年6月30日现金余额3.09万美元[205] 信托账户资产及收益 - 信托账户投资从7.527369亿美元增至8.01523亿美元，增长6.5%[7] - 信托账户利息收入122.167万美元，相比2022年同期62.703万美元[12] - 信托账户利息收入为19.74万美元，较去年同期的7.85万美元增长151.5%[19] - 信托账户初始金额为1.167亿美元，每股10.15美元[26] - 信托账户允许提取215,928美元用于支付所得税和特许经营税[51] - 信托账户资产投资于主要持有美国国债的货币市场基金[58] - 2023年上半年从信托账户提取5.9586万美元用于缴税[170] - 2022年末信托账户持有752.7369万美元货币市场基金[171] - 信托账户资产包括801.523万美元货币市场基金[170] - 信托账户投资收益19.74万美元[203] 总资产与负债变化 - 总资产从7.634367亿美元增至8.081091亿美元，增长5.9%[7] - 总流动负债从3295.614万美元增至5043.758万美元，增长53.1%[9] - 累计赤字从2022年12月31日的7719.916万美元增至2023年6月30日的9754.961万美元[10] 普通股赎回与流通情况 - 普通股可能赎回价值从7.395349亿美元增至7.799302亿美元，每股赎回价值从10.65美元增至11.24美元[7] - 股东赎回1080.59万股普通股，剩余415.61万股流通股[28] - 每股赎回价格基于信托账户总额（含利息）减去应缴税款和不超过100,000美元的清算费用[39] - 公司普通股可能赎回金额在2023年6月30日为779.93万美元，2022年12月31日为739.53万美元[62] - 2022年赎回导致可能赎回普通股减少1.1047亿美元[62] - 截至2023年6月30日，公司发行并流通普通股3,489,000股，较2022年末3,462,000股增加27,000股[138] 收入与利润表现 - 2023年第二季度净收入263.55万美元，相比2022年同期净亏损659.459万美元[12] - 2023年上半年净亏损1631.092万美元，相比2022年同期净亏损1186.819万美元[12] - 净亏损为163.11万美元，较去年同期的118.68万美元增长37.4%[19] - 2023年第二季度非赎回普通股基本和稀释每股收益为0.06美元，2022年同期为-0.04美元[71] - 2023年上半年非赎回普通股基本和稀释每股亏损为-0.39美元，2022年同期为-0.08美元[71] - 2023年第二季度净收入为263,550美元，其中PIPE远期合约衍生工具公允价值变动贡献634,110美元[202] - 截至2023年6月30日六个月净亏损163.11万美元[203] - 截至2022年6月30日三个月净亏损65.95万美元[204] - 截至2022年6月30日六个月净亏损118.68万美元[204] 成本与费用情况 - 交易成本总额为687.72万美元，包括195.5万美元承销费和437万美元递延承销费[25] - 一般及行政费用为442,429美元[202] - 截至2023年6月30日六个月一般行政费用115.00万美元[203] - 桥票据利息支出为133,139美元[202] - 公司确认桥接票据利息支出总额133,138美元，包含摊销债务折扣110,916美元和应计利息22,222美元[124] - 公司确认投资者票据利息支出总额31,405美元，包含摊销债务折扣26,808美元和应计利息4,597美元[132] - 每月向发起人关联方支付1万美元行政服务费2023年上半年产生6万美元费用[95] 融资活动 - 首次公开募股共发行1150万个单位，筹集资金1.15亿美元[23] - 私募配售发行55.7万个单位，筹集资金557万美元[24] - 首次公开募股以每单位10美元价格售出1150万单位包括承销商全额行使超额配售权的150万单位[84] - 私募配售中发起人以每单位10美元价格购买55.7万单位总金额557万美元[86] - 首次公开募股总收益1.15亿美元，其中1248.36万美元分配给公开认股权证，692.38万美元为股票发行成本[62] - 2023年发行2万股用于解决法律索赔，增加股东权益214.2万美元[14] - 2023年1月SCS资本合伙公司提供最高25万美元本票8月修订将本金提高至56.5万美元[93] - 2023年5月向SCS资本合伙公司发行20万美元本票年利率10%2024年5月5日到期[94] - 桥票据发行总额2222222美元，年利率10%，其中888889美元分配予DHAC[120] - 公司从桥接融资中获得现金收益738,200美元，扣除直接成本61,800美元[123] - 桥接票据未摊销债务折扣后净值为559,077美元（截至2023年6月30日）[124] - 机构投资者票据总本金300,000美元，原始发行折扣率16.67%，年保证利率10%[125] - 公司从2023年5月SPA融资中获得现金收益240,000美元，扣除直接成本10,000美元[131] - 投资者票据未摊销债务折扣后净值为131,431美元（截至2023年6月30日）[132] - 首次公开募股前通过保荐人贷款60.27万美元[206] - 保荐人资本投入2.5万美元换取创始人股份[206] 业务合并相关条款 - 完成业务合并需满足净资产不低于5,000,001美元的条件[40] - 发起人承诺若第三方索赔导致信托账户每股金额低于10.15美元将承担偿付责任[43] - 2022年6月15日签署业务合并协议拟通过合并使VSee和iDoc成为全资子公司[44] - 2022年10月6日修订合并协议规定以100%公司普通股作为对价支付给标的公司股东[44] - 业务合并协议确定VSee和iDoc合并股权价值为1.1亿美元[104] - VSee合并对价总额为6050万美元，减去有效日期期权授予金额（每股10美元）及交易费用[105] - iDoc合并对价总额为4950万美元，需扣除其交易费用[107] - 股权激励计划初始储备股份占合并后公司普通股的15%[108] - 业务合并完成条件包括DHAC需保持至少5000001美元净有形资产[109] - PIPE初始融资发行8000股A类优先股及424000份认股权证，融资至少800万美元[112] - 备用协议增加A类优先股发行量至7,000股，总PIPE融资额增至15,000,000美元[136] - A.G.P.将通过转换437万美元递延承销费购买4370股B系列优先股[101] - 承销商有权在业务合并完成后获得信托账户中首次公开募股总收益3.8%的递延承销佣金[100] 衍生工具与公允价值变动 - PIPE远期合约公允价值为700506美元[115] - 桥票据嵌入式衍生工具发行时公允价值为278404美元[122] - 公司分配投资者票据收益：嵌入式衍生工具公允价值71,755美元，票据本金残值228,245美元[130] - PIPE远期合约公允价值从170.666万美元增至700.506万美元[173][174] - 桥票据分拆衍生品公允价值从364.711万美元降至212.609万美元[173][174] - 投资者票据分拆衍生品公允价值为2.7601万美元[173] - PIPE远期合约公允价值从2022年12月31日的170,666美元增至2023年6月30日的700,506美元[183] - 桥票据分拆衍生工具公允价值从2022年12月31日的364,711美元降至2023年6月30日的212,609美元[183] - PIPE远期合约衍生工具公允价值变动损失52.98万美元[203] - 桥票据嵌入式衍生工具公允价值变动为117,345美元[202] - 投资者票据嵌入式衍生工具公允价值变动为3,099美元[202] - 桥票据嵌入式衍生工具公允价值变动收益15.21万美元[203] 认股权证条款 - 公司认股权证可购买总计1225.7万股普通股[70] - 公开认股权证赎回触发价格：普通股报告最后售价需连续30个交易日内至少20天达到或超过每股18.00美元（经股票拆分等调整）[145] - 现金行权前提：需具备有效的普通股注册声明和现行招股说明书，否则可能适用证券法第3(a)(9)条豁免进行现金less行权[144] - 权证到期时间：完成初始业务合并后的第五年纽约时间下午5点[144] - 无现金行权计算方式：行权时交付权证换取普通股数量=（权证对应普通股数×（行权价-公平市价））/公平市价[149] - 权证条款修改要求：业务合并前需至少50%流通公开权证持有人批准，业务合并后需至少50%流通权证持有人批准[150] - 认股权证行权价调整触发条件：若公司以每股低于9.20美元的价格增发普通股或权益挂钩证券，且募集总额超过初始业务合并可用股权资金的60%，同时市值低于9.20美元，则权证行权价将调整为市值的115%（取整至美分）[151] - 持股比例限制：权证持有人行权后受益所有权不得超过流通普通股的9.8%[152] - 行权份额取整规则：应计零股按行权价乘以零股比例以现金支付[153] - Bridge Warrants发行数量：2022年10月6日发行173,913份，行权价每股11.50美元[155] - Investor Note Warrants发行数量：2023年5月5日发行26,086份，行权价每股11.50美元[160] 税务事项 - 有效税率在2023年和2022年三个及六个月期间均为0.0%，与法定税率21%差异源于递延税资产估值津贴[65] - 递延税资产截至2023年6月30日和2022年12月31日已全额计提估值津贴[64] - 公司未确认任何税收优惠利益，也未计提利息和罚款[67] 纳斯达克合规情况 - 纳斯达克发出合规通知，公司市值连续30个交易日低于5000万美元最低要求[32] - 公司获得180天合规期至2023年9月27日，需连续10个交易日市值达到5000万美元以上[33] - 公司公开持股市值低于1500万美元不符合纳斯达克全球市场持续上市规则5450(b)(3)(C)[35] - 公司需在2023年11月20日前连续10个交易日恢复公开持股市值至1500万美元以上以重新合规[36] 发起人及相关方交易 - 发起人及相关方以2.5万美元总价购买431.25万股创始人股后放弃143.75万股剩余287.5万股[88] - 公司欠发起人金额从2022年12月31日的4.39万美元增加至2023年6月30日的13.0937万美元[90] 现金流量 - 经营活动所用现金净额为59.07万美元，较去年同期的56.89万美元增长3.8%[19] 概率评估与利率环境 - 业务合并完成概率保持95%[176] - 9月30日前完成业务合并的概率为75%[176] - 完成业务合并的概率截至2023年6月30日为75%[182] - 无风险利率从2023年5月5日的5.12%上升至2023年6月30日的5.47%[180] - CCC债券利率从15.09%降至13.04%[176]