财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为1.347亿美元，同比增长8% [7] - 第一季度毛利率为51%，反映出显著的成本通胀，净收入为1860万美元，较上一财年第一季度的2360万美元下降21% [8] - 第一季度毛利率为50.8%，去年为56.4%，下降560个基点，过去四个季度毛利率因通胀和供应链挑战持续下降 [54] - 第一季度经营成本约占净销售额的32%，与去年持平，SG&A费用同比增加250万美元 [62] - 第一季度EBITDA占销售额的19%，较去年大幅下降，主要因毛利率降低 [64] - 本季度所得税拨备率为19.8%，去年为15.7%，预计2022财年有效税率约为21% - 22% [65] - 本季度净收入为1860万美元，去年为2360万美元，摊薄后每股收益为1.34美元，去年同期为1.72美元 [66] - 预计2022财年净销售额增长7% - 12%，净销售额在5.22亿 - 5.47亿美元之间，毛利率在52% - 54%之间 [71] - 预计2022财年广告和促销投资占净销售额的5.5% - 6%，所得税拨备在21% - 22%之间，净收入在7170万 - 7360万美元之间，摊薄后每股收益在5.24 - 5.38美元之间 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - WD - 40多功能产品第一季度全球销售额增长14%，达到1.071亿美元，目标是到2025年销售额增长至约5.25亿美元 [18] - WD - 40专业产品线第一季度全球销售额下降5%，至1250万美元，目标是到2025年销售额增长至约1.25亿美元 [20] - 包括3 - IN - ONE、GT85及家居护理和清洁产品品牌在内的产品线第一季度全球销售额增长12%，达到1510万美元，目标是到2025年该类别销售额约为5000万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第一季度净销售额增长4%，达到5630万美元，其中拉丁美洲销售额增长42%，美国下降1%，加拿大下降2%，家居护理和清洁产品销售额下降24%，该市场占第一季度全球业务的42%，长期预计年增长率在5% - 8%之间 [27][30] - EMEA市场第一季度净销售额增长5%，达到5750万美元，按固定汇率计算增长1%，维护产品销售额增长6%，该市场占第一季度全球业务的43%，长期预计年增长率在8% - 11%之间 [31][36] - 亚太市场第一季度净销售额增长54%，达到2090万美元，按固定汇率计算增长31%，中国增长69%，亚洲分销市场增长36%，澳大利亚增长7%，该市场占第一季度全球业务的15%，长期预计年增长率在10% - 13%之间 [37][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标是到2025财年末将净销售额提升至6.5亿 - 7亿美元，遵循55/30/25商业模式 [10] - 六大战略举措包括构建未来业务、吸引和发展优秀员工、追求卓越运营、发展WD - 40多功能产品、发展WD - 40专业产品线、拓展和支持组合机会 [10][17][19][21] - 四大必赢之战包括地理扩张、WD - 40多功能产品高端化、发展WD - 40专业产品线、数字商务 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临动荡和充满挑战的环境，供应链问题导致无法完全满足部分市场的消费者需求，但相信许多在疫情期间接触产品的新终端用户已成为品牌的永久用户 [8][26] - 对中国市场的长期机会持乐观态度，但预计会因COVID - 19相关的经济和健康因素、促销计划时机、分销建设、经济模式转变和工业活动变化而出现波动 [38] - 预计运营环境将保持挑战和动荡，将面临更多成本逆风，但有信心通过重建利润率的计划和推进利润率增长的必赢之战实现长期毛利率和销售目标 [60][61] 其他重要信息 - 12月13日，董事会批准每股0.78美元的季度现金股息，较上一季度增长超8% [68] - 上一季度董事会批准7500万美元的股票回购计划，第一季度以约740万美元回购3.2万股股票 [68][69] - 2022财年预计投资约1400万美元用于资本项目，主要用于采购制造下一代智能吸管交付系统的机械设备 [69] - 为提高美国供应链的弹性，增加了库存中的组件和成品数量 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度因供应链限制造成的销售损失是延迟销售还是难以挽回的损失？ - 公司表示难以回答该问题，但强调本季度80%的收入来自核心产品WD - 40 MUP，且该产品销售额增长14%，公司的长期增长很大程度上基于WD - 40多功能产品的扩张 [79][80] 问题2: 中国市场销售额增长超60%，是否存在提前拉动销售的情况？ - 公司称不存在实质性的提前拉动销售情况，预计中国市场今年表现良好，且中国是受COVID影响的市场中目前最稳定的 [81] 问题3: 到2025年WD - 40多功能产品60%的销售额要来自智能吸管，目前的百分比是多少，增长预测如何？ - 第一季度智能吸管和EZ - REACH的销售额占比处于40%多的中间水平，去年全年为50%，预计今年两者销售额占比将接近50%以上 [82] 问题4: 公司在提高中国、俄罗斯、印度和墨西哥市场知名度方面采取了哪些具体措施？ - 公司通过扩大分销和开展抽样计划提高知名度，在中国，目前的增长得益于去年年底对工业终端用户进行的大规模抽样投资 [84] 问题5: 公司核心产品销售强劲，是否是消费者行为持续变化导致，以及Omicron对需求有何影响？ - 公司认为由于业务全球多元化，能应对COVID和Omicron带来的不寻常业务条件，新用户可能成为永久用户，DIY渠道销售有所下降，但工业销售表现良好，整体仍实现强劲收入增长 [88][92][93] 问题6: 本季度毛利率低于预期且继续下降，是否为本季度触底，第二季度是否会有所回升？ - 公司表示本季度毛利率下降令人意外，主要因成本持续增加，目前模型显示第二季度毛利率将趋于平稳并略有上升，但鉴于成本持续增加，难以做出承诺，预计在第四季度能看到毛利率恢复到历史水平 [96][97] 问题7: WD - 40专业产品线供应链问题与普通产品不同的原因是什么？ - 公司选择优先保障核心产品供应，在美国气溶胶制造供应压力最大的情况下，放弃了部分WD - 40专业产品线业务，目前正在增加美国制造商数量以支持专业产品线，且新供应商上线需进行稳定性和质量检查 [98][100] 问题8: 本季度A&P比率低于预期且低于全年计划，能否提供后续季度的指导？ - 公司预计全年A&P比率将在预测范围内，部分原因是营销计划执行时机和收入高于预期，公司不以季度为基础运营业务 [102][103]

金融衍生品信息 - 2021年11月30日，公司外币远期合约未平仓名义金额为150万美元，将于2022年1月28日到期[33] 高级票据信息 - 截至2021年11月30日，公司高级票据公允价值约为6630万美元，账面价值为6880万美元[34] 存货数据变化 - 2021年11月30日，公司存货总额为6787.5万美元，较8月31日的5575.2万美元有所增加[37] 财产和设备净值变化 - 2021年11月30日，公司财产和设备净值为6898万美元，较8月31日的7014.5万美元有所减少[38] 商誉总额变化 - 截至2021年11月30日，公司商誉总额为9572.3万美元，较8月31日的9586.9万美元略有减少[40] 无形资产净值变化 - 2021年11月30日，公司确定使用寿命的无形资产净值为682.8万美元，较8月31日的724.4万美元有所减少[41] 应计负债数据变化 - 2021年11月30日，公司应计负债总额为2621.4万美元，较8月31日的2565.8万美元有所增加[44] - 2021年11月30日，公司应计工资及相关费用总额为1809.6万美元，较8月31日的2566.2万美元有所减少[44] 总借款数据变化 - 截至2021年11月30日，公司总借款为1.13529亿美元，较8月31日的1.1574亿美元有所减少[49] 信贷协议信息 - 公司与美国银行的信贷协议最高借款额度为1.5亿美元，子公司借款子限额为1亿美元，到期日为2025年9月30日[47] - 信贷协议规定其他无担保债务上限为1.25亿美元[51] - 综合杠杆比率不得大于3.5:1，综合利息覆盖率不得小于3:1[53] 股票回购计划 - 2021年10月12日董事会批准新的股票回购计划，授权至2023年8月31日回购至多7500万美元股票，2021年11月1 - 30日已回购32000股，花费740万美元[54] 净利润数据对比 - 2021年第三季度净利润为1855.5万美元，2020年同期为2362.3万美元；归属于普通股股东的净利润2021年为1849.1万美元，2020年为2351.3万美元[55] 总净销售额数据对比 - 2021年第三季度总净销售额为1.34746亿美元，2020年同期为1.24559亿美元[56] 合同负债数据变化 - 2021年11月30日和8月31日合同负债分别为500万美元和370万美元，8月31日的370万美元在11月30日前已确认为收入[57] 诉讼信息 - 雅加达诉讼中Bong索赔超2500万美元，2021年10月28日法院驳回其索赔，11月26日Bong上诉，诉讼和商标撤销仍在上诉程序中[63][65] 所得税拨备税率变化 - 2021年和2020年第三季度所得税拨备分别为税前收入的19.8%和15.7%，税率上升主要因不可扣除的绩效薪酬费用增加[71] 税务审查信息 - 公司联邦所得税申报表2018财年之前年份不受美国国税局审查，多数州和外国司法管辖区2017财年之前年份不再受审查，目前正接受多个州司法管辖区2017 - 2020财年审计[72] 业务部门划分 - 公司按地理区域分为美洲、EMEA和亚太三个业务部门[74] 各业务部门净销售额数据对比 - 2021年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为56,288千美元、57,555千美元、20,903千美元，总计134,746千美元[75] - 2020年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为54,188千美元、54,749千美元、15,622千美元，总计124,559千美元[75] 各业务部门运营收入数据对比 - 2021年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区运营收入分别为12,017千美元、14,213千美元、7,302千美元，总计24,060千美元[75] - 2020年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区运营收入分别为14,626千美元、17,743千美元、5,060千美元，总计28,392千美元[75] 折旧、摊销、利息收支数据对比 - 2021年11月30日止三个月，折旧和摊销费用总计1,987千美元，利息收入25千美元，利息费用620千美元[75] - 2020年11月30日止三个月，折旧和摊销费用总计1,700千美元，利息收入19千美元，利息费用570千美元[75] 股息政策调整 - 2021年12月13日，公司董事会批准将定期季度现金股息提高8%，从每股0.72美元增至每股0.78美元[77] - 2021年12月13日宣布的每股0.78美元股息将于2022年1月31日支付给2022年1月14日登记在册的股东[77] 业务部门资产信息情况 - 公司首席运营决策官不按业务部门审查资产信息，因此表格中未提供资产信息[76] 市场风险披露信息参考 - 关于市场风险的定量和定性披露信息参考2021年10月22日提交给美国证券交易委员会的截至2021年8月31日财年的10 - K年度报告[158]

财务数据关键指标变化 - 2021财年公司合并净销售额增加7960万美元，即19%，外汇汇率变化带来1970万美元有利影响，按固定汇率计算增加5990万美元，即15%[139] - 2021财年公司毛利润占净销售额的百分比从54.6%降至54.0%[139] - 2021财年公司合并净收入增加950万美元，即16%，外汇汇率变化带来370万美元有利影响，按固定汇率计算增加580万美元，即10%[139] - 2021财年摊薄后普通股每股收益为5.09美元，上一财年为4.40美元[139] - 2021财年毛利润增至2.637亿美元，而2020财年为2.23亿美元，占净销售额的比例从54.6%降至54.0%[162] - 销售、一般和行政费用（SG&A）从2020财年的1.22亿美元增至2021财年的1.455亿美元，增加2350万美元，占净销售额的比例从29.9%略降至29.8%[167] - 研发成本在2021财年和2020财年分别为560万美元和600万美元[168] - 广告和促销费用从2020财年的2160万美元增至2021财年的2800万美元，增加640万美元，占净销售额的比例从5.3%升至5.7%[169] - 2021财年无形资产摊销费用从220万美元降至140万美元，减少80万美元[172] - 2021财年各业务板块运营收入：美洲5159.1万美元，增长0.5万美元或1%；EMEA 5300.3万美元，增长1538.3万美元或41%；亚太1912.1万美元，增长413.9万美元或28%；未分配公司费用为 -3487.4万美元，增加840.3万美元或32%；总计8884.1万美元，增长1162.1万美元或15%[173] - 2021财年非运营项目：利息收入8.1万美元，减少1.2万美元；利息费用239.5万美元，减少4.4万美元；其他收入（费用）净额 -2.8万美元，减少66.9万美元；所得税拨备1627万美元，增加146.5万美元[178] - 2021财年所得税拨备占税前收入的比例从19.6%降至18.8%[182] - 2021财年净收入为7020万美元，摊薄后每股收益5.09美元，上一财年分别为6070万美元和4.40美元；按固定汇率计算，2021财年净收入为6650万美元[184] - 2021财年业绩指标：GAAP毛利率为54%，非GAAP经营成本占净销售额的比例为35%，非GAAP EBITDA占净销售额的比例为20%[187] - 2021财年非GAAP经营成本为1.69138亿美元，净销售额为4.88109亿美元，占比35%[189] - 2021财年非GAAP EBITDA为9583.2万美元，净销售额为4.88109亿美元，占比20%[190] - 2021财年经营活动提供的净现金为8470万美元，上一财年为7270万美元[191] - 2021财年经营活动提供的净现金为8471.4万美元，较2020财年的7266.4万美元增加1200万美元；主要来源是净收入7020万美元，较上一时期增加950万美元[195][196] - 2021财年投资活动使用的净现金为1446万美元，较2020财年的1894.5万美元减少440万美元，主要因资本支出减少420万美元[195][197] - 2021财年融资活动使用的净现金为4075万美元，较2020财年的2670.9万美元增加1404.1万美元，主要因2020年3月为应对疫情提取8000万美元信贷额度，而2021财年无类似情况[195][199] - 2021财年汇率变动对现金及现金等价物的净影响不显著，2020财年增加221.9万美元，2019财年减少279.5万美元，主要因外币汇率波动，尤其是英镑兑美元汇率波动[195][200] - 2021年3月，董事会宣布将定期季度现金股息提高7%，从每股0.67美元增至每股0.72美元；2021年10月4日，董事会宣布每股0.72美元现金股息，于2021年10月29日支付[203] - 若公司2021年8月31日销售激励应计估计相差10%，对净销售额的影响约为100万美元[212] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年维护产品净销售额为4.48817亿美元，增加7937.3万美元，即21%；家居护理和清洁产品净销售额为3929.2万美元，增加23.8万美元，即1%[146] - 2021财年美洲地区净销售额为2.14601亿美元，增加1410.8万美元，即7%，按固定汇率计算增加1310万美元，略低于7%[147][149] - 2021财年美洲地区维护产品销售额增加1560万美元，即9%，主要因拉丁美洲销售额增加1140万美元，即51%[150] - 2021财年美洲地区家居护理和清洁产品销售额减少140万美元，即7%，主要因美国部分品牌产品销售额下降[151] - 2021财年美洲地区77%的销售额来自美国，23%来自加拿大和拉丁美洲；上一财年82%来自美国，18%来自加拿大和拉丁美洲[152] - 2021财年EMEA地区净销售额为2.08252亿美元，增加5201.1万美元，即33%；亚太地区净销售额为6525.6万美元，增加1349.2万美元，即26%[147] - EMEA地区净销售额从2020年的1.56241亿美元增至2021年的2.08252亿美元，增长5201.1万美元，增幅33%，占合并净销售额的比例从38%升至43%[154] - 亚太地区净销售额从2020年的5176.4万美元增至2021年的6525.6万美元，增长1349.2万美元，增幅26%，占合并净销售额的比例保持13%[159] - EMEA地区直销市场销售额增至1.422亿美元，增加3210万美元，增幅29%，占该地区销售额的比例从70%降至68%[156] - EMEA地区经销商市场销售额增加1990万美元，增幅43%，占该地区总销售额的比例从30%升至32%[157] - 亚太地区亚洲市场销售额增加970万美元，增幅29%，占该地区总销售额的67%[160] - 澳大利亚销售额增加380万美元，增幅21%[161] 公司债务与融资情况 - 2021财年第一季度，公司通过发行票据协议下的新票据，为美国信贷协议下的现有提款再融资5200万美元[191] - 2021财年第一季度，公司用5200万美元收益偿还了5000万美元美国信贷额度借款，截至2021年8月31日，剩余信贷额度余额完全以欧元和英镑计价[192] - 截至2021年8月31日，公司循环信贷额度未偿还余额为4650万美元，均归类为长期债务；2021财年，公司支付了80万美元A系列票据本金，截至该日，A系列票据未偿还余额为1720万美元[193] - 2021年10月12日财年结束后，董事会批准新的股票回购计划，自2021年11月1日起生效，公司获授权在2023年8月31日前回购至多7500万美元流通股；截至2021年8月31日，公司现金及现金等价物总额为8600万美元[194] - 公司与美国银行的1.5亿美元循环信贷安排，截至2021年8月31日，未偿还余额为4650万美元[224] - 截至2021年8月31日，公司有6920万美元的固定利率借款，包括根据票据购买协议的优先票据[224] - 2020年9月30日，公司对信贷额度和票据协议进行了修订，并通过发行5200万美元的额外票据为美国信贷安排下的现有提款进行了再融资[224] 公司税务与资产情况 - 截至2021年8月31日，公司为不确定税务状况记录的负债（不包括相关利息和罚款）约为930万美元，预计未来12个月内，多达30万美元与所得税状况相关的未确认税收优惠可能受税务检查解决或时效法规到期影响[209] - 截至2021年8月31日，公司有720万美元的有限寿命无形资产，主要与家居护理和清洁产品的某些品牌有关[217] 公司风险与应对情况 - 公司外国子公司的未汇出收益通常不被视为无限期再投资，但墨西哥新成立的子公司和中国子公司有特定法定汇款限制的情况除外[215] - 公司评估长期资产潜在减值，当资产账面价值可能无法收回和/或估计剩余使用寿命不再适当时进行评估[216] - 公司面临外汇汇率波动风险，国际子公司财务报表从功能货币换算为美元时会产生外汇风险，且不进行套期活动来减轻外汇换算风险[219][220] - 公司英国子公司使用外汇远期合约限制非功能货币净资产余额风险，但外汇远期合约未被指定为套期[221][222] - 石油基特种化学品和气雾罐占公司许多维护产品成本的很大一部分，原油价格波动会影响公司毛利率和经营业绩，目前无对冲原油价格波动的策略[223] - 英国金融行为监管局宣布伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）基准将在2021年12月31日逐步淘汰，公司预计循环信贷安排合同会在该日期前修订以纳入替代参考利率，不认为这会大幅增加利率风险[224]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年全年净销售额达4.881亿美元，同比增长19%，外汇汇率变化带来1970万美元积极影响，按固定汇率计算增长15%；净利润7020万美元，增长16%；摊薄后每股收益5.09美元，去年为4.40美元 [8] - 第四季度净销售额1.152亿美元，同比增长3%，外汇汇率变化带来650万美元积极影响，按固定汇率计算下降3%；净利润840万美元，去年同期为1970万美元，下降57%；摊薄后每股收益0.61美元，去年同期为1.42美元 [8][9] - 第四季度毛利率为51.2%，去年同期为56.3%，下降510个基点；经营成本占比升至39%；EBITDA占净销售额的12%，较去年同期大幅下降 [41][45][46] - 第四季度所得税拨备率为25.9%，去年为20.5%，预计2022财年有效税率约为21% - 22% [47] - 公司预计2022财年净销售额增长7% - 11%，达5.22 - 5.42亿美元；毛利率为53% - 54%；广告和促销投资占净销售额的5.5% - 6%；所得税拨备率为21% - 22%；净利润为7170 - 7360万美元；摊薄后每股收益为5.24 - 5.38美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年WD - 40多功能产品全球销售额增长22%，达3.71亿美元；WD - 40专业产品线增长16%，达4250万美元；其他产品增长13%，达6320万美元 [12] - 第四季度美洲地区维护产品销售额下降5%，家庭护理和清洁产品下降2%；EMEA地区净销售额增长6%，按固定汇率计算下降6%，考虑交易影响后下降1%；亚太地区净销售额增长32%，按固定汇率计算增长24% [24][29][31] - 2021财年全球电子商务销售额同比增长25% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第四季度净销售额下降5%至5420万美元，全年增长7%至2.146亿美元，占第四季度全球业务的47%，长期预计年增长率为5% - 8% [24][28] - EMEA市场第四季度净销售额增长6%至4510万美元，全年增长33%至2.083亿美元，占第四季度全球业务的39%，长期预计年增长率为8% - 11% [29][30] - 亚太市场第四季度净销售额增长32%至1590万美元，全年增长26%至6530万美元，占第四季度全球业务的14%，长期预计年增长率为10% - 13% [31][33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司调整长期收入目标，到2025财年末将净销售额提升至6.5 - 7亿美元，同时遵循55:30:25商业模式 [11] - 刷新战略举措，包括构建未来业务、吸引培养员工、追求卓越运营、发展WD - 40多功能产品、发展WD - 40专业产品线、拓展支持投资组合机会 [14][17][18][19][20][21] - 公司的必赢之战包括地理扩张、产品高端化、发展专业产品线、推动数字商务 [34][36][37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致公司净销售额各期波动异常，供应链问题带来输入成本上升等挑战，但公司对未来增长仍持乐观态度 [9][25] - 公司认为疫情期间新用户有望成为长期用户，且9月是公司历史上第二大销售月，需求强劲 [39] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股0.72美元的季度现金股息，10月29日支付 [48] - 董事会批准新的股票回购计划，11月1日生效，公司可在2023年8月31日前回购至多7500万美元股票 [49] - 2022财年预计投资约4000万美元用于资本项目，主要用于采购制造下一代智能吸管+交付系统的专有机械设备 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年WD - 40核心产品目标较之前降低的原因及战略更新的要点 - 目标基本与之前的7亿美元目标时一致，只是将WD - 40 Bike从战略中移出并纳入专业产品线，专业产品线目标从1亿美元提高到1.25亿美元 [57] - 战略更新主要是对目标进行排序，将ESG和协作置于首位，同时增加对数字和电子商务的关注，使战略更符合当前思考 [59] 问题2: 第四季度品牌建设的具体投入及回报时间 - 投入主要集中在三个方面：向全球专业终端用户进行产品抽样、扩展全球数字资产库及建立数字跟踪系统、在全球前20大市场开展重大研究项目 [64] - 公司预计部分投入在新财年有短期影响，2022财年预计广告和促销投资占比在5% - 6%，处于正常范围 [63][65] 问题3: 毛利率能否在第四季度达到长期目标55% - 短期内通过提价等策略恢复毛利率，预计全年毛利率在53% - 54%，长期有望超过55% [44][66] 问题4: 广告和促销成本未来五年展望未提高的原因 - 第四季度的投入是一次性投资，如研究项目和视频资产制作，未来将回归正常范围 [69] 问题5: ESG战略的具体举措 - 公司去年发布首份ESG报告，目前有大型工作组进行生命周期分析等工作，以便在明年10月发布的下一份ESG报告中设定目标 [71] 问题6: 战略举措中扩展支持投资组合机会的含义 - 公司对3 - IN - ONE和GT85品牌进行产品线扩展，在其他品牌上暂无重大活动 [73] 问题7: 2022财年油价规划假设 - 公司通常按10美元的价格区间进行规划，目前处于区间高端，接近70 - 80美元 [77][79] 问题8: 当前供应链挑战及应对情况 - 供应链挑战每天都有新情况，公司需不断调整应对，但过去一年供应链团队表现出色，目前暂无重大威胁，但仍需每日管理 [80]

业绩总结 - FY21净销售额为4.881亿美元，同比增长19%[35] - Q4 FY21净销售额为1.152亿美元，同比增长3%[19] - FY21的营业收入为$88.8百万，同比增长15%[66] - FY21的净收入为$70.2百万，同比增长16%[66] - Q4 FY21净收入为840万美元，同比下降57%[19] - Q4 FY21每股收益（EPS）为0.61美元，同比下降57%[19] - FY21的每股收益（稀释后）为$5.09，同比增长16%[66] - FY21的EBITDA为$95.8百万，占净销售的20%[72] 用户数据 - FY21美洲地区净销售额为2.146亿美元，同比增长7%[43] - FY21欧洲、中东和非洲（EMEA）地区净销售额为1.562亿美元，同比增长33%[45] - Q4 FY21亚太地区净销售额为1590万美元，同比增长32%[32] - 亚太地区销售额同比增长26%，占全球销售的13%[47] - 维护产品销售同比增长27%[47] - WD-40 Specialist销售同比增长44%[47] 未来展望 - 2022财年的销售增长预期在7%到11%之间，净销售额预期在$522百万到$542百万之间[59] - WD-40多用途产品预计到2025年净销售额将达到约5.25亿美元[13] 其他信息 - FY21毛利率为54.0%，较FY20下降60个基点[35] - FY21的营业费用占净销售额的比例为35%[72] - FY21因外汇变动影响净销售额增加约1750万美元[35]

业绩总结 - 2021财年第三季度净销售额为1.364亿美元，较2020财年第三季度增长39%[21] - 2021财年第三季度毛利率为53.1%，较2020财年第三季度下降90个基点[23] - 2021财年第三季度营业收入为2730万美元，较2020财年第三季度增长38%[23] - 2021财年第三季度净收入为2100万美元，较2020财年第三季度增长45%[23] - 2021财年第三季度每股收益（EPS）为1.52美元，较2020财年第三季度增长43%[23] - 2021财年第三季度EBITDA为21%，较2020财年第三季度下降1个百分点[66] 用户数据 - 美洲地区的净销售额为6000万美元，较2020财年第三季度增长19%[34] - EMEA地区的净销售额为3250万美元，较2020财年第三季度增长80%[36] - 亚太地区的净销售额为1780万美元，较2020财年第三季度增长14%[37] 未来展望 - 预计到2025年，WD-40多用途产品的净销售额将达到约5.3亿美元[11] - 预计到2025年，WD-40专家产品线的净销售额将达到约1亿美元[12] - 2021财年预计总净销售额在4.75亿至4.90亿美元之间[58] 成本与费用 - 2021财年第三季度的营业成本为32%，与2020财年第三季度持平[53] - 2021财年第三季度的营业成本主要来自人员成本、市场营销和运输成本[53]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净销售额达1.364亿美元，同比增长39%，创历史新高 [9] - 第三季度净利润为2100万美元，去年同期为1450万美元；摊薄后每股收益为1.52美元，去年同期为1.06美元 [68] - 第三季度毛利率为53.1%，去年同期为54%，同比下降90个基点 [71] - 第三季度经营成本约占净销售额的32%，与去年同期持平；按美元计算，同比增长39% [80][81] - 第三季度EBITDA占净销售额的21%，与去年同期持平 [84] - 第三季度所得税拨备率为21.9%，去年同期为23.9%；预计2021财年有效税率约为18% - 19%，2020财年为19.6% [85] 各条业务线数据和关键指标变化 - 维护产品第三季度销售额同比增长45% [12] - WD - 40多功能产品第三季度全球销售额达1.041亿美元，同比增长45%；年初至今销售额为2.847亿美元，同比增长27% [21][57] - WD - 40专业产品第三季度全球销售额达1120万美元，同比增长24%；年初至今销售额为3200万美元，同比增长21% [22][62] - 战略举措三中包含的产品第三季度全球销售额达1860万美元，同比增长32% [24] - 美洲地区家庭护理和清洁产品第三季度销售额同比下降37% [42] - 澳大利亚地区维护产品本币销售额增长9%，家庭护理和清洁产品销售额下降9% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度净销售额达6000万美元，同比增长20%；维护产品销售额增长28%；家庭护理和清洁产品销售额下降37%；该地区业务占全球业务的44%，长期预计年增长率为5% - 8% [33][42][44] - EMEA市场第三季度净销售额达5860万美元，同比增长80%；维护产品销售额增长82%；该地区业务占全球业务的43%，长期预计年增长率为8% - 11% [45][46][48] - 亚太市场第三季度净销售额达1780万美元，同比增长14%；该地区业务占全球业务的13%，长期预计年增长率为10% - 13% [49][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有五项战略举措，包括发展WD - 40多功能产品、WD - 40专业产品线、拓宽产品和收入基础、吸引培养保留优秀员工、追求卓越运营 [21][22][23][25][28] - 公司的四个必赢之战为蓝色和黄色小红色顶盖罐子的地理扩张、通过高端化发展WD - 40多功能产品、发展WD - 40专业产品、推动数字商务 [56][59][60][62] - 公司将2025年营收目标调整为6.5亿 - 7亿美元，预计实现中到高个位数的复合年增长率 [20][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情给公司业务带来了挑战和机遇，虽面临供应链中断和成本上升等问题，但消费者支出模式的转变带来了大量新用户，预计长期将受益 [10][11][17] - 未来几个季度将面临强劲的销售对比，货币顺风可能在未来转为逆风，但相信新用户会成为长期用户，疫情后合并净销售额预计将实现中到高个位数增长 [19][66] - 公司在充满挑战的供应链和通胀环境中运营，短期内毛利率预计将面临压力，但长期目标仍为55% [78][79] 其他重要信息 - 公司通过定期股息向股东返还资本，6月15日董事会批准每股0.72美元的季度现金股息，7月30日支付 [87] - 2021财年至今已在资本项目上投资约1200万美元，预计本财年末总投资1600万美元 [88][89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 修订后的全年营收指引是否意味着第四财季增长减速，6月情况如何，能否在艰难对比下实现区域增长，以及亚洲上一年度下降原因 - 公司给出的第四季度营收指引在1.05亿 - 1.2亿美元之间，上限将实现同比增长；亚洲主要是季度对比问题，中国全年预计增长强劲 [100][101] 问题2: 6月是否已出现增长放缓 - 参考全年指引，第四季度营收预计在1 - 1.2亿美元之间，虽对比艰难，但与全年数据无太大差异 [102][103] 问题3: 价格上涨是否全面，有无重点产品线，涨幅多少 - 价格上涨涵盖主要产品线和多数主要国家，涨幅为中到高个位数，主要是为转嫁制造成本和原材料成本上涨 [105][107] 问题4: 之前关于下半年毛利率较第二季度下降200 - 300个基点的说法是否准确 - 第三季度未完全感受到预期成本压力，短期内毛利率仍有压力，且多数价格上涨要到年底后才会体现 [110][111] 问题5: 下一代智能吸管在美国的推出时间是否有延迟 - 第四季度开始，下一代智能吸管1.5将在美国货架上出现 [112] 问题6: 现金流强劲但未恢复股票回购，计划和时间安排如何 - 目前没有授权，预计新年会寻求授权 [113] 问题7: 美洲地区长期销售增长预期从2% - 5%提高到5% - 8%的原因 - 墨西哥市场直接运营带来显著增长，拉丁美洲有地理增长机会，加拿大因下一代智能吸管有高端化增长前景，电子商务加速增长，WD - 40专业产品重新包装后将成为增长驱动力 [122][123][124] 问题8: 第三季度是否有订单提前或延迟情况在第四季度更明显 - 没有重大的订单提前或延迟情况，去年的延迟主要是疫情导致的 [125] 问题9: 第三季度第三方问题为何与第二季度不同 - 公司采取了行动，如重新分配制造、避免了德州大冻结的影响、货物流入情况改善、劳动力逐渐可用等 [127]

金融衍生品与票据情况 - 2021年5月31日，公司外币远期合约未到期名义金额为1580万美元，于2021年6月29日到期[38] - 截至2021年5月31日，公司高级票据公允价值约为6640万美元，账面价值为6920万美元[39] 资产数据变化 - 2021年5月31日，公司存货总计4776.8万美元，较2020年8月31日的4126.4万美元有所增加[41] - 2021年5月31日，公司财产和设备净值为6896.8万美元，高于2020年8月31日的6075.9万美元[42] - 截至2021年5月31日，公司商誉总计9601.7万美元，较2020年8月31日的9573.1万美元略有增加[43] - 2021年5月31日，公司确定使用寿命的无形资产净值为766.5万美元，低于2020年8月31日的863.3万美元[44] 租赁相关数据 - 2021年前九个月，公司因现有租约续约获得额外使用权资产190万美元[48] - 2021年5月31日止三个月和九个月，公司分别记录租赁费用50万美元和150万美元[49] - 截至2021年5月31日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.9年，加权平均折现率为2.9%[50] - 公司经营租赁负债未折现未来现金流总计1038.6万美元，现值为930万美元[51] 负债数据变化 - 截至2021年5月31日，应计负债总计2472.8万美元，2020年8月31日为2166万美元；应计工资及相关费用总计2148.5万美元，2020年8月31日为1476.7万美元[52] - 截至2021年5月31日，公司总借款1.17298亿美元，短期借款部分为 - 8万美元，长期借款1.16498亿美元；2020年总借款1.13898亿美元，短期借款部分为 - 8万美元，长期借款1.13098亿美元[58] 信贷协议情况 - 公司与美国银行的信贷协议有1.5亿美元的循环借款承诺，旗下子公司WD - 40 Company Limited有1亿美元的子限额[55] - 2020年9月30日，信贷协议首次修订，到期日从2025年3月16日延长至2025年9月30日[56] - 2020年9月30日，公司通过发行两支2600万美元的新票据，为美国信贷协议下的5000万美元现有借款进行再融资[60] - 信贷协议对其他无担保债务的限制为1.25亿美元[61] - 截至2021年5月31日，公司遵守票据协议和信贷协议下的所有债务契约[62] 股票与收入情况 - 截至2021年5月31日的三个月和九个月，公司未进行股票回购交易[64] - 截至2021年5月31日的三个月，净收入为2100.6万美元，归属于普通股股东的净收入为2093.3万美元；九个月净收入为6182万美元，归属于普通股股东的净收入为6157.3万美元[65] 折扣与负债余额情况 - 截至2021年5月31日和2020年8月31日，公司返利/其他折扣负债余额分别为850万美元和750万美元；2021年截至5月31日的三个月和九个月，返利/其他折扣减少销售额分别约为750万美元和2020万美元，2020年同期分别约为520万美元和1460万美元[72] - 2021年5月31日和2020年8月31日，公司现金折扣备抵余额均为50万美元；2021年第一季度和前三季度，现金折扣分别约为130万美元和360万美元，2020年同期分别约为110万美元和310万美元[75] - 2021年5月31日和2020年8月31日，公司合同负债分别为220万美元和140万美元，无合同资产[78] 诉讼情况 - 2020年8月18日左右，Benny Bong在印尼对公司及其子公司提起诉讼，索赔超2500万美元并要求公开道歉[84] 所得税拨备情况 - 2021年第一季度和前三季度，公司所得税拨备分别为税前收入的21.9%和17.7%，2020年同期分别为23.9%和19.1%[91][92] - 公司使用估计的年度有效税率确定季度所得税拨备，部分重大或特殊项目单独确认[90] 各业务区域数据变化 - 2021年第一季度，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为6004.6万美元、5858.7万美元、1777.2万美元，运营收入分别为1558.2万美元、1528.8万美元、524.1万美元；2020年同期净销售额分别为5009.4万美元、3252.1万美元、1563.2万美元，运营收入分别为1442.4万美元、718万美元、573.6万美元[96] - 2021年前三季度，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为1.6039亿美元、1.6315亿美元、4932.9万美元，运营收入分别为4056.4万美元、4720.7万美元、1548.8万美元；2020年同期净销售额分别为1.43672亿美元、1.13519亿美元、3966.1万美元，运营收入分别为3640.4万美元、2635.4万美元、1204.4万美元[96] - 2021年第一季度，公司折旧和摊销费用为180.8万美元，利息收入为2.1万美元，利息费用为61.5万美元；2020年同期分别为195.6万美元、2万美元、77.8万美元[96] - 2021年前三季度，公司折旧和摊销费用为526.6万美元，利息收入为5.9万美元，利息费用为179.5万美元；2020年同期分别为598万美元、7.3万美元、181.3万美元[96] - 公司按地理区域分为美洲、EMEA和亚太三个业务部门，未分配公司费用为一般公司间接费用[95] 产品收入情况 - 截至2021年5月31日的三个月，维护产品收入为127,374美元，2020年同期为87,859美元[99] - 截至2021年5月31日的三个月，家居护理和清洁产品收入为9,031美元，2020年同期为10,388美元[99] - 截至2021年5月31日的三个月，总收入为136,405美元，2020年同期为98,247美元[99] - 截至2021年5月31日的九个月，维护产品收入为344,446美元，2020年同期为268,676美元[99] - 截至2021年5月31日的九个月，家居护理和清洁产品收入为28,423美元，2020年同期为28,176美元[99] - 截至2021年5月31日的九个月，总收入为372,869美元，2020年同期为296,852美元[99] 股息情况 - 2021年6月15日，公司董事会宣布每股0.72美元现金股息，将于2021年7月30日支付给2021年7月16日登记在册的股东[100]

业绩总结 - 2021财年第二季度净销售额为1.119亿美元，同比增长12%[21] - 2021财年第二季度毛利率为55.4%，较2020财年第二季度提高180个基点[23] - 2021财年第二季度营业收入为2070万美元，同比增长14%[23] - 2021财年第二季度净收入为1720万美元，同比增长20%[23] - 2021财年第二季度每股收益（EPS）为1.24美元，同比增长19%[23] - 2021财年第二季度EBITDA为2256.4万美元，占净销售额的20%[63] 用户数据与市场表现 - 美洲地区的维护产品销售下降3%[33] - WD-40专家产品销售下降36%[33] - 外汇变动对2021财年第二季度的净销售额影响约为350万美元[23] 未来展望 - 预计WD-40多用途产品的净销售目标为5.3亿美元[10] - 预计WD-40专家产品线的净销售目标为1亿美元[11] - 预计战略计划3的净销售目标为7000万美元[12] - 2021财年总净销售额预计在4.45亿至4.75亿美元之间[57] - 由于外汇汇率的有利变化，净销售预期进行了修订[57] - 公司未对2021财年发布全面财务指导，因疫情带来的不确定性[57] 成本与利润 - 2021财年第二季度的营业成本为36%，较2020财年第二季度的34%有所上升[52]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净销售额为1.119亿美元，同比增长12%，按固定汇率计算为1.092亿美元，同比增长9% [8][9] - 第二季度净利润为1720万美元，去年同期为1430万美元；摊薄后每股收益为1.24美元，去年同期为1.04美元 [9] - 第二季度毛利率为55.4%，去年同期为53.6%，同比提升180个基点 [43] - 第二季度经营成本约占净销售额的36%，去年同期为34% [49] - 第二季度EBITDA占净销售额的20%，与去年同期持平 [51] - 第二季度所得税拨备率为15%，去年同期为17.6%，预计2021财年有效税率约为17% - 18% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 WD - 40多功能产品 - 第二季度销售额为8640万美元，同比增长14%，主要因EMEA和亚太地区销售额分别增长22%和34%带动 [11] - 长期增长目标是将该产品销售额提升至约5.3亿美元 [12] WD - 40专业产品系列 - 第二季度全球销售额增长4%至920万美元，主要因电商销售强劲和疫情相关的装修趋势带动需求增加，但美洲地区因供应链中断销售额下降36% [13] - 长期有望将该产品线收入提升至约1亿美元 [13] 其他产品 - 第二季度全球销售额为1370万美元，同比增长7%，其中WD - 40自行车产品销售额增长近34% [14] - 长期目标是使这些产品的综合收入达到约7000万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第二季度净销售额下降1%至4620万美元，维护产品销售额下降3%，主要因美国的WD - 40专业产品和多功能产品销售额分别下降42%和5% [22] - 加拿大维护产品销售额增长16%，拉丁美洲增长28%，家庭护理和清洁产品增长10%，主要因2000 Flushes销售额增长27% [24][25] - 该市场占第二季度全球业务的41%，长期预计销售额年增长率在2% - 5% [26] EMEA市场 - 第二季度净销售额增长19%至4980万美元，按固定汇率计算增长15%，维护产品销售额增长22% [27] - 该市场占第二季度全球业务的45%，长期预计销售额年增长率在8% - 11% [29] 亚太市场 - 第二季度净销售额增长39%至1590万美元，按固定汇率计算增长32%，维护产品销售额增长40% [30] - 中国市场销售额增长227%至470万美元，澳大利亚增长39%至530万美元，亚洲分销市场下降4% [30][33][34] - 该市场占第二季度全球业务的14%，长期预计销售额年增长率在10% - 13% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略举措 - 增长WD - 40多功能产品，目标是让更多人在更多地方更频繁使用该产品，长期将销售额提升至约5.3亿美元 [11][12] - 增长WD - 40专业产品线，长期将收入提升至约1亿美元 [13] - 拓宽产品和收入基础，长期使相关产品综合收入达到约7000万美元 [14] - 吸引、发展和留住优秀员工，将员工敬业度提升至95%以上，目前保持了员工敬业度，98%的员工对公司未来方向感到兴奋 [15][16] - 追求卓越运营，以55/30/25业务模式为框架衡量自身 [18] 关键增长驱动 - 地理扩张WD - 40多功能产品，年初至今销售额为1.806亿美元，同比增长19% [36] - 通过高端化增长WD - 40多功能产品，年初至今WD - 40智能吸管和EZ - Reach销售额合计8280万美元，占全球总销售额近46% [36] - 增长WD - 40专业产品，年初至今销售额为2070万美元，同比增长20% [38] - 推动数字商务，2021财年上半年全球电商销售额增长超61% [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来的隔离装修趋势使公司维护产品需求旺盛，但也导致供应链中断和限制，尤其是美国市场 [8][10] - 长期来看，疫情期间接触公司产品的新用户有望成为长期用户，DIY趋势可能持续，公司对此持乐观态度 [40] - 短期内，在疫情环境下满足需求仍具挑战，供应链问题预计在2021财年下半年基本解决，但仍会有波动 [41] - 公司上调了2021财年的收入预期，预计总净销售额在4.45亿 - 4.75亿美元之间，主要因外币汇率有利变化 [41][55][57] 其他重要信息 - 公司资本配置策略包括平衡长期增长投资和为股东提供回报，通过定期股息向股东返还资本，3月16日董事会批准每股0.72美元的季度现金股息，较上一季度增长超7% [53] - 2021财年将投资约2000万美元用于资本项目，主要用于采购制造下一代智能吸管交付系统的专有机械设备 [54] 问答环节所有提问和回答 问题1: 能否量化供应链中断的影响，是否影响美洲和亚洲市场？ - 主要影响在美国，估计美国市场专业产品发货量约为需求信号的50%，多功能产品为85%；亚太地区仅营销分销市场受影响，主要因集装箱短缺，未完全量化 [61][62] 问题2: 供应链问题何时能解决？ - 正在实施恢复计划，预计到第四季度末完全解决，情况正在改善，希望随着时间推移供应与需求信号匹配，主要影响在美国的专业产品线和多功能产品线 [63] 问题3: 供应链问题对毛利率的影响是逐渐改善还是与收入影响脱节？ - 第三和第四季度毛利率可能下降200 - 300个基点，具体取决于计划实施的时间，若计划延迟可能会减缓恢复速度，影响可能持续到年底 [65] 问题4: 新智能吸管是否会在第四财季在美洲推出，是否延迟？ - 因专业产品产量增加对生产系统造成压力，新机器将于5月投入生产，6月左右进入市场，比原计划提前，可满足智能吸管的整体需求 [66] 问题5: 供应链短缺是否会导致营销支出计划改变？ - 会按计划进行营销投资，主要围绕在全球多个市场发展关键增长驱动因素，不会随意调整营销计划 [67] 问题6: 为何本季度出现供应链问题，过去未出现，欧洲是否会出现？ - 疫情开始以来供应链压力一直存在，随着需求增加和压力增大，差距扩大，美国气雾剂燃料需求增加加剧了问题；欧洲供应链更分散，问题不明显 [70] 问题7: 引入第三方制造商的过程及失去的销售是损失还是延迟？ - 引入新供应商需进行安全、质量和研发测试，时间在30 - 60天，若增加班次约需2个月；部分新工厂已投入运营，失去的销售部分是延迟 [71] 问题8: 现金流表中营运资金改善的原因及未来趋势？ - 库存水平低于过去，反映了供应链问题，希望有更多库存使营运资金正常化 [74] 问题9: 供应链问题是否仅因德州严寒和需求旺盛，苏伊士运河堵塞是否有影响，亚洲集装箱短缺后续影响？ - 目前未发现苏伊士运河堵塞有重大影响，集装箱问题自疫情开始就存在，预计仍会有短缺；供应链问题主要因气雾剂灌装线需求增加和疫情导致的劳动力限制 [76] 问题10: 毛利率受影响的最大因素是否是原材料通胀？ - 油价和其他组件成本增加会产生重大影响，是供应链中断和投入成本共同作用的结果 [77] 问题11: 新第三方制造商的成本与现有关系相比如何？ - 取决于填充的产品，专业产品填充费用本身较高，若将多功能产品生产从高速生产线转移到低速生产线，填充费用可能略有增加 [78] 问题12: SG&A与收入的比率上升是否会持续？ - 年初至今经营成本占比为34%，比去年同期低2个百分点，本季度SG&A增加是因激励薪酬应计调整，预计全年经营成本仍在34%左右 [81]