业绩总结 - Q4 FY22净销售额为1.304亿美元，同比增长13%[24] - Q4 FY22毛利率为47.4%，较上年同期下降380个基点[24] - Q4 FY22营业收入为1950万美元，同比增长57%[24] - Q4 FY22净收入为1480万美元，同比增长76%[24] - FY22净销售额为5.188亿美元，同比增长6%[44] - FY22毛利率为49.1%，较上年同期下降490个基点[44] - FY22营业收入为8730万美元，同比下降2%[44] - FY22净收入为6730万美元，同比下降4%[44] - FY22因外汇变动影响，净销售额减少约1160万美元[44] 用户数据 - 美洲市场在Q4 FY22的销售额为6800万美元，同比增长25%[36] - 家庭护理和清洁产品部门FY22总销售额同比增长12%，占全球销售的47%[53] - 维护产品销售额同比增长15%，WD-40 Specialist销售额增长45%[53] - EMEA地区FY22销售额同比下降2%，其中直接市场销售占67%[55] - 亚太地区FY22销售额同比增长13%，维护产品销售增长16%[56] 未来展望 - FY23销售增长预期在5%到10%之间，净销售额预期在5.45亿到5.7亿美元之间[79] 成本与费用 - FY22的EBITDA为21234万美元，占净销售的16%[89] - FY22的成本占销售额的31%，较FY21的39%有所下降[88] - 2022年总运营费用（GAAP）为167,435千美元，较2021年的174,898千美元下降了4%[92] - 2022年非GAAP的营业成本为161,632千美元，较2021年的169,138千美元下降了4.5%[92] - 2022年净销售额为518,820千美元，较2021年的488,109千美元增长了6.8%[92] - 2022年非GAAP营业成本占净销售额的比例为31%，较2021年的35%下降了4个百分点[92] - 2022年EBITDA为95,042千美元，较2021年的95,832千美元略微下降[93] - 2022年EBITDA占净销售额的比例为18%，较2021年的20%下降了2个百分点[93] - 2022年净收入（GAAP）为67,329千美元，较2021年的70,229千美元下降了2.6%[93] - 2022年所得税费用为16,779千美元，较2021年的16,270千美元增加了3.1%[93] - 2022年折旧费用为6,860千美元，较2021年的5,570千美元增加了23%[93] - 2022年利息支出为2,742千美元，较2021年的2,395千美元增加了14.5%[93]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年净销售额为5.188亿美元，同比增长6%，外汇汇率变化对净销售额产生830万美元的不利影响，按固定汇率计算，净销售额将增长8% [33] - 第四季度净销售额为1304万美元，同比增长13%，外汇汇率变化对第四季度净销售额产生670万美元的不利影响，按固定汇率计算，净销售额将增长19% [36] - 2022财年公司预期净销售额增长6% - 9%，净销售额在5.19亿美元 - 5.32亿美元之间，实际报告财年收入为5.188亿美元，同比增长6%；预期毛利率约为50%，实际报告毛利率为49.1%；预期全球广告和促销投资占净销售额的5% - 5.5%，实际报告为5.3%；预期净收入在6900万美元 - 7010万美元之间，摊薄后每股收益在5.02美元 - 5.10美元之间，实际报告净收入为6730万美元，摊薄后每股收益为4.90美元 [69][70][71] - 第四季度毛利率为47.4%，去年同期为51.2%，下降380个基点，主要由于持续的通胀环境；销售价格上涨使第四季度毛利率提高810个基点 [73][78] - 第四季度经营成本降至31%，去年同期为39%；第四季度EBITDA占净销售额的16%，高于去年同期，但低于预期 [82][85] - 第四季度所得税拨备为19.1%，去年同期为25.9%；第四季度净收入为1480万美元，去年同期为840万美元；摊薄后每股普通股收益为1.08美元，去年同期为0.61美元 [86][87] - 2023财年公司预计净销售额增长5% - 10%，净销售额在5.45亿美元 - 5.70亿美元之间；全年毛利率预计在51% - 53%之间；广告和促销投资预计占净销售额的5% - 6%；所得税拨备预计约为22%；净收入预计在6900万美元 - 7100万美元之间；摊薄后每股收益预计在5.09美元 - 5.24美元之间 [101][102] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年WD - 40多功能产品全球销售额增长8%，达到3.994亿美元 [22] - 2022财年WD - 40专业产品全球销售额增长19%，达到5990万美元 [23] - 2022财年包含3 - IN - ONE、GT85以及家居护理和清洁品牌等业务线的产品全球销售额下降11%，降至5950万美元，主要因非战略家居护理和清洁品牌销售额下降 [25] - 2022财年WD - 40 Smart Straw和EZ - REACH产品销售额合计同比增长4%，目前占WD - 40多功能产品全球销售额的47% [59] - 2022财年全球电子商务销售额较上一财年下降8% [65] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第四季度销售额增长25%，达到6800万美元，占全球业务的52%；维护产品销售额增长30% [37] - 美国维护产品销售额第四季度增长21%（810万美元），WD - 40专业产品销售额季度增长73% [38] - 加拿大维护产品销售额第四季度增长41%（130万美元） [39] - 拉丁美洲维护产品销售额第四季度增长80%（540万美元），为该地区历史最强销售季度 [40] - 长期来看，预计该市场销售额每年增长5% - 8% [41] EMEA市场 - 第四季度销售额下降3%，降至4360万美元，占全球业务的34%；外汇汇率变化对第四季度净销售额产生590万美元的不利影响，按固定汇率计算，销售额将增长10% [42] - 直接市场销售额占该地区第四季度销售额的71%，下降7%至3100万美元，按固定汇率计算，销售额将增长6%；分销商市场销售额占29%，增长7%至1260万美元 [44][48] - 长期来看，预计该市场销售额每年增长8% - 11% [49] 亚太市场 - 第四季度销售额增长18%，达到1880万美元，占全球业务的14% [50] - 分销商市场第四季度销售额为950万美元，同比增长64%；澳大利亚销售额为550万美元，同比增长3%，按固定汇率计算，销售额将增长11%；中国销售额为380万美元，同比下降21%，按固定汇率计算，销售额将下降18% [50][52][53] - 长期来看，预计该市场销售额每年增长10% - 13% [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标是到2025财年末将净销售额提升至6.5亿美元 - 7亿美元，遵循55/30/25商业模式 [15] - 六项战略举措包括构建未来业务、吸引培养和留住优秀员工、追求卓越运营、拓展WD - 40多功能产品、发展WD - 40专业产品线、拓展支持有助于增长的投资组合机会 [17][19][21][22][23][24] - 四大必赢之战包括WD - 40多功能产品的地理扩张、高端化、发展WD - 40专业产品、发展数字商务 [55] - 未来CEO的三个战略重点是使公司向可持续未来转型、进一步发挥全球学习和教学组织的能力、挖掘新兴市场的巨大增长潜力 [110][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司面临通胀、地缘政治紧张、汇率逆风以及新冠疫情持续干扰等挑战，但公司变得更有准备和更灵活，实现了 topline 增长 [33] - 通胀导致毛利率下降，公司实施了大幅提价，预计未来毛利率将逐步恢复，但实现55%的目标需要时间 [73][80][81] - 尽管2022财年数字商务销售不佳，但预计2023财年电子商务渠道销售将恢复强劲增长 [66] - 公司对中国市场的长期机会持乐观态度，但预计会因新冠疫情的经济和健康影响、促销计划时机、分销建设、经济模式转变和工业活动变化而出现波动 [54] 其他重要信息 - 公司将于11月2日发布下一份ESG报告，详细说明过去两年的ESG相关目标、指标和进展，并制定到2024财年的目标和指标 [18] - 2022财年公司员工半年一次的敬业度调查显示，敬业度从2020年1月的93.1%略微上升至2022年1月的93.5% [20] - 10月11日，公司董事会宣布每股0.78美元的季度现金股息，将于10月31日支付给10月21日收盘时登记在册的股东；2022财年，公司以约2900万美元的总成本回购了约13.9万股股票 [89] - 公司资产负债表上的库存增加至1.04亿美元，是为确保供应和满足市场需求而有意增加原材料、组件和成品库存 [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度毛利率预期上升但实际略有下降的原因 - 价格上涨实施延迟是主要驱动因素，同时石油馏分等成分与石油指数的关联出现显著差异且维持在较高水平 [118][119][120] 问题2：美国维护产品销售增长接近提价幅度，是否存在销量下降 - 总体而言，美洲和EMEA地区全年销量基本持平，EMEA地区因失去俄罗斯业务受到冲击；第四季度因提价导致市场出现干扰，存在一定销量损失，预计2023财年上半年仍将持续 [121][122][123] 问题3：2023财年当地固定货币销售增长10% - 15%在销量和价格上的大致分解 - 预计全年销量总体持平或略有下降，增长主要由价格驱动；不同贸易区情况有所不同，亚太地区通胀影响较小，欧洲和美洲仍需消化俄罗斯业务损失带来的销量下降，预计下半年销量将逐渐恢复 [124][125] 问题4：是否仍预计到2023财年末毛利率恢复到55%，与7月预期的节奏差异 - 由于价格上涨的时间比预期晚，预计2023财年毛利率回升速度较慢，无法在年底达到55%，但预计在2024财年某个时间点可以实现 [126][127][128] 问题5：库存情况是否会持续，2023财年现金流与现金股息的展望 - 预计下一年能够覆盖股息；库存未来会恢复到历史周转水平，但由于交货时间、某些组件供应等因素，无法确定具体时间 [129][130][131] 问题6：外汇对EBITDA或EPS的影响是否有量化 - 公司未对其进行量化，但已将相关预期纳入指引 [135] 问题7：北美市场第四季度是否存在因预期提价而进行的预购 - 拉丁美洲分销商市场存在有限的预购情况，北美市场提价在第三季度 [136][137][139]

业绩总结 - Q3 FY22净销售额为1.237亿美元，同比下降9%[22] - Q3 FY22毛利率为47.7%，较上年同期的53.1%下降540个基点[24] - Q3 FY22营业收入为1900万美元，同比下降31%[24] - Q3 FY22净收入为1450万美元，同比下降31%[24] - Q3 FY22每股收益（EPS）为1.07美元，同比下降30%[24] - 外汇汇率变化对Q3 FY22净销售额产生了约430万美元的不利影响[24] 地区销售表现 - 美洲地区的销售额同比增长2%，占全球销售的50%[34] - EMEA地区销售额同比下降16%，占全球销售的40%[37] - 亚太地区销售额同比下降28%，占全球销售的10%[38] 市场机会与目标 - WD-40多用途产品线预计到2025年净销售额将达到约5.25亿美元[12] - WD-40多用途产品的全球市场机会估计约为10亿美元[44] - 截至2021财年末，优质产品销售占WD-40多用途产品全球销售的49%[47] - 公司目标是将Smart Straw渗透率提高到超过60%[47] 未来展望 - 2022财年更新的销售增长指导为6%至9%[63] - 2022财年净销售预计在5.19亿至5.32亿美元之间[63] 成本分析 - Q3 FY22的经营成本占净销售的31%，较Q3 FY21的32%有所下降[58]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.237亿美元，较去年同期下降9%，即1270万美元；按固定汇率计算，净销售额为1.279亿美元，较去年同期下降6%；年初至今净销售额同比增长4%；预计全年净销售额增长6% - 9%，达到5.19 - 5.32亿美元 [12][32][34][60] - 第三季度毛利率为47.7%，去年同期为53.1%，下降540个基点；全年毛利率预计约为50% [68][83] - 第三季度经营成本约占净销售额的31%，去年为32%；销售、一般和行政费用（SG&A）较去年减少约450万美元 [75][76] - 第三季度EBITDA占净销售额的17%，去年为21% [77] - 第三季度所得税拨备为20.9%，去年为21.9%；预计2022财年有效税率约为20% - 21% [78] - 第三季度净利润为1450万美元，去年为2100万美元；摊薄后每股收益为1.07美元，去年为1.52美元；预计全年净利润为6900 - 7010万美元，摊薄后每股收益为5.02 - 5.10美元 [78][84] 各条业务线数据和关键指标变化 - WD - 40多功能产品本季度销售额下降11%，至9230万美元；年初至今全球销售额增长6%；目标是到2025年将销售额增长至约5.25亿美元 [27][50] - WD - 40专业产品第三季度全球销售额增长12%，至1670万美元；年初至今销售额增长15%；目标是到2025年将销售额增长至约1.25亿美元 [28][55] - 第三季度“扩展和支持组合机会”业务线销售额全球下降16%，至1470万美元；目标是到2025年该类别销售额达到约5000万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度销售额增长2%，至6150万美元，占全球业务的50%；预计长期年增长率为5% - 8% [35][39] - EMEA市场第三季度销售额下降16%，至4950万美元，占全球业务的40%；预计长期年增长率为8% - 11% [40][44] - 亚太市场第三季度销售额下降28%，至1280万美元，占全球业务的10%；预计长期年增长率为10% - 13% [45][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标是到2025财年末将净销售额提升至6.5 - 7亿美元，并遵循55/30/25商业模式 [18] - 六大战略举措包括构建未来业务、吸引培养和留住优秀员工、追求卓越运营、拓展WD - 40多功能产品、发展WD - 40专业产品线、拓展和支持组合机会 [19][22][25][26][28][29] - 四大必赢之战包括WD - 40多功能产品的地理扩张、高端化、发展WD - 40专业产品、发展数字商务 [50][53][55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀环境和地缘政治不确定性，短期内经营环境仍具挑战，但公司有信心通过战略举措和价格调整恢复毛利率至目标水平 [63][74] - 尽管第三季度销售结果不佳，但预计全年净销售额将实现增长，创历史记录 [14][60] - 公司业务多元化，品牌强大，拥有稳定现金流和强大资产负债表，长期增长前景乐观 [16][66] 其他重要信息 - 2022年11月1日起，Sara Hyzer将担任公司副总裁、财务主管和首席财务官 [9] - 6月21日，董事会批准每股0.78美元的季度现金股息，7月29日支付给7月15日收盘时登记在册的股东；第三季度回购约2.3万股股票，总成本约420万美元 [80] - 2022财年预计投资约1500万美元用于资本项目，主要用于制造下一代智能吸管交付系统的机械设备 [81] - 公司增加了原材料、组件和成品库存，以提高供应链弹性 [82] 问答环节所有提问和回答 问题1: 10亿美元的多功能产品市场是否包含高端化 - 10亿美元的增长机会包含高端化，实际基于全球主要地区和基准的总增长机会约为12亿美元 [93][94] 问题2: 请详细说明数字平台情况 - 年初至今数字商务销售额下降13%，主要与美洲地区缺货有关；近几个月情况改善，第三季度美洲地区同比增长42% [95][96] 问题3: 成本是否趋于平稳或持续上升 - 成本问题是时间问题，每季度的定价行动开始抵消原材料成本；美国约25%的价格上涨将在第四季度体现，公司有信心恢复毛利率至55%以上 [97][98] 问题4: 4月已知中国封锁情况，后续有何变化 - 5月上海全面封锁近六周，公司无法发货，这是意外情况且无法预见；6月初封锁解除，公司已恢复发货 [102][103][105] 问题5: 业务在5月季度的趋势如何 - 亚洲分销市场主要是无法发货，库存降低但未缺货，预计未发货的订单将在第四季度发货；中国部分业务因封锁有损失 [106][107][108] 问题6: 大宗商品价格在预期范围内，为何毛利率指导降低 - 气雾剂罐价格未下降，且成本和价格调整存在时间差；石油价格波动对短期影响不大，主要影响因素是气雾剂罐、塑料和灌装费等成本 [110][111][113] 问题7: 全年毛利率指导是否意味着第四季度毛利率将环比上升 - 答案未明确提及 [114] 问题8: 之前提到的新产品是否仍在计划中 - 新产品处于稳定性和质量测试的最后阶段，通过测试后将在未来季度公布详细信息，该产品对ESG友好 [118] 问题9: 零售商是否在减少库存 - 公司未看到这种情况，部分贸易渠道仍在强劲增长，如工业市场全球增长25%，汽车、五金和工业领域也在良好增长 [119][121][122]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月（截至5月31日）合并净销售额增加1550万美元，即4%；按固定汇率计算，净销售额增加1710万美元，即5%；外汇汇率变化对净销售额产生160万美元的不利影响[101] - 2022年前九个月（截至5月31日）毛利润占净销售额的百分比从上年同期的54.9%降至49.7%[101] - 2022年前九个月（截至5月31日）合并净收入减少930万美元，即15%；外汇汇率变化对净收入无重大影响[101] - 2022年前九个月（截至5月31日）摊薄后每股普通股收益为3.82美元，上年同期为4.48美元[101] - 2022年5月31日止三个月，总净销售额为123,667千美元，较上年减少12,738千美元，降幅9%；九个月总净销售额为388,399千美元，较上年增加15,530千美元，增幅4%[108][109] - 2022年5月31日止三个月，运营收入为18,984千美元，较上年减少8,337千美元，降幅31%；九个月运营收入为67,787千美元，较上年减少8,581千美元，降幅11%[108] - 三个月毛利润为5898.5万美元，较去年减少1347.3万美元，毛利率下降540个基点；九个月毛利润为2.04711亿美元，较去年增加1173.8万美元，毛利率下降520个基点[125] - 三个月销售、一般和行政费用为3362.1万美元，较去年减少451万美元，即12%；九个月为1.06863亿美元，较去年减少272.3万美元，即2%[129] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月研发成本分别为140万美元和130万美元，九个月分别为400万美元和420万美元[133] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月广告和促销费用分别为602.2万美元和664.2万美元，下降9%；九个月分别为1724.2万美元和1767.3万美元，下降2%[134] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月总促销成本分别为750万美元和670万美元，A&P活动总投资分别为1350万美元和1340万美元；九个月总促销成本分别为2080万美元和1840万美元，A&P活动总投资分别为3800万美元和3610万美元[136][138] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月利息收入分别为2.7万美元和2.1万美元，利息费用分别为66.9万美元和61.5万美元；九个月利息收入分别为7.3万美元和5.9万美元，利息费用分别为190.2万美元和179.5万美元[147] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月所得税拨备分别为382万美元和590.4万美元，占税前收入的比例分别为20.9%和21.9%；九个月所得税拨备分别为1329.6万美元和1332.5万美元，占税前收入的比例分别为20.2%和17.7%[147][151][152] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月净利润分别为1450万美元（摊薄后每股1.07美元）和2100万美元（摊薄后每股1.52美元），按固定汇率计算下降28%[153] - 2022年和2021年截至5月31日的九个月净利润分别为5250万美元（摊薄后每股3.82美元）和6180万美元（摊薄后每股4.48美元）[154] - 2022年5月31日止三个月，GAAP毛利率为48%，2021年同期为53%；九个月毛利率为50%，2021年同期为55%[157] - 2022年5月31日止三个月，非GAAP经营成本占净销售额的31%，2021年同期为32%；九个月为31%，2021年同期为33%[157] - 2022年5月31日止三个月，非GAAP EBITDA占净销售额的17%，2021年同期为21%；九个月为19%，2021年同期为22%[157] - 2022年5月31日止九个月，经营活动提供的净现金减少5630万美元至770万美元[165] - 2022年5月31日止九个月，投资活动使用的净现金减少360万美元至670万美元[165] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2022年5月31日止三个月，美洲地区净销售额为61,453千美元，较上年增加1,407千美元，增幅2%；九个月净销售额为172,238千美元，较上年增加11,848千美元，增幅7%[109][110] - 2022年5月31日止三个月，EMEA地区净销售额为49,450千美元，较上年减少9,137千美元，降幅16%；九个月净销售额为161,068千美元，较上年减少2,082千美元，降幅1%[109][114] - 2022年5月31日止三个月，亚太地区净销售额为12,764千美元，较上年减少5,008千美元，降幅28%；九个月净销售额为55,093千美元，较上年增加5,764千美元，增幅12%[109] - 2022年5月31日止三个月，美国销售额为4290万美元，基本保持不变；九个月美国销售额增加720万美元，增幅7%[112][117] - 2022年5月31日止三个月，拉丁美洲销售额增加90万美元，增幅10%；九个月销售额增加640万美元，增幅24%[112][117] - 2022年5月31日止三个月，加拿大销售额增加90万美元，增幅23%；九个月销售额增加80万美元，增幅8%[112][117] - 亚太地区三个月净销售额减少500.8万美元，即28%；九个月净销售额增加576.4万美元，即12%[122] - 亚太地区经销商市场销售额减少410万美元，即56%，主要因新冠疫情导致供应链中断[124] - 中国市场销售额三个月减少110万美元，即25%；九个月增加330万美元，即26%[124][126] - 澳大利亚市场销售额三个月增加20万美元，即4%；九个月增加30万美元，即2%，按固定汇率计算分别增加70万和90万美元，即12%和6%[124][126] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月美洲地区运营收入分别为1336万美元和1558.2万美元，下降14%；九个月分别为3659.4万美元和4056.4万美元，下降10%[139] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月EMEA地区运营收入分别为1014.6万美元和1528.8万美元，下降34%；九个月分别为3807.4万美元和4720.7万美元，下降19%[139] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月亚太地区运营收入分别为310.1万美元和524.1万美元，下降41%；九个月分别为1832.8万美元和1548.8万美元，增长18%[139] 各产品业务线数据关键指标变化 - 2022年5月31日止三个月，维护产品净销售额为115,494千美元，较上年减少11,880千美元，降幅9%；九个月净销售额为363,425千美元，较上年增加18,979千美元，增幅6%[108] - 2022年5月31日止三个月，HCCP净销售额为8,173千美元，较上年减少858千美元，降幅10%；九个月净销售额为24,974千美元，较上年减少3,449千美元，降幅12%[108] - 直接市场销售额减少530万美元，即13%，主要因英国、法国和伊比利亚半岛维修产品销售额分别减少220万、200万和50万美元[121] - 经销商市场销售额减少380万美元，即21%，主要因俄罗斯、波兰和土耳其维修产品销售额分别减少360万、90万和70万美元[121] 公司运营与战略 - 公司正积极管理供应链限制和运输中断问题，与现有第三方制造商合作并引入新制造商，增加原材料和成品库存水平[102] - 为抵消对毛利率的不利影响，公司在所有市场和地区持续大幅提价，但短期内销量可能受不利影响[102] - 公司未来战略重点包括为未来打造业务、吸引和培养人才、追求卓越运营、推动核心产品增长以及拓展投资组合机会[98] - 公司目标毛利率达到或超过净销售额的55%，经营成本占净销售额的30%，EBITDA超过净销售额的25%[156] 外部因素影响 - 2022年第一季度末，中国的新冠疫情封锁对亚太地区业务产生负面影响；全球供应链问题导致原材料成本和其他投入成本增加，自2021财年起对毛利率和财务业绩产生负面影响[99] - 自2022年3月起，公司暂停向俄罗斯和白俄罗斯市场销售产品，俄乌冲突导致的原油价格上涨可能对产品成本及运输分销成本产生不利影响[106][107] - 受俄乌冲突影响地区的净销售额在2021财年约占合并净销售额的3%，在2022财年上半年约占4%[106] 公司财务状况与承诺 - 截至2022年5月31日，公司有4260万美元的未偿还信贷余额在EMEA部门，以欧元和英镑计价并归类为长期，1560万美元以美元计价并归类为短期[162] - 截至2022年5月31日，公司持有6840万美元的固定利率长期借款[163] - 2022财年前九个月，公司在A系列票据上支付了80万美元的本金[163] - 截至2022年5月31日，公司有4080万美元的现金及现金等价物[163] - 终止与合约制造商的合同时，公司有义务购买合约制造商处剩余的库存，目前按终止承诺购买库存的金额不重要[173] - 截至2022年5月31日，公司与其他制造商无未完成的购买成品和组件的承诺[174] 公司股息政策 - 2022年6月21日，公司董事会宣布每股0.78美元的现金股息，将于2022年7月29日支付给2022年7月15日登记在册的股东[176] 会计政策与准则 - 公司的关键会计政策涉及收入确认、所得税会计和有限寿命无形资产减值，需进行主观或复杂判断和估计，且与2021财年披露相比无重大变化[178][179] - 近期发布的会计准则对公司合并财务报表及相关披露无重大影响[180] 市场风险披露 - 关于市场风险的定量和定性披露信息参考2021财年年度报告[181]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额为1.3亿美元，较去年同期增长16% [10] - 第二季度毛利率为50%，反映出商品和产品销售成本显著增加，去年同期为55.4%，下降500个基点 [10][45] - 第二季度净利润为1950万美元，去年同期为1720万美元，增长13% [11] - 第二季度息税折旧摊销前利润（EBITDA）占净销售额的21%，较去年略有上升 [49] - 第二季度所得税拨备率为20.1%，去年同期为15%，预计2022财年有效税率约为20% - 21% [50] - 2022财年净销售额增长预计在7% - 12%，净销售额在5.22亿 - 5.47亿美元之间；毛利率预计在50% - 51%；广告和促销投资预计占净销售额的5% - 6%；净利润预计在7070万 - 7250万美元之间；摊薄后每股收益预计在5.14 - 5.27美元之间 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - WD - 40多功能产品第二季度全球销售额增长18%，达到1.017亿美元，目标是到2025年销售额增长至约5.25亿美元 [18] - WD - 40专业产品第二季度全球销售额增长40%，达到1460万美元，美国市场同比增长125%，目标是到2025年销售额增长至约1.25亿美元 [20] - 包括3 - IN - ONE、GT85以及家居护理和清洁品牌在内的产品线第二季度全球销售额下降9%，至1370万美元，目标是到2025年该类别销售额达到约5000万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第二季度销售额增长18%，达到5450万美元，占全球业务的42%，预计长期年增长率在5% - 8% [26][30] - EMEA市场第二季度销售额增长9%，达到5410万美元，占全球业务的42%，预计长期年增长率在8% - 11% [31][33] - 亚太市场第二季度销售额增长34%，达到2140万美元，占全球业务的16%，预计长期年增长率在10% - 13% [34][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标是到2025财年末将净销售额提升至6.5亿 - 7亿美元，遵循55/30/25商业模式 [12] - 六大战略举措包括构建未来业务、吸引培养和留住优秀员工、追求卓越运营、拓展WD - 40多功能产品、发展WD - 40专业产品线、拓展和支持品牌组合机会 [13][15][17][18][19][22] - 四大必赢之战包括WD - 40多功能产品的地理扩张、高端化、发展WD - 40专业产品、发展数字商务 [38][39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临具有挑战性的通胀环境和供应链限制，但对长期增长机会持乐观态度 [10][35] - 预计短期内经营环境仍将充满挑战和波动，但计划通过提价和必赢之战来恢复毛利率 [48] 其他重要信息 - 自2022年9月1日起，Steve Brass将担任公司下一任首席执行官 [8] - 公司将推出一款环保型的WD - 40专业新产品 [21] - 公司增加了库存水平，以提高美国供应链的弹性 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售季度表现强劲且提价，但销售展望未变的原因 - 公司需将俄罗斯约3%的销售额从全年指导中剔除，但部分被价格增长带来的进一步增长所抵消 [60] 问题2: 进入新地区时，是先推出Smart Straw 2.0还是传统产品 - 通常在新兴市场会先推出经典罐装产品，但在印度等市场，数字渠道试用Smart Straw系统效果积极，该产品已成为畅销SKU，公司对其在新兴市场的接受度看法正在改变 [62] 问题3: 是否会改变库存持有方式 - 短期内至中期内，预计会保持较高的库存水平，以确保供应链的稳健性和产品供应 [64] 问题4: 提价对毛利率的影响 - 提价对全球收入的总体影响约为三分之一，对毛利率的影响约为200个基点 [68][69] 问题5: 此次提价能否达到之前的峰值以抵消通胀成本压力 - 肯定需要更多提价，公司已进行多次提价，并预计在今年剩余时间内还会有更多提价 [71] 问题6: 第二季度毛利率是否为低谷 - 原本预计第二季度为低谷，但可能会推迟到第三季度，第三季度可能会趋于平稳，但仍有继续下降的可能，第四季度有望开始回升 [73] 问题7: 中国市场情况及是否受封锁影响 - 中国市场本季度收入增长42%，年初至今增长53%，工业抽样活动效果良好；3 - 4月的封锁会在短期内影响工厂生产和运输 [74] 问题8: 上次衰退时公司收入的下降情况 - 除货币因素外，公司业务基本持平，多功能产品甚至实现了增长，公司业务在地域和贸易渠道上的多元化是优势，具有一定的抗衰退能力 [76] 问题9: 今年第四季度是否会进行类似去年的大规模广告和促销投资 - 预计不会重复去年的增量投资，去年是对前20大增长市场的一次性投资，且已带来了收入增长的动力 [80][81]

金融工具相关数据 - 2022年2月28日，公司外币远期合约未到期名义金额为450万美元，于2022年3月30日到期[35] - 2022年2月28日，公司高级票据公允价值约为6480万美元，账面价值为6880万美元[36] 资产数据变化 - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司存货分别为7553.7万美元和5575.2万美元[41] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司财产和设备净值分别为6933.4万美元和7014.5万美元[42] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司资本化云实施成本分别为470万美元和260万美元[43] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司商誉分别为9575.4万美元和9586.9万美元[44] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司确定使用寿命的无形资产净值分别为647.8万美元和724.4万美元[46] 负债数据变化 - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司应计负债分别为2813万美元和2565.8万美元[49] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司应计工资及相关费用分别为1313.3万美元和2566.2万美元[49] - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，公司合同负债分别为400万美元和370万美元，2021年8月31日的370万美元合同负债在2022年2月28日止六个月内确认为收入[63] 会计政策变更影响 - 公司于2021年9月1日采用新的所得税会计指引，对合并财务报表及相关披露无重大影响[40] 信贷协议情况 - 公司与美国银行的信贷协议包含1.5亿美元的循环信贷额度，欧洲、中东、非洲和印度子公司的子限额为1亿美元，到期日为2025年9月30日[52] - 公司信贷协议和票据协议包含多项契约，包括对公司及其子公司的债务、资产处置、投资等方面的限制，截至2022年2月28日，公司遵守所有债务契约[57][58] - 公司的综合杠杆比率不得超过3.5:1，综合利息覆盖率不得低于3:1[59] 借款数据变化 - 截至2022年2月28日，公司信贷协议和票据协议下的短期和长期借款总额为1.14847亿美元，较2021年8月31日的1.1574亿美元略有下降[55] 股票回购情况 - 2021年10月12日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，授权公司在2023年8月31日前回购至多7500万美元的流通股，2021年11月1日至2022年2月28日期间，公司已回购78,637股，总成本为1820万美元[60] 利润数据变化 - 2022年2月28日止三个月和六个月，公司净利润分别为1950.8万美元和3806.3万美元，较2021年同期的1719.1万美元和4081.4万美元有所变化[61] 总净销售额数据变化 - 2022年2月28日止三个月和六个月，公司总净销售额分别为1.29986亿美元和2.64732亿美元，较2021年同期的1.11905亿美元和2.36464亿美元有所增长[62] 未决事项情况 - 截至2022年2月28日，公司没有未决索赔或可能导致重大损失的未决诉讼[69] 赔偿协议情况 - 公司为高级管理人员和董事以及某些合同方提供赔偿协议，由于保险覆盖，截至2022年2月28日未记录相关负债[71][72] 所得税拨备情况 - 2022年和2021年2月28日止三个月，所得税拨备分别为税前收入的20.1%和15.0%，税率上升主要因上一年度股票期权奖励结算的一次性收益[74] - 2022年和2021年2月28日止六个月，所得税拨备分别为税前收入的19.9%和15.4%，税率上升主要因上一年度股票薪酬的一次性收益及本年度不可税前扣除的绩效薪酬增加[75] 各地区净销售额数据变化 - 2022年2月28日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为54497千美元、54063千美元、21426千美元，总计129986千美元；2021年同期分别为46157千美元、49813千美元、15935千美元，总计111905千美元[80] - 2022年2月28日止六个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为110785千美元、111618千美元、42329千美元，总计264732千美元；2021年同期分别为100344千美元、104563千美元、31557千美元，总计236464千美元[80] 股息分配情况 - 2022年3月15日，公司董事会宣布每股0.78美元现金股息，4月29日支付给4月15日登记在册的股东[83] 董事会变动情况 - 2022年3月15日，董事会决议将董事会规模从10人增至11人[84] 管理层变动情况 - 2022年3月16日，公司宣布Garry O. Ridge 8月31日退休，Steven A. Brass 9月1日起任CEO，3月15日起加入董事会[85] - Garry O. Ridge将在2023年1月2日前为公司员工，之后至6月30日为顾问，在12月13日前任董事会主席[86] 受限股票单位授予情况 - 因Garry O. Ridge退休，公司于3月17日授予他5347个受限股票单位，价值100万美元，2023年6月30日归属[87] 税务审计情况 - 公司目前在多个州辖区接受2018 - 2020财年的税务审计，未来十二个月与税务检查或时效法规到期相关的未确认税务利益估计不重大[76][78]

业绩总结 - 2022财年第一季度净销售额为1.347亿美元，同比增长8%[70] - 2022财年第一季度毛利率为50.8%，较2021财年第一季度的56.4%下降560个基点[59][70] - 2022财年第一季度营业收入为2410万美元，同比下降15%[70] - 2022财年第一季度净收入为1860万美元，同比下降21%[70] - 2022财年第一季度稀释每股收益为1.34美元，同比下降22%[70] - 2022财年第一季度营业费用占销售额的32%，与2021财年第一季度持平[62][64] 用户数据 - 美洲地区总销售额为5630万美元，同比增长4%[38] - EMEA地区总销售额为5480万美元，同比增长5%[40] - 亚太地区总销售额为2090万美元，同比增长34%[42] - 截至2021财年末，WD-40多用途产品的全球销售中，优质化产品占比为49%[51] 未来展望 - 2022财年指导销售增长预期在7%至12%之间，净销售额预计在5.22亿至5.47亿美元之间[67] - WD-40多用途产品预计到2025年净销售额将达到约5.25亿美元[13] - WD-40 Specialist产品线预计到2025年净销售额将达到约1.25亿美元[14] - 公司目标是将Smart Straw的渗透率提升至超过60%[51] 新策略 - 公司计划通过价格上涨、地理扩展、优质化和产品组合优化来改善毛利率[61]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为1.347亿美元，同比增长8% [7] - 第一季度毛利率为51%，反映出显著的成本通胀，净收入为1860万美元，较上一财年第一季度的2360万美元下降21% [8] - 第一季度毛利率为50.8%，去年为56.4%，下降560个基点，过去四个季度毛利率因通胀和供应链挑战持续下降 [54] - 第一季度经营成本约占净销售额的32%，与去年持平，SG&A费用同比增加250万美元 [62] - 第一季度EBITDA占销售额的19%，较去年大幅下降，主要因毛利率降低 [64] - 本季度所得税拨备率为19.8%，去年为15.7%，预计2022财年有效税率约为21% - 22% [65] - 本季度净收入为1860万美元，去年为2360万美元，摊薄后每股收益为1.34美元，去年同期为1.72美元 [66] - 预计2022财年净销售额增长7% - 12%，净销售额在5.22亿 - 5.47亿美元之间，毛利率在52% - 54%之间 [71] - 预计2022财年广告和促销投资占净销售额的5.5% - 6%，所得税拨备在21% - 22%之间，净收入在7170万 - 7360万美元之间，摊薄后每股收益在5.24 - 5.38美元之间 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - WD - 40多功能产品第一季度全球销售额增长14%，达到1.071亿美元，目标是到2025年销售额增长至约5.25亿美元 [18] - WD - 40专业产品线第一季度全球销售额下降5%，至1250万美元，目标是到2025年销售额增长至约1.25亿美元 [20] - 包括3 - IN - ONE、GT85及家居护理和清洁产品品牌在内的产品线第一季度全球销售额增长12%，达到1510万美元，目标是到2025年该类别销售额约为5000万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第一季度净销售额增长4%，达到5630万美元，其中拉丁美洲销售额增长42%，美国下降1%，加拿大下降2%，家居护理和清洁产品销售额下降24%，该市场占第一季度全球业务的42%，长期预计年增长率在5% - 8%之间 [27][30] - EMEA市场第一季度净销售额增长5%，达到5750万美元，按固定汇率计算增长1%，维护产品销售额增长6%，该市场占第一季度全球业务的43%，长期预计年增长率在8% - 11%之间 [31][36] - 亚太市场第一季度净销售额增长54%，达到2090万美元，按固定汇率计算增长31%，中国增长69%，亚洲分销市场增长36%，澳大利亚增长7%，该市场占第一季度全球业务的15%，长期预计年增长率在10% - 13%之间 [37][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标是到2025财年末将净销售额提升至6.5亿 - 7亿美元，遵循55/30/25商业模式 [10] - 六大战略举措包括构建未来业务、吸引和发展优秀员工、追求卓越运营、发展WD - 40多功能产品、发展WD - 40专业产品线、拓展和支持组合机会 [10][17][19][21] - 四大必赢之战包括地理扩张、WD - 40多功能产品高端化、发展WD - 40专业产品线、数字商务 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临动荡和充满挑战的环境，供应链问题导致无法完全满足部分市场的消费者需求，但相信许多在疫情期间接触产品的新终端用户已成为品牌的永久用户 [8][26] - 对中国市场的长期机会持乐观态度，但预计会因COVID - 19相关的经济和健康因素、促销计划时机、分销建设、经济模式转变和工业活动变化而出现波动 [38] - 预计运营环境将保持挑战和动荡，将面临更多成本逆风，但有信心通过重建利润率的计划和推进利润率增长的必赢之战实现长期毛利率和销售目标 [60][61] 其他重要信息 - 12月13日，董事会批准每股0.78美元的季度现金股息，较上一季度增长超8% [68] - 上一季度董事会批准7500万美元的股票回购计划，第一季度以约740万美元回购3.2万股股票 [68][69] - 2022财年预计投资约1400万美元用于资本项目，主要用于采购制造下一代智能吸管交付系统的机械设备 [69] - 为提高美国供应链的弹性，增加了库存中的组件和成品数量 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度因供应链限制造成的销售损失是延迟销售还是难以挽回的损失？ - 公司表示难以回答该问题，但强调本季度80%的收入来自核心产品WD - 40 MUP，且该产品销售额增长14%，公司的长期增长很大程度上基于WD - 40多功能产品的扩张 [79][80] 问题2: 中国市场销售额增长超60%，是否存在提前拉动销售的情况？ - 公司称不存在实质性的提前拉动销售情况，预计中国市场今年表现良好，且中国是受COVID影响的市场中目前最稳定的 [81] 问题3: 到2025年WD - 40多功能产品60%的销售额要来自智能吸管，目前的百分比是多少，增长预测如何？ - 第一季度智能吸管和EZ - REACH的销售额占比处于40%多的中间水平，去年全年为50%，预计今年两者销售额占比将接近50%以上 [82] 问题4: 公司在提高中国、俄罗斯、印度和墨西哥市场知名度方面采取了哪些具体措施？ - 公司通过扩大分销和开展抽样计划提高知名度，在中国，目前的增长得益于去年年底对工业终端用户进行的大规模抽样投资 [84] 问题5: 公司核心产品销售强劲，是否是消费者行为持续变化导致，以及Omicron对需求有何影响？ - 公司认为由于业务全球多元化，能应对COVID和Omicron带来的不寻常业务条件，新用户可能成为永久用户，DIY渠道销售有所下降，但工业销售表现良好，整体仍实现强劲收入增长 [88][92][93] 问题6: 本季度毛利率低于预期且继续下降，是否为本季度触底，第二季度是否会有所回升？ - 公司表示本季度毛利率下降令人意外，主要因成本持续增加，目前模型显示第二季度毛利率将趋于平稳并略有上升，但鉴于成本持续增加，难以做出承诺，预计在第四季度能看到毛利率恢复到历史水平 [96][97] 问题7: WD - 40专业产品线供应链问题与普通产品不同的原因是什么？ - 公司选择优先保障核心产品供应，在美国气溶胶制造供应压力最大的情况下，放弃了部分WD - 40专业产品线业务，目前正在增加美国制造商数量以支持专业产品线，且新供应商上线需进行稳定性和质量检查 [98][100] 问题8: 本季度A&P比率低于预期且低于全年计划，能否提供后续季度的指导？ - 公司预计全年A&P比率将在预测范围内，部分原因是营销计划执行时机和收入高于预期，公司不以季度为基础运营业务 [102][103]

金融衍生品信息 - 2021年11月30日，公司外币远期合约未平仓名义金额为150万美元，将于2022年1月28日到期[33] 高级票据信息 - 截至2021年11月30日，公司高级票据公允价值约为6630万美元，账面价值为6880万美元[34] 存货数据变化 - 2021年11月30日，公司存货总额为6787.5万美元，较8月31日的5575.2万美元有所增加[37] 财产和设备净值变化 - 2021年11月30日，公司财产和设备净值为6898万美元，较8月31日的7014.5万美元有所减少[38] 商誉总额变化 - 截至2021年11月30日，公司商誉总额为9572.3万美元，较8月31日的9586.9万美元略有减少[40] 无形资产净值变化 - 2021年11月30日，公司确定使用寿命的无形资产净值为682.8万美元，较8月31日的724.4万美元有所减少[41] 应计负债数据变化 - 2021年11月30日，公司应计负债总额为2621.4万美元，较8月31日的2565.8万美元有所增加[44] - 2021年11月30日，公司应计工资及相关费用总额为1809.6万美元，较8月31日的2566.2万美元有所减少[44] 总借款数据变化 - 截至2021年11月30日，公司总借款为1.13529亿美元，较8月31日的1.1574亿美元有所减少[49] 信贷协议信息 - 公司与美国银行的信贷协议最高借款额度为1.5亿美元，子公司借款子限额为1亿美元，到期日为2025年9月30日[47] - 信贷协议规定其他无担保债务上限为1.25亿美元[51] - 综合杠杆比率不得大于3.5:1，综合利息覆盖率不得小于3:1[53] 股票回购计划 - 2021年10月12日董事会批准新的股票回购计划，授权至2023年8月31日回购至多7500万美元股票，2021年11月1 - 30日已回购32000股，花费740万美元[54] 净利润数据对比 - 2021年第三季度净利润为1855.5万美元，2020年同期为2362.3万美元；归属于普通股股东的净利润2021年为1849.1万美元，2020年为2351.3万美元[55] 总净销售额数据对比 - 2021年第三季度总净销售额为1.34746亿美元，2020年同期为1.24559亿美元[56] 合同负债数据变化 - 2021年11月30日和8月31日合同负债分别为500万美元和370万美元，8月31日的370万美元在11月30日前已确认为收入[57] 诉讼信息 - 雅加达诉讼中Bong索赔超2500万美元，2021年10月28日法院驳回其索赔，11月26日Bong上诉，诉讼和商标撤销仍在上诉程序中[63][65] 所得税拨备税率变化 - 2021年和2020年第三季度所得税拨备分别为税前收入的19.8%和15.7%，税率上升主要因不可扣除的绩效薪酬费用增加[71] 税务审查信息 - 公司联邦所得税申报表2018财年之前年份不受美国国税局审查，多数州和外国司法管辖区2017财年之前年份不再受审查，目前正接受多个州司法管辖区2017 - 2020财年审计[72] 业务部门划分 - 公司按地理区域分为美洲、EMEA和亚太三个业务部门[74] 各业务部门净销售额数据对比 - 2021年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为56,288千美元、57,555千美元、20,903千美元，总计134,746千美元[75] - 2020年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为54,188千美元、54,749千美元、15,622千美元，总计124,559千美元[75] 各业务部门运营收入数据对比 - 2021年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区运营收入分别为12,017千美元、14,213千美元、7,302千美元，总计24,060千美元[75] - 2020年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区运营收入分别为14,626千美元、17,743千美元、5,060千美元，总计28,392千美元[75] 折旧、摊销、利息收支数据对比 - 2021年11月30日止三个月，折旧和摊销费用总计1,987千美元，利息收入25千美元，利息费用620千美元[75] - 2020年11月30日止三个月，折旧和摊销费用总计1,700千美元，利息收入19千美元，利息费用570千美元[75] 股息政策调整 - 2021年12月13日，公司董事会批准将定期季度现金股息提高8%，从每股0.72美元增至每股0.78美元[77] - 2021年12月13日宣布的每股0.78美元股息将于2022年1月31日支付给2022年1月14日登记在册的股东[77] 业务部门资产信息情况 - 公司首席运营决策官不按业务部门审查资产信息，因此表格中未提供资产信息[76] 市场风险披露信息参考 - 关于市场风险的定量和定性披露信息参考2021年10月22日提交给美国证券交易委员会的截至2021年8月31日财年的10 - K年度报告[158]