业绩总结 - Q1 FY21净销售额为1.246亿美元，较Q1 FY20的9860万美元增长26%[21] - Q1 FY21毛利率为56.4%，较Q1 FY20的54.3%提高210个基点[21] - Q1 FY21营业收入为2840万美元，较Q1 FY20的1470万美元增长93%[21] - Q1 FY21净收入为2360万美元，较Q1 FY20的1220万美元增长94%[21] - 每股收益（EPS）为1.72美元，较Q1 FY20的0.88美元增长95%[21] - 2021财年第一季度的净销售额为1.218亿美元，较2020财年第一季度的9860万美元增长24%[60] - 2021财年第一季度的营业收入为2740万美元，较2020财年第一季度的1470万美元增长86%[60] - 2021财年第一季度的净收入为2280万美元，较2020财年第一季度的1220万美元增长87%[60] - 2021财年第一季度的每股收益（稀释后）为1.65美元，较2020财年第一季度的0.88美元增长88%[60] 用户数据 - 美洲地区的总销售额同比增长16%，占全球销售的44%[33] - EMEA地区的总销售额同比增长40%，在固定汇率下增长33%[35] - 亚太地区的总销售额同比增长24%，占全球销售的12%[36] 未来展望 - 公司预计WD-40多用途产品的净销售目标为5.3亿美元，WD-40专业产品线的目标为1亿美元[10][11] - 2021财年预计总净销售额在4.35亿至4.7亿美元之间[57] - 2021财年由于疫情的不确定性，公司未发布全面财务指导[58] 成本与利润 - 2021财年第一季度的营业成本为32%，较2020财年第一季度的38%下降[52] - 2021财年第一季度的毛利率为55%，与2020财年第一季度的56%相比有所下降[53] - 2021财年第一季度的EBITDA为25%，较2020财年第一季度的24%有所上升[53] 外汇影响 - 外汇变动对Q1 FY21净销售额的影响约为270万美元[30]

外汇远期合约情况 - 2020年11月30日，公司有1370万美元的外汇远期合约未到期，将于2021年1月28日到期[34] 高级票据公允价值与账面价值 - 截至2020年11月30日，公司高级票据的公允价值约为7020万美元，账面价值为6960万美元[35] 存货数据 - 2020年11月30日存货总计4.1772亿美元，8月31日为4.1264亿美元[39] 物业和设备净值数据 - 2020年11月30日，物业和设备净值为6.2607亿美元，8月31日为6.0759亿美元[40] 商誉数据 - 截至2020年11月30日，商誉总计9.5721亿美元，8月31日为9.5731亿美元[41] 有限寿命无形资产数据 - 2020年11月30日，有限寿命无形资产的账面价值为826.8万美元，8月31日为863.3万美元[43] - 未来财政年度，公司有限寿命无形资产的估计摊销费用总计826.8万美元[44] 使用权资产与租赁相关数据 - 截至2020年11月30日，公司获得了100万美元的使用权资产以换取租赁义务[47] - 2020年和2019年11月30日止三个月，公司均记录了50万美元的租赁费用[48] - 截至2020年11月30日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.5年，加权平均折现率为3.0%[48] 应计负债与应计工资及相关费用数据 - 截至2020年11月30日和8月31日，应计负债分别为2298.9万美元和2166万美元，应计工资及相关费用分别为1542.6万美元和1476.7万美元[52] 信贷协议情况 - 公司与美国银行的信贷协议有1.5亿美元的循环借款承诺，子公司WD - 40 Company Limited有1亿美元的子限额[55] - 2020年9月30日，信贷协议首次修订，到期日从2025年3月16日延长至2025年9月30日[56] 借款数据 - 截至2020年11月30日和8月31日，公司总借款分别为11551.2万美元和11389.8万美元，长期借款分别为11471.2万美元和11309.8万美元[57] 票据发行与借款再融资 - 2020年9月30日，公司通过发行2600万美元的B系列和C系列票据，为信贷协议下的5000万美元现有借款再融资[59] 股票回购计划情况 - 2020年4月8日，公司暂停股票回购计划，该计划于8月31日到期，2021财年第一季度无回购交易[63] 净收入与普通股股东可获得净收入数据 - 2020年和2019年截至11月30日的三个月，净收入分别为2362.3万美元和1219.4万美元，普通股股东可获得的净收入分别为2351.3万美元和1212.7万美元[64] 综合杠杆比率与综合利息覆盖率要求 - 公司的综合杠杆比率不得超过3.5:1，综合利息覆盖率不得低于3:1[64] 返利/其他折扣负债与记录数据 - 截至2020年11月30日和8月31日，返利/其他折扣负债分别为790万美元和750万美元，2020年和2019年截至11月30日的三个月，记录的返利/其他折扣分别约为530万美元和500万美元[72] 现金折扣备抵与记录数据 - 截至2020年11月30日和8月31日，现金折扣备抵分别为40万美元和50万美元，2020年和2019年截至11月30日的三个月，记录的现金折扣分别约为120万美元和100万美元[74] 合同负债数据 - 截至2020年11月30日和2020年8月31日，公司合同负债分别为230万美元和140万美元[77] 所得税拨备数据 - 2020年和2019年截至11月30日的三个月内，所得税拨备分别为税前收入的15.7%和14.7%[89] 按地理区域业务线净销售额与运营收入数据 - 2020年11月30日，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为5418.8万美元、5474.9万美元、1562.2万美元，2019年同期分别为4673.6万美元、3924.5万美元、1257.5万美元[93] - 2020年11月30日，美洲、EMEA、亚太地区运营收入分别为1462.6万美元、1774.3万美元、506万美元，2019年同期分别为1058万美元、859.2万美元、320.2万美元[93] 折旧和摊销、利息收入与费用数据 - 2020年11月30日，折旧和摊销费用总计170万美元，2019年同期为195.7万美元[93] - 2020年11月30日，利息收入总计1.9万美元，2019年同期为2.5万美元[93] - 2020年11月30日，利息费用总计57万美元，2019年同期为44.2万美元[93] 按产品类型业务线净销售额数据 - 2020年11月30日，维护产品和家居护理清洁产品净销售额分别为11434.3万美元、1021.6万美元，2019年同期分别为8967万美元、888.6万美元[94] 现金股息情况 - 2020年12月7日，公司董事会宣布每股0.67美元现金股息，将于2021年1月29日支付给2021年1月15日登记在册的股东[95] 业务部门划分依据 - 公司按地理区域分为美洲、EMEA和亚太三个业务部门，评估业绩和分配资源基于销售和运营收入[92]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020财年公司合并净销售额减少1490万美元，即4%，外汇汇率变化产生490万美元不利影响，按固定汇率计算减少1000万美元，即2%[135] - 2020财年公司毛利润占净销售额的百分比从54.9%降至54.6%[135] - 2020财年公司合并净收入增加480万美元，即9%，外汇汇率变化产生180万美元不利影响，按固定汇率计算增加660万美元，即12%[135] - 2020财年摊薄后普通股每股收益为4.40美元，上一财年为4.02美元[135] - 2020财年毛利润降至2.23亿美元，上一财年为2.323亿美元，毛利率从54.9%降至54.6%[157] - 2020财年销售、一般和行政费用降至1.22亿美元，上一财年为1.239亿美元，占净销售额的比例从29.3%升至29.9%[162] - 2020财年广告和促销费用降至2160万美元，较上一财年减少170万美元，占净销售额的比例从5.5%降至5.3%[164] - 2020财年和2019财年计入销售减少的促销成本分别为2050万美元和1890万美元，广告和促销活动总投资分别为4210万美元和4220万美元[166] - 2020财年有限寿命无形资产摊销费用降至220万美元，较上一财年减少50万美元[167] - 2020财年运营收入为7722万美元，较上一财年减少516.2万美元，即6%[141] - 2020财年利息收入、利息费用、其他收入（支出）净额和所得税拨备分别为9.3万美元、243.9万美元、64.1万美元和1480.5万美元，与上一财年相比，分别减少6.2万美元、10.2万美元、13.3万美元和1005.7万美元[172] - 2020财年所得税拨备占税前收入的比例为19.6%，上一财年为30.8%[176] - 2020财年净收入为6070万美元，摊薄后每股收益为4.40美元，上一财年分别为5590万美元和4.02美元，按固定汇率计算，2020财年净收入为6250万美元[177] - 2020 - 2018财年毛利率（GAAP）均为55%，经营成本占净销售额的比例（非GAAP）均为34%，EBITDA占净销售额的比例（非GAAP）均为21%[181] - 2020财年经营活动提供的净现金为7270万美元，上一财年为6290万美元[184] - 2020财年经营活动提供的净现金为7266.4万美元，较2019财年的6285.1万美元增加980万美元；主要来源是净收入6070万美元，较上一时期增加480万美元[189][190] - 2020财年投资活动使用的净现金为1894.5万美元，较2019财年的1268万美元增加600万美元，主要因英国和美国的制造相关资本支出增加[189][191] - 2020财年融资活动使用的净现金为2670.9万美元，较2019财年的6900.9万美元减少4230万美元，主要因2020财年循环信贷额度净收益2960万美元，以及2020财年第三季度起暂停库存股回购减少1280万美元，但股息支付增加320万美元[189][192] 公司股票回购与股息相关 - 2019年9月1日至2020年8月31日，公司以每股181.73美元的平均价格回购92583股，总成本1680万美元[135] - 2019年12月，董事会宣布将定期季度现金股息提高10%，从每股0.61美元提高到每股0.67美元；2020年10月5日，董事会宣布每股0.67美元的现金股息，于2020年10月30日支付[197] 各业务线产品净销售额关键指标变化 - 2020财年维护产品净销售额为3.69444亿美元，较上一财年减少1720万美元，即4%；家居护理和清洁产品净销售额为3905.4万美元，较上一财年增加234.8万美元，即6%[141] 各地区净销售额关键指标变化 - 2020财年美洲地区净销售额为2.00493亿美元，较上一财年增加652.1万美元，即3%，按固定汇率计算增加730万美元，即4%[142][144] - 2020财年EMEA地区净销售额为1.56241亿美元，较上一财年减少437.4万美元，即3%[142] - 2020财年亚太地区净销售额为5176.4万美元，较上一财年减少1699.9万美元，即25%[142] - EMEA地区2020财年销售额降至1.562亿美元，减少440万美元，降幅3%，按固定汇率计算，销售额减少170万美元，降幅1%[150] - 亚太地区2020财年销售额降至5180万美元，减少1700万美元，降幅25%，按固定汇率计算，销售额减少1560万美元，降幅23%[154] - 亚洲市场销售额在2020财年减少1800万美元，降幅35%，中国市场销售额减少570万美元，降幅30%，澳大利亚市场销售额增加100万美元，增幅6%[155][156] 美洲地区业务细分数据变化 - 美洲地区家居护理和清洁产品销售额在2020财年增加140万美元，增幅7%，其中2000 Flushes品牌产品销售额增加150万美元，增幅27%[146] - 2020财年美洲地区82%的销售额来自美国，18%来自加拿大和拉丁美洲，上一财年这两个比例分别为81%和19%[147] EMEA地区业务细分数据变化 - EMEA地区直销市场销售额在2020财年增加240万美元，增幅2%，经销商市场销售额减少670万美元，降幅13%[151][152] 各地区运营收入关键指标变化 - 2020财年美洲、EMEA、亚太和未分配公司业务的运营收入分别为5108.9万美元、3762万美元、1498.2万美元和 - 2647.1万美元，与上一财年相比，变化分别为增加102万美元（2%）、增加37.4万美元（1%）、减少583.1万美元（28%）和减少72.5万美元（3%），总计减少516.2万美元（6%）[168] 毛利率影响因素 - 仓储和入站货运成本、其他杂项成本增加及销售组合变化使毛利率下降1.7个百分点，广告等折扣使毛利率下降0.1个百分点[158] - 石油基特种化学品成本变化、销售价格上涨及气雾剂罐成本变化使毛利率上升1.5个百分点[160] 公司信贷与借款情况 - 2020年3月16日，公司与美国银行修订并重述的信贷协议将循环信贷承诺从1亿美元提高到1.5亿美元[185] - 2020财年，公司新增9000万美元短期借款，其中8000万美元于2020年3月提取以应对新冠疫情；2020财年第四季度偿还5500万美元未偿还借款[186] - 截至2020年8月31日，公司循环信贷额度的未偿还借款余额为9590万美元，全部归类为长期借款；2020财年美国自动借款协议下净还款40万美元，A系列票据本金还款80万美元[186] - 截至2020年8月31日，公司在与美国银行的1.5亿美元循环信贷安排协议下有9590万美元的未偿还余额[218] - 截至2020年8月31日，公司有1800万美元的固定利率借款，包括其票据购买协议下的优先票据[218] - 2020年9月30日，公司对信贷额度和票据协议进行了修订，并通过发行5200万美元的额外票据为美国信贷安排下的现有提款进行了再融资[218] 公司现金及等价物与合同义务 - 截至2020年8月31日，公司现金及现金等价物总额为5650万美元[188] - 截至2020年8月31日，公司未来五年及以后的重大合同义务和承诺总计1.40308亿美元，其中租赁940.2万美元、短期和长期借款1.13898亿美元、最低采购义务1700.8万美元[200] 公司税务相关情况 - 截至2020年8月31日，公司记录的不确定税务状况负债（不包括相关利息和罚款）约为940万美元，预计未来十二个月内最多0.4万美元的未确认税收优惠可能受税务检查解决或时效法规到期影响[202] 公司销售相关政策与评估 - 公司销售记录为扣除损坏商品和其他销售退货、销售激励、贸易促销和现金折扣后的净额[205] - 公司采用五步方法确定收入确认的金额和时间[205] - 公司在确定交易价格时评估价格是否需退款或调整[207] - 若2020年8月31日销售激励应计估计相差10%，对净销售额的影响约为90万美元[207] 公司资产评估情况 - 公司对长期资产进行潜在减值评估，未发现2018 - 2020年8月31日期间确定使用寿命的无形资产有潜在减值迹象[210][211] 公司面临的风险情况 - 公司面临外汇风险，英国子公司利用外汇远期合约限制非功能货币净资产余额风险[214][216] - 公司面临商品价格风险，原油价格大幅上涨会对公司毛利率和经营业绩产生负面影响[217]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度净销售额1.116亿美元，同比增长5%，外币换算对销售额无重大影响 [9] - 2020财年全年净销售额4.085亿美元，同比下降4%，外币换算对全年销售额有不利影响，按固定汇率计算全年净销售额仅下降2% [10] - 第四季度毛利率为56.3%，去年同期为54.6%，同比提升170个基点 [74] - 第四季度经营成本占比从去年的31%升至33%，主要因员工相关成本和专业服务费用增加 [80] - 第四季度EBITDA占净销售额的23%，与上年持平 [83] - 第四季度净利润为1970万美元，去年同期为860万美元；摊薄后每股收益为1.42美元，去年同期为0.63美元 [83] - 2020财年第四季度公司税率为21%，去年同期为62%，预计2021财年有效税率在20% - 21%之间 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 WD - 40多功能产品 - 第四季度销售额8120万美元，同比增长近1%，美国、英国、欧洲直销市场和加拿大分别增长16%、21%、36%和20%，但拉美、欧洲和亚洲的营销分销市场以及中国市场销售额下降 [19] - 2020财年全球净销售额3.045亿美元，同比下降近7% [26] WD - 40专业产品线 - 第四季度销售额1040万美元，同比增长7%，主要因欧洲直销市场增长近30% [27] - 2020财年销售额3680万美元，同比增长近4% [29] 其他产品线 - 第四季度相关产品全球销售额1700万美元，同比增长24%；2020财年净销售额5580万美元，同比增长6% [31] - 第四季度家居护理和清洁产品全球销售额1090万美元，同比增长15%；WD - 40自行车产品销售额同比增长超160% [32] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第四季度净销售额5680万美元，同比增长15%，维护产品销售额增长近17% [46] - 美国WD - 40多功能产品销售额增长16%；加拿大维护产品销售额增长33%，各产品线均实现两位数增长 [47] - 拉丁美洲维护产品销售额增长38%，墨西哥全年净销售额增长10% [49] - 第四季度家居护理和清洁产品销售额增长3%，主要因2000 Flushes销售额增长26% [51] EMEA市场 - 第四季度净销售额4270万美元，同比增长18%，维护产品销售额增长近17% [53] - 英国和欧洲直销市场维护产品销售额分别增长26%和38%，WD - 40多功能产品和专业产品线分别增长33%和37% [54] - WD - 40自行车产品销售额增长超208%，1001 Carpet Fresh净销售额增长36% [55] - 直销市场销售额占该地区80%，分销商市场销售额占20%，分销商市场销售额同比下降22% [56] 亚太市场 - 第四季度合并净销售额1210万美元，同比下降43% [58] - 澳大利亚净销售额520万美元，同比增长9%，WD - 40多功能产品和专业产品线分别增长3%和23% [59] - 亚洲分销商市场净销售额210万美元，同比下降76% [61] - 中国净销售额480万美元，同比下降35%，较第三季度基本持平 [64] - WD - 40自行车产品在亚太地区增长335% [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是推动合并净销售额达到约7亿美元，核心战略聚焦WD - 40多功能产品、WD - 40专业产品线等品牌 [16][17] - 战略举措包括增长WD - 40多功能产品、WD - 40专业产品线，拓宽产品和收入基础，吸引、发展和留住优秀员工，实现卓越运营 [18][27][30] - 2020财年公司继续加强数字和电子商务战略，全球网站流量增长81%，电子商务销售额增长约58% [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情给公司运营带来机遇和挑战，第四季度部分市场因隔离装修趋势实现两位数销售增长，但分销商市场和中国市场销售额下降 [41][42] - 公司对9月和10月的销售增长趋势持谨慎乐观态度，预计美洲、EMEA和亚太市场长期销售将分别实现2% - 5%、8% - 11%和10% - 13%的年增长率 [69][52][57][68] - 由于疫情持续带来不确定性，公司暂不发布2021财年业绩指引 [94] 其他重要信息 - 公司将在10月29日发布首份ESG报告 [38] - 公司启动实施新的企业资源规划系统项目 [39] - 公司2020财年资本支出约1900万美元，预计2021财年投资约2000万美元用于下一代智能吸管交付系统项目 [90][91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除隔离装修外，其他领域用户对产品的需求情况如何？ - 隔离装修还涉及全球范围内工匠和商人的更多工作，此外还有汽车修理人员、汽车爱好者和业余爱好者等对产品的使用增加，千禧一代也开始参与到DIY活动中 [105][106][107] 问题2: 56%的毛利率是否为新常态，未来趋势如何？ - 公司希望继续提高毛利率，目前水平较为现实，但供应链因疫情面临成本压力，随着疫情过去、智能吸管下一代产品投入使用和专业产品线增长，毛利率有望进一步提升 [108][109][110] 问题3: 为何不发布2021财年业绩指引？ - 疫情情况动态变化，市场每天都有开闭，难以预测未来，公司将持续关注，待更有信心时会分享相关信息 [112][114] 问题4: 2021财年是否会因2020财年的异常比较而出现高于正常水平的增长？ - 如果趋势持续，可能会出现异常比较，但无法预测未来，若市场正常运营，公司有信心为终端用户提供产品并取得合理业绩 [117] 问题5: 中国工业销售情况及与其他化工公司差异的原因？ - 中国市场销售按季度来看已有所恢复，公司销售通过五金和工业分销渠道，受疫情影响的反应可能比直接销售给工业企业的公司滞后 [124][126][128][129] 问题6: 中国市场未来短期内的销售预期如何？ - 虽有进展但未完全恢复，工厂出口订单仍受抑制，电子商务业务和WD - 40专业产品线有增长，2021财年有望反弹 [127] 问题7: EMEA和美洲市场的强劲表现是否归因于补货周期？ - EMEA市场有少量补货，但销售点趋势良好，库存正在流转，没有大量补货情况 [131] 问题8: 随着下一代智能吸管的推出和专业产品线销售的增加，产品组合是否会对毛利率产生积极影响？ - 长期来看产品组合将对毛利率产生积极影响，但短期内难以预测特定季度的情况 [134]

业绩总结 - Q4 FY20净销售额为1.116亿美元，同比增长5%[24] - Q4 FY20毛利率为56.3%，较Q4 FY19的54.6%提高了170个基点[25] - Q4 FY20营业收入为2450万美元，同比增长6%[26] - Q4 FY20净收入为1970万美元，同比增长129%[27] - FY20净销售额为4.085亿美元，同比下降4%[54] - FY20毛利率为54.6%，较FY19的54.9%下降30个基点[54] - FY20净收入为6070万美元，同比增长9%[55] - FY20每股摊薄收益为4.40美元，同比增长9%[56] - FY20的EBITDA为8556万美元，占净销售的21%[92] 用户数据 - 美洲地区FY20净销售额为2.005亿美元，同比增长3%[62] - EMEA地区的总销售额同比下降3%，该地区占全球销售的38%[66] - 亚太地区的总销售额同比下降25%，该地区占全球销售的13%[71] - FY20的直接市场销售在EMEA地区增长2%，在恒定货币下增长4%[66] - FY20的维护产品销售在亚太地区下降29%[71] - FY20的分销市场销售在EMEA地区下降13%[66] 其他信息 - 外汇变动对FY20净销售额的影响约为490万美元[60]

九个月整体财务数据关键指标变化 - 九个月内（截至2020年5月31日），公司合并净销售额减少1970万美元，外币汇率变动带来420万美元不利影响，按固定汇率计算净销售额减少1550万美元[116] - 九个月内（截至2020年5月31日），公司毛利润占净销售额的百分比从55.0%降至54.0%[116] - 九个月内（截至2020年5月31日），公司合并净收入减少630万美元，降幅13%，外币汇率变动带来80万美元不利影响，按固定汇率计算净收入减少550万美元[116] - 九个月内（截至2020年5月31日），公司摊薄后每股普通股收益为2.98美元，上年同期为3.39美元[116] - 2020年和2019年截至5月31日的九个月净销售额分别为2.96852亿美元和3.16606亿美元，减少1975.4万美元，降幅6%[161] - 2020年前九个月（截至5月31日），公司毛利降至1.602亿美元，占净销售额的比例降至54.0%；2019年同期毛利为1.741亿美元，占比为55.0%[175] - 2020年前九个月（截至5月31日），销售、一般和行政费用降至9040万美元，占净销售额的比例升至30.5%；2019年同期为9530万美元，占比为30.1%[181] - 2020年前九个月（截至5月31日），广告和促销费用降至1520万美元，减少220万美元，下降13%，占净销售额的比例降至5.1%；2019年同期为1740万美元，占比为5.5%[183] - 2020年前九个月（截至5月31日），公司在广告和促销活动上的总投入为2970万美元，2019年同期为3150万美元[184] - 2020年前九个月（截至5月31日），有限寿命无形资产摊销费用降至190万美元，2019年同期为210万美元[186] - 2020年前九个月（截至5月31日），公司经营收入降至5270.1万美元，减少661.7万美元，下降11%[187] - 2020年前9个月利息收入7.3万美元，较2019年的12.3万美元减少5万美元；利息费用181.3万美元，较2019年的196.2万美元减少14.9万美元；其他（费用）收入净额为 - 19.7万美元，较2019年的82.8万美元减少102.5万美元；所得税拨备971.9万美元，较2019年的1098.3万美元减少126.4万美元[192] - 2020年前9个月净收入为4100万美元，摊薄后每股2.98美元，2019年同期为4730万美元，摊薄后每股3.39美元，汇率变动对2020年前9个月净收入产生80万美元不利影响，按固定汇率计算，净收入减少550万美元[196][197] - 2020年和2019年前9个月所得税拨备分别占税前收入的19.1%和18.8%[195] - 2020年和2019年前9个月毛利率分别为54%和55%，经营成本占净销售百分比均为35%，EBITDA占净销售百分比分别为20%和21%[199] - 2020年前9个月经营活动提供的净现金为4080万美元，2019年同期为3630万美元[202] - 截至2020年5月31日的九个月，经营活动提供的净现金从3630万美元增至4080万美元，增加了450万美元[207][208] - 截至2020年5月31日的九个月，投资活动使用的净现金从820万美元增至1710万美元，增加了890万美元[207][209] - 截至2020年5月31日的九个月，融资活动提供的净现金为3750万美元，上年同期为使用3880万美元，净变化为7630万美元[207][210] - 截至2020年5月31日的九个月，汇率变动对现金及现金等价物的净影响为现金增加20万美元，上年同期为减少240万美元[207][211] 三个月整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度至5月31日三个月内，毛利润降至5310万美元，占净销售额的比例降至54.0%，而2019年同期分别为6210万美元和54.5%[139] - 仓储和入站运费成本、广告促销等折扣、气雾剂罐成本不利变化使毛利率下降2.1个百分点，石油基特种化学品成本、销售价格上涨、外汇汇率变化和销售组合变化使毛利率上升1.6个百分点[140][141] - 2020年第一季度至5月31日三个月内，销售、一般和行政费用降至2790万美元，减少410万美元；占净销售额的比例升至28.4%，而2019年同期为28.0%[143] - 2020年和2019年截至5月31日的三个月研发成本分别为140万美元和170万美元[144] - 2020年截至5月31日的三个月广告和促销费用较上一财年同期减少150万美元，降幅24%，降至480万美元，占净销售额的比例从5.5%降至4.8%[146] - 2020年和2019年截至5月31日的三个月广告和促销活动总投资分别为980万美元和1130万美元[147] - 2020年截至5月31日的三个月无形资产摊销费用降至60万美元，上一年同期为70万美元[148] - 2020年截至5月31日的三个月美洲、EMEA、亚太地区和未分配公司的运营收入分别为1442.4万美元、718万美元、573.6万美元和 - 752.8万美元，与上一年同期相比变化分别为 - 99.4万美元（- 6%）、 - 273.8万美元（- 28%）、138.4万美元（32%）和 - 104.2万美元（- 16%），总计1981.2万美元，较上一年同期减少339万美元，降幅15%[149] - 2020年截至5月31日的三个月利息费用较上一财年同期增加20万美元，主要因循环信贷额度未偿还余额增加[156] - 2020年和2019年截至5月31日的三个月所得税拨备分别为所得税前收入的23.9%和19.8%[158] - 2020年截至5月31日的三个月净收入为1450万美元，摊薄后每股1.06美元，上一财年同期为1810万美元，摊薄后每股1.30美元[159] 各地区九个月业务线数据关键指标变化 - 2020年和2019年截至5月31日的九个月美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为1.43672亿美元、1.13519亿美元、3966.1万美元，与上一年同期相比变化分别为 - 98.2万美元（- 1%）、 - 1074万美元（- 9%）、 - 803.2万美元（- 17%），总计减少1975.4万美元，降幅6%[162] - 2020年前九个月（截至5月31日），美洲地区家居护理和清洁产品销售额增加130万美元，增长9%，其中2000 Flushes品牌产品销售额增加110万美元，增长28%[165] - 2020年前九个月（截至5月31日），美洲地区82%的销售额来自美国，18%来自加拿大和拉丁美洲；2019年同期这两个比例分别为80%和20%[166] - 2020年前九个月（截至5月31日），EMEA地区销售额降至1.135亿美元，减少1070万美元，下降9%；按固定汇率计算，销售额减少800万美元，下降6%[168] - 2020年前九个月（截至5月31日），亚太地区销售额降至3970万美元，减少800万美元，下降17%；按固定汇率计算，销售额减少680万美元，下降14%[172] - 美洲地区2020年前9个月运营收入降至3640万美元，减少30万美元，降幅1%，销售减少100万美元，毛利率从53.6%降至52.9%，运营费用减少120万美元，运营收入占净销售百分比从25.4%降至25.3%[188] - EMEA地区2020年前9个月运营收入降至2640万美元，减少260万美元，降幅9%，销售减少1070万美元，毛利率从56.8%降至55.3%，运营费用减少530万美元，运营收入占净销售百分比从23.3%降至23.2%[189] - 亚太地区2020年前9个月运营收入降至1200万美元，减少120万美元，降幅9%，销售减少800万美元，毛利率从54.4%降至54.2%，运营费用减少330万美元，运营收入占净销售百分比从27.8%升至30.4%[190][191] 各地区三个月业务线数据关键指标变化 - 三个月内（截至2020年5月31日），维护产品净销售额为8785.9万美元，较上年同期减少1667.4万美元，降幅16%[123] - 三个月内（截至2020年5月31日），家居护理和清洁产品净销售额为1038.8万美元，较上年同期增加93.2万美元，增幅10%[123] - 三个月内（截至2020年5月31日），美洲地区净销售额为5009.4万美元，较上年同期减少287.2万美元，降幅5%[124] - 三个月内（截至2020年5月31日），EMEA地区净销售额为3252.1万美元，较上年同期减少1202.7万美元，降幅27%[124] - 三个月内（截至2020年5月31日），亚太地区净销售额为1563.2万美元，较上年同期减少84.3万美元，降幅5%[124] - 2020年第一季度至5月31日三个月内，美洲地区维护产品销售额减少470万美元，降幅10%，其中拉丁美洲WD - 40多功能产品销售额下降280万美元，降幅46%，美国和加拿大分别下降120万美元和40万美元，降幅分别为3%和16%[126] - 2020年第一季度至5月31日三个月内，美洲地区家居护理和清洁产品销售额增加190万美元，增幅40%，其中2000 Flushes、Spot Shot和Lava品牌产品销售额分别增长64%、23%和50%[127] - 2020年第一季度至5月31日三个月内，美洲地区87%的销售额来自美国，13%来自加拿大和拉丁美洲；而2019年同期这两个比例分别为81%和19%[128] - 2020年第一季度至5月31日三个月内，EMEA地区销售额降至3250万美元，减少1200万美元，降幅27%；按固定汇率计算，销售额减少1070万美元，降幅24%[131] - 2020年第一季度至5月31日三个月内，亚太地区销售额降至1560万美元，减少80万美元，降幅5%；按固定汇率计算，销售额减少10万美元，降幅1%[135] - 2020年第一季度至5月31日三个月内，亚洲销售额减少150万美元，降幅12%，其中亚洲经销商市场销售额减少250万美元，降幅30%，中国销售额增加100万美元，增幅26%[136] - 2020年第一季度至5月31日三个月内，澳大利亚销售额增加70万美元，增幅16%；按固定汇率计算，销售额增加120万美元，增幅28%[137] 公司股票回购与股息相关 - 2019年9月1日至2020年5月31日，公司以每股181.71美元的平均价格回购92583股，总成本1680万美元，2020年4月8日暂停回购[116] - 2020年4月初公司暂停当前股票回购计划以保存现金，库藏股购买减少了560万美元[206][210] - 2020年各期股息支付增加了240万美元[210] - 2020年6月16日公司董事会宣布每股0.67美元的现金股息，将于7月31日支付给7月17日登记在册的股东[218] 公司信贷与债务相关 - 2020年3月16日公司与美国银行修订并重述信贷协议，循环信贷承诺从1亿美元增至1.5亿美元[203] - 截至2020年5月31日，循环信贷额度未偿还提款余额为1.474亿美元，其中7740万美元为长期，7000万美元为短期，2020年前9个月偿还短期借款50万美元，新增短期借款9000万美元[204] - 2020年3月公司为应对疫情从循环信贷安排中提取了8000万美元[210] - 公司利息保障比率不能低于3:1，2020年5月31日公司遵守所有债务契约[205] 公司现金及等价物相关 - 2020年5月31日公司现金及现金等价物总额为8860万美元[206]

公司整体净销售额变化 - 2020年2月29日止六个月，公司合并净销售额较上一财年同期减少400万美元，外汇汇率变动带来190万美元不利影响，按固定汇率计算净销售额减少210万美元[127] - 2020年2月29日止三个月，公司总净销售额为1.00049亿美元，较上年同期减少128.6万美元，降幅1%[130] - 2020年2月29日止六个月与上一财年同期相比，净销售减少401.2万美元，降幅2%[168] 产品线净销售额变化 - 2020年2月29日止六个月，WD - 40 Specialist产品线合并净销售额为1730万美元，较上一财年同期增加80万美元[127] 公司毛利润相关变化 - 2020年2月29日止六个月，公司毛利润占净销售额的百分比从上年同期的55.3%降至53.9%[127] - 三个月毛利润降至5360万美元，上年同期为5620万美元，占净销售额的比例从55.4%降至53.6%[146] - 2020年2月29日止六个月，毛利降至1.071亿美元，占净销售额的比例降至53.9%，上年同期分别为1.12亿美元和55.3%[183] - 销售组合变化和其他杂项成本增加使毛利率下降1.2个百分点，仓储和入站运费成本增加使毛利率下降1.0个百分点，气雾剂罐成本不利变化使毛利率下降0.2个百分点，外汇汇率变化使毛利率下降0.1个百分点；EMEA地区销售价格上涨使毛利率上升0.8个百分点，石油基特种化学品成本有利变化使毛利率上升0.3个百分点[184][186][187] 公司净收入相关变化 - 2020年2月29日止六个月，公司合并净收入减少270万美元，降幅9%，外汇汇率变动带来40万美元不利影响，按固定汇率计算净收入减少230万美元[127] - 2020年2月29日止三个月净收入为1430万美元，摊薄后每股1.04美元，上一财年同期为1590万美元，摊薄后每股1.14美元[167] - 2020年2月29日止六个月与上一财年同期相比，净收入减少266.4万美元，降幅9%[168] - 2020年2月29日止六个月，净收入为2650万美元，摊薄后每股收益1.92美元，上年同期分别为2920万美元和2.09美元[205] 摊薄后普通股每股收益变化 - 2020年2月29日止六个月，摊薄后普通股每股收益为1.92美元，上年同期为2.09美元[127] - 2020年2月29日止六个月与上一财年同期相比，摊薄后每股收益减少0.17美元，降幅8%[168] 股票回购情况 - 2019年9月1日至2020年2月29日，公司按现行7500万美元股票回购计划回购51574股，平均每股价格187.24美元，总成本970万美元[127] 各地区净销售额变化 - 2020年2月29日止三个月，美洲地区净销售额为4684.2万美元，较上年同期增加294.5万美元，增幅7%[132][133] - 2020年2月29日止三个月，EMEA地区净销售额为4175.3万美元，较上年同期增加78.7万美元，增幅2%[132] - 2020年2月29日止三个月，亚太地区净销售额为1145.4万美元，较上年同期减少501.8万美元，降幅30%[132] - EMEA地区三个月净销售额增至4180万美元，同比增加80万美元，增幅2%，按固定汇率计算，销售额增加30万美元，增幅1%[138][139] - 亚太地区三个月净销售额降至1150万美元，同比减少500万美元，降幅30%，其中中国市场销售额减少340万美元，降幅70%[143][144] - 美洲地区六个月净销售增至9360万美元，增加190万美元，增幅2%，其中维护产品销售增加250万美元，增幅3%，家居护理和清洁产品销售减少60万美元，降幅6%[171] - EMEA地区六个月净销售增至8100万美元，增加130万美元，增幅2%，按固定汇率计算销售增加270万美元，增幅3%，直销市场销售增至5440万美元，增加200万美元，增幅4%，分销市场销售减少70万美元，降幅2%[176][177][178] - 亚太地区六个月净销售降至2400万美元，减少720万美元，降幅23%，按固定汇率计算销售减少670万美元，降幅21%[180] - 2020年2月29日止六个月，亚洲销售额减少700万美元，降幅30%，其中中国减少410万美元，降幅52%，澳大利亚减少20万美元，降幅2%[181][182] - 2020年2月29日止六个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售占合并净销售的比例分别为47%、41%、12%，上一财年同期分别为45%、39%、16%[169] 销售、一般和行政费用变化 - 销售、一般和行政费用降至2990万美元，上年同期为3060万美元，占净销售额的比例从30.2%降至29.9%[151] - 2020年2月29日止六个月，销售、一般和行政费用降至6250万美元，占净销售额的比例升至31.5%，上年同期分别为6330万美元和31.3%[189] 广告和促销费用变化 - 广告和促销费用降至490万美元，上年同期为520万美元，降幅6%，占净销售额的比例从5.1%降至4.9%[153] - 2020年2月29日止六个月，广告和促销费用降至1040万美元，降幅6%，占净销售额的比例升至5.3%，上年同期分别为1110万美元和5.5%[191] 各地区运营收入变化 - 美洲地区三个月运营收入增至1140万美元，同比增加140万美元，增幅14%，运营收入占净销售额的比例从22.8%增至24.3%[157][158] - EMEA地区三个月运营收入为1058.2万美元，上年同期为1063万美元，减少4.8万美元[157] - 亚太地区三个月运营收入降至310.6万美元，上年同期为514.3万美元，减少203.7万美元，降幅40%[157] - EMEA地区运营收入相对稳定为1060万美元，销售增加80万美元，运营费用减少80万美元，毛利率从58.2%降至55.0%，运营收入占净销售百分比从25.9%降至25.3%[159] - 亚太地区运营收入降至310万美元，较上一财年同期减少200万美元，降幅40%，销售减少500万美元，毛利率从54.5%降至53.1%，运营收入占净销售百分比从31.2%降至27.1%[160][161] - 2020年2月29日止六个月，美洲地区运营收入增至2200万美元，增幅3%；EMEA地区增至1920万美元，增幅1%；亚太地区降至630万美元，降幅29%；未分配公司费用为1457.3万美元，亏损扩大12%；总运营收入降至3288.9万美元，降幅9%[195] 未分配公司费用变化 - 未分配公司费用为690.3万美元，上年同期为605万美元，增加85.3万美元，增幅14%[157] 总运营收入变化 - 三个月总运营收入降至1818.5万美元，上年同期为1971.5万美元，减少153万美元，降幅8%[157] 非运营项目变化 - 非运营项目中，2020年2月29日止三个月利息收入2.8万美元，较2019年减少1.7万美元；利息费用59.3万美元，较2019年减少9.2万美元；其他（费用）收入净额为 - 22.9万美元，较2019年减少72.6万美元；所得税拨备306.4万美元，较2019年减少60.2万美元[162] - 2020年2月29日止六个月，利息收入降至5.3万美元，利息费用降至103.5万美元，其他（费用）收入净额降至 - 22.4万美元，所得税拨备降至516.2万美元[200] 所得税拨备情况 - 2020年2月29日止三个月和2019年2月28日止三个月所得税拨备分别占税前收入的17.6%和18.7%[166] - 2020年和2019年2月29/28日止六个月，所得税拨备分别占税前收入的16.3%和18.2%[204] 公司目标与实际指标对比 - 公司目标毛利率达到或超过净销售额的55%，经营成本占净销售额的30%，EBITDA占净销售额的25%以上；2020年和2019年的毛利率分别为54%和55%，经营成本占比均为36%，EBITDA占比分别为18%和20%[206][207] 公司现金流量变化 - 2020年2月29日止六个月，公司经营活动提供的净现金为2340万美元，较上一财年同期的1720万美元增加620万美元[210][216] - 2020年2月29日止六个月，公司投资活动使用的净现金为1050万美元，较上一财年同期的490万美元增加560万美元[217] - 2020年2月29日止六个月，公司融资活动使用的净现金为980万美元，较上一财年同期的2850万美元减少1870万美元[218] - 2020年2月29日止六个月，汇率变动对现金及现金等价物的净影响为增加现金20万美元，而上一财年同期为减少现金110万美元[220] 公司信贷协议与借款情况 - 2020年3月13日，公司与美国银行签订修订并重述的信贷协议，循环信贷承诺从1亿美元增加到1.5亿美元[211] - 2020年3月23日当周，公司从美国银行的信贷额度中额外提取800万美元，使信贷额度余额约为1490万美元[211] - 截至2020年2月29日，公司循环信贷额度的未偿还提款余额为6850万美元，其中4350万美元归类为长期，2500万美元归类为短期[212] - 2020年第一财季前六个月，公司偿还了500万美元的短期借款，并额外提取了1000万美元的短期借款[212] 公司现金股息情况 - 2020年3月17日，公司董事会宣布每股0.67美元的现金股息，将于2020年4月30日支付给2020年4月17日登记在册的股东[226] 公司EBITDA情况 - 2020年2月29日止三个月和六个月，公司的EBITDA分别为2004.2万美元和3670.8万美元，占净销售额的比例分别为20%和18%[209]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年11月30日止三个月，公司合并净销售额较上一财年同期减少270万美元，外汇汇率变化带来220万美元不利影响，按固定汇率计算净销售额减少50万美元[108] - 2019年11月30日止三个月，合并净收入较上一财年同期减少110万美元，降幅8%，外汇汇率变化带来50万美元不利影响，按固定汇率计算净收入减少60万美元[108] - 2019年11月30日止三个月，摊薄后普通股每股收益为0.88美元，上一财年同期为0.95美元[108] - 毛利润从5580万美元降至5350万美元，占净销售的比例从55.1%降至54.3%，销售组合变化、仓储和运费成本、广告促销折扣、气雾剂罐成本等因素使毛利率下降，销售价格上涨、石油基特种化学品成本变化和外汇汇率变化使毛利率上升[125][126][128] - 销售、一般和行政费用从3270万美元降至3260万美元，占净销售的比例从32.3%升至33.1%，员工相关成本增加150万美元，被外汇汇率变化和其他杂项费用减少所抵消[130] - 研发成本2019年和2018年分别为170万美元和180万美元[131] - 广告和促销费用从600万美元降至560万美元，降幅6%，占净销售的比例从5.9%降至5.7%，按固定汇率计算减少20万美元，2020财年预计占净销售的5.5% - 6.0%，2019年和2018年总投入分别为1060万美元和1030万美元[132][133] - 无形资产摊销费用在2019年和2018年均为70万美元[134] - 利息收入从5.1万美元降至2.5万美元，利息费用减少26.8万美元，其他收入减少37.1万美元，所得税拨备从283.9万美元降至209.8万美元，有效所得税税率从17.6%降至14.7%[141][145] - 净收入从1330万美元降至1220万美元，摊薄后每股收益从0.95美元降至0.88美元，外汇汇率变化对净收入产生0.5万美元的不利影响，按固定汇率计算减少0.6万美元[146] - 公司目标毛利率达到或超过净销售额的55%，经营成本占净销售额的30%，EBITDA超过净销售额的25%[148] - 2019年和2018年11月30日止三个月，GAAP毛利率分别为54%和55%，非GAAP经营成本占净销售额百分比分别为38%和37%，非GAAP EBITDA占净销售额百分比分别为17%和18%[149] - 2019年和2018年11月30日止三个月，GAAP总运营费用分别为38839千美元和39430千美元，非GAAP经营成本分别为37242千美元和37761千美元，净销售额分别为98556千美元和101282千美元[150] - 2019年和2018年11月30日止三个月，GAAP净收入分别为12194千美元和13279千美元，非GAAP EBITDA分别为16666千美元和18702千美元，净销售额分别为98556千美元和101282千美元[151] - 2019年11月30日止三个月，经营活动提供的净现金为1520万美元，上年同期为900万美元；投资活动使用的净现金为577万美元，上年同期为123.4万美元；融资活动使用的净现金为852万美元，上年同期为2414.8万美元[152][157] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2019年11月30日止三个月，美洲地区销售额降至4670万美元，较上一财年同期减少110万美元，降幅2%[112] - 2019年11月30日止三个月，EMEA地区销售额增至3920万美元，较上一财年同期增加50万美元，增幅1%，按固定汇率计算销售额增加240万美元，增幅6%[118] - 2019年11月30日止三个月，亚太地区销售额为1257.5万美元，较上一财年同期减少217.1万美元，降幅15%[110] - EMEA地区经销商市场销售增长0.5百万美元，增幅3%，中东地区WD - 40多功能产品销售增长15%，该市场占EMEA总销售的比例从36%升至37%[120] - 亚太地区销售降至1260万美元，减少220万美元，降幅15%，按固定汇率计算减少190万美元，降幅13%，其中亚洲销售减少240万美元，降幅22%，澳大利亚销售增长20万美元，增幅5%，按固定汇率计算增长40万美元，增幅11%[122][123][124] - 美洲地区运营收入降至1060万美元，减少70万美元，降幅6%，毛利率从54.2%降至53.1%，运营收入占净销售的比例从23.6%降至22.6%；EMEA地区运营收入增至860万美元，增加20万美元，增幅3%，毛利率从56.7%降至55.9%，运营收入占净销售的比例从21.6%升至21.9%；亚太地区运营收入降至320万美元，减少50万美元，降幅14%，毛利率从54.2%降至54.0%，运营收入占净销售的比例从25.4%升至25.5%[136][137][138][139] 产品线业务线数据关键指标变化 - 2019年11月30日止三个月，WD - 40 Specialist产品线合并净销售额为840万美元，与上一财年同期基本持平[108] - 2019年11月30日止三个月，维护产品净销售额为8967万美元，较上一财年同期减少279.8万美元，降幅3%；家居护理和清洁产品净销售额为888.6万美元，较上一财年同期增加7.2万美元，增幅1%[109] 公司资金相关情况 - 2019年9月1日至11月30日，公司按当前7500万美元股票回购计划回购26800股，平均每股价格184.92美元，总成本500万美元[108] - 截至2019年11月30日，公司有10000万美元的无担保信贷协议，到期日为2024年1月22日；循环信贷安排的未偿还提款余额为5860万美元，其中4360万美元为长期，1500万美元为短期；美国自动借款协议下的净借款为1290万美元[153][154] - 2019年11月30日止三个月，公司偿还了500万美元的短期借款，第一季度支付了40万美元的A系列票据本金[154] - 截至2019年11月30日，公司现金及现金等价物总额为2870万美元[155] 公司股息与会计政策情况 - 2019年12月10日，公司董事会批准将定期季度现金股息提高10%，从每股0.61美元增至每股0.67美元，2020年1月31日支付[168] - 公司关键会计政策涉及收入确认、所得税会计、商誉估值和有限寿命无形资产减值，自2019年8月31日财年以来无重大变化[170][171]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019财年公司合并净销售额增加1480万美元，即4%，外汇汇率变化产生1050万美元不利影响，按固定汇率计算净销售额增加2530万美元，即6%[133] - 2019财年公司合并净收入减少930万美元，即14%，外汇汇率变化产生160万美元不利影响，按固定汇率计算净收入减少770万美元，即12%[133] - 2019财年摊薄后普通股每股收益为4.02美元，上一财年为4.64美元[133] - 2019财年毛利增至2.323亿美元，占净销售额的比例降至54.9% [149] - 2019财年毛利润占净销售额的百分比从55.1%降至54.9%[133] - 2019财年销售、一般和行政费用增至1.239亿美元，占净销售额的比例降至29.3% [153] - 2019财年广告和促销费用增至2330万美元，占净销售额的比例为5.5%；按固定汇率计算，费用将增加160万美元 [155] - 2019财年利息费用减少170万美元，主要因循环信贷额度未偿还余额减少和利率降低 [165] - 2019财年所得税拨备为2486.2万美元，较上一财年增加1489.9万美元 [163] - 2019财年其他收入（支出）净额增加40万美元，主要因外币兑换净收益增加50万美元[166] - 2019财年所得税拨备占税前收入的30.8%，上一财年为13.3%，主要因2019财年第四季度记录的870万美元不确定税务状况[167] - 2019财年净利润为5590万美元，摊薄后每股收益4.02美元，上一财年分别为6520万美元和4.64美元，汇率变动使2019财年净利润减少160万美元[168] - 公司目标毛利率超净销售额的55%，经营成本占净销售额的30%，EBITDA超净销售额的25%；2019 - 2017财年毛利率分别为55%、55%、56%，经营成本占比分别为34%、34%、35%，EBITDA占比分别为21%、21%、22%[171][172] - 2019财年经营活动提供的净现金为6290万美元，上一财年为6480万美元，主要因净利润减少930万美元，但税务和营运资本调整增加了净现金[181] - 2019财年投资活动使用的净现金为1270万美元，上一财年为提供7120万美元，主要因2018财年有8330万美元短期投资到期未再投资[182] - 2019财年融资活动使用的净现金为6900万美元，上一财年为1.214亿美元，主要因2018财年偿还循环信贷额度8720万美元，而2019财年仅290万美元[183] 产品线业务数据关键指标变化 - 2019财年WD - 40 Specialist产品线合并净销售额为3540万美元，较上一财年增长13%[133] 地区业务数据关键指标变化 - 2019财年美洲地区销售额增至1.94亿美元，增加110万美元，即1%，按固定汇率计算增加150万美元[136] - 2019财年EMEA地区销售额增至1.606亿美元，增加970万美元，即6%，按固定汇率计算增加1750万美元，即12%[142] - 2019财年亚太地区净销售额增至6880万美元，增长400万美元，增幅6%；按固定汇率计算，销售额将增加620万美元，增幅10% [146] - 2019财年美洲地区维护产品销售额增加350万美元，即2%，家居护理和清洁产品销售额减少240万美元，即11%[136][137][138] - 2019财年EMEA地区维护产品销售额增加618万美元，即4%，家居护理和清洁产品销售额增加356万美元，即60%[141] - 2019财年EMEA地区经销商市场销售额增加450万美元，增长9%，占该地区总销售额的33% [144] - 2019财年美洲地区运营收入增至5010万美元，增长110万美元，增幅2%，运营收入占净销售额的比例从25.4%增至25.8% [160] - 2019财年EMEA地区运营收入增至3720万美元，增长100万美元，增幅3%，运营收入占净销售额的比例从24.0%降至23.2% [161] - 2019财年亚太地区运营收入增至2080万美元，增长170万美元，增幅9%，运营收入占净销售额的比例从29.5%增至30.3% [162] 股票回购与股息 - 2018年9月1日至2019年8月31日，公司按7500万美元股票回购计划回购175955股，平均每股168.34美元，总成本2960万美元[133] - 2018年12月董事会宣布将普通股季度现金股息提高13%，从每股0.54美元增至每股0.61美元[188] 资金汇回与信贷额度 - 2019财年第一季度公司从英国子公司汇回2000万美元未汇回外国收益用于偿还短期信贷；第二季度汇回资金偿还4400万美元长期美元贷款并置换为欧元和英镑贷款[177] - 截至2019年8月31日，公司循环信贷额度未偿还余额为6220万美元，其中4220万美元为长期，2000万美元为短期[177] - 截至2019年8月31日，公司与美国银行的1亿美元循环信贷安排未偿还余额为6260万美元[213] - 美元贷款利息按银行最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率加0.90%计算[213] - 外币贷款利息按伦敦银行同业拆借利率加0.90%计算[213] - 循环信贷安排到期日为2024年1月22日[213] 现金及等价物与汇率影响 - 截至2019年8月31日，公司现金及现金等价物和短期投资共计2720万美元[178] - 汇率变动对现金及现金等价物的净影响，2019财年和2018财年现金均减少280万美元，2017财年减少30万美元[184] 重大合同义务与承诺 - 截至2019年8月31日，公司未来五年及以后的重大合同义务和承诺中，租赁总计6540000美元，短期和长期借款总计81426000美元，最低采购义务总计801000美元[191] 税务状况 - 截至2019年8月31日，不确定税务状况记录的负债约为940万美元，预计未来十二个月内高达30万美元的未确认税收优惠可能受税务检查或时效法规到期影响[194] 销售激励影响 - 若2019年8月31日销售激励应计估计差异10%，对净销售额的影响约为90万美元[197] 资产减值情况 - 2019财年第二季度年度商誉减值测试表明，各报告单元账面价值低于公允价值，无需进行定量分析，未发现商誉减值[202] - 截至2019年8月31日、2018年和2017年，公司现有有限寿命无形资产无潜在减值迹象[207] 风险与策略 - 公司国际子公司以非美元功能货币运营，合并报表时面临外汇风险，不进行套期活动以减轻外汇折算风险[210] - 公司英国子公司使用外汇远期合约限制非功能货币净资产余额风险，但外汇远期合约未指定为套期工具[211] - 石油价格波动影响公司维护产品成本，公司目前无对冲原油价格波动策略，但会定期审查[212]

公司整体净销售额变化 - 2019年5月31日止九个月，公司合并净销售额较上一财年同期增加1070万美元，外汇汇率变化带来800万美元不利影响，按固定汇率计算净销售额增加1870万美元[118] - 2019年5月31日止三个月，公司总净销售额为1.13989亿美元，较2018年同期增加696.4万美元，增幅7%[119] - 2019年5月31日止九个月，净销售额为3.16606亿美元，较上一财年同期增加1072.8万美元，增幅4%[156] 产品线净销售额变化 - 2019年5月31日止九个月，WD - 40 Specialist产品线合并净销售额为2560万美元，较上一财年同期增长10%[118] 公司净利润及每股收益变化 - 2019年5月31日止九个月，公司合并净利润增至4730万美元，较上一财年同期增加370万美元，外汇汇率变化带来150万美元不利影响，按固定汇率计算净利润增加520万美元[118] - 2019年5月31日止九个月，摊薄后普通股每股收益为3.39美元，上一财年同期为3.10美元[118] - 2019年5月31日止三个月，净利润为1810万美元，摊薄后每股收益1.30美元；上一财年同期净利润为1610万美元，摊薄后每股收益1.15美元；汇率变动使净利润减少60万美元，按固定汇率计算，净利润增加260万美元[154][155] - 2019年5月31日止九个月，净利润为4732.4万美元，较上一财年同期增加374.6万美元，增幅9%[156] - 2019年前9个月净收入为4730万美元，摊薄后每股收益3.39美元，上年同期为4360万美元和3.10美元[191] 股票回购情况 - 2018年9月1日至2019年5月31日，公司按现行7500万美元股票回购计划回购132184股，平均每股价格169.32美元，总成本2240万美元[118] 各地区销售额变化（三个月数据） - 2019年5月31日止三个月，美洲地区销售额为5296.6万美元，与2018年同期持平；EMEA地区销售额增至4454.8万美元，较2018年同期增加497.7万美元，增幅13%；亚太地区销售额为1647.5万美元，较2018年同期增加202万美元，增幅14%[120] 各地区产品销售额变化（三个月数据） - 2019年5月31日止三个月，美洲地区维护产品销售额增加40万美元，增幅1%；家居护理和清洁产品销售额减少40万美元，降幅8%[122] - 2019年5月31日止三个月，EMEA地区维护产品销售额增加312.3万美元，增幅8%；家居护理和清洁产品销售额增加185.4万美元，增幅155%[125] EMEA地区销售额固定汇率变化（三个月数据） - 2019年5月31日止三个月，EMEA地区按固定汇率计算销售额将增加780万美元，增幅20%[126] 直销和经销商市场销售额变化（第一季度至5月31日） - 2019年第一季度至5月31日，直销市场销售额增加400万美元，增幅16%，主要因WD - 40多功能产品销售额增加360万美元，增幅20%，1001 Carpet Fresh销售额增加180万美元，增幅154%[127] - 2019年第一季度至5月31日，经销商市场销售额增加100万美元，增幅7%，主要因东欧尤其是俄罗斯的WD - 40多功能产品销售额增长60%[128] 亚太地区销售额变化（第一季度至5月31日） - 2019年第一季度至5月31日，亚太地区销售额增至1650万美元，增加200万美元，增幅14%；按固定汇率计算，销售额将增加260万美元，增幅18%[130] 亚洲及部分国家销售额变化（第一季度至5月31日） - 2019年第一季度至5月31日，亚洲销售额增加250万美元，增幅26%；亚洲经销商市场销售额增加280万美元，增幅50%；中国销售额减少30万美元，降幅6%；澳大利亚销售额减少50万美元，降幅11%[131][132] 毛利润及占比变化（第一季度至5月31日） - 2019年第一季度至5月31日，毛利润增至6210万美元，占净销售额的比例降至54.5%，上年同期为5870万美元和54.8%[133] 销售、一般和行政费用变化（第一季度至5月31日） - 2019年第一季度至5月31日，销售、一般和行政费用增至3200万美元，增加190万美元，增幅6%，占净销售额的比例降至28.0%，上年同期为3010万美元和28.1%[139] 研发成本变化（第一季度至5月31日） - 2019年第一季度至5月31日，研发成本为170万美元，上年同期为200万美元[141] 广告和促销费用变化（第一季度至5月31日） - 2019年第一季度至5月31日，广告和促销费用增至630万美元，增加80万美元，增幅14%，占净销售额的比例增至5.5%，上年同期为550万美元和5.1%[142] 各地区运营收入变化（第一季度至5月31日） - 2019年第一季度至5月31日，美洲地区运营收入降至1540万美元，减少30万美元，降幅2%；EMEA地区运营收入增至990万美元，增加40万美元，增幅4%；亚太地区运营收入增至440万美元，增加110万美元，增幅32%[145] 公司总运营收入变化（第一季度至5月31日） - 2019年第一季度至5月31日，公司总运营收入增至2320.2万美元，增加87.3万美元，增幅4%[145] 利息、其他收入及所得税拨备变化（三个月数据） - 2019年5月31日止三个月，利息收入2.7万美元，较2018年的10.7万美元减少8万美元；利息支出56.7万美元，较2018年的120.5万美元减少63.8万美元；其他（费用）收入净额为 - 4.5万美元，较2018年的6.6万美元减少11.1万美元；所得税拨备447.8万美元，较2018年的516.7万美元减少68.9万美元[149] - 2019年和2018年5月31日止三个月，利息收入和其他（费用）收入净额均不显著[150][152] - 2019年5月31日止三个月，利息支出较上一财年同期减少60万美元，主要因循环信贷安排未偿还余额减少及英国子公司欧元和英镑借款利率降低[151] - 2019年和2018年5月31日止三个月，所得税拨备分别为税前收入的19.8%和24.3%，有效所得税率下降主要受税法影响[153] 各地区净销售额变化（九个月数据） - 2019年5月31日止九个月，美洲地区净销售额为1.44654亿美元，增加52.5万美元；按固定汇率计算，销售额增加90万美元，增幅1%[157][159] - 2019年5月31日止九个月，EMEA地区净销售额为1.24259亿美元，增加1002.8万美元，增幅9%；按固定汇率计算，销售额增加1580万美元，增幅14%[157][163] - 2019年5月31日止九个月，亚太地区净销售额为4769.3万美元，增加17.5万美元；按固定汇率计算，销售额增加190万美元，增幅4%[157][166] 各地区市场占比变化（九个月数据） - 2019年5月31日止九个月，美国市场占美洲地区销售额的80%，高于上一财年的79%；直接市场占EMEA地区销售额的66%，低于上一财年的67%；亚洲市场占亚太地区销售额的74%[162][164][165][167] 澳大利亚销售额变化（九个月数据） - 2019年前9个月澳大利亚销售额减少140万美元，降幅10%，按固定汇率计算减少40万美元，降幅3%[168] 毛利润及占比变化（九个月数据） - 2019年前9个月毛利润增至1.741亿美元，占净销售额的比例降至55.0%，上年同期为55.1%[169] 销售、一般和行政费用变化（九个月数据） - 2019年前9个月销售、一般和行政费用增加360万美元，增幅4%，占净销售额的比例增至30.1%[174] 广告和促销费用变化（九个月数据） - 2019年前9个月广告和促销费用增加160万美元，增幅10%，占净销售额的比例增至5.5%[176] 各地区运营收入及占比变化（九个月数据） - 美洲地区2019年前9个月运营收入降至3670万美元，降幅1%，占净销售额的比例降至25.4%[181] - EMEA地区2019年前9个月运营收入增至2890万美元，增幅4%，占净销售额的比例降至23.3%[182] - 亚太地区2019年前9个月运营收入增至1320万美元，增幅1%，占净销售额的比例增至27.8%[183] 利息收入和费用变化（九个月数据） - 2019年前9个月利息收入减少20万美元，利息费用减少110万美元[185][187] GAAP相关指标变化（九个月数据） - 2019年前9个月GAAP毛利率为55%，非GAAP经营成本占净销售额比例为35%，非GAAP EBITDA占净销售额比例为21%[194] 总运营费用和EBITDA变化（三个月和九个月数据） - 2019年5月31日止三个月，总运营费用（GAAP）为3888.1万美元，2018年同期为3632.9万美元；九个月总运营费用（GAAP）为1.14754亿美元，2018年同期为1.0978亿美元[195] - 2019年5月31日止三个月，EBITDA为2504.2万美元，2018年同期为2435.8万美元；九个月EBITDA为6585.6万美元，2018年同期为6459.5万美元[196] 运营活动净现金变化（九个月数据） - 2019年5月31日止九个月，运营活动提供的净现金为3630万美元，2018年同期为4160万美元[197] - 2019年5月31日止九个月，运营活动提供的净现金减少530万美元至3630万美元，主要因营运资金变化和库存水平计划增加[204] 公司资金汇回及信贷额度情况 - 2019财年第一季度，公司从英国子公司汇回2000万美元未汇出外国收益用于偿还短期未偿还信贷额度；第二季度，公司从英国子公司汇回额外未汇出外国收益，偿还4400万美元长期未偿还美元借款[200] - 截至2019年5月31日，公司循环信贷额度的未偿还提款余额为6320万美元，其中4320万美元归类为长期，2000万美元归类为短期[200] 投资和融资活动净现金变化（九个月数据） - 2019年5月31日止九个月，投资活动使用的净现金为820万美元，2018年同期为提供7360万美元，主要因2018年有8410万美元短期投资到期[205] - 2019年5月31日止九个月，融资活动使用的净现金增加1150万美元至3880万美元，主要因2018年发行2000万美元长期优先票据[206] 汇率对现金及现金等价物净影响（九个月数据） - 2019年和2018年5月31日止九个月，汇率变动对现金及现金等价物的净影响分别为减少240万美元和160万美元[209] 现金股息情况 - 2019年6月18日，公司董事会宣布每股0.61美元现金股息，将于2019年7月31日支付给7月19日登记在册的股东[215] 会计原则变更情况 - 2018年9月1日公司采用ASC 606准则，自2019财年第一季度起改变收入确认会计原则[217] - 关于会计原则变更的更多信息可查看本报告第一部分第1项相关附注[217] - 除已披露内容外，关键会计政策与2018财年年度报告披露相比无其他重大变化[217] 近期发布会计准则及市场风险披露信息 - 可能影响公司合并财务报表及相关披露的近期发布会计准则信息可参考本报告第一部分第1项相关附注[218] - 关于市场风险的定量和定性披露信息可参考2018财年年度报告第二部分第7A项[219]