整体财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月（截至5月31日）合并净销售额增加1550万美元，即4%；按固定汇率计算，净销售额增加1710万美元，即5%；外汇汇率变化对净销售额产生160万美元的不利影响[101] - 2022年前九个月（截至5月31日）毛利润占净销售额的百分比从上年同期的54.9%降至49.7%[101] - 2022年前九个月（截至5月31日）合并净收入减少930万美元，即15%；外汇汇率变化对净收入无重大影响[101] - 2022年前九个月（截至5月31日）摊薄后每股普通股收益为3.82美元，上年同期为4.48美元[101] - 2022年5月31日止三个月，总净销售额为123,667千美元，较上年减少12,738千美元，降幅9%；九个月总净销售额为388,399千美元，较上年增加15,530千美元，增幅4%[108][109] - 2022年5月31日止三个月，运营收入为18,984千美元，较上年减少8,337千美元，降幅31%；九个月运营收入为67,787千美元，较上年减少8,581千美元，降幅11%[108] - 三个月毛利润为5898.5万美元，较去年减少1347.3万美元，毛利率下降540个基点；九个月毛利润为2.04711亿美元，较去年增加1173.8万美元，毛利率下降520个基点[125] - 三个月销售、一般和行政费用为3362.1万美元，较去年减少451万美元，即12%；九个月为1.06863亿美元，较去年减少272.3万美元，即2%[129] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月研发成本分别为140万美元和130万美元，九个月分别为400万美元和420万美元[133] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月广告和促销费用分别为602.2万美元和664.2万美元，下降9%；九个月分别为1724.2万美元和1767.3万美元，下降2%[134] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月总促销成本分别为750万美元和670万美元，A&P活动总投资分别为1350万美元和1340万美元；九个月总促销成本分别为2080万美元和1840万美元，A&P活动总投资分别为3800万美元和3610万美元[136][138] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月利息收入分别为2.7万美元和2.1万美元，利息费用分别为66.9万美元和61.5万美元；九个月利息收入分别为7.3万美元和5.9万美元，利息费用分别为190.2万美元和179.5万美元[147] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月所得税拨备分别为382万美元和590.4万美元，占税前收入的比例分别为20.9%和21.9%；九个月所得税拨备分别为1329.6万美元和1332.5万美元，占税前收入的比例分别为20.2%和17.7%[147][151][152] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月净利润分别为1450万美元（摊薄后每股1.07美元）和2100万美元（摊薄后每股1.52美元），按固定汇率计算下降28%[153] - 2022年和2021年截至5月31日的九个月净利润分别为5250万美元（摊薄后每股3.82美元）和6180万美元（摊薄后每股4.48美元）[154] - 2022年5月31日止三个月，GAAP毛利率为48%，2021年同期为53%；九个月毛利率为50%，2021年同期为55%[157] - 2022年5月31日止三个月，非GAAP经营成本占净销售额的31%，2021年同期为32%；九个月为31%，2021年同期为33%[157] - 2022年5月31日止三个月，非GAAP EBITDA占净销售额的17%，2021年同期为21%；九个月为19%，2021年同期为22%[157] - 2022年5月31日止九个月，经营活动提供的净现金减少5630万美元至770万美元[165] - 2022年5月31日止九个月，投资活动使用的净现金减少360万美元至670万美元[165] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2022年5月31日止三个月，美洲地区净销售额为61,453千美元，较上年增加1,407千美元，增幅2%；九个月净销售额为172,238千美元，较上年增加11,848千美元，增幅7%[109][110] - 2022年5月31日止三个月，EMEA地区净销售额为49,450千美元，较上年减少9,137千美元，降幅16%；九个月净销售额为161,068千美元，较上年减少2,082千美元，降幅1%[109][114] - 2022年5月31日止三个月，亚太地区净销售额为12,764千美元，较上年减少5,008千美元，降幅28%；九个月净销售额为55,093千美元，较上年增加5,764千美元，增幅12%[109] - 2022年5月31日止三个月，美国销售额为4290万美元，基本保持不变；九个月美国销售额增加720万美元，增幅7%[112][117] - 2022年5月31日止三个月，拉丁美洲销售额增加90万美元，增幅10%；九个月销售额增加640万美元，增幅24%[112][117] - 2022年5月31日止三个月，加拿大销售额增加90万美元，增幅23%；九个月销售额增加80万美元，增幅8%[112][117] - 亚太地区三个月净销售额减少500.8万美元，即28%；九个月净销售额增加576.4万美元，即12%[122] - 亚太地区经销商市场销售额减少410万美元，即56%，主要因新冠疫情导致供应链中断[124] - 中国市场销售额三个月减少110万美元，即25%；九个月增加330万美元，即26%[124][126] - 澳大利亚市场销售额三个月增加20万美元，即4%；九个月增加30万美元，即2%，按固定汇率计算分别增加70万和90万美元，即12%和6%[124][126] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月美洲地区运营收入分别为1336万美元和1558.2万美元，下降14%；九个月分别为3659.4万美元和4056.4万美元，下降10%[139] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月EMEA地区运营收入分别为1014.6万美元和1528.8万美元，下降34%；九个月分别为3807.4万美元和4720.7万美元，下降19%[139] - 2022年和2021年截至5月31日的三个月亚太地区运营收入分别为310.1万美元和524.1万美元，下降41%；九个月分别为1832.8万美元和1548.8万美元，增长18%[139] 各产品业务线数据关键指标变化 - 2022年5月31日止三个月，维护产品净销售额为115,494千美元，较上年减少11,880千美元，降幅9%；九个月净销售额为363,425千美元，较上年增加18,979千美元，增幅6%[108] - 2022年5月31日止三个月，HCCP净销售额为8,173千美元，较上年减少858千美元，降幅10%；九个月净销售额为24,974千美元，较上年减少3,449千美元，降幅12%[108] - 直接市场销售额减少530万美元，即13%，主要因英国、法国和伊比利亚半岛维修产品销售额分别减少220万、200万和50万美元[121] - 经销商市场销售额减少380万美元，即21%，主要因俄罗斯、波兰和土耳其维修产品销售额分别减少360万、90万和70万美元[121] 公司运营与战略 - 公司正积极管理供应链限制和运输中断问题，与现有第三方制造商合作并引入新制造商，增加原材料和成品库存水平[102] - 为抵消对毛利率的不利影响，公司在所有市场和地区持续大幅提价，但短期内销量可能受不利影响[102] - 公司未来战略重点包括为未来打造业务、吸引和培养人才、追求卓越运营、推动核心产品增长以及拓展投资组合机会[98] - 公司目标毛利率达到或超过净销售额的55%，经营成本占净销售额的30%，EBITDA超过净销售额的25%[156] 外部因素影响 - 2022年第一季度末，中国的新冠疫情封锁对亚太地区业务产生负面影响；全球供应链问题导致原材料成本和其他投入成本增加，自2021财年起对毛利率和财务业绩产生负面影响[99] - 自2022年3月起，公司暂停向俄罗斯和白俄罗斯市场销售产品，俄乌冲突导致的原油价格上涨可能对产品成本及运输分销成本产生不利影响[106][107] - 受俄乌冲突影响地区的净销售额在2021财年约占合并净销售额的3%，在2022财年上半年约占4%[106] 公司财务状况与承诺 - 截至2022年5月31日，公司有4260万美元的未偿还信贷余额在EMEA部门，以欧元和英镑计价并归类为长期，1560万美元以美元计价并归类为短期[162] - 截至2022年5月31日，公司持有6840万美元的固定利率长期借款[163] - 2022财年前九个月，公司在A系列票据上支付了80万美元的本金[163] - 截至2022年5月31日，公司有4080万美元的现金及现金等价物[163] - 终止与合约制造商的合同时，公司有义务购买合约制造商处剩余的库存，目前按终止承诺购买库存的金额不重要[173] - 截至2022年5月31日，公司与其他制造商无未完成的购买成品和组件的承诺[174] 公司股息政策 - 2022年6月21日，公司董事会宣布每股0.78美元的现金股息，将于2022年7月29日支付给2022年7月15日登记在册的股东[176] 会计政策与准则 - 公司的关键会计政策涉及收入确认、所得税会计和有限寿命无形资产减值，需进行主观或复杂判断和估计，且与2021财年披露相比无重大变化[178][179] - 近期发布的会计准则对公司合并财务报表及相关披露无重大影响[180] 市场风险披露 - 关于市场风险的定量和定性披露信息参考2021财年年度报告[181]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额为1.3亿美元，较去年同期增长16% [10] - 第二季度毛利率为50%，反映出商品和产品销售成本显著增加，去年同期为55.4%，下降500个基点 [10][45] - 第二季度净利润为1950万美元，去年同期为1720万美元，增长13% [11] - 第二季度息税折旧摊销前利润（EBITDA）占净销售额的21%，较去年略有上升 [49] - 第二季度所得税拨备率为20.1%，去年同期为15%，预计2022财年有效税率约为20% - 21% [50] - 2022财年净销售额增长预计在7% - 12%，净销售额在5.22亿 - 5.47亿美元之间；毛利率预计在50% - 51%；广告和促销投资预计占净销售额的5% - 6%；净利润预计在7070万 - 7250万美元之间；摊薄后每股收益预计在5.14 - 5.27美元之间 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - WD - 40多功能产品第二季度全球销售额增长18%，达到1.017亿美元，目标是到2025年销售额增长至约5.25亿美元 [18] - WD - 40专业产品第二季度全球销售额增长40%，达到1460万美元，美国市场同比增长125%，目标是到2025年销售额增长至约1.25亿美元 [20] - 包括3 - IN - ONE、GT85以及家居护理和清洁品牌在内的产品线第二季度全球销售额下降9%，至1370万美元，目标是到2025年该类别销售额达到约5000万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第二季度销售额增长18%，达到5450万美元，占全球业务的42%，预计长期年增长率在5% - 8% [26][30] - EMEA市场第二季度销售额增长9%，达到5410万美元，占全球业务的42%，预计长期年增长率在8% - 11% [31][33] - 亚太市场第二季度销售额增长34%，达到2140万美元，占全球业务的16%，预计长期年增长率在10% - 13% [34][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标是到2025财年末将净销售额提升至6.5亿 - 7亿美元，遵循55/30/25商业模式 [12] - 六大战略举措包括构建未来业务、吸引培养和留住优秀员工、追求卓越运营、拓展WD - 40多功能产品、发展WD - 40专业产品线、拓展和支持品牌组合机会 [13][15][17][18][19][22] - 四大必赢之战包括WD - 40多功能产品的地理扩张、高端化、发展WD - 40专业产品、发展数字商务 [38][39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临具有挑战性的通胀环境和供应链限制，但对长期增长机会持乐观态度 [10][35] - 预计短期内经营环境仍将充满挑战和波动，但计划通过提价和必赢之战来恢复毛利率 [48] 其他重要信息 - 自2022年9月1日起，Steve Brass将担任公司下一任首席执行官 [8] - 公司将推出一款环保型的WD - 40专业新产品 [21] - 公司增加了库存水平，以提高美国供应链的弹性 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售季度表现强劲且提价，但销售展望未变的原因 - 公司需将俄罗斯约3%的销售额从全年指导中剔除，但部分被价格增长带来的进一步增长所抵消 [60] 问题2: 进入新地区时，是先推出Smart Straw 2.0还是传统产品 - 通常在新兴市场会先推出经典罐装产品，但在印度等市场，数字渠道试用Smart Straw系统效果积极，该产品已成为畅销SKU，公司对其在新兴市场的接受度看法正在改变 [62] 问题3: 是否会改变库存持有方式 - 短期内至中期内，预计会保持较高的库存水平，以确保供应链的稳健性和产品供应 [64] 问题4: 提价对毛利率的影响 - 提价对全球收入的总体影响约为三分之一，对毛利率的影响约为200个基点 [68][69] 问题5: 此次提价能否达到之前的峰值以抵消通胀成本压力 - 肯定需要更多提价，公司已进行多次提价，并预计在今年剩余时间内还会有更多提价 [71] 问题6: 第二季度毛利率是否为低谷 - 原本预计第二季度为低谷，但可能会推迟到第三季度，第三季度可能会趋于平稳，但仍有继续下降的可能，第四季度有望开始回升 [73] 问题7: 中国市场情况及是否受封锁影响 - 中国市场本季度收入增长42%，年初至今增长53%，工业抽样活动效果良好；3 - 4月的封锁会在短期内影响工厂生产和运输 [74] 问题8: 上次衰退时公司收入的下降情况 - 除货币因素外，公司业务基本持平，多功能产品甚至实现了增长，公司业务在地域和贸易渠道上的多元化是优势，具有一定的抗衰退能力 [76] 问题9: 今年第四季度是否会进行类似去年的大规模广告和促销投资 - 预计不会重复去年的增量投资，去年是对前20大增长市场的一次性投资，且已带来了收入增长的动力 [80][81]

金融工具相关数据 - 2022年2月28日，公司外币远期合约未到期名义金额为450万美元，于2022年3月30日到期[35] - 2022年2月28日，公司高级票据公允价值约为6480万美元，账面价值为6880万美元[36] 资产数据变化 - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司存货分别为7553.7万美元和5575.2万美元[41] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司财产和设备净值分别为6933.4万美元和7014.5万美元[42] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司资本化云实施成本分别为470万美元和260万美元[43] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司商誉分别为9575.4万美元和9586.9万美元[44] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司确定使用寿命的无形资产净值分别为647.8万美元和724.4万美元[46] 负债数据变化 - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司应计负债分别为2813万美元和2565.8万美元[49] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司应计工资及相关费用分别为1313.3万美元和2566.2万美元[49] - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，公司合同负债分别为400万美元和370万美元，2021年8月31日的370万美元合同负债在2022年2月28日止六个月内确认为收入[63] 会计政策变更影响 - 公司于2021年9月1日采用新的所得税会计指引，对合并财务报表及相关披露无重大影响[40] 信贷协议情况 - 公司与美国银行的信贷协议包含1.5亿美元的循环信贷额度，欧洲、中东、非洲和印度子公司的子限额为1亿美元，到期日为2025年9月30日[52] - 公司信贷协议和票据协议包含多项契约，包括对公司及其子公司的债务、资产处置、投资等方面的限制，截至2022年2月28日，公司遵守所有债务契约[57][58] - 公司的综合杠杆比率不得超过3.5:1，综合利息覆盖率不得低于3:1[59] 借款数据变化 - 截至2022年2月28日，公司信贷协议和票据协议下的短期和长期借款总额为1.14847亿美元，较2021年8月31日的1.1574亿美元略有下降[55] 股票回购情况 - 2021年10月12日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，授权公司在2023年8月31日前回购至多7500万美元的流通股，2021年11月1日至2022年2月28日期间，公司已回购78,637股，总成本为1820万美元[60] 利润数据变化 - 2022年2月28日止三个月和六个月，公司净利润分别为1950.8万美元和3806.3万美元，较2021年同期的1719.1万美元和4081.4万美元有所变化[61] 总净销售额数据变化 - 2022年2月28日止三个月和六个月，公司总净销售额分别为1.29986亿美元和2.64732亿美元，较2021年同期的1.11905亿美元和2.36464亿美元有所增长[62] 未决事项情况 - 截至2022年2月28日，公司没有未决索赔或可能导致重大损失的未决诉讼[69] 赔偿协议情况 - 公司为高级管理人员和董事以及某些合同方提供赔偿协议，由于保险覆盖，截至2022年2月28日未记录相关负债[71][72] 所得税拨备情况 - 2022年和2021年2月28日止三个月，所得税拨备分别为税前收入的20.1%和15.0%，税率上升主要因上一年度股票期权奖励结算的一次性收益[74] - 2022年和2021年2月28日止六个月，所得税拨备分别为税前收入的19.9%和15.4%，税率上升主要因上一年度股票薪酬的一次性收益及本年度不可税前扣除的绩效薪酬增加[75] 各地区净销售额数据变化 - 2022年2月28日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为54497千美元、54063千美元、21426千美元，总计129986千美元；2021年同期分别为46157千美元、49813千美元、15935千美元，总计111905千美元[80] - 2022年2月28日止六个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为110785千美元、111618千美元、42329千美元，总计264732千美元；2021年同期分别为100344千美元、104563千美元、31557千美元，总计236464千美元[80] 股息分配情况 - 2022年3月15日，公司董事会宣布每股0.78美元现金股息，4月29日支付给4月15日登记在册的股东[83] 董事会变动情况 - 2022年3月15日，董事会决议将董事会规模从10人增至11人[84] 管理层变动情况 - 2022年3月16日，公司宣布Garry O. Ridge 8月31日退休，Steven A. Brass 9月1日起任CEO，3月15日起加入董事会[85] - Garry O. Ridge将在2023年1月2日前为公司员工，之后至6月30日为顾问，在12月13日前任董事会主席[86] 受限股票单位授予情况 - 因Garry O. Ridge退休，公司于3月17日授予他5347个受限股票单位，价值100万美元，2023年6月30日归属[87] 税务审计情况 - 公司目前在多个州辖区接受2018 - 2020财年的税务审计，未来十二个月与税务检查或时效法规到期相关的未确认税务利益估计不重大[76][78]

业绩总结 - 2022财年第一季度净销售额为1.347亿美元，同比增长8%[70] - 2022财年第一季度毛利率为50.8%，较2021财年第一季度的56.4%下降560个基点[59][70] - 2022财年第一季度营业收入为2410万美元，同比下降15%[70] - 2022财年第一季度净收入为1860万美元，同比下降21%[70] - 2022财年第一季度稀释每股收益为1.34美元，同比下降22%[70] - 2022财年第一季度营业费用占销售额的32%，与2021财年第一季度持平[62][64] 用户数据 - 美洲地区总销售额为5630万美元，同比增长4%[38] - EMEA地区总销售额为5480万美元，同比增长5%[40] - 亚太地区总销售额为2090万美元，同比增长34%[42] - 截至2021财年末，WD-40多用途产品的全球销售中，优质化产品占比为49%[51] 未来展望 - 2022财年指导销售增长预期在7%至12%之间，净销售额预计在5.22亿至5.47亿美元之间[67] - WD-40多用途产品预计到2025年净销售额将达到约5.25亿美元[13] - WD-40 Specialist产品线预计到2025年净销售额将达到约1.25亿美元[14] - 公司目标是将Smart Straw的渗透率提升至超过60%[51] 新策略 - 公司计划通过价格上涨、地理扩展、优质化和产品组合优化来改善毛利率[61]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为1.347亿美元，同比增长8% [7] - 第一季度毛利率为51%，反映出显著的成本通胀，净收入为1860万美元，较上一财年第一季度的2360万美元下降21% [8] - 第一季度毛利率为50.8%，去年为56.4%，下降560个基点，过去四个季度毛利率因通胀和供应链挑战持续下降 [54] - 第一季度经营成本约占净销售额的32%，与去年持平，SG&A费用同比增加250万美元 [62] - 第一季度EBITDA占销售额的19%，较去年大幅下降，主要因毛利率降低 [64] - 本季度所得税拨备率为19.8%，去年为15.7%，预计2022财年有效税率约为21% - 22% [65] - 本季度净收入为1860万美元，去年为2360万美元，摊薄后每股收益为1.34美元，去年同期为1.72美元 [66] - 预计2022财年净销售额增长7% - 12%，净销售额在5.22亿 - 5.47亿美元之间，毛利率在52% - 54%之间 [71] - 预计2022财年广告和促销投资占净销售额的5.5% - 6%，所得税拨备在21% - 22%之间，净收入在7170万 - 7360万美元之间，摊薄后每股收益在5.24 - 5.38美元之间 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - WD - 40多功能产品第一季度全球销售额增长14%，达到1.071亿美元，目标是到2025年销售额增长至约5.25亿美元 [18] - WD - 40专业产品线第一季度全球销售额下降5%，至1250万美元，目标是到2025年销售额增长至约1.25亿美元 [20] - 包括3 - IN - ONE、GT85及家居护理和清洁产品品牌在内的产品线第一季度全球销售额增长12%，达到1510万美元，目标是到2025年该类别销售额约为5000万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第一季度净销售额增长4%，达到5630万美元，其中拉丁美洲销售额增长42%，美国下降1%，加拿大下降2%，家居护理和清洁产品销售额下降24%，该市场占第一季度全球业务的42%，长期预计年增长率在5% - 8%之间 [27][30] - EMEA市场第一季度净销售额增长5%，达到5750万美元，按固定汇率计算增长1%，维护产品销售额增长6%，该市场占第一季度全球业务的43%，长期预计年增长率在8% - 11%之间 [31][36] - 亚太市场第一季度净销售额增长54%，达到2090万美元，按固定汇率计算增长31%，中国增长69%，亚洲分销市场增长36%，澳大利亚增长7%，该市场占第一季度全球业务的15%，长期预计年增长率在10% - 13%之间 [37][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标是到2025财年末将净销售额提升至6.5亿 - 7亿美元，遵循55/30/25商业模式 [10] - 六大战略举措包括构建未来业务、吸引和发展优秀员工、追求卓越运营、发展WD - 40多功能产品、发展WD - 40专业产品线、拓展和支持组合机会 [10][17][19][21] - 四大必赢之战包括地理扩张、WD - 40多功能产品高端化、发展WD - 40专业产品线、数字商务 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临动荡和充满挑战的环境，供应链问题导致无法完全满足部分市场的消费者需求，但相信许多在疫情期间接触产品的新终端用户已成为品牌的永久用户 [8][26] - 对中国市场的长期机会持乐观态度，但预计会因COVID - 19相关的经济和健康因素、促销计划时机、分销建设、经济模式转变和工业活动变化而出现波动 [38] - 预计运营环境将保持挑战和动荡，将面临更多成本逆风，但有信心通过重建利润率的计划和推进利润率增长的必赢之战实现长期毛利率和销售目标 [60][61] 其他重要信息 - 12月13日，董事会批准每股0.78美元的季度现金股息，较上一季度增长超8% [68] - 上一季度董事会批准7500万美元的股票回购计划，第一季度以约740万美元回购3.2万股股票 [68][69] - 2022财年预计投资约1400万美元用于资本项目，主要用于采购制造下一代智能吸管交付系统的机械设备 [69] - 为提高美国供应链的弹性，增加了库存中的组件和成品数量 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度因供应链限制造成的销售损失是延迟销售还是难以挽回的损失？ - 公司表示难以回答该问题，但强调本季度80%的收入来自核心产品WD - 40 MUP，且该产品销售额增长14%，公司的长期增长很大程度上基于WD - 40多功能产品的扩张 [79][80] 问题2: 中国市场销售额增长超60%，是否存在提前拉动销售的情况？ - 公司称不存在实质性的提前拉动销售情况，预计中国市场今年表现良好，且中国是受COVID影响的市场中目前最稳定的 [81] 问题3: 到2025年WD - 40多功能产品60%的销售额要来自智能吸管，目前的百分比是多少，增长预测如何？ - 第一季度智能吸管和EZ - REACH的销售额占比处于40%多的中间水平，去年全年为50%，预计今年两者销售额占比将接近50%以上 [82] 问题4: 公司在提高中国、俄罗斯、印度和墨西哥市场知名度方面采取了哪些具体措施？ - 公司通过扩大分销和开展抽样计划提高知名度，在中国，目前的增长得益于去年年底对工业终端用户进行的大规模抽样投资 [84] 问题5: 公司核心产品销售强劲，是否是消费者行为持续变化导致，以及Omicron对需求有何影响？ - 公司认为由于业务全球多元化，能应对COVID和Omicron带来的不寻常业务条件，新用户可能成为永久用户，DIY渠道销售有所下降，但工业销售表现良好，整体仍实现强劲收入增长 [88][92][93] 问题6: 本季度毛利率低于预期且继续下降，是否为本季度触底，第二季度是否会有所回升？ - 公司表示本季度毛利率下降令人意外，主要因成本持续增加，目前模型显示第二季度毛利率将趋于平稳并略有上升，但鉴于成本持续增加，难以做出承诺，预计在第四季度能看到毛利率恢复到历史水平 [96][97] 问题7: WD - 40专业产品线供应链问题与普通产品不同的原因是什么？ - 公司选择优先保障核心产品供应，在美国气溶胶制造供应压力最大的情况下，放弃了部分WD - 40专业产品线业务，目前正在增加美国制造商数量以支持专业产品线，且新供应商上线需进行稳定性和质量检查 [98][100] 问题8: 本季度A&P比率低于预期且低于全年计划，能否提供后续季度的指导？ - 公司预计全年A&P比率将在预测范围内，部分原因是营销计划执行时机和收入高于预期，公司不以季度为基础运营业务 [102][103]

金融衍生品信息 - 2021年11月30日，公司外币远期合约未平仓名义金额为150万美元，将于2022年1月28日到期[33] 高级票据信息 - 截至2021年11月30日，公司高级票据公允价值约为6630万美元，账面价值为6880万美元[34] 存货数据变化 - 2021年11月30日，公司存货总额为6787.5万美元，较8月31日的5575.2万美元有所增加[37] 财产和设备净值变化 - 2021年11月30日，公司财产和设备净值为6898万美元，较8月31日的7014.5万美元有所减少[38] 商誉总额变化 - 截至2021年11月30日，公司商誉总额为9572.3万美元，较8月31日的9586.9万美元略有减少[40] 无形资产净值变化 - 2021年11月30日，公司确定使用寿命的无形资产净值为682.8万美元，较8月31日的724.4万美元有所减少[41] 应计负债数据变化 - 2021年11月30日，公司应计负债总额为2621.4万美元，较8月31日的2565.8万美元有所增加[44] - 2021年11月30日，公司应计工资及相关费用总额为1809.6万美元，较8月31日的2566.2万美元有所减少[44] 总借款数据变化 - 截至2021年11月30日，公司总借款为1.13529亿美元，较8月31日的1.1574亿美元有所减少[49] 信贷协议信息 - 公司与美国银行的信贷协议最高借款额度为1.5亿美元，子公司借款子限额为1亿美元，到期日为2025年9月30日[47] - 信贷协议规定其他无担保债务上限为1.25亿美元[51] - 综合杠杆比率不得大于3.5:1，综合利息覆盖率不得小于3:1[53] 股票回购计划 - 2021年10月12日董事会批准新的股票回购计划，授权至2023年8月31日回购至多7500万美元股票，2021年11月1 - 30日已回购32000股，花费740万美元[54] 净利润数据对比 - 2021年第三季度净利润为1855.5万美元，2020年同期为2362.3万美元；归属于普通股股东的净利润2021年为1849.1万美元，2020年为2351.3万美元[55] 总净销售额数据对比 - 2021年第三季度总净销售额为1.34746亿美元，2020年同期为1.24559亿美元[56] 合同负债数据变化 - 2021年11月30日和8月31日合同负债分别为500万美元和370万美元，8月31日的370万美元在11月30日前已确认为收入[57] 诉讼信息 - 雅加达诉讼中Bong索赔超2500万美元，2021年10月28日法院驳回其索赔，11月26日Bong上诉，诉讼和商标撤销仍在上诉程序中[63][65] 所得税拨备税率变化 - 2021年和2020年第三季度所得税拨备分别为税前收入的19.8%和15.7%，税率上升主要因不可扣除的绩效薪酬费用增加[71] 税务审查信息 - 公司联邦所得税申报表2018财年之前年份不受美国国税局审查，多数州和外国司法管辖区2017财年之前年份不再受审查，目前正接受多个州司法管辖区2017 - 2020财年审计[72] 业务部门划分 - 公司按地理区域分为美洲、EMEA和亚太三个业务部门[74] 各业务部门净销售额数据对比 - 2021年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为56,288千美元、57,555千美元、20,903千美元，总计134,746千美元[75] - 2020年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区净销售额分别为54,188千美元、54,749千美元、15,622千美元，总计124,559千美元[75] 各业务部门运营收入数据对比 - 2021年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区运营收入分别为12,017千美元、14,213千美元、7,302千美元，总计24,060千美元[75] - 2020年11月30日止三个月，美洲、EMEA、亚太地区运营收入分别为14,626千美元、17,743千美元、5,060千美元，总计28,392千美元[75] 折旧、摊销、利息收支数据对比 - 2021年11月30日止三个月，折旧和摊销费用总计1,987千美元，利息收入25千美元，利息费用620千美元[75] - 2020年11月30日止三个月，折旧和摊销费用总计1,700千美元，利息收入19千美元，利息费用570千美元[75] 股息政策调整 - 2021年12月13日，公司董事会批准将定期季度现金股息提高8%，从每股0.72美元增至每股0.78美元[77] - 2021年12月13日宣布的每股0.78美元股息将于2022年1月31日支付给2022年1月14日登记在册的股东[77] 业务部门资产信息情况 - 公司首席运营决策官不按业务部门审查资产信息，因此表格中未提供资产信息[76] 市场风险披露信息参考 - 关于市场风险的定量和定性披露信息参考2021年10月22日提交给美国证券交易委员会的截至2021年8月31日财年的10 - K年度报告[158]

财务数据关键指标变化 - 2021财年公司合并净销售额增加7960万美元，即19%，外汇汇率变化带来1970万美元有利影响，按固定汇率计算增加5990万美元，即15%[139] - 2021财年公司毛利润占净销售额的百分比从54.6%降至54.0%[139] - 2021财年公司合并净收入增加950万美元，即16%，外汇汇率变化带来370万美元有利影响，按固定汇率计算增加580万美元，即10%[139] - 2021财年摊薄后普通股每股收益为5.09美元，上一财年为4.40美元[139] - 2021财年毛利润增至2.637亿美元，而2020财年为2.23亿美元，占净销售额的比例从54.6%降至54.0%[162] - 销售、一般和行政费用（SG&A）从2020财年的1.22亿美元增至2021财年的1.455亿美元，增加2350万美元，占净销售额的比例从29.9%略降至29.8%[167] - 研发成本在2021财年和2020财年分别为560万美元和600万美元[168] - 广告和促销费用从2020财年的2160万美元增至2021财年的2800万美元，增加640万美元，占净销售额的比例从5.3%升至5.7%[169] - 2021财年无形资产摊销费用从220万美元降至140万美元，减少80万美元[172] - 2021财年各业务板块运营收入：美洲5159.1万美元，增长0.5万美元或1%；EMEA 5300.3万美元，增长1538.3万美元或41%；亚太1912.1万美元，增长413.9万美元或28%；未分配公司费用为 -3487.4万美元，增加840.3万美元或32%；总计8884.1万美元，增长1162.1万美元或15%[173] - 2021财年非运营项目：利息收入8.1万美元，减少1.2万美元；利息费用239.5万美元，减少4.4万美元；其他收入（费用）净额 -2.8万美元，减少66.9万美元；所得税拨备1627万美元，增加146.5万美元[178] - 2021财年所得税拨备占税前收入的比例从19.6%降至18.8%[182] - 2021财年净收入为7020万美元，摊薄后每股收益5.09美元，上一财年分别为6070万美元和4.40美元；按固定汇率计算，2021财年净收入为6650万美元[184] - 2021财年业绩指标：GAAP毛利率为54%，非GAAP经营成本占净销售额的比例为35%，非GAAP EBITDA占净销售额的比例为20%[187] - 2021财年非GAAP经营成本为1.69138亿美元，净销售额为4.88109亿美元，占比35%[189] - 2021财年非GAAP EBITDA为9583.2万美元，净销售额为4.88109亿美元，占比20%[190] - 2021财年经营活动提供的净现金为8470万美元，上一财年为7270万美元[191] - 2021财年经营活动提供的净现金为8471.4万美元，较2020财年的7266.4万美元增加1200万美元；主要来源是净收入7020万美元，较上一时期增加950万美元[195][196] - 2021财年投资活动使用的净现金为1446万美元，较2020财年的1894.5万美元减少440万美元，主要因资本支出减少420万美元[195][197] - 2021财年融资活动使用的净现金为4075万美元，较2020财年的2670.9万美元增加1404.1万美元，主要因2020年3月为应对疫情提取8000万美元信贷额度，而2021财年无类似情况[195][199] - 2021财年汇率变动对现金及现金等价物的净影响不显著，2020财年增加221.9万美元，2019财年减少279.5万美元，主要因外币汇率波动，尤其是英镑兑美元汇率波动[195][200] - 2021年3月，董事会宣布将定期季度现金股息提高7%，从每股0.67美元增至每股0.72美元；2021年10月4日，董事会宣布每股0.72美元现金股息，于2021年10月29日支付[203] - 若公司2021年8月31日销售激励应计估计相差10%，对净销售额的影响约为100万美元[212] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年维护产品净销售额为4.48817亿美元，增加7937.3万美元，即21%；家居护理和清洁产品净销售额为3929.2万美元，增加23.8万美元，即1%[146] - 2021财年美洲地区净销售额为2.14601亿美元，增加1410.8万美元，即7%，按固定汇率计算增加1310万美元，略低于7%[147][149] - 2021财年美洲地区维护产品销售额增加1560万美元，即9%，主要因拉丁美洲销售额增加1140万美元，即51%[150] - 2021财年美洲地区家居护理和清洁产品销售额减少140万美元，即7%，主要因美国部分品牌产品销售额下降[151] - 2021财年美洲地区77%的销售额来自美国，23%来自加拿大和拉丁美洲；上一财年82%来自美国，18%来自加拿大和拉丁美洲[152] - 2021财年EMEA地区净销售额为2.08252亿美元，增加5201.1万美元，即33%；亚太地区净销售额为6525.6万美元，增加1349.2万美元，即26%[147] - EMEA地区净销售额从2020年的1.56241亿美元增至2021年的2.08252亿美元，增长5201.1万美元，增幅33%，占合并净销售额的比例从38%升至43%[154] - 亚太地区净销售额从2020年的5176.4万美元增至2021年的6525.6万美元，增长1349.2万美元，增幅26%，占合并净销售额的比例保持13%[159] - EMEA地区直销市场销售额增至1.422亿美元，增加3210万美元，增幅29%，占该地区销售额的比例从70%降至68%[156] - EMEA地区经销商市场销售额增加1990万美元，增幅43%，占该地区总销售额的比例从30%升至32%[157] - 亚太地区亚洲市场销售额增加970万美元，增幅29%，占该地区总销售额的67%[160] - 澳大利亚销售额增加380万美元，增幅21%[161] 公司债务与融资情况 - 2021财年第一季度，公司通过发行票据协议下的新票据，为美国信贷协议下的现有提款再融资5200万美元[191] - 2021财年第一季度，公司用5200万美元收益偿还了5000万美元美国信贷额度借款，截至2021年8月31日，剩余信贷额度余额完全以欧元和英镑计价[192] - 截至2021年8月31日，公司循环信贷额度未偿还余额为4650万美元，均归类为长期债务；2021财年，公司支付了80万美元A系列票据本金，截至该日，A系列票据未偿还余额为1720万美元[193] - 2021年10月12日财年结束后，董事会批准新的股票回购计划，自2021年11月1日起生效，公司获授权在2023年8月31日前回购至多7500万美元流通股；截至2021年8月31日，公司现金及现金等价物总额为8600万美元[194] - 公司与美国银行的1.5亿美元循环信贷安排，截至2021年8月31日，未偿还余额为4650万美元[224] - 截至2021年8月31日，公司有6920万美元的固定利率借款，包括根据票据购买协议的优先票据[224] - 2020年9月30日，公司对信贷额度和票据协议进行了修订，并通过发行5200万美元的额外票据为美国信贷安排下的现有提款进行了再融资[224] 公司税务与资产情况 - 截至2021年8月31日，公司为不确定税务状况记录的负债（不包括相关利息和罚款）约为930万美元，预计未来12个月内，多达30万美元与所得税状况相关的未确认税收优惠可能受税务检查解决或时效法规到期影响[209] - 截至2021年8月31日，公司有720万美元的有限寿命无形资产，主要与家居护理和清洁产品的某些品牌有关[217] 公司风险与应对情况 - 公司外国子公司的未汇出收益通常不被视为无限期再投资，但墨西哥新成立的子公司和中国子公司有特定法定汇款限制的情况除外[215] - 公司评估长期资产潜在减值，当资产账面价值可能无法收回和/或估计剩余使用寿命不再适当时进行评估[216] - 公司面临外汇汇率波动风险，国际子公司财务报表从功能货币换算为美元时会产生外汇风险，且不进行套期活动来减轻外汇换算风险[219][220] - 公司英国子公司使用外汇远期合约限制非功能货币净资产余额风险，但外汇远期合约未被指定为套期[221][222] - 石油基特种化学品和气雾罐占公司许多维护产品成本的很大一部分，原油价格波动会影响公司毛利率和经营业绩，目前无对冲原油价格波动的策略[223] - 英国金融行为监管局宣布伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）基准将在2021年12月31日逐步淘汰，公司预计循环信贷安排合同会在该日期前修订以纳入替代参考利率，不认为这会大幅增加利率风险[224]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年全年净销售额达4.881亿美元，同比增长19%，外汇汇率变化带来1970万美元积极影响，按固定汇率计算增长15%；净利润7020万美元，增长16%；摊薄后每股收益5.09美元，去年为4.40美元 [8] - 第四季度净销售额1.152亿美元，同比增长3%，外汇汇率变化带来650万美元积极影响，按固定汇率计算下降3%；净利润840万美元，去年同期为1970万美元，下降57%；摊薄后每股收益0.61美元，去年同期为1.42美元 [8][9] - 第四季度毛利率为51.2%，去年同期为56.3%，下降510个基点；经营成本占比升至39%；EBITDA占净销售额的12%，较去年同期大幅下降 [41][45][46] - 第四季度所得税拨备率为25.9%，去年为20.5%，预计2022财年有效税率约为21% - 22% [47] - 公司预计2022财年净销售额增长7% - 11%，达5.22 - 5.42亿美元；毛利率为53% - 54%；广告和促销投资占净销售额的5.5% - 6%；所得税拨备率为21% - 22%；净利润为7170 - 7360万美元；摊薄后每股收益为5.24 - 5.38美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年WD - 40多功能产品全球销售额增长22%，达3.71亿美元；WD - 40专业产品线增长16%，达4250万美元；其他产品增长13%，达6320万美元 [12] - 第四季度美洲地区维护产品销售额下降5%，家庭护理和清洁产品下降2%；EMEA地区净销售额增长6%，按固定汇率计算下降6%，考虑交易影响后下降1%；亚太地区净销售额增长32%，按固定汇率计算增长24% [24][29][31] - 2021财年全球电子商务销售额同比增长25% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第四季度净销售额下降5%至5420万美元，全年增长7%至2.146亿美元，占第四季度全球业务的47%，长期预计年增长率为5% - 8% [24][28] - EMEA市场第四季度净销售额增长6%至4510万美元，全年增长33%至2.083亿美元，占第四季度全球业务的39%，长期预计年增长率为8% - 11% [29][30] - 亚太市场第四季度净销售额增长32%至1590万美元，全年增长26%至6530万美元，占第四季度全球业务的14%，长期预计年增长率为10% - 13% [31][33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司调整长期收入目标，到2025财年末将净销售额提升至6.5 - 7亿美元，同时遵循55:30:25商业模式 [11] - 刷新战略举措，包括构建未来业务、吸引培养员工、追求卓越运营、发展WD - 40多功能产品、发展WD - 40专业产品线、拓展支持投资组合机会 [14][17][18][19][20][21] - 公司的必赢之战包括地理扩张、产品高端化、发展专业产品线、推动数字商务 [34][36][37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致公司净销售额各期波动异常，供应链问题带来输入成本上升等挑战，但公司对未来增长仍持乐观态度 [9][25] - 公司认为疫情期间新用户有望成为长期用户，且9月是公司历史上第二大销售月，需求强劲 [39] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股0.72美元的季度现金股息，10月29日支付 [48] - 董事会批准新的股票回购计划，11月1日生效，公司可在2023年8月31日前回购至多7500万美元股票 [49] - 2022财年预计投资约4000万美元用于资本项目，主要用于采购制造下一代智能吸管+交付系统的专有机械设备 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年WD - 40核心产品目标较之前降低的原因及战略更新的要点 - 目标基本与之前的7亿美元目标时一致，只是将WD - 40 Bike从战略中移出并纳入专业产品线，专业产品线目标从1亿美元提高到1.25亿美元 [57] - 战略更新主要是对目标进行排序，将ESG和协作置于首位，同时增加对数字和电子商务的关注，使战略更符合当前思考 [59] 问题2: 第四季度品牌建设的具体投入及回报时间 - 投入主要集中在三个方面：向全球专业终端用户进行产品抽样、扩展全球数字资产库及建立数字跟踪系统、在全球前20大市场开展重大研究项目 [64] - 公司预计部分投入在新财年有短期影响，2022财年预计广告和促销投资占比在5% - 6%，处于正常范围 [63][65] 问题3: 毛利率能否在第四季度达到长期目标55% - 短期内通过提价等策略恢复毛利率，预计全年毛利率在53% - 54%，长期有望超过55% [44][66] 问题4: 广告和促销成本未来五年展望未提高的原因 - 第四季度的投入是一次性投资，如研究项目和视频资产制作，未来将回归正常范围 [69] 问题5: ESG战略的具体举措 - 公司去年发布首份ESG报告，目前有大型工作组进行生命周期分析等工作，以便在明年10月发布的下一份ESG报告中设定目标 [71] 问题6: 战略举措中扩展支持投资组合机会的含义 - 公司对3 - IN - ONE和GT85品牌进行产品线扩展，在其他品牌上暂无重大活动 [73] 问题7: 2022财年油价规划假设 - 公司通常按10美元的价格区间进行规划，目前处于区间高端，接近70 - 80美元 [77][79] 问题8: 当前供应链挑战及应对情况 - 供应链挑战每天都有新情况，公司需不断调整应对，但过去一年供应链团队表现出色，目前暂无重大威胁，但仍需每日管理 [80]

业绩总结 - FY21净销售额为4.881亿美元，同比增长19%[35] - Q4 FY21净销售额为1.152亿美元，同比增长3%[19] - FY21的营业收入为$88.8百万，同比增长15%[66] - FY21的净收入为$70.2百万，同比增长16%[66] - Q4 FY21净收入为840万美元，同比下降57%[19] - Q4 FY21每股收益（EPS）为0.61美元，同比下降57%[19] - FY21的每股收益（稀释后）为$5.09，同比增长16%[66] - FY21的EBITDA为$95.8百万，占净销售的20%[72] 用户数据 - FY21美洲地区净销售额为2.146亿美元，同比增长7%[43] - FY21欧洲、中东和非洲（EMEA）地区净销售额为1.562亿美元，同比增长33%[45] - Q4 FY21亚太地区净销售额为1590万美元，同比增长32%[32] - 亚太地区销售额同比增长26%，占全球销售的13%[47] - 维护产品销售同比增长27%[47] - WD-40 Specialist销售同比增长44%[47] 未来展望 - 2022财年的销售增长预期在7%到11%之间，净销售额预期在$522百万到$542百万之间[59] - WD-40多用途产品预计到2025年净销售额将达到约5.25亿美元[13] 其他信息 - FY21毛利率为54.0%，较FY20下降60个基点[35] - FY21的营业费用占净销售额的比例为35%[72] - FY21因外汇变动影响净销售额增加约1750万美元[35]

业绩总结 - 2021财年第三季度净销售额为1.364亿美元，较2020财年第三季度增长39%[21] - 2021财年第三季度毛利率为53.1%，较2020财年第三季度下降90个基点[23] - 2021财年第三季度营业收入为2730万美元，较2020财年第三季度增长38%[23] - 2021财年第三季度净收入为2100万美元，较2020财年第三季度增长45%[23] - 2021财年第三季度每股收益（EPS）为1.52美元，较2020财年第三季度增长43%[23] - 2021财年第三季度EBITDA为21%，较2020财年第三季度下降1个百分点[66] 用户数据 - 美洲地区的净销售额为6000万美元，较2020财年第三季度增长19%[34] - EMEA地区的净销售额为3250万美元，较2020财年第三季度增长80%[36] - 亚太地区的净销售额为1780万美元，较2020财年第三季度增长14%[37] 未来展望 - 预计到2025年，WD-40多用途产品的净销售额将达到约5.3亿美元[11] - 预计到2025年，WD-40专家产品线的净销售额将达到约1亿美元[12] - 2021财年预计总净销售额在4.75亿至4.90亿美元之间[58] 成本与费用 - 2021财年第三季度的营业成本为32%，与2020财年第三季度持平[53] - 2021财年第三季度的营业成本主要来自人员成本、市场营销和运输成本[53]