UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to ___________________ Commission File Number Registrant; State of Incorporation; Address; and Telephone Number IRS Employer Identification No. ...

WEC Energy Group, Inc. (NYSE:WEC) Q2 2023 Earnings Conference Call August 1, 2023 2:00 PM ET Company Participants Gale Klappa – Executive Chairman Scott Lauber – President and Chief Executive Officer Xia Liu – Chief Financial Officer Conference Call Participants Julien Dumoulin-Smith – Bank of America Shar Pourreza – Guggenheim Partners Durgesh Chopra – Evercore ISI Anthony Crowdell – Mizuho Michael Sullivan – Wolfe Research Operator Good afternoon, and welcome to WEC Energy Group's Conference Call for Seco ...

资本支出与投资计划 - 公司计划在2023-2027年间投资54亿美元于威斯康星州的受监管可再生能源项目[214] - 公司预计在2023-2027年间投入36亿美元用于可靠性相关项目[226] - 公司预计2023-2027年受监管公用事业和非公用事业能源基础设施业务的总资本支出为181亿美元[232] - 公司对ATC的资本支出份额预计未来五年约为20亿美元[232] - 公司计划建设1,900兆瓦的公用事业规模太阳能和700兆瓦的电池存储设施[214] - 公司在非公用事业能源基础设施领域拥有超过2,000兆瓦的可再生能源产能，投资承诺超过29亿美元[231] - 2023年资本支出总额为39.747亿美元，2024年预计为39.081亿美元，2025年预计为33.841亿美元[306] - 威斯康星州业务2023年资本支出25.307亿美元，2024年预计24.328亿美元，2025年预计24.455亿美元[306] - 伊利诺伊州业务2023年资本支出5.571亿美元，2024年预计6.595亿美元，2025年预计6.14亿美元[306] - 非公用能源基础设施2023年投资7.47亿美元，2024年预计6.838亿美元，2025年大幅降至2.172亿美元[306] - Badger Hollow II太阳能项目投资1.51亿美元（100MW）[307] - Paris太阳能电池公园项目投资3.9亿美元（180MW太阳能+99MW储能）[307] - Darien太阳能电池公园项目投资4亿美元（225MW太阳能+68MW储能）[307] - Red Barn风电场收购投资1.6亿美元（82MW）[315] - Koshkonong太阳能电池公园项目投资5.85亿美元（270MW太阳能+149MW储能）[309] - 液化天然气设施总投资3.7亿美元（WE和WG各投资1.85亿美元）[311] - 威斯康星州资本支出同比增长47.2%至3.75亿美元，用于新建天然气发电站及LNG设施建设[298] 发电能力调整 - 公司自2018年初以来已退役超过1,900兆瓦的煤电发电能力[213] - 公司计划到2026年底再退役约1,500兆瓦的化石燃料发电能力[213] 收入与利润表现 - 公司2023年第一季度归属普通股股东的净收益为5.075亿美元，同比下降5,840万美元[238] - 公司威斯康星州业务2023年第一季度净收益为2.572亿美元，同比减少3,090万美元[238] - 威斯康星分部2023年第一季度归属于普通股股东的净收入为2.572亿美元，同比下降3090万美元（10.7%）[245] - 电力收入同比增长1590万美元（达12.089亿美元），天然气收入同比增长3810万美元（达7.874亿美元）[246] - 电力边际收益增长1110万美元（达7.972亿美元），天然气边际收益增长2630万美元（达2.788亿美元）[246] - 伊利诺伊业务部门归属普通股股东净利润下降30万美元（降幅0.3%），达1.131亿美元[263] - 伊利诺伊业务部门天然气边际利润增长940万美元，达3.605亿美元[265] - 其他州业务部门归属普通股股东净利润增长170万美元（增幅5.4%），达3320万美元[271] - 其他州业务部门天然气边际利润增长680万美元，主要受MERC临时费率上调推动[274] - 非公用能源基础设施部门运营收入同比下降14.4%至9040万美元，主因2022年确认1520万美元风电项目延期收入[283][284] - 电力传输部门归属普通股东净利润同比增长5.4%至2930万美元，主要因权益法投资收益增长210万美元[279][281] 成本与费用变化 - 总运营费用增加9330万美元，其中传输费用增加3020万美元，折旧摊销增加2020万美元[246][258] - 威斯康星业务部门利息支出增加1430万美元，主要因长期债务发行和短期利率上升，部分被AFUDC债务增加所抵消[261] - 公司及其他部门利息支出同比激增146%至5560万美元，源于2022年9月和2023年1月长期债务发行[288][291] - 坏账支出增加110万美元，财产税及收入税增加260万美元[280] - 公司持续监控医疗计划成本、燃料及监管合规成本等通胀影响因素[356][358] 销售量与天气影响 - 电力销售总量同比下降57.54万兆瓦时（-5.2%），零售电力销售下降351.6万兆瓦时[249] - 天然气销售总量同比下降1.569亿撒姆（-11.6%），其中零售销售下降1.191亿撒姆[249] - 2023年第一季度加热度日数同比下降12.7%-16.2%，反映暖冬天气影响[249] - 天然气销售总量下降：伊利诺伊下降1.303亿撒姆（13.6%），其他州下降7800万撒姆（14.6%）[265][274] - 供暖度日数显著下降：伊利诺伊地区同比下降15.3%，MERC地区同比下降10.0%，MGU地区同比下降15.3%[265][274] 税务影响 - 威斯康星业务部门所得税费用减少2950万美元，主要因税前利润下降及PTC税收抵免增加1000万美元[262] - 其他州业务部门所得税费用增加80万美元，主要因税前利润增长[278] - 所得税收益增加1290万美元，主要因2023年第一季度PTC税收抵免增加860万美元[286] 现金流活动 - 经营活动现金流同比下降26.1%至7.961亿美元，部分被客户收款增加2.032亿美元抵消[294][295] - 投资活动现金流出增加9.297亿美元，包含收购蓝宝石天空项目(4.426亿美元)和参孙一号项目(2.494亿美元)[294][297] - 长期债务发行推动融资活动现金流入增加11.24亿美元，2023年第一季度发行11亿美元长期债务[294][302] - 季度股息同比增长7.2%，2023年第一季度股息支付增加1650万美元[302] 监管与费率变动 - 威斯康星州新费率命令推动电力边际收益增加8150万美元，天然气边际收益增加5570万美元[254][256] - 燃料成本回收机制产生3100万美元负面季度影响[257] - 伊利诺伊州《气候与公平就业法案》禁止天然气公用事业自2023年1月1日起向特定低收入居民客户收取逾期付款费用[341][342] - 人民天然气公司2022年QIP骑手费率调整申请及2016-2021年调整申请仍在伊利诺伊州商务委员会审理中，截至2023年3月31日无法保证2016-2022年期间发生的成本都能获得批准回收[336] 其他收入与收益 - 其他净收入增长980万美元，主要源于资本投资带来的权益资金AFUDC增长[260] - 天然气销售收入下降8240万美元，单位成本同比下降17%[266] 法律与监管风险 - 美国商务部初步裁定某些公司规避对中国太阳能电池和组件的反倾销和反补贴税令，若最终裁定成立，关税可追溯至2021年11月4日[344] - 拜登政府宣布对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南制造的太阳能组件实施24个月关税暂停期，但调查仍将继续[345] - 新疆强迫劳动预防法建立可反驳推定，禁止任何全部或部分在新疆制造的产品进入美国，已导致公司太阳能组件清关延迟并影响项目时间安排[343] - 联邦能源监管委员会提案若通过，将限制输电公司加入输电组织后仅前三年可获得50个基点的股权回报率激励，预计将使公司来自ATC的税后股权收益每年减少约700万美元[348] - 联邦能源监管委员会2019年11月命令将中大陆独立系统运营商输电所有者基础股权回报率降至9.88%[352] - 联邦能源监管委员会2016年9月命令将中大陆独立系统运营商输电所有者基础股权回报率降至10.32%[352] - 联邦能源监管委员会将基础股本回报率从9.88%上调至10.02%[356] - 公司因股本回报率调整需支付含利息的退款覆盖2013年11月至2015年2月共15个月及2016年9月至2020年11月期间[356] - 2022年第三季度因潜在退款计提1860万美元负债导致ATC股权收益减少[356] - 退款负债计算基于9.88%基础股本回报率假设[356] - 2022年1月完成对WE、WPS和UMERC的首起投诉期间输电成本净退款[356] - 哥伦比亚特区巡回上诉法院于2022年8月撤销联邦能源监管委员会命令并要求重新审理[356] - 截至2023年3月31日联邦能源监管委员会未对法院判决作出裁决[356] - 若最终裁定需退款预计不会对公司财务报表产生重大影响[356] - WE、WPS和UMERC客户有权获得部分退款[356] 政策与法案影响 - 《基础设施投资和就业法案》规定未来五年联邦支出约1.2万亿美元，其中约850亿美元用于美国电力、公用事业和可再生能源基础设施投资[346] - 《通胀削减法案》规定10年内能源相关条款支出2580亿美元，包括扩大可再生能源税收抵免和允许转让税收抵免等条款[347]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度每股收益为1.61美元，较2022年同期的1.79美元下降0.18美元 [6][22] - 第一季度运营活动产生的净现金流减少2.81亿美元，主要受温和冬季和商品成本回收时间影响 [29] - 第一季度资本支出和资产收购达13亿美元，较2022年同期增加8.84亿美元，主要由于收购Whitewater天然气发电设施、Sapphire Sky风电场和Samson 1太阳能设施 [29] - 公司重申2023年全年每股收益指导范围为4.58美元至4.62美元，假设剩余时间天气正常 [7][30] - 第二季度每股收益预期为0.83美元至0.85美元，低于2022年同期的0.91美元，主要由于融资成本上升 [31][79] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业业务收益较2022年第一季度下降0.09美元，费率基础增长贡献0.22美元收益，但被天气和其他因素抵消 [23] - 能源基础设施业务收益较2022年第一季度下降0.01美元，生产税收抵免增加0.03美元，但被西南电力池市场结算解决的一次性收益抵消 [27] - 企业及其他业务收益下降0.08美元，主要由于利息支出增加和2022年第一季度清洁能源基金投资的一次性收益 [28] - 天气正常化零售天然气交付量（不包括发电用气）下降1%，但住宅使用量增长0.9% [26] - 天气正常化零售电力交付量（不包括铁矿）下降1.9%，住宅使用量与去年基本持平 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 威斯康星州失业率创历史新低，为2.5%，远低于全国平均水平 [10] - 微软宣布在威斯康星州南部投资10亿美元建设数据中心园区，预计7月31日前完成土地购买 [10] - 伊利诺伊州费率审查进行中，工作人员和干预方将于5月9日提交直接证词，听证会定于8月初举行 [13] - 明尼苏达能源资源公司达成和解，基础费率提高7.1%，基于9.65%的股权回报率和53%的股权层 [14] - 密歇根天然气公用事业公司申请2024年基础费率提高9.1%，主要由于支持安全和可靠性的资本投资 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - ESG进展计划是公司历史上最大的五年投资计划，总投资达201亿美元，用于效率、可持续性和增长 [8] - 预计ESG计划将推动2023年至2027年复合收益增长6.5%至7%，且无需新股权融资 [9] - 威斯康星州委员会自去年12月以来批准了超过10亿美元的新资本投资，包括Darien太阳能电池公园、West Riverside能源中心和Koshkonong太阳能电池公园 [9][15][16][17] - 继续推进Badger Hollow 2太阳能设施和Paris太阳能电池公园项目，预计今年年底或明年年初投入运营 [18] - 在WEC基础设施领域完成Sapphire Sky风电场收购（250兆瓦容量，90%所有权）和Samson 1太阳能项目（250兆瓦容量，80%所有权） [19] - 董事会将季度现金股息提高7.2%，连续第20年提高股息，目标派息率为65%至70% [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 天气是第一季度业绩较低的主要因素，遭遇上中西部有史以来最温和的冬季之一，密尔沃基是自1891年以来第二温暖的第一季度 [6] - 尽管第一季度天气影响，公司对全年计划充满信心，并已实施多种举措抵消影响，包括降低O&M成本和利用融资节省 [30][48][50] - 预计下半年收益将显著优于2022年下半年，主要由于O&M和燃料支出的时间安排，以及不再与客户分享带宽 [31][49][51][52] - 行业脱碳和更高可靠性的需求将推动长期强劲的投资计划 [8] - 天然气管道升级计划在芝加哥继续推进，年均投资约2.8亿美元，已完成36%，独立研究显示80%的铁管剩余使用寿命为15年或更少 [42][43] 其他重要信息 - Samson 1太阳能项目在3月初遭受风暴损坏，但目前以70%的产能发电，且预计对底线无重大影响 [20] - 公司正在评估电池投资的时间安排，如Paris和Koshkonong项目 [18] - 公司正在考虑使用现金支付可转换票据等混合证券为五年计划融资，但尚未做出决定 [34][35][36] - 太阳能电池板供应链问题持续，部分电池板滞留在芝加哥仓库等待清关，但公司正在评估美国国内的替代方案 [18][53][54] - MISO Tranche 2 Phase 1的早期迹象显示投资机会可能大于Tranche 1，且微软项目可能带来额外的传输需求 [56][57] 问答环节所有提问和回答 问题: 混合证券融资的潜在使用 - 公司已仔细研究现金支付可转换产品，如果发现有利，会认真考虑，但2023年债务发行计划已过半且执行良好 [34][35] - 目前未计划在队列中添加关于混合证券的语言 [36] 问题: 伊利诺伊州费率案例的进展和潜在和解 - 伊利诺伊州过程进展顺利，但考虑和解还为时过早，下一步是5月9日的工作人员和干预方证词 [37] - 即使批准全部基础费率提高，结合商品成本下降，预计2024年客户账单将与2022年持平 [37] - 这是Peoples Gas九年来的首次基础费率提高，且O&M比2015年收购时低约6000万美元 [38] 问题: 伊利诺伊州天然气管道升级计划的未来 - 公司欢迎关于管道升级计划的公开辩论和政策决定，年均投资2.8亿美元，独立研究显示80%的铁管剩余使用寿命为15年或更少 [42][43] - 管道无法修补，持续O&M不会为客户节省资金，且该计划对于芝加哥的安全和未来输送氢或无碳燃料的潜力至关重要 [44] 问题: 天气影响的抵消措施 - 公司已实施经过验证的策略，包括O&M举措和融资节省，O&M减少目标可抵消0.04美元至0.06美元，融资节省可额外贡献0.05美元至0.06美元 [48][50] - 2022年下半年因分享带宽和温暖天气导致额外O&M成本5400万美元，2023年不会重现 [51][52] 问题: 太阳能供应链和关税问题 - 总统拜登表示将否决任何撤销太阳能关税暂停的努力，且公司已为当前项目采购所有太阳能电池板，但滞留在芝加哥仓库等待清关 [53][54] - 公司正在评估未来项目的美国国内替代方案 [54] 问题: 传输和MISO前景 - 目前未看到许可改革进展，但MISO Tranche 2 Phase 1的早期迹象显示投资机会大于Tranche 1，且微软项目可能带来额外传输需求 [56][57] - Tranche 1大量使用现有权宜之地，建设预计在2025年至2026年时间框架开始 [57] 问题: O&M的长期轨迹 - 2023年后，随着Oak Creek机组退役，O&M将减少，Units 5和6计划2024年退役，Units 7和8计划2025年退役 [59] - 2023年O&M增加主要是由于新厂投入运营，但新投资（如太阳能）将替代燃料成本 [60] 问题: 太阳能项目延迟的影响 - Oak Creek机组退役计划不变， regulated项目在建设期间赚取AFUDC，且场地已准备就绪，一旦电池板释放即可快速安装 [62][63] 问题: 威斯康星州重新开启文件的细节 - 重新开启文件不包括ROE或股权层重新考虑，且所有项目已获委员会批准，涉及约10亿美元资本 [65][66] - O&M部分主要包括Oak Creek 5和6机组的退役节省，最大O&M节省将在所有四台机组退役后实现 [67][68] 问题: 燃料成本的时间安排 - 第一季度燃料成本的时间影响是暂时的，预计在第二季度和下半年恢复，且2022年下半年的分享带宽不会重现 [70] 问题: 需求趋势 - 天气正常化住宅销售符合预期，且工业客户多样性良好，未看到经济衰退迹象，第一季度下降主要由于非经济原因（如火灾和疫情爆发） [71][72] - 天气正常化技术在极端温度下可靠性较低，因此不应过度解读第一季度数字 [73] 问题: 天然气LDC的未来价值 - 随着人们认识到完全电气化的实际挑战（如冬季发电需求），以及氢和可再生天然气等低碳燃料的整合，天然气分销网络的价值将被重新认识 [76][77] - 必须在能源转型中保持可靠性，否则将延迟转型多年 [78] 问题: 第二季度收益下降的原因 - 第二季度收益预期下降主要由于融资成本上升，尽管费率基础增长和燃料成本改善，但被融资成本抵消 [79]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | For the transition | period from ________________ to | ___________________ | | --- | --- | --- | | Commission File Number | Registrant; State of Incorporation; Address; and Telephone Number | IR ...

WEC Energy Group, Inc. (NYSE:WEC) Q4 2022 Results Conference Call February 2, 2023 2:00 PM ET Company Participants Gale Klappa - Executive Chairman Scott Lauber - President and CEO Xia Liu - CFO Conference Call Participants Shar Pourreza - Guggenheim Partners Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Jeremy Tonet - JPMorgan Michael Sullivan - Wolfe Research Durgesh Chopra - Evercore ISI Andrew Weisel - Scotiabank Anthony Crowdell - Mizuho Vedula Murti - Hudson Bay Capital Operator Good afternoon, and welcome ...

Investor Update: December 2022 Our "ESG" Progress Plan Update Investing in Efficiency, Sustainability and Growth Best in the U.S. in Large Customer Satisfaction ESource We Energies Named #1 Energy Company in America by Business Customers Escalent Finalist for the S&P Global Energy Award in Corporate Social Responsibility S&P Global Platts Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Information Much of the information contained in this presentation is forward-looking information based upon management's cu ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to ___________________ Commission File Number Registrant; State of Incorporation; Address; and Telephone Number IRS Employer Identification ...

WEC Energy Group, Inc. (NYSE:WEC) Q3 2022 Results Conference Call November 1, 2022 2:00 PM ET Company Participants Gale Klappa - Executive Chairman Scott Lauber - President, Chief Executive Officer Xia Liu - Chief Financial Officer Beth Straka - SVP, Corporate Communications and Investor Relations Conference Call Participants Shar Pourreza - Guggenheim Partners Julien Dumoulin-Smith - Bank of America Rich Sunderland - JP Morgan Durgesh Chopra - Evercore ISI Michael Lapides - Goldman Sachs Steven Fleishman - ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to ___________________ Commission File Number Registrant; State of Incorporation; Address; and Telephone Number IRS Employer Identification No. ...