整体财务业绩 - 2023年第一季度合并净销售额达8630万美元创纪录，同比增长6%，合并毛收益占净销售额比例升至43.1%，营业收益达1040万美元创纪录，同比增长超90%，净收益达740万美元创纪录，同比增长84%[45] 批发业务情况 - 批发业务净销售额达6990万美元创第一季度纪录，同比增长4%，发货双数下降5%，Florsheim增长15%，Nunn Bush增长1%，Stacy Adams下降3%，BOGS下降2%，授权收入增长43%[39][48] - 批发业务毛收益占净销售额比例从2022年第一季度的30.0%升至38.2%，营业收益达880万美元创第一季度纪录，同比增长82%[50][52] 零售业务情况 - 零售业务净销售额达890万美元创第一季度纪录，同比增长14%，主要因网站销售增加，实体店销售也有增长，零售营业收益达130万美元创纪录，同比增长55%[43][54][56] - 零售业务毛收益占净销售额比例2023年第一季度为66.3%，销售和管理费用占比从2022年的55%降至52%[55] 子公司业绩 - Florsheim Australia净销售额达750万美元，同比增长17%，按当地货币计算增长24%，营业收益从去年亏损24.3万美元转为盈利27.5万美元[44][57][58] 现金与资金状况 - 2023年第一季度现金、短期投资和有价证券共计3070万美元，循环信贷额度有2060万美元未偿还，经营活动产生现金2300万美元，用于偿还信贷额度1050万美元、支付股息460万美元和回购普通股150万美元[46] - 2023年第一季度经营活动产生现金2300万美元，较去年同期的23.1万美元大幅增加，截至3月31日库存为1.067亿美元，低于去年12月31日的1.28亿美元[61] - 截至2023年3月31日，公司有一笔5000万美元的循环信贷额度，由银行提供，以公司一般商业资产作抵押，将于2023年9月28日到期，当日未偿还借款约2060万美元，利率6.26%[65] - 截至2023年3月31日，公司外国子公司持有约410万美元现金及现金等价物[66] 利息与税费 - 2023年第一季度利息收入为13.9万美元，利息费用增至38.5万美元，其他费用净额增至13万美元，有效所得税税率为25.6%[59][60] 股息分配 - 2023年第一季度支付股息460万美元，较去年同期的230万美元增加，董事会宣布每股0.25美元现金股息，较之前季度股息率提高4%[62] 股票回购 - 2023年前三个月公司回购62,352股普通股，总成本150万美元，截至2023年3月31日，按此前宣布的股票回购计划还可回购约977,000股[63] - 2023年1 - 3月各月分别回购18,072股、20,643股、23,637股，平均每股价格分别为23.99美元、26.31美元、23.38美元[71] - 公司自1998年设立股票回购计划，董事会多次增加授权回购股份数量，累计授权回购850万股[71] 资本支出 - 2023年前三个月资本支出约66万美元，管理层预计2023年全年资本支出在200万至400万美元之间[64] 资金用途与需求 - 公司将评估可用流动性的最佳用途，包括资本支出、继续股票回购和收购，认为现有资金和借款安排至少能满足公司一年的现金需求[67] 信息披露与内控 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至评估日，公司的披露控制和程序能及时向其提供需在定期文件中披露的重大信息[68] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[69]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额达8630万美元，创第一季度纪录，较2022年的8140万美元增长6% [5] - 综合毛利率从2022年第一季度的35.8%提升至43.1% [5] - 运营利润达1040万美元，创第一季度纪录，较2022年第一季度的540万美元增长超90% [6] - 净利润达740万美元，即摊薄后每股0.78美元，创第一季度纪录，较2022年的410万美元或摊薄后每股0.42美元增长84% [6] - 2023年3月31日，现金、短期投资和有价证券总计3070万美元，5000万美元循环信贷额度下有2060万美元未偿还 [14] - 2023年前3个月，运营产生2300万美元现金，用于偿还1050万美元信贷额度、支付460万美元股息、回购150万美元普通股，资本支出66万美元，预计2023年资本支出在200 - 400万美元之间 [14] - 2023年5月2日，董事会宣布每股0.25美元现金股息，较上一季度股息率增长4% [15] - 截至2023年3月31日，整体库存为1.07亿美元，低于2022年12月31日的1.28亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 净销售额达6990万美元，创第一季度纪录，较2022年的6710万美元增长4%，批发销售因单价提高而增加，但发货双数减少5% [7] - Florsheim品牌本季度增长15%，其他主要品牌Nunn Bush、Stacy Adams和BOGS与2022年第一季度强劲业绩基本持平 [7] - 批发毛利率从2022年第一季度的30%提升至38.2%，批发销售和管理费用为1790万美元，占净销售额的26%，高于2022年的1530万美元或23% [8] - 批发运营利润达880万美元，创第一季度纪录，较2022年的480万美元增长82% [8] 北美零售业务 - 净销售额达890万美元，创第一季度纪录，高于2022年的790万美元，主要因Florsheim和Stacy Adams网站销售增加，实体店销售也有所增长 [9] - 2023年和2022年第一季度零售毛利率分别为66.3%和65.9%，销售和管理费用从2022年的440万美元增至460万美元，占净销售额的比例从55%降至52% [10] - 零售运营利润达130万美元，创第一季度纪录，较2022年的82.8万美元增长55%，实体店运营利润本季度也有所增加 [11] 其他业务（Florsheim Australia） - 2023年第一季度净销售额总计750万美元，较2022年的640万美元增长17%，按当地货币计算增长24%，批发和零售业务销售均增长 [12] - 毛利率从2022年第一季度的59.6%提升至60.5%，运营利润从2022年的亏损24.3万美元恢复至27.5万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业统计显示，鞋类在线销售同比下降，但公司零售业务逆势增长，本季度销售额增长14%，主要由互联网销售带动 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司整体北美批发业务增长4%，由传统业务带动，Florsheim品牌继续在精致鞋类领域抢占市场份额，公司将继续专注于将该品牌拓展至混合和日常休闲市场 [17] - Nunn Bush业务本季度销售额略有增长1%，在舒适休闲领域取得进展，超半数销售来自休闲品类；Stacy Adams业务下降3%，在即将到来的毕业舞会和婚礼季节，公司在库存和款式方面处于有利地位 [18] - BOGS品牌2023年批发销售放缓，预计销售趋势将持续到秋季，公司认为这是暂时挫折，预计2024年销售增长反弹，该品牌在雨靴类别和休闲生活方式业务中保持领先地位 [21][22] - 公司零售业务注重控制费用占销售额的比例，电商团队致力于降低费用，本季度在控制费用方面取得进展 [23] - Florsheim Australia业务反映了该地区坚实的后疫情商业模式，但面临经济压力带来的不确定性，公司有优秀管理团队，对未来保持盈利有信心 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023年前景不确定，但公司开局良好，对商业模式和应对当前宏观经济挑战的能力充满信心 [17] - 零售库存水平已重置，公司品牌的销售率已恢复至略高于疫情前水平，尽管客户对市场持谨慎态度，但公司对长期前景持乐观态度，因其品牌实力和在非运动鞋类领域的竞争能力 [19][20] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出有关未来事件和财务表现的预测或前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，重要影响因素和风险包括通胀对成本和产品消费需求的不确定影响、利率上升和其他宏观经济因素 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司现金的投资方式和收益情况 - 公司多余现金投资于低风险的有价证券，目前因去年库存采购有债务余额，市政证券到期后不再重新投资，而是优先偿还债务 [27] 问题2: 如何看待现金收益利率低于借款利率情况下的资本管理 - 公司专注于偿还债务，美国的现金会用于偿还循环信贷额度；因加拿大外汇汇率原因，公司在加拿大有相当健康的现金余额，目前正努力将其投资于短期储蓄账户以获取更有利的利率 [29] 问题3: 公司更倾向于持有2000万美元现金和2000万美元债务，还是1000万美元现金和1000万美元债务 - 这只是当前的情况，在美国公司会尽可能偿还债务，在加拿大因外汇汇率有现金余额并寻求获取更多利息，随着供应链正常化库存下降，公司预计今年现金会增加并还清信贷额度 [30][31] 问题4: 董事会在股息支付和股票回购方面的资本分配方法 - 董事会会关注股息支付率，保持在合理水平以保留自由现金流用于积累现金，长期目标是进行更多收购；股票回购会在股价有利时进行，公司会根据股价水平判断是否合理 [32]

股票回购 - 公司股票回购计划累计获批850万股，2022年10 - 12月共回购37,871股[84] - 2022年公司通过股票回购计划以420万美元购买171397股，2021年以250万美元购买125204股[116][117] - 公司股票回购计划共授权回购850万股，2022年5月3日新增授权100万股，2022年花费420万美元回购171,397股，截至2022年末剩余1,039,179股授权额度[239][240] 公司业绩 - 2022年公司销售额和收益创纪录，合并净销售额达3.517亿美元，同比增长31%，运营收益达4040万美元，同比增长57%，净收益达2950万美元，同比增长44%[89][94][95] - 2022年公司各品牌净销售额均有增长，Florsheim、Stacy Adams、Nunn Bush、BOGS分别增长43%、49%、40%、23%[90][91] - 2022年零售部门净销售额达3670万美元，同比增长16%，但促销环境和电商费用增加影响了毛利率[92][102][103] - 2022年Florsheim Australia净销售额按当地货币计算增长22%，实现盈利增长[93] - 2022年北美批发部门净销售额达2.832亿美元，同比增长38%，运营收益达3260万美元，同比增长68%[98] - 2022年北美零售部门净销售额创纪录达3670万美元，同比增长16%，但运营收益同比下降9%[102][103] - 2022年其他业务净销售额达3180万美元，同比增长4%，运营收益从亏损40.4万美元转为盈利170万美元[105][106] - 2022年净销售额为3.51737亿美元，2021年为2.67641亿美元，同比增长31.4%[145] - 2022年净利润为2954万美元，2021年为2055.5万美元，同比增长43.7%[145] - 2022年美国市场净销售额为2.92441亿美元，加拿大为2748.8万美元，澳大利亚为2519.6万美元等；2021年美国市场净销售额为2.15754亿美元，加拿大为2122.7万美元，欧洲为2309万美元等[247] - 公司有北美批发和北美零售两个报告板块，2022年净销售额分别为2.83235亿美元和3669.4万美元，运营收益分别为3264.1万美元和605.8万美元；2021年净销售额分别为2.05386亿美元和3159.5万美元，运营收益分别为1945.5万美元和665.1万美元[243][246] 库存情况 - 2022年底库存处于峰值，预计2023年上半年下降，供应链问题已缓解，运费下降，毛利率恢复到疫情前水平[86][87] - 2022年末存货水平从2021年末的7100万美元增至1.28亿美元[110] - 2022年末存货为1.27976亿美元，2021年末为7102.6万美元，同比增长80.2%[147] - 截至2022年和2021年12月31日，存货分别为127976000美元和71026000美元，其中成品鞋分别为151370000美元和99244000美元[198] - 2022年末公司有4870万美元的库存采购承诺，均在一年内到期[238] 现金流与资金流动性 - 2022年末和2021年末，公司流动性主要来源现金、短期投资和短期有价证券合计分别为1840万美元和2810万美元[110] - 2022年公司经营活动使用现金2990万美元，2021年产生现金640万美元[110] - 2022年末现金及现金等价物为1687.6万美元，2021年末为1971.1万美元，同比减少14.4%[147] - 2022年经营活动净现金使用为2990.4万美元，2021年为提供639.2万美元[149] - 2022年投资活动净现金提供为742.6万美元，2021年使用为699.9万美元[149] - 2022年融资活动净现金提供为2027.1万美元，2021年使用为1186.8万美元[149] 财务费用与税率 - 2022年利息收入为36.1万美元，同比减少，利息支出为71万美元，同比增加，有效税率为25.7%[108][109] - 2022年和2021年所得税费用分别为1019.9万美元和679万美元，有效税率分别为25.7%和24.8%[234] 资本支出与股息支付 - 2022年和2021年资本支出分别为230万美元和100万美元，预计2023年资本支出在200 - 400万美元[113] - 2022年和2021年公司支付现金股息分别为700万美元和930万美元[114] 信贷协议 - 2022年9月28日，公司修订信贷协议，将信贷额度到期日延至2023年9月28日，可用借款额度从4000万美元增至5000万美元[118] - 2022年末信贷额度未偿还借款约3110万美元，利率5.77%，2021年末无未偿还借款[118] - 2022年9月28日，公司修订信贷协议，将信贷额度到期日延至2023年9月28日，借款上限从4000万美元增至5000万美元，截至2022年12月31日，未偿还借款约3110万美元，利率5.77%[213] 养老金计划 - 2022年和2021年公司养老金计划资产预期回报率分别为6.75%和7.00%[127] - 2022年末和2021年末公司养老金未备资金福利义务分别为1610万美元和2830万美元[127] - 截至2022年和2021年12月31日，养老金计划资产中，股票证券占比分别为57%和60%，固定收益证券占比分别为31%和30%[220] - 2022年和2021年，资产长期预期回报率假设分别为6.75%和7.00%[221] - 2022和2021年确定养老金计划资金状况的折现率，设定受益养老金计划分别为5.41%和2.83%，补充养老金计划分别为5.44%和2.86%[222] - 2022年末设定受益养老金计划预计福利义务为3.9609亿美元，计划资产公允价值为3.5927亿美元；补充养老金计划预计福利义务为1.2372亿美元，计划资产无公允价值[223] - 2022年公司向补充养老金计划的前高管一次性支付福利430万美元，并确认养老金结算费用89.4万美元[225] - 2022和2021年养老金费用组成中，2022年服务成本44.5万美元、利息成本175.4万美元等，费用增加主要因养老金结算费用89.4万美元[228] - 公司计划未来维持设定受益退休计划至少80%的资金比例，预计2023年满足要求的现金缴款不重大[229] - 2022年末预计2023 - 2027年设定受益养老金计划每年支付福利约297 - 301万美元，补充养老金计划支付福利逐年递增[230] - 2022和2021年公司向设定提存计划分别缴款100万美元和85万美元[232] 公司业务板块与经营情况 - 公司有两个可报告的业务板块，北美批发业务和北美零售业务[150] - 公司主要设计和销售男女及儿童鞋类产品，旗下有多个知名品牌[150] - 公司于2021年关闭了欧洲业务，2022年“其他”业务仅反映澳大利亚业务的经营成果[150] 资产减值与费用 - 2022年无长期资产减值损失，2021年因关闭Florsheim Europe记录110万美元减值费用[159] - 2022年Forsake商标减值1200000美元[208] 收入与成本 - 2022年和2021年许可收入分别为210万美元和170万美元[169] - 2022年和2021年合并分销成本分别为2280万美元和1550万美元[173] - 2022年和2021年广告成本分别为1340万美元和970万美元[174] 应收账款与客户情况 - 2022年底有一客户应收账款余额约占总应收账款余额13%，2022年和2021年均无单个客户销售额占比超10%[182] 会计标准采用 - 2023年第一季度采用ASU 2016 - 13标准，对合并财务报表无重大影响[185] - 2021年1月1日采用ASU 2019 - 12标准，对合并财务报表无重大影响[186] 公司收购 - 2021年6月7日收购Forsake，总价约260万美元加或有付款，或有付款公允价值约130万美元[187] - 2022年Forsake净销售额约290万美元，2021年6月7日至12月31日净销售额210万美元[189] 金融资产与负债 - 2022年和2021年现金投资于高流动性应税债券基金分别为10万美元和810万美元[195] - 截至2022年和2021年12月31日，有价证券摊余成本分别为8508000美元和10215000美元，市值分别为8559000美元和10920000美元[197] - 2022年和2021年12月31日，财产、厂房和设备净值分别为28812000美元和29202000美元[202] - 2022年和2021年运营租赁成本分别为5234000美元和5127000美元，截至2022年12月31日，运营租赁负债现值为14687000美元[203][204] - 截至2022年和2021年12月31日，无形资产分别为45935000美元和47085000美元[207] - 截至2022年和2021年12月31日，其他资产分别为23827000美元和23601000美元[211] - 2022年，或有对价从约130万美元重估至50万美元，净收益85.7万美元[215] 每股收益 - 2022年基本每股收益3.09美元，摊薄每股收益3.07美元；2021年基本每股收益2.13美元，摊薄每股收益2.12美元[241] 激励计划与股份支付 - 截至2022年末，2017激励计划约有26.9万股可用于股份奖励[250] - 2022年公司因员工股票期权行权代扣约4.2万股，为员工缴纳税款1.2万美元[251] - 2022年和2021年股份支付费用分别约为150万美元和160万美元[252] - 2022年授予股票期权的加权平均假设：无风险利率3.08%，预期股息率3.33%，预期期限8.0年，预期波动率28.5%；2021年分别为1.13%、4.00%、8.0年、28.5%[255] - 截至2022年末，未行权股票期权共134.5369万股，加权平均行权价格25.83美元，可行权股票期权89.1733万股，加权平均行权价格26.36美元[256] - 2021年末非归属受限股为78,470股，加权平均授予日公允价值为23.11美元；2022年末非归属受限股为71,808股，加权平均授予日公允价值为24.67美元[260] - 2022年末预计71,808股受限股将在2.7年的加权平均剩余合同期限内归属，这些股份在2022年12月31日的总内在价值为150万美元[260] - 2022年受限股归属的所得税收益为24.7万美元，2021年为18.4万美元[260] 估值与备抵账户 - 2020年末估值和备抵账户余额为266.6万美元，2021年末为206.7万美元，2022年末为211万美元[261] 内部控制 - 截至评估日，公司的披露控制和程序能及时将相关信息传达给管理层，是有效的[262] - 2022年第四季度或全年，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[263]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净销售额为9900万美元，较去年同期的1.014亿美元下降2%；综合毛利率从去年同期的40.2%提升至46.6%；季度运营收益升至创纪录的1510万美元，较2021年第四季度的1280万美元增长18%；2022年第四季度净收益为1020万美元，摊薄后每股收益为1.06美元，去年同期为1030万美元，摊薄后每股收益为1.07美元 [6][7] - 2022年全年综合净销售额创纪录达到3.517亿美元，较2021年的2.676亿美元增长31%；综合毛利率分别为41.1%（2022年）和40.1%（2021年）；运营收益创纪录达到4040万美元，较2021年的2570万美元增长57%；2022年净收益创纪录达到2950万美元，摊薄后每股收益为3.07美元，较2021年的2060万美元和2.12美元增长44% [14] - 截至2022年12月31日，公司现金、短期投资和有价证券总计2550万美元，5000万美元循环信贷额度下有3110万美元未偿还；2022年净借款3110万美元，清算800万美元投资证券；公司运营导致净现金使用2990万美元，主要用于库存采购；资本支出为230万美元，预计2023年资本支出在200 - 400万美元之间 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 第四季度净销售额为7550万美元，较去年的7990万美元下降6%；批发毛利率从去年同期的33.7%提升至41.3%；销售和管理费用为2050万美元，占净销售额的27%，去年为1750万美元，占比22%；运营收益升至1070万美元，较去年第四季度的940万美元增长14% [8][9] - 2022年全年净销售额创纪录达到2.83亿美元，较2021年的2.05亿美元增长38%；批发毛利率分别为35.6%（2022年）和33.8%（2021年）；销售和管理费用分别为6820万美元（2022年）和4990万美元（2021年），占净销售额的比例均为24%；批发运营收益创纪录达到3260万美元，较2021年的1950万美元增长68% [15][16] 北美零售业务 - 第四季度净销售额创纪录达到1420万美元，较去年的1350万美元增长6%；零售毛利率分别为64.5%（2022年第四季度）和66.2%（2021年第四季度）；销售和管理费用总计590万美元，占净销售额的41%，去年为560万美元，占比42%；零售运营收益在2022年和2021年第四季度均为330万美元 [10][11] - 2022年全年净销售额创纪录达到3670万美元，较2021年的3160万美元增长16%；零售毛利率分别为65.7%（2022年）和66.4%（2021年）；零售销售和管理费用为1810万美元，占净销售额的49%，去年为1430万美元，占比45%；零售业务运营收益为610万美元（2022年）和670万美元（2021年） [17][18][19] 其他业务 - 第四季度其他净销售额为920万美元，较2021年第四季度的800万美元增长16%；以当地货币计算，Florsheim Australia净销售额增长29%；其他毛利率从去年同期的61.1%提升至61.8%；其他运营收益达到110万美元，去年为4.1万美元 [12][13] - 2022年其他业务净销售额为3180万美元，较2021年的3070万美元增长4%；Florsheim Australia以美元计算销售额增长350万美元，即12%，以当地货币计算净销售额增长22%；Florsheim Europe于2022年关闭，2021年销售额为230万美元；其他毛利率从2021年的55.8%提升至2022年的61.1%；其他运营收益从2021年的亏损40.4万美元恢复至2022年的170万美元 [19][20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，户外品类因供应链问题缓解而产品供应过剩，市场促销环境加剧，消费者需求疲软，部分原因是美国和加拿大部分地区冬季天气温和 [30] - Florsheim Australia在零售、电子商务和批发业务均实现增长，BOGS通过批发和电子商务渠道也有所增长，以当地货币计算，第四季度净销售额增长29%，全年增长22% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Florsheim、Nunn Bush和Stacy Adams专注于产品组合多元化，Nunn Bush在零售方面凭借高性价比的舒适休闲鞋取得成功，Florsheim在第四季度休闲靴表现出色 [29] - BOGS继续将鞋类产品组合拓展至季节性较弱的生活方式产品，尽管第四季度户外品类面临挑战，但公司对该品牌整体表现仍持乐观态度，有信心应对市场变化并推动品牌发展 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年第四季度业绩感到满意，这是销售和盈利创纪录的一年，团队成功应对供应链问题和市场挑战 [25] - 2022年部分销售增长得益于管道填充，同时消费者对公司品牌需求强劲，尤其是传统业务在2022年复苏 [26] - 精致鞋类市场在第四季度销售趋于正常化，但该类别健康，预计2023年将保持稳定表现 [28] - 尽管户外品类市场环境更具挑战性，但公司对BOGS品牌前景乐观，有信心应对变化并推动品牌发展 [31] - 公司认为目前库存水平可控，随着供应链恢复正常，预计上半年库存将下降 [42][44] 其他重要信息 - 2023年3月7日，董事会宣布向2023年3月17日登记在册的股东支付每股0.24美元的季度现金股息，将于2023年3月31日支付 [24] - 公司在第四季度努力控制在竞争更激烈、效率更低的广告领域的支出，并设法略微降低运费成本，同时注重平衡直接面向消费者业务的增长和盈利能力 [33] 问答环节所有提问和回答 问题1: Forsake品牌目前进展如何，原计划2023年秋季推出是否仍可行？ - 公司于2021年6月完成收购，供应链问题使其进展放缓，目前刚开始推出新产品，从新产品角度来看还难以判断；户外市场竞争加剧，直接面向消费者市场效率降低，尤其是知名度较低的品牌，预计下半年推出新产品，但结果仍不确定 [37][38] 问题2: 现金流量表中的非经常性项目（90万美元养老金结算费用和120万美元商标减值）在损益表中如何体现？ - 养老金结算损失中60万美元计入其他收入，30万美元计入销售、一般和行政费用（SG&A）；商标减值费用计入SG&A [39][40] 问题3: Forsake品牌或有对价公允价值计量的收益在损益表中如何体现？ - 该收益也计入SG&A [41] 问题4: 公司对当前高库存水平是否感到担忧？ - 公司认为库存水平可控，过去两年为确保按时交货，需提前采购大量库存，且主要集中在畅销产品上，这些库存可适用于多个季节；随着供应链恢复正常，公司九个月前已减少采购，预计上半年库存将大幅下降，但不会降至过去的6000万美元水平，因为业务规模已扩大 [42][44] 问题5: Florsheim品牌在电子商务领域的退货率是多少？ - Florsheim品牌的退货率约为12% - 13%，相对行业水平较低，这得益于很多消费者是重复购买，他们了解自己所需的鞋子款式和尺码 [46]

合并净销售额情况 - 2022年第三季度合并净销售额达9700万美元，创第三季度纪录，同比增长57%[69] - 2022年前九个月合并净销售额达2.527亿美元，创纪录，同比增长52%，超过2019年水平16%[70][71] 批发业务数据 - 2022年第三季度公司批发业务净销售额同比增长63%，较2019年第三季度增长20%[60] - 2022年前九个月，公司批发业务净销售额为2.07719亿美元，同比增长66%[75] - 2022年前9个月批发净销售额超2019年水平20%[79] - 2022年第三季度批发毛利润占净销售额的36.3%，高于2021年同期的34.6%；前9个月为33.5%，低于2021年同期的33.8%[81] - 2022年第三季度批发销售及管理费用为1670万美元，占净销售额的21%，2021年同期为1130万美元，占比23%；前9个月为4770万美元，占比23%，2021年同期为3240万美元，占比26%[82] - 2022年第三季度批发运营收益升至1290万美元，较2021年同期的600万美元增长114%；前9个月为2190万美元，较2021年同期的1000万美元增长118%[83] 传统品牌业务数据 - 2022年第三季度公司传统品牌Florsheim、Stacy Adams和Nunn Bush分别增长82%、68%和50%[61] - 2022年第三季度Florsheim Australia销售额按当地货币计算同比增长71%[67] BOGS品牌业务数据 - 2022年第三季度BOGS销售额同比增长52%，出货量创纪录[64] - 2022年前9个月BOGS户外品牌年初至今销售额增长54%[79] 零售业务数据 - 2022年第三季度公司零售销售额增长13%，主要受电子商务销售推动，但电子商务盈利能力下降[66] - 2022年零售业务第三季度净销售额达710万美元，创纪录，较2021年同期增长13%；前9个月为2240万美元，创纪录，较2021年增长24%，超2019年水平39%[85][86] - 2022年前九个月，公司零售业务净销售额为2240.9万美元，同比增长24%[75] - 2022年第三季度零售运营收益为82.5万美元，较2021年同期下降41%；前9个月为280万美元，较2021年下降17%[89] 其他业务数据 - 2022年第三季度其他业务净销售额为820万美元，较2021年同期增长54%；前9个月为2260万美元，较2021年下降1%[90][91] 公司运营收益情况 - 2022年前九个月，公司运营收益总计2530万美元，同比增长96%，超过2019年水平63%[70][71] 公司资金及信贷情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、短期投资和有价证券共计1870万美元，循环信贷额度有3470万美元未偿还[73] - 2022年前9个月公司运营净现金使用量为4210万美元，9月30日库存余额为1.12亿美元，高于2021年同期的5290万美元[96] - 2022年前9个月公司清算810万美元投资证券，从信贷额度提取3470万美元，支付股息690万美元，回购13.3526万股，花费330万美元[98][99] - 2022年9月28日公司修订信贷协议，将信贷额度到期日延至2023年9月28日，可用借款额度从4000万美元增至5000万美元[101]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额达9700万美元创纪录，较2021年的6180万美元增长57% [5] - 综合毛利率增至净销售额的40.6%，去年同期为40% [5] - 季度营业利润达1420万美元创纪录，超去年同期670万美元一倍多 [6] - 季度净利润达1080万美元，摊薄后每股收益1.12美元，较去年的510万美元或摊薄后每股0.52美元增长超100% [6] - 截至2022年9月30日，现金、短期投资和有价证券共计1870万美元，5000万美元循环信贷额度中有3470万美元未偿还 [15] - 2022年前九个月，公司动用3470万美元信贷额度，清算810万美元投资证券，支付690万美元股息，回购330万美元公司股票，运营净现金使用量4210万美元，资本支出约150万美元，预计2022年资本支出在200 - 250万美元之间 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 净销售额达8160万美元创纪录，较2021年第三季度的5020万美元增长63% [7] - 2022年第三季度批发毛利率为净销售额的36.3%，去年为34.6% [8] - 批发销售和管理费用为1670万美元，占净销售额的21%，去年为1130万美元或23% [9] - 批发营业利润升至1290万美元，较去年的600万美元增长114% [10] 北美零售业务 - 净销售额达710万美元创第三季度纪录，较2021年第三季度的630万美元增长13% [10] - 2022年和2021年第三季度零售毛利率分别为66.3%和68.4% [11] - 零售销售和管理费用总计390万美元，去年为290万美元 [11] - 零售营业利润为82.5万美元，去年为140万美元 [12] 其他业务 - 第三季度其他净销售额总计820万美元，较2021年第三季度的530万美元增长54%，按当地货币计算，澳大利亚业务净销售额增长71% [14] - 其他业务营业利润从去年的亏损68.2万美元恢复至本季度的47.6万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 户外市场产品供过于求，消费者需求较去年有所疲软 [27] - 澳大利亚市场开放后，Florsheim和BOGS业务势头强劲，预计BOGS将连续第三年创销售纪录 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期专注于加强所有品牌的休闲鞋类产品组合，认为精致鞋类市场在近期至中期仍有增长机会 [24] - 计划在2023年下半年重新推出Forsake品牌 [28] - 公司受益于正装和休闲正装鞋类竞争减少，部分品牌在疫情期间退出该领域 [22] - 鞋类电商销售同比基本持平，公司电商业务面临运费和广告成本上升等挑战 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度销售额预计低于2021年，但2022年下半年整体预计超过2021年同期 [8] - 供应链持续改善，交货时间缩短且更稳定，2023年秋季和春季库存计划提前接收，制造提前期接近历史正常水平 [34] - 尽管面临宏观经济不确定性，但公司批发业务表现强劲，连续四个季度创销售纪录 [18] 其他重要信息 - 2022年11月1日，董事会宣布向2022年11月28日登记在册的股东支付每股0.24美元的现金股息，将于2023年1月3日支付 [16] - 截至2022年9月30日，公司整体库存为1.12亿美元，高于去年9月底的5290万美元 [33] 问答环节所有提问和回答 问题1: 最近一个季度是否有股票回购？ - 公司在本季度回购了2.8万股，总成本为73.6万美元 [39] 问题2: 盈利大幅提升，但股息约3.5年未增加，董事会对此有何考虑？ - 维持股息不变是因为未来一年面临不确定性，全球宏观经济存在诸多不确定性，公司计划在情况更可预测时再提高股息 [42] 问题3: 股票回购计划还剩多少额度？ - 还剩不到110万股 [49] 问题4: 季度末库存为1.12亿美元，预计到年底库存会下降多少？ - 预计年底库存会略有上升，可能增加几百万美元，达到峰值后，2023年第一季度和第二季度会下降 [50] 问题5: 库存为何会上升？ - 因采购春季库存时供应链混乱，为确保按时交付客户订单，提前采购了2023年秋季和春季的库存，随着供应链正常化，采购时间将更接近销售季节，有助于降低库存 [51][53] 问题6: 采取了哪些具体措施使电商业务盈利？ - 电商业务本身盈利，但本季度因SG&A成本上升导致盈利能力下降，主要是运费和广告成本增加。公司目前主要关注控制成本，第四季度确保广告预算合理，与运输公司重新协商运费，还使用新工具提高广告投放效率 [58][59][60] 问题7: 预计何时能看到这些措施的效果？ - 第四季度电商业务增长可能面临压力，但费用方面会立即得到改善，有望使收支更平衡 [61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________________ to _____________________________ Commission File Number: 000-09068 WEYCO GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its ch ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度整体净销售额达7440万美元创纪录，较2021年的5760万美元增长29% [5] - 综合毛利率为净销售额的40%，高于2021年第二季度的39.4% [5] - 运营收益从2021年第二季度的450万美元增长25%至570万美元 [5] - 季度净收益达450万美元创第二季度纪录，摊薄后每股收益0.47美元，2021年分别为380万美元和0.39美元 [5] - 截至2022年6月30日，现金、短期投资和有价证券共计1700万美元，4000万美元循环信贷额度中有540万美元未偿还 [12] - 2022年前6个月，公司动用540万美元信贷额度，清算810万美元投资证券，用于支付460万美元股息和回购250万美元公司股票，运营净现金使用1870万美元，资本支出约72.2万美元 [12] - 预计2022年年度资本支出在100万 - 200万美元之间 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 净销售额达5900万美元创第二季度纪录，较2021年的4190万美元增长41% [6] - 批发毛利率为净销售额的33.7%，2021年为32.4% [6] - 批发销售和管理费用为1570万美元，占净销售额的27%，2021年分别为1090万美元和26% [7] - 批发运营收益从2021年的270万美元增长58%至420万美元 [7] 北美零售业务 - 净销售额达740万美元创第二季度纪录，较2021年的620万美元增长20% [7] - 零售毛利率分别为2022年和2021年第二季度净销售额的67.4%和65.6% [8] - 零售销售和管理费用为390万美元，2021年为290万美元 [8] - 零售运营收益为110万美元，较2021年的120万美元下降5% [9] 其他业务 - 第二季度净销售额总计800万美元，较2021年的950万美元下降16% [10] - 其他运营收益为36.5万美元，2021年为71.8万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场，Florsheim Australia第二季度净销售额下降4%，但当地货币销售额增长4% [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022年下半年将继续建立库存，预计借款在未来几个月达到峰值，随后繁忙的运输季节将使现金回收超过现金支出，借款余额恢复正常水平 [13] - 公司专注于增加核心产品库存深度，以满足零售商补货需求 [24] - 7月公司再次提价，以推动毛利率恢复到历史水平 [24] - 公司将Forsake品牌与BOGS品牌在同一办公室运营，由BOGS商品团队对Forsake进行产品调整和品牌重塑，预计2023年秋季全面重新推出该品牌 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对批发业务表现满意，尽管宏观经济压力可能影响消费者心态，但对品牌组合在2022年下半年的表现有信心 [15] - 随着社交活动正常化和逐步回归办公室，正装鞋和精致休闲鞋需求强劲，预计这一趋势将持续全年 [16] - 零售商对假日销售和下半年业务总体持乐观态度 [30] 其他重要信息 - 公司关闭了Florsheim Europe业务，目前处于收尾阶段 [10] - 5月公司开始向墨尔本新仓库和办公空间过渡，影响了5月大部分时间、6月整月和7月部分时间的批发发货、零售店库存和电商库存 [21] - 截至2022年6月30日，公司库存水平为9550万美元，其中约40%（190万双）在途，60%（270万双）存于配送中心 [22][23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 临近返校季，从零售商处得到的鞋类销售反馈如何 - 公司业务不受返校季驱动，从零售商处了解到返校季销售情况不一，可能受天气炎热和网购便利性影响，购买时间推迟 [27][29] 问题2: 零售商对假日销售的反馈如何 - 总体而言，零售商对假日销售和下半年业务仍持乐观态度 [30] 问题3: Forsake品牌出现了哪些问题，为何进展慢于预期 - Forsake大部分产品原由一家工厂生产，该工厂在2021年秋季和2022年春季发货延迟，市场上新产品少且仍存在到货时间问题；公司正在对该品牌进行产品调整和品牌重塑，将其与BOGS品牌在同一办公室运营，由BOGS商品团队负责，预计2022年秋季推出新产品，2023年春季推出凉鞋，2023年秋季全面重新推出品牌，进展慢主要是由于供应链问题 [31] 问题4: Forsake的供应链工厂问题是否已解决 - 公司在解决供应链问题上取得了进展，但尚未完全解决 [32] 问题5: 本季度回购250万美元股票对应的股数是多少 - 回购股数为29600股 [33][35]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 Or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________________ to _____________________________ Commission File Number: 000-09068 WEYCO GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its c ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额达8140万美元创纪录，2021年同期为4690万美元；综合毛利率为35.8%，2021年同期为41.2%；运营收益为540万美元，2021年同期为160万美元；季度净利润升至410万美元，摊薄后每股收益0.42美元，较2021年同期增加130万美元，摊薄后每股收益增加0.14美元 [5] - 2022年第一季度净销售额超2019年水平10%，运营收益超2019年水平6% [5] - 截至2022年3月31日，现金、短期投资和有价证券共计3400万美元，循环信贷额度无未偿还金额；2022年前三个月，运营产生现金23.1万美元，变现投资证券810万美元；支付股息230万美元，回购公司股票180万美元，资本支出35.2万美元；预计2022年年度资本支出在200 - 300万美元之间 [10] - 2022年5月3日，董事会宣布向2022年5月27日登记在册的股东每股派发现金股息0.24美元，于2022年6月30日支付 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2022年第一季度净销售额达6710万美元创纪录，2021年同期为3340万美元，各品牌销售额均增长；超2019年水平13% [5] - 2022年第一季度批发毛利率为30%，2021年同期为34.5%，预计2022年中至年末随着供应链稳定和与客户协商的价格上涨生效，毛利率将改善 [6] - 2022年第一季度批发销售和管理费用为1530万美元，2021年同期为1020万美元；占净销售额的比例，2022年为23%，2021年为31% [6][7] - 2022年第一季度批发运营收益升至480万美元，2021年同期为140万美元 [8] 北美零售业务 - 2022年第一季度净销售额达790万美元创纪录，2021年同期为560万美元；同店销售额增长39%，电商销售额增长38%，实体店销售额也有所增长；超2019年水平41% [8] - 2022年和2021年第一季度零售毛利率分别为65.9%和65.3% [8] - 2022年第一季度零售销售和管理费用为440万美元，2021年同期为290万美元，主要因电商费用增加 [8] - 2022年第一季度零售运营收益为82.8万美元，2021年同期为75.6万美元 [9] 其他业务（主要为弗洛舍姆澳大利亚业务） - 2022年第一季度净销售额为640万美元，2021年同期为790万美元，主要因弗洛舍姆欧洲业务关闭和澳大利亚业务销售额下降；澳大利亚业务净销售额本季度下降8%，按当地货币计算仅下降2% [9] - 澳大利亚零售销售额按当地货币计算本季度增长7%，但因香港地区封锁导致亚洲销售额下降而被抵消；2022年第一季度净销售额达到2019年水平的89% [9][10] - 2022年第一季度运营亏损为24.3万美元，2021年同期为48.1万美元，主要因弗洛舍姆欧洲业务亏损减少 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 正装和精致休闲鞋市场表现强劲，社交活动增多和逐渐回归办公室工作环境推动需求；但公司意识到市场最终将回归更正常水平 [15] - 澳大利亚和新西兰市场业务按当地货币计算略有增长，随着季度推进零售流量增加，公司在该市场的地位有望加强 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间设计重点是根据各品牌特点进一步发展休闲业务，目前取得进展，多个品牌增加休闲产品比例；目标是在定制业务中获取市场份额，并逐步提高在男士休闲业务中的渗透率 [15] - 公司持续提高库存水平以满足产品需求增长 [17] - 公司自2021年秋季开始多次提价，累计约15%，7月将有一次约5%的提价，秋季销售时还会再次提价 [18][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对批发业务强劲表现满意，BOGS品牌增长势头良好，预计下半年表现强劲；尽管供应链有延迟，但整体库存状况较好 [12][13] - 零售业务电商销售增长显著，但较高的电商运费和广告成本降低了盈利能力，公司正努力缓解成本增加问题，同时保持增长态势 [16] - 弗洛舍姆澳大利亚业务虽受疫情影响销售额下降，但随着零售流量增加和业务模式调整，有望实现盈利 [16][17] - 供应链状况有所改善，但仍面临挑战，如中国部分城市疫情影响港口运输；公司通过提前采购、与零售商合作等方式应对，对秋季产品按时到货有信心，但仍存在不确定性 [31][33] 其他重要信息 - 公司首席财务官约翰·维特科夫斯基将于2022年5月6日退休，现任财务副总裁兼财务主管朱迪·安德森将接任 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：公司实施的价格上涨幅度是多少？ - 公司自2021年秋季开始多次提价，首次约8%，累计约15% [18] 问题：运费上涨情况如何？ - 疫情前，从亚洲进口每双鞋运费约1.1美元，目前约3.75美元；从印度进口，疫情前约1.5美元，目前接近4美元 [23] 问题：原材料成本是否有特定压力点？ - 原材料成本普遍上涨，目前已基本稳定；去年化学品、鞋底、鞋垫等材料以及海外劳动力成本均有增加，其中运费上涨问题最为突出 [25] 问题：客户是否对价格上涨有抵触？ - 公司未感受到客户抵触，因为零售商销售公司产品的利润率比以往更好，且行业内普遍接受价格上涨并提高零售价 [28][29] 问题：7月的价格上涨幅度是多少？ - 7月提价幅度约5%，秋季销售时还会再次提价 [30] 问题：BOGS品牌秋季产品是否会有供应瓶颈？ - 公司提前采购产品，供应链状况有所改善，但中国部分城市疫情可能影响港口运输；公司对秋季产品按时到货有信心，但存在不确定性 [31][33] 问题：Forsake品牌秋季是否会在门店出现？ - Forsake品牌秋季有新产品，但重大产品变化主要在2023年 [35] 问题：本季度回购股票数量及剩余授权数量是多少？ - 本季度回购约7.8万股，剩余110万股回购授权 [36]