公司信息 - 公司设计和营销主要面向男性、也面向女性和儿童的优质创新鞋类产品，旗下有Florsheim、Nunn Bush等知名品牌 [3] - 公司产品在全球领先鞋类、百货和专卖店以及电商网站均有销售，还在美国、澳大利亚及多个国际市场经营Florsheim概念店 [3] 财务信息 - 公司计划于2024年8月6日收盘后公布2024年第二季度财务结果 [4] 会议信息 - 公司董事长兼首席执行官Thomas W. Florsheim, Jr.将于2024年8月7日上午11点（东部时间）主持电话会议，详细讨论财务结果 [4] - 参与电话会议需先在https://register.vevent.com/register/BI0df6b3e05d40441fa61e8df12529d329 进行预注册，预注册将提供会议电话号码和密码 [1] - 电话会议结束约两小时后，可在https://edge.media-server.com/mmc/p/c4dhrphx 观看一年的回放，也可通过访问公司网站www.weycogroup.com 的投资者关系板块获取 [2]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额为7160万美元，较2023年第一季度的8630万美元下降17% [4] - 综合毛利率从2023年第一季度的43.1%提升至44.7% [4] - 运营收益为830万美元，较2023年第一季度的1040万美元下降21% [4] - 净利润为670万美元，摊薄后每股收益0.69美元，而2023年第一季度净利润为740万美元，摊薄后每股收益0.78美元 [4] - 2024年第一季度利息收入为90万美元，2023年同期为10万美元；2024年第一季度无利息支出，2023年同期为40万美元 [9] - 截至2024年3月31日，现金及有价证券总计8470万美元，4000万美元信贷额度无未偿还债务 [10] - 2024年前三个月经营活动产生现金1430万美元，支付股息470万美元，资本支出20万美元 [10] - 预计2024年资本支出在200 - 400万美元之间 [10] - 2024年5月7日，董事会宣布每股0.26美元现金股息，较上一季度股息率提高4% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 净销售额为5620万美元，较2023年第一季度的6990万美元下降20% [5] - 批发毛利率从2023年第一季度的38.2%提升至39.6% [5] - 批发销售及管理费用为1490万美元，2023年同期为1790万美元 [5] - 批发运营收益为740万美元，较2023年的880万美元下降16% [6] 北美零售业务 - 净销售额达980万美元，创第一季度纪录，较2023年第一季度的890万美元增长10% [7] - 零售运营收益在2024年和2023年均为130万美元 [7] 其他业务（主要为澳大利亚和南非） - 净销售额为550万美元，较2023年第一季度的750万美元下降26% [8] - 毛利率为60.2%，2023年同期为60.5% [8] - 运营亏损40万美元，2023年第一季度运营收益为30万美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2024年3月31日，整体库存为6200万美元，低于2023年12月31日的7420万美元，预计到第二季度末将增至约7500万美元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为在传统正装和精致休闲鞋类领域表现优于同行，专注于品牌转型以适应更休闲生活方式，在春季推出受消费者欢迎的新品 [13] - 户外部门BOGS品牌注重产品创新，将推出采用无缝构造的靴子系列，认为随着户外鞋市场库存清理，该系列将带来差异化竞争优势 [15] - 海外业务方面，公司专注于费用管理，同时寻找机会使业务重回增长轨道 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度具有挑战性，北美批发业务下滑，反映了行业逆风，零售商采取保守库存管理策略，预计这种趋势将持续到第二季度，但对下半年需求改善持乐观态度 [12] - BOGS销售下降，主要是由于与去年同期艰难对比以及零售市场靴子饱和和温和天气影响，认为市场正在缓慢正常化 [14] - 零售业务是亮点，网络销售增长反映了品牌组合实力和电商平台投资成效 [16] 其他重要信息 - 公司在2023年停止了亚洲业务，目前处于收尾阶段 [8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第一季度股票回购极少的原因是什么 - 公司此前多数时间都在进行股票回购并设定了价格上限，但市场上买家众多，导致公司无法回购更多股票 [20][21] 问题2: 为在季度末增加约1500万美元库存，全年预计自由现金流如何 - 公司没有确切数字，认为这不会对现金产生太大影响，当前库存较低是因为中国新年工厂停工，且应付账款减少、应收账款增加，属于正常季节性变化 [23][24] 问题3: 网站销售鞋子的退货率是多少 - 退货率因品牌略有差异，整体平均在12% - 13%，从行业标准来看处于较低水平 [29][31]

整体财务业绩 - 2024年第一季度合并净销售额为7160万美元，较2023年第一季度的8630万美元下降17%[42] - 2024年第一季度合并毛利润占净销售额的44.7%，高于2023年第一季度的43.1%；运营收益为830万美元，较2023年第一季度的1040万美元下降21%；净利润为670万美元，摊薄后每股收益0.69美元，而2023年第一季度净利润为740万美元，摊薄后每股收益0.78美元[43] 业务板块销售情况 - 批发业务板块销售额下降20%，主要受行业逆风影响，零售商采取保守库存管理策略；传统业务整体下降13%，BOGS品牌销售额下降48%[36][37][38] - 零售业务板块第一季度销售额创纪录，达980万美元，较2023年第一季度增长10%，主要得益于Florsheim和BOGS品牌的网络销售增长[40][51] - 海外业务（Florsheim Australia）第一季度销售额下降26%，主要因2023年底关闭亚洲零售门店和失去澳大利亚重要批发客户[41][55] 业务板块盈利情况 - 批发业务板块毛利率从2023年的38.2%提升至2024年的39.6%，主要因库存成本降低；销售及管理费用从2023年的1790万美元降至2024年的1490万美元，运营收益为740万美元，较2023年下降16%[48][49] - 零售业务板块毛利润占净销售额的比例从2023年的66.3%降至2024年的65.3%；销售及管理费用从2023年的460万美元增至2024年的510万美元，运营收益持平于130万美元[52][53] 现金与资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及有价证券总计8470万美元，4000万美元循环信贷额度无未偿还债务；2024年前三个月运营产生现金1430万美元，支付股息470万美元，资本支出20万美元[44] - 2024年前三个月运营产生现金1430万美元，低于2023年同期的2300万美元，主要因运营资产和负债变化，尤其是库存；截至2024年3月31日，库存余额为6200万美元，低于2023年12月31日的7490万美元[61] - 截至2024年3月31日，公司有一笔4000万美元的循环信贷额度，由对一般商业资产的留置权担保，到期日为2024年9月28日[65] - 循环信贷额度的未偿还预付款按SOFR加125个基点计息[65] - 2024年3月31日和2023年12月31日，循环信贷额度无未偿还借款，公司遵守所有财务契约[65] - 截至2024年3月31日，公司外国子公司持有约470万美元的现金及现金等价物[65] 公司决策与展望 - 公司董事会宣布2024年第二季度现金股息为每股0.26美元，较上一季度增长4%；2024年前三个月回购200股普通股，成本约5000美元；管理层预计2024年资本支出在200万至400万美元之间[62][63][64] - 公司将继续评估可用流动性的最佳用途，包括资本支出、持续的股票回购和收购[66] - 公司认为可用现金、有价证券、经营活动提供的现金和可用借款工具至少在一年内能为业务的现金需求提供足够支持，但不做保证[66]

合并财务数据 - 2024年第一季度合并净销售额为7160万美元，较2023年第一季度的8630万美元下降17%[2] - 2024年第一季度合并毛利率增至净销售额的44.7%，高于2023年第一季度的43.1%[2] - 2024年第一季度运营收益为830万美元，较2023年第一季度的1040万美元下降21%[3] 各业务板块销售情况 - 北美批发业务净销售额为5620万美元，较2023年第一季度的6990万美元下降20%[4] - 北美零售业务净销售额达980万美元，创第一季度纪录，较2023年第一季度的890万美元增长10%[7] - Florsheim Australia净销售额为550万美元，较2023年第一季度的750万美元下降26%[10] 利息收支情况 - 2024年第一季度利息收入为90万美元，2023年第一季度为10万美元；2024年第一季度无利息支出，2023年第一季度为40万美元[12] 销售预期 - 公司预计第二季度销售将持续疲软，下半年需求有望改善[13] 股息情况 - 董事会宣布每股0.26美元的现金股息，较上一季度股息率提高4%[13] 现金及现金等价物情况 - 2024年第一季度末现金及现金等价物为7834.8万美元，较2023年末的6931.2万美元增加[20]

财务整体表现 - 2023年公司合并净销售额为3.18亿美元，较2022年的3.517亿美元下降10%；合并总收益占净销售额的比例在2023年和2022年分别为44.9%和41.1%；运营收益创纪录达4100万美元，较之前纪录增长2%；净收益创纪录达3020万美元，摊薄后每股收益为3.17美元，较2022年增长2%[94] - 2023年和2022年净销售额分别为3.18048亿美元和3.51737亿美元，净利润分别为3018.8万美元和2954万美元[141] - 2023年和2022年综合收入分别为3307万美元和3414.1万美元[143] - 2023年末总资产为326,620千美元，较2022年的309,342千美元增长5.6%[145] - 2023年净收益为30,188千美元，2022年为29,540千美元[146][148] - 2023年经营活动提供的净现金为98,631千美元，2022年使用的净现金为29,904千美元[148] - 2023年投资活动使用的净现金为1,242千美元，2022年提供的净现金为7,426千美元[148] - 2023年融资活动使用的净现金为45,343千美元，2022年提供的净现金为20,271千美元[148] - 2023年末现金及现金等价物为69,312千美元，较2022年末的16,876千美元增长310.7%[145][148] - 2023年公司总净销售额为3.18048亿美元，较2022年的3.51737亿美元有所下降；运营收益为4102.4万美元，较2022年的4036.5万美元略有增加[235] - 2023年美国市场净销售额为2.66515亿美元，较2022年的2.92441亿美元下降[236] 各业务板块情况 - 2023年批发业务中BOGS品牌净销售额较上年下降31%， legacy业务（包括Florsheim、Nunn Bush和Stacy Adams品牌）合计下降5%，零售业务销售额增长4%，Florsheim Australia净销售额按当地货币计算下降3%[90][91][92][93] - 2023年批发业务总销售额下降12%，但许可收入增长19%；批发业务毛利率从2022年的35.6%提高到2023年的39.7%，运营收益创纪录达3330万美元，增长2%[97][98] - 2023年零售业务净销售额创纪录达3800万美元，增长4%；零售业务运营收益创纪录达680万美元，增长11%[102][103] - 2023年其他业务净销售额为2960万美元，较2022年下降7%；运营收益为100万美元，低于2022年的170万美元[105] - 公司有两个可报告的业务部门，即北美批发业务和北美零售业务[150] - 2023年公司停止了亚太地区的业务，目前处于收尾阶段[150] 业务发展策略 - BOGS品牌将通过产品创新推动业务发展，扩大无缝靴系列并推出新的非绝缘和轻绝缘鞋类[90] - legacy品牌将继续使产品组合多样化，扩大休闲和混合产品系列[91] - 公司将零售业务视为增长机会，继续投资在线平台[92] 现金流与资金状况 - 2023年末公司现金和可交易证券总计7590万美元，4000万美元循环信贷额度无未偿还债务；2023年运营产生现金9860万美元，用于支付股息930万美元、回购股票430万美元和资本支出330万美元[95] - 2023年和2022年资本支出分别为330万美元和230万美元，预计2024年在200 - 400万美元之间[109] - 2023年和2022年支付的现金股息总额分别为930万美元和700万美元[111] - 2023年和2022年通过股票回购计划分别购买170,422股和171,397股，总成本分别为430万美元和420万美元[113] - 截至2023年12月31日，信贷额度无未偿还借款，2022年12月31日约为3110万美元，利率5.77% [114] - 截至2023年12月31日，外国子公司持有约590万美元现金及现金等价物[115] - 2023年9月28日，公司修订信贷协议，将信贷额度到期日延长至2024年9月28日，最高借款限额为4000万美元，截至2023年12月31日无未偿还借款[203] - 2023年初，公司与Forsake前所有者达成协议，以50万美元结清或有对价负债[204] - 2023年公司承诺购买4120万美元的库存，均在一年内到期[227] - 2023年公司通过股票回购计划购买170,422股，总成本430万美元；截至2023年末，该计划剩余868,757股授权股份[229] 市场预期 - 预计2024年上半年零售环境仍具挑战，下半年需求有望改善；户外靴市场全年仍将面临挑战，legacy业务下滑趋势将持续至上半年[87][90][91] 会计政策与资产计量 - 大部分库存按后进先出法（LIFO）确定，其他按先进先出法（FIFO）确定[156] - 公司持有的有价证券分类为持有至到期证券，按摊余成本计量[154] 资产与负债情况 - 2023年和2022年无形资产（除商誉）减值费用分别为50万美元和120万美元[165] - 2023年和2022年第三方许可收入分别为250万美元和210万美元[168] - 2023年和2022年合并分销成本分别为2190万美元和2280万美元[172] - 2023年和2022年广告成本分别为1280万美元和1340万美元[173] - 2023年末和2022年末，单个客户应收账款余额分别占总应收账款余额的18%和13% [181] - 2023年末和2022年末，有价证券摊余成本分别为656.9万美元和850.8万美元，市值分别为663.7万美元和855.9万美元[187] - 2023年末和2022年末，有价证券未实现收益分别为11.8万美元和14.5万美元，未实现损失分别为5万美元和9.4万美元[187] - 2023年末和2022年末，存货分别为7489万美元和12797.6万美元[189] - 2023年末和2022年末，在途库存分别为1670万美元和3320万美元[189] - 2023年末和2022年末，按后进先出法核算的存货分别约占91%和94% [189] - 2023年LIFO存货清算使销售成本增加210万美元[190] - 截至2023年12月31日，物业、厂房及设备净值为2950.4万美元，2022年为2881.2万美元[191] - 2023年总租赁成本为511.3万美元，2022年为523.4万美元[193] - 截至2023年12月31日，经营租赁负债现值为1351万美元，加权平均剩余租赁期限为3.7年，加权平均折现率为4.33%[195][196] - 2023年和2022年，公司对商誉进行定性评估，未发现减值迹象；2023年对Forsake商标减记50万美元，2022年减记120万美元[198][199] - 2023年和2022年无形资产摊销费用均为20万美元，预计2024年和2025年均为20万美元，2026年为10万美元[200] - 截至2023年12月31日，其他资产总额为2427.4万美元，2022年为2382.7万美元[201] 养老金计划情况 - 2023年和2022年养老金计划资产预期回报率均为6.75%，降低0.5%将使年度养老金费用增加约18.2万美元[123] - 贴现率降低0.5%对年度养老金费用影响不大，但会使预计福利义务增加约270万美元[122] - 截至2023年和2022年12月31日，未备资金福利义务分别为1400万美元和1610万美元[124] - 2023年和2022年养老金计划资产的长期回报率假设均为6.75%，2023年确定养老金计划资金状况的折现率，设定受益养老金计划为5.15%，补充养老金计划为5.16%[210] - 2023年和2022年公司养老金计划的预计福利义务年末值分别为4.0411亿美元和3.9609亿美元，计划资产公允价值年末值分别为3.8041亿美元和3.5927亿美元[211] - 2022年12月，公司按补充养老金计划条款向一名前高管一次性支付430万美元福利金，记录了90万美元养老金结算费用[212] - 2023年和2022年确定养老金费用的假设中，设定受益养老金计划的预计福利义务折现率分别为5.41%和2.83%[213] - 2023年和2022年养老金费用分别为129.3万美元和107.2万美元[214] - 公司打算满足最低资金要求，未来维持设定受益退休计划至少80%的资金比例，预计2024年现金缴款不重要[215] - 预计2024 - 2028年设定受益养老金计划的福利支付分别为320.5万美元、312万美元、306.9万美元、307.5万美元和304.2万美元[216] - 2023年和2022年公司对设定提存计划的缴款均为100万美元[218] 税务情况 - 2023年和2022年所得税拨备分别为1067.6万美元和1019.9万美元[221] - 2023年和2022年有效税率分别为26.1%和25.7%[221] - 2023年末净递延所得税负债为1.0723亿美元，较2022年的7492万美元有所增加[223] - 2023年末未确认税收利益余额为60.8万美元，较2022年的30.5万美元增加[225] 每股收益情况 - 2023年基本每股收益为3.19美元，摊薄后每股收益为3.17美元；2022年基本每股收益为3.09美元，摊薄后每股收益为3.07美元[230] 股份激励情况 - 截至2023年末，公司股份激励计划约有9.2万股可用于股份奖励[240] - 2023年公司确认的股份支付费用约为140万美元，2022年约为150万美元[242] - 2023年末未行使股票期权的加权平均剩余合约期限为6.7年，合计内在价值为564.9万美元[245] - 2023年末非归属股票期权数量为442,388份，加权平均行权价格为24.93美元，加权平均公允价值为5.28美元[247] - 2023年行使股票期权的总内在价值为153.7万美元，净收益为10.3万美元，所得税收益为40万美元[247] - 2023年末受限股非归属数量为69,090股，加权平均授予日公允价值为25.54美元，预计在2.7年的加权平均剩余合同期内归属，总内在价值为220万美元[248] - 2023年受限股归属的所得税收益为18.8万美元[248] 其他财务指标 - 2023年末可疑退货和账户备抵余额总计251万美元[249] 内部控制情况 - 截至本年报期末，公司披露控制程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[253] - 2023财年，除所述重大缺陷外，公司财务报告内部控制无其他重大影响的变更[255] - 管理层评估认为2023财年末公司财务报告内部控制无效，存在与信息技术一般控制设计、实施和监控相关的重大缺陷[259][260][261] - 管理层已开始评估并实施措施以补救重大缺陷，计划聘请第三方服务提供商协助[262] - 公司认为上述行动将有效补救重大缺陷，补救工作完成需适用控制有效运行一段时间且经测试确认[263]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额为8060万美元，较去年同期的9900万美元下降19%；综合毛利率从去年同期的46.6%提升至50.3%；季度运营收益为1150万美元，较2022年第四季度的创纪录的1510万美元下降24%；净利润为850万美元，摊薄后每股收益0.90美元，而2022年第四季度为1020万美元，摊薄后每股收益1.6美元 [6] - 2023年全年综合净销售额为3.18亿美元，较2022年创纪录的3.517亿美元下降10%；综合毛利率从去年的41.1%提升至44.9%；全年运营收益创纪录达到4100万美元，较2022年的4040万美元增长2%；净利润创纪录达到3020万美元，摊薄后每股收益3.17美元，较2022年的2950万美元（摊薄后每股收益3.07美元）增长2% [12] - 截至2023年12月31日，公司现金及有价证券总计7590万美元，4000万美元循环信贷额度无未偿还债务；2023年运营产生现金9860万美元，用于偿还信贷额度3110万美元、支付股息930万美元、回购普通股420万美元，资本支出330万美元；预计2024年年度资本支出在200万 - 400万美元之间；2024年3月5日，董事会宣布向3月15日登记在册的股东每股派发0.25美元现金股息，3月29日支付 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2023年第四季度净销售额为5960万美元，较去年的7550万美元下降21%，主要因BOGS销售额下降32%以及传统品牌需求疲软；批发毛利率从去年同期的41.3%提升至44.9%；批发销售及管理费用为1890万美元，去年为2050万美元，占净销售额的比例从27%升至32%；批发运营收益为790万美元，较2022年的1070万美元下降27% [7] - 2023年全年净销售额为2.504亿美元，较2022年创纪录的2.832亿美元下降12%，主要因BOGS销售额下降31%以及传统品牌需求下降；批发毛利率从2022年的35.6%提升至39.7%；批发销售及管理费用为6600万美元，2022年为6820万美元，占净销售额的比例从24%升至26%；批发运营收益创纪录达到3330万美元，较2022年的3260万美元增长2% [13] 北美零售业务 - 2023年第四季度净销售额为1390万美元，较去年创纪录的1430万美元下降3%，主要因BOGS电商网站需求下降；零售毛利率分别为65.8%（2023年）和64.5%（2022年）；零售销售及管理费用为560万美元，去年为590万美元，占净销售额的比例均为41%；零售运营收益在2023年第四季度创纪录达到350万美元，较2022年的330万美元增长6% [8][9] - 2023年全年净销售额创纪录达到3800万美元，较2022年的3670万美元增长4%，主要因传统品牌网站销售额增加，部分被BOGS网站销售额下降抵消；国内四家实体店销售额全年下降4%；零售毛利率分别为65.9%（2023年）和65.7%（2022年）；零售销售及管理费用为1830万美元，占净销售额的48%，去年为1810万美元，占比49%；零售业务运营收益创纪录达到680万美元，较2022年的610万美元增长11% [14] 其他业务（Florsheim Australia） - 2023年第四季度净销售额为720万美元，较2022年第四季度的920万美元下降23%，按当地货币计算下降22%，主要因澳大利亚失去一个大客户以及亚太地区零售业务缩减；毛利率从2022年第四季度的61.8%提升至65.4%；运营收益为20万美元，去年为110万美元，因今年销量下降 [10][11] - 2023年全年净销售额为2960万美元，较2022年的3180万美元下降7%，按当地货币计算下降3%，批发业务因失去澳大利亚大客户销售额下降，部分被零售业务销售额增加抵消；毛利率从2022年的61.1%提升至62.5%；运营收益为100万美元，2022年为170万美元，因净销售额下降 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售市场方面，鞋类和服装零售环境困难，消费者将更多可自由支配收入用于体验和服务，零售商对库存水平持谨慎态度 [16] - 户外靴市场在2023年面临挑战，秋季和初冬天气温和以及户外市场库存过剩，预计2024年仍将面临挑战，零售商将调整库存规模 [17] - 正装和休闲正装鞋市场出现放缓，公司传统品牌销售下降，零售合作伙伴采用更灵活的补货策略 [18] - 澳大利亚市场面临挑战，失去主要批发客户以及消费者需求疲软，预计2024年上半年仍有逆风 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过保持价格稳定和严格控制费用，实现了创纪录的批发运营收益 [16] - BOGS品牌注重产品创新，强调无缝橡胶靴构造，计划在不同价格区间扩大无缝靴产品线，同时推出非绝缘和轻绝缘鞋类，减少对恶劣天气的依赖 [17][18] - 传统品牌业务通过多元化产品组合，扩大休闲和混合风格产品的供应，以适应市场需求变化 [18][19] - 公司将直接面向消费者的业务视为增长机会，继续投资在线平台 [19] - 公司继续关注潜在收购和其他现金使用方式，同时投资于密尔沃基的配送平台，提高电子商务和代发货业务的效率 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到行业处于挑战时期，但对2023年整体财务表现满意 [16] - 预计户外靴市场2024年仍具挑战性，传统品牌业务下滑趋势将持续到2024年上半年 [17][18] - 澳大利亚市场预计2024年上半年面临逆风，公司将专注于降低费用并寻找重新推动增长的机会 [19] - 公司预计未来利润率将保持健康水平，现金流强劲，有能力进行潜在收购和其他投资 [20] 其他重要信息 - 公司在2023年停止了亚太地区的业务，目前处于收尾阶段，并将亚太批发业务过渡到澳大利亚部门 [10][19] - 2023年12月31日，公司库存水平为7490万美元，较2022年12月31日的1.28亿美元下降，已将库存降至既能满足当季订单需求又能提高库存周转率的水平 [19] - 2023年第四季度，公司安装了自动化单双鞋包装和贴标设备，处理速度约为每分钟38 - 40双，是之前的四倍，提高了效率并节省了劳动力成本 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现金的地理分布情况 - 大部分现金在美国，投资于货币市场账户，收益率在5% - 5.5%之间，在加拿大也有部分现金，收益率相近 [24] 问题2: 现金使用的其他选项是否包括向股东返还资本 - 公司正在考虑所有选项，包括特别股息、额外的股票回购，同时也希望保留并购的灵活性，目前公司资产负债表状况良好，即使略微减少现金也有能力进行并购 [25] 问题3: 能否量化传统系带皮革正装鞋销售的下降情况 - 公司虽无确切数据，但承认传统经典正装业务在过去10年大幅萎缩，人们现在穿着的正装鞋与过去完全不同，混合风格鞋类是一个巨大的增长类别；公司各品牌正不断向更休闲、更符合生活方式的方向发展，以适应市场变化 [27][28][29]

整体业绩表现 - 2023年第四季度合并净销售额为8060万美元，同比下降19%；全年合并净销售额为3.18亿美元，同比下降10%[2][9] - 2023年第四季度合并毛利润率增至50.3%，全年增至44.9%，主要得益于北美批发业务毛利率提高[2][9] - 2023年第四季度运营收益为1150万美元，同比下降24%；全年运营收益创纪录达4100万美元，同比增长2%[2][9] - 2023年第四季度净收益为850万美元，摊薄后每股0.90美元；全年净收益创纪录达3020万美元，摊薄后每股3.17美元[2][10] - 2023年总营收为3.09342亿美元，较2022年的3.2662亿美元下降约5.3%[25] - 2023年净利润为3.0188亿美元，较2022年的2.954亿美元增长约2.2%[26] 各业务板块业绩 - 北美批发业务2023年第四季度净销售额为5960万美元，同比下降21%；全年为2.504亿美元，同比下降12%[3][11] - 北美零售业务2023年第四季度净销售额为1390万美元，同比下降3%；全年创纪录达3800万美元，同比增长4%[5][13] - 2023年Florsheim Australia净销售额为2960万美元，同比下降7%；第四季度为720万美元，同比下降23%[7][15] 业务调整与展望 - 2024年上半年公司预计面临逆风，有望在下半年需求改善[17] - 2023年公司停止亚太地区业务，目前处于收尾阶段[7] 股息分配 - 2024年3月5日，董事会宣布向股东每股派发现金股息0.25美元[17] - 2023年支付的现金股息为0.9286亿美元，较2022年的0.6951亿美元增长约33.6%[26] 现金流与财务状况 - 2023年现金及现金等价物为6.9312亿美元，较2022年的1.6876亿美元增长约310.7%[25] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为9.8631亿美元，较2022年的 - 2.9904亿美元有显著改善[26] - 2023年投资活动使用的现金流量净额为 - 0.1242亿美元，2022年为提供0.7426亿美元[26] - 2023年融资活动使用的现金流量净额为 - 4.5343亿美元，2022年为提供2.0271亿美元[26] - 2023年应收账款净额为3.9275亿美元，较2022年的5.3298亿美元下降约26.3%[25] - 2023年存货为7.489亿美元，较2022年的12.7976亿美元下降约41.5%[25] - 2023年短期借款为0，2022年为3.1136亿美元[25]

整体业绩表现 - 第三季度合并净销售额为8420万美元，同比下降13%；合并毛利润占净销售额的43.0%，高于去年同期的40.6%；运营收益为1240万美元，同比下降12%；季度净收益为930万美元，摊薄后每股收益0.98美元[53] - 2023年前九个月合并净销售额为2.375亿美元，同比下降6%；合并毛利润占净销售额的43.1%，高于去年同期的38.9%；年初至今合并运营收益创纪录达到2950万美元，同比增长17%；净收益达到创纪录的2160万美元，摊薄后每股收益2.27美元，同比增长12%[54] 各地区业务情况 - 第三季度北美批发业务销售额下降15%，零售业务销售额增长6%，澳大利亚业务销售额下降14%[46][51][52] - 2023年第三季度Florsheim Australia净销售额为710万美元，同比下降14%；前九个月为2250万美元，略低于去年[69] 各品牌销售情况 - BOGS品牌销售额同比下降42%，预计户外鞋类库存积压要到2024年下半年才能恢复正常；公司继续开发新的BOGS产品，重点是销售季节更长的低绝缘鞋类[47] - Florsheim净销售额同比下降7%，Stacy Adams销售额下降1%，Nunn Bush品牌销售额增长11%，主要受休闲和混合类别增量销售以及向几家大型零售商推出新计划的推动[48] 公司财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金、短期投资和有价证券共计4100万美元，4000万美元循环信贷额度无未偿还债务；前九个月运营产生现金6290万美元，偿还信贷额度3110万美元，支付股息930万美元，回购普通股340万美元，资本支出260万美元[55] - 2023年前九个月公司经营活动产生现金6290万美元，去年同期使用现金4210万美元[76] - 2023年前九个月公司支付股息930万美元，2022年为690万美元[77] - 2023年前九个月公司回购135,513股普通股，总成本340万美元[78] - 2023年前九个月资本支出260万美元，管理层预计全年在300 - 400万美元之间[79] 批发业务情况 - 批发业务第三季度毛利润占净销售额的38.6%，高于去年的36.3%；前九个月毛利润占净销售额的38.0%，高于2022年的33.5%，主要得益于销售价格提高和入境运费降低[60] - 批发业务销售和管理费用第三季度为1560万美元，低于去年的1670万美元；前九个月为4710万美元，占净销售额的25%，去年同期为4770万美元，占净销售额的23%[61] - 批发业务第三季度运营收益为1130万美元，同比下降13%；前九个月达到创纪录的2540万美元，同比增长16%，主要得益于毛利率提高[62] 零售业务情况 - 2023年第三季度零售业务净销售额达760万美元创纪录，同比增长6%；前九个月达2410万美元创纪录，同比增长8%[65] - 2023年和2022年第三季度零售毛利润占净销售额比例分别为65.4%和66.3%；2023年前九个月为66.0%，2022年同期为66.5%[66] - 2023年第三季度零售销售及管理费用为400万美元，占净销售额53%；前九个月为1260万美元，占52%[67] - 2023年第三季度零售运营利润升至92.6万美元，同比增长12%；前九个月为330万美元，同比增长18%[68] Florsheim Australia业务情况 - 2023年和2022年前九个月Florsheim Australia毛利润占净销售额比例分别为61.5%和60.9%[70] 市场策略 - 公司看好混合鞋类市场，认为这是传统业务的重要增长领域，正在扩大混合鞋类产品范围，并选择性地增加休闲和精致鞋类产品种类[50]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度整体净销售额为8420万美元，较2022年第三季度的创纪录销售额9700万美元下降13% [6] - 综合毛利率从2022年第三季度的40.6%提升至43% [6] - 季度运营收益为1240万美元，较2022年的创纪录运营收益1420万美元下降12% [7] - 季度净收益总计930万美元，摊薄后每股收益0.98美元，而2022年同期净收益为创纪录的1080万美元，摊薄后每股收益1.12美元 [7] - 截至2023年9月30日，公司现金、短期投资和有价证券总计4100万美元，4000万美元循环信贷额度无未偿还债务 [16] - 2023年前九个月，公司经营活动产生现金6290万美元，主要因库存水平降低 [16] - 2023年前九个月，公司用资金偿还信贷额度3110万美元、支付股息930万美元、回购普通股340万美元，资本支出260万美元，预计2023年全年资本支出在300 - 400万美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 净销售额为6950万美元，较2022年的创纪录销售额8160万美元下降15%，主要因BOGS品牌销售额较去年创纪录水平下降42% [8] - 毛利率从2022年的36.3%提升至38.6%，主要因库存成本降低，尤其是进口运费成本 [10] - 销售和管理费用为1560万美元，低于2022年的1670万美元，主要因员工成本降低，尤其是基于佣金的薪酬 [11] - 运营收益总计1130万美元，较2022年的1290万美元下降13%，主要因销售额降低 [12] 北美零售业务 - 净销售额达760万美元，创第三季度纪录，较2022年的710万美元增长6%，主要因所有国内电子商务网站销售额增长，其中BOGS和Florsheim增长最大 [12] - 毛利率分别为65.4%（2023年）和66.3%（2022年） [13] - 销售和管理费用总计400万美元，占净销售额的53%，2022年为390万美元，占净销售额的55% [13] - 第三季度零售运营收益增至92.6万美元，较2022年的82.5万美元增长12%，主要因网络销售额增加 [13] 其他业务（Florsheim Australia） - 净销售额总计710万美元，较2022年第三季度的820万美元下降14%，按当地货币计算下降10%，主要是批发业务下降 [14] - 毛利率为61.6%，2022年为61.4% [15] - 运营收益为25.6万美元，2022年为47.6万美元，主要因澳大利亚批发业务销售额降低导致收益减少 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国零售市场，消费者在鞋类和服装品类的支出放缓，零售市场状况仍具挑战性，预计至少在今年剩余时间内将继续影响公司业务 [9] - 澳大利亚市场，面临与美国类似的鞋类和服装品类需求疲软问题，且公司失去一个大型批发客户，影响了本季度批发发货量 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 针对BOGS品牌，公司认为当前销售下滑是品类问题，虽多数库存为核心产品，但仍采取措施减少滞销款式库存，预计户外鞋类品类库存积压问题要到2024年下半年才能恢复正常，同时继续开发新的BOGS产品，特别关注销售季节更长的低隔热鞋类 [22][23] - 在传统业务方面，公司扩大混合鞋类产品范围，有选择地增加真正休闲和精致鞋类产品，认为混合鞋类是传统业务重要增长领域 [26] - 对于Forsake品牌，公司在过去一年半对其进行重新调整，2023年秋季开始推出新产品，计划在2024年春季和秋季推出更多新产品，组建了800名代理商的全国销售团队，希望给该品牌一些时间，待市场库存积压问题解决后观察其表现 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前零售环境因宏观经济压力更具挑战性，消费者在鞋类和服装支出上更加谨慎，零售商在批发层面的当前和未来订单都较为保守，户外市场变化最为明显 [20] - 尽管市场具有挑战性，但公司对BOGS品牌长期增长前景持乐观态度，因其拥有强大的消费者忠诚度 [23] - 公司传统品牌在困难环境下表现良好，在各自品类中具有较高生产力，且混合鞋类产品受到消费者青睐，是重要增长领域 [25] - 对于澳大利亚市场，公司认为虽面临挑战，但可通过其他客户以及将亚太批发业务转移至Florsheim Australia办公室来弥补部分销售缺口 [28] 其他重要信息 - 2023年11月7日，公司董事会宣布向2023年11月27日登记在册的所有股东支付每股0.25美元的现金股息，将于2024年1月2日支付 [17] 问答环节所有提问和回答 问题：公司未来现金使用计划及剩余股份回购情况 - 公司剩余可回购股份为90.3万股，已回购股份平均成本为每股25.43美元，截至10月31日回购股份总成本约380万美元，共14.9万股 [31][32][33] - 公司未来计划继续积累现金、进行股票回购，并计划每年继续提高股息，如果现金持续增加，可能会考虑发放特别股息 [33][34][35] 问题：Forsake品牌现状及是否为公司增加价值，后续计划如何 - Forsake品牌约占公司年度总销售额的1%，公司收购时市场户外品类饱和，时机不佳 [36] - 过去一年半公司对该品牌进行重新调整，2023年秋季开始推出新产品，2024年春季和秋季也有新产品计划，公司组建了全国销售团队，认为该品牌有独特定位，产品外观良好，有优秀人员管理，希望给其时间，待市场库存积压问题解决后观察表现 [37][38]

综合业绩表现 - 2023年第二季度综合净销售额6700万美元，同比下降10%；上半年综合净销售额1.533亿美元，同比下降2%[45][46] - 2023年第二季度综合毛利率升至43.3%，上半年为43.2%，主要因批发业务毛利率提高[45][46] - 2023年第二季度运营收益670万美元，同比增长18%；上半年运营收益1710万美元，同比增长54%[45][46] - 2023年第二季度净利润490万美元，创纪录，同比增长8%；上半年净利润1230万美元，创纪录，同比增长45%[45][46] 各品牌销售情况 - 2023年第二季度，传统品牌Florsheim、Stacy Adams、Nunn Bush销售额分别下降11%、17%、1%；BOGS业务下降35%；Forsake销售额增长5%[39][41][42] - 2023年第二季度Florsheim Australia销售额略有下降，但当地货币计算增长7%；计划2023年底关闭香港办公室和亚太批发零售部门[44] 零售业务情况 - 2023年第二季度零售销售额同比增长3%，上半年增长8%，主要因电商业务表现出色[43][55][56] - 2023年第二季度零售业务净销售额创纪录达760万美元，上半年达1660万美元，分别增长3%和8%[55][56] - 2023年和2022年第二季度零售毛收益占净销售额的百分比分别为66.2%和67.4%；2023年上半年该比例为66.2%，2022年同期为66.7%[57] - 2023年第二季度零售销售及管理费用为400万美元，占净销售额的52%，与2022年同期持平；2023年上半年总计860万美元，2022年为820万美元，占比分别为52%和54%[58] - 2023年和2022年第二季度零售运营收益均为110万美元；2023年上半年零售运营收益创纪录达240万美元，较2022年的190万美元增长21%[59] 批发业务情况 - 2023年第二季度批发业务净销售额下降13%，上半年下降4%；运营收益季度增长28%，上半年增长57%[48][53] “其他”类别情况 - 2023年第二季度“其他”类别净销售额为790万美元，略低于2022年同期的800万美元；2023年上半年为1540万美元，较2022年同期的1440万美元增长7%[60] - 2023年第二季度“其他”运营收益为27.6万美元，低于2022年同期的36.5万美元；2023年上半年为55.1万美元，2022年同期为12.2万美元[62] Florsheim Australia情况 - 2023年第二季度Florsheim Australia毛收益占净销售额的62.4%，2022年同期为61.3%；2023年和2022年上半年该比例分别为61.5%和60.6%[61] 资金与现金流情况 - 截至2023年6月30日，现金、短期投资和有价证券共计2960万美元，循环信贷额度未偿还260万美元；上半年运营产生现金4360万美元[47] - 2023年上半年公司经营活动产生的现金为4360万美元，2022年同期使用现金1870万美元；截至2023年6月30日，库存为1.039亿美元，低于2022年12月31日的1.28亿美元[67] 股息与回购情况 - 2023年和2022年上半年公司支付的股息分别为690万美元和460万美元；2023年8月1日，董事会宣布每股0.25美元的现金股息[68][69] - 2023年上半年公司回购85157股普通股，总成本210万美元；截至2023年6月30日，有权回购约95.4万股[70] 资本支出情况 - 2023年上半年资本支出总计140万美元，管理层预计2023年全年资本支出在200万至400万美元之间[71]