Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021, or ◻ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 333 W. Estabrook Boulevard, P. O. Box 1188, Milwaukee, WI 53201 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Registrant's telephone number, including area code: (414) 908-1600 Se ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额达创纪录的1.014亿美元，2020年同期为6200万美元；综合毛利率为40.2%，2020年同期为44.5%；运营收益为1280万美元，2020年同期为790万美元；季度净收益升至创纪录的1030万美元，摊薄后每股收益为1.7美元，2020年同期为510万美元，摊薄后每股收益为0.52美元；综合净销售额超2019年第四季度水平17%，运营收益超2019年水平11% [3][4] - 2021年全年综合净销售额为2.676亿美元，2020年为1.954亿美元；综合毛利率为40.1%，2020年为40.2%；运营收益升至2570万美元，2020年为运营亏损760万美元；净收益为2060万美元，摊薄后每股收益为2.12美元，2020年为净亏损850万美元，摊薄后每股收益为0.87美元；全年综合净销售额恢复至2019年水平的88%，运营收益达到2019年水平的95% [10][11] - 2021年底现金、短期投资和有价证券总计3800万美元，循环信贷额度无未偿还金额；全年运营产生现金640万美元，用于支付股息930万美元、投资短期投资810万美元、回购股票250万美元、收购Forsake品牌260万美元以及资本支出100万美元；预计2022年资本支出在200 - 300万美元之间；2022年3月8日董事会宣布每股0.24美元的季度现金股息 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2021年第四季度净销售额为7990万美元，2020年同期为4620万美元，各品牌销售额均增长；BOGS户外品牌销售额增长29%；批发毛利率为33.7%，2020年同期为39.6%；运营收益升至940万美元，2020年为560万美元，达到2019年水平的87%；净销售额超2019年第四季度水平16% [5][7] - 2021年全年净销售额为2.054亿美元，2020年为1.522亿美元，各品牌销售额均增长；BOGS户外品牌销售额增长17%；批发毛利率为33.8%，2020年为35.5%；销售和管理费用为4990万美元，占净销售额的24%，2020年为5310万美元，占净销售额的35%；运营收益升至1950万美元，2020年为97.5万美元，2021年批发销售额和运营收益分别升至2019年水平的85%和70% [11][12] 北美零售业务 - 2021年第四季度净销售额为1350万美元，2020年同期为870万美元；同店销售额增长57%，电商销售额增长52%，实体店销售额也有所增长；零售毛利率分别为66.2%（2021年）和66.7%（2020年）；运营收益总计330万美元，2020年为270万美元；该业务在2021年第四季度创下最高季度销售额和运营收益记录，分别超2019年水平48%和116% [7][8] - 2021年全年净销售额为3160万美元，2020年为2150万美元；同店销售额增长53%，电商销售额增长43%，实体店同店销售额也有所增长；零售毛利率升至66.4%，2020年为64.8%；运营收益为670万美元，2020年为运营亏损110万美元；2021年零售销售额和运营收益分别超2019年水平25%和138% [13][14] 其他业务 - 2021年第四季度净销售额为800万美元，2020年为710万美元；毛利率为61.1%，2020年为48.6%；运营收益总计4.1万美元，2020年为运营亏损39.3万美元；其他业务净销售额达到2019年水平的88% [9][10] - 2021年全年净销售额为3070万美元，2020年为2170万美元；毛利率为55.8%，2020年为48.8%；运营亏损总计40.4万美元，2020年为运营亏损750万美元，2019年为运营亏损350万美元；全年其他净销售额达到2019年水平的84% [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Forsake品牌，将其纳入户外业务组，正与创始人合作推进品牌整合，探索批发和直接面向消费者渠道的拓展机会 [18] - 公司致力于多元化传统品牌产品组合，同时抓住正装鞋类市场反弹机会，提升市场份额；在休闲和运动品类推出产品取得成功，如Florsheim电商2021年第二大系列是运动鞋项目，Nunn Bush2021年第二大批发套餐是运动鞋系列 [21][22] - 公司持续投资电商平台的营销和分析工具，计划投资配送中心以提高电商订单处理和发货效率 [23] - 公司退出欧洲Florsheim亏损业务，签署长期品牌授权协议，重置澳大利亚业务，包括调整零售租赁、增加BOGS批发销售和发展电商业务，期望国际业务恢复盈利 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业绩反映供应链瓶颈缓解和消费者对产品积极反馈两大趋势；预计2022年第一季度销量将显著好于2021年，需求增长和2021年第一季度受疫情影响是主要原因；截至2022年3月，公司北美批发积压订单创历史新高 [17][26] - 随着更多员工返回办公室和社交活动增加，如婚礼数量创纪录，对公司业务有利 [21] - 公司预计批发毛利率将在2022年下半年改善，尽管目前仍面临运费成本压力，但通过提价和增加销量有望提升整体毛利率 [25][34] 其他重要信息 - 2021年12月31日，公司库存水平为7100万美元，2020年底为5900万美元；其中59%（约7000万美元中的4130万美元）在途，41%（约2870万美元）存于配送中心 [24][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 价格上涨时间及对成本的覆盖情况 - 第一次提价于2022年1月生效，第二次将于7月生效 [31][32] - 预计秋季毛利率仍将下降2% - 3%，但如果运费成本接近正常水平，情况会改善；第二次提价旨在覆盖大部分运费增加，希望下半年毛利率能显著改善；原材料成本已通过提价覆盖，全年采购价格已锁定 [34][35] 问题: 供应链瓶颈情况 - 仍存在供应链瓶颈，但公司通过提前下单和大量在途库存，每天接收创纪录数量的集装箱，能够在一定程度上克服瓶颈，按时向客户发货 [37][38] 问题: 关税情况 - 从远东进口的关税没有变化 [39] 问题: Forsake品牌计划及目标市场 - 目标市场为25 - 40岁左右的年轻户外冒险爱好者，男女比例约为50:50；该品牌受供应链瓶颈影响，交付延迟，预计2023年开始产生有意义的销售贡献，既注重批发机会，也看重电商业务发展 [40][41] 问题: 关闭欧洲业务是否有额外费用 - 2020 - 2021年已处理完所有相关费用，2022年不会有额外费用 [44] 问题: 股票回购情况 - 2021年回购12.5万股，截至年底授权额度还剩21万股；2022年第一季度已回购5万股，目前授权额度还剩16万股；董事会决定增加回购额度需进行披露 [45][48]

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财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为6.18亿美元，高于2020年第三季度的5320万美元；运营收益为670万美元，而去年同期运营亏损380万美元 [5] - 净收益从2020年的净亏损590万美元（摊薄后每股亏损0.60美元）增至510万美元（摊薄后每股0.52美元） [6] - 批发毛利率从2020年的35.7%降至2021年第三季度的34.6% [7] - 销售和管理费用从2020年的1300万美元降至2021年第三季度的1130万美元 [8] - 2021年第三季度所得税拨备为190万美元，低于2020年第三季度的210万美元 [14] - 截至2021年9月30日，现金、短期投资和有价证券总计4540万美元，循环信贷额度无欠款；2021年前九个月，经营活动产生现金970万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2021年第三季度净销售额为5020万美元，高于去年的4400万美元，除BOGS外所有传统品牌销售均增长，BOGS销售下降8% [6] - 批发毛利率从2020年的35.7%降至2021年第三季度的34.6% [7] - 2021年第三季度批发运营收益为600万美元，高于去年同期的280万美元 [9] 北美零售业务 - 2021年第三季度净销售额为630万美元，高于2020年第三季度的440万美元，同店销售额增长49% [9] - 零售业务运营收益从去年的亏损280万美元转为2021年第三季度的140万美元 [10] 其他业务（包括澳大利亚和欧洲业务） - 2021年第三季度净销售额为530万美元，高于2020年的480万美元，但低于2019年的950万美元 [11] - 2021年第三季度运营亏损68.2万美元，低于2020年第三季度的380万美元和2019年的140万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场因疫情封锁，第三季度零售和批发业务受影响，但新南威尔士州商店10月开始重新营业，预计第四季度所有澳大利亚商店将重新开放 [12] - 美国零售市场第三季度销售额增长44%，主要由电子商务销售增长推动，电子商务销售额较去年增长33%，较2019年增长54% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计第四季度库存流动将改善，有望在2021年底保持良好发展势头 [17] - 持续推进品牌休闲化战略，传统品牌向休闲市场拓展，平衡正装和休闲鞋比例 [21] - 加大电子商务平台投资，将直接面向消费者的业务作为重要利润驱动 [22] - 关注户外业务收购机会，已收购Forsake品牌，未来将继续在户外领域寻找收购目标 [45] - 公司认为在正装和休闲正装市场库存状况相对竞争对手较好，已获得市场份额 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务发展态势良好，各品牌需求创纪录，尽管供应链瓶颈导致批发销售低于2019年，但业务基本面强劲 [17] - 预计正装和休闲正装市场需求在2022年将保持强劲，但疫情发展可能影响需求 [20] - 澳大利亚市场虽因疫情受挫，但随着市场重新开放，对过去一年所做改变带来的收益有信心 [24] - 目前利润率受工厂成本和运费上涨影响，2022年已提价缓解压力，但预计至少上半年仍有压力 [28] 其他重要信息 - 2021年公司投资1520万美元于短期投资，支付690万美元股息，回购150万美元公司股票，花费260万美元收购Forsake品牌，资本支出约60.7万美元，预计2021年全年资本支出在100 - 150万美元之间 [15] - 2021年11月2日，董事会宣布向11月29日登记在册的股东每股派发0.24美元现金股息，12月31日支付 [15] - 截至9月30日，库存为5290万美元，在途库存占总库存的56%，供应链瓶颈开始缓解 [25][26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：股票回购情况 - 股票回购仍在考虑中，2021年初进行过回购，最近一个季度未进行；当认为股票被低估时会进行回购，公司有授权回购约25万股股票，会适时在市场上回购 [33] 问题：实体零售店数量 - 美国仅剩4家实体零售店，澳大利亚有30多家，亚洲（主要在香港）、南非和奥克兰也有少量店铺，目前实体零售店总数少于50家；美国实体零售盈利困难，目前4家均盈利，公司专注于电子商务；澳大利亚市场零售驱动明显，未来可能开设更多店铺 [34][35] 问题：是否会关闭澳大利亚店铺 - 不会关闭澳大利亚店铺，Florsheim品牌在澳大利亚占主导地位，过去一年调整后公司处于更有利位置，仍在寻找开店机会 [37] 问题：如何提高在线销售的活力 - 公司一直在网站上投入大量资源，通过不同工具吸引更多客户；过去几年网络销售增长强劲，虽基数增大后百分比增长难度增加，但仍有增长空间；公司继续在分析、前端和后端网页开发方面招聘人员，致力于推动增长 [39][41] 问题：是否有收购计划 - 公司一直在寻找收购机会，认为疫情可能使未来一两年有收购目标出现；公司财务状况良好，有能力进行收购，但不会盲目购买；目前现金余额受库存影响有波动，未来六到九个月可能增加库存 [42][43] 问题：业务是否主要集中在靴子领域 - BOGS户外业务在疫情期间表现良好，公司有兴趣扩大户外业务组合，收购Forsake品牌就是出于此考虑，未来会继续在户外领域寻找收购机会 [45] 问题：是否能增加公司在金融界的关注度 - 公司对相关建议持开放态度，但过去因股票交易量低难以获得分析师关注；若有重大收购等能改变公司的事项，会考虑通过参加会议等方式增加曝光度 [47][49][50]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 Or ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________________ to _____________________________ Commission File Number: 000-09068 WEYCO GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its ch ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额为5760万美元，高于2020年同期的1660万美元；运营收益为450万美元，去年同期运营亏损1300万美元；净收益升至380万美元，即摊薄后每股0.39美元，2020年同期净亏损890万美元，即摊薄后每股0.91美元 [5] - 本季度整体销售额升至2019年第二季度销售额水平的约95%，收益也有所反弹，超过2019年第二季度水平 [6] - 2021年第二季度销售和管理费用为1090万美元，2020年为1340万美元；2021年第二季度费用包括约180万美元的美国和加拿大政府工资补贴，2020年第二季度费用包括因杰西潘尼破产申请而注销的约330万美元应收账款，以及140万美元的美国和加拿大政府工资补贴收入 [7] - 截至2021年6月30日，现金、短期投资和有价证券总计6520万美元，循环信贷额度无未偿还金额；2021年前6个月，经营活动产生现金2710万美元；购买3000万美元短期投资，支付460万美元股息，回购150万美元公司股票，花费260万美元收购Forsake品牌，资本支出约40万美元；预计2021年年度资本支出在100万 - 200万美元之间 [13] - 2021年8月3日，董事会宣布向2021年8月27日登记在册的所有股东派发每股0.24美元的现金股息，将于2021年9月30日支付 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2021年第二季度净销售额为4190万美元，去年为930万美元，4个品牌销售额均增长；批发销售额达到2019年水平的91%；2021年第二季度批发毛利率为净销售额的32.4%，2020年为34.7%，毛利率下降主要因从亚洲进货的运输成本增加 [6] - 本季度批发运营收益为270万美元，去年同期运营亏损1020万美元，第二季度批发运营收益也超过2019年水平，部分得益于期间确认的政府工资补贴和过去12个月实施的成本节约措施 [8] 北美零售业务 - 2021年第二季度净销售额为620万美元，2020年第二季度为360万美元；同店销售额本季度增长73%，因电子商务销售额增长43%和实体同店销售额增加；截至2021年6月30日，实体门店比2020年6月30日减少4家，目前美国仅有4家活跃实体门店 [9] - 第二季度零售净销售额超过2019年第二季度水平15%，主要由电子商务增长推动，剩余4家门店的实体销售额也超过2019年水平；本季度零售业务运营收益为120万美元，去年第二季度运营亏损85.6万美元，2019年为40万美元，零售运营收益改善主要因利润更高的电子商务业务增长和关闭无利可图的门店 [10] 其他业务 - 包括弗洛舍姆澳大利亚和弗洛舍姆欧洲的批发和零售业务，本季度净销售额为950万美元，去年为370万美元，2019年为900万美元，增长主要因澳大利亚业务环境改善，其批发和零售业务销售额均上升 [11] - 弗洛舍姆澳大利亚和弗洛舍姆欧洲本季度运营收益为71.8万美元，去年第二季度运营亏损200万美元，2021年第二季度运营收益也超过2019年同期水平，主要因弗洛舍姆澳大利亚业绩改善 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 户外鞋类市场在疫情期间表现强劲，BOGS品牌春季销售较2020年和2019年显著增长，鉴于2020年秋季户外靴市场短缺，零售商对BOGS品牌和户外靴类采取更积极的库存策略，该品牌下半年有望表现强劲 [19] - 公司国际业务较2020年有很大改善，当时澳大利亚、新西兰和环太平洋地区主要市场门店关闭；澳大利亚市场因疫情调整业务模式，关闭无利可图的门店并重新协商租约，弗洛舍姆和BOGS的电子商务业务持续增长，但近期澳大利亚德尔塔变种相关情况导致关键省份重新封锁，下半年前景不确定 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年6月7日，公司收购户外鞋类分销商Forsake的大部分运营资产和部分负债，收购总价约260万美元，外加根据Forsake业绩情况在5年内每年支付的或有款项，公司估计或有款项的折现公允价值总计约140万美元，交易以公司现有现金支付；Forsake将总部设在波特兰，利用公司在密尔沃基的后台和分销基础设施，该品牌进一步拓展公司在户外品类的业务 [12][20] - 公司加速开发、交付和销售更休闲的运动风格鞋类，以适应服装休闲化趋势，预计将继续增加休闲鞋类产品占比，与在精致鞋类领域的优势互补 [18] - 公司是少数拥有大量库存的鞋类批发商，能够满足市场对精致鞋类的需求，随着零售商重新转向精致鞋类，公司预计下半年将继续向零售商供货 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 批发业务在第二季度表现良好，需求从低迷迅速转为旺盛，公司对业务基本面更有信心； legacy品牌春季反弹强劲，Florsheim表现突出 [16] - 供应链问题导致北美批发毛利率下降，公司认为这是暂时情况，但供应链挑战至少会持续到2022年初；公司还面临工厂成本上升带来的价格压力，已锁定今年大部分发货的工厂成本，并提高下半年新客户订单价格，客户接受了价格上涨 [23] - 目前各品牌和品类产品需求大于供应，给库存带来压力；6月30日库存余额为3350万美元，低于3月31日的4630万美元；公司已积极下工厂订单以满足增加的积压订单和即时需求，预计8月底开始商品将大量到货，第三季度末库存情况将明显改善并持续到年底 [24][25] 其他重要信息 - 电话会议中可能会做出有关公司未来事件和财务表现的预测或前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，可参考公司向美国证券交易委员会提交的最新10 - K表格及其他文件，其中确定了可能导致实际结果与预测有重大差异的重要因素和风险 [3] - 新冠疫情对公司的影响程度和持续时间取决于多种因素，包括疫情的范围和持续时间、对全球经济的影响、政府行动、公司客户和商业伙伴的财务状况、供应链表现以及公司员工的健康和福利 [4] 问答环节所有提问和回答 问题: 资产负债表或现金流中约3000万美元投资的情况 - 由于库存因各种问题减少，且年初会产生大量现金，在部分采购延迟的情况下，公司积累了现金余额；这3000万美元是短期流动性投资，风险很低，目的是在第三和第四季度用现金购买即将到货的库存之前赚取额外收益 [28] 问题: 为何认为今年晚些时候航运积压情况会改变 - 公司人员一直在努力争取集装箱舱位，与工厂合作，已成功在货运合同之外预订了一些集装箱舱位，目前有更多货物正在运输途中，虽然不能保证，但公司正在努力争取更多舱位以确保产品到货 [29]

综合财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度综合净销售额为4690万美元，较去年同期的6360万美元下降26%；综合运营收益为160万美元，较2020年同期的130万美元增长22%；综合净收益为130万美元，去年同期为120万美元；摊薄后每股收益为0.14美元，2020年第一季度为0.12美元[58] - 2021年和2020年第一季度利息收入分别为13.1万美元和14.9万美元，利息支出分别为7000美元和5.1万美元，其他收入净额分别为13.8万美元和40.7万美元[70] - 截至2021年3月31日的三个月，公司有效税率为30.1%，2020年同期为37.0%[71] - 2021年前三个月公司经营活动产生的现金为1420万美元，去年同期为1500万美元[72] 资金状况与使用情况 - 截至2021年3月31日，现金、短期投资和有价证券总计5820万美元，循环信贷额度无未偿还债务；2021年前三个月，公司运营产生1420万美元现金；本季度购买2000万美元短期投资，支付230万美元股息，回购110万美元公司股票，资本支出7.3万美元[59] - 2021年第一季度公司向高流动性应税债券基金投资2000万美元[73] - 2021年第一季度公司支付一笔季度股息共230万美元，2020年第一季度支付两笔共470万美元，2021年5月4日宣布每股0.24美元现金股息[74] - 2021年前三个月公司回购61737股普通股，总成本110万美元，截至3月31日有权回购约27.4万股[75] - 2021年前三个月资本支出为7.3万美元，管理层预计2021年全年资本支出在100万至200万美元之间[76] - 截至2021年3月31日，公司有3000万美元循环信贷额度，无未偿还金额，预计今年晚些时候续约[77] - 截至2021年3月31日，公司外国子公司持有约350万美元现金及现金等价物[78] BOGS业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度BOGS销售额增长32%，2021年秋季订单大幅增加[49] 库存情况 - 2021年第一季度末库存为4730万美元，2020年末为5900万美元；公司已开始重建库存，2021年第三和第四季度积压订单增加[56] 北美批发业务数据关键指标变化 - 北美批发业务2021年第一季度净销售额为3337.8万美元，较2020年同期的5268.9万美元下降37%；运营收益为135.9万美元，较去年同期的276万美元下降51%[60] - 北美批发业务2021年第一季度毛利率为34.5%，2020年第一季度为31.8%；销售和管理费用为1020万美元，占净销售额的31%，2020年第一季度为1400万美元，占净销售额的27%[63][64] 北美零售业务数据关键指标变化 - 北美零售业务2021年第一季度净销售额为561.8万美元，较去年同期的476.1万美元增长18%；运营收益为75.6万美元，去年同期亏损8.9万美元[60] - 北美零售业务2021年第一季度毛利率为65.3%，与2020年第一季度持平；销售和管理费用为290万美元，占净销售额的52%，去年同期为320万美元，占净销售额的67%[68] 其他业务数据关键指标变化 - 其他业务2021年第一季度净销售额为790.4万美元，较2020年同期的613.4万美元增长29%；运营亏损48.1万美元，较去年同期的133万美元亏损收窄64%[60] - 2021年第一季度公司其他业务净销售额为790万美元，较去年同期的610万美元增长29%，其中澳大利亚业务销售额增长39%，当地货币净销售额增长19%[69] 业务战略调整 - 公司决定关闭欧洲业务，并与意大利制造商达成许可协议，自2021年11月起在欧洲及其他特定市场销售Florsheim男女鞋[55]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为4690万美元，2020年第一季度为6360万美元 [5] - 2021年第一季度营业收益增至160万美元，2020年第一季度为130万美元 [6] - 2021年第一季度净利润为130万美元，去年同期为120万美元 [6] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.14美元，2020年第一季度为0.12美元 [6] - 2021年第一季度批发毛利率为净销售额的34.5%，2020年为31.8% [7] - 2021年第一季度批发销售和管理费用为1020万美元，占净销售额的31%，去年同期为1400万美元，占净销售额的27% [8] - 2021年第一季度批发运营收益为140万美元，2020年第一季度为280万美元 [8] - 2021年3月31日，公司现金、短期投资和有价证券总计5820万美元，循环信贷额度无未偿还金额 [12] - 2021年前3个月，公司经营活动产生现金1420万美元，购买2000万美元短期投资，支付230万美元股息，回购110万美元公司股票，资本支出7.3万美元 [12] - 公司估计2021年年度资本支出在100万 - 200万美元之间 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2021年第一季度净销售额为3340万美元，去年同期为5270万美元 [6] - BOGS户外品牌2021年第一季度销售额增长32% [7] 北美零售业务 - 2021年第一季度净销售额为560万美元，去年同期为480万美元 [9] - 同店销售额增长32%，电商销售额增长36%，实体店同店销售额下降5% [9] - 2021年3月31日，实体店数量比2020年3月31日减少4家 [9] - 2021年第一季度零售运营收益为75.6万美元，去年同期运营亏损8.9万美元 [10] 其他业务（包括澳大利亚和欧洲业务） - 2021年第一季度净销售额为790万美元，去年同期为610万美元 [10] - 澳大利亚业务净销售额增长39%，按当地货币计算增长19% [10][11] - 澳大利亚和欧洲业务2021年第一季度运营亏损总计48.1万美元，去年同期为130万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚和新西兰市场已基本开放，零售数据开始与2019年销售水平相媲美 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将设计工作重点放在开发符合各品牌DNA和美学的休闲鞋类上，认为投资休闲生活方式品类对未来成功至关重要 [18] - 公司将投资电子商务业务作为战略和商业模式的关键部分 [19] - 公司决定结束欧洲的Florsheim批发和零售业务，并与Alba Moda达成长期许可协议，后者将于今年11月开始在欧洲和其他特定市场销售Florsheim男女鞋 [20] - 随着正装和商务休闲鞋需求增加，公司开始重建库存，同时因BOGS需求增加也计划增加库存 [21][22] - 公司计划在下半年提高销售价格以维持利润率 [22] - 公司专注于扩大户外业务组合，寻找其他收购机会 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 1 - 2月业务艰难，3月起各品牌业务开始好转并持续至4月，改善因素包括刺激支票、被压抑的需求、办公室逐步重新开放以及活动规划等 [14] - 尽管市场仍难以预测，但零售市场对传统正装和商务休闲鞋的需求令人鼓舞 [14] - BOGS品牌秋季订单大幅增加，预计今年表现良好 [15] - 公司认为自己是少数拥有大量传统鞋类库存的公司之一，随着鞋类业务这一细分市场反弹，有望获得市场份额 [16] - 公司对澳大利亚和新西兰市场的业务好转感到满意，预计该市场业务将更健康 [19] 其他重要信息 - 2021年第一季度费用因政府工资补贴减少约180万美元 [8] - 2021年5月4日，公司董事会宣布向2021年5月28日登记在册的所有股东支付每股0.24美元的现金股息，将于2021年6月30日支付 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 零售客户对下半年的承诺情况如何，特别是 legacy 品牌？ - 大型零售商态度有积极变化，在BOGS和秋季业务规划上有更多合作，legacy品牌的订单也在增加，但仍需努力 [27][28] 问题: 返校和假日订单预计何时确定？ - BOGS已收到订单，backlog大幅增加；legacy品牌开始收到部分订单，但未达理想水平，大部分关键款式的backlog已安排到第四季度 [29][30] 问题: 供应链现状如何，港口是否仍有瓶颈？ - 港口仍有瓶颈且情况稍有恶化，中国港口集装箱提取延迟，集装箱到达美国西海岸后也会延迟1 - 2周，预计秋季会有部分交货延迟，但零售商对此情况有了解并愿意合作 [32] 问题: 回购110万美元股票的股数和平均价格是多少，目前是否仍在积极回购？ - 本季度回购约6.2万股，平均价格约17.50美元，目前授权剩余27.5万股待回购；近一个月回购较少，但会持续评估 [33][34] 问题: 2021年第一季度因政府工资补贴费用减少180万美元，该补贴是否持续，第二季度预计金额如何？ - 2021年有员工保留信贷补贴，若公司总收入较2019年下降20%以上可获得补贴，每季度每位全职员工最高7000美元；公司第二季度确定可获得补贴，第三、四季度未知；第二季度预计金额与第一季度相似 [36][37] 问题: 第一季度关闭Florsheim欧洲业务是否有关闭费用或特殊费用？ - 大部分关闭成本已在去年第三、四季度计入，目前不认为会有重大关闭成本 [38] 问题: BOGS销售额占总销售额的百分比是多少，按美元计算是多少，该比例在第三、四季度是否会上升？ - 2021年第一季度北美批发业务中BOGS占比23%，约760万美元；BOGS业务有季节性，第三、四季度占比会上升 [45][47][48] 问题: 是否有计划将BOGS品牌剥离？ - 没有剥离计划，公司曾有20%的Florsheim增长，该品牌在疫情前是增长最快、规模最大的品牌；公司专注于扩大户外业务组合，收购其他业务以实现多元化 [50][51][56] 问题: BOGS的增长率大致是多少？ - 从批发角度看，BOGS去年基本持平，电子商务业务增长显著，第一季度电子商务业务增长超30% [58]

公司股权结构 - 弗洛舍姆家族持有公司约50%的股票，公司公众流通股较少且日均交易量低[55] 公司财务报告内部控制 - 公司管理层负责建立和维护有效的财务报告内部控制，评估认为截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效[124] - 独立注册会计师事务所审计公司合并财务报表和财务报告内部控制有效性，认为报表在所有重大方面公允反映公司财务状况[129][130] - 截至2020年12月31日的季度或年度内，公司财务报告内部控制无重大变化[270] 公司业务风险 - 公司依赖信息和通信系统支持业务和电商销售，重大中断可能扰乱业务并损害声誉[51] - 公司零售和电商业务面临数据丢失和安全漏洞风险，虽采取措施但不能提供绝对安全[52][53][54] - 公司确定受益计划相关风险可能对经营业绩和现金流产生不利影响，每年第四季度可能记录大额非现金损益[50] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为195,375千美元，较2019年的304,011千美元下降35.73%[145] - 2020年净亏损8,485千美元，而2019年净利润为20,882千美元[145] - 2020年综合亏损11,954千美元，2019年综合收入为17,918千美元[147] - 截至2020年12月31日，总资产为256,719千美元，较2019年的296,917千美元下降13.54%[149] - 2020年经营活动提供的净现金为39,981千美元，2019年为9,387千美元[152] - 2020年投资活动提供的净现金为3,157千美元，2019年使用8,938千美元[152] - 2020年融资活动使用的净现金为20,888千美元，2019年使用13,692千美元[152] - 2020年现金及现金等价物净增加22,677千美元，2019年净减少13,174千美元[152] - 2020年末和2019年末可售证券摊余成本分别为1.5015亿美元和2.1718亿美元，估计市值分别为1.6234亿美元和2.2584亿美元[199] - 2020年末和2019年末存货分别为5902.5万美元和8671.3万美元，约91%按后进先出法估值，约9%按先进先出法估值[200] - 2020年末和2019年末物业、厂房及设备净值分别为3075.9万美元和3221.4万美元[202] - 2020年和2019年经营租赁成本分别为671.4万美元和859.2万美元，总租赁成本分别为674.4万美元和866.3万美元[204] - 2020年末和2019年末无形资产中，商誉和商标合计分别为4398万美元[208] - 2020年末和2019年末其他资产分别为2400.1万美元和2367.4万美元，截至2020年12月31日，公司持有的五份人寿保险保单死亡赔付总额约1820万美元[215] - 2020年和2019年公司养老金计划加权平均资产配置中，权益证券分别占比59%和55%，固定收益证券分别占比32%和36%，其他分别占比9%和9%[223] - 2020年和2019年公司养老金计划资产的长期预期回报率假设均为7.00%[224] - 2020年和2019年确定养老金计划资金状况的折现率，设定受益养老金计划分别为2.47%和3.35%，补充养老金计划分别为2.51%和3.38%[224] - 2020年和2019年设定受益养老金计划的预计受益义务分别为5602.6万美元和5055.2万美元，补充养老金计划分别为2112.5万美元和1846万美元[225] - 2020年和2019年设定受益养老金计划的计划资产公允价值分别为4314.4万美元和4103.6万美元，补充养老金计划均为0[225] - 2020年和2019年养老金费用分别为39.7万美元和104.7万美元[227] - 2020年和2019年公司对设定提存计划的缴款分别为87.5万美元和94.1万美元[231] - 2020年累计其他综合损失为2800.5万美元，2019年为2453.6万美元[232] - 2020年所得税拨备为143.1万美元，2019年为620.2万美元；2020年有效税率为-20.3%，2019年为22.9%[234] - 2020年和2019年外国税前净收益的亏损分别为555.2万美元和212.7万美元[234] - 2020年末净递延所得税负债为167.9万美元，2019年末为59.8万美元[239] - 2020年末未确认税收利益余额为83.3万美元，2019年末为63.6万美元[241] - 2020年公司通过股票回购计划购买106490股，总成本210万美元；2019年购买222740股，总成本560万美元[246] - 2020年基本和摊薄每股亏损均为0.87美元，2019年基本每股收益为2.11美元，摊薄每股收益为2.10美元[247] - 2020年公司净销售额为19537.5万美元，2019年为30401.1万美元；2020年经营亏损759.8万美元，2019年经营收益2704万美元[253] - 2020年和2019年净销售额分别为195375000美元和304011000美元，美国市场占比最大，2020年为155955000美元，2019年为245073000美元[255] - 2020年和2019年长寿命资产分别为87731000美元和98575000美元，美国市场占比最大，2020年为77975000美元，2019年为81603000美元[255] - 2020年和2019年股份支付费用分别约为140万美元和150万美元[259] - 2020年和2019年股票期权授予的加权平均假设中，无风险利率分别为0.54%和1.55%，预期股息收益率分别为5.33%和4.11%，预期波动率分别为26.4%和24.0%[261] - 2020年和2019年股票期权总内在价值分别为0美元和87000美元，净收益分别为0美元和161000美元，所得税利益分别为0美元和23000美元[265] - 2020年和2019年受限股票归属的所得税利益分别为127000美元和152000美元[266] 公司业务板块情况 - 公司有批发和零售两个可报告业务板块，另有澳大利亚、南非、亚太和欧洲的其他业务[155] - 2020年Florsheim Europe总销售额为260万美元，公司决定关闭该业务[156] 公司应收账款情况 - 2020年两家大客户J.C. Penney和Tailored Brands申请破产，公司对其应收账款分别为330万美元和110万美元，后核销，年末收回Tailored Brands应收账款约10万美元[162][163][164] - 2020年12月31日，有一客户应收账款余额占公司总应收账款余额的15%，2019年该比例为10%，2020年和2019年均无客户销售额占比超10%[190] 公司资产减值情况 - 2020年公司确认零售商店固定资产减值190万美元，经营租赁使用权资产减值120万美元，2019年其他业务资产减值25.9万美元[167] 公司收入成本情况 - 2020年和2019年许可收入分别为120万美元和300万美元[176] - 2020年和2019年综合分销成本分别为1480万美元和1640万美元[180] - 2020年和2019年广告成本分别为760万美元和1280万美元[181] - 2020年因后进先出法存货清算使销售成本减少26.1万美元，2019年影响不重大[201] 公司外汇合约情况 - 截至2020年12月31日，公司有外汇合约以约230万美元出售300万加元，子公司Florsheim Australia有合约以约210万澳元购买150万美元，合约2021年到期[184] 公司会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2016 - 13，对财务状况和经营成果无重大影响[191] - 公司在2020年12月31日结束的年度采用ASU 2018 - 14，仅影响披露，不影响收益和现金流[192] - 公司采用ASU 2020 - 04，对合并财务报表及相关披露无重大影响[193] 公司经营租赁负债情况 - 截至2020年12月31日，经营租赁负债现值为1197.9万美元，加权平均折现率为4.25%，加权平均剩余租赁期限为3.8年[206] 公司批发报告单元情况 - 2020财年第四季度，公司对批发报告单元进行年度定量减值测试，采用准则上市公司法和现金流折现法确定估计公允价值，权重分别为30%和70%[137] - 2020财年每个季度，公司评估相关事件和情况后认为有必要进行定量减值测试，第四季度进行年度定量减值测试[137][141] - 2020年末批发报告单元公允价值超过账面价值37%，商誉和商标未计提减值[209] 公司无形资产情况 - 截至2020年12月31日，公司确定受益计划资产相关的合并商誉余额为1110万美元[137] - 截至2020年12月31日，公司的合并商标余额为3290万美元，分配至公司的两个商标[141] - 2020年和2019年无形资产摊销费用均为23.3万美元，预计2021 - 2025年每年约23.3万美元，此后约4万美元[214] 公司建筑权益情况 - 2013年5月1日，公司以约320万美元购买加拿大蒙特利尔一栋建筑50%的权益[216] 公司循环信贷额度情况 - 2020年12月31日，公司有3000万美元的循环信贷额度，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.35%，2021年11月4日到期，当日无未偿还金额，2020年最高余额为850万美元，2019年12月31日，前循环信贷额度未偿还借款约为700万美元，利率为2.5%[217][219] 公司养老金计划情况 - 公司计划未来维持设定受益退休计划至少80%的资金比例，预计2021年现金缴款不重要[228] 公司递延所得税资产情况 - 公司确定2020年与外国税收结转相关的200万美元递延所得税资产很可能无法实现，并予以转回[238] 公司采购承诺情况 - 2020年末公司有4320万美元的采购承诺用于购买库存，均在一年内到期[244] 公司股份奖励情况 - 截至2020年12月31日，2017激励计划下约有663000股可用于股份奖励[257] 公司股票期权情况 - 截至2020年12月31日，非归属股票期权未确认薪酬成本为150万美元，预计在3.2年的加权平均剩余归属期内确认[260] 公司受限股票情况 - 截至2020年12月31日，受限股票非归属数量为72490股，预计在2.7年的加权平均剩余合同期内归属，总内在价值为110万美元[266] 公司估值和备抵账户情况 - 截至2020年12月31日，估值和备抵账户余额为2666000美元[267]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为6200万美元，2019年同期为8690万美元；运营收益为790万美元，2019年同期为1150万美元；净收益为510万美元，2019年同期为880万美元；摊薄后每股收益为0.52美元，2019年同期为0.90美元 [7][8] - 2020年全年净销售额为1.954亿美元，2019年为3.04亿美元；运营亏损为760万美元，2019年运营收益为2700万美元；调整后运营收益为430万美元 [14] - 2020年公司净亏损为850万美元，摊薄后每股亏损0.87美元，2019年净收益为2090万美元，摊薄后每股收益2.10美元；调整后净收益为320万美元，摊薄后每股收益0.32美元 [15] - 截至2020年12月31日，现金和有价证券总计4750万美元，信贷额度无未偿还金额；2020年运营产生现金4000万美元，用于支付1180万美元股息、偿还700万美元信贷额度、回购210万美元公司股票，资本支出340万美元；预计2021年资本支出在100 - 200万美元之间 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2020年第四季度净销售额为4620万美元，2019年同期为6880万美元；运营收益为560万美元，2019年同期为1090万美元 [8] - 2020年净销售额为1.522亿美元，2019年为2.421亿美元；批发毛利率从2019年的36.6%降至2020年的35.5%；运营收益为97.5万美元，2019年为2780万美元；调整后批发运营收益为580万美元 [15][17] 北美零售业务 - 2020年第四季度净销售额为870万美元，2019年同期为910万美元；零售运营收益为270万美元，2019年同期为150万美元 [10] - 2020年净销售额为2150万美元，2019年为2520万美元；运营亏损为110万美元，2019年运营收益为280万美元；调整后零售运营收益为150万美元 [18][19] 其他业务 - 2020年第四季度净销售额为710万美元，2019年为900万美元；运营亏损总计39.3万美元，2019年同期运营亏损为85.4万美元 [12] - 2020年净销售额为2170万美元，2019年为3670万美元；运营亏损总计750万美元，2019年为350万美元；调整后运营亏损为310万美元 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度全球电子商务销售额增长29%，全年增长18% [30] - 澳大利亚经济开始复苏，办公室和商场允许的员工比例增加，街道商店客流量稳定增长 [31] - 太平洋地区业务因交通和旅行限制，商店客流量减少 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将美国建立的电子商务平台拓展到加拿大、澳大利亚和新西兰等地 [30] - 持续调整库存结构，减少正装库存，增加休闲产品库存 [33] - 加速产品组合变革，推出新的休闲鞋类产品，拓展生活方式品类 [28] - 继续推进采购多元化战略，虽受疫情影响进展受阻，但计划在情况正常化后重启 [54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2020年第四季度恢复盈利感到乐观，认为业务某些领域需求增加和成本降低是盈利的原因 [25] - 预计2021年上半年仍受疫情影响，随着疫苗推广，下半年零售环境有望改善，销售额将提高 [34] - BOGS业务在2020年表现良好，下半年加速增长，预计2021年秋季业务依然强劲；传统品牌业务仍具挑战，需求恢复与疫苗接种和人们恢复正常活动密切相关，但时间不确定 [26][27] 其他重要信息 - 2020年末决定关闭Florsheim Europe，包括小型批发业务和两家零售店，2020年该业务总销售额为260万美元，约160万美元非GAAP调整成本与2021年关闭该业务相关 [22] - 2021年3月9日，公司董事会宣布向2021年3月19日登记在册的股东支付每股0.24美元的季度现金股息，于2021年3月31日支付 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：现有客户的信用状况如何，对下半年业务改善的预期是基于确定订单还是疫苗带来的购物恢复希望？ - 仍存在一些信用问题，但情况比疫情高峰期有所改善，公司密切关注；BOGS业务积压订单大幅增加，业务良好，传统品牌业务积压订单面临挑战，零售商对下半年订单持谨慎态度 [43][44] - 对下半年业务改善的预期部分基于如果美国大部分人在5月底前完成疫苗接种，夏季情况将改善，被取消的婚礼等社交活动将在下半年重新安排，人们有回归正常生活的需求；公司会策略性地引入安全库存以应对业务恢复 [45][46] 问题2：供应链是否恢复正常，能否及时从海外供应商处获得所需物资？ - 供应链基本恢复正常，但存在集装箱短缺问题，从中国和亚洲其他地区进口货物时获取集装箱空间困难，需支付额外费用，货物到达美国西海岸港口后通关也受疫情影响变慢，但工厂有产能，能生产所需鞋子 [51][52] 问题3：供应链问题是否影响销售交付？ - 2月交付的货物需延期至3月，零售商对此表示理解，未对第一季度产生重大影响 [53] 问题4：去年来自中国的业务占比是否有显著变化？ - 变化不显著，公司仍有多元化采购战略，但受疫情边境限制影响，部分品牌重新回到中国采购，公司计划在情况正常化后重启多元化采购努力 [54][56] 问题5：中国进口业务占比大致是多少？ - 约70%，可后续提供更准确数字 [58] 问题6：中国进口关税是否仍在实施？ - 皮革产品关税从15%降至7.5%，仍在实施；原担心的橡胶产品关税未实施 [60] 问题7：第四季度是否有股票回购，回购计划还剩多少额度，目前是否有资金用于回购股票？ - 第四季度回购约47,000股，平均价格约16美元/股；第一季度也有回购；截至年底回购计划还剩约336,000股额度（不包括第一季度回购数量） [61][62] 问题8：非GAAP调整项目中，只有200万美元的过时和滞销库存准备金计入销售成本，其他都计入销售、一般和行政费用，是否正确？ - 正确 [63]