第二季度业绩（2024年与2023年对比） - 验证和认证收入从480万美元增长10%至530万美元 [1][4] - 产品销售从90万美元下降13%至80万美元 [1][4] - 总收入从610万美元增长4%至640万美元 [1][4] - 净收入从53.2万美元下降8%至48.9万美元 [1][5] - 稀释每股收益持平于0.09美元 [1][5] - 调整后息税折旧摊销前利润从91.7万美元降至84.4万美元 [1][5] - 公司在第二季度回购33347股股票 [1][6] 上半年业绩（2024年与2023年对比） - 验证和认证收入从860万美元增长13%至970万美元 [1][6] - 产品销售从190万美元下降19%至160万美元 [1][6] - 总收入从1140万美元增长5%至1200万美元 [1][6] - 净收入从65.3万美元增长2%至66.7万美元 [1][7] - 稀释每股收益从0.11美元变为0.12美元 [1][7] - 调整后息税折旧摊销前利润基本持平于130万美元 [1][7] - 运营产生的现金从130万美元增长至190万美元 [1][7] - 现金及现金等价物从12月31日年终的264万美元变为260万美元 [1][7] - 年初至今股票回购和私人回购总计149419股 [1][7] 公司业务相关 - 尽管受到通胀和周期性牛群收缩影响牛肉相关服务 公司在第二季度和年初至今仍实现盈利增长 [2] - 新的升级再造食品认证计划成为增长最快的标准之一 生物安全产品需求增长 [2] - 公司是倡导食品供应链透明度和安全性的公认领导者 审计近60种不同标准 [3] - 业务多元化降低其他服务产品面临挑战时的风险 扩大业务护城河 一旦通胀和周期性牛群趋势的逆风消退将加速增长 [3]

公司财务信息 - 公司将于2024年8月8日市场开盘前发布2024年第二季度财务报告 [1] - 公司将于2024年8月8日上午10:00（山地时间）举行电话会议 [1] 公司业务概述 - 公司是北美食品生产实践独立第三方验证的权威资源 [1] - 公司通过专有技术和专利业务流程支持超过17,500名农民、牧场主、葡萄园、酿酒厂、加工商、零售商、分销商、行业协会、消费品牌和餐厅 [2] - 公司通过IMI Global、Validus Verification Services、SureHarvest、WFCF Organic和Postelsia等子公司提供食品声明验证、生产实践优化和食品供应链数据分析服务 [2] - 公司的Where Food Comes From®零售和餐厅标签计划使用基于网络的教育工具连接消费者与食品来源 [2] 投资者关系 - 公司投资者关系联系人Jay Pfeiffer，电话303-880-9000，邮箱jpfeiffer@wherefoodcomesfrom.com [3] - 电话会议拨入号码：国内免费电话1-877-407-8289，国际电话1-201-689-8341，会议代码13748244 [2] - 电话会议重播将于2024年8月22日前提供，国内免费电话1-877-660-6853，国际电话1-201-612-7415，会议代码13748244 [2]

公司财务信息 - 公司将于2024年8月8日市场开盘前发布2024年第二季度财务报告 [1] - 公司将于2024年8月8日上午10:00（山地时间）举行电话会议 [1] 公司业务概述 - 公司是北美食品生产实践独立第三方验证的权威资源 [1] - 公司通过专有技术和专利业务流程支持超过17,500名农民、牧场主、葡萄园、酿酒厂、加工商、零售商、分销商、行业协会、消费品牌和餐厅 [2] - 公司通过IMI Global、Validus Verification Services、SureHarvest、WFCF Organic和Postelsia等子公司提供食品声明验证、生产实践优化和食品供应链分析服务 [2] - 公司的Where Food Comes From®零售和餐厅标签计划使用基于网络的教育工具连接消费者与食品来源 [2] 投资者关系 - 公司电话会议拨入号码：国内免费电话1-877-407-8289 国际电话1-201-689-8341 会议代码13748244 [2] - 电话会议重播将于2024年8月22日前提供 国内免费电话1-877-660-6853 国际电话1-201-612-7415 会议代码13748244 [2] - 投资者关系联系人：Jay Pfeiffer Pfeiffer High Investor Relations, Inc 电话303-880-9000 邮箱jpfeiffer@wherefoodcomesfrom.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收入同比增长47%至178,000美元，摊薄每股收益为0.03美元，去年同期为121,000美元或0.02美元 [14] - 调整后的EBITDA同比增长8%至432,000美元，去年同期为399,000美元 [15] - 经营活动产生的现金流同比增长48%至0.7百万美元，去年同期为0.5百万美元 [15] - 公司第一季度回购了116,072股普通股，成本为1.5百万美元，过去13个季度通过回购和特别股息向股东返还了近11百万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 验证和认证服务收入同比增长17%至4.4百万美元，去年同期为3.8百万美元 [12] - 产品收入同比下降25%至0.7百万美元，去年同期为1百万美元，主要由于牛群规模缩小和来源及年龄验证减少 [12] - 毛利润同比增长9%至2.3百万美元，去年同期为2.1百万美元 [13] - 销售、一般和行政费用略有增加至2.1百万美元，去年同期为2百万美元，部分反映了营销支出 [13] - 营业利润同比增长68%至261,000美元，去年同期为155,000美元 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过创新和战略性投资于技术和互补业务，致力于为客户提供经济有效的解决方案 [16] - 公司已完成超过12项小型收购，这些收购均有助于公司成功并扩大业务护城河 [17] - 公司最近收购了Upcycled Food Association的Upcycled Certified Program，该认证是增长最快的认证之一 [18] - Upcycled Certified目前有100家公司531种产品获得认证，较几个月前的484种产品增长了110% [18] - 公司认为Upcycled Certified是一个有前景的可持续发展趋势，未来可能成为收入多元化的重要组成部分 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其业务模式具有弹性、持久性和可持续性，处于长期增长趋势的早期阶段 [21] - 公司通过有机和收购增长计划不断强化市场地位，以满足客户不断变化的需求 [21] - 公司对未来的业务前景感到非常兴奋，并感谢股东、客户和其他利益相关者的忠诚和支持 [21] 其他重要信息 - 公司未在第三季度收到Progressive Beef的股息，这纯粹是时间问题，50,000美元的股息已在4月初入账 [14] - Upcycled Certified自2021年推出以来，已在14个国家平均每年减少390,000吨食物浪费 [19] 问答环节所有的提问和回答 - 无具体问答内容 [23][24]

收入与利润 - 验证和认证服务收入增长17%，达到440万美元，去年同期为380万美元[1][3][4] - 产品销售收入下降25%，至70万美元，去年同期为100万美元[1][3][4] - 总收入增长6%，达到560万美元，去年同期为530万美元[1][3][4] - 净利润增长47%，达到17.8万美元，去年同期为12.1万美元[1][3][4] - 稀释每股收益从0.02美元增至0.03美元[1][4] - 调整后EBITDA增长8%，达到43.2万美元，去年同期为39.9万美元[1][4][10] 现金流与股东回报 - 经营活动产生的现金流增长48%，达到70万美元，去年同期为50万美元[4] - 公司回购了116,072股普通股，成本为150万美元[1][4] - 公司通过股票回购和特别股息在过去13个季度中向股东返还了近1100万美元的价值[3] 投资与业务扩展 - 公司继续投资新服务，如2023年12月收购的Upcycled Certified®，以满足对升级回收食品产品的快速增长需求[3]

现金流状况 - 公司现金及现金等价物从2023年12月31日的260万美元下降至2024年3月31日的190万美元[59] - 公司2024年第一季度经营活动产生的净现金流为70万美元，较2023年同期的50万美元有所增加[60] - 公司2024年第一季度投资活动使用的净现金流为2.4万美元，较2023年同期的20万美元大幅减少[61] - 公司2024年第一季度融资活动使用的净现金流为140万美元，较2023年同期的120万美元有所增加[62] 收入与利润 - 公司2024年第一季度总收入为558.2万美元，较2023年同期的526.7万美元增长6%[69] - 公司2024年第一季度毛利润为232.9万美元，较2023年同期的214.3万美元增长8.7%[69] - 2024年第一季度净收入为178万美元，相比2023年同期的121万美元有所增长[70] - 2024年第一季度毛利率为42.9%，相比2023年同期的42.1%略有提升[72] 服务收入 - 公司2024年第一季度验证和认证服务收入为443.4万美元，较2023年同期的380.6万美元增长16.5%[69] - 2024年第一季度验证和认证服务收入同比增长16.5%[70] - 公司2024年第一季度专业服务收入为41.5万美元，较2023年同期的49万美元下降15.3%[69] - 2024年第一季度专业服务收入略微下降不到10万美元[73] - 2024年第一季度专业服务部门毛利率为26.7%，与2023年同期的26.5%基本持平[74] 资产与成本 - 公司2024年第一季度总资产为1539.3万美元，较2023年同期的1730.2万美元下降11%[69] - 2024年第一季度部门收入成本为290万美元，相比2023年同期的280万美元有所增加[72] - 2024年第一季度其他运营费用增加10万美元，主要用于国内外市场扩展[73] 员工与股息 - 公司2024年第一季度员工总数为103人，其中全职员工89人，82%的员工为女性或其他少数族裔[50] - 2024年第一季度公司未收到来自Progressive Beef的股息收入，而2023年同期收到5万美元股息[75] 所得税 - 2024年第一季度所得税费用为8.7万美元，相比2023年同期的9万美元有所减少[76] 产品销售额 - 2024年第一季度产品销售额略微下降20万美元，主要由于牛肉牛群规模缩小[71]

关键要点总结 1. **公司及行业背景** - 公司：Where Food Comes From (NASDAQ:WFCF) [1] - 行业：食品认证、可持续农业、食品溯源 [1] 2. **核心财务表现** - **第四季度财务表现**： - 总收入增长10%至670万美元，去年同期为610万美元 [5] - 验证和认证收入增长17%至550万美元，去年同期为470万美元 [5] - 产品收入持平，为90万美元 [5] - 毛利润增长8%至300万美元，去年同期为280万美元 [6] - 净收入增长58%至77.6万美元，去年同期为49万美元 [6] - 调整后EBITDA增长31%至130万美元，去年同期为100万美元 [7] - 公司回购了超过100万美元的普通股，减少了76,109股流通股 [7] - **全年财务表现**： - 总收入增长至2510万美元，去年同期为2480万美元 [8] - 验证服务收入增长10%至1940万美元，产品收入下降8%至400万美元 [8] - 毛利润持平，为1050万美元 [9] - 净收入增长8%至220万美元，去年同期为200万美元 [9] - 调整后EBITDA持平，为380万美元 [10] - 公司回购了超过390万美元的股票 [11] - 从Progressive Beef获得32万美元的股息收入，同比增长28% [11] 3. **行业动态与公司战略** - **行业挑战**： - 通货膨胀压力和牛群规模缩小对收入和利润产生了负面影响 [4] - 2023年面临的生产和农业挑战 [20] - **公司战略**： - 通过第四季度的强劲表现抵消了全年的不利影响 [4] - 通过收购和合作扩展业务，如BlueTrace、Smart Catch和Upcycled Certified [14][15][16] - 目标是使Upcycled Certified成为公司收入的重要组成部分 [18] - 长期目标是成为消费者熟知的品牌，推动认证标志在零售和餐饮服务中的应用 [32] 4. **重要收购与合作** - **BlueTrace**：投资于海鲜溯源公司，帮助北美贝类运营商优化业务 [14] - **Smart Catch**：收购自James Beard Foundation，推动海鲜供应链的透明度和可持续性 [15] - **Upcycled Certified**：收购自Upcycled Food Association，成为全球首个且最大的食品升级认证提供商 [16][17] 5. **未来展望** - **增长机会**： - 通过新标准和项目吸引更多客户，特别是在有机和乳制品审计领域 [28][29] - 美国牛业周期的复苏将带来新的机会 [30] - 推动认证标志在零售和餐饮服务中的应用 [32][34] - **长期目标**： - 将公司打造成消费者熟知的品牌，推动认证标志在零售和餐饮服务中的应用 [31][32] 6. **其他重要内容** - **员工与领导层贡献**： - 公司领导层和员工在2023年的挑战中表现出色 [20][25] - 特别提到CFO Dannette Henning在收购和财务报告中的卓越贡献 [24] - COO Leann Saunders在调整资源和应对市场挑战中的关键作用 [25] - **技术整合**： - CTO Jason Franco在技术整合和业务扩展中的重要作用 [23] 总结 Where Food Comes From在2023年通过第四季度的强劲表现抵消了全年的不利影响，收入和利润均有所增长。公司通过收购和合作扩展了业务，特别是在可持续食品认证领域。未来，公司计划通过推动认证标志在零售和餐饮服务中的应用，进一步扩大市场份额并提升品牌知名度。

收入与利润 - 2023年验证和认证服务收入同比增长10.2%，达到1.941亿美元，主要得益于客户对公司产品需求的增加[117][118] - 2023年产品销售额同比下降8.3%，减少40万美元，主要由于牛肉牛群规模缩小导致客户订购的耳标数量减少[120] - 2023年专业服务收入同比下降120万美元，主要由于2022年与日本客户的短期咨询项目结束[124] - 2023年公司净收入为215万美元，同比增长8.0%，每股收益从0.34美元增至0.39美元[129] 毛利率 - 2023年验证和认证部门的毛利率从2022年的45.0%下降至43.4%，主要受产品成本和劳动力成本上升的影响[122] - 2023年专业服务部门的毛利率从2022年的20.0%提升至21.3%，主要由于项目工作时间和劳动力成本的优化[125] 现金流与融资 - 2023年公司现金及现金等价物为260万美元，较2022年的440万美元减少40.9%[130] - 2023年公司经营活动产生的净现金流为280万美元，较2022年的270万美元略有增加[131] - 2023年公司投资活动使用的净现金流为60万美元，主要用于收购Blue Trace和Upcycled Foods[132] - 2023年融资活动净现金使用量为390万美元，主要用于股票回购计划[133] - 公司主要依赖运营现金流支持增长，并持续评估包括证券发行和信贷额度在内的融资选项[134] - 公司拥有75080万美元的循环信贷额度，利率为华尔街日报基准利率加1.50%，截至2023年12月31日无未偿还金额[139] 业务增长与战略 - 第三方验证解决方案是公司运营现金流的主要驱动力，重点关注收入增长和毛利率[135] - 公司计划通过产品多样化和潜在收购实现持续增长，特别是在国内和国际市场[137] 季节性波动与递延收入 - 公司业务受季节性波动影响，验证和认证服务收入通常在5月至10月达到高峰[149] - 截至2023年12月31日，公司递延收入为140万美元，主要与第三方作物和其他加工产品审计的年度认证期相关[146] 资产与减值测试 - 公司每年或当事件和情况表明可能发生减值时对商誉进行减值测试，截至2023年12月31日商誉为290万美元[158][162] - 公司对长期资产进行定期评估，包括固定资产和无形资产，以确定其可回收性[165] - 公司对无限期无形资产进行年度减值测试，包括商标和数字资产[171] - 截至2023年12月31日，公司持有的数字资产账面价值为10万美元，未出售任何数字资产且未确认任何减值损失[175] - 2022年公司确认了6.2万美元的数字资产减值损失[175] - 公司通过收购业务来补充现有运营，并将收购价格分配到有形和无形资产及承担的负债中，超额部分记为商誉[177] - 公司使用现值模型和市场参考价值等方法确定收购业务中资产和负债的公允价值，并在适当情况下由管理层或独立估值专家进行估值[178] - 公司每季度根据ASC Topic 820确定数字资产的公允价值，并分析是否存在永久性减值的迹象[174] - 公司持有的数字资产按成本记录，并在合并资产负债表上按成本减去自收购以来的任何减值损失重新计量[173] - 公司对Validus报告单位进行定性评估，认为无限期资产减值的可能性低于“更可能”的阈值[172]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入同比下降4%至700万美元，去年同期为730万美元 [10] - 核心验证和认证业务收入同比增长4%至540万美元，去年同期为520万美元 [10] - 产品收入同比下降367,000美元至120万美元，去年同期为160万美元 [10] - 咨询收入同比下降76,000美元至431,000美元 [10] - 第三季度毛利润下降至290万美元，去年同期为320万美元 [11] - 第三季度SG&A费用同比下降9%至190万美元，去年同期为210万美元 [11] - 第三季度净利润为723,000美元，稀释每股收益为0.13美元，去年同期为785,000美元，稀释每股收益为0.13美元 [11] - 第三季度调整后EBITDA为120万美元，去年同期为130万美元 [11] - 九个月总收入同比下降2%至1840万美元，去年同期为1880万美元 [12] - 九个月验证和认证服务收入同比增长8%至1390万美元，去年同期为1290万美元 [13] - 九个月产品收入同比下降10%至310万美元，去年同期为350万美元 [13] - 九个月咨询收入为130万美元，去年同期为240万美元 [13] - 九个月毛利润为750万美元，去年同期为770万美元 [13] - 九个月SG&A费用为570万美元，与去年同期持平 [13] - 九个月净利润为140万美元，稀释每股收益为0.24美元，去年同期为150万美元，稀释每股收益为0.25美元 [13] - 九个月调整后EBITDA为250万美元，去年同期为280万美元 [14] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物余额下降至380万美元，2022年底为440万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 验证和认证业务是公司最大的收入来源，第三季度同比增长4%，九个月同比增长8% [7][10] - 牛肉验证是验证和认证业务中最大的单一收入来源 [7] - 由于牛群规模缩小，标签销售下降 [7][8] - 产品收入在第三季度和九个月分别下降367,000美元和10% [10][13] - 咨询收入在第三季度和九个月分别下降76,000美元和110万美元 [10][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 牛群规模缩小是影响收入的主要因素，主要由于干旱和正常的牛周期 [7][8] - 公司客户保留率超过90%，行业领先 [9] - 非牛肉验证收入正在增加，公司服务多样化 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过股票回购向股东返还价值，第三季度回购855,000美元，九个月回购290万美元 [6][14] - 公司收购了Smart Catch计划，旨在加速推广和扩大该计划的范围 [15][16] - Smart Catch计划旨在促进海鲜的透明度和可持续性，特别是在餐厅层面 [16] - 公司计划将Smart Catch计划扩展到海鲜供应链的其他领域，包括食品服务机构、零售商、分销商和供应商 [20] - 公司认为其在服务深度和广度上的独特性是其巨大的竞争优势 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体盈利能力感到满意，尽管面临牛群规模缩小和标签销售下降的挑战 [14] - 公司对未来的前景充满信心，并通过持续的股票回购来体现这一点 [6] - 公司认为可持续性和碳足迹是当前行业的主要关注点，公司处于这些趋势的核心 [23][24] - 公司正在参与多个试点项目，特别是与USDA的气候智能计划相关的项目 [24] 其他重要信息 - 公司减少了432,000股稀释股份，总稀释股份数降至570万股以下 [15] - 公司在LA Chef Conference上举办了可持续发展峰会，讨论了全球可持续发展趋势 [17] - 公司认为厨师和餐饮业对可持续发展的兴趣正在增加，特别是在从消费者到贡献者的转变方面 [18][19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于潜在法规推动标签需求的情况 - 目前没有重大进展，USDA的公众评论期已结束，结果预计将在明年初公布 [22] 问题: 公司对未来最兴奋的方面 - 公司最兴奋的是可持续性和碳足迹相关的供应链和估值 [23][24] 问题: 审计和标签业务的竞争动态 - 竞争动态没有显著变化，但公司在寻找合格的审计人员方面面临挑战 [25] 问题: 资本分配策略 - 公司将继续积极寻找并购机会，并在没有其他机会时继续回购股票 [26] 问题: ADT计划的进展 - 公司继续与行业团体合作，推动ADT计划的进展，并确保生产者能够从中获得价值 [28][29]

现金流与财务状况 - 公司现金及现金等价物从2022年12月31日的440万美元下降至2023年9月30日的380万美元[96] - 公司2023年前九个月的经营活动产生的净现金流为260万美元，低于2022年同期的300万美元[97] - 公司2023年前九个月的投资活动净现金流为-30万美元，主要用于对BlueTrace的股权投资[98] - 公司2023年前九个月的融资活动净现金流为-290万美元，主要用于股票回购计划[99] - 公司拥有75080美元的循环信贷额度，利率为华尔街日报基准利率加1.5%，截至2023年9月30日未使用该额度[104] 员工与公司结构 - 公司员工总数截至2023年9月30日为96人，其中86人为全职员工，76%为女性或其他少数族裔员工[88] 业务季节性 - 公司业务具有季节性，主要收入集中在5月下旬至10月初的牛犊销售和生长季节高峰期[93] 行业周期与市场环境 - 公司目前处于2014年开始的牛业周期的收缩阶段，干旱和牧场条件将直接影响收缩期的持续时间[94] 增长战略 - 公司计划通过产品多样化和捆绑机会以及潜在收购来实现持续增长，特别是在国际市场上[103] 表外安排 - 公司没有表外安排，截至2023年9月30日[105] 2023年第三季度财务表现 - 2023年第三季度公司总营收为7011千美元，同比下降3.5%[106] - 2023年第三季度验证和认证服务收入为5359千美元，同比增长3.7%[106] - 2023年第三季度产品销售收入为1221千美元，同比下降23.1%[106] - 2023年第三季度咨询收入为431千美元，同比下降15.2%[106] - 2023年第三季度总成本为4145千美元，同比增长1.5%[106] - 2023年第三季度毛利润为2866千美元，同比下降9.9%[106] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为153千美元，同比下降19.9%[106] - 2023年第三季度其他运营费用为1767千美元，同比下降7.7%[106] - 2023年第三季度净收入为723千美元，同比下降7.9%[107] - 2023年第三季度所得税费用为286千美元，同比下降4.0%[107] 2023年前九个月财务表现 - 2023年前九个月，公司总营收为18.404亿美元，同比下降1.9%[108] - 验证和认证服务收入为13.944亿美元，同比增长8.0%[108][109] - 产品销售额为3.13亿美元，同比下降9.9%[108][110] - 咨询收入为1.33亿美元，同比下降43.7%[108][114] - 2023年前九个月，公司总成本为10.889亿美元，同比下降1.4%[108] - 2023年前九个月，公司毛利润为7.515亿美元，同比下降2.5%[108] - 2023年前九个月，公司净收入为1.376亿美元，同比下降8.5%[108][119] - 2023年前九个月，公司每股基本收益为0.25美元，同比下降0%[119] - 2023年前九个月，公司所得税费用为58万美元，同比增长0.2%[108][118] - 2023年前九个月，公司其他运营费用为5.253亿美元，同比增长2.7%[108][113]