UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____ to _____ Commission File No. 001-11507 New York 13-5593032 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 111 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____ to _____ Commission File No. 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (201) 748-6000 Registrant's telephone number, including area code Not Applicable Former name, forme ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____ to _____ Commission File No. 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) New York 13-5593032 (State or other jurisdictio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: April 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) | New York | 13-5593032 | | --- ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2020年1月31日的三个月，公司总收入同比增长1780万美元，增幅为4%[135] - 剔除收购影响，按固定汇率计算收入增长2%[135] - 运营收入为4850万美元，同比下降190万美元，降幅为4%[144] - 摊薄后每股收益（EPS）为0.63美元，上年同期为0.61美元[149] - 调整后每股收益（Adjusted EPS）为0.68美元，同比增长11%[150] - 公司前九个月总收入增长4%，即4800万美元，按固定汇率计算增长5%[163] - 前九个月营业利润下降19%，减少2750万美元至1.164亿美元[171] - 前九个月摊薄后每股收益为1.48美元，较去年同期的1.81美元下降[175] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售成本同比增长1000万美元，增幅为7%[137] - 运营及行政费用同比增长500万美元，增幅为2%[138] - 前九个月销售成本增加3620万美元（增长9%），主要受教育服务部门人力相关成本上升驱动[166] 各条业务线表现：研究出版与平台部门 - 研究出版与平台部门收入增长650万美元，增幅为3%[152] - 研究出版与平台部门前九个月收入增长2%至6.976亿美元，调整后EBITDA利润率提升至34.0%[177] 各条业务线表现：学术与专业学习部门 - 学术与专业学习部门收入为1.78278亿美元，按报告基准增长1%，按固定汇率计算增长2%[155] - 公司预计学术与专业学习部门收入（含收购）将以低个位数速率下降[156] - 学术与专业学习部门前九个月收入下降4%至5.009亿美元，调整后EBITDA利润率下降至25.1%[181] - 前九个月公司签署了10份新的学会合同，年收入合计约940万美元[180] 各条业务线表现：教育服务部门 - 教育服务部门第四季度收入增长20%至5530万美元，其中mthree收购贡献450万美元[158][159] - 教育服务部门第四季度调整后EBITDA利润率从去年同期的-3.4%改善至1.5%[158][160] - 截至2020年1月31日，公司拥有66个大学合作伙伴，较去年同期的36个大幅增加[161] - 教育服务部门九个月营收同比增长50%至1.584亿美元，按固定汇率计算增长51%[184][185] - 教育服务部门调整后EBITDA为884.3万美元，利润率5.6%，上年同期为-86.4万美元[184] 管理层讨论和指引 - 公司预计2020财年全年营收在18.55亿至18.85亿美元之间，重申此指引[189] - 公司预计2020财年调整后EBITDA在3.57亿至3.72亿美元之间，重申此指引[189] - 公司上调2020财年调整后每股收益指引至2.45-2.55美元[189] - 公司预计2020财年自由现金流在2.1亿至2.3亿美元之间，重申此指引[189] 其他财务数据：现金流与投资 - 公司九个月净现金来自运营活动为8888.7万美元，同比增长3680万美元[197] - 公司九个月用于投资活动的净现金为2.8589亿美元，主要用于技术、财产和设备增加以及收购[204] 其他财务数据：现金、债务与风险敞口 - 截至2020年1月31日，公司现金及现金等价物为1.174亿美元，其中约9440万美元位于美国境外[193] - 截至2020年1月31日，公司债务总额为7.974亿美元，未使用的借贷能力约为7.014亿美元[195] - 截至2020年1月31日，公司未对冲的浮动利率债务为5.982亿美元，利率每变动1%将影响约450万美元的净收入和现金流[210] 其他财务数据：外汇影响 - 在截至2020年1月31日的三个月和九个月内，公司分别录得约790万美元和1070万美元的外币折算收益，主要受美元兑英镑汇率波动影响[212] - 在截至2019年1月31日的三个月和九个月内，公司分别录得约1750万美元的外币折算收益和4320万美元的折算损失，主要受美元兑英镑及欧元汇率波动影响[212] 其他重要内容：销售退货与客户集中度 - 截至2020年1月31日，印刷图书销售退货准备金净负债余额为2494.1万美元，较2019年4月30日的1854.2万美元有所增加[216] - 估计销售退货率每变动1%可能影响约100万美元的净收入[216] - 订阅代理商约占公司年度合并总收入的20%，其中一个关联代理商集团约占10%[217] - 截至2020年1月31日，没有单一图书客户贡献超过9%的年度合并总收入，但应收账款占比最高达16%[218] - 截至2020年1月31日，前十大图书客户合计约占年度合并总收入的15%，以及应收账款的约29%[218] - 公司维持了约2500万美元的贸易信用保险，用于覆盖特定指定客户的应收余额[219] 其他重要内容：地区与合规 - 在截至2020年1月31日的三个月和九个月内，公司记录了与伊朗相关的微不足道的收入和净收益[220]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司总收入同比增长4%，增加1760万美元，按固定汇率计算增长5%[137] - 运营收入为6340万美元，同比增长10%，增加590万美元[147] - 摊薄后每股收益为0.79美元，上年同期为0.76美元；经调整后每股收益为0.85美元，同比下降4%[151][152] - 公司整体六个月营收同比增长4%（按固定汇率计算增长5%），增加3020万美元[165] - 六个月营业利润为6800万美元，同比下降27%[174] - 六个月摊薄后每股收益（EPS）为0.85美元，调整后EPS为1.06美元，同比下降19%[178][180] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售成本同比增长8%，增加1080万美元，按固定汇率计算增长10%[140] - 六个月销售成本增加2620万美元，同比增长10%（按固定汇率计算增长12%），主要受收购及营销成本增加驱动[168] - 六个月无形资产摊销增加490万美元至3000万美元，同比增长20%，主要受收购影响[173] 各条业务线表现：研究出版与平台部门 - 研究出版与平台部门收入增长2%至2.347亿美元，按固定汇率计算增长4%[153][154] - 研究出版与平台部门调整后EBITDA增长5%至8105万美元[153][155] - 研究出版与平台业务六个月收入增长2%至4.64084亿美元，调整后EBITDA增长5%至1.56473亿美元[181][182][183] 各条业务线表现：学术与专业学习部门 - 学术与专业学习业务收入下降950万美元[137] - 学术与专业学习部门收入下降6%至1.777亿美元，按固定汇率计算下降5%[157][158] - 学术与专业学习部门调整后EBITDA下降20%至5319万美元[157][159] - 学术与专业学习业务六个月收入下降7%至3.22583亿美元，调整后EBITDA下降27%至7743.9万美元[185][186][187] 各条业务线表现：教育服务业务 - 教育服务业务收入增长2400万美元，主要得益于2018年11月收购的Learning House的贡献[143] - 教育服务业务收入同比增长80%至5377.1万美元，其中内生有机增长贡献10%[161] - 教育服务业务调整后EBITDA为763万美元，同比增长显著，调整后EBITDA利润率从上年同期的8.3%提升至14.2%[162] - 教育服务收入同比增长75%至1.03068亿美元，其中内生增长贡献10%[188][189] - 教育服务调整后息税折旧摊销前利润为801.8万美元，上年同期为72.8万美元[188] 管理层讨论和指引 - 公司更新2020财年展望：收入预期上调至18.55亿-18.85亿美元，调整后息税折旧摊销前利润预期为3.57亿-3.72亿美元，调整后每股收益预期为2.35-2.45美元[192] 其他财务数据：现金流 - 2019年10月31日止六个月，经营活动所用现金净额为9952.1万美元，同比改善1710万美元[199][202] - 2019年10月31日止六个月，投资活动所用现金净额为1.34431亿美元，同比增加主要由于收购zyBooks、Knewton等支出7420万美元[206] - 2019年10月31日止六个月，融资活动提供的现金净额为2.49267亿美元，同比增加主要由于净借款增加1.382亿美元[207] 其他财务数据：资本结构与股东回报 - 截至2019年10月31日，公司拥有现金及现金等价物1.077亿美元，其中约8830万美元（82%）位于美国境外[195] - 公司拥有修订后的循环信贷协议，包括12.5亿美元的循环信贷额度和2.5亿美元的定期贷款A[196] - 截至2019年10月31日，公司未偿还债务净额约为7.947亿美元，未使用的借款能力约为7.058亿美元[197] - 公司于2019年10月31日止六个月回购了551,847股A类普通股，平均价格为45.30美元，并将年度化股息提高至每股1.36美元[208] 其他财务数据：外汇与特定风险敞口 - 截至2019年10月31日的三个月和六个月内，公司分别录得约3830万美元和280万美元的外币折算收益[213] - 截至2018年10月31日的三个月和六个月内，公司分别录得约2040万美元和6070万美元的外币折算损失[213] - 预计销售退回率每变动1%，可能影响公司净收入约80万美元[218] - 截至2019年10月31日，与印刷图书销售退回准备金相关的净负债余额为2252.5万美元，较2019年4月30日的1854.2万美元有所增加[217] 其他没有覆盖的重要内容：客户与业务集中度 - 截至2019年10月31日，公司拥有65个大学合作伙伴，上年同期为36个（不含Learning House收购影响）[163] - 订阅代理商贡献了约20%的年度合并总收入，其中一个关联代理商集团贡献了约10%[219] - 截至2019年10月31日，没有单一图书客户贡献超过8%的年度合并总收入，但前十大图书客户合计贡献约14%的总收入和约35%的应收账款[220] - 公司维持了约2500万美元的贸易信用保险，承保特定指定客户的应收账款[221] - 在截至2019年10月31日的三个月和六个月内，公司与伊朗相关交易录得20万美元收入及微不足道的净收益[222]

收入和利润（同比环比） - 公司截至2019年7月31日的三个月收入同比增长1260万美元，增幅为3%，按固定汇率计算增长5%[122] - 公司截至2019年7月31日的三个月运营收入为460万美元，同比大幅下降3160万美元，降幅达87%[132] - 公司截至2019年7月31日的三个月摊薄后每股收益为0.06美元，上年同期为0.45美元[137] 成本和费用（同比环比） - 公司截至2019年7月31日的三个月销售成本同比增长1540万美元，增幅为12%，按固定汇率计算增长14%[124] - 公司费用同比增长29%至4880万美元；按固定汇率并剔除重组费用后增长9%[151] - 公司无形资产摊销为1500万美元，同比增长230万美元，增幅为18%[131] 各条业务线表现 - 研究与出版平台部门收入为2.294亿美元，同比增长2%，按固定汇率计算增长3%[139] - 教育与专业学习部门收入为1.449亿美元，同比下降7%，按固定汇率计算下降6%[143] - 教育与专业学习部门对利润的贡献为491万美元，同比大幅下降77%[143] - 教育服务收入同比增长69%至4930万美元，其中有机增长贡献9%[148] - 教育服务部门贡献利润为亏损720万美元，同比下降43%；但剔除重组费用后调整后贡献利润亏损511万美元，同比改善2%[146][149] 管理层讨论和指引 - 更新后2020财年收入展望为18.55亿至18.85亿美元，因纳入zyBooks而较原展望上调1500万美元[153] - 更新后2020财年调整后EBITDA展望为3.57亿至3.72亿美元，因zyBooks影响下调300万美元[153] - 更新后2020财年调整后每股收益展望为2.35至2.45美元，因zyBooks影响下调0.10美元[153] 其他财务数据 - 公司记录税前重组费用1090万美元，与业务优化计划相关[128] - 公司有效所得税率为8.6%，上年同期为22.8%[135] - 截至2019年7月31日，公司持有现金及等价物1.04亿美元，其中约8980万美元（86%）位于美国境外[156] - 截至2019年7月31日，公司债务总额约7.305亿美元，未使用的借款能力约为7.714亿美元[158] - 截至2019年7月31日，公司未对冲的浮动利率债务为6.313亿美元，利率每变动1%将影响约480万美元的净收入和现金流[173] - 2019年第三季度录得外币折算损失约3550万美元，主要受美元兑英镑及欧元汇率波动影响[175] - 2018年同期录得外币折算损失约4030万美元，主要受美元兑英镑及欧元汇率波动影响[175] - 截至2019年7月31日，印刷图书销售退货准备金净负债余额为1986.2万美元，较2019年4月30日的1854.2万美元有所增加[179] - 退货率估计值每变动1%，可能影响公司净收入约180万美元[179] 客户与合作伙伴情况 - 截至2019年7月31日，公司拥有67个大学合作伙伴，较去年同期的35个大幅增加[150] - 订阅代理商贡献了约21%的年度合并总收入，其中一个关联代理商集团贡献了约10%[180] - 截至2019年7月31日，单一图书客户占年度合并总收入不超过8%，占应收账款13%[181] - 前十大图书客户合计约占年度合并总收入的15%，以及截至2019年7月31日应收账款的约27%[181] - 公司维持了约2500万美元的贸易信用保险，承保特定指定客户的应收余额[182]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2019财年净收入为18.001亿美元，与上年基本持平，按固定汇率计算增长2%[138] - 2018财年总收入同比增长5%至17.961亿美元，按固定汇率计算增长1%[185] - 2019财年营业利润为2.24亿美元，低于2018财年的2.315亿美元[132] - 营业利润为2.24亿美元，同比下降750万美元或3%[154] - 2019财年净利润为1.683亿美元，低于2018财年的1.922亿美元[132] - 摊薄后每股收益为2.91美元，上年同期为3.32美元；调整后每股收益下降14%至2.96美元[160][162] - 2018财年调整后每股收益为3.43美元，同比增长14%，按固定汇率计算增长3%[203][204] - 公司预计2020财年总收入在18.4亿至18.7亿美元之间，调整后每股收益在2.45至2.55美元之间[228] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2019财年销售成本增加2370万美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长6%[141] - 2019财年毛利率为69.2%，低于上年同期的70.4%[146] - 公司运营及行政费用同比增长680万美元或1%，按固定汇率计算增长2%[147] - 重组及相关费用2019财年为311.8万美元，较2018财年的2856.6万美元大幅下降[148][149] - 无形资产摊销为5470万美元，同比增长640万美元或按固定汇率计算增长14%[151] - 利息费用增加280万美元至1610万美元[155] - 有效税率从2018财年的10.2%上升至2019财年的21.0%[157] - 2018财年有效税率从40.5%降至10.2%，主要受美国税改法案中非经常性项目影响[198][199] - 公司预计2020财年重组费用在1500万至2000万美元之间，并可能带来约3000万美元的运营节省[230] 业务线表现：研究部门 - 研究部门收入为9.373亿美元，与上年基本持平；按固定汇率计算增长3%[163][164] - 研究部门收入增长9%至9.344亿美元，按固定汇率计算增长4%[206] - 研究部门毛利率下降80个基点至73.5%，主要因期刊版税成本上升[207] - 研究部门贡献利润增长8%至2.713亿美元，但按固定汇率及剔除重组费用后下降1%[209] 业务线表现：出版部门 - 出版部门收入下降7%至5.742亿美元，按固定汇率计算下降6%[171][173] - 出版部门收入下降2%至6.176亿美元，按固定汇率计算下降4%[213] - 出版部门贡献利润下降2%至1.216亿美元，但按固定汇率及剔除重组与减值费用后增长1%[218] 业务线表现：解决方案部门 - 解决方案业务总收入同比增长18%至2.886亿美元，按固定汇率计算增长19%[179] - 解决方案部门收入增长5%至2.441亿美元，按固定汇率计算增长3%[221] - 解决方案部门贡献利润大幅增长49%至2209.9万美元，按固定汇率及剔除重组费用后增长56%[225] - 教育服务收入同比增长32%至1.575亿美元[177] - 总毛利率为57.6%，较上年同期的63.8%有所下降[177] - 对利润的贡献同比下降32%至1497万美元，贡献利润率从9.1%降至5.2%[177] - 截至2019年4月30日，公司拥有39个大学合作伙伴和276个签约项目[183] 客户与收入集中度 - 订阅代理商贡献约20%的年度合并总收入，其中一个关联集团贡献约10%[82] - 最大单一图书客户贡献不超过总合并收入的8%和2019年4月30日应收账款的11%[83] - 前十大图书客户贡献约13%的总合并收入和2019年4月30日约21%的应收账款[83] - 期刊订阅收入高度依赖订阅代理商的财务状况和流动性[81] - 订阅代理商通常在12月至4月间向公司汇款[81] 市场趋势与风险 - 数字内容趋势和客户对低价产品的需求给传统出版模式和定价带来压力[71][72] - 大学入学率下降可能对公司高等教育产品的需求产生不利影响[74] - 二手和租赁教材市场的扩张可能对印刷教材销售产生不利影响[73] - 违反GDPR可能导致最高达全球收入4%或2000万欧元的罚款[88] 地区表现与外汇 - 非美元收入占公司2019财年总收入的46%，其中英镑收入占26%，欧元收入占12%[103] - 公司在截至2019年4月30日的财年中，向古巴、苏丹、叙利亚和伊朗的销售产生的收入和净收益金额不重大[108] - 公司约19%的研究期刊文章来源于中国作者[111] 资产、债务与现金流 - 截至2019年4月30日，公司长期债务为4.788亿美元，高于2018财年的3.6亿美元[132] - 截至2019年4月30日，公司未偿债务为4.788亿美元，循环信贷及其他融资项下未使用借款能力约为6.239亿美元[234] - 截至2019年4月30日，公司合同义务与商业承诺总额为12.865亿美元，其中总债务4.788亿美元，最低特许权使用费义务4.698亿美元[236] - 截至2019年4月30日，公司现金及现金等价物为9290万美元，其中约8100万美元（87%）位于美国境外[233] - 截至2019财年，经营活动产生的净现金为2.508亿美元，较上一财年减少1.315亿美元[238][241] - 2019财年自由现金流（扣除产品开发支出）为1.492亿美元，较2018财年的2.316亿美元有所下降[240] - 2019财年用于投资活动的净现金为3.015亿美元，同比增加主要因以1.904亿美元现金收购Learning House[250] - 公司预计2020财年技术、财产及设备与产品开发支出总额约为1.25亿美元，作者预付款支出约为1.34亿美元[251] 无形资产与商誉 - 截至2019年4月30日，公司商誉为10.957亿美元，无形资产为8.656亿美元，其中2.171亿美元为使用寿命不确定的无形资产[115] - 截至2019年4月30日，公司使用寿命可确定的无形资产价值为6.485亿美元[115] 收购与整合 - 公司于2018年11月1日收购Learning House，其在2019财年贡献了3150万美元收入[142] - 收购Learning House在2019财年贡献了3150万美元收入，但造成800万美元运营亏损[179][182] 公司运营与设施 - 公司在美国新泽西州的企业总部租赁面积为294,000平方英尺[122] - 公司在英格兰的配送中心租赁面积为298,000平方英尺[122] - 公司在德国的自有办公室面积为104,000平方英尺[122] - 公司ERP系统升级已完成2017财年所有地点的记录到报告、采购到付款等多个流程，并于2018年5月为部分业务完成了订单到现金流程的实施[99] 股东回报与资本分配 - 2019年第四季度根据股票回购计划以每股平均44.83美元的价格回购了557,665股A类普通股[131] - 2019财年公司以平均每股50.35美元回购1,191,496股A类普通股，并将年度化季度股息提高3%至每股1.32美元[256] 养老金与员工福利 - 公司已冻结美国、加拿大和英国确定福利养老金计划的新增福利累积，生效日分别为2013年6月30日、2015年12月31日和2015年4月30日[113] 信用保险与应收账款 - 公司维持约2500万美元的贸易信用保险，承保特定客户的应收账款[83] 税务事项 - 2019财年包括因美国州税率降低而产生的290万美元（每股0.05美元）递延税负债减少收益[134] - 2018财年包括因美国《减税与就业法案》而产生的2510万美元（每股0.43美元）有利税收影响[134] 非GAAP财务指标 - 公司2019财年非GAAP调整后息税折旧摊销前利润为3.88262亿美元[231] 新信贷协议 - 2019年5月30日，公司签订新信贷协议，提供总额高达12.5亿美元的五年期循环信贷额度及2.5亿美元的五年期定期贷款A[235] 递延收入与合同负债 - 截至2019年4月30日，公司流动负债中包含5.074亿美元递延订阅收入，相关现金已预收[243] 销售退货准备金 - 销售退货准备金净负债余额在2019年4月30日和2018年4月30日分别为1850万美元和1860万美元[263] - 销售退货准备金对净资产的减少影响在2019年和2018年分别为1854.2万美元和1862.8万美元[264] - 截至2019年4月30日，有2593.4万美元的销售退货准备金被计入合同负债（递延收入）[264] - 在采用新收入准则前，截至2018年4月30日，2830.2万美元的销售退货准备金被记录为应收账款的减项[264] - 销售退货准备金相关项目：存货净额增加373.9万美元（2019年）和462.6万美元（2018年）[264] - 销售退货准备金相关项目：应计版税减少365.3万美元（2019年）和504.8万美元（2018年）[264] - 估计销售退货率每变化1%，可能影响净收入约150万美元[265] 学会合同 - 公司签署17份新学会合同，年收入约540万美元；4份合同未续签，年收入约180万美元[169]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2019年1月31日的三个月，公司总收入同比下降630万美元，降幅1%[158] - 按固定汇率计算，收入同比增长470万美元，增幅1%[158] - 营业利润同比下降1500万美元，降幅23%，至5030万美元[170] - 按固定汇率计算并排除Learning House的520万美元营业亏损影响，营业利润下降900万美元，降幅13%[170] - 摊薄后每股收益为0.61美元，去年同期为1.19美元[176] - 调整后每股收益为0.61美元，同比下降30%；按固定汇率计算下降22%[176] - 九个月累计收入同比下降1%，减少1000万美元，按固定汇率计算则增长1%[199] - 九个月累计营业利润下降9%至1.44亿美元，按固定汇率及剔除特定项目后下降15%[207] - 截至2019年1月31日的九个月，公司摊薄后每股收益为1.81美元，较去年同期的2.39美元下降[212] - 调整后每股收益下降23%至1.92美元，按固定汇率计算下降18%，部分原因是Learning House收购产生了每股0.11美元的稀释影响[212] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售成本同比增长750万美元，增幅6%；按固定汇率计算增长1050万美元，增幅8%[161] - 毛利率从去年同期的70.1%下降至68.0%[163] - 公司整体毛利率承压，解决方案部门毛利率从63.1%下降至56.8%[223] - 九个月累计重组及相关费用为356万美元，远低于去年同期的2653万美元[205] 各条业务线表现：研究部门 - 研究部门收入增长1%至2.264亿美元；按固定汇率计算增长5%或1030万美元[180] - 研究部门对利润的贡献增长4%至6050万美元；按固定汇率计算并排除重组相关（贷项）费用后增长8%[182] - 研究部门收入为6.7999亿美元，同比增长1%，按固定汇率计算增长2%[214][216] 各条业务线表现：出版业务 - 出版业务收入下降14%至1.456亿美元，按固定汇率计算下降13%[188] - 出版业务贡献利润下降30%至3370万美元，按固定汇率及剔除重组影响后下降28%[190] - STM与专业出版收入下降20%至6460万美元，教育出版收入下降23%至3740万美元[184] - 出版部门收入为4.28055亿美元，同比下降8%，按固定汇率计算下降7%[219][220] 各条业务线表现：解决方案业务 - 解决方案业务收入增长25%至7738万美元，按固定汇率计算增长26%[194] - 解决方案业务贡献利润为亏损343万美元，贡献利润率为-4.4%[191] - 收购Learning House在当季贡献收入1340万美元，但造成运营亏损520万美元[194][196] - 解决方案部门收入为2.00845亿美元，同比增长14%，主要受Learning House收购贡献1340万美元收入驱动[223][225] 管理层讨论和指引 - 公司重申2019财年收入预期与上年基本持平，调整后每股收益预期为中等个位数百分比下降[229][230] - 公司下调2019财年运营现金流预期至中等十几位数百分比下降，资本支出预期减少约5000万美元[229][230] - 公司预计2019财年非GAAP有效税率约为22-23%[235] - 公司预计2019财年技术、财产及设备与产品开发支出的资本性支出总额约为1亿美元[241] 其他财务数据：现金流与资本结构 - 截至2019年1月31日的九个月，经营活动产生的现金流量净额为4760.8万美元，较上年同期的1.90667亿美元大幅下降1.431亿美元[238] - 同期，投资活动所用现金流量净额为2.59092亿美元，较上年的1.34611亿美元增加，主要因以1.905亿美元现金收购Learning House[240] - 同期，筹资活动产生的现金流量净额为1.80976亿美元，较上年的417.5万美元大幅增加，主要因净借款增加[242] - 截至2019年1月31日，公司拥有1.328亿美元现金及等价物，其中约90%（1.193亿美元）位于美国境外[232] - 截至2019年1月31日，公司债务余额为6.335亿美元，未使用的借贷能力为4.692亿美元[233] - 截至2019年1月31日，公司负营运资本为2.468亿美元，主要由于订阅相关的未赚取合同负债（递延收入）[238] - 截至2019年1月31日，流动负债中包含2.715亿美元递延订阅收入，相关现金已预收[239] - 在截至2019年1月31日的九个月中，公司以平均每股55.21美元的价格回购了633,831股A类普通股[243] 其他财务数据：税率与敏感性分析 - 九个月累计有效税率从去年同期的4.0%上升至22.6%[211] - 利率每变动1%，对公司截至2019年1月31日2.835亿美元未对冲浮动利率债务的净收入和现金流影响约为210万美元[247] - 销售退回率每变动1%，可能影响净收入约110万美元[255]