公司概况 - 公司是北美HVAC/R行业最大分销商，2022年营收从1989年的6410万美元增至73亿美元[8] - 公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的673个地点运营，服务超12万活跃承包商和经销商[8] - 截至2022年12月31日，公司约有7200名全职和75名兼职员工，共约7275名员工，约8%位于加拿大和墨西哥[26] - 截至2022年12月31日，公司在673个地点运营，其中美国612个占收入91%，加拿大36个占5%，拉丁美洲和加勒比地区25个占4%[36] - 公司目前服务超过120,000个活跃承包商和经销商，2022、2021和2020年单一客户收入占比均不超2%[44] - 截至2022年12月31日，公司董事和高管及其关联实体持有1%的普通股和88%的B类普通股，代表55%的总投票权[90] - 截至2022年12月31日，商誉、无形资产和长期资产约占公司总资产的34%[98] - 截至2022年12月31日，公司运营673个仓储和配送设施，总面积约1590万平方英尺，其中约1570万平方英尺为租赁[103] - 截至2022年12月31日，公司运营832辆地面运输车辆，其中554辆为租赁[104] - 高级管理层和支持人员位于约30万平方英尺的行政办公室[105] - 截至2023年2月21日，公司普通股有260名登记持有人，B类普通股有152名登记持有人[108] 市场规模 - 美国住宅中央空调、供暖和制冷设备及相关零部件和用品的年度安装市场约为1230亿美元[11] 公司战略 - 公司自1989年起采用“收购与建设”战略，已收购66家HVAC/R分销企业[22] - 公司近年建立创新文化，增加约300名技术员工并投资相关设施[17] - 公司推出多个可扩展技术平台，重点关注以客户为中心的技术[18] - 公司在现有市场的增长战略注重客户服务、产品扩展和技术实施[19] - 公司积极寻求关键设备供应商的新分销区域，引入自有品牌产品[21] - 公司计划进行更多互补业务收购，可能导致现有股东股权稀释并影响经营业绩[70] 业务结构 - 2022和2021年，HVAC设备销售分别占公司收入的68%和69%，其他HVAC产品销售均占28%，商业制冷产品销售分别占4%和3%[35] - 公司与开利的合资企业在2022年占公司收入的54%[42] 供应商情况 - 公司前十大供应商采购额占比84%，其中开利占60%，瑞姆占8%[48] - 公司与开利、瑞姆和三菱有独家分销协议，与其他供应商有1 - 10年的分销协议[49] - 2022年公司前十大供应商占采购额的84%，其中开利占60%，瑞姆占8%[66] 业务季节性 - 住宅中央空调、供暖设备及零部件销售有季节性，夏季和冬季销售旺季受天气影响大[50] - 公司业务受季节性影响，住宅中央空调更换市场需求在二、三季度最高，供暖设备需求在一、四季度最高[75] 法规政策影响 - 公司业务受联邦、州和地方法律法规约束，包括环保、运输和健康安全等方面[53][54] - 公司认为遵守政府、环境或其他法规成本不会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[55] - 美国能源部对住宅中央空调系统和热泵有最低能效标准要求[56] - 《美国创新与制造法案》要求在15年内将HFC的生产和消费量逐步减少85%，并在2025年1月1日前对HVAC设备制冷剂的GWP值作出限制，公司计划按要求完成库存过渡[58] - 《降低通胀法案》预留43亿美元用于州政府管理的消费者回扣计划，有望促进高效产品需求[64] 业务成果 - 2022年公司高效住宅HVAC系统销售额有机增长18%，超过美国住宅HVAC设备13%的整体增长率[63] - 2020年1月1日至2022年12月31日，公司通过销售高效住宅HVAC系统避免了约1580万公吨的二氧化碳当量排放[63] 财务相关风险 - 公司依赖信贷和资本市场满足财务承诺和短期流动性需求，信贷和资本市场的中断可能影响公司借款能力和利率[77] - 自2023年6月30日起，美元LIBOR参考利率将停止提供或不再具有代表性，公司正在评估向SOFR过渡的潜在影响[78] - 经济状况下滑和信贷市场中断可能导致产品需求下降、客户坏账增加以及供应商供货中断[80] - 公司可不受限制发行普通股或B类普通股，可能导致现有股东股权稀释[92] 其他风险 - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果的全面影响不确定，未来疫情复发可能对销售、毛利率等产生负面影响[82][83] - 网络安全威胁和网络攻击可能对公司信息技术系统造成损害，导致业务中断和财务损失[85] - 公司国际销售和运营面临当地法律、政策变化以及政治经济不稳定等风险[88] 股票表现与交易 - 2017 - 2022年公司普通股表现为100.00、84.48、114.00、148.79、211.38、173.93；B类股表现为100.00、82.60、115.56、154.05、208.80、177.20[111] - 2022年10月1日至10月31日，公司回购311,408股股票，每股均价271.73美元[112] - 2022年10月15日，此前授予CEO的975,622股B类受限股归属，价值2.651亿美元[112] - 公司为CEO缴纳法定预扣税1.043亿美元，CEO现金支付1970万美元并交出311,408股B类普通股[112] - 1999年9月董事会授权回购至多750万股普通股，截至2022年底累计回购637.0913万股，成本1.144亿美元[113] - 截至2022年12月31日，该回购计划还剩112.9087万股授权额度[113] 内部控制 - 管理层评估认为公司披露控制和程序在报告期末有效[119] - 2022年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[121] 公司协议与计划 - 公司与Albert H. Nahmad的雇佣协议和激励计划在2016 - 2022年期间进行多次修订[130] - 公司有2014年和2021年激励补偿计划[130] - 1996年合格员工股票购买计划于2011年进行第四次修订和重述[130] - 2018年公司等签订信贷协议，2020年进行循环信贷额度增加和加入协议[130][131] - 2022年公司修订和重述销售协议[132] 股东报告 - 2022年度股东报告提供给美国证券交易委员会参考[133] - 报告包含公司子公司、会计师事务所同意书、高管认证等内容[133] - 报告有内联XBRL相关文档[133] - 报告封面采用内联XBRL格式[133] - 报告于2023年2月24日由公司相关人员签署[136] 员工激励 - 2022年约140名员工获得基于绩效的股权奖励[29]

公司运营地点情况 - 截至2022年9月30日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的675个地点运营[70] - 2021年9月30日至2022年9月30日，公司运营地点从673个变为675个[90] 供应链影响 - 2022年前九个月，供应链中断对公司造成的影响约为损失3% - 4%的收入[75] 业务线增长情况 - 2022年前九个月，公司销售的高效住宅HVAC系统有机增长23%，超过美国住宅HVAC设备17%的整体增长率[79] - 2022年第三季度，HVAC设备销售（占销售的69%）增长13%，其他HVAC产品销售（占27%）增长15%，商业制冷产品销售（占4%）增长18%[91] 环保贡献 - 2020年1月1日至2022年9月30日期间，公司通过销售更高效率标准的替换住宅HVAC系统，避免了约1420万公吨的二氧化碳当量排放[79] 行业政策变化 - 2023年起，美国北部最低SEER将从13提高到14，南部将从14提高到15[78] 季度收入情况 - 2022年第三季度与2021年第三季度相比，收入增加2.532亿美元，即14%[91] - 2022年第三季度，同店收入增加2.485亿美元，即14%[91] 季度业务销售情况 - 2022年第三季度，HVAC设备平均销售价格提高14%，销量下降1%[91] 季度毛利润情况 - 2022年第三季度毛利润增加6820万美元，即14%，毛利率为27.1% [92] 前九个月收入情况 - 2022年前九个月收入增加9.248亿美元，即19%，同店收入增加8.014亿美元，即17% [98] 前九个月毛利润情况 - 2022年前九个月毛利润增加3.413亿美元，即27%，毛利率提高至28.0% [100] 前九个月费用情况 - 2022年前九个月销售、一般和行政费用增加1.534亿美元，即20%，占收入的比例增至16.2% [101] - 2022年前九个月净利息支出增加140万美元，即184% [103] 前九个月税务情况 - 2022年前九个月所得税增至1.457亿美元，有效所得税税率为23.8% [104] 前九个月净利润情况 - 2022年前九个月归属于公司的净利润增加1.234亿美元，即36% [105] 营运资金情况 - 截至2022年9月30日，营运资金增至14.704亿美元 [111] 现金流情况 - 2022年前九个月经营活动现金流增加3920万美元，投资活动现金流减少1.137亿美元，融资活动现金流增加1.276亿美元 [112] 或有购买金额 - 截至2022年9月30日，公司对RSI的或有购买金额约为3.24亿美元 [122] 历史收购情况 - 2021年8月20日，公司子公司收购MIS，支付现金320万美元，发行3627股普通股（公允价值100万美元），扣除收购现金20万美元[123] - 2021年5月7日，公司收购ACME部分资产并承担部分负债，支付现金1810万美元，发行8492股普通股（公允价值260万美元），偿还债务310万美元，扣除收购现金130万美元，总价2290万美元减去一定平均循环债务[124] - 2021年4月9日，公司与Carrier成立合资企业TEC，收购Temperature Equipment Corporation的HVAC分销业务，公司支付8420万美元，Carrier支付2100万美元，偿还债务150万美元，公司持有TEC 80%控股权，Carrier持有20%非控股权[125] 股息情况 - 2022年和2021年前9个月，公司分别支付普通股和B类普通股现金股息每股6.35美元和5.675美元[127] - 2022年10月3日，董事会宣布普通股和B类普通股季度现金股息每股2.20美元，于10月31日支付[127] - 2022年10月18日，董事会批准将普通股和B类普通股年度现金股息从每股8.80美元提高到9.80美元，2023年1月季度股息起生效[127] 股票回购情况 - 1999年9月，董事会授权回购至多750万股普通股，截至2022年9月30日，已回购6370913股，花费1.144亿美元，剩余1129087股授权回购[128] 潜在收购情况 - 公司持续评估潜在收购、合资企业和对非合并实体的投资，与多个收购候选方进行讨论[126] - 若有合适收购机会需额外融资，公司认为自身财务状况和盈利历史可支持以有竞争力的利率和合理条款获得债务融资或发行股权证券筹集资金[126] 市场风险情况 - 公司关于市场风险的信息自2021年12月31日年度报告以来无重大变化[129]

公司业务地点分布 - 截至2022年6月30日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的673个地点开展业务[66] - 截至2022年6月30日的12个月内，公司新开16 + 7 = 23个地点，收购6个地点，关闭6 + 5 = 11个地点[85] 业务线销售数据 - 2022年上半年，公司高效住宅HVAC系统（高于基础效率）的销售额有机增长22%，超过美国住宅HVAC设备20%的整体增长率[75] - 2022年第二季度，HVAC设备销售额（占总销售额70%）增长19%，其他HVAC产品销售额（占26%）增长23%，商业制冷产品销售额（占4%）增长26%[86] 业务环保效益 - 2020年1月1日至2022年6月30日期间，公司通过销售更高效率标准的替换住宅HVAC系统，避免了约1290万公吨的二氧化碳当量排放[75] 行业政策变化 - 2023年起，美国北部最低SEER将从13提高到14，南部将从14提高到15[73] 财务收入数据 - 2022年第二季度，公司收入较2021年第二季度增加2.841亿美元，即增长15%[86] - 2022年第二季度，同店收入较2021年同期增加2.638亿美元，即增长14%[86] - 2022年上半年收入增加6.716亿美元，即22%，同店收入增加5.529亿美元，即19% [94] 业务线收入增长原因 - 2022年第二季度，HVAC设备收入增长主要由于价格上涨和高效空调及供暖系统销售占比提高，平均售价上涨16%，销量下降1%[86] 公司收购情况 - 2021年4月至8月，公司收购了Temperature Equipment Corporation、Acme Refrigeration of Baton Rouge LLC和Makdad Industrial Supply Co., Inc.，2022年上半年未进行业务收购[83] - 2021年8月20日，公司子公司收购MIS，收购对价包括320万美元现金和公允价值100万美元的3627股普通股，扣除收购现金20万美元[117] - 2021年5月7日，公司收购ACME部分资产和承担部分负债，收购价2290万美元减去一定平均循环债务，对价包括1810万美元现金、公允价值260万美元的8492股普通股和310万美元债务偿还，扣除收购现金130万美元[118] - 2021年4月9日，公司与Carrier成立合资企业TEC收购Temperature Equipment Corporation的HVAC分销业务，公司持有80%控股权，收购对价为支付给对方1.052亿美元（Carrier出资2100万美元，公司出资8420万美元）和150万美元债务偿还[119] 财务毛利润数据 - 2022年第二季度毛利润增加1.176亿美元，即25%，毛利率从25.8%提升至27.9% [88] - 2022年上半年毛利润增加2.731亿美元，即35%，毛利率从25.9%提升至28.6% [95] 销售、一般和行政费用数据 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增加4810万美元，即18%，占收入比例从14.4%升至14.8% [89] - 2022年上半年销售、一般和行政费用增加1.138亿美元，即23%，占收入比例从16.2%升至16.4% [96] 其他收入数据 - 2022年和2021年第二季度其他收入分别为630万美元和550万美元，公司持有Russell Sigler, Inc. 38.1%股权 [90] 净利息支出数据 - 2022年上半年净利息支出增加110万美元，即211% [98] 现金及现金等价物数据 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.29亿美元，其中9930万美元由外国子公司持有 [102] 营运资金数据 - 2022年6月30日营运资金从2021年12月31日的12.347亿美元增至15.626亿美元 [105] 信贷协议数据 - 公司维持5.6亿美元的无担保银团多货币循环信贷协议，2022年6月30日和2021年12月31日分别有2.036亿美元和8900万美元未偿还 [110][111] 或有购买金额数据 - 截至2022年6月30日，公司对RSI剩余股份或有购买金额约为3.06亿美元，当公司持有RSI 85%以上流通普通股后有权购买剩余股份[116] 股息支付数据 - 2022年和2021年上半年，公司分别支付普通股和B类普通股每股现金股息4.15美元和3.725美元，2022年7月1日宣布每股2.20美元的季度现金股息于7月29日支付[121] 股票回购数据 - 1999年9月，公司董事会授权回购至多750万股普通股，截至2022年6月30日，累计回购6370913股，花费1.144亿美元，剩余1129087股授权待回购[123]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司收入同比增加3.875亿美元，即34%，同店收入增加2.891亿美元，即25%[80] - 2022年第一季度公司毛利润同比增加1.555亿美元，即53%，毛利率提高370个基点至29.6%[82] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加6570万美元，增幅30%，占收入百分比降至18.6%，同店基础上费用增加19%，占销售百分比降至18.2%[83] - 2022年和2021年第一季度其他收入分别为400万美元和470万美元，代表公司在Russell Sigler, Inc. 38.1%股权的净收入份额[84] - 2022年第一季度净利息费用增加50万美元，增幅534%[85] - 2022年第一季度所得税增至3560万美元，有效所得税税率为23.8%，2021年同期为1570万美元和22.0%[86] - 截至2022年3月31日季度，公司净收入增加5820万美元，增幅106%[87] - 截至2022年3月31日，公司有1.106亿美元现金及现金等价物，其中9900万美元由外国子公司持有[89] - 2022年3月31日营运资金增至14.833亿美元，高于2021年12月31日的12.347亿美元[92] - 2022年第一季度经营活动使用现金1.016亿美元，投资活动使用现金820万美元，融资活动提供现金1.014亿美元[93] - 公司维持5.6亿美元无担保银团多货币循环信贷协议，2022年3月31日和2021年12月31日分别有2.625亿美元和8900万美元未偿还[97][99] - 2022年和2021年第一季度分别支付每股1.95美元和1.775美元现金股息，2022年4月宣布每股2.20美元季度现金股息[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司销售的高效住宅HVAC系统有机增长31%，超过美国住宅HVAC设备26%的整体增长率[69] - 2022年第一季度，公司住宅单元销售实现增长，截至文件提交日，产品供应有所改善[65] 业务运营地点情况 - 截至2022年3月31日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的671个地点开展业务[61] - 2021年12个月内公司新开22个地点，收购56个地点，关闭8个地点，2022年第一季度新开2个地点，关闭2个地点[79] 环保相关情况 - 2020年1月1日至2022年3月31日期间，公司通过销售更高效率标准的替换住宅HVAC系统，避免了约1140万公吨的二氧化碳当量排放[69] 行业政策情况 - 2023年起，美国北部最低SEER将从13提高到14，南部将从14提高到15[68] 合资企业情况 - 公司与开利全球公司有多个合资企业，在不同合资企业中分别拥有60% - 80%的控股权[70][71][72][73] - 2021年4月9日，公司收购温度设备公司的HVAC分销业务，与开利成立新合资企业TEC，公司拥有80%控股权[73]

财务数据关键指标变化 - 公司1989年HVAC/R分销收入为6410万美元，2021年增至63亿美元[16] - 假设2016年12月31日对公司普通股和各指数投资100美元（所有股息再投资），到2021年12月31日，公司普通股价值250.19美元，B类普通股价值244.52美元，罗素2000指数价值176.39美元，标准普尔中型400指数价值184.96美元，标准普尔500指数价值233.41美元 [124][126] - 1999年9月，公司董事会授权回购至多750万股普通股，截至2021年12月31日，已回购6370913股普通股和B类普通股，成本为1.144亿美元，剩余1129087股授权回购 [127] - 2021年8月6日，公司与Robert W. Baird & Co. Incorporated签订销售协议，可不时发售最高3亿美元的普通股[137] - 2022年2月25日，公司与Robert W. Baird & Co. Incorporated和Goldman Sachs & Co. LLC签订经修订和重述的销售协议[137] 业务运营地点与规模 - 截至2021年12月31日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的671个地点运营，服务超12万活跃承包商和经销商[15][16] - 截至2021年12月31日，公司在671个地点运营，其中美国611个、加拿大36个、拉丁美洲和加勒比地区24个，分别占收入的90%、6%和4%[47][48] - 截至2021年12月31日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各运营671个仓储和配送设施，总面积约1570万平方英尺，其中约1550万平方英尺为租赁 [115] - 截至2021年12月31日，公司运营821辆地面运输车辆，其中520辆为租赁 [116] 行业市场情况 - 美国和加拿大HVAC/R行业约有6700家分销公司，美国住宅中央空调等设备年度市场规模约1200亿美元，七家主要制造商占美国年发货量约90%[18][19] - 美国约9100万台中央空调和供暖系统已服役超10年，为公司提供稳定的替换市场[20] - 公司估计美国住宅空调设备替换市场约占行业单位销量的85% - 90%，且预计该比例会增加[60] 公司战略与发展 - 自1989年起公司采用“收购与建设”战略，已收购66家HVAC/R分销业务[23][30] - 近年来公司新增约300名技术员工，并投资于地点和基础设施以支持技术应用[25] - 公司通过多种方式提升客户服务能力，在替换市场和新建筑市场具有竞争优势[27][28] - 公司积极拓展产品线，引入自有品牌产品以获取市场份额和增加收入[29] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有6850名全职和50名兼职员工，共约6900名员工，约9%位于加拿大和墨西哥[36] - 2021年约200名员工获得基于绩效的股票类股权奖励[39] 业务收入结构 - 2021和2020年，HVAC设备销售占公司收入的69%，其他HVAC产品销售占28%，商业制冷产品销售占3%[46] - 公司与开利全球公司的合资企业在2021年占公司收入的56%[55] - 公司目前服务超过120,000个活跃承包商和经销商，2019 - 2021年无单一客户收入占比超2%[57] 供应商情况 - 公司前十大供应商采购额占比83%，其中开利占61%，瑞姆占10%[61] - 公司与开利、瑞姆和三菱有独家分销协议，与其他供应商有1 - 10年的分销协议[62] - 2021年公司前十大供应商占采购额的83%，其中开利占61%，瑞姆占10%[80] 业务季节性特征 - 住宅中央空调、供暖设备及零部件销售有季节性，空调替换市场需求在二三季度最高，供暖设备需求在一四季度最高[64] - 住宅中央空调、供暖设备及零部件销售有季节性，二、三季度空调需求高，一、四季度供暖设备需求高[92] 法规政策影响 - 2023年起，不同地区和BTU的住宅HVAC系统最低效率标准将提高，热泵效率标准将从8.2 HSPF提高到8.8 HSPF[69] - 公司业务受联邦、州和地方法律法规约束，包括能源效率、危险材料处理和健康安全等方面[67] - 2022 - 2036年美国环保署将管理氢氟碳化物（HFC）生产和消费逐步减少85%，2025年1月1日前暖通空调设备制冷剂全球变暖潜值（GWP）需低于750，公司计划按要求完成库存过渡[70] - 2019年7月3日起美国制造的住宅炉风机需将风扇能效等级（FER）值降低12%或46%（瓦/立方英尺每分钟），2020年12月31日公司住宅炉库存已完成过渡[71] 业务增长与环保贡献 - 2021年公司高效住宅暖通空调系统销售有机增长26%，超过美国住宅暖通空调设备17%的整体增长率[75] - 2020 - 2021年公司通过销售高效住宅暖通空调系统避免了约1010万公吨二氧化碳当量排放，相当于近220万辆乘用车一年的排放量[75] 金融风险与应对 - 2023年6月30日后美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）将停止提供或不再具有代表性，公司循环信贷协议可能修改以替代LIBOR，影响无法完全预测[94] - 公司加拿大业务功能货币为加元，墨西哥业务功能货币为美元，外汇汇率波动可能影响财务表现，公司使用外汇远期合约对冲但未对冲外汇换算风险[91] 人员与网络风险 - 公司依赖高级管理人员和门店员工，人员流失可能损害业务[93] - 网络安全威胁和网络攻击可能损害公司信息技术系统，导致业务中断、信息泄露等，影响财务状况和经营结果[96][97] 股权结构 - 截至2021年12月31日，公司董事和高管及其关联实体持有1%的普通股和84%的B类普通股，这些股份代表54%的总投票权，其中董事长兼首席执行官Albert H. Nahmad和总裁Aaron J. Nahmad实益拥有52% [101] - 普通股股东有权选举公司董事会25%的成员，B类普通股股东有权选举其余成员 [102] - 截至2022年2月22日，有233名普通股登记股东和156名B类普通股登记股东 [122] 信息安全管理 - 公司维持信息安全管理流程，审计委员会每年至少听取一次信息安全事项简报，并购买网络安全保险 [99] 国际业务风险 - 公司国际销售和运营面临当地法律法规政策变化、外国优先事项变化、政治经济不稳定、新冠疫情导致的供应商运营中断等风险 [100] 子公司情况 - 截至2021年12月31日，Makdad Industrial Supply Co., Inc.、Acme Refrigeration LLC和TEC Distribution LLC合计约占公司合并资产的8%，约占2021年全年合并收入的5%[136] 年报相关信息 - 公司2021年年报截止日期为12月31日[104] - 公司于2022年2月25日签署报告，签字人包括首席执行官Albert H. Nahmad和首席财务官Ana M. Menendez等[156][157]

公司运营地点情况 - 截至2021年9月30日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的673个地点运营[70] - 截至2021年9月30日的12个月内，公司关闭3个地点，开业20个地点，收购56个地点[90] 环保贡献 - 自2020年1月1日至2021年9月30日，公司通过销售住宅空调等设备，助力减少约194亿磅二氧化碳当量排放[80] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2021年第三季度与2020年第三季度相比，收入增加2.459亿美元，即增长16%，其中新收购地点贡献1.124亿美元，前12个月开业的其他地点贡献710万美元，关闭地点减少170万美元[91] - 2021年第三季度，同店收入增加1.281亿美元，即增长8%[91] - 2021年前九个月营收增加8.681亿美元，即22%，同店营收增加6.453亿美元，即17%[100] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品销售增长 - 2021年第三季度，暖通空调设备销售（占销售的69%）增长13%，其他暖通空调产品销售（占27%）增长19%，商业制冷产品销售（占4%）增长27%[91] - 2021年第三季度营收相比2020年同期增长，HVAC设备销售增长7%，其他HVAC产品增长12%，商业制冷产品增长27%[93] 财务数据关键指标变化 - 成本销售占比 - 2021年第三季度和2020年第三季度，收入占比均为100%，2021年成本销售占比72.9%，2020年为75.7%[87] - 2021年前三季度和2020年前三季度，收入占比均为100%，2021年成本销售占比73.7%，2020年为75.9%[87] 财务数据关键指标变化 - 净利润占比 - 2021年第三季度净利润占比9.2%，2020年为8.2%；2021年前三季度净利润占比8.5%，2020年为6.8%[87] - 2021年第三季度归属于公司的净利润占比7.9%，2020年为6.9%；2021年前三季度归属于公司的净利润占比7.1%，2020年为5.7%[87] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年第三季度毛利润增加1.089亿美元，即29%，毛利率提升280个基点至27.1%[94] - 2021年前九个月毛利润增加3.148亿美元，即33%，毛利率提升220个基点至26.3%[102] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用增加6090万美元，即28%，占营收比例升至15.8%[95] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用增加1.478亿美元，即24%，占营收比例升至16.1%[103] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2021年9月30日，公司有1.372亿美元现金及现金等价物，其中9910万美元由外国子公司持有[110] 财务数据关键指标变化 - 营运资金 - 2021年9月30日营运资金增至11.842亿美元，新增56个地点增加了9450万美元营运资金[113] 财务数据关键指标变化 - 信贷协议 - 公司维持5.6亿美元的无担保银团多货币循环信贷协议，2021年9月30日有170万美元未偿还[119][120] 公司收购情况 - 2021年8月20日，公司子公司收购MIS，购买价格包括310万美元现金和价值100万美元的3627股普通股[123] - 2021年5月7日，公司以2290万美元减去一定平均循环债务的价格收购ACME部分资产并承担部分负债，净购买价中现金支付1810万美元，8492股普通股公允价值260万美元，偿还债务310万美元，扣除收购现金130万美元[124] - 2021年4月9日，公司与开利成立新的独立合资企业TEC，收购温度设备公司HVAC分销业务部分资产并承担部分负债，公司拥有TEC 80%控股权，开利拥有20%非控股权，购买对价现金支付1.052亿美元（开利出资2100万美元，公司出资8420万美元），偿还债务150万美元[125] 财务数据关键指标变化 - 股息支付 - 2021年前9个月和2020年前9个月，公司分别支付普通股和B类普通股每股现金股息5.675美元和5.15美元，2021年10月1日董事会宣布每股1.95美元的季度现金股息，于10月29日支付[127] 公司股票发售情况 - 2021年8月6日，公司与Robert W. Baird & Co. Inc.达成销售协议，可进行“按市价”发售普通股，最高总发售金额达3亿美元[129] - 截至2021年9月30日，公司未通过“按市价”发售计划出售普通股[130] 公司股票回购情况 - 1999年9月，董事会授权回购最多750万股普通股，自计划启动以来，共回购637.0913万股普通股和B类普通股，成本1.144亿美元，截至2021年9月30日，还有112.9087万股授权待回购[131]

公司运营地点情况 - 截至2021年6月30日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的655个地点运营[63] - 截至2021年6月30日的12个月内，公司地点数量从603个变为655个，其中新开9个，收购50个，关闭7个[82] 业务受影响情况 - 2020年3月和4月，部分地点因员工健康问题短期关闭或产能下降，下半年部分市场恢复限制措施，均对业务产生负面影响[67] 合资企业与收购情况 - 2009 - 2021年，公司与开利全球公司成立多个合资企业，如2009年成立Carrier Enterprise I，公司占80%控股权[72] - 2021年4月9日，公司收购Temperature Equipment Corporation的HVAC分销业务，与开利成立新合资企业TEC，公司占80%控股权[76] - 2021年5月7日以2290万美元收购ACME，4月9日以1.067亿美元收购TEC并与开利成立合资企业 [111][112] 收入情况 - 2021年第二季度与2020年同期相比，收入增加4.943亿美元，即36%，同店基础上收入增加3.889亿美元，即29%[83] - 2021年上半年收入增加6.222亿美元，即26%，同店收入增加5.172亿美元，即22% [91] 各业务线销售情况 - 2021年第二季度，HVAC设备销售（占销售的71%）增长35%，其他HVAC产品（占26%）增长33%，商业制冷产品（占3%）增长45%[83] - 2021年第二季度，HVAC设备收入增长主要因住宅HVAC设备需求强劲、价格上涨以及高效系统销售占比提高，销量增加15%，平均售价提高12%[83] 利润率情况 - 2021年上半年与2020年同期相比，毛利率从24.0%提升至25.9%，净利润率从5.9%提升至8.0%[79] - 2021年第二季度毛利润增加1.587亿美元，即50%，毛利率从23.6%提升至25.8% [84] - 2021年上半年毛利润增加2.059亿美元，即36%，毛利率从24.0%提升至25.9% [92] 费用情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用增加7260万美元，即37%，占收入百分比从14.3%增至14.4% [85] - 2021年上半年销售、一般和行政费用增加8690万美元，即22%，占收入百分比从16.8%降至16.2% [93] 其他收入与净利息支出情况 - 2021年和2020年第二季度其他收入分别为550万美元和410万美元 [86] - 2021年第二季度净利息支出增加20万美元，即58% [87] 关键会计政策情况 - 公司认为2021年第二季度末关键会计政策与2020年年报相比无重大变化[78] 营运资金情况 - 2021年6月30日，营运资金增至12.068亿美元，新增50个地点增加1.052亿美元营运资金 [102] 现金流情况 - 2021年上半年经营活动现金流减少1.794亿美元，投资活动现金流增加1.235亿美元，融资活动现金流减少2.463亿美元 [103] 股息情况 - 2021年上半年和2020年上半年，公司普通股和B类普通股每股现金股息分别为3.725美元和3.375美元[115] - 2021年7月1日，董事会宣布普通股和B类普通股每股常规季度现金股息为1.95美元，于7月30日支付给7月15日登记在册的股东[115] 股票回购情况 - 1999年9月，董事会授权管理层在公开市场或通过私下交易回购最多750万股普通股[116] - 自该计划启动以来，公司已回购6370913股普通股和B类普通股，成本为1.144亿美元[116] - 截至2021年6月30日，该计划下仍有1129087股授权待回购[116] 市场风险情况 - 公司关于市场风险的信息与2020年年度报告相比无重大变化[117]

公司业务地点与门店数量 - 截至2021年3月31日，公司在38个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的601个地点开展业务[60] - 2020年3月31日至2021年3月31日，公司门店数量从603家变为601家[76] 公司财务关键指标 - 截至2021年3月31日，公司现金为9390万美元，信贷安排下的借款为4890万美元，股东权益为18亿美元[66] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，收入增加1.28亿美元，即增长13%，同店收入增加1.283亿美元，即增长13%[77] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，毛利润增加4720万美元，即增长19%，毛利率从24.6%提高至25.9%[78] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，销售、一般和行政费用增加1420万美元，即增长7%，占收入的百分比从20.2%降至19.2%[79] - 2021年和2020年第一季度其他收入分别为470万美元和100万美元[80] - 2021年第一季度利息净支出减少89%[81] - 2021年第一季度所得税增至1570万美元，2020年同期为820万美元，有效所得税税率分别为22.0%和21.0%[82] - 截至2021年3月31日季度，公司净收入增加2460万美元，增幅81%[83] - 截至2021年3月31日，公司有9390万美元现金及现金等价物，其中7870万美元由外国子公司持有[85] - 2021年3月31日营运资金增至10.645亿美元，2020年12月31日为9.973亿美元[88] - 2021年第一季度经营活动净现金使用增加7960万美元，投资活动净现金提供增加500万美元，融资活动净现金使用减少4310万美元[89] 各业务线销售数据 - 2021年第一季度，暖通空调设备销售额（占销售额的67%）增长14%，其他暖通空调产品销售额（占29%）增长11%，商用制冷产品销售额（占4%）增长10%[77] 公司合资企业情况 - 2009 - 2021年公司与开利全球公司成立多个合资企业，在不同合资企业中公司持股比例为60% - 100%不等[68][69][70][71] 公司信贷与负债情况 - 公司循环信贷协议总借款能力从5亿美元增至5.6亿美元，2021年3月31日未偿还余额为4890万美元[93][94] - Carrier Enterprise I持有RSI 38.1%股权，截至2021年3月31日，或有负债估计购买金额约为2.22亿美元[95][96] 公司收购业务情况 - 2021年4月9日，公司收购Temperature Equipment Corporation的HVAC分销业务，支付现金1.052亿美元，公司出资8420万美元[98] 公司股息与回购情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司分别支付普通股和B类普通股每股现金股息1.775美元和1.60美元[100] - 自回购计划启动以来，公司已回购6370913股普通股和B类普通股，成本为1.144亿美元，截至2021年3月31日，还有1129087股授权回购[101]

公司HVAC/R分销业务收入变化 - 公司1989年HVAC/R分销收入为6410万美元，2020年增长至51亿美元[16] 美国HVAC市场规模与生产情况 - 美国住宅中央空调、供暖和制冷设备及相关零部件和用品的年度市场规模约为970亿美元[19] - 美国每年发货的空调和供暖设备中约90%由七家主要公司生产[19] 美国HVAC设备使用情况 - 美国约有9100万台中央空调和供暖系统已使用超过10年[20] 公司HVAC/R分销企业收购情况 - 自1989年以来，公司收购了63家HVAC/R分销企业[30] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有约5800名全职员工，其中约10%位于加拿大和墨西哥[35] - 2020年约150名员工获得基于绩效的股权奖励[37] 公司各业务线收入占比 - 2020年和2019年，HVAC设备销售分别占公司收入的69%和68%[39] - 2020年和2019年，其他HVAC产品销售均占公司收入的28%[39] - 2020年和2019年，商业制冷产品销售分别占公司收入的3%和4%[39] 公司不同地区收入与门店情况 - 2020年公司在美国、加拿大、拉丁美洲和加勒比地区的收入占比分别为90%、6%、4%，门店数量分别为541家、36家、23家，总计门店数量为600家[41] - 2020年末，公司在佛罗里达、得克萨斯的门店数量分别为100家、83家[43] 公司合资企业收入占比 - 公司与开利的合资企业在2020年的收入占比为55%[48] 公司客户情况 - 公司目前服务超过100,000家活跃承包商和经销商，2020、2019、2018年单一客户收入占比均不超过2%[50] 美国住宅空调设备替换市场情况 - 美国住宅空调设备替换市场约占行业单位销量的85%，预计该比例将上升[52] 公司供应商采购情况 - 公司前十大供应商采购额占比85%，其中开利占63%，瑞姆占11%[54] - 2020年公司前十大供应商占采购额的85%，其中Carrier占63%，Rheem占11%[69] 美国HVAC系统能效标准要求 - 2023年起，美国不同地区不同功率住宅HVAC系统和热泵的最低能效等级将有新要求[62] - 2019年7月3日起美国生产的住宅炉风扇需满足FER值降低12%或46%（瓦/立方英尺每分钟）的要求，2020年末公司住宅炉库存已完成向新标准的过渡[63] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情在2020年3月和4月对公司运营产生不利影响，未来仍可能影响业务和经营业绩[65] - 新冠疫情相关因素可能影响公司销售、毛利率和其他经营业绩，如供应商生产和交付受限、员工工作受限等[66] - 公司经营受COVID - 19影响，潜在财务负面影响无法合理估计且可能持续较长时间[67] 公司股权结构与投票权 - 截至2020年12月31日，公司董事、高管及其关联实体持有1%的普通股和84%的B类普通股，拥有53%的总投票权[86] - 普通股股东有权选举25%的董事会成员，B类普通股股东有权选举其余成员[87] 公司资产结构 - 截至2020年12月31日，商誉、无形资产和长期资产约占公司总资产的40%[94] LIBOR淘汰对公司的影响 - LIBOR将于2021年12月31日后逐步淘汰，可能导致公司债务成本增加[80] 公司业务需求季节性 - 住宅中央空调更换市场需求通常在第二和第三季度最高，供暖设备需求通常在第一和第四季度最高[78] 公司与供应商协议情况 - 公司与Carrier和Rheem的贸易名称和分销协议无明确期限或到期日[71] - 公司与其他供应商的分销协议期限为1至10年[72] 公司经营风险 - 公司经营面临供应商中断、收购风险、竞争、外汇波动等多种风险[69][73][76][77] 公司运营设施情况 - 2020年12月31日，公司运营600个仓储和配送设施，总面积约1330万平方英尺，其中约1310万平方英尺为租赁[100] - 2020年12月31日，公司运营769辆地面运输车辆，其中514辆为租赁[101] - 高级管理层和支持人员位于约20万平方英尺的行政办公室[102] 公司普通股股东情况 - 2021年2月23日，公司有220名普通股注册股东和156名B类普通股注册股东[107] 公司股票投资价值 - 假设2015年12月31日对公司普通股和各指数投资100美元（所有股息再投资），到2020年12月31日，普通股价值228.94美元，B类普通股价值232.06美元，罗素2000指数价值186.36美元，标准普尔中型400指数价值179.00美元，标准普尔500指数价值203.04美元[109][111] 公司股票回购情况 - 1999年9月，董事会授权回购至多750万股普通股，截至2020年12月31日，已回购6370913股普通股和B类普通股，成本为1.144亿美元，剩余1129087股授权回购[112] 公司相关协议修订与签订情况 - 公司与Albert H. Nahmad于1996年1月31日签订的雇佣协议和激励计划，截至2021年1月1日已有22次修订[129][132] - 公司2014年激励薪酬计划于2014年股东大会相关文件中作为附录A提交[132] - 1996年合格员工股票购买计划于2011年4月18日进行第四次修订和重述[132] - 公司等作为借款人于2018年12月5日签订信贷协议[132] - 2020年4月10日签订循环信贷增加和加入协议[132] - 2009年7月1日修订和重述Carrier Enterprise, LLC运营协议[132] - 2011年4月30日签订Carrier Enterprise Northeast, LLC运营协议[132] - 2012年4月27日签订Carrier Enterprise Canada (G.P.), Inc.股东协议[132] 公司相关人员签署报告情况 - 2021年2月26日，公司首席执行官Albert H. Nahmad、首席财务官Ana M. Menendez等相关人员签署报告[138][139]

公司业务地点分布与变动 - 截至2020年9月30日，公司在38个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的603个地点开展业务[73] - 2019年11月至2020年9月30日，公司收购7个地点，关闭4个地点，开业3个地点，关闭6个地点，截至2020年9月30日，地点总数为603个[92] 公司财务关键指标（2020年9月30日） - 截至2020年9月30日，公司现金为9260万美元，从5.6亿美元信贷安排中提取的借款为70万美元，股东权益为18亿美元，最近季度股息为每股1.775美元[79] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为9260万美元，其中6470万美元由外国子公司持有[110] - 截至2020年9月30日，公司对RSI额外所有权权益的估计购买金额约为1.83亿美元[122] - 2020年9月30日营运资金降至10.346亿美元，较2019年12月31日的10.85亿美元有所减少[113] 公司收入指标变化 - 2020年第三季度与2019年第三季度相比，收入增加1.418亿美元，即增长10%，其中3810万美元来自新收购地点，130万美元来自前12个月开业的其他地点，240万美元来自关闭的地点[93] - 2020年第三季度与2019年第三季度相比，按同店基础计算，收入增加1.048亿美元，即增长8%，其中暖通空调设备销售增长10%，其他暖通空调产品销售增长2%，商用制冷产品销售持平[93] - 2020年前九个月收入增加2.022亿美元，即5%，同店收入增加4310万美元，即1%[101] 各业务线销售数据（2020年第三季度） - 2020年第三季度，暖通空调设备销售占比70%，其他暖通空调产品销售占比27%，商用制冷产品销售占比3%[93] - 2020年第三季度，住宅暖通空调设备销售增长17%（美国市场增长19%，国际市场增长3%），商用暖通空调设备销售下降17%[93] - 2020年第三季度，住宅暖通空调设备销量增长18%，平均售价增长1%[93] 公司利润率指标变化 - 2020年第三季度与2019年第三季度相比，成本销售率从76.0%降至75.7%，毛利率从24.0%升至24.3%，营业利润率从9.0%升至10.2%[88] - 2020年第三季度与2019年第三季度相比，净收入率从7.1%升至8.2%，归属于公司的净收入率从6.0%升至6.9%[88] - 2020年第三季度毛利润增加3910万美元，即12%，毛利率提高30个基点至24.3%[94] - 2020年前九个月毛利润增加4410万美元，即5%，毛利率下降10个基点至24.1%[102] 公司费用指标变化 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用增加810万美元，即4%，占收入的百分比降至14.4%[95] - 2020年第三季度净利息支出减少130万美元，即92%[97] - 2020年前九个月净利息支出减少220万美元，即65%[105] 公司信贷与融资 - 2020年4月10日，公司将循环信贷协议的总借款额度从5亿美元提高到5.6亿美元[118] - 若有合适收购机会需额外融资，公司认为自身财务状况和盈利历史可支持以有竞争力的利率和合理条款获得额外债务融资或通过发行股权证券筹集资金[126] 公司股息与回购 - 2020年前9个月公司支付普通股和B类普通股现金股息为每股5.15美元，2019年同期为每股4.80美元[127] - 2020年10月1日，董事会宣布普通股和B类普通股常规季度现金股息为每股1.775美元，于10月30日支付[127] - 1999年9月，董事会授权最多回购750万股普通股，截至2020年9月30日，还剩1129087股授权待回购[128] - 自回购计划启动以来，公司已回购6370913股普通股和B类普通股，成本为1.144亿美元[128] 公司收购与投资 - 公司持续评估潜在收购、合资企业和对非合并实体的投资，并与多个收购候选方进行讨论[126] 市场风险信息 - 关于市场风险的信息与2019年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告中披露的相比无重大变化[129]