营收与利润情况 - 一季度营收增长1%至创纪录的15.6亿美元，同店基础上下降2%[8] - 一季度毛利润4.31亿美元，毛利率27.5%；运营收入1.27亿美元，运营利润率8.1%；摊薄后每股收益2.17美元，去年同期为2.83美元[8] - 2024年第一季度净收入为104,262千美元，较2023年同期的130,371千美元下降20.02%[33] 现金流与资本情况 - 一季度运营现金流达创纪录的1.04亿美元，通过ATM发行计划筹集2.82亿美元股权资本[8][18] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为103,706千美元，而2023年同期使用的净现金为47,421千美元[33] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为210,965千美元，较2023年同期的10,438千美元大幅增加[33] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为178,401千美元，较2023年同期的51,301千美元增长247.75%[33] - 2024年第一季度购买短期现金投资200,000千美元[33] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司持有4.79亿美元现金和投资，无债务，股东权益29亿美元[4][18] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为278,864千美元，较2023年12月31日的210,112千美元增长32.72%[31] - 截至2024年3月31日，公司总资产为4,357,118千美元，较2023年12月31日的3,729,182千美元增长16.84%[31] - 截至2024年3月31日，公司总负债为1,429,545千美元，较2023年12月31日的1,112,992千美元增长28.44%[31] - 2024年第一季度应收账款净额增加33,502千美元，存货净额增加307,219千美元[33] - 2024年第一季度应付账款和其他负债增加315,087千美元，较2023年同期的101,813千美元大幅增长[33] 股息政策 - 自2024年4月起，公司年度股息提高10%至每股10.80美元[4][19] 业务数据表现 - 截至2024年3月31日的12个月内，HVAC Pro+移动应用认证用户社区增长6%，超过5.7万用户[14] - 一季度电子商务销售额占总销售额的33%，继续超过整体销售增长率[14] - 一季度OnCallAir®向约6.1万户家庭提供报价，增长15%，产生2.69亿美元GMV，增长22%[14] - 2023年热泵HVAC系统销售额超12亿美元，一季度其销售增速继续超过传统直冷HVAC系统[14] 企业收购情况 - 过去五年，公司收购九家分销企业，投资约3.5亿美元[16]

公司概况 - 公司是北美最大的HVAC/R分销商，2023年营收从1989年的6410万美元增至73亿美元[16] - 截至2023年12月31日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的690个地点运营，服务超12.5万个活跃承包商和经销商[15][16] - 截至2023年12月31日，公司约有7425名员工，其中约8%位于加拿大和墨西哥[35] - 截至2023年12月31日，公司在690个地点运营，其中美国628个、加拿大36个、拉丁美洲和加勒比地区26个，分别占收入的90%、5%和5%[47] - 公司目前服务超过12.5万名活跃承包商和经销商，2023、2022和2021年单一客户收入占比均不超2%[56] - 开利企业I持有罗素·西格勒公司38.4%的股权，该公司2023年销售额约12亿美元[50] - 截至2023年12月31日，Gateway Supply LLC约占公司合并总资产的4%，2023年全年约占合并总收入的1%[135] 行业情况 - 美国HVAC/R分销行业约有2200家分销公司，年市场规模约640亿美元，住宅HVAC/R产品安装市场年规模约1260亿美元[18] - 公司估计美国住宅空调设备替换市场约占行业单位销量的85%-90%，且预计该比例会上升[58] 公司战略 - 公司采用“收购与建设”战略，自1989年以来收购69家HVAC/R分销企业[24][31] - 公司建立创新文化，新增约300名技术员工并投资相关设施[25] - 公司计划进行更多互补业务收购，收购可能导致债务增加、股权稀释等风险[83] 员工情况 - 2023 - 2021年美国员工自愿离职率分别约为19%、20%和19%[36] - 截至2023年12月31日，美国和波多黎各约21%的员工和22%的经理为女性[37] - 2023年约130名员工获得基于股票的股权奖励[40] - 公司为员工提供多种职业发展机会，包括在线培训、在职经验和教育学费补助[41] - 公司拥有约1200名销售人员，平均有11年HVAC/R分销行业经验[46] - 公司数据安全总监在信息技术领域有超20年经验，其中10年专注于网络安全[111] 业务结构 - 2023年和2022年，HVAC设备销售分别占公司收入的69%和68%，其他HVAC产品销售分别占27%和28%，商业制冷产品销售均占4%[45] - 公司与开利的合资企业在2023年占公司收入的55%[54] - 公司前十大供应商采购额占比86%，其中开利占65%，瑞姆占8%[59] - 2023年公司前十大供应商占采购额的86%，其中开利占65%，瑞美占8%[78] 市场特性 - 住宅中央空调、供暖设备及零部件和用品销售有季节性，空调替换市场需求在二三季度最高，供暖设备需求在一四季度最高[62] - 住宅中央空调、供暖设备等销售有季节性，盈利受天气模式影响[92] 政策法规影响 - 2023年起，不同地区和BTU的住宅HVAC系统有新的最低效率标准，公司已完成库存向高SEER产品的过渡[69] - 2022 - 2037年美国环保署将管理HFCs生产和消费分阶段减少85%，公司计划按要求完成库存向符合新标准HVAC设备过渡[70] - 《美国降低通胀法案》预计将增加高效能产品需求，该法案预留43亿美元用于州政府管理的消费者回扣计划[75] 公司环保贡献 - 2020年1月1日至2023年12月31日，公司通过销售高效能住宅HVAC系统避免了约1920万公吨二氧化碳当量排放[74] 公司面临风险 - 公司面临来自其他分销商和制造商的竞争，竞争基于产品供应、客户服务、价格和质量[86] - 公司面临网络安全风险，虽采取措施但不能保证防止安全漏洞[87] - 公司在加拿大和墨西哥的业务受外币汇率波动影响，使用外汇远期合约对冲[91] - 经济状况下降和信贷市场中断可能影响公司业务，导致需求减少、坏账增加等[94] 公司资产情况 - 截至2023年12月31日，商誉、无形资产和长期资产约占公司总资产的36%[98] - 截至2023年12月31日，公司董事和高管及其关联实体持有1%的普通股和89%的B类普通股，拥有55%的总投票权[102] - 截至2023年12月31日，公司运营690个仓储和配送设施，总面积约1640万平方英尺，其中约1620万平方英尺为租赁[113] - 截至2023年12月31日，公司运营821辆地面运输车辆，其中596辆为租赁[114] - 高级管理层和支持人员位于约30万平方英尺的行政办公室[115] 股权与股票情况 - 截至2024年2月20日，公司普通股有300名登记持有人，B类普通股有145名登记持有人[121] - 2018年12月31日至2023年12月31日，公司普通股从100涨至364.40，B类普通股从100涨至369.56[124] - 2023年第四季度，公司回购505股B类普通股以满足限制性股票归属的预扣税义务[125] - 自1999年9月授权股票回购计划以来，公司已回购6370913股普通股和B类普通股，成本为1.144亿美元，截至2023年12月31日，还有1129087股授权回购额度[126] 财务报告相关 - 公司2023和2022年合并资产负债表及2021 - 2023年其他合并财务报表，以及德勤和毕马威的相关报告，均在2023年年报中引用[129] - 管理层评估认为公司披露控制和程序在报告期末有效[132] - 2023年年报包含“管理层关于财务报告内部控制的报告”及德勤报告[133] - 2023年第四季度财务报告内部控制无重大变化[134] - 公司合并财务报表从2023年年报中引用[141] 公司文件与协议 - 提供了一系列与公司相关的文件作为附件，如公司章程、细则、股票证书样本等[141][143][145] - 提供了公司与Albert H. Nahmad的雇佣协议及激励计划的多次修订文件[143][145] - 2023年3月16日，Watsco, Inc.等作为借款人签订信贷协议[149] - 2023年11月3日，Watsco, Inc.与Robert W. Baird & Co. Incorporated签订第二次修订和重述销售协议[149] 公司报告签署 - 2024年2月23日，Albert H. Nahmad作为首席执行官代表公司签署报告[151] - 2024年2月23日，Ana M. Menendez作为首席财务官代表公司签署报告[151] - 多位董事于2024年2月23日代表公司签署报告，包括Cesar L. Alvarez、J. Michael Custer等[152] 其他事项 - 2023年第四季度，公司高管无采用或终止符合规则的证券交易合同、指令或书面计划[136] - 公司将在最近财年结束后120天内提交最终委托书，其中包含Form 10 - K中Items 10 - 14所需信息[139]

公司概况 - 公司是北美HVAC/R分销行业最大的空调、供暖和制冷设备及相关零部件和用品分销商，截至2023年9月30日，在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的691个地点运营[64] 收入情况 - 2023年前九个月，因库存供应受限，公司收入在截至9月30日的季度和九个月分别受到约1%和3%的负面影响[73] - 2023年第三季度与2022年第三季度相比，收入从203580万美元增至212680万美元，增长4%，其中新增收购地点贡献1790万美元，其他新开地点贡献170万美元，关闭地点减少250万美元[81] - 2023年第三季度同店销售额从203330万美元增至210720万美元，增长4% [83] - 2023年前三季度收入为56.931亿美元，同比减少1250万美元，降幅0%[90] - 2023年前三季度同店销售额为56.5亿美元，同比减少3660万美元，降幅1%[91] 产品销售情况 - 2023年第三季度，HVAC设备、其他HVAC产品、商业制冷产品收入占比分别为70%、26%、4%，与2022年同期相比变化分别为6%、 - 3%、9% [83] - 2023年第三季度，HVAC设备销售中住宅产品增长4%（美国市场增长3%，国际市场增长15%），商业HVAC设备销售增长14%（美国市场增长12%，国际市场增长19%）[83] - 2023年第三季度，国内整体式压缩机系统销售额增长4%，平均售价增长8%，销量下降4% [83] 利润情况 - 2023年第三季度毛利润从55080万美元增至56690万美元，增长3%，毛利率从27.1%降至26.7%，下降40个基点[84] - 2023年前三季度毛利润为15.777亿美元，同比减少1900万美元，降幅1%，毛利率下降20个基点[92][93] 环保贡献 - 自2020年1月1日至2023年9月30日，公司通过销售更高效率标准的住宅HVAC替换系统，避免了约1830万公吨的二氧化碳当量排放[71] 政策影响 - 2022年8月通过的美国《降低通胀法案》预计将增加对高效产品的需求，该法案预留43亿美元用于州政府管理的消费者回扣计划[72] 费用情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为3.198亿美元，同比下降1%，同店基础上下降2%[85] - 2023年第三季度净利息支出增加140万美元，增幅291%[87] - 2023年前三季度净利息支出增加380万美元，增幅175%[96] 资金状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.75亿美元，其中1.526亿美元由外国子公司持有[101] - 2023年3月16日，公司签订6亿美元的无担保五年期银团多货币循环信贷协议，取代原有的5.6亿美元协议[109] - 截至2023年9月30日，循环信贷协议下的未偿还金额为1.056亿美元[111] 股权与投资 - 2023年和2022年第三季度其他收入分别为950万美元和690万美元，公司持有Russell Sigler, Inc. 38.1%股权[86] - 公司与Carrier的合资企业Carrier Enterprise I持有RSI 38.1%的股权，公司在Carrier Enterprise I中拥有80%的控股权[115] - 截至2023年9月30日，RSI股东持有的RSI普通股估值约为4.26亿美元[116] - 2023年7月28日，Watsco、Carrier Enterprise I和RSI大股东达成协议，Carrier Enterprise I可酌情用Watsco普通股为购买RSI普通股提供至多80%资金，滚动12个月内RSI大股东向Carrier Enterprise I出售的RSI股份上限为1.25亿美元[117] 收购情况 - 2023年9月1日，公司收购Gateway Supply Company, Inc.，净购买价包括400万美元现金和价值1.023亿美元的280,215股普通股，减去收购的310万美元现金[118] - 2023年3月3日，公司子公司收购Capitol，购买对价包括120万美元现金（减去收购的10万美元现金）和190万美元债务偿还，Capitol年销售额约1300万美元[119] 股息与回购 - 2023年前9个月和2022年前9个月，公司分别支付普通股和B类普通股每股7.35美元和6.35美元的现金股息，2023年10月2日宣布每股2.45美元的季度现金股息于10月31日支付[121] - 1999年9月，公司董事会授权回购至多750万股普通股，自计划启动以来已回购6,370,913股，成本1.144亿美元，截至2023年9月30日，还有1,129,087股授权待回购[122] - 自2023年1月1日起，股票回购需缴纳1%的消费税，公司考虑进一步回购时将评估其影响[122] 股票发行与销售协议 - 2023年前9个月，公司通过ATM计划发行并出售45,000股普通股，净收益1520万美元，直接成本40万美元，截至9月30日，ATM计划下还有2.847亿美元可供出售[113] - 2023年11月3日，公司与Baird签订第二份修订和重述的销售协议，移除GS作为ATM计划的销售代理[114]

公司概况 - 公司是北美HVAC/R行业最大分销商，截至2023年6月30日在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的673个地点运营[47] 收入情况 - 2023年上半年收入因库存供应受限受约4%负面影响，OEM正改善供应链和产品供应[58] - 2023年第二季度收入20.031亿美元，较2022年同期21.338亿美元下降6%，即1.307亿美元[65] - 2023年第二季度同店销售额19.963亿美元，较2022年同期21.313亿美元下降6%，即1.35亿美元[65] - 2023年上半年营收35.537亿美元，较2022年同期减少1.036亿美元，降幅3%；同店销售额35.427亿美元，较2022年同期减少1.106亿美元，降幅3%[73] 利润情况 - 2023年第二季度毛利润5.626亿美元，较2022年同期5.955亿美元下降6%，即3290万美元，毛利率提升20个基点[67] - 2023年上半年毛利润10.108亿美元，较2022年同期减少3510万美元，降幅3%；毛利率28.4%，较2022年同期下降20个基点[74] - 2023年上半年归属公司的净利润较2022年同期减少2300万美元，降幅8%；2023年第二季度归属公司的净利润较2022年同期减少1980万美元，降幅10%[72][79] 费用情况 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用3.042亿美元，较2022年同期3.148亿美元下降3%，即1060万美元[68] - 2023年上半年其他收入1090万美元，2022年同期为1040万美元；2023年第二季度其他收入720万美元，2022年同期为630万美元[69][76] - 2023年上半年净利息支出较2022年同期增加240万美元，增幅142%；2023年第二季度净利息支出较2022年同期增加230万美元，增幅208%[70][77] - 2023年上半年所得税9060万美元，较2022年同期减少550万美元，降幅6%；2023年第二季度所得税5690万美元，较2022年同期减少360万美元，降幅6%[71][78] 环保贡献 - 2020年1月1日至2023年6月30日，公司通过销售更高效率标准的住宅HVAC替换系统避免了约1740万公吨二氧化碳排放[53] 政策法规影响 - 2022年8月通过的美国《降低通胀法案》预计将增加对高效产品的需求，该法案预留43亿美元用于州管理的消费者回扣计划[54][55] - 2023年新法规提高了最低SEER评级，美国北部从13 SEER提高到14 SEER，南部从14 SEER提高到15 SEER[52] 业务收购 - 2023年3月公司收购Capitol District Supply Co., Inc.，2023年6月30日止季度及2022年同期无其他业务收购[63] - 2023年3月公司全资子公司收购Capitol，其年销售额约1300万美元，收购对价包括130万美元现金（扣除10万美元收购现金）和180万美元债务偿还[98] 资金状况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.625亿美元，其中1.162亿美元由外国子公司持有[82] - 截至2023年6月30日，营运资金从2022年12月31日的13.922亿美元增至19.266亿美元[86] - 2023年3月16日，公司签订6亿美元的无担保五年期银团多货币循环信贷协议，取代原有的5.6亿美元协议[91] - 2023年第二季度和上半年，公司通过ATM计划发行并出售4.5万股普通股，净收益1520万美元，截至6月30日，该计划还有2.847亿美元额度可用[95] 股权情况 - RSI大股东和小股东分别持有RSI 55.8%和3.1%股份，公司持有38.1%，2023年6月30日RSI股东的普通股估值约3.74亿美元[97] - 2023年7月公司与Carrier Enterprise I和RSI大股东达成协议，Carrier Enterprise I可酌情用Watsco普通股为购买RSI股份最多提供80%资金，滚动12个月内RSI大股东向Carrier Enterprise I出售股份上限为1.25亿美元[97] 股息与回购 - 2023年和2022年上半年公司分别支付普通股和B类普通股每股现金股息4.90美元和4.15美元，2023年7月宣布每股2.45美元季度股息[100] - 1999年9月董事会授权最多回购750万股普通股，截至2023年6月30日已回购6370913股，成本1.144亿美元，剩余1129087股授权回购，自2023年1月1日起股票回购需缴纳1%消费税[101]

公司概况 - 公司是北美HVAC/R行业最大分销商，截至2023年3月31日在673个地点运营[45] 营收情况 - 2023年第一季度供应链中断致约3%收入损失，但销售仍有适度增长[54] - 2023年第一季度营收15.506亿美元，较2022年同期增长2700万美元，增幅2% [60] - 2023年第一季度同店销售额15.464亿美元，较2022年同期增长2440万美元，增幅2% [60] 利润情况 - 2023年第一季度毛利润4.482亿美元，较2022年同期减少220万美元，降幅0%，毛利率下降70个基点[61] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用2.871亿美元，较2022年同期增加370万美元，增幅1% [62] - 2023和2022年第一季度其他收入分别为360万和400万美元，代表公司在RSI 38.1%股权的净收入份额[63] - 2023年第一季度净利息支出增加10万美元，增幅10%，主要因有效利率提高[64] - 2023年第一季度所得税为3.38亿美元，较2022年减少1800万美元，降幅5%，有效所得税税率从23.8%降至23.3%[65] - 2023年第一季度归属于公司的净利润减少320万美元，降幅3%，主要受毛利润降低、销售及管理费用增加和其他收入减少影响[66] 环保贡献 - 2020年1月1日至2022年12月31日，公司通过销售高效家用HVAC系统避免约1580万公吨二氧化碳排放[51] 政策利好 - IRA为州管理的消费者回扣计划预留43亿美元，以促进包括HVAC系统在内的节能[52] 资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.41亿美元，其中1.232亿美元由外国子公司持有[69] - 2023年3月31日，营运资金从2022年12月31日的13.922亿美元增至16.447亿美元[72] - 2023年第一季度经营活动现金使用量为4740万美元，较2022年减少5420万美元；投资活动现金使用量为1040万美元，较2022年增加220万美元；融资活动现金流入为5130万美元，较2022年减少5010万美元[73] 信贷协议 - 2023年3月16日，公司签订6亿美元的五年期无担保银团多货币循环信贷协议，取代原5.6亿美元协议，用于偿还原协议的2.355亿美元欠款[77] - 截至2023年3月31日，循环信贷协议下的未偿还金额为1.976亿美元[79] 股权情况 - 截至2023年3月31日，公司在ATM计划下未出售普通股[80] 收购情况 - 2023年3月3日，公司子公司以130万美元现金及180万美元偿还债务的代价收购Capitol，其年销售额约1300万美元[83] 股息情况 - 2023年第一季度，公司普通股和B类普通股每股现金股息分别为2.45美元和1.95美元，2022年同期分别为1.95美元和1.95美元[85]

公司概况 - 公司是北美HVAC/R行业最大分销商，2022年营收从1989年的6410万美元增至73亿美元[8] - 公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的673个地点运营，服务超12万活跃承包商和经销商[8] - 截至2022年12月31日，公司约有7200名全职和75名兼职员工，共约7275名员工，约8%位于加拿大和墨西哥[26] - 截至2022年12月31日，公司在673个地点运营，其中美国612个占收入91%，加拿大36个占5%，拉丁美洲和加勒比地区25个占4%[36] - 公司目前服务超过120,000个活跃承包商和经销商，2022、2021和2020年单一客户收入占比均不超2%[44] - 截至2022年12月31日，公司董事和高管及其关联实体持有1%的普通股和88%的B类普通股，代表55%的总投票权[90] - 截至2022年12月31日，商誉、无形资产和长期资产约占公司总资产的34%[98] - 截至2022年12月31日，公司运营673个仓储和配送设施，总面积约1590万平方英尺，其中约1570万平方英尺为租赁[103] - 截至2022年12月31日，公司运营832辆地面运输车辆，其中554辆为租赁[104] - 高级管理层和支持人员位于约30万平方英尺的行政办公室[105] - 截至2023年2月21日，公司普通股有260名登记持有人，B类普通股有152名登记持有人[108] 市场规模 - 美国住宅中央空调、供暖和制冷设备及相关零部件和用品的年度安装市场约为1230亿美元[11] 公司战略 - 公司自1989年起采用“收购与建设”战略，已收购66家HVAC/R分销企业[22] - 公司近年建立创新文化，增加约300名技术员工并投资相关设施[17] - 公司推出多个可扩展技术平台，重点关注以客户为中心的技术[18] - 公司在现有市场的增长战略注重客户服务、产品扩展和技术实施[19] - 公司积极寻求关键设备供应商的新分销区域，引入自有品牌产品[21] - 公司计划进行更多互补业务收购，可能导致现有股东股权稀释并影响经营业绩[70] 业务结构 - 2022和2021年，HVAC设备销售分别占公司收入的68%和69%，其他HVAC产品销售均占28%，商业制冷产品销售分别占4%和3%[35] - 公司与开利的合资企业在2022年占公司收入的54%[42] 供应商情况 - 公司前十大供应商采购额占比84%，其中开利占60%，瑞姆占8%[48] - 公司与开利、瑞姆和三菱有独家分销协议，与其他供应商有1 - 10年的分销协议[49] - 2022年公司前十大供应商占采购额的84%，其中开利占60%，瑞姆占8%[66] 业务季节性 - 住宅中央空调、供暖设备及零部件销售有季节性，夏季和冬季销售旺季受天气影响大[50] - 公司业务受季节性影响，住宅中央空调更换市场需求在二、三季度最高，供暖设备需求在一、四季度最高[75] 法规政策影响 - 公司业务受联邦、州和地方法律法规约束，包括环保、运输和健康安全等方面[53][54] - 公司认为遵守政府、环境或其他法规成本不会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[55] - 美国能源部对住宅中央空调系统和热泵有最低能效标准要求[56] - 《美国创新与制造法案》要求在15年内将HFC的生产和消费量逐步减少85%，并在2025年1月1日前对HVAC设备制冷剂的GWP值作出限制，公司计划按要求完成库存过渡[58] - 《降低通胀法案》预留43亿美元用于州政府管理的消费者回扣计划，有望促进高效产品需求[64] 业务成果 - 2022年公司高效住宅HVAC系统销售额有机增长18%，超过美国住宅HVAC设备13%的整体增长率[63] - 2020年1月1日至2022年12月31日，公司通过销售高效住宅HVAC系统避免了约1580万公吨的二氧化碳当量排放[63] 财务相关风险 - 公司依赖信贷和资本市场满足财务承诺和短期流动性需求，信贷和资本市场的中断可能影响公司借款能力和利率[77] - 自2023年6月30日起，美元LIBOR参考利率将停止提供或不再具有代表性，公司正在评估向SOFR过渡的潜在影响[78] - 经济状况下滑和信贷市场中断可能导致产品需求下降、客户坏账增加以及供应商供货中断[80] - 公司可不受限制发行普通股或B类普通股，可能导致现有股东股权稀释[92] 其他风险 - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果的全面影响不确定，未来疫情复发可能对销售、毛利率等产生负面影响[82][83] - 网络安全威胁和网络攻击可能对公司信息技术系统造成损害，导致业务中断和财务损失[85] - 公司国际销售和运营面临当地法律、政策变化以及政治经济不稳定等风险[88] 股票表现与交易 - 2017 - 2022年公司普通股表现为100.00、84.48、114.00、148.79、211.38、173.93；B类股表现为100.00、82.60、115.56、154.05、208.80、177.20[111] - 2022年10月1日至10月31日，公司回购311,408股股票，每股均价271.73美元[112] - 2022年10月15日，此前授予CEO的975,622股B类受限股归属，价值2.651亿美元[112] - 公司为CEO缴纳法定预扣税1.043亿美元，CEO现金支付1970万美元并交出311,408股B类普通股[112] - 1999年9月董事会授权回购至多750万股普通股，截至2022年底累计回购637.0913万股，成本1.144亿美元[113] - 截至2022年12月31日，该回购计划还剩112.9087万股授权额度[113] 内部控制 - 管理层评估认为公司披露控制和程序在报告期末有效[119] - 2022年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[121] 公司协议与计划 - 公司与Albert H. Nahmad的雇佣协议和激励计划在2016 - 2022年期间进行多次修订[130] - 公司有2014年和2021年激励补偿计划[130] - 1996年合格员工股票购买计划于2011年进行第四次修订和重述[130] - 2018年公司等签订信贷协议，2020年进行循环信贷额度增加和加入协议[130][131] - 2022年公司修订和重述销售协议[132] 股东报告 - 2022年度股东报告提供给美国证券交易委员会参考[133] - 报告包含公司子公司、会计师事务所同意书、高管认证等内容[133] - 报告有内联XBRL相关文档[133] - 报告封面采用内联XBRL格式[133] - 报告于2023年2月24日由公司相关人员签署[136] 员工激励 - 2022年约140名员工获得基于绩效的股权奖励[29]

公司运营地点情况 - 截至2022年9月30日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的675个地点运营[70] - 2021年9月30日至2022年9月30日，公司运营地点从673个变为675个[90] 供应链影响 - 2022年前九个月，供应链中断对公司造成的影响约为损失3% - 4%的收入[75] 业务线增长情况 - 2022年前九个月，公司销售的高效住宅HVAC系统有机增长23%，超过美国住宅HVAC设备17%的整体增长率[79] - 2022年第三季度，HVAC设备销售（占销售的69%）增长13%，其他HVAC产品销售（占27%）增长15%，商业制冷产品销售（占4%）增长18%[91] 环保贡献 - 2020年1月1日至2022年9月30日期间，公司通过销售更高效率标准的替换住宅HVAC系统，避免了约1420万公吨的二氧化碳当量排放[79] 行业政策变化 - 2023年起，美国北部最低SEER将从13提高到14，南部将从14提高到15[78] 季度收入情况 - 2022年第三季度与2021年第三季度相比，收入增加2.532亿美元，即14%[91] - 2022年第三季度，同店收入增加2.485亿美元，即14%[91] 季度业务销售情况 - 2022年第三季度，HVAC设备平均销售价格提高14%，销量下降1%[91] 季度毛利润情况 - 2022年第三季度毛利润增加6820万美元，即14%，毛利率为27.1% [92] 前九个月收入情况 - 2022年前九个月收入增加9.248亿美元，即19%，同店收入增加8.014亿美元，即17% [98] 前九个月毛利润情况 - 2022年前九个月毛利润增加3.413亿美元，即27%，毛利率提高至28.0% [100] 前九个月费用情况 - 2022年前九个月销售、一般和行政费用增加1.534亿美元，即20%，占收入的比例增至16.2% [101] - 2022年前九个月净利息支出增加140万美元，即184% [103] 前九个月税务情况 - 2022年前九个月所得税增至1.457亿美元，有效所得税税率为23.8% [104] 前九个月净利润情况 - 2022年前九个月归属于公司的净利润增加1.234亿美元，即36% [105] 营运资金情况 - 截至2022年9月30日，营运资金增至14.704亿美元 [111] 现金流情况 - 2022年前九个月经营活动现金流增加3920万美元，投资活动现金流减少1.137亿美元，融资活动现金流增加1.276亿美元 [112] 或有购买金额 - 截至2022年9月30日，公司对RSI的或有购买金额约为3.24亿美元 [122] 历史收购情况 - 2021年8月20日，公司子公司收购MIS，支付现金320万美元，发行3627股普通股（公允价值100万美元），扣除收购现金20万美元[123] - 2021年5月7日，公司收购ACME部分资产并承担部分负债，支付现金1810万美元，发行8492股普通股（公允价值260万美元），偿还债务310万美元，扣除收购现金130万美元，总价2290万美元减去一定平均循环债务[124] - 2021年4月9日，公司与Carrier成立合资企业TEC，收购Temperature Equipment Corporation的HVAC分销业务，公司支付8420万美元，Carrier支付2100万美元，偿还债务150万美元，公司持有TEC 80%控股权，Carrier持有20%非控股权[125] 股息情况 - 2022年和2021年前9个月，公司分别支付普通股和B类普通股现金股息每股6.35美元和5.675美元[127] - 2022年10月3日，董事会宣布普通股和B类普通股季度现金股息每股2.20美元，于10月31日支付[127] - 2022年10月18日，董事会批准将普通股和B类普通股年度现金股息从每股8.80美元提高到9.80美元，2023年1月季度股息起生效[127] 股票回购情况 - 1999年9月，董事会授权回购至多750万股普通股，截至2022年9月30日，已回购6370913股，花费1.144亿美元，剩余1129087股授权回购[128] 潜在收购情况 - 公司持续评估潜在收购、合资企业和对非合并实体的投资，与多个收购候选方进行讨论[126] - 若有合适收购机会需额外融资，公司认为自身财务状况和盈利历史可支持以有竞争力的利率和合理条款获得债务融资或发行股权证券筹集资金[126] 市场风险情况 - 公司关于市场风险的信息自2021年12月31日年度报告以来无重大变化[129]

公司业务地点分布 - 截至2022年6月30日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的673个地点开展业务[66] - 截至2022年6月30日的12个月内，公司新开16 + 7 = 23个地点，收购6个地点，关闭6 + 5 = 11个地点[85] 业务线销售数据 - 2022年上半年，公司高效住宅HVAC系统（高于基础效率）的销售额有机增长22%，超过美国住宅HVAC设备20%的整体增长率[75] - 2022年第二季度，HVAC设备销售额（占总销售额70%）增长19%，其他HVAC产品销售额（占26%）增长23%，商业制冷产品销售额（占4%）增长26%[86] 业务环保效益 - 2020年1月1日至2022年6月30日期间，公司通过销售更高效率标准的替换住宅HVAC系统，避免了约1290万公吨的二氧化碳当量排放[75] 行业政策变化 - 2023年起，美国北部最低SEER将从13提高到14，南部将从14提高到15[73] 财务收入数据 - 2022年第二季度，公司收入较2021年第二季度增加2.841亿美元，即增长15%[86] - 2022年第二季度，同店收入较2021年同期增加2.638亿美元，即增长14%[86] - 2022年上半年收入增加6.716亿美元，即22%，同店收入增加5.529亿美元，即19% [94] 业务线收入增长原因 - 2022年第二季度，HVAC设备收入增长主要由于价格上涨和高效空调及供暖系统销售占比提高，平均售价上涨16%，销量下降1%[86] 公司收购情况 - 2021年4月至8月，公司收购了Temperature Equipment Corporation、Acme Refrigeration of Baton Rouge LLC和Makdad Industrial Supply Co., Inc.，2022年上半年未进行业务收购[83] - 2021年8月20日，公司子公司收购MIS，收购对价包括320万美元现金和公允价值100万美元的3627股普通股，扣除收购现金20万美元[117] - 2021年5月7日，公司收购ACME部分资产和承担部分负债，收购价2290万美元减去一定平均循环债务，对价包括1810万美元现金、公允价值260万美元的8492股普通股和310万美元债务偿还，扣除收购现金130万美元[118] - 2021年4月9日，公司与Carrier成立合资企业TEC收购Temperature Equipment Corporation的HVAC分销业务，公司持有80%控股权，收购对价为支付给对方1.052亿美元（Carrier出资2100万美元，公司出资8420万美元）和150万美元债务偿还[119] 财务毛利润数据 - 2022年第二季度毛利润增加1.176亿美元，即25%，毛利率从25.8%提升至27.9% [88] - 2022年上半年毛利润增加2.731亿美元，即35%，毛利率从25.9%提升至28.6% [95] 销售、一般和行政费用数据 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增加4810万美元，即18%，占收入比例从14.4%升至14.8% [89] - 2022年上半年销售、一般和行政费用增加1.138亿美元，即23%，占收入比例从16.2%升至16.4% [96] 其他收入数据 - 2022年和2021年第二季度其他收入分别为630万美元和550万美元，公司持有Russell Sigler, Inc. 38.1%股权 [90] 净利息支出数据 - 2022年上半年净利息支出增加110万美元，即211% [98] 现金及现金等价物数据 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.29亿美元，其中9930万美元由外国子公司持有 [102] 营运资金数据 - 2022年6月30日营运资金从2021年12月31日的12.347亿美元增至15.626亿美元 [105] 信贷协议数据 - 公司维持5.6亿美元的无担保银团多货币循环信贷协议，2022年6月30日和2021年12月31日分别有2.036亿美元和8900万美元未偿还 [110][111] 或有购买金额数据 - 截至2022年6月30日，公司对RSI剩余股份或有购买金额约为3.06亿美元，当公司持有RSI 85%以上流通普通股后有权购买剩余股份[116] 股息支付数据 - 2022年和2021年上半年，公司分别支付普通股和B类普通股每股现金股息4.15美元和3.725美元，2022年7月1日宣布每股2.20美元的季度现金股息于7月29日支付[121] 股票回购数据 - 1999年9月，公司董事会授权回购至多750万股普通股，截至2022年6月30日，累计回购6370913股，花费1.144亿美元，剩余1129087股授权待回购[123]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司收入同比增加3.875亿美元，即34%，同店收入增加2.891亿美元，即25%[80] - 2022年第一季度公司毛利润同比增加1.555亿美元，即53%，毛利率提高370个基点至29.6%[82] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加6570万美元，增幅30%，占收入百分比降至18.6%，同店基础上费用增加19%，占销售百分比降至18.2%[83] - 2022年和2021年第一季度其他收入分别为400万美元和470万美元，代表公司在Russell Sigler, Inc. 38.1%股权的净收入份额[84] - 2022年第一季度净利息费用增加50万美元，增幅534%[85] - 2022年第一季度所得税增至3560万美元，有效所得税税率为23.8%，2021年同期为1570万美元和22.0%[86] - 截至2022年3月31日季度，公司净收入增加5820万美元，增幅106%[87] - 截至2022年3月31日，公司有1.106亿美元现金及现金等价物，其中9900万美元由外国子公司持有[89] - 2022年3月31日营运资金增至14.833亿美元，高于2021年12月31日的12.347亿美元[92] - 2022年第一季度经营活动使用现金1.016亿美元，投资活动使用现金820万美元，融资活动提供现金1.014亿美元[93] - 公司维持5.6亿美元无担保银团多货币循环信贷协议，2022年3月31日和2021年12月31日分别有2.625亿美元和8900万美元未偿还[97][99] - 2022年和2021年第一季度分别支付每股1.95美元和1.775美元现金股息，2022年4月宣布每股2.20美元季度现金股息[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司销售的高效住宅HVAC系统有机增长31%，超过美国住宅HVAC设备26%的整体增长率[69] - 2022年第一季度，公司住宅单元销售实现增长，截至文件提交日，产品供应有所改善[65] 业务运营地点情况 - 截至2022年3月31日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的671个地点开展业务[61] - 2021年12个月内公司新开22个地点，收购56个地点，关闭8个地点，2022年第一季度新开2个地点，关闭2个地点[79] 环保相关情况 - 2020年1月1日至2022年3月31日期间，公司通过销售更高效率标准的替换住宅HVAC系统，避免了约1140万公吨的二氧化碳当量排放[69] 行业政策情况 - 2023年起，美国北部最低SEER将从13提高到14，南部将从14提高到15[68] 合资企业情况 - 公司与开利全球公司有多个合资企业，在不同合资企业中分别拥有60% - 80%的控股权[70][71][72][73] - 2021年4月9日，公司收购温度设备公司的HVAC分销业务，与开利成立新合资企业TEC，公司拥有80%控股权[73]

财务数据关键指标变化 - 公司1989年HVAC/R分销收入为6410万美元，2021年增至63亿美元[16] - 假设2016年12月31日对公司普通股和各指数投资100美元（所有股息再投资），到2021年12月31日，公司普通股价值250.19美元，B类普通股价值244.52美元，罗素2000指数价值176.39美元，标准普尔中型400指数价值184.96美元，标准普尔500指数价值233.41美元 [124][126] - 1999年9月，公司董事会授权回购至多750万股普通股，截至2021年12月31日，已回购6370913股普通股和B类普通股，成本为1.144亿美元，剩余1129087股授权回购 [127] - 2021年8月6日，公司与Robert W. Baird & Co. Incorporated签订销售协议，可不时发售最高3亿美元的普通股[137] - 2022年2月25日，公司与Robert W. Baird & Co. Incorporated和Goldman Sachs & Co. LLC签订经修订和重述的销售协议[137] 业务运营地点与规模 - 截至2021年12月31日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的671个地点运营，服务超12万活跃承包商和经销商[15][16] - 截至2021年12月31日，公司在671个地点运营，其中美国611个、加拿大36个、拉丁美洲和加勒比地区24个，分别占收入的90%、6%和4%[47][48] - 截至2021年12月31日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各运营671个仓储和配送设施，总面积约1570万平方英尺，其中约1550万平方英尺为租赁 [115] - 截至2021年12月31日，公司运营821辆地面运输车辆，其中520辆为租赁 [116] 行业市场情况 - 美国和加拿大HVAC/R行业约有6700家分销公司，美国住宅中央空调等设备年度市场规模约1200亿美元，七家主要制造商占美国年发货量约90%[18][19] - 美国约9100万台中央空调和供暖系统已服役超10年，为公司提供稳定的替换市场[20] - 公司估计美国住宅空调设备替换市场约占行业单位销量的85% - 90%，且预计该比例会增加[60] 公司战略与发展 - 自1989年起公司采用“收购与建设”战略，已收购66家HVAC/R分销业务[23][30] - 近年来公司新增约300名技术员工，并投资于地点和基础设施以支持技术应用[25] - 公司通过多种方式提升客户服务能力，在替换市场和新建筑市场具有竞争优势[27][28] - 公司积极拓展产品线，引入自有品牌产品以获取市场份额和增加收入[29] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有6850名全职和50名兼职员工，共约6900名员工，约9%位于加拿大和墨西哥[36] - 2021年约200名员工获得基于绩效的股票类股权奖励[39] 业务收入结构 - 2021和2020年，HVAC设备销售占公司收入的69%，其他HVAC产品销售占28%，商业制冷产品销售占3%[46] - 公司与开利全球公司的合资企业在2021年占公司收入的56%[55] - 公司目前服务超过120,000个活跃承包商和经销商，2019 - 2021年无单一客户收入占比超2%[57] 供应商情况 - 公司前十大供应商采购额占比83%，其中开利占61%，瑞姆占10%[61] - 公司与开利、瑞姆和三菱有独家分销协议，与其他供应商有1 - 10年的分销协议[62] - 2021年公司前十大供应商占采购额的83%，其中开利占61%，瑞姆占10%[80] 业务季节性特征 - 住宅中央空调、供暖设备及零部件销售有季节性，空调替换市场需求在二三季度最高，供暖设备需求在一四季度最高[64] - 住宅中央空调、供暖设备及零部件销售有季节性，二、三季度空调需求高，一、四季度供暖设备需求高[92] 法规政策影响 - 2023年起，不同地区和BTU的住宅HVAC系统最低效率标准将提高，热泵效率标准将从8.2 HSPF提高到8.8 HSPF[69] - 公司业务受联邦、州和地方法律法规约束，包括能源效率、危险材料处理和健康安全等方面[67] - 2022 - 2036年美国环保署将管理氢氟碳化物（HFC）生产和消费逐步减少85%，2025年1月1日前暖通空调设备制冷剂全球变暖潜值（GWP）需低于750，公司计划按要求完成库存过渡[70] - 2019年7月3日起美国制造的住宅炉风机需将风扇能效等级（FER）值降低12%或46%（瓦/立方英尺每分钟），2020年12月31日公司住宅炉库存已完成过渡[71] 业务增长与环保贡献 - 2021年公司高效住宅暖通空调系统销售有机增长26%，超过美国住宅暖通空调设备17%的整体增长率[75] - 2020 - 2021年公司通过销售高效住宅暖通空调系统避免了约1010万公吨二氧化碳当量排放，相当于近220万辆乘用车一年的排放量[75] 金融风险与应对 - 2023年6月30日后美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）将停止提供或不再具有代表性，公司循环信贷协议可能修改以替代LIBOR，影响无法完全预测[94] - 公司加拿大业务功能货币为加元，墨西哥业务功能货币为美元，外汇汇率波动可能影响财务表现，公司使用外汇远期合约对冲但未对冲外汇换算风险[91] 人员与网络风险 - 公司依赖高级管理人员和门店员工，人员流失可能损害业务[93] - 网络安全威胁和网络攻击可能损害公司信息技术系统，导致业务中断、信息泄露等，影响财务状况和经营结果[96][97] 股权结构 - 截至2021年12月31日，公司董事和高管及其关联实体持有1%的普通股和84%的B类普通股，这些股份代表54%的总投票权，其中董事长兼首席执行官Albert H. Nahmad和总裁Aaron J. Nahmad实益拥有52% [101] - 普通股股东有权选举公司董事会25%的成员，B类普通股股东有权选举其余成员 [102] - 截至2022年2月22日，有233名普通股登记股东和156名B类普通股登记股东 [122] 信息安全管理 - 公司维持信息安全管理流程，审计委员会每年至少听取一次信息安全事项简报，并购买网络安全保险 [99] 国际业务风险 - 公司国际销售和运营面临当地法律法规政策变化、外国优先事项变化、政治经济不稳定、新冠疫情导致的供应商运营中断等风险 [100] 子公司情况 - 截至2021年12月31日，Makdad Industrial Supply Co., Inc.、Acme Refrigeration LLC和TEC Distribution LLC合计约占公司合并资产的8%，约占2021年全年合并收入的5%[136] 年报相关信息 - 公司2021年年报截止日期为12月31日[104] - 公司于2022年2月25日签署报告，签字人包括首席执行官Albert H. Nahmad和首席财务官Ana M. Menendez等[156][157]