财务表现 - 公司总体收入增长2%，达到21.6亿美元[73] - 第三季度毛利润下降0.7百万美元，毛利率下降50个基点，主要由于HVAC设备定价和销售组合的影响[75] - 销售、一般及管理费用增加2%，主要由于收入增加所致，同店销售基础上保持平稳[76] - 2024年前三季度收入增加3.2%，其中新开门店贡献1.45亿美元，同店销售增长1%[79] - 2024年前三季度毛利润下降1.1百万美元，毛利率下降90个基点，主要由于HVAC设备定价和销售组合的影响[81] - 2024年前三季度销售、一般及管理费用增加5%，主要由于收入增加和新收购门店所致[82] - 2024年前三季度净收益下降3%，主要由于销售、一般及管理费用增加所致[86] 现金流和资产负债 - 公司现金及短期投资总额为5.5亿美元，其中1.26亿美元为海外子公司持有[90] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额增加1.31亿美元，主要由于供应商付款时间调整所致[94] - 公司在2024年9月30日没有未偿还的循环信贷协议余额，而在2023年12月31日有1540万美元未偿还[98] - 公司在2024年9月30日有4.6亿美元的不可取消采购订单，其中2.5亿美元来自开利及其关联公司[103] 业务拓展 - 新增7家门店，收购2家公司，关闭10家门店[72] - 2023年9月底共有689家门店[72] - 公司于2021年8月6日与Robert W. Baird & Co. Inc.签订了销售协议，最高发行金额为3亿美元[99] - 公司在2024年3月31日季度内通过2021年ATM计划发行并出售了71.2万股普通股，获得净收益2.818亿美元[100] - 公司于2024年5月3日与Baird签订了新的2024年ATM计划，最高发行金额为4亿美元[101] - 公司于2024年2月1日收购了年销售额约1300万美元的HVAC产品分销商CSI[108] - 公司于2023年9月1日收购了年销售额约1.8亿美元的管道和HVAC产品分销商GWS[109] - 公司于2023年3月3日收购了年销售额约1300万美元的管道和空调产品分销商Capitol[110] 业务表现 - HVAC设备销售占总收入的71%，同比增长1%[74] - 住宅用HVAC设备销售基本持平，商用HVAC设备销售增长6%[74] - 国内住宅HVAC设备销售持平，国际市场下降5%[74] - 受到9月份的飓风影响,但对第三季度和前9个月的业绩影响不大[65] - 预计未来将受益于通胀减免法案带来的税收优惠和消费补贴,提升高效HVAC系统的需求[64] - 公司通过销售高效HVAC系统,从2020年1月1日至2024年9月30日期间,估计减少了21.8百万吨二氧化碳当量排放[63] 合资企业 - 公司的合资企业Carrier Enterprise I持有HVAC分销商RSI 38.4%的股权，RSI股东根据股东协议可以要求Carrier Enterprise I以一定条件购买他们的股权[104,105] - 公司于2023年7月28日与Carrier Enterprise I和RSI主要股东签订了一项协议,允许Carrier Enterprise I最多以8成的比例使用公司普通股来购买RSI股权[106] 其他收入 - 其他收入主要来自公司持有38.4%股权的Russell Sigler, Inc.的净收益[77] - 利息收入净额增加458%，主要由于现金及短期投资利息收入增加以及2024年第三季度平均借款减少所致[78]

公司市场地位与发展历程 - 公司是北美HVAC/R市场最大经销商，服务超37.5万客户，自1989年运营利润和股息CAGR分别为18%和21%[2] - 自1989年收购69家公司，2019年8月以来收购的8家企业年销售额约10亿美元[3] 财务数据 - 销售额与营收 - 第三季度销售额增长2%至21.6亿美元，净利润1.71亿美元与去年持平[7] - 前九个月销售额增长3%至59亿美元，经营现金流增长50%至3.94亿美元[8] - 2024年第三季度营收21.60036亿美元，2023年同期为21.26845亿美元；2024年前九个月营收58.64355亿美元，2023年同期为56.8057亿美元[16] 财务数据 - 利润 - 2024年第三季度毛利润5.66244亿美元，毛利率26.2%；2023年同期毛利润5.66945亿美元，毛利率26.7%；2024年前九个月毛利润15.76629亿美元，毛利率26.9%；2023年同期毛利润15.77724亿美元，毛利率27.8%[16] - 2024年第三季度净利润2.01647亿美元，2023年同期为2.00624亿美元；2024年前九个月净利润5.2056亿美元，2023年同期为5.36398亿美元[16] 财务数据 - 现金流 - 2024年经营现金流增长50%至3.94亿美元，9月30日现金及短期投资5.5亿美元[7][8] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为3.94205亿美元，2023年同期为2.6334亿美元[18] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为2.82719亿美元，2023年同期为0.2805亿美元[18] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为0.25061亿美元，2023年同期为2.0764亿美元[18] - 2024年前九个月现金及现金等价物净增加8424.2万美元，2023年同期为2751.7万美元[18] 财务数据 - 资产情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为2.94354亿美元，2023年12月31日为2.10112亿美元[17] - 截至2024年9月30日，应收账款净额为9.44501亿美元，2023年12月31日为7.97832亿美元[17] - 截至2024年9月30日，存货净额为15.96795亿美元，2023年12月31日为13.47289亿美元[17] 技术平台表现 - 技术平台活跃用户流失率比非用户低57%，认证用户在12个月内增长14%至约6.1万[9][10] - 九个月内电商销售额增长5%，占总销售额35%，部分地区超60%[10] - OnCallAir®平台2024年1 - 9月报价家庭数增加17%至约25.8万户，GMV增长22%至12亿美元[10] 股息情况 - 2024年4月起年度股息率提高10%至每股10.80美元[11] 环保贡献 - 2020年1月1日至2024年9月30日通过销售高效替换系统避免约2180万公吨CO2e排放[14]

财务表现 - 公司营收增长7%，达到21.39亿美元[93] - 同店销售增长4%[95] - HVAC设备销售增长8%，其中住宅产品增长8%，商用HVAC设备增长8%[98] - 毛利率下降100个基点至27.1%，主要受2024年HVAC设备定价和销售组合的影响[101][102] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用为3.19亿美元，同比增长5%[104] - 销售、一般及管理费用占收入的比例为14.9%[105] - 销售、一般及管理费用增加主要由于新收购门店和收入增加所致[106] - 2024年第二季度利息收入净额增加8.3百万美元，增幅为244%[108] - 2024年第二季度所得税费用为5.91亿美元，同比增长4%[109] - 2024年上半年收入增长4%，达到15.06亿美元[114] - 2024年上半年同店销售增长1%[116] - 2024年上半年HVAC设备销售增长4%[118] - 2024年上半年毛利率下降110个基点[120] - 2024年上半年销售、一般及管理费用增长6%[122] 业务发展 - 公司通过收购新增16家门店，自建3家新门店[91] - 公司在北美HVAC/R分销行业中占据领先地位，在43个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各拥有691家门店[77] - 公司销售具有季节性，住宅中央空调和供暖设备销售集中在第二、三和第一、四季度[79] - 公司业务受到天气模式和经济状况的影响[79] - 公司持有38.4%股权的Russell Sigler, Inc.的净收益为800.1万美元[107] - 公司持有RSI 38.4%的股权，根据股东协议可以按账面价值或EBIT倍数的较高者收购RSI其他股东的股份[147] - 公司有权但无义务收购RSI剩余85%以上的股份[147] - 公司可以使用瓦茨科普通股最多80%的资金收购RSI主要股东的股份[148] - 公司最近12个月内收购RSI主要股东的股份不超过1.25亿美元[148] - 公司认为有足够的现金流和融资能力收购RSI的其他股权[149] - 公司最近收购了3家HVAC和管道产品分销商，总销售额约为2.06亿美元[150,151,152] - 公司定期评估潜在的收购和合资机会，并有能力通过债务或股权融资支持收购[153] 可持续发展 - 公司销售高效HVAC系统有助于减少碳排放，2020年1月1日至2024年6月30日期间减少了约2090万吨二氧化碳当量排放[83] - 公司预计未来需求将受益于美国通胀减免法案提供的税收优惠和消费者补贴[84] 股东回报 - 公司每半年向股东支付现金股利，2024年上半年为每股5.15美元[154] - 公司实施了股息再投资计划，2024年第二季度发行了4股普通股[155] - 公司有1,129,087股普通股可以根据1999年启动的股票回购计划进行回购[156]

财务业绩 - 第二季度收入增长7%至21亿美元，同店销售增长4%[7] - 毛利增长3%至5.8亿美元，毛利率为27.1%[7] - 销售、一般及管理费用增长5%，占销售比例下降30个基点[7] - 营业利润为2.69亿美元，营业利润率为12.6%[7] - 每股收益为4.49美元，去年同期为4.42美元[7] - 公司2024年第二季度和上半年收入分别为21.39亿美元和37.04亿美元，同比增长6.8%和4.2%[32] - 公司2024年第二季度和上半年毛利率分别为27.1%和27.3%，同比下降1个百分点[32] - 公司2024年第二季度和上半年营业利润分别为2.69亿美元和3.95亿美元，同比下降2.6%和8.1%[32] - 公司2024年第二季度和上半年净利润分别为1.81亿美元和2.68亿美元，同比增长5.0%和-5.1%[32] 现金流 - 经营活动现金流改善1亿美元，由2023年的4200万美元现金流出转为2024年的5800万美元现金流入[8] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流入为1.61亿美元，上年同期为现金流出8,918万美元[34] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流出为2.17亿美元，主要用于购买短期现金投资和资本支出[34] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流入为7,381万美元，主要来自于发行普通股和偿还银行借款[34] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为2.25亿美元，较2023年12月31日增加1.45亿美元[33] 业务发展 - 热泵HVAC系统销售超过12亿美元，增长超过传统直冷HVAC系统[19] - 公司无债务且有4.25亿美元现金及短期投资，为未来投资提供了充足的资金支持[22] - 公司已连续50年派发股息，2024年4月股息增长10%至每股10.80美元[23] - 公司通过收购等方式不断扩大网络和规模，过去5年收购了8家年销售额约10亿美元的企业[5] - 公司2024年6月30日存货净额为15.73亿美元，较2023年12月31日增加2.26亿美元[33]

公司运营地点 - 截至2024年3月31日，公司在43个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的691个地点运营，较2023年3月31日的673个地点有所增加[51][66] 收入与销售额 - 2024年第一季度收入为15.65亿美元，较2023年同期的15.506亿美元增长1%，其中新收购地点贡献5140万美元，其他新开业地点贡献110万美元，关闭地点减少80万美元[66] - 2024年第一季度同店销售额为15.125亿美元，较2023年同期的15.498亿美元下降2%[66] 利润情况 - 2024年第一季度毛利润为4.306亿美元，较2023年同期的4.482亿美元下降4%，毛利率从28.9%降至27.5%[67] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为3.095亿美元，较2023年同期的2.871亿美元增长8%，同店基础上增长4%，占销售额的比例从18.5%增至19.7%[68] - 2024年和2023年第一季度其他收入分别为550万美元和360万美元，代表公司在Russell Sigler, Inc. 38.4%股权的净收入份额[69] - 2024年第一季度净利息收入增加310万美元，即502%，主要由于现金和短期现金投资利息收入增加以及循环信贷额度平均未偿借款减少[70] - 2024年第一季度所得税为2.47亿美元，较2023年减少9100万美元，降幅27%，有效所得税税率降至21.8%[71] - 2024年第一季度归属公司的净利润减少2310万美元，降幅21%，主要因毛利润降低和销售、一般及行政费用增加[72] 环保与政策影响 - 自2020年1月1日至2024年3月31日，公司通过销售更高效率标准的住宅HVAC替换系统，避免了约2010万公吨的CO₂排放[58] - 2022年1月1日起，HFC生产和消费将在15年内逐步减少85%，并要求到2025年1月1日，HVAC系统使用全球变暖潜能值低于750的制冷剂[57] - 2022年8月通过的美国《降低通胀法案》预计将增加对高效产品的需求，该法案预留43亿美元用于州政府管理的消费者回扣计划[59] 资金状况 - 截至2024年3月31日，公司有2.789亿美元现金及现金等价物，其中1.761亿美元由外国子公司持有，还有2亿美元短期现金投资[76] - 2024年3月31日营运资金增至19.722亿美元，高于2023年12月31日的16.799亿美元，因库存和应收账款增加[78] - 2024年第一季度经营活动提供净现金1.037亿美元，投资活动使用净现金2.109亿美元，融资活动提供净现金1.784亿美元[79] 信贷与融资 - 公司维持6亿美元的无担保五年期循环信贷协议，2024年3月31日无未偿还余额，2023年12月31日有1540万美元未偿还[83][84] - 2024年第一季度通过ATM计划发行并出售71.2万股普通股，净收益2.818亿美元，截至3月31日还有150万美元额度可用[86] 公司收购 - 2024年2月1日，公司子公司收购CSI，年销售额约1300万美元，收购对价包括600万美元现金、价值80万美元的1904股普通股等[90] 股息与回购 - 2024年第一季度和2023年第一季度均支付每股2.45美元现金股息，2024年4月宣布每股2.70美元的季度现金股息[94] - 公司董事会授权回购至多750万股普通股，自计划启动以来已回购637.0913万股，成本1.144亿美元，截至2024年3月31日还有112.9087万股授权额度[96] 市场风险 - 截至2023年12月31日的年度，公司市场风险信息无重大变化[97]

营收与利润情况 - 一季度营收增长1%至创纪录的15.6亿美元，同店基础上下降2%[8] - 一季度毛利润4.31亿美元，毛利率27.5%；运营收入1.27亿美元，运营利润率8.1%；摊薄后每股收益2.17美元，去年同期为2.83美元[8] - 2024年第一季度净收入为104,262千美元，较2023年同期的130,371千美元下降20.02%[33] 现金流与资本情况 - 一季度运营现金流达创纪录的1.04亿美元，通过ATM发行计划筹集2.82亿美元股权资本[8][18] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为103,706千美元，而2023年同期使用的净现金为47,421千美元[33] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为210,965千美元，较2023年同期的10,438千美元大幅增加[33] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为178,401千美元，较2023年同期的51,301千美元增长247.75%[33] - 2024年第一季度购买短期现金投资200,000千美元[33] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司持有4.79亿美元现金和投资，无债务，股东权益29亿美元[4][18] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为278,864千美元，较2023年12月31日的210,112千美元增长32.72%[31] - 截至2024年3月31日，公司总资产为4,357,118千美元，较2023年12月31日的3,729,182千美元增长16.84%[31] - 截至2024年3月31日，公司总负债为1,429,545千美元，较2023年12月31日的1,112,992千美元增长28.44%[31] - 2024年第一季度应收账款净额增加33,502千美元，存货净额增加307,219千美元[33] - 2024年第一季度应付账款和其他负债增加315,087千美元，较2023年同期的101,813千美元大幅增长[33] 股息政策 - 自2024年4月起，公司年度股息提高10%至每股10.80美元[4][19] 业务数据表现 - 截至2024年3月31日的12个月内，HVAC Pro+移动应用认证用户社区增长6%，超过5.7万用户[14] - 一季度电子商务销售额占总销售额的33%，继续超过整体销售增长率[14] - 一季度OnCallAir®向约6.1万户家庭提供报价，增长15%，产生2.69亿美元GMV，增长22%[14] - 2023年热泵HVAC系统销售额超12亿美元，一季度其销售增速继续超过传统直冷HVAC系统[14] 企业收购情况 - 过去五年，公司收购九家分销企业，投资约3.5亿美元[16]

公司概况 - 公司是北美最大的HVAC/R分销商，2023年营收从1989年的6410万美元增至73亿美元[16] - 截至2023年12月31日，公司在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的690个地点运营，服务超12.5万个活跃承包商和经销商[15][16] - 截至2023年12月31日，公司约有7425名员工，其中约8%位于加拿大和墨西哥[35] - 截至2023年12月31日，公司在690个地点运营，其中美国628个、加拿大36个、拉丁美洲和加勒比地区26个，分别占收入的90%、5%和5%[47] - 公司目前服务超过12.5万名活跃承包商和经销商，2023、2022和2021年单一客户收入占比均不超2%[56] - 开利企业I持有罗素·西格勒公司38.4%的股权，该公司2023年销售额约12亿美元[50] - 截至2023年12月31日，Gateway Supply LLC约占公司合并总资产的4%，2023年全年约占合并总收入的1%[135] 行业情况 - 美国HVAC/R分销行业约有2200家分销公司，年市场规模约640亿美元，住宅HVAC/R产品安装市场年规模约1260亿美元[18] - 公司估计美国住宅空调设备替换市场约占行业单位销量的85%-90%，且预计该比例会上升[58] 公司战略 - 公司采用“收购与建设”战略，自1989年以来收购69家HVAC/R分销企业[24][31] - 公司建立创新文化，新增约300名技术员工并投资相关设施[25] - 公司计划进行更多互补业务收购，收购可能导致债务增加、股权稀释等风险[83] 员工情况 - 2023 - 2021年美国员工自愿离职率分别约为19%、20%和19%[36] - 截至2023年12月31日，美国和波多黎各约21%的员工和22%的经理为女性[37] - 2023年约130名员工获得基于股票的股权奖励[40] - 公司为员工提供多种职业发展机会，包括在线培训、在职经验和教育学费补助[41] - 公司拥有约1200名销售人员，平均有11年HVAC/R分销行业经验[46] - 公司数据安全总监在信息技术领域有超20年经验，其中10年专注于网络安全[111] 业务结构 - 2023年和2022年，HVAC设备销售分别占公司收入的69%和68%，其他HVAC产品销售分别占27%和28%，商业制冷产品销售均占4%[45] - 公司与开利的合资企业在2023年占公司收入的55%[54] - 公司前十大供应商采购额占比86%，其中开利占65%，瑞姆占8%[59] - 2023年公司前十大供应商占采购额的86%，其中开利占65%，瑞美占8%[78] 市场特性 - 住宅中央空调、供暖设备及零部件和用品销售有季节性，空调替换市场需求在二三季度最高，供暖设备需求在一四季度最高[62] - 住宅中央空调、供暖设备等销售有季节性，盈利受天气模式影响[92] 政策法规影响 - 2023年起，不同地区和BTU的住宅HVAC系统有新的最低效率标准，公司已完成库存向高SEER产品的过渡[69] - 2022 - 2037年美国环保署将管理HFCs生产和消费分阶段减少85%，公司计划按要求完成库存向符合新标准HVAC设备过渡[70] - 《美国降低通胀法案》预计将增加高效能产品需求，该法案预留43亿美元用于州政府管理的消费者回扣计划[75] 公司环保贡献 - 2020年1月1日至2023年12月31日，公司通过销售高效能住宅HVAC系统避免了约1920万公吨二氧化碳当量排放[74] 公司面临风险 - 公司面临来自其他分销商和制造商的竞争，竞争基于产品供应、客户服务、价格和质量[86] - 公司面临网络安全风险，虽采取措施但不能保证防止安全漏洞[87] - 公司在加拿大和墨西哥的业务受外币汇率波动影响，使用外汇远期合约对冲[91] - 经济状况下降和信贷市场中断可能影响公司业务，导致需求减少、坏账增加等[94] 公司资产情况 - 截至2023年12月31日，商誉、无形资产和长期资产约占公司总资产的36%[98] - 截至2023年12月31日，公司董事和高管及其关联实体持有1%的普通股和89%的B类普通股，拥有55%的总投票权[102] - 截至2023年12月31日，公司运营690个仓储和配送设施，总面积约1640万平方英尺，其中约1620万平方英尺为租赁[113] - 截至2023年12月31日，公司运营821辆地面运输车辆，其中596辆为租赁[114] - 高级管理层和支持人员位于约30万平方英尺的行政办公室[115] 股权与股票情况 - 截至2024年2月20日，公司普通股有300名登记持有人，B类普通股有145名登记持有人[121] - 2018年12月31日至2023年12月31日，公司普通股从100涨至364.40，B类普通股从100涨至369.56[124] - 2023年第四季度，公司回购505股B类普通股以满足限制性股票归属的预扣税义务[125] - 自1999年9月授权股票回购计划以来，公司已回购6370913股普通股和B类普通股，成本为1.144亿美元，截至2023年12月31日，还有1129087股授权回购额度[126] 财务报告相关 - 公司2023和2022年合并资产负债表及2021 - 2023年其他合并财务报表，以及德勤和毕马威的相关报告，均在2023年年报中引用[129] - 管理层评估认为公司披露控制和程序在报告期末有效[132] - 2023年年报包含“管理层关于财务报告内部控制的报告”及德勤报告[133] - 2023年第四季度财务报告内部控制无重大变化[134] - 公司合并财务报表从2023年年报中引用[141] 公司文件与协议 - 提供了一系列与公司相关的文件作为附件，如公司章程、细则、股票证书样本等[141][143][145] - 提供了公司与Albert H. Nahmad的雇佣协议及激励计划的多次修订文件[143][145] - 2023年3月16日，Watsco, Inc.等作为借款人签订信贷协议[149] - 2023年11月3日，Watsco, Inc.与Robert W. Baird & Co. Incorporated签订第二次修订和重述销售协议[149] 公司报告签署 - 2024年2月23日，Albert H. Nahmad作为首席执行官代表公司签署报告[151] - 2024年2月23日，Ana M. Menendez作为首席财务官代表公司签署报告[151] - 多位董事于2024年2月23日代表公司签署报告，包括Cesar L. Alvarez、J. Michael Custer等[152] 其他事项 - 2023年第四季度，公司高管无采用或终止符合规则的证券交易合同、指令或书面计划[136] - 公司将在最近财年结束后120天内提交最终委托书，其中包含Form 10 - K中Items 10 - 14所需信息[139]

公司概况 - 公司是北美HVAC/R分销行业最大的空调、供暖和制冷设备及相关零部件和用品分销商，截至2023年9月30日，在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的691个地点运营[64] 收入情况 - 2023年前九个月，因库存供应受限，公司收入在截至9月30日的季度和九个月分别受到约1%和3%的负面影响[73] - 2023年第三季度与2022年第三季度相比，收入从203580万美元增至212680万美元，增长4%，其中新增收购地点贡献1790万美元，其他新开地点贡献170万美元，关闭地点减少250万美元[81] - 2023年第三季度同店销售额从203330万美元增至210720万美元，增长4% [83] - 2023年前三季度收入为56.931亿美元，同比减少1250万美元，降幅0%[90] - 2023年前三季度同店销售额为56.5亿美元，同比减少3660万美元，降幅1%[91] 产品销售情况 - 2023年第三季度，HVAC设备、其他HVAC产品、商业制冷产品收入占比分别为70%、26%、4%，与2022年同期相比变化分别为6%、 - 3%、9% [83] - 2023年第三季度，HVAC设备销售中住宅产品增长4%（美国市场增长3%，国际市场增长15%），商业HVAC设备销售增长14%（美国市场增长12%，国际市场增长19%）[83] - 2023年第三季度，国内整体式压缩机系统销售额增长4%，平均售价增长8%，销量下降4% [83] 利润情况 - 2023年第三季度毛利润从55080万美元增至56690万美元，增长3%，毛利率从27.1%降至26.7%，下降40个基点[84] - 2023年前三季度毛利润为15.777亿美元，同比减少1900万美元，降幅1%，毛利率下降20个基点[92][93] 环保贡献 - 自2020年1月1日至2023年9月30日，公司通过销售更高效率标准的住宅HVAC替换系统，避免了约1830万公吨的二氧化碳当量排放[71] 政策影响 - 2022年8月通过的美国《降低通胀法案》预计将增加对高效产品的需求，该法案预留43亿美元用于州政府管理的消费者回扣计划[72] 费用情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为3.198亿美元，同比下降1%，同店基础上下降2%[85] - 2023年第三季度净利息支出增加140万美元，增幅291%[87] - 2023年前三季度净利息支出增加380万美元，增幅175%[96] 资金状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.75亿美元，其中1.526亿美元由外国子公司持有[101] - 2023年3月16日，公司签订6亿美元的无担保五年期银团多货币循环信贷协议，取代原有的5.6亿美元协议[109] - 截至2023年9月30日，循环信贷协议下的未偿还金额为1.056亿美元[111] 股权与投资 - 2023年和2022年第三季度其他收入分别为950万美元和690万美元，公司持有Russell Sigler, Inc. 38.1%股权[86] - 公司与Carrier的合资企业Carrier Enterprise I持有RSI 38.1%的股权，公司在Carrier Enterprise I中拥有80%的控股权[115] - 截至2023年9月30日，RSI股东持有的RSI普通股估值约为4.26亿美元[116] - 2023年7月28日，Watsco、Carrier Enterprise I和RSI大股东达成协议，Carrier Enterprise I可酌情用Watsco普通股为购买RSI普通股提供至多80%资金，滚动12个月内RSI大股东向Carrier Enterprise I出售的RSI股份上限为1.25亿美元[117] 收购情况 - 2023年9月1日，公司收购Gateway Supply Company, Inc.，净购买价包括400万美元现金和价值1.023亿美元的280,215股普通股，减去收购的310万美元现金[118] - 2023年3月3日，公司子公司收购Capitol，购买对价包括120万美元现金（减去收购的10万美元现金）和190万美元债务偿还，Capitol年销售额约1300万美元[119] 股息与回购 - 2023年前9个月和2022年前9个月，公司分别支付普通股和B类普通股每股7.35美元和6.35美元的现金股息，2023年10月2日宣布每股2.45美元的季度现金股息于10月31日支付[121] - 1999年9月，公司董事会授权回购至多750万股普通股，自计划启动以来已回购6,370,913股，成本1.144亿美元，截至2023年9月30日，还有1,129,087股授权待回购[122] - 自2023年1月1日起，股票回购需缴纳1%的消费税，公司考虑进一步回购时将评估其影响[122] 股票发行与销售协议 - 2023年前9个月，公司通过ATM计划发行并出售45,000股普通股，净收益1520万美元，直接成本40万美元，截至9月30日，ATM计划下还有2.847亿美元可供出售[113] - 2023年11月3日，公司与Baird签订第二份修订和重述的销售协议，移除GS作为ATM计划的销售代理[114]

公司概况 - 公司是北美HVAC/R行业最大分销商，截至2023年6月30日在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的673个地点运营[47] 收入情况 - 2023年上半年收入因库存供应受限受约4%负面影响，OEM正改善供应链和产品供应[58] - 2023年第二季度收入20.031亿美元，较2022年同期21.338亿美元下降6%，即1.307亿美元[65] - 2023年第二季度同店销售额19.963亿美元，较2022年同期21.313亿美元下降6%，即1.35亿美元[65] - 2023年上半年营收35.537亿美元，较2022年同期减少1.036亿美元，降幅3%；同店销售额35.427亿美元，较2022年同期减少1.106亿美元，降幅3%[73] 利润情况 - 2023年第二季度毛利润5.626亿美元，较2022年同期5.955亿美元下降6%，即3290万美元，毛利率提升20个基点[67] - 2023年上半年毛利润10.108亿美元，较2022年同期减少3510万美元，降幅3%；毛利率28.4%，较2022年同期下降20个基点[74] - 2023年上半年归属公司的净利润较2022年同期减少2300万美元，降幅8%；2023年第二季度归属公司的净利润较2022年同期减少1980万美元，降幅10%[72][79] 费用情况 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用3.042亿美元，较2022年同期3.148亿美元下降3%，即1060万美元[68] - 2023年上半年其他收入1090万美元，2022年同期为1040万美元；2023年第二季度其他收入720万美元，2022年同期为630万美元[69][76] - 2023年上半年净利息支出较2022年同期增加240万美元，增幅142%；2023年第二季度净利息支出较2022年同期增加230万美元，增幅208%[70][77] - 2023年上半年所得税9060万美元，较2022年同期减少550万美元，降幅6%；2023年第二季度所得税5690万美元，较2022年同期减少360万美元，降幅6%[71][78] 环保贡献 - 2020年1月1日至2023年6月30日，公司通过销售更高效率标准的住宅HVAC替换系统避免了约1740万公吨二氧化碳排放[53] 政策法规影响 - 2022年8月通过的美国《降低通胀法案》预计将增加对高效产品的需求，该法案预留43亿美元用于州管理的消费者回扣计划[54][55] - 2023年新法规提高了最低SEER评级，美国北部从13 SEER提高到14 SEER，南部从14 SEER提高到15 SEER[52] 业务收购 - 2023年3月公司收购Capitol District Supply Co., Inc.，2023年6月30日止季度及2022年同期无其他业务收购[63] - 2023年3月公司全资子公司收购Capitol，其年销售额约1300万美元，收购对价包括130万美元现金（扣除10万美元收购现金）和180万美元债务偿还[98] 资金状况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.625亿美元，其中1.162亿美元由外国子公司持有[82] - 截至2023年6月30日，营运资金从2022年12月31日的13.922亿美元增至19.266亿美元[86] - 2023年3月16日，公司签订6亿美元的无担保五年期银团多货币循环信贷协议，取代原有的5.6亿美元协议[91] - 2023年第二季度和上半年，公司通过ATM计划发行并出售4.5万股普通股，净收益1520万美元，截至6月30日，该计划还有2.847亿美元额度可用[95] 股权情况 - RSI大股东和小股东分别持有RSI 55.8%和3.1%股份，公司持有38.1%，2023年6月30日RSI股东的普通股估值约3.74亿美元[97] - 2023年7月公司与Carrier Enterprise I和RSI大股东达成协议，Carrier Enterprise I可酌情用Watsco普通股为购买RSI股份最多提供80%资金，滚动12个月内RSI大股东向Carrier Enterprise I出售股份上限为1.25亿美元[97] 股息与回购 - 2023年和2022年上半年公司分别支付普通股和B类普通股每股现金股息4.90美元和4.15美元，2023年7月宣布每股2.45美元季度股息[100] - 1999年9月董事会授权最多回购750万股普通股，截至2023年6月30日已回购6370913股，成本1.144亿美元，剩余1129087股授权回购，自2023年1月1日起股票回购需缴纳1%消费税[101]

公司概况 - 公司是北美HVAC/R行业最大分销商，截至2023年3月31日在673个地点运营[45] 营收情况 - 2023年第一季度供应链中断致约3%收入损失，但销售仍有适度增长[54] - 2023年第一季度营收15.506亿美元，较2022年同期增长2700万美元，增幅2% [60] - 2023年第一季度同店销售额15.464亿美元，较2022年同期增长2440万美元，增幅2% [60] 利润情况 - 2023年第一季度毛利润4.482亿美元，较2022年同期减少220万美元，降幅0%，毛利率下降70个基点[61] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用2.871亿美元，较2022年同期增加370万美元，增幅1% [62] - 2023和2022年第一季度其他收入分别为360万和400万美元，代表公司在RSI 38.1%股权的净收入份额[63] - 2023年第一季度净利息支出增加10万美元，增幅10%，主要因有效利率提高[64] - 2023年第一季度所得税为3.38亿美元，较2022年减少1800万美元，降幅5%，有效所得税税率从23.8%降至23.3%[65] - 2023年第一季度归属于公司的净利润减少320万美元，降幅3%，主要受毛利润降低、销售及管理费用增加和其他收入减少影响[66] 环保贡献 - 2020年1月1日至2022年12月31日，公司通过销售高效家用HVAC系统避免约1580万公吨二氧化碳排放[51] 政策利好 - IRA为州管理的消费者回扣计划预留43亿美元，以促进包括HVAC系统在内的节能[52] 资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.41亿美元，其中1.232亿美元由外国子公司持有[69] - 2023年3月31日，营运资金从2022年12月31日的13.922亿美元增至16.447亿美元[72] - 2023年第一季度经营活动现金使用量为4740万美元，较2022年减少5420万美元；投资活动现金使用量为1040万美元，较2022年增加220万美元；融资活动现金流入为5130万美元，较2022年减少5010万美元[73] 信贷协议 - 2023年3月16日，公司签订6亿美元的五年期无担保银团多货币循环信贷协议，取代原5.6亿美元协议，用于偿还原协议的2.355亿美元欠款[77] - 截至2023年3月31日，循环信贷协议下的未偿还金额为1.976亿美元[79] 股权情况 - 截至2023年3月31日，公司在ATM计划下未出售普通股[80] 收购情况 - 2023年3月3日，公司子公司以130万美元现金及180万美元偿还债务的代价收购Capitol，其年销售额约1300万美元[83] 股息情况 - 2023年第一季度，公司普通股和B类普通股每股现金股息分别为2.45美元和1.95美元，2022年同期分别为1.95美元和1.95美元[85]