文章核心观点 - 施乐过去一年股价上涨21% ，计划将秘鲁和厄瓜多尔业务转移给长期合作伙伴PBS ，此为战略举措以优化业务模式并专注核心优势 [1][2] 业务转移情况 - 施乐昨日公布将秘鲁和厄瓜多尔业务转移至PBS ，交易财务条款未披露 [1] - 作为交易一部分 ，秘鲁和厄瓜多尔员工将过渡到PBS ，PBS将成为施乐在这些地区独家分销合作伙伴 [1] - 交易预计在2024年第二季度完成 ，需获得厄瓜多尔竞争管理机构授权 [1] 战略意义 - 这是施乐优化业务模式、聚焦核心优势特别是数字服务能力的战略举措 ，在拉美复杂市场中 ，委托运营很重要 [2] - 转向合作伙伴驱动模式可利用PBS本地网络和市场洞察 ，实现更高效分销、定制营销并可能提高销售额 [2] - 从财务角度 ，委托运营责任可能降低运营费用、提高利润率 ，是施乐在竞争激烈科技行业维持盈利的举措 [2] 评级与其他股票 - 施乐目前Zacks评级为1（强力买入） [3] - APi Group目前Zacks评级为1 ，长期盈利增长预期为17.9% ，过去四个季度平均盈利惊喜为5.1% [3] - Charles River Associates目前Zacks评级为2（买入） ，长期盈利增长预期为16% ，过去四个季度平均盈利惊喜为8.1% [3]

文章核心观点 公司宣布2024年票据和2025年票据现金要约收购的应付对价，介绍要约收购相关情况及公司业务等信息 [1][2] 分组1：要约收购基本信息 - 公司宣布2024年票据和2025年票据现金要约收购的应付对价 [1] - 要约收购包括公司以现金收购最高3.62亿美元2025年到期的5.000%优先票据，以及收购2024年到期的3.800%优先票据的全部本金 [2] 分组2：票据具体情况 | 票据名称 | CUSIP编号 | 未偿还本金金额 | 美国国债参考证券 | 彭博参考页面 | 固定利差 | 提前要约付款（每1000美元） | 总对价（每1000美元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024年到期的3.800%优先票据 | 984121 CJ0 | 3亿美元 | UST 0.250% 2024年5月15日到期 | FIT3 | +0 bps | 30美元 | 997.23美元 | | 2025年到期的5.000%优先票据 | 98421 MAA4; U98401 | 7.5亿美元 | UST 2.000% 2025年8月15日到期 | FIT4 | +85 bps | 30美元 | 989.49美元 | [2] 分组3：总对价及支付相关 - 总对价于2024年3月18日上午10点（纽约时间）确定，仅在2024年3月15日下午5点（纽约时间）或之前有效投标且未有效撤回票据的持有人有资格获得 [3] - 公司选择在2024年3月20日（提前结算日）支付提前要约日期或之前有效投标并被接受购买的票据款项，持有人还将获得应计未付利息 [3] - 2025年票据有效投标且未有效撤回的金额超过最高投标上限，将按约66.608%的比例因子按比例接受，未被接受购买的票据将及时记入投标持有人账户 [3] 分组4：要约收购相关机构及联系方式 - 花旗集团全球市场公司是要约收购的交易经理，投资者可拨打(800) 558 - 3745咨询 [4] - 全球债券持有人服务公司是要约收购的投标和信息代理，联系电话为(855) 654 - 2014（免费）或(212) 430 - 3774 [4] 分组5：公司介绍 - 施乐拥有超100年历史，利用办公和生产打印技术领导地位，拓展到软件和服务领域，为混合办公模式提供以客户为中心、数字化驱动的技术解决方案 [5] 分组6：前瞻性声明 - 公司声明包含前瞻性陈述，受全球宏观经济、竞争环境、供应链、人员、安全系统、定价、经济政治条件、合同、利率、贸易保护、养老金、汇率、监管、诉讼等多种因素影响 [6] - 公司仅在发布日期对前瞻性陈述负责，除非法律要求，不承担更新或修订责任 [7]

Xerox Holdings Corporation债券认购情况 - Xerox Holdings Corporation（NASDAQ：XRX）宣布了早期认购结果，涉及2024年和2025年债券[1] - 公司提出了现金认购2025年债券和2024年债券的计划，总额高达3.62亿美元[2] - 2024年和2025年债券的总额已经在早期认购日期前有效认购，2025年债券将按比例接受认购[3]

文章核心观点 - 施乐控股公司过去一年表现出色，预计2024年调整后每股收益和调整后营业利润率将增长 [1] 公司表现 - 过去一年施乐控股公司股价上涨11.7% [1] - 过去四个季度中，公司有三个季度的收益超过Zacks共识预期，平均惊喜率为64.8% [1] 公司举措及影响 - “Project Own It”企业转型计划使公司盈利能力受益，有助于释放资本用于投资 [1] - 施乐实施更灵活的成本基础和运营模式，预计2024年调整后每股收益同比增长约31%，调整后营业利润率扩大190个基点 [1] 商业模式特点 - 施乐的售后驱动商业模式提供大量经常性收入和现金流，2023年约76%的总收入与合同打印服务、耗材和融资相关 [2] - 该商业模式支持强劲现金流，有助于公司进行战略投资和进入高潜力市场 [2] 公司收购情况 - 2023年收购Advanced UK有助于施乐垂直整合，巩固其在英国的市场地位 [2] 公司财务状况 - 2023财年第四季度末，公司流动比率为1.14，表明能轻松偿还短期债务 [2] 公司评级及相关股票 - 施乐目前Zacks评级为1（强力买入） [3] - 巴雷特商业服务公司目前Zacks评级为2（买入），长期盈利增长预期为14%，过去四个季度平均盈利惊喜率为77.7% [3] - Jamf目前Zacks评级为2，长期盈利增长预期为22.5%，过去四个季度平均盈利惊喜率为49.4% [3]

文章核心观点 - 施乐控股公司宣布转变其在阿根廷和智利的运营模式，将该地区业务出售给Grupo Datco，以推动公司重塑计划 [1] 业务出售情况 - 施乐将阿根廷和智利业务出售给Grupo Datco，交易完成后新公司将独立运营，Grupo Datco将继续服务此前在当地售出的施乐设备，并成为施乐在这些市场的独家合作伙伴 [1] 各方表态 - 施乐总裁兼首席运营官John Bruno表示公司在重塑过程中依靠合作伙伴推动渠道发展和客户增长，Grupo Datco有提供软件和服务的良好记录，期待与之合作将业务过渡到合作伙伴主导模式 [1] - Grupo Datco首席执行官兼创始人Horacio Martínez称很自豪继续管理施乐在阿根廷和智利的业务，有能力提供施乐产品和解决方案将带来新增长机会和长期业务计划，会优先保留优秀员工，该公司在收购公司方面有成功经验 [2] 施乐公司介绍 - 施乐拥有超100年历史，利用在办公和生产打印技术的领先地位拓展到软件和服务领域，持续创新以提供以客户为中心和数字化驱动的技术解决方案，满足全球分布式劳动力需求，其业务和技术以及金融服务是推动客户成功的重要办公技术解决方案 [3]

文章核心观点 - 施乐控股公司完成3.5亿美元2030年到期3.75%可转换优先票据私募发行，介绍票据用途、转换及赎回条款等情况 [1][2] 分组1：票据发行情况 - 公司完成3.5亿美元2030年到期3.75%可转换优先票据私募发行，初始购买者有13天选择权可额外购买最多5000万美元票据 [1] 分组2：资金用途 - 公司拟用此次发行所得净收益支付上限期权交易成本，剩余净收益与2029年到期8.875%优先票据发行所得净收益一起用于再融资2024年到期3.800%优先票据和部分2025年到期5.000%优先票据、偿还部分其他未偿债务、支付相关费用和用于一般公司用途 [2] 分组3：票据特性 - 票据为公司高级无担保债务，利息每半年支付一次 [2] - 票据可转换为现金、公司普通股或两者组合，初始转换率为每1000美元本金对应47.9904股普通股，初始转换价格约为每股20.84美元，较2024年3月6日收盘价溢价约25% [3] - 公司可在2027年9月20日或之后赎回票据，条件是公司普通股最后报告销售价格在连续30个交易日中至少20个交易日（不论是否连续）达到或超过当时有效转换价格的130%，票据于2030年3月15日到期 [4] 分组4：上限期权交易 - 公司与某些金融机构进行私下协商的上限期权交易，预计可减少票据转换时公司普通股潜在摊薄和抵消超过转换票据本金的现金支付，上限价格约为每股28.34美元，较2024年3月6日收盘价溢价70%，若初始购买者行使购买额外票据的选择权，公司预计将进行额外上限期权交易 [5] 分组5：发行限制 - 票据及相关担保仅向符合条件的机构买家发售，未在相关法案或其他司法管辖区证券法下注册，在美国发售需满足注册或豁免注册要求 [6] 分组6：公司简介 - 施乐100多年来不断重新定义工作场所体验，利用办公和生产打印技术领导地位拓展到软件和服务领域，为客户提供以客户为中心和数字化驱动的技术解决方案 [8] 分组7：前瞻性声明 - 公司声明包含前瞻性陈述，实际结果可能因全球宏观经济状况、竞争环境、客户和合作伙伴履约情况、人员管理、安全系统风险等多种因素与当前预期存在重大差异，公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务，除非法律要求 [9][10]

文章核心观点 公司宣布向合格机构买家私募发行2030年到期的3.75%可转换优先票据，介绍了票据发行规模、用途、转换和赎回条款等信息，还提及相关上限看涨交易及可能对股价和票据价格的影响 [1][2][3] 分组1：票据发行情况 - 公司宣布私募发行2030年到期的3.75%可转换优先票据，总本金3.5亿美元，发行规模较初始增加5000万美元，还授予初始购买者13天内最多购买5000万美元额外票据的选择权 [1] - 票据销售预计2024年3月11日完成，需满足或豁免惯例成交条件 [2] - 票据和相关担保为公司优先无担保债务，利息每半年支付一次 [2] 分组2：资金用途 - 公司拟用此次发行所得净收益支付上限看涨交易成本，剩余净收益与同期发行的2029年到期的8.875%优先票据净收益一起，用于再融资2024年到期的3.800%优先票据和部分2025年到期的5.000%优先票据、偿还部分其他未偿债务、支付相关费用和用于一般公司用途 [2] 分组3：票据转换与赎回 - 票据可转换为现金，最高为转换票据的总本金，超出部分公司可选择以现金、普通股或两者结合支付，初始转换率为每1000美元本金票据兑换47.9904股普通股，相当于初始转换价格约每股20.84美元，较2024年3月6日收盘价溢价约25% [3] - 公司可在2027年9月20日或之后赎回票据，条件是公司普通股最后报告的销售价格在任何30个连续交易日期间（包括公司发出赎回通知前的交易日）至少有20个交易日（无论是否连续）达到当时有效转换价格的130% [4] - 票据于2030年3月15日到期 [4] 分组4：上限看涨交易 - 公司与某些金融机构进行了私下协商的上限看涨交易，预计可减少票据转换时公司普通股的潜在摊薄和/或抵消公司需支付的超出转换票据本金的现金，上限价格初始约为每股28.34美元，较2024年3月6日收盘价溢价70%，并可根据条款进行调整 [5] - 若初始购买者行使购买额外票据的选择权，公司预计将与交易对手进行额外的上限看涨交易 [5] 分组5：对市场价格的影响 - 交易对手或其关联方在建立上限看涨交易初始对冲时，预计会在票据定价时或之后购买公司普通股和/或进行各种衍生品交易，并可能在票据定价后不久在公开市场交易中平仓衍生品交易和购买公司普通股，这些活动可能会提高公司普通股或票据的市场价格 [6] - 交易对手或其关联方可能在票据定价后和到期前通过二级市场交易调整对冲头寸，这些活动可能导致或避免公司普通股或票据市场价格的涨跌，影响票据持有人的转换能力和转换时获得的普通股数量及对价价值 [7] 分组6：发行限制 - 票据和相关担保仅向根据法案规则144A被合理认为是合格机构买家的人士发售，票据、相关担保及转换时可发行的普通股均未也不会根据法案或任何其他司法管辖区的证券法进行注册，除非注册或有适用的注册豁免，否则不得在美国发售或出售 [8] 分组7：公司简介 - 施乐拥有超100年历史，利用在办公和生产打印技术的领先地位，拓展到软件和服务领域，为混合办公环境提供以客户为中心和数字化驱动的技术解决方案 [10]

Xerox Holdings Corporation票据销售 - Xerox Holdings Corporation宣布定价5亿美元的8.875%到期于2029年的优先票据[1] - 公司打算利用票据销售的净收益来偿还所有未偿还的3.800%到期于2024年的优先票据和部分5.000%到期于2025年的优先票据[2] - 票据销售预计将于2024年3月20日结束[3] - 票据和相关担保将根据1933年证券法第144A条规定向“合格机构买家”和根据证券法规S向美国以外的非美国人出售[4]

文章核心观点 - 施乐控股公司宣布将2025年到期的5.000%优先票据现金要约回购的最高本金金额从9400万美元提高至3.62亿美元，2024年到期的3.800%优先票据现金要约回购条款不变 [1] 分组1：要约回购情况 - 公司将2025年到期的5.000%优先票据（“2025票据”）现金要约回购（“2025票据要约回购”）可回购的最高本金金额从9400万美元提高至3.62亿美元，相关条款和条件以2024年3月4日的收购要约为准 [1] - 公司此前宣布的2024年到期的3.800%优先票据现金要约回购（“2024票据要约回购”）条款不变，与2025票据要约回购合称“要约回购” [1] 分组2：要约回购相关方 - 花旗环球金融公司是要约回购的交易经理，投资者如有疑问可拨打(800) 558 - 3745咨询 [2] - 全球债券持有人服务公司是要约回购的投标和信息代理，联系电话为(855) 654 - 2014（免费）或(212) 430 - 3774（对方付费） [2] 分组3：公司介绍 - 施乐100多年来不断重新定义办公体验，利用在办公和生产打印技术领域的领先地位，拓展到软件和服务领域，为混合办公模式提供支持，持续创新以提供以客户为中心、数字化驱动的技术解决方案 [3]

股息支付 - Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)宣布每股普通股股息为$0.25，将于2024年4月30日支付给股东[1] - Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)宣布每股Xerox Holdings Series A可转换永续优先股股息为$20.00，将于2024年4月1日支付给股东[2] 公司业务 - Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)已经持续100多年重新定义工作场所体验，通过领先的办公和生产打印技术，扩展到软件和服务领域，以可持续方式支持今天和明天的混合工作场所[3]