Xerox Holdings Corporation (NASDAQ:XRX) Q1 2022 Earnings Conference Call April 21, 2022 8:00 AM ET Company Participants David Beckel – Vice President and Head-Investor Relations John Visentin – Vice Chairman and Chief Executive Officer Xavier Heiss – Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Ananda Baruah – Loop Capital Erik Woodring – Morgan Stanley Samik Chatterjee – JPMorgan Jim Suva – Citigroup Operator Welcome to the Xerox Holdings Corporation First Quarter 2022 ...

业务拓展与投资 - 公司在2021年成立三个新业务，CareAR获数字工作流领导者ServiceNow 1000万美元非控股投资[11] - 2021年公司完成三项本地经销商和合作伙伴收购，还收购CraftAR和MagicLens业务支持CareAR [20] - 2021年公司与澳大利亚维多利亚州政府合作成立合资企业Eloque，商业化物联网传感器技术和服务[11][18][21] - 2021年公司收购CareAR Holdings LLC非控股权益[22] - 2021年Xerox Ventures投资约800万美元，计划在未来1 - 5年部署剩余2.5亿美元投资[18] 战略举措 - 公司战略举措包括优化运营、驱动营收、创新变现、关注现金流和增加资本回报，其中创新变现将利用2.5亿美元企业风险投资基金[13] 成本节约 - Project Own It在截至2021年12月31日的42个月内实现约18亿美元的总节约，2021年超3.75亿美元目标，预计2022年实现3亿美元总节约[14] 市场地位 - 公司在连续五个季度获得市场份额，在办公和生产打印以及托管打印服务方面排名第一[15] 财务指标 - 公司约80%的收入来自售后收入，年度资本支出低于收入的1%，有助于产生正现金流[19] - 公司承诺通过股息和股票回购将至少50%的自由现金流返还给股东[19] - 截至2021年12月31日，施乐约有31亿美元的应收融资款和2.53亿美元的经营性租赁设备净额，总金融资产约为33亿美元[49] - 施乐维持债务与股权7:1的杠杆比率，42亿美元债务中的约29亿美元分配给融资业务[49] - 2021年、2020年和2019年公司总债务的综合平均利率分别约为4.8%、4.8%和4.9%[227] - 截至2021年12月31日，公司总债务42亿美元中，5.6亿美元的有担保借款为可变利率，其中2.93亿美元基于伦敦银行同业拆借利率加利差，其余2.67亿美元基于金融机构资金成本加利差[227] - 2021年12月31日，市场利率变动10%将使固定利率金融工具的公允价值变动约6800万美元[227] - 假设2021年12月31日外币汇率较报价有10%的升值或贬值，不会显著改变外币计价资产和负债的公允价值；美元对所有货币升值或贬值10%，将对公司权益的累计折算调整部分产生约3.93亿美元的影响[226] - 2021年12月31日，公司在外国子公司和附属公司的净投资额约为39亿美元[226] 业务覆盖 - 公司业务覆盖约160个国家[10] 专利与商标 - 2021年公司及子公司获得314项美国实用和设计专利，截至2021年12月31日持有约7930项美国实用和设计专利[28] - 公司在美国拥有约191项美国商标，需每10年续期[28] 可持续发展目标 - 公司将净零目标提前10年至2040年，计划到2030年将范围1和范围2的温室气体排放量至少减少60%（以2016年为基准）[30] - 2021年公司100%的符合条件的新产品获得能源之星和EPEAT认证[32] - 公司为生态标签合格设备设定了25%的消费后回收材料含量目标[32] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有23300名员工，较2020年12月31日减少约1800名（7.2%）[33] - 约11900名员工位于美国，约11400名员工位于美国以外[33] - 约20%的员工由工会或类似组织代表，约90%位于美国以外；约30%的员工为女性，30%的美国员工自我认定为多元化群体[33] - 2021年施乐工伤缺勤率为0.37，比2020年的0.40改善8%，比2021年目标值0.49改善24%，2022年目标设定为0.44[35] - 2021年施乐员工志愿时长约为10900小时，2022年目标设定为15000小时[42] - 2021年施乐董事会多元化比例提升至40%[44] 品牌使用费用 - 富士施乐在技术协议终止后，支付1亿美元预付固定特许权使用费，以在两年内继续使用施乐品牌商标[46] 运营优化 - 施乐通过调整员工队伍、利用政府项目等措施优化运营[36] 多元化建设 - 施乐通过多种方式推进多元化、包容性和归属感建设，包括建立多元化人才库、开展文化变革活动等[37] 员工学习 - 施乐利用数字技术开展全球学习创新，为员工提供全球学习平台[39][40] 员工报酬 - 施乐提供全面的总报酬计划，包括薪酬、福利和工作生活项目[41] 供应链情况 - 2021年供应链中断使设备和IT硬件积压订单增至近3.5亿美元，约为2020年底的2.5倍[53] - 公司最大制造基地位于纽约韦伯斯特，在多地有制造业务，还与众多制造和分销伙伴合作[50] - 公司最大合作伙伴是富士胶片商业创新公司，与其有特定产品采购协议[50] - 公司将某些专业制造活动外包给伟创力和捷普等全球合同制造商[50] - 公司供应链运营利用世界级物流合作伙伴网络，逆向物流在俄亥俄州辛辛那提工厂及全球合作伙伴网络开展[50] 收入影响因素 - 公司收入受新产品推出、销售周期、技术采购和印刷量季节性等因素影响，历史上第一和第三季度收入、营业利润和经营现金流较低，2021年疫情和供应链中断影响需求和安装时间，预计2022年仍有影响[52] 面临风险 - 公司面临诸多风险，包括疫情影响、业务挑战应对、新产品开发、第三方依赖、人员保留、网络安全、合作伙伴表现、竞争、定价和成本效率、印刷环境变化、经济政治条件、政府合同、利率和信贷、贸易保护措施、养老金和福利计划、外汇汇率、合规、诉讼和与富士胶片关系重组等[57] - 自2020年3月新冠疫情全球大流行以来，持续对公司业务和财务表现产生负面影响，影响销售、安装和服务，降低产品和服务使用[59] - 公司面临市场趋势、竞争格局、成本和生产率、政治和社会条件等业务挑战，若无法应对，可能影响业务和投资增长能力[61] - 公司开发新产品和技术过程复杂不确定，需准确预判客户需求和技术趋势，依赖知识产权保护，若失败可能导致收入下降[61] - 公司知识产权可能被挑战、无效或规避，若无法准确满足客户需求或保护知识产权，可能失去市场份额和客户，影响经营和财务状况[63] - 公司计划拓展相邻市场，需投入大量资源，但开发新产品和技术过程复杂且不确定，新冠疫情也影响近期业务战略执行[63] - 公司面临激烈竞争，若无法成功竞争，可能失去市场份额和重要客户，影响经营和财务状况[66] - 公司盈利能力取决于产品和服务定价及成本结构，新冠疫情可能导致价格下降和成本增加，影响经营和财务状况[67] - 公司外包大量制造业务，依赖第三方制造商、分包商和供应商，可能面临供应中断或成本增加风险，影响经营和财务状况[67] - 公司业务模式变革，可能难以吸引和留住关键人员，影响业务、财务状况和经营成果[70] - 公司重组和转型计划可能无法实现预期效益，且可能对业务产生不利影响[71] - 公司离岸和外包业务可能因合作伙伴表现不佳或人员不足影响服务、产品质量和声誉，影响经营成果[71] - 公司政府合同受终止权、审计和调查影响，若被执行可能影响声誉和新合同竞争能力，影响业务、财务状况和现金流[72] - 公司客户融资业务依赖信贷市场借款能力和成本，当前信用评级非投资级且市场波动增加，若无法提供融资，可能影响经营和财务状况[72] - 公司大量债务可能增加经济和行业不利条件下的脆弱性、限制融资能力、增加利率波动风险等[73] - 公司需维持充足流动性以满足运营现金流需求、偿还到期债务和履行其他财务义务，其流动性受信贷市场和多种市场因素影响[75] - 公司使用货币衍生合约对冲外币资产、负债和预期交易，但无法完全消除外汇风险，未来营收、成本和经营业绩可能受外汇汇率等因素显著影响[76] - 2021年12月31日，公司养老金和退休人员健康福利计划的预计福利义务超过计划资产价值约13亿美元，预计未来几年有额外资金需求[76] - 新的或增加的贸易保护措施可能增加产品成本，美国政府可能对外国进口产品实施贸易壁垒，影响公司财务表现[78] - 公司运营受美国和全球税法变化影响，经合组织发布的准则可能增加税收不确定性，影响公司所得税[79] - 公司面临安全系统被入侵、网络攻击和服务中断风险，可能导致系统关闭、业务中断、财务损失和声誉受损[80] - 公司受美国和外国有关个人身份信息法律约束，违反法律可能导致法律诉讼、业务受影响和财务损失[81] - 公司存在未反映在资产负债表上的或有负债，法律和监管事项的不利发展可能对经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响[81] 物业情况 - 2021年12月31日公司物业组合规模约为1290万平方英尺，包括349处租赁设施和17处自有物业，占用约950万平方英尺，240万平方英尺为闲置，约100万平方英尺转租给第三方[84] 信贷安排 - 公司有18亿美元的信贷安排，包含财务维护契约，2021年12月31日公司完全遵守该契约规定，该信贷安排将于2022年8月到期[75]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收70.4亿美元，按实际货币计算同比略有增长，按固定货币计算下降1.4% [6] - 调整后每股收益1.51美元，同比增加0.10美元 [6] - 全年公认会计准则（GAAP）收益为 - 2.50美元，反映了7.5亿美元（每股4.08美元）的税后非现金商誉减值费用 [6] - 自由现金流5.61亿美元，比上一年增加8700万美元 [6] - 调整后营业利润率5.3%，同比下降130个基点 [6] - 第四季度调整后每股收益0.34美元，比上一年减少0.24美元 [30] - 第四季度GAAP每股收益 - 3.97美元，同比降低4.33美元 [30] - 第四季度自由现金流1.82亿美元，低于上一年的2.21亿美元 [34] - 第四季度运营现金流1.98亿美元，上一年为2.35亿美元 [34] - 2022年预计营收至少达到71亿美元，预计产生至少4亿美元的自由现金流 [11][44] 各条业务线数据和关键指标变化 硬件业务 - 2021年新硬件业务因应用程序增长35% [17] - 第四季度设备销售额3.84亿美元，同比下降24.7%（固定货币下下降23.9%） [32] 全球文档服务业务 - 捕获与内容服务签约量第四季度增长36%，全年增长48% [17] IT服务业务 - 托管IT服务在第四季度和全年均实现两位数强劲增长 [18] - 自去年推出以来已签署16份机器人流程自动化（RPA）协议，包括与Veritext Legal Solutions的首份超100万美元协议 [18] 金融服务业务（XFS） - 2021年起源量同比增长14%，新增136家独立经销商 [22] - 第四季度总金融资产环比下降不到1%，总起源量同比下降约8%，间接起源量同比增长9% [39] 软件业务（CareAR） - 2021年获得ServiceNow投资，投后估值7亿美元 [19] - 2021年有45个新客户签约，预计2022年至少产生7000万美元收入 [19] 创新业务（PARC） - 在物联网、清洁技术和3D打印等主要创新领域推进新技术商业化 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据IDC最新报告，第三季度营收市场份额增加2个百分点，连续五个季度实现市场份额增长，办公类产品表现尤其突出 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续精简和优化运营，2021年“Project Own It”项目节省成本超3.75亿美元，预计2022年再节省3亿美元 [8][13] - 投资并发展打印和服务业务，如IT服务、数字文档服务和混合办公解决方案 [8] - 成立三家新业务：CareAR、XFS和创新业务，并制定创新投资货币化蓝图 [9] - 扩大IT服务范围，2022年将包括托管安全、网络安全和一系列数字解决方案 [18] - 凭借全面的产品和服务组合、数字文档工作流解决方案以及安全能力，满足不断变化的办公需求 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年新冠疫情的Delta和Omicron变种推迟了企业员工返岗计划，导致售后收入和利润减少，供应链中断也使收入低于预期 [7] - 尽管存在不确定性，但对2022年持乐观态度，设备需求强劲，积压订单接近3.5亿美元，预计大部分积压订单将被安装，随着积压订单的清理，设备收入组合将改善，推动毛利率提高 [9][10] - 预计2022年下半年供应链限制将缓解，员工返岗趋势将改善，带动高利润率售后收入增长 [11] 其他重要信息 - 2021年第四季度末设备和IT硬件积压订单接近3.5亿美元，是2020年底的约2.5倍，较上一季度增长31% [8][9][31] - 2021年通过股票回购和股息向股东返还近11亿美元现金，接近自由现金流的两倍 [22] - 2022年计划继续产生强劲的自由现金流并向股东返还资本，预计将至少4000万美元自由现金流的至少50%返还给股东 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待剔除当前积压订单、员工未完全返岗情况下业务的正常化营收增长？ - 设备方面，第四季度受供应链中断影响，但设备积压订单较第三季度增长31%，预计下半年积压订单将得到解决；售后方面，与员工返岗和使用公司解决方案相关，第四季度打印量为疫情以来最高，虽12月受疫情变种影响有所下降，但随着Omicron影响减弱，第一季度开始出现复苏迹象 [48][49] 问题2: 解决积压订单后，核心业务营收下降情况是否会恢复到疫情前？ - 公司在打印业务中投资了IT服务业务，未来战略一是在优势领域继续赢得市场份额，二是围绕产品提供安全服务、IT服务等，以实现可持续增长 [51] 问题3: 2022年运营利润率的线性变化情况如何？ - 预计运营利润率将改善，其受营收组合影响较大，随着下半年员工返岗和部分积压订单解决，预计第三、四季度利润率将逐步提高，同时公司仍会维持并增加投资以支持业务增长 [55][56] 问题4: 2亿美元投资增长业务的具体去向以及CareAR、3D打印、传感器业务和HVAC的关键里程碑？ - 2月分析师日将详细说明，投资涵盖研发、市场推广、合作伙伴关系等方面，以帮助新业务独立发展，如XFS正从依赖施乐产品向全球支付解决方案业务转型 [58] 问题5: 8 - K文件中提到的控制权变更保留计划的驱动因素和具体内容？ - 该计划旨在与在新业务设立中发挥重要作用的关键员工的薪酬保持一致，在业务实现货币化的退出情况下，员工将获得相应补偿 [60] 问题6: 如何看待2022年股票回购的节奏，为何不增加回购？ - 公司有5亿美元的股票回购授权，2021年已使用3.88亿美元，剩余1.12亿美元，将根据情况机会性地进行回购以调整股价 [63] 问题7: 2022年“Project Own It”项目节省的3亿美元成本主要集中在哪些方面？ - 该项目是一个系统性的成本控制计划，3亿美元将分布在损益表的主要成本项目中，主要针对商品销售成本和销售、一般及行政费用（SAG），分析师日将详细说明具体领域 [65][66] 问题8: 如何使设备业务和托管打印业务适应越来越多的混合办公模式并实现业务增长？ - 公司的数字解决方案在混合办公环境中具有优势，如云打印解决方案和安全解决方案，同时客户在疫情期间仍在为未来做准备，增加了积压订单，公司会遵循相关指南并持续关注情况 [69][70] 问题9: 考虑到积压订单、供应链限制和员工返岗延迟，如何看待2022年的季节性营收情况？ - 第一季度供应链改善不明显，预计下半年开始稳定，同时预计下半年员工将逐步返岗 [72] 问题10: 2亿美元投资是针对施乐核心业务、PARC还是两者的组合，是原本就计划好的还是新提出的？ - 2亿美元用于支持创新、XFS和软件三个新业务的投资，较2021年增加约7000万美元（约50%），这体现了公司对新业务投资的持续推进和加速，以及推动营收增长和实现投资货币化的意图 [74][75]

业绩总结 - 2021年第四季度收入为17.77亿美元，同比下降7.9%（按实际货币计算下降7.4%）[21] - 2021年全年总收入为70.38亿美元，同比增长0.2%[36] - 2021年第四季度净亏损为6.75亿美元，调整后净收入为620万美元[21] - 2021年第四季度每股亏损为3.97美元，调整后每股收益为0.34美元[21] - 2021年第四季度营业亏损为711百万美元，营业利润率为-40.0%[57] - 2021年全年自由现金流为5.61亿美元，较2020年增加了8700万美元[59] 用户数据与市场展望 - 2021年公司预计2022年收入将增长至至少71亿美元[20] - 预计2022年收入至少为7.1十亿，自由现金流至少为400百万[32] - 2021年在CareAR平台上签署了45个新客户，预计2022年收入为7000万美元[15] 研发与投资 - 2021年公司计划在新业务上投资约2亿美元，较2021年增加约50%[20] - 2021年第四季度设备订单积压增长至近3.5亿美元[20] 成本与现金流 - 2021年实现的总成本节省达到约1.8十亿，预计2022年将额外节省300百万[27] - 2021年第四季度自由现金流为182百万，全年自由现金流为561百万[36] - 2021年第四季度现金流来自运营为198百万，现金及现金等价物和受限现金总额为1909百万[26] 负面信息 - 2021年第四季度非现金商誉减值费用为7.5亿美元（税前为7.81亿美元），每股影响为4.38美元和4.08美元[51] - 2021年第四季度的其他费用净额为2900万美元，较2020年减少2400万美元[61] 资本结构 - 2021年第四季度总债务为4.2十亿，净核心现金为0.6十亿[29] - 预计2022年将至少向股东返还50%的年度自由现金流[34]

总营收数据变化 - 2021年第三季度总营收为17.58亿美元，2020年同期为17.67亿美元；2021年前九个月总营收为52.61亿美元，2020年同期为50.92亿美元[9] - 2021年第三季度总营收17.58亿美元，2020年同期为17.67亿美元；2021年前九个月总营收52.61亿美元，2020年同期为50.92亿美元[16] - 2021年9月30日总营收为17.58亿美元，2020年同期为17.67亿美元；2021年前九个月总营收为52.61亿美元，2020年同期为50.92亿美元[33] 总成本和费用数据变化 - 2021年第三季度总成本和费用为16.74亿美元，2020年同期为16.48亿美元；2021年前九个月总成本和费用为50.25亿美元，2020年同期为49.43亿美元[9] 税前和权益收入前的收入数据变化 - 2021年第三季度税前和权益收入前的收入为8400万美元，2020年同期为1.19亿美元；2021年前九个月为2.36亿美元，2020年同期为1.49亿美元[9] 净收入数据变化 - 2021年第三季度净收入为8900万美元，2020年同期为9000万美元；2021年前九个月为2.19亿美元，2020年同期为1.15亿美元[9] - 2021年第三季度净收入8900万美元，2020年同期为9000万美元；2021年前九个月净收入2.19亿美元，2020年同期为1.15亿美元[16] - 2021年前三季度净利润为2.19亿美元，2020年同期为1.15亿美元[21] 归属于施乐控股的净收入数据变化 - 2021年第三季度归属于施乐控股的净收入为9000万美元，2020年同期为9000万美元；2021年前九个月为2.2亿美元，2020年同期为1.15亿美元[9] - 2021年第三季度归属于施乐的净收入9000万美元，2020年同期为9000万美元；2021年前九个月归属于施乐的净收入2.2亿美元，2020年同期为1.15亿美元[16] - 2021年第三季度，归属于施乐控股的净收入为9000万美元，2020年同期为9000万美元；2021年前九个月，归属于施乐控股的净收入为2.2亿美元，2020年同期为1.15亿美元[107] - 归属于施乐控股的净利润分别为90美元、90美元、220美元、115美元[109] 每股收益数据变化 - 2021年第三季度基本每股收益为0.48美元，2020年同期为0.41美元；2021年前九个月为1.12美元，2020年同期为0.49美元[9] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.48美元，2020年同期为0.41美元；2021年前九个月为1.1美元，2020年同期为0.49美元[9] - 2021年第三季度，基本每股收益为0.48美元，2020年同期为0.41美元；2021年前九个月，基本每股收益为1.12美元，2020年同期为0.49美元[108] - 稀释每股收益分别为0.48美元、0.41美元、1.10美元、0.49美元[113] 综合收入净额数据变化 - 2021年第三季度综合收入净额为1900万美元，2020年同期为1.78亿美元；2021年前九个月为2.16亿美元，2020年同期为1.68亿美元[11] - 2021年第三季度归属于施乐控股的综合收入净额为2000万美元，2020年同期为1.78亿美元；2021年前九个月为2.17亿美元，2020年同期为1.68亿美元[11] - 2021年第三季度综合收入净额1900万美元，2020年同期为1.78亿美元；2021年前九个月综合收入净额2.16亿美元，2020年同期为1.68亿美元[18] 公司运营主体情况 - 施乐是施乐控股公司的主要直接运营子公司，反映了施乐控股的几乎所有业务[5] 现金及现金等价物数据变化 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为22.09亿美元，较2020年12月31日的26.25亿美元有所下降[13] - 2021年9月30日现金及现金等价物为22.09亿美元，2020年12月31日为26.25亿美元[20] - 2021年9月30日现金及现金等价物和受限现金为22.62亿美元，2020年同期为32.97亿美元[21] - 2021年9月30日现金及现金等价物为22.09亿美元，2020年12月31日为26.25亿美元[43] - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物账面价值和公允价值均为2209美元，2020年12月31日为2625美元[92] 经营活动净现金数据变化 - 2021年第三季度，公司经营活动产生的净现金为1亿美元，2020年同期为1.06亿美元[15] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为4.31亿美元，2020年同期为3.13亿美元[15] - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为4.31亿美元，2020年同期为3.13亿美元[21] 投资活动净现金数据变化 - 2021年第三季度，公司投资活动产生的净现金为1800万美元，2020年同期为900万美元[15] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为5400万美元，2020年同期为2.23亿美元[15] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为5100万美元，2020年同期为2.23亿美元[21] 融资活动净现金数据变化 - 2021年第三季度，公司融资活动使用的净现金为4600万美元，2020年同期为8.56亿美元[15] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为7.93亿美元，2020年同期为4.24亿美元[15] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为7960万美元，2020年同期为4.24亿美元[21] 公司资产数据变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为140.81亿美元，较2020年12月31日的147.41亿美元有所下降[13] - 2021年9月30日应收账款（净额）为8.91亿美元，2020年12月31日为8.83亿美元[20] - 2021年9月30日总流动资产为52.36亿美元，2020年12月31日为57.83亿美元[20] - 截至2021年9月30日，公司总应收款为32.02亿美元，其中逾期90天以上的为8200万美元[62] - 截至2021年9月30日，公司库存总计7.88亿美元，较2020年12月31日的8.43亿美元有所下降[65] - 截至2021年9月30日，公司经营租赁设备净值为2.54亿美元，较2020年12月31日的2.96亿美元有所下降[66] - 截至2021年9月30日，公司经营租赁使用权资产净值为2.69亿美元，经营租赁负债总计2.9亿美元[70] - 2021年9月30日和2020年12月31日合并特殊目的实体资产分别为789美元和918美元，负债分别为633美元和764美元[80] - 2021年9月30日，公司衍生资产总计26美元，2020年12月31日为25美元；衍生负债总计27美元，2020年12月31日为22美元[91] 公司负债数据变化 - 截至2021年9月30日，公司总负债为86.62亿美元，较2020年12月31日的89.31亿美元有所下降[13] - 2021年9月30日总负债为86.08亿美元，2020年12月31日为73.48亿美元[20] 公司股东权益数据变化 - 截至2021年9月30日，公司股东权益为51.95亿美元，较2020年12月31日的55.96亿美元有所下降[13] - 2021年9月30日施乐股东权益为54.53亿美元，2020年12月31日为73.89亿美元[20] - 2021年9月30日总权益为54.6亿美元，2020年12月31日为73.93亿美元[20] - 2021年6月30日，公司普通股为189股，额外实收资本为22.14亿美元，库存股为 - 1.59亿美元，留存收益为63.08亿美元，累计其他综合损失为 - 32.65亿美元，施乐控股股东权益为52.87亿美元，非控股权益为800万美元，总权益为52.95亿美元[99] - 2021年第三季度，公司综合收益（损失）净额为1900万美元，普通股现金股息宣告为 - 4600万美元，优先股现金股息宣告为 - 400万美元，股票期权和激励计划净额为1400万美元，购买库存股支付（含费用）为 - 8700万美元，库存股注销后普通股减少7股，额外实收资本减少1.52亿美元，库存股增加1.59亿美元，其他变动为400万美元[99] - 2021年9月30日，公司普通股为182股，额外实收资本为20.8亿美元，库存股为 - 8700万美元，留存收益为63.48亿美元，累计其他综合损失为 - 33.35亿美元，施乐控股股东权益为51.88亿美元，非控股权益为700万美元，总权益为51.95亿美元[99][100] - 2020年6月30日，公司普通股为213股，额外实收资本为27.22亿美元，留存收益为62.23亿美元，累计其他综合损失为 - 36.81亿美元，施乐控股股东权益为54.77亿美元，非控股权益为400万美元，总权益为54.81亿美元[99] - 2020年第三季度，公司综合收益净额为1.78亿美元，普通股现金股息宣告为 - 5100万美元，优先股现金股息宣告为 - 400万美元，股票期权和激励计划净额为 - 200万美元，购买库存股支付（含费用）为 - 1.5亿美元[99] - 2020年9月30日，公司普通股为214股，额外实收资本为27.19亿美元，库存股为 - 1.5亿美元，留存收益为62.58亿美元，累计其他综合损失为 - 35.93亿美元，施乐控股股东权益为54.48亿美元，非控股权益为400万美元，总权益为54.52亿美元[99][100] - 2020年12月31日，公司普通股为198股，额外实收资本为24.45亿美元，留存收益为62.81亿美元，累计其他综合损失为 - 33.32亿美元，施乐控股股东权益为55.92亿美元，非控股权益为400万美元，总权益为55.96亿美元[100] - 2020年第四季度，公司综合收益（损失）净额为2.16亿美元，普通股现金股息宣告为 - 1.42亿美元，优先股现金股息宣告为 - 1100万美元，股票期权和激励计划净额为3100万美元，购买库存股支付（含费用）为 - 5亿美元，库存股注销后普通股减少17股，额外实收资本减少3.96亿美元，库存股增加4.13亿美元，非控股权益投资为500万美元[100] - 2019年综合收益净额为1.68亿美元，普通股现金股息宣告为 - 1.58亿美元，优先股现金股息宣告为 - 1100万美元，股票期权和激励计划净额为1200万美元，购买库存股支付（含费用）为 - 1.5亿美元，库存股注销后普通股减少2股，额外实收资本减少7400万美元，库存股增加7600万美元，向非控股权益分配为 - 300万美元[100] - 2021年公司购买普通股20798股，花费5亿美元，注销17067股，价值4.13亿美元，截至9月30日，库存股余额为3731股，价值8700万美元[102] - 2021年6月30日，公司额外实收资本为34.13亿美元，留存收益为54.04亿美元，AOCL为 - 32.65亿美元，施乐股东权益为55.52亿美元，非控股权益为800万美元，总权益为55.6亿美元[104] - 2021年9月30日，公司额外实收资本为35.09亿美元，留存收益为52.79亿美元，AOCL为 - 33.35亿美元，施乐股东权益为54.53亿美元，非控股权益为700万美元，总权益为54.6亿美元[104] 公司业务转移情况 - 2021年8月，CareAR Holdings LLC的所有权从Xerox Holdings Corporation转移至Xerox Corporation，收购价值为900万美元，该实体在2020年产生约100万美元的费用[25] 公司公允价值估计情况 - 截至2020年12月31日，公司估计公允价值超过账面价值的比例在15% - 20%之间[27] 公司会计准则采用计划 - 公司计划在2022财年采用ASU 2020 - 06，预计对合并财务报表及相关披露无重大影响[29] 参考利率改革影响情况 - ASU 2020 - 04和ASU 2021 - 01及其后续修订对参考利率改革至今无影响，公司将继续评估潜在未来影响[30] 疫情对公司影响预期 - 公司预计疫情影响将持续至2021年剩余时间，许多估计和假设需更高判断水平且可能随情况变化[24] 合同负债和递延成本数据变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日合同负债分别约为1.35亿美元和1.30亿美元，2021年9月30日余额预计

业绩总结 - 2021年第三季度总收入为17.58亿美元，同比下降0.5%（按实际汇率计算下降1.6%）[23] - 第三季度净收入为9000万美元，调整后净收入也为9000万美元，同比下降14.3%[23] - 第三季度每股收益为0.48美元，同比增长17.1%[23] - 2021年全年的收入预期为约71亿美元（实际货币），较2020年下降约10.3%[37] - 2021年第三季度的毛利率为32.4%，同比下降440个基点[23] - 2021年第三季度的调整后营业利润率为4.2%，较2020年第三季度的7.0%下降约40%[40] 用户数据 - 设备收入为3.87亿美元，占总收入的22%，同比下降7.6%（按实际汇率计算下降8.4%）[25] - 售后服务收入为13.71亿美元，占总收入的78%，同比增长1.7%（按实际汇率计算增长0.5%）[25] 现金流与资本支出 - 2021年第三季度的现金流来自运营为1亿美元，较2020年第三季度的1.06亿美元下降约5.7%[28] - 2021年第三季度的自由现金流为8100万美元，较2020年第三季度的8800万美元下降约8.9%[28] - 公司年初至今已向股东返还约170%的自由现金流[21] - 2021年预计自由现金流至少为5亿美元，计划将至少50%的年度自由现金流用于股东回报[37] - 2021年第三季度的资本支出为1900万美元[67] 订单与供应链 - 由于供应链问题，2021年第三季度的订单积压达到2.65亿美元，约为正常水平的两倍[19] 未来展望 - 公司计划在2021年实现至少4000万美元的CareAR收入，并在2022年实现7000万美元的收入[14] - 公司预计2021财年的运营现金流至少为6亿美元，减去资本支出后自由现金流至少为5亿美元[70] 负面信息 - 2021年第三季度的调整后每股收益（EPS）为0.48美元，较2020年第三季度的0.47美元增长约2.1%[29] - 2021年第三季度的运营利润为8400万美元，运营利润率为4.8%[65] - 2021年第三季度的重组及相关费用为1000万美元[58] - 2021年第三季度的无服务退休相关费用为2200万美元[69] - 2021年第三季度的摊销无形资产费用为1300万美元[58]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收17.6亿美元，与去年第三季度基本持平 [6] - 调整后每股收益0.48美元，与去年同期持平 [6] - 自由现金流8100万美元，略低于去年的8800万美元 [6] - 调整后营业利润率4.2%，同比下降320个基点 [6] - 毛利率下降约40个基点，其中约219个基点归因于供应链成本和产能限制 [24] - 销售、一般和行政费用（SAG）为4.13亿美元，同比减少3100万美元 [26] - 研发与工程费用（RD&E）为8200万美元，占营收的4.7%，同比增加40个基点 [26] - 其他费用净额同比减少1800万美元 [26] - 第二季度调整后税率为 - 3.5%，去年为21.1%，同比下降24.6% [27] - GAAP每股收益为0.48美元，同比增加0.07美元 [27] - 全年营收指引下调至按实际货币计算71亿美元，按固定货币计算70亿美元 [10] - 重申全年自由现金流至少5亿美元的指引 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 核心打印业务 - 在第二季度再次获得总打印设备市场份额，连续四个季度实现年化市场份额增长 [12] IT服务业务 - 本季度实现两位数增长 [14] - RPA业务持续发展，目前有500个内部机器人，每季度执行400万笔交易 [14] 软件业务（CareAR） - 预计2021年至少实现4000万美元营收，2022年至少实现7000万美元营收 [18] PARC创新业务 - 在物联网、3D打印和清洁技术三个主要创新领域取得进展 [18] XFS业务 - 业务发起量同比增长约10% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 设备销售方面，第三季度设备销售额为3.87亿美元，同比下降7.6%（按固定货币计算下降8.4%），美洲地区受供应链影响更大，EMEA地区设备销售同比增长 [28] - 售后收入为14亿美元，同比增长1.7%（按固定货币计算增长0.5%） [29] - 服务业务新业务签约量和中小企业服务收入可再生胜率本季度均有所增长 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四项战略举措，即优化运营、推动营收、投资并将创新货币化、关注现金流 [11] - 在核心打印业务中，通过产品质量和提供安全、连接的工作流程解决方案来推动市场份额增长 [13] - 拓展IT服务业务版图，收购C2以获取更多客户和能力 [15] - 成立软件业务CareAR，预计其将改变服务和客户体验，总潜在市场到2028年将增长到800亿美元 [16][17] - 在PARC的物联网、3D打印和清洁技术领域持续投资和创新 [18] - XFS业务扩大在XPS中的渗透，并开始为IT服务提供租赁解决方案 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩受到全球供应链恶化和Delta变种的负面影响 [7] - 预计供应链挑战将持续到第四季度和2022年上半年，员工返回工作场所的预期从第四季度推迟到2022年 [10] - 尽管面临挑战，但公司产品和服务需求强劲，积压订单增加，新业务有望为未来增长和战略选择提供支持 [22] - 公司对实现自由现金流目标有信心，并将继续投资战略增长计划 [21] 其他重要信息 - 公司请求董事会授权一项新的5亿美元股票回购计划 [21] - 决定将投资者日推迟到明年2月，届时将提供2022年指引和长期财务预测 [40] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2亿美元的营收指引下调中，有多少是由于积压订单增加，多少是由于页面量恢复缓慢？第四季度积压订单预计增加多少？对2022财年供应链成本增加和营收影响有何初步想法？ - 大部分营收指引下调与设备积压订单有关，目前积压订单为2.65亿美元，占第三季度总营收的59%，预计第四季度积压订单将根据供应情况继续增加 [44] - 预计供应链问题在2022年上半年仍会有影响，但公司积压订单表明客户需求强劲，且市场份额在增长，目前提供具体指引还太早，将在2月投资者日提供更多信息 [47][49] 问题2: 从需求、营收方面，以及与企业客户沟通中，本季度有哪些与过去不同的反馈？企业客户在回到办公室和使用产品的长期战略上是否有变化？ - 需求强劲，但员工返回办公室的速度比预期慢，预计明年初会全面恢复，主要受Delta变种影响，企业客户推迟或放缓了办公室开放计划 [52] - 企业客户在回到办公室和使用产品的长期战略上没有变化，仍专注于安全地让员工返回办公室，使用公司产品提高生产力和安全性，以及利用软件实现混合办公环境 [54] 问题3: HP预计明年耗材将出现低至中个位数下降，公司是否看到类似趋势？在A3和A4打印机产品组合上，是否有向A4打印机转移的战略转变，是否会导致结构性利润率下降？ - 公司业务模式与HP不同，较少依赖耗材模式，主要与页面量和客户使用设备驱动的工作流程有关，第三季度单一耗材有所增加，预计页面量将逐步恢复 [59] - 第三季度A3打印机积压订单从第二季度增加，在A3和A4市场均获得市场份额，未看到战略转变 [61] 问题4: 硬件和页面的短期和长期定价环境如何？SG&A费用还能削减多少，哪些是一次性的，哪些是经常性的？能否将SG&A降至4亿美元以下？ - 公司已开始根据供需动态调整价格，以反映供应链和原材料成本，每页价格按常规业务进行谈判，未看到竞争加剧 [64] - SG&A费用中坏账减少是业务复苏的积极信号，Project Own It使公司能够根据环境调整成本基础，具有一定灵活性 [66] - 目前判断能否将SG&A降至4亿美元以下还太早，Project Own It涉及整个成本基础，公司会寻找机会并通过成本行动抵消政府补贴减少的影响 [67] 问题5: 营收展望下调是由供应链问题导致，还是人们实际打印量减少导致？如何判断？ - 公司看到产品需求强劲，第三季度积压订单创纪录，市场份额增加，9月页面量与疫苗接种和返回办公室呈正相关且有所上升，认为员工返回办公室只是时间问题，延迟是出于员工安全考虑 [69]

总营收情况 - 2021年第二季度总营收17.93亿美元，2020年同期为14.65亿美元；2021年上半年总营收35.03亿美元，2020年同期为33.25亿美元[9] - 2021年Q2和H1总营收分别为17.93亿美元和35.03亿美元，2020年同期分别为14.65亿美元和33.25亿美元[17] - 2021年第二季度总营收为17.93亿美元，2020年同期为14.65亿美元；2021年上半年总营收为35.03亿美元，2020年同期为33.25亿美元[36] 净利润与净收入情况 - 2021年第二季度净利润9100万美元，2020年同期为2700万美元；2021年上半年净利润1.3亿美元，2020年同期为2500万美元[9] - 2021年Q2和H1净收入分别为9600万美元和1.37亿美元，2020年同期分别为2700万美元和2500万美元[17] 每股收益情况 - 2021年第二季度基本每股收益0.47美元，摊薄后每股收益0.46美元；2020年同期基本每股收益0.11美元，摊薄后每股收益0.11美元[9] - 2021年第二季度基本每股收益为0.47美元，2020年同期为0.11美元；2021年上半年基本每股收益为0.64美元，2020年同期为0.08美元[113] - 2021年第二季度稀释每股收益计算中，归属施乐控股的净收入为91美元，调整后可用于普通股股东的净收入为88美元；2021年上半年归属施乐控股的净收入为130美元，调整后可用于普通股股东的净收入为123美元[114] - 未计入稀释每股收益计算的反稀释证券，2021年第二季度为12083（单位千股），2020年同期为11235（单位千股）；2021年上半年为11998（单位千股），2020年同期为10692（单位千股）[115] - 稀释后每股收益分别为0.46美元、0.11美元、0.64美元和0.08美元[118] 综合收益情况 - 2021年上半年综合收益1.97亿美元，2020年同期亏损1000万美元[11] - 2021年Q2和H1其他综合收益（损失）分别为7000万美元和6700万美元，2020年同期分别为1.03亿美元和 - 3500万美元[19] - 2021年Q2和H1归属于施乐的综合收益（损失）分别为1.66亿美元和2.04亿美元，2020年同期分别为1.3亿美元和 - 1000万美元[19] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为21.24亿美元，2020年12月31日为26.25亿美元[13] - 2021年Q2和H1现金及现金等价物和受限现金减少分别为2.58亿美元和4.88亿美元，2020年同期分别为3.51亿美元和4.81亿美元[16] - 2021年Q2和H1末现金及现金等价物和受限现金均为22.03亿美元，2020年同期末均为23.14亿美元[16] - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为21.24亿美元，低于2020年12月31日的26.25亿美元[22] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为2124美元和2625美元，受限现金分别为79美元和66美元，现金、现金等价物及受限现金总额分别为2203美元和2691美元[44] - 2021年6月30日现金及现金等价物账面价值和公允价值均为2124美元，2020年12月31日为2625美元[97] 应收账款情况 - 截至2021年6月30日，应收账款（净额）为8.46亿美元，2020年12月31日为8.83亿美元[13] - 2021年第二季度和2020年同期，应收账款拨备分别为4美元和13美元[47] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为846美元和883美元，其中发票金额分别为695美元和735美元，应计金额分别为219美元和217美元[49] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，呆账准备金占应收账款总额的比例分别为7.4%和7.2%[51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，已出售并从资产负债表中剔除的应收账款中，未收回金额分别为107美元和136美元[52] - 2021年第二季度和2020年同期，应收账款销售分别为125美元和14美元，2021年上半年和2020年同期分别为232美元和67美元[53] - 截至2021年6月30日，公司总应收金融账款为32.5亿美元，其中逾期90天及应计账款为8900万美元；截至2020年12月31日，总应收金融账款为32.98亿美元，逾期90天及应计账款为1.09亿美元[66][67] - 2021年6月30日应收账款净额账面价值和公允价值均为846美元，2020年12月31日为883美元[97] 总负债情况 - 截至2021年6月30日，总负债为86.01亿美元，2020年12月31日为89.31亿美元[13] - 截至2021年6月30日，公司总负债为85.45亿美元，高于2020年12月31日的73.45亿美元[22] 股东权益情况 - 截至2021年6月30日，股东权益为52.95亿美元，2020年12月31日为55.96亿美元[13] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为55.59亿美元，低于2020年12月31日的73.85亿美元[23] - 2021年3月31日，公司普通股为199美元，额外实收资本为2456美元，库存股为(162)美元，留存收益为6267美元，累计其他综合损失为(3335)美元，施乐控股股东权益为5425美元，非控股权益为4美元，总权益为5429美元[104] - 2021年6月30日，公司普通股为189美元，额外实收资本为2214美元，库存股为(159)美元，留存收益为6308美元，累计其他综合损失为(3265)美元，施乐控股股东权益为5287美元，非控股权益为8美元，总权益为5295美元[104][105] - 2020年3月31日，公司普通股为213美元，额外实收资本为2712美元，留存收益为6252美元，累计其他综合损失为(3784)美元，施乐控股股东权益为5393美元，非控股权益为7美元，总权益为5400美元[104] - 2020年6月30日，公司普通股为213美元，额外实收资本为2722美元，留存收益为6223美元，累计其他综合损失为(3681)美元，施乐控股股东权益为5477美元，非控股权益为4美元，总权益为5481美元[104][105] - 2020年12月31日，公司普通股为198美元，额外实收资本为2445美元，留存收益为6281美元，累计其他综合损失为(3332)美元，施乐控股股东权益为5592美元，非控股权益为4美元，总权益为5596美元[105] - 2019年12月31日，公司普通股为215美元，额外实收资本为2782美元，库存股为(76)美元，留存收益为6312美元，累计其他综合损失为(3646)美元，施乐控股股东权益为5587美元，非控股权益为7美元，总权益为5594美元[105] - 截至2021年3月31日，额外实收资本为3351美元，留存收益为5674美元，AOCL为 - 3335美元，施乐股东权益为5690美元，非控股权益为4美元，总权益为5694美元[109] - 截至2021年6月30日，额外实收资本为3404美元，留存收益为5412美元，AOCL为 - 3265美元，施乐股东权益为5551美元，非控股权益为8美元，总权益为5559美元[109] 普通股与库存股情况 - 截至2021年6月30日，普通股发行股数为1.88817亿股，流通股数为1.82176亿股[13] - 截至2021年6月30日，库存股为664.1万股[13] - 2021年购买库存股支付包括费用为251美元，2020年无相关数据；2021年库存股取消涉及普通股(10)美元，额外实收资本(244)美元，库存股254美元[104] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2021年Q2和H1经营活动提供的净现金分别为2.14亿美元和3.31亿美元，2020年同期分别为3400万美元和2.07亿美元[16] - 2021年Q2和H1投资活动使用的净现金分别为5500万美元和7200万美元，2020年同期分别为1800万美元和2.32亿美元[16] - 2021年Q2和H1融资活动使用的净现金分别为4.29亿美元和7.47亿美元，2020年同期分别为3.72亿美元和4.32亿美元[16] - 2021年前六个月，公司经营活动提供的净现金为3.31亿美元，高于2020年同期的2.07亿美元[24] - 2021年前六个月，公司投资活动使用的净现金为6900万美元，高于2020年同期的2.32亿美元[24] - 2021年前六个月，公司融资活动使用的净现金为7.5亿美元，高于2020年同期的4.32亿美元[24] 销售成本情况 - 2021年Q2和H1销售成本分别为4.68亿美元和8.88亿美元，2020年同期分别为3.38亿美元和7.25亿美元[17] 公司总资产情况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为141.04亿美元，较2020年12月31日的147.3亿美元有所下降[22] 短期与长期债务情况 - 2021年6月30日，公司短期债务及长期债务的当期部分为6.42亿美元，高于2020年12月31日的3.94亿美元[22] - 2021年6月30日，公司长期债务为21.03亿美元，低于2020年12月31日的25.57亿美元[22] - 2021年6月30日短期债务及长期债务当期部分账面价值为642美元，2020年12月31日为394美元[97] - 2021年6月30日长期债务账面价值为3597美元，公允价值为3778美元；2020年12月31日账面价值为4050美元，公允价值为4266美元[97] 公司市值与账面价值情况 - 2021年第二季度公司市值与账面价值保持相对稳定，但仍低于账面价值[29] 会计准则影响情况 - 2022年1月1日起生效的ASU 2020 - 06将简化可转换工具的会计处理，公司正在评估其影响[31] - 2020年3月至2022年12月31日生效的ASU 2020 - 04和ASU 2021 - 01目前对公司无影响，公司将继续评估后续影响[32] - 2021年1月1日起公司采用ASU 2019 - 12，对经营成果、财务状况或披露无重大影响[33] 合同负债与递延增量直接成本情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日合同负债分别约为1.29亿美元和1.30亿美元，预计多数在未来30个月内摊销为收入[37] - 2021年6月30日和2020年12月31日递延增量直接成本净额分别为1.39亿美元和1.45亿美元，预计在约四年内摊销[38] 租赁收入情况 - 2021年第二季度租赁收入为3.19亿美元，2020年同期为2.60亿美元；2021年上半年租赁收入为5.96亿美元，2020年同期为5.53亿美元[40] 业务收购与合资企业情况 - 2021年第二季度业务收购总计3700万美元，包括加拿大办公设备经销商约3000万美元和美国文档解决方案提供商约700万美元[41] - 2021年5月公司与维多利亚政府成立合资企业Eloque，公司和政府各出资约500万美元[42] 存货情况 - 截至2021年6月30日，公司存货总计8.15亿美元，其中产成品6.7亿美元、在产品4900万美元、原材料9600万美元；截至2020年12月31日，存货总计8.43亿美元[69] 经营租赁相关情况 - 截至2021年6月30日，公司经营租赁设备净值为2.71亿美元；截至2020年12月31日，净值为2.96亿美元[70] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，经营租赁或有租金分别为1600万美元和1400万美元；六个月分别为3100万美元和3600万美元[70] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司总租赁费用分别为4300万美元和4200万美元；六个月分别为8600万美元和8700万美元[72] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁使用权资产净值为2.8亿美元，经营租赁负债为3.02亿美元；截至2020年12月31日，使用权资产净值为3.1亿美元，经营租赁负债为3.33亿美元[73]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为17.93亿美元，同比增长22.4%（按固定汇率计算增长18.1%）[17] - 2021年第二季度净收入为9100万美元，同比增长237.0%[17] - 2021年第二季度每股收益（GAAP）为0.46美元，同比增长318.2%[17] - 2021年第二季度调整后每股收益（EPS）为0.47美元，较2020年第二季度的0.22美元增长113.6%[30] - 2021年第二季度总收入为17.93亿美元，营业利润率为7.0%[53] - 2021年第二季度的调整后净收入为9400万美元[47] - 2021年第二季度的运营现金流为2.14亿美元，较2020年第二季度的1.17亿美元增长82.1%[30] 用户数据 - 设备收入为4.29亿美元，占总收入的24%，同比增长38.4%[19] - 售后收入为13.64亿美元，占总收入的76%，同比增长18.1%[19] - XFS资产在2021年第二季度增长至33.9亿美元，租赁管理超过70万项设备租赁[24] - 2021年第二季度的年化损失率低于1.5%[24] 未来展望 - 公司预计2021年将产生至少5亿美元的自由现金流[10] - 2021年预计收入（以固定汇率计算）至少为72亿美元，增长约2.5%[27] - 预计将至少返还50%的年度自由现金流给股东[27] 新产品和新技术研发 - 公司与维多利亚州政府成立合资企业Eloque，获得5000万澳元用于商业化PARC的工业物联网技术[15] 成本管理 - 自2020年起，项目“Project Own It”实现了约14亿美元的总成本节约，2021年目标为3.75亿美元的成本节约[23] - 2021年第二季度的调整后营业利润率为7.0%，同比提高280个基点[17] 负面信息 - 由于全球供应链中断，运输和交付成本上升，短期内将对毛利率产生压力[13] 财务状况 - 2021年第二季度自由现金流为1.98亿美元，较2020年同期的1500万美元显著增长[22] - 截至2021年第二季度，净核心现金为10亿美元，核心债务为12亿美元[25] - 2021年第二季度的有效税率为9.7%[51] - 2021年第二季度的资本支出为1600万美元[55]