财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长13%至3.37亿美元,连续第9个季度实现两位数增长 [12][19] - 净利润同比增长84%至1500万美元 [19] - 调整后EBITDA同比增长25%至8400万美元,创历史新高 [19][28] - 广告收入中自助服务和多门店渠道占比首次超过50% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务行业广告收入同比增长15%至2亿美元,其中家居服务类别收入同比增长约25% [14] - 餐饮零售及其他行业广告收入同比增长11%至1.22亿美元 [14] - 广告点击量同比持平,平均点击单价同比增长14% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 付费广告位客户数量同比下降1% [20] - 每付费广告位客户平均收入创历史新高 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加大产品创新力度,利用人工智能技术优化广告匹配和内容推荐,提升广告主和消费者体验 [16][37][38][39][40] - 公司将继续专注于执行战略举措和产品路线图,以实现长期股东价值 [17] - 公司在自助服务和多门店渠道保持强劲增长,这些渠道占总广告收入的比重首次超过50% [15] - 公司将继续通过股票回购等方式回报股东 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性,但公司在第二季度表现出色,体现了公司产品创新和执行力的持续提升 [12][29] - 公司对未来保持乐观,认为随着宏观经济环境改善,可能从之前的逆风转为顺风 [47][48] 其他重要信息 - 公司将继续努力降低股份支付占收入比重,到2025年底将其控制在8%以下 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Sheridan 提问** 询问公司在内容推荐和广告定向方面的优化进展,以及对第四季度收入指引的保守性 [33][34][35] **Jeremy Stoppelman 回答** 详细介绍了公司在利用人工智能技术优化内容推荐和广告定向方面的持续努力,并表示对此保持乐观 [36][37][38][39][40] **David Schwarzbach 回答** 解释了公司在提供指引时会考虑未来的不确定性因素 [42][43] 问题2 **Sergio Segura 提问** 询问消费者需求和互动情况,以及服务行业广告业务的改善情况 [45][46] **Jeremy Stoppelman 回答** 描述了消费者需求保持稳定,公司在消费者端的投入正在产生成效;并介绍了服务行业广告业务的改善情况 [47][48][49][50] **Jed Nachman 回答** 补充了Yelp Audience网络业务的进展情况 [67][68] 问题3 **Stan Velikov 提问** 询问公司最新产品举措中的重点和增长机会 [72][73] **Jeremy Stoppelman 回答** 详细介绍了公司在广告技术创新、Yelp Audience网络、Request-a-Quote等方面的重点举措和增长潜力 [73][74][75][76][77][78][79][80] **Jed Nachman 回答** 补充了多门店广告业务的发展情况 [84][85][86][87]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入同比增长13%，达到3.12亿美元，比预期范围上限高出200万美元 [7][11] - 调整后EBITDA同比增长12%，达到5400万美元，比预期范围上限高出400万美元 [11] - 付费广告位置达到55.4万个，广告点击量同比增长1%，平均每次点击费用（CPC）同比增长14% [11] - 第一季度费用较2022年第四季度有所增加，与2022年第一季度相比，总成本和费用增长13% [12] - 第一季度回购了价值5000万美元的股票，截至2023年3月31日，现有股票回购授权下还剩2.32亿美元 [14] - 预计第二季度净收入在3.2亿 - 3.3亿美元之间，全年净收入在12.95亿 - 13.15亿美元之间 [15] - 预计第二季度调整后EBITDA将增长至6000万 - 7000万美元，全年调整后EBITDA在2.9亿 - 3.1亿美元之间 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长15%，达到创纪录的1.84亿美元 [7][11] - 餐饮、零售和其他业务（RR&O）广告收入同比增长10%，达到1.14亿美元 [7][11] - 自助服务收入同比增长约25%，多地点收入同比增长约15% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过推出新产品和功能更新，提升消费者体验，增强平台吸引力 [8][9] - 利用AI技术改进搜索和发现体验，提高广告效率和相关性 [9] - 持续优化广告拍卖机制，确保为广告商提供价值，优化预算部署 [18] - 推进Yelp Guaranteed项目，增强消费者对服务提供商的信心，促进业务成交 [20][21] - 计划在2025年底前将基于股票的薪酬占收入的比例降至8%以下 [13] - 继续通过股票回购向股东返还资本，根据市场和经济条件进行操作 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度财务表现强劲，产品势头良好，展示了广泛本地广告平台的实力和韧性 [6][17] - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司有信心实现长期盈利增长 [10][17] - 团队执行能力出色，能够在宏观不确定性下交付强劲财务业绩 [17] 其他重要信息 - 第一季度减少了房地产占地面积，产生了约400万美元的减值费用 [12] - 已完成的办公空间缩减预计在2023年和2024年总共节省2600万 - 2800万美元的GAAP费用，第一季度已实现约600万美元 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CPC和点击量趋势是否会在未来几个季度趋于一致，公司是否继续推动更高的展示量和更低的价格，以及家庭服务中请求报价与整体业务优势和加速增长之间的差异 - 公司很高兴看到点击量和CPC在第一季度趋于稳定，点击量恢复增长，将继续优化广告拍卖机制，让市场决定价格和点击量，同时注重为广告商提供价值 [18][19] - 家庭服务业务表现出色，收入同比增长25%，公司认为广告商看到了高质量的潜在客户，同时在产品方面不断改进，如推出Yelp Guaranteed项目，尽管宏观环境有影响，但业务需求仍然强劲 [20][21] 问题2: 2023年公司最看好哪些产品，从收入角度看哪些产品有望带来最大增长，以及自助服务渠道在宏观环境疲软的情况下后续的表现预期 - 公司对2023年推出的众多产品项目感到兴奋，如Yelp Guaranteed、无密码登录和视频评论等，同时持续投资广告技术，注重长期项目规划，员工保留率高也有助于创新 [24][25][26] - 自助服务渠道第一季度同比增长25%，公司通过改进产品和工程策略，优化转化流程，提供高质量广告点击，对该渠道未来表现有信心 [27] 问题3: 新的Yelp Guaranteed产品有哪些初步经验 - Yelp Guaranteed项目已在多个市场推出，今年夏天将在全国范围内推广，该项目为市场双方增加了价值，早期测试结果显示它能引起消费者和企业主的共鸣，是对请求报价服务的增强 [30][31] 问题4: 本季度毛利率的连续提升有什么特殊驱动因素 - 公司在费用控制上保持严格，平衡投资和调整后EBITDA的交付，产品驱动战略将推动长期利润率扩张，第一季度收入表现更好，带动了调整后EBITDA的增长，与以往做法一致 [33]

财务状况 - Yelp Inc. 2023年第一季度净营收为312,438,000美元，较2022年同期的276,628,000美元增长[9] - Yelp Inc. 2023年第一季度营销费用为147,455,000美元，较2022年同期的126,097,000美元增长[9] - Yelp Inc. 2023年第一季度产品研发费用为88,197,000美元，较2022年同期的80,685,000美元增长[9] - Yelp Inc. 2023年第一季度总成本和费用为319,025,000美元，较2022年同期的281,084,000美元增长[9] - Yelp Inc. 2023年第一季度净亏损为1,178,000美元，较2022年同期的915,000美元增加[9] - Yelp Inc. 2023年第一季度其他综合收益为1,787,000美元，较2022年同期的813,000美元增加[10] - Yelp Inc. 2023年第一季度现金、现金等价物和受限现金为289,835,000美元，较2022年同期的307,138,000美元减少[12] - Yelp Inc. 2023年第一季度经营活动净现金流为74,244,000美元，较2022年同期的59,903,000美元增加[12] - Yelp Inc. 2023年第一季度投资活动净现金流为-37,280,000美元，较2022年同期的-6,575,000美元减少[12] 资产情况 - 2023年3月31日，公司的短期可交易证券总价值为12.49亿美元，其中美国政府债券占比最高，为6.24亿美元[20] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日未承认任何与可供出售市场证券相关的信用损失[21] - 公司的现金等价物和市场证券总价值在2023年3月31日为33.32亿美元，其中现金等价物占比最高，为19.83亿美元[22] - 截至2023年3月31日，公司的预付费用和其他流动资产总额为3.70亿美元，其中预付费用占比最高，为1.57亿美元[23] - 公司的固定资产、设备和软件净值在2023年3月31日为7.69亿美元，其中资本化的网站和内部使用软件开发成本占比最高，为2.38亿美元[24] - 公司的商誉在2023年3月31日为10.32亿美元，较2022年12月31日增加了0.87亿美元[25] - 公司在2023年3月31日未完全摊销的无形资产总额为8.66亿美元，其中商业关系占比最高，为4.19亿美元[26] 负债情况 - 2023年3月31日，公司的经营租赁现金流信息显示，经营租赁的运营现金流为12,031千美元[27] - 2023年3月31日，租赁负债的到期情况如下：2023年剩余部分为33,362千美元，2024年为42,658千美元，2025年为22,119千美元，2026年为7,181千美元，2027年为6,369千美元，2028年为6,507千美元，此后为9,632千美元，总最低租赁支付为127,828千美元[27] - 2023年3月31日，公司的权重平均剩余租赁期限为4.0年，运营租赁的权重平均折现率为5.3%[27] 股权和股票 - 公司的股东权益中，截至2023年3月31日，公司董事会授权回购其最多14.5亿美元的普通股，其中截至该日尚有231.7百万美元可用[33] - 公司股票期权的活动情况：2023年第一季度，公司股票期权的权重平均剩余合同期限为3.6年，总体内在价值为7,507千美元[34] - 未实现的股票期权相关的总体未认可的补偿成本约为1.3百万美元，预计将在1.8年的加权平均时间内确认[35] - 公司授予的股票单位（RSUs）的活动情况：2023年第一季度，非实现的RSUs和PRSUs的总体公允价值为46.2百万美元，预计将在约2.8年的加权平均归属期内确认[38] - 员工股票购买计划（ESPP）：2023年第一季度，员工通过ESPP购买了676股，每股加权平均购买价格为26.31美元[39] - 股权补偿费用：2023年第一季度，公司的股权补偿费用分别为1,382千美元、9,114千美元、25,867千美元和9,894千美元，总计46,257千美元[40] - 公司将2.9百万美元和2.5百万美元的股权补偿费用资本化为网站开发成本和与云计算安排相关的实施成本[41] 其他 - 公司于2023年4月28日与某些贷款人和摩根大通银行签订了一份新的1.25亿美元的信用额度协议，取代了之前的信用额度协议[32] - 2023年3月31日，公司因放弃旧金山某办公空间而确认了360规范下的资产减值损失，其中包括3.6百万美元的减值损失[27] - 2023年3月31日，公司的其他非流动资产包括递延税款资产117,263千美元，递延合同成本26,252千美元[29] - 2023年3月31日，公司的应付账款和应计负债包括应付账款18,248千美元，员工相关负债82,557千美元，税款应付21,195千美元[30] - 其他收入：2023年第一季度，公司的其他收入净额为5,212千美元，其中包括利息收入、外汇交易损益和其他非经营性收入[42] - 所得税情况：2023年第一季度，公司的所得税收益为0.2百万美元，主要归因于美国联邦、州和外国所得税收益，部分抵消了主要与股权补偿相关的净离散税费用[43] - 每股净亏损：2023年第一季度，基本每股净亏损为0.02美元，

广告产品 - Yelp的广告产品在2022年的营收中占据了绝大部分，贡献了95%的收入[22] - Yelp的广告产品包括CPC广告(Yelp Ads)，主要通过自动拍卖系统定价的CPC基础上匹配给个体消费者，从而产生大部分广告收入[22] - Yelp为多地点广告商提供一系列广告产品，包括Showcase Ads、Spotlight Ads和Yelp Audiences[23] - Yelp提供免费商业账户，允许企业创建并认领其Yelp页面，更新信息并购买页面升级功能[24] - Yelp的最受欢迎产品之一是Upgrade Package，包括Business Highlights、Portfolio、Yelp Connect和Logo等功能[25] - Branded Profile产品为企业提供高级功能，如幻灯片功能来突出显示页面上的照片[26] - Enhanced Profile产品提供与Branded Profile相同的高级功能，并防止其他企业的广告出现在Yelp增强配置客户的业务页面上[27] - Verified License是一个徽章，出现在Yelp商业页面上，表示我们已验证企业的贸易许可证，并确认截至某个日期为止处于良好状态[28] - Business Highlights允许企业突出显示使其独特的六个属性，如“家族经营”或“宠物友好”[29] - Portfolio允许企业通过项目的照片集展示他们的工作或服务[29] - Yelp Connect为广告商提供一个渠道，用于推广新产品，如新菜单项，或向客户传达业务更新[30] 用户内容和社区管理 - 平台上约74%的评论由自动化软件推荐，18%的评论虽未被推荐但仍可访问[52] - Yelp鼓励用户提供真实内容，建立社区，设立Yelp Elite Squad以表彰活跃用户[52] - 消费者警示计划警告消费者操纵商家评级和评论的极端行为[53] - 警示消费者异常评论活动，如同一IP地址提交过多正面评论[54] - 警示消费者有偿活动，如企业试图购买好评[55] - 警示消费者可疑法律威胁，如企业滥用法律系统维护虚高评级[56] - Yelp定期删除违反服务条款的评论，确保平台安全[57] - Yelp与执法机构合作调查虚假广告或其他欺诈行为[57] 法律法规和监管 - Yelp受到隐私、数据保护、广告等多方面法律法规监管[66] - 美国各州开始出台全面的隐私、数据保护和数据安全立法，如加州消费者隐私法（CCPA）[70] - 欧盟的一般数据保护条例（GDPR）对企业施加了全面的隐私、数据保护和数据安全义务，并对不遵守者处以重罚[71] 公司文化和员工关怀 - Yelp公司在2022年拥有全球约4900名员工，实行分布式工作模式，大部分团队全职远程工作[73] - Yelp公司认为文化是其竞争优势之一，致力于吸引和留住人才，包括通过员工资源和亲和力团体来培养员工的归属感[74] - Yelp公司通过用户运营团队维护平台内容质量，包括评估评论、照片和其他关于企业的信息，以及管理消费者警示计划[75] - Yelp公司通过平台提高社区意识，支持有需要的人士获得经济机会，并支持服务当地社区的组织[76] - Yelp公司致力于增加组织各层次的多样性，以更好地反映所在社区的多样性，并通过员工资源和亲和力团体等方式促进员工的归属感[78] - Yelp公司重视人才吸引和留住，提供灵活的工作环境、竞争性薪酬和全面福利，以及人才发展计划和健康、财务福利项目[81] - Yelp公司强调持续学习和发展机会，提供全球入职计划、领导力发展计划和个人贡献者的持续学习机会[82] 财务和股票回购 - 公司业务受季节性波动和经济周期性影响，收入通常在第一季度最低，逐年增长至第四季度最高[83] - 自2017年7月以来，公司董事会已授权回购总额达14.5亿美元的普通股，截至2023年2月17日，尚有2.547亿美元可用[206] - 公司现金及现金等价物主要由现金和货币市场基金组成，由于其具有相对较短的到期日，对利率变化的敏感性相对较低[208]

财务数据和关键指标变化 - 2022年净收入3600万美元，调整后EBITDA为2.7亿美元，净收入同比增长16%至创纪录的12亿美元 [8] - 第四季度净收入同比增长13%至3.09亿美元，接近预期范围高端；净收入同比下降13%至2000万美元；调整后EBITDA同比增长18%至8000万美元，处于预期范围中点 [13] - 2022年支付广告位置和每个位置的平均收入创纪录；第四季度支付广告位置同比增长3%至54.5万个，每个位置的平均收入达到季度纪录 [8][13] - 2022年广告点击量同比下降8%，平均每次点击成本（CPC）同比增长27% [11] - 2022年自助服务和多地点渠道均同比增长约25%至创纪录水平，两者合计占2022年广告收入的约48%，较2021年提高4个百分点 [11] - 2022年公司总员工人数约4800人，同比增加11%，但仍比2019年低18%；2023年计划维持大致相同的总员工人数 [15] - 2022年将基于股票的薪酬占收入的百分比降低了约2个百分点，预计2023年再降低1个百分点，到2025年底将其降至收入的8%以下 [16] - 2022年回购了价值2亿美元的股票，平均购买价格为32.28美元，年底现有回购授权剩余2.82亿美元，计划2023年继续回购 [16] - 预计2023年第一季度净收入在3亿至3.1亿美元之间，全年净收入在12.9亿至13.1亿美元之间 [17] - 预计2023年第一季度调整后EBITDA在4000万至5000万美元之间，全年在2.9亿至3.1亿美元之间 [17][18] - 预计2023年有效GAAP税率在32%至38%之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年服务业务广告收入同比增长14%至创纪录的6.94亿美元，家庭服务类别表现尤其强劲，同比增长约20%，自2019年以来该类别收入的年复合增长率近20% [8][9] - 2022年餐厅、零售及其他业务广告收入同比增长17%至4.41亿美元，受付费广告位置增长推动 [9] - 第四季度服务业务广告收入同比增长13%至1.78亿美元，每个位置的平均收入创纪录且连续第10个季度增长 [14] - 第四季度餐厅、零售及其他业务广告收入同比增长11%至1.16亿美元，假日季广告商需求较往年更疲软，付费广告位置同比增长较缓 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者业务流量仍低于疫情前水平，2022年应用独特设备数为3300万个，与2021年持平 [10] - 2022年可信内容新增2100万条评论，截至12月31日累计评论超过2.65亿条，较2021年增长9% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年及长期继续投资，推动服务领域的优质线索和货币化增长，通过最有效的渠道推动销售，为广告商提供更多价值，提升消费者体验，以实现盈利性增长 [12] - 公司认为在2022年各战略举措上取得了巨大进展，巩固了在本地市场的领先地位，有信心在未来实现长期盈利性增长 [12] - 公司在2022年开始向消费者业务转型，已取得一些早期成果，未来将继续执行相关路线图，如改善安卓体验、提高用户参与度等 [23][43] - 公司看好服务业务的CM流量领域，虽2023年主要进行产品开发和实验，但认为未来有机会占据可观市场份额 [24] - 公司将继续在自助服务和多地点渠道发力，认为这两个渠道仍有增长空间 [24][39] - 公司认为其广告平台具有耐用性，在广告和市场领域的同行中表现强劲，2022年获得了市场份额 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍具挑战性，但公司相信未来有重大长期机会，团队有能力抓住这些机会 [17] - 尽管宏观环境不确定，但公司在2022年取得了出色业绩，为未来奠定了坚实基础，有信心实现长期盈利性增长和股东价值 [18] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为非GAAP财务指标，不应孤立看待或替代按照GAAP编制的财务信息 [6] - 公司在2022年对产品开发和多地点销售团队进行了投资，同时保持本地销售员工人数相对稳定 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于费用展望，产品开发人员大致持平，增加销售员工的思路，以及如何看待未来增长和相关指标变化 - 2022年公司增加了产品和工程人员以及多地点销售团队，本地销售员工人数较2019年仍大幅下降但略有增加；2023年计划整体员工人数保持大致不变，各职能领域无人员结构调整 [22] - 尽管宏观环境不确定，但公司在产品和工程方面执行良好，广告技术不断改进，向消费者业务转型已见成效；从市场推广角度，自助服务和多地点渠道进展良好；未来在服务业务的CM流量领域和Yelp外部业务有增长机会，2023年主要进行产品开发和实验 [23][24][26] 问题2: 关于服务业务推动优质线索和改善体验以促进收入增长的计划，以及EBITDA的节奏 - 在服务业务的请求报价功能上有一系列持续改进项目，即将推出的一个项目将利用Yelp品牌增强消费者参与度；在货币化线索方面，注重质量而非急于提高比例，随着时间推移该比例有望上升 [29][30] - 第一季度由于 payroll 税和2022年上半年招聘人员的额外费用，费用显著增加，预计EBITDA将在全年逐步增加，费用将从第一季度开始下降，以实现2023年调整后EBITDA在2.9亿至3.1亿美元的目标 [31] 问题3: 关于宏观环境对Q4和Q1的影响，以及广告业务向自助服务和多地点渠道转变的目标和框架 - 公司业务整体具有韧性，收入来源多元化且质量高；第四季度多地点广告商表现出谨慎，假日支出较往年更疲软，但公司与多地点业务的关系依然牢固，该渠道仍有增长空间；SMB广告商基础优质，具有韧性，公司专注于可控事项并执行相关举措 [37][38] - 自助服务和多地点渠道占收入的比例同比提高4个百分点至48%，约50%的收入以25%的速度增长；公司将继续改进多地点产品组合和自助服务功能，认为这两个渠道仍有增长空间 [39] 问题4: 多地点广告商在假日季后的情况，以及消费者需求低于疫情前水平的原因和用户参与度趋势 - 第四季度多地点广告商支出疲软，但公司与他们的沟通良好，进入2023年处于有利位置；公司的归因解决方案能证明投资回报率，在宏观不确定时期具有优势 [42] - 消费者应用使用量同比持平，宏观环境影响消费者交易；公司已将大量资源转向消费者业务，贡献同比增长3%；2023年有一系列改善用户体验的计划，如改善安卓体验、提高参与度等；移动网页使用量也有所增加；公司恢复了营销支出以增加用户安装量，有望带来用户增长 [43][44] 问题5: 本地销售项目新客户获取表现为两年来最佳的原因 - 本地销售渠道包括自助服务和代表销售业务，远程工作模式有助于保留优秀销售代表，随着销售团队经验积累，生产力将提高；同时，产品组合的演变使销售代表能够向本地企业提供更有价值的产品，增强了他们的销售信心 [46] 问题6: Yelp应用中服务类别广告加载量的变化情况，以及增加广告加载量对消费者体验和线索货币化的影响 - 公司一直在进行搜索体验的实验，目前没有与历史情况有重大差异的情况；服务业务中请求报价功能的大部分或接近全部已实现货币化，这对消费者和公司来说是双赢的，消费者能获得响应迅速的商家，公司能促成交易并获得收入 [50] 问题7: 服务业务中除家庭服务外其他类别是否有特别强弱的表现 - 服务业务广告商需求强劲，家庭服务尤其突出；部分原因是业务放缓后，企业需要可靠的渠道获取投资回报，Yelp能提供高质量线索且使用方便；公司注重请求报价功能的质量，同时通过Yelp联合推广能在消费者浏览其他网站时触达他们，为本地企业提供有价值的线索 [53][54]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长15%达到3.09亿美元[7][11] - 净收入为900万美元[7] - 调整后的EBITDA为7400万美元，调整后的EBITDA利润率为24%[13] - 广告点击量与第二季度持平，但较上年同期下降15%[12] - 平均每次点击成本（CPC）同比增长36%[12] - 非定期广告商预算的留存率在第三季度保持稳定，但较第二季度略有下降[12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 付费广告地点同比增长7%达到57.2万个[7][8][11] - 服务业务的广告收入同比增长15%达到1.81亿美元，付费广告地点和每个地点的平均收入均创纪录[11] - 餐厅、零售和其他业务的广告收入同比增长14%达到1.13亿美元，主要受付费广告地点同比增长10%的推动[11] - 家庭服务类别的收入同比增长加速至约25%[8] - 多地点和自助服务渠道同比增长约25%达到创纪录水平[9] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进通过最有效的渠道推动销售的计划，如多地点和自助服务渠道[9] - 公司将继续专注于服务广告的重大机遇，提高潜在客户质量和货币化[8] - 公司将继续依靠产品路线图来支持餐厅和零售广告商[9] - 公司认为其广泛的类别组合、绩效广告产品和先进的广告技术堆栈为其提供了持久的基础[15] - 公司正在调整薪酬方法，以降低股票薪酬占收入的比例[13] - 公司将继续通过股票回购向股东返还资本[13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在宏观不确定的背景下，公司第三季度仍看到广告商需求强劲[7] - 在服务领域，公司预计会有典型的季节性，同时保持同比增长势头[14] - 在餐厅、零售和其他领域，由于宏观不确定性增加，一些多地点广告商在第三季度末表现出更加谨慎的态度，预计假日季会比较平淡，这些广告商的增量支出将少于以往[14] - 公司预计第四季度净收入将在约3亿美元至3.1亿美元之间，全年净收入将在11.85亿美元至11.95亿美元之间[14] - 公司预计第四季度调整后的EBITDA将在约7500万美元至8500万美元之间，全年将在2.65亿美元至2.75亿美元之间[15] 其他重要信息 - 2022年公司投资于增长计划，如产品和绩效营销方面的投资推动了本季度自助服务客户获取量创纪录[12] - 公司第三季度净收入900万美元包含7月纽约办公室部分转租相关的1000万美元减值费用[12] - 公司在第三季度以平均每股31.25美元的价格回购了价值5000万美元的股票，董事会授权额外回购价值2.5亿美元的股票，剩余授权总额为3.32亿美元[13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 付费广告账户和每个广告商收入增长的可持续性以及考虑到宏观问题和留存率变化的情况，还有提升面向消费者业务的举措以及对未来参与趋势的影响 - 付费广告地点方面，其数量和每个地点的收入均创纪录，虽然会受多种因素影响季度间波动，但仍有很大的市场空间，公司希望在增加付费广告地点和提高每个地点收入之间取得平衡，并且在现有业务中有向上销售的机会[18][19] - 在消费者方面，过去几个季度公司对安卓系统进行了改进，过去几年主要关注货币化，现在也将更多资源投入到消费者体验上，除安卓外，在所有平台都有一系列举措并已初见成效[20][21] 问题: 关于零售、餐厅和其他业务的指引评论，第三季度末观察到的疲软情况在10月初的表现，以及该类别付费广告地点（PALs）的环比下降是否与此有关 - 该类别付费广告地点的环比下降反映了餐厅和零售行业的谨慎态度，特别是在多地点渠道，公司预计2022年假日季这些全国性和中型市场广告商的广告支出不会像以往那样增加，但公司对整体业绩仍感到满意，尤其是家庭服务业务的增长加速[24] 问题: 从客户流失的角度看，与过去相比，公司业务在2023年宏观环境下有何不同 - 公司拥有多元化且持久的客户基础，包括不同的类别和客户规模，目前服务业务表现强劲，特别是家庭服务业务，公司有高意向的潜在客户群，广告基于绩效，在宏观环境波动时对广告商有价值，公司的产品和工程执行有助于维持增长[27][28][29] 问题: 家庭服务类别表现出色的原因以及如果请求量持续放缓这种情况的可持续性 - 公司在家庭服务类别的收入同比增长25%，这得益于公司庞大的有机用户群，公司为广告商提供有价值的潜在客户，公司将继续改进产品体验、简化消费者体验并提高参与度[31][32] 问题: 对中小企业明年（2023年）的展望，在当前经济环境下这些企业如何调整广告支出 - 公司的广告客户在服务领域更倾向于中小企业，在本季度服务业务增长强劲，中小企业客户群具有持久性，公司过去经历宏观经济时期时看到客户群有很强的韧性，公司广泛的业务类别是在不确定环境中的优势[35][36]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为10.30334亿美元，较2021年12月31日的10.50528亿美元下降1.92%[18] - 截至2022年9月30日，公司总负债为3.28956亿美元，较2021年12月31日的2.9921亿美元增长9.94%[18] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为7.01378亿美元，较2021年12月31日的7.51318亿美元下降6.65%[18] - 2022年第三季度，公司净收入为3.08891亿美元，较2021年同期的2.69155亿美元增长14.76%[20] - 2022年前九个月，公司净收入为8.84403亿美元，较2021年同期的7.58439亿美元增长16.61%[20] - 2022年第三季度，公司净利润为0.9108亿美元，较2021年同期的1.8065亿美元下降49.59%[20] - 2022年前九个月，公司净利润为1.6202亿美元，较2021年同期的1.6481亿美元下降1.7%[20] - 2022年第三季度，公司基本每股收益为0.13美元，较2021年同期的0.24美元下降45.83%[20] - 2022年前九个月，公司基本每股收益为0.23美元，较2021年同期的0.22美元增长4.55%[20] - 2022年第三季度，公司综合收入为0.4141亿美元，较2021年同期的1.6662亿美元下降75.14%[22] - 2022年净收入为16,202美元，2021年为16,481美元[30] - 2022年折旧和摊销为34,165美元，2021年为38,543美元[30] - 2022年经营活动提供的净现金为147,836美元，2021年为167,735美元[30] - 2022年投资活动使用的净现金为111,307美元，2021年为21,259美元[30] - 2022年融资活动使用的净现金为182,024美元，2021年为210,205美元[30] - 2022年现金、现金等价物和受限现金期末余额为332,116美元，期初余额为480,641美元；2021年期末余额为532,674美元，期初余额为596,540美元[30] - 2022年第三季度基本每股净收益为0.13美元，2021年同期为0.24美元；2022年前九个月为0.23美元，2021年同期为0.22美元[118] - 2022年第三季度摊薄后每股净收益为0.13美元，2021年同期为0.23美元；2022年前九个月为0.22美元，2021年同期为0.21美元[119] - 2022年第三季度净收入为9108万美元，2021年同期为1.8065亿美元；2022年前九个月为1.6202亿美元，2021年同期为1.6481亿美元[118][119] - 2022年第三季度净收入为3.08891亿美元，较2021年同期增长15%；2022年前九个月为8.84403亿美元，较2021年同期增长17%[126][129][137] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，总净收入分别为3.08891亿美元和8.84403亿美元，较去年同期分别增长15%和17%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，广告收入分别为2.93664亿美元和8.40419亿美元，较去年同期分别增长14%和16%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，交易收入分别为3652万美元和1.0772亿美元，较去年同期分别增长22%和4%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，其他收入分别为1157.5万美元和3321.2万美元，较去年同期分别增长24%和37%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，总成本和费用分别为2.95467亿美元和8.59434亿美元，较去年同期分别增长19%和15%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，运营收入分别为1342.4万美元和2496.9万美元，较去年同期分别下降38%和增长109%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，其他收入净额分别为269.1万美元和494.7万美元，较去年同期分别增长713%和213%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，税前收入分别为1611.5万美元和2991.6万美元，较去年同期分别下降27%和增长122%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，所得税拨备分别为700.7万美元和1371.4万美元，较去年同期分别增长79%和下降560%[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，净收入分别为910.8万美元和1620.2万美元，较去年同期分别下降50%和2%[167] - 2022年第三季度净收入为910.8万美元，净收入利润率为3%；2022年前九个月净收入为1620.2万美元，净收入利润率为2% [191] - 2022年第三季度调整后EBITDA利润率为24%；2022年前九个月调整后EBITDA利润率为21% [191] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为1.47836亿美元，投资活动使用的净现金为1.11307亿美元，融资活动使用的净现金为1.82024亿美元[200] 公司普通股及股东权益相关数据变化 - 2020年12月31日，公司普通股股数为75,371，股东权益总额为854,534千美元[28] - 2021年9月30日，公司普通股股数为73,652，股东权益总额为781,823千美元[25][28] - 2021年12月31日，公司普通股股数为72,171，股东权益总额为751,318千美元[28] - 2022年6月30日，公司普通股股数为71,226，股东权益总额为718,604千美元[25] - 2022年9月30日，公司普通股股数为70,399，股东权益总额为701,378千美元[25][28] - 2021年员工股票期权行权发行普通股68股，带来金额1,220千美元；2022年为192股，带来金额5,083千美元[25] - 2021年基于股票的薪酬（含资本化部分）为38,613千美元；2022年为39,750千美元[25] - 2021年回购普通股金额为63,675千美元；2022年为50,000千美元[25] - 截至2022年9月30日，普通股授权股数2亿股，已发行7039.9万股；未指定优先股授权股数1000万股，无已发行股份[92] - 2022年9月30日流通在外的期权数量为357.5万股，加权平均价格为32.71美元，加权平均剩余合同期限为3.8年，合计内在价值为825.5万美元；2021年12月31日对应数据分别为397.9万股、32.59美元、4.4年和2458万美元[96] - 2022年和2021年前三季度授予期权的加权平均授予日公允价值分别为每股16.07美元和18.55美元[97] - 截至2022年9月30日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬成本约为240万美元，公司预计在1.6年的加权平均时间内确认[97] - 2022年前三季度RSU和PRSU授予数量为625.6万股，归属数量为368.3万股，取消数量为184.8万股，2022年9月30日未归属数量为1074.1万股[104] - 2022年和2021年前三季度归属的RSU和PRSU在归属日的合计公允价值分别为1.222亿美元和1.277亿美元；截至2022年9月30日，公司与RSU和PRSU相关的未确认基于股票的薪酬费用约为3.334亿美元，预计在约2.6年的剩余加权平均归属期内确认[105] - 2022年前三季度员工通过ESPP购买36.4436万股，加权平均价格为25美元；2021年前三季度购买25.4449万股，加权平均价格为34.09美元；2022年和2021年第三季度及前三季度确认的与ESPP相关的基于股票的薪酬费用分别为80万美元和230万美元[107] - 2022年和2021年第三季度计入税前收入的基于股票的薪酬总额分别为3863.2万美元和3644.2万美元，计入净收入的分别为3014.3万美元和2791.3万美元；2022年和2021年前三季度计入税前收入的分别为1.19753亿美元和1.16546亿美元，计入净收入的分别为9330.7万美元和8845.1万美元[109] - 截至2022年9月30日，公司董事会授权回购至多12亿美元普通股，剩余可用额度8170万美元；2022年前九个月回购并注销463.9373万股，花费1.5亿美元[93][94] - 2022年11月1日公司董事会授权将股票回购计划增加2.5亿美元，自2017年以来授权回购总额达15亿美元，9月30日后回购2580万美元，剩余约3.059亿美元可用于未来回购[132] - 截至2022年9月30日，公司董事会授权回购至多12亿美元的流通普通股，2022年前九个月回购了4639373股，总价1.5亿美元[202] - 2022年11月1日，董事会授权将股票回购计划增加2.5亿美元，自计划启动以来授权回购总额达15亿美元，后续回购2580万美元，剩余约3.059亿美元可用于未来回购[202] 公司资产相关数据变化 - 2022年9月30日现金为60,093千美元，现金等价物为270,877千美元，受限现金为1,146千美元；2021年12月31日现金为89,407千美元，现金等价物为390,376千美元，受限现金为858千美元[44] - 2022年9月30日货币市场基金公允价值为269,878千美元，商业票据为999千美元；2021年12月31日货币市场基金公允价值为390,376千美元[48] - 2022年9月30日可出售债务证券中，存单公允价值为11,566千美元，商业票据为16,506千美元，公司债券为27,682千美元，机构债券为1,898千美元，美国国债为33,219千美元[48] - 截至2022年9月30日，公司现金等价物摊销成本和公允价值均为999000美元，短期有价证券摊销成本为91489000美元，公允价值为90871000美元，总计摊销成本为92488000美元，公允价值为91870000美元[51] - 截至2022年9月30日，公司企业债券公允价值为24900000美元，未实现损失为366000美元；美国国债公允价值为28225000美元，未实现损失为259000美元；总计公允价值为53125000美元，未实现损失为625000美元[52] - 截至2022年9月30日，一年内到期的有价证券摊销成本为60050000美元，公允价值为59960000美元；一到五年到期的摊销成本为32438000美元，公允价值为31910000美元；总计摊销成本为92488000美元，公允价值为91870000美元[54] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为74028000美元和57536000美元，其中预付费用分别为16482000美元和13480000美元，存单均为10000000美元，其他流动资产分别为47546000美元和34056000美元[56] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，物业、设备和软件净值分别为78699000美元和83857000美元，2022年前九个月记录了1500000美元的减值[59] - 2022年和2021年第三季度，物业、设备和软件的折旧和摊销费用分别为11000000美元和11900000美元；前九个月分别为32800000美元和36400000美元[59] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，商誉分别为98256000美元和105128000美元，2022年因货币换算影响减少6872000美元[61] - 2022年和2021年第三季度，无形资产摊销费用分别为300000美元和700000美元；前九个月分别为1300000美元和2100000美元[64] - 2022年和2021年前九个月，租赁成本净额分别为23240000美元和33409000美元[68] - 截至2022年9月30日

财务数据和关键指标变化 - 净收入同比增长16%，达到季度纪录2.99亿美元，比预期范围上限高出900万美元；较第一季度增长8% [8][10] - 付费广告位置从第一季度增长4%，同比增长8%，达到创纪录的56.9万个 [10] - 广告点击量较第一季度有所增加，但较去年同期下降11% [11] - 平均每次点击费用（CPC）同比增长32%，与第一季度持平 [11] - 净收入同比增长90%，达到800万美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长6%，达到6700万美元，比预期范围上限高出1200万美元 [12] - 预计第三季度净收入在3亿 - 3.1亿美元之间；全年净收入预期提高到11.8亿 - 12亿美元 [14] - 预计第三季度调整后EBITDA在6500万 - 7500万美元之间；2022年调整后EBITDA预计在2.65亿 - 2.85亿美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长14%，达到1.74亿美元，主要受家庭服务类别的推动 [8] - 餐厅、零售和其他业务（RR&O）广告收入同比增长18%，主要得益于付费广告位置的增加；多地点渠道收入同比增长约30% [9] - 自助服务渠道客户获取量创纪录，渠道收入同比增长约30% [12] - Yelp Audiences产品在第二季度表现强劲，同比增长超过100%，达到3000万美元的年化收入 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用以产品为导向的战略，为广告商提供连接大量高意向受众的广告产品，以应对经济不确定性 [7] - 持续投资营销，推动企业使用全数字自助服务渠道 [12] - 扩大广告产品和归因解决方案组合，帮助多地点广告商触达有价值的高意向受众 [9] - 致力于将Yelp Audiences产品打造成有价值的产品，为全国广告商提供上下漏斗的解决方案，挖掘非Yelp平台上的预算 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其战略和执行效果良好，能够获取更多客户并为他们提供价值；尽管美国经济环境充满挑战，但广告商需求依然强劲 [14] - 公司当前的展望平衡了广告商需求的持续强劲和下半年适度衰退环境的宏观展望 [14] - 公司相信其广泛的本地广告平台使其在进入下半年时处于有利地位，有信心推动长期股东价值 [16] 其他重要信息 - 公司在上半年实现了约900万美元的办公空间缩减相关费用节省；7月转租了部分纽约办公空间，预计到相关转租和租赁结束时，累计将节省约2500万 - 2700万美元的GAAP费用 [13] - 公司在第二季度回购了价值5000万美元的股票，平均购买价格为每股31.75美元 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务广告收入同比增长14%，而请求报价同比下降10%，如何理解这一动态？Yelp Audiences收入增长良好，如何看待其机会以及对整体业务的意义？ - 服务广告收入增长是因为服务提供商需求强劲，尤其是家庭服务领域；请求报价方面，公司推出了请求通话功能，减少了摩擦，且通话被认为是高价值线索，该功能在第二季度环比增长，且高于2019年水平 [18][19] - Yelp Audiences产品在第二季度同比增长超100%，达到3000万美元年化收入，但占总广告收入比例仍较小；该产品可帮助全国广告商触达有意图的受众，挖掘非Yelp平台预算，公司计划继续扩大该产品规模 [20] 问题2: 与往年相比，Yelp为何更能抵御中小企业面临的压力？如何看待产品增长的持续性？ - Yelp业务具有很强的韧性，原因在于客户能看到高投资回报率，公司主要依靠自有第一方数据，广告处于销售漏斗底部，绩效高；此外，Yelp涵盖广泛类别，在宏观经济环境不佳时，不同类别表现不同，可分散风险 [22] - 过去几年公司经历了压力测试，团队执行能力强，在战略执行、广告系统改进、推动自助服务和多地点业务等方面取得进展，本季度的表现反映了过去几年的执行成果 [23] 问题3: 增加广告位置和提高每个位置收入的复合效益是否会持续？ - 付费广告位置增长至创纪录的56.9万个，同时每个位置的平均收入也创纪录；长期来看，公司认为有很大的潜在市场可获取新客户，同时也能为广告商提供更多价值，提高每个位置的平均收入；虽然这些指标可能会季度波动，但公司相信机会在于获取新客户并提高每个位置的收入 [25][26] 问题4: Request a Call与现有广告形式的关系，是否会增加付费位置或与Request A Quote形成竞争？ - Request A Quote最初是简单的消息服务，现已发展得更加复杂，能为企业带来高质量线索，且具有归因功能；Request a Call与Request A Quote是互补的，它能减少摩擦，带来高价值线索，为生态系统增加价值 [28][29] 问题5: 毛利率同比压缩2个百分点，基础设施投资和Yelp Audiences广告履行成本的影响分别有多大？这两方面的进展如何，何时能实现毛利率稳定？ - 毛利率压缩的很大一部分来自Yelp Audiences的联合成本，基础设施方面的费用也有适度增加；从成本收入角度看，基础设施方面仍有改进空间，处于发展中期；Yelp Audiences产品仍有很大发展机会，目前处于规模扩张阶段，虽然是低利润率产品，但公司认为有多种方式可提高效率和增加广告投放的复杂性 [32][34] 问题6: 随着本地商业向数字渠道转移，公司产品路线图中最令人兴奋的是什么，如何与数字本地商业的增长相契合？ - 本季度推出的外卖广告单元受到多地点客户的高度评价，可帮助企业突出数字购买；Yelp Audiences产品是与直接面向消费者（DTC）业务互动的自然方式，可针对特定搜索群体为广告商提供目标受众，公司在消费者端有广泛的产品组合，可推动受众增长和广告创新 [39][40] 问题7: 展望2022年以后，广告行业注重测量归因和广告技术栈建设，公司计划在自身技术栈上进行哪些关键投资以改进测量和归因？ - 测量和归因一直是公司重点投资领域，也是业务的关键驱动力；在多地点业务方面，公司有自己的第一方数据产品Yelp Store Visits，可帮助企业了解广告支出的效果；公司的广告技术栈团队庞大，有广泛的产品组合，目前在该领域的价值挖掘没有尽头 [42]

公司总资产变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为10.23168亿美元，较2021年12月31日的10.50528亿美元有所下降[19] 公司净收入情况 - 2022年第二季度，公司净收入为800.9万美元，而2021年同期为421.2万美元[21] - 2022年上半年，公司净收入为709.4万美元，2021年上半年则亏损158.4万美元[21] - 2022年第二季度，公司净收入为2.98884亿美元，2021年同期为2.57188亿美元[21] - 2022年上半年，公司净收入为5.75512亿美元，2021年上半年为4.89284亿美元[21] - 2022年净收入为709.4万美元，2021年净亏损为158.4万美元[30] - 2022年和2021年Q2总净收入分别为2.98884亿美元和2.57188亿美元，H1分别为5.75512亿美元和4.89284亿美元[116] - 2022年第二季度净收入2.989亿美元，较2021年同期增长16%；上半年净收入5.755亿美元，较2021年同期增长18%[126] - 2022年第二季度总净收入2.98884亿美元，较2021年同期的2.57188亿美元增长16%；上半年总净收入5.75512亿美元，较2021年同期的4.89284亿美元增长18%[155] 公司每股净收入情况 - 2022年第二季度，公司基本每股净收入为0.11美元，稀释后每股净收入同样为0.11美元[21] - 2022年上半年，公司基本每股净收入为0.10美元，稀释后每股净收入也是0.10美元[21] - 2022年和2021年Q2基本每股净收益分别为0.11美元和0.06美元，H1分别为0.10美元和 - 0.02美元[108] - 2022年和2021年Q2摊薄每股净收益分别为0.11美元和0.05美元，H1分别为0.10美元和 - 0.02美元[109] 公司现金及现金等价物变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4.21162亿美元，低于2021年12月31日的4.79783亿美元[19] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为42221.4万美元，2021年12月31日期初余额为48064.1万美元[30] - 2022年6月30日现金为3014.7万美元，现金等价物为39101.5万美元；2021年12月31日现金为8940.7万美元，现金等价物为39037.6万美元[41] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4.212亿美元，国际现金为1320万美元，对少数族裔金融机构存单投资为1000万美元[182] 公司运营收入情况 - 2022年第二季度，公司运营收入为1600.1万美元，2021年同期亏损108.1万美元[21] - 2022年上半年，公司运营收入为1154.5万美元，2021年上半年亏损972.4万美元[21] 公司普通股数量及股东权益总额变化 - 2020年12月31日，普通股数量为75,371千股，股东权益总额为854,534千美元[28] - 2021年3月31日，普通股数量为75,153千股，股东权益总额为827,100千美元[26] - 2021年6月30日，普通股数量为74,590千股，股东权益总额为803,464千美元[26][28] - 2021年12月31日，普通股数量为72,171千股，股东权益总额为751,318千美元[28] - 2022年3月31日，普通股数量为71,641千股，股东权益总额为724,349千美元[26] - 2022年6月30日，普通股数量为71,226千股，股东权益总额为718,604千美元[26][28] 公司员工股票期权及额外实收资本情况 - 2021年员工股票期权行权发行普通股41千股，额外实收资本增加863千美元[26] - 2022年员工股票期权行权发行普通股61千股，额外实收资本增加1,351千美元[26] 公司基于股票的薪酬情况 - 2021年基于股票的薪酬为44,174千美元[26] - 2022年基于股票的薪酬为43,224千美元[26] 公司经营、投资、融资活动净现金情况 - 2022年经营活动提供的净现金为7823.2万美元，2021年为10910.7万美元[30] - 2022年投资活动使用的净现金为1447.9万美元，2021年为1319.6万美元[30] - 2022年融资活动使用的净现金为12102.6万美元，2021年为13339.4万美元[30] - 2022年上半年经营活动净现金为7823.2万美元，较上年同期减少，投资活动净现金使用为1447.9万美元，较上年同期增加，融资活动净现金使用为1.21026亿美元，较上年同期减少[191] 公司其他资产变化情况 - 2022年6月30日预付费用和其他流动资产总计6533.4万美元，2021年12月31日为5753.6万美元[47] - 2022年6月30日财产、设备和软件净值为8221.2万美元，2021年12月31日为8385.7万美元[49] - 2022年6月30日商誉余额为10152.6万美元，2021年12月31日为10512.8万美元[51] - 2022年6月30日无形资产净账面价值为9679美元，2021年12月31日为10673美元[53] - 2022年6月30日其他非流动资产总计94815千美元，2021年12月31日为64550千美元[62] 公司折旧、摊销及租赁成本情况 - 2022年和2021年六个月内，财产、设备和软件的折旧和摊销费用分别为2180万美元和2450万美元[49] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月摊销费用分别为30万美元和70万美元，六个月分别为100万美元和140万美元[53] - 截至2022年6月30日，预计未来摊销费用总计9679千美元，其中2022年剩余时间为682千美元[55] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月净租赁成本分别为7992千美元和10989千美元，六个月分别为16135千美元和23261千美元[57] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，经营租赁的经营现金流分别为25511千美元和27784千美元[60] - 2022年6月30日和2021年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为4.4年和4.8年，加权平均折现率分别为5.3%和5.4%[61] 公司坏账准备情况 - 2022年6月30日和2021年6月30日，坏账准备期末余额分别为8686千美元和9289千美元[67] 公司诉讼相关情况 - 证券集体诉讼拟以2225万美元和解，股东派生诉讼公司将获1800万美元保险收益并支付375万美元律师费[73][74] - 公司为证券集体诉讼和衍生诉讼计提2600万美元或有损失，并确认2600万美元预期保险赔偿款[75] 公司信贷安排情况 - 公司有一项7500万美元的三年期高级无抵押循环信贷安排，其中信用证子限额为2500万美元，截至2022年6月30日，已使用2050万美元，剩余可用额度为5450万美元[78] - 公司有7500万美元三年期高级无抵押循环信贷安排，截至2022年6月30日，已使用2050万美元信用证，剩余可用额度为5450万美元[185][186] 公司股票回购情况 - 截至2022年6月30日，公司董事会授权回购至多12亿美元流通普通股，剩余可回购额度为1.317亿美元[81] - 2022年上半年，公司在公开市场回购303.9203万股，总价1亿美元，注销293.2305万股[81] - 2021年上半年，公司在公开市场回购301.9987万股，总价1.142亿美元，注销301.5135万股[82] - 截至2022年6月30日，董事会授权公司回购至多12亿美元普通股，截至2022年7月29日，剩余可回购金额约为1.07亿美元[193] - 2022年上半年公司在公开市场回购303.9203万股，总价1亿美元，2021年上半年回购301.9987万股，总价1.142亿美元[194] 公司股票期权及受限股票单位情况 - 截至2022年6月30日，公司未行使股票期权总数为388.1万股，加权平均行权价为32.82美元，总内在价值为901.7万美元[85] - 2022年上半年，公司授予受限股票单位（RSU）和绩效型受限股票单位（PRSU）共计548.9万股，截至6月30日，未归属数量为1156.7万股[93] - 2022年和2021年上半年，RSU和PRSU归属时的总公允价值分别为8140万美元和8870万美元[94] 公司员工股票购买计划情况 - 2022年上半年，员工通过员工股票购买计划（ESPP）以每股25美元的加权平均价格购买36.4436万股[96] - 2021年上半年，员工通过ESPP以每股34.09美元的加权平均价格购买25.4449万股[96] 公司成本情况 - 2022年和2021年Q2成本分别为12.48亿美元和10.94亿美元，H1成本分别为25.53亿美元和22.02亿美元[99] - 2022年第二季度成本和费用总计2.82883亿美元，较2021年同期的2.58269亿美元增长10%；上半年成本和费用总计5.63967亿美元，较2021年同期的4.99008亿美元增长13%[155] 公司其他收入净额情况 - 2022年和2021年Q2其他收入净额分别为132.7万美元和54.2万美元，H1分别为225.6万美元和124.7万美元[101] - 2022年第二季度其他收入净额132.7万美元，较2021年同期的54.2万美元增长145%；上半年其他收入净额225.6万美元，较2021年同期的124.7万美元增长81%[155] 公司所得税情况 - 2022年H1所得税费用为670万美元，2021年H1所得税收益为690万美元[102] - 截至2022年6月30日，未确认税收利益总额为5750万美元，其中2930万美元受全额估值备抵影响[104] - 截至2021年12月31日，公司净递延所得税资产约为4050万美元，截至2022年6月30日，公司认为未来有足够应税收入实现这些资产，但也可能无法实现[176] - 公司预计2022年GAAP税率为大幅正税率，可能超过之前估计的38%，最终取决于立法努力和股票薪酬费用等因素[177] 公司外国子公司收益情况 - 截至2022年6月30日，公司估计其外国子公司累计未分配收益约为1290万美元[105] 公司为受疫情影响客户提供激励措施情况 - 2022年和2021年Q2公司为受疫情影响客户提供的激励措施分别为10万美元和70万美元，H1分别为40万美元和290万美元[117] 公司客户占比情况 - 2022年和2021年Q2和H1均无单个客户占合并净收入的10%以上[117] 公司服务业务广告相关情况 - 2022年第二季度服务业务广告收入同比增长14%，Request - a - Quote请求同比下降约10%[127] - 2022年第二季度自助服务和多地点渠道收入占广告收入的49%，自助服务渠道广告收入同比增长约30%，多地点渠道收入和付费广告地点分别同比增长30%和8%[128] - 2022年第二季度广告点击量较上一年度同期下降11%，平均每次点击成本（CPC）同比增长32%[129][135][141] - 2022年第二季度服务类广告收入1.74298亿美元，同比增长14%；餐厅、零售及其他类广告收入1.0922亿美元，同比增长18%[146] - 2022年上半年服务类广告收入3.34561亿美元，同比增长14%；餐厅、零售及其他类广告收入2.12194亿美元，同比增长22%[146] - 2022年第二季度服务类付费广告地点23.2万个，同比下降1%；餐厅、零售及其他类付费广告地点33.7万个，同比增长15%[150] - 2022年第二季度总付费广告地点56.9万个，同比增长8%[150] - 2022年第二季度广告收入2.83518亿美元，较2021年同期的2.44961亿美元增长16%；上半年广告收入5.46755亿美元，较2021年同期的4.66948亿美元增长17%[155] 公司交易收入情况 - 2022年第二季度交易收入39.4万美元，较2021年同期的35.25万美元增长12%；上半年交易收入71.2万美元，较2021年同期的7

财务数据和关键指标变化 - 净收入环比增长300万美元，同比增长19%，达到2.77亿美元，比预期上限高700万美元 [10] - 付费广告位数量从第四季度增长3%，同比增长9%，达到54.6万个 [10] - 广告点击量同比增长4%，平均每次点击成本（CPC）同比增长17% [10] - 净亏损同比改善500万美元，至100万美元；调整后EBITDA同比增长10%，达到4800万美元，比预期上限高300万美元 [12] - 第一季度回购了价值5000万美元的股票，平均购买价格为34.14美元 [12] - 预计第二季度净收入将从第一季度增长至2.8亿 - 2.9亿美元，全年净收入预计接近此前公布的11.6亿 - 11.8亿美元预期范围的高端 [12] - 预计第二季度调整后EBITDA与第一季度基本持平，在4500万 - 5500万美元之间，预计2022年下半年调整后EBITDA将显著增加，全年调整后EBITDA预计在2.6亿 - 2.8亿美元之间 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长14%，达到季度新高1.6亿美元，反映出每个广告位的创纪录收入 [7] - 餐厅、零售和其他业务的广告收入同比增长27%，持续复苏 [7] - 自助服务渠道收入同比增长超过30%，达到新高，多地点渠道收入同比增长超过35%，两者在第一季度占广告收入的46% [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过产品驱动的增长战略，推动可持续和盈利性的长期增长，重点是提高产品创新速度 [8] - 2022年的优先事项包括增加优质潜在客户和服务货币化、通过最有效的渠道推动销售、为广告商提供更多价值以及提升消费者体验 [8] - 公司认为其多元化的本地广告平台和动态拍卖系统使其能够应对不同类别消费者需求的变化 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度的业绩再次证明了公司平台和举措的实力和广度，尽管环境动荡，但公司有信心实现计划并在2022年推动盈利增长 [9] - 宏观环境仍然复杂，但公司相信团队能够通过专注于战略优先事项克服挑战，对未来机会感到兴奋，并计划继续优先投资于能够推动长期盈利增长和股东价值的领域 [13] 其他重要信息 - 公司在第一季度增加了营销投入，促进了自助服务客户的创纪录获取，并投资于通过非平台解决方案Yelp Audiences推动增量增长，扩大了潜在市场 [11] - 公司在第一季度对安卓系统进行了简单改进，将地图体验引入安卓系统，广告点击量显著提高了20% [26] - 公司推出了Yelp商店访问量归因产品，为销售团队与企业客户沟通提供了有力工具 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 点击量增长与定价之间的动态关系，以及Request - a - Quote请求量同比持平的情况，还有改善面向消费者端应用的举措 - 点击量同比增长4%，保留率健康，反映了为广告商提供的价值；公司有一系列举措来推动消费者参与度和广告匹配效率，广告系统效率的提高可以创造更多机会 [16][17] - Request - a - Quote请求量同比持平，消费者对家庭服务的需求有所转移，但公司在服务领域仍有大量创新和改进的机会 [18] - 平均每次点击成本（CPC）的增长得益于广告商需求的强劲和高意向流量，以及高效的拍卖系统 [19] 问题2: 过去一年半推出的产品中，未来12个月哪些可能对业务产生重大积极影响，以及多地点广告商的宏观趋势、不同垂直领域的广告支出情绪和趋势 - 广告系统方面取得了巨大进展，提高了效率和点击质量，创造了更多库存，对业务长期发展有利 [23][24] - 安卓系统的消费者体验有提升空间，如改进地图体验后广告点击量显著增加，未来还将在SEO、功能增强等方面进行改进 [25][26] - 自助服务和多地点业务有投资机会，如改善流程、提高转化率等；多地点业务中的归因产品Yelp商店访问量对解锁大客户广告预算很关键 [26][28] - 多地点渠道收入同比增长35%，在多个垂直领域都取得了成功，Yelp Audiences产品虽然规模较小，但受到不同类型客户的欢迎 [29][31] 问题3: Yelp Connect在用户和广告商中的吸引力，以及在广告技术方面是否会加大投入，是否有工程能力或考虑并购 - Yelp Connect作为广告升级套餐的一部分，企业主可以进行社交类帖子推广，在多地点业务中与其他产品捆绑也有一定吸引力 [36][38] - 广告技术是公司多年来的重点投资领域，2022年也是重要投资方向之一，公司有优秀的团队，正在取得进展 [34][35] 问题4: 业绩指引中利润率改善与历史情况不符的原因，以及是否看到宏观环境或消费者情绪导致的放缓迹象 - 过去几个季度在产品、工程和营销方面增加了投资，Yelp Audiences产品也带来了成本销售线上的费用增加；公司将继续为长期发展进行投资，对第一季度19%的增长和第二季度的收入指引感到满意 [41][42] - 宏观环境复杂，消费者关注通胀，但Yelp的核心使命使平台对消费者更有价值，广告商需求强劲，反映了产品组合的扩大和接触高意向消费者的机会 [42][43] 问题5: 非定期合同保留率的提升空间，以及随着保留率提高如何调整广告商获取速度 - 非定期合同保留率有很大的提升空间，目前的改善源于为客户提供更多价值，如广告系统的改进等，公司有一系列举措继续提升保留率 [46] - 广告商获取方面效率很高，公司对获取速度感到满意，将在有吸引力的投资回报率时增加营销投资 [47]