现金及现金等价物变化 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为465,121美元，较2021年12月31日的479,783美元有所下降[18] - 2022年3月31日现金、现金等价物和受限现金为465,915美元，2021年12月31日为480,641美元[28] - 2022年3月31日现金为74,694千美元，现金等价物为390,427千美元；2021年12月31日现金为89,407千美元，现金等价物为390,376千美元[39] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金等价物和其他投资总额分别为400,427美元和400,376美元[42] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为4.651亿美元，其中国际持有的现金为1090万美元，对少数族裔金融机构的定期存款投资为1000万美元[166] 收入相关指标变化 - 2022年第一季度，公司净收入为276,628美元，较2021年同期的232,096美元增长19.2%[20] - 2022年第一季度总净收入为2.76628亿美元，2021年为2.32096亿美元[108] - 2022年第一季度净收入2.766亿美元，较2021年同期增长19%，净亏损0.9百万美元，调整后EBITDA为4810万美元，同比增长10% [116][121] - 2022年第一季度总净收入2.76628亿美元，较2021年的2.32096亿美元增长19%[142] - 2022年第一季度广告收入2.63237亿美元，较2021年的2.21987亿美元增长19%，其中服务类增长14%，餐饮、零售及其他类增长27%[142] - 2022年第一季度交易收入3180万美元，较2021年的3804万美元下降16%，主要因餐饮堂食恢复致外卖订单量减少[142][147] - 2022年第一季度其他收入1021.1万美元，较2021年的630.5万美元增长62%，主要源于Yelp Fusion项目增长及较低的疫情减免激励[142][148] - 2022年第一季度净收入为276,628,000美元，2021年同期为232,096,000美元[165] 成本及费用相关指标变化 - 2022年第一季度，公司总成本和费用为281,084美元，较2021年同期的240,739美元增长16.8%[20] - 2022年第一季度折旧和摊销为11,490美元，2021年同期为13,083美元[28] - 2022年第一季度基于股票的薪酬为41,060美元，2021年同期为39,245美元[28] - 2022年和2021年第一季度，无形资产摊销费用均为700,000美元[52] - 2022年和2021年第一季度，租赁成本净额分别为8,144,000美元和12,272,000美元[56] - 2022年第一季度总成本和费用2.81084亿美元，较2021年的2.40739亿美元增长17%[142] 亏损相关指标变化 - 2022年第一季度，公司运营亏损为4,456美元，较2021年同期的8,643美元有所收窄[20] - 2022年第一季度，公司净亏损为915美元，较2021年同期的5,796美元大幅减少[20] - 2022年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损均为0.01美元，较2021年同期的0.08美元有所改善[20] - 2022年第一季度综合亏损为1,728美元，较2021年同期的8,548美元大幅减少[23] - 2022年第一季度净亏损915美元，2021年同期净亏损5,796美元[28] - 2022年3月31日基本和摊薄每股净亏损均为0.01美元，2021年为0.08美元[103] - 2022年第一季度运营亏损445.6万美元，较2021年的864.3万美元减少48%[142] - 2022年第一季度净亏损91.5万美元，较2021年的579.6万美元减少84%[142] - 2022年第一季度净亏损915,000美元，2021年同期为5,796,000美元[165] 资产相关指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为1,044,906美元，较2021年12月31日的1,050,528美元略有下降[18] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，预付费用和其他流动资产总额分别为60,458,000美元和57,536,000美元[45] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，物业、设备和软件净值分别为83,138,000美元和83,857,000美元[47] - 截至2022年3月31日，商誉余额为104,317,000美元，较2021年12月31日减少811,000美元[49] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未完全摊销的无形资产净额分别为10,020,000美元和10,673,000美元[52] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他非流动资产总额分别为77,267,000美元和64,550,000美元[60] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，呆账准备金余额分别为8,201,000美元和9,680,000美元[64] - 2022年3月31日长期资产总额为8313.8万美元，2021年12月31日为8385.7万美元[113] 负债相关指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总负债为320,557美元，较2021年12月31日的299,210美元有所增加[18] - 2022年3月31日和2021年12月31日应付账款及应计负债分别为146283千美元和119620千美元[68] 股东权益及股份相关指标变化 - 截至2022年3月31日，公司股东权益为724,349美元，较2021年12月31日的751,318美元有所下降[18] - 2020年12月31日公司普通股数量为75,371，股东权益总额为854,534美元；2021年3月31日普通股数量为75,153，股东权益总额为827,100美元；2021年12月31日普通股数量为72,171，股东权益总额为751,318美元；2022年3月31日普通股数量为71,641，股东权益总额为724,349美元[26] - 截至2022年3月31日，公司普通股授权股数200000千股，已发行71641千股；2021年12月31日授权股数200000千股，已发行72171千股[77] - 截至2022年3月31日，公司董事会授权回购至多12亿美元普通股，剩余可回购金额18170万美元[78] - 2022年第一季度公司在公开市场回购1464614股，总价5000万美元，注销1382078股[78] - 2022年3月31日股票期权未偿还数量3938千股，加权平均价格32.68美元，加权平均剩余合同期限4.2年，合计内在价值19264千美元[83] - 截至2022年3月31日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬成本约为370万美元，预计在1.7年的加权平均时间内确认[84] - 2022年3月31日非归属股份为12,735股，加权平均授予公允价值为33.59美元[90] - 2022年和2021年第一季度归属的RSUs和PRSUs归属日的总公允价值分别为4670万美元和4210万美元[91] - 2022年和2021年第一季度公司分别确认与ESPP相关的股份支付费用80万美元[92] - 2022年和2021年第一季度计入税前亏损的股份支付费用分别为4106万美元和3924.5万美元[94] - 截至2022年3月31日，董事会授权公司回购至多12亿美元的流通普通股，截至2022年4月29日，约1.569亿美元可用于股票回购[176] - 2022年第一季度，公司在公开市场回购了1,464,614股，总购买价格为5000万美元；2021年同期回购了1,401,000股，总购买价格为4950万美元[178] 其他收入及收益相关指标变化 - 2022年和2021年第一季度其他收入净额分别为92.9万美元和70.5万美元[96] - 2022年和2021年第一季度所得税收益分别为260万美元和210万美元[97] - 2022年第一季度其他收入净额92.9万美元，较2021年的70.5万美元增长32%，主要因英国研发活动税收激励增加[142][157] - 2022年第一季度所得税收益261.2万美元，较2021年的214.2万美元增长22%，主要因2022年预估有效税率为正[142][158] 业务线广告收入相关指标变化 - 服务业务广告收入同比增长14%，较2019年第一季度增长38% [116] - 自助服务和多地点渠道收入在第一季度达到广告收入的46%，自助服务渠道广告收入同比增长超30%，多地点渠道收入同比增长35% [117] - 广告点击量同比增长4%，平均每次点击成本（CPC）同比增长17% [118][125][129] - 2022年3月安卓应用地图搜索体验改进后，安卓广告点击量增加20% [119] - 2022年第一季度服务类广告收入1.60263亿美元，同比增长14%；餐饮、零售及其他类广告收入1.02974亿美元，同比增长27% [134] - 2022年第一季度服务类付费广告地点数量为22.3万个，与去年持平；餐饮、零售及其他类为32.3万个，同比增长16%；总数为54.6万个，同比增长9% [137] 经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为59,903美元，2021年同期为58,931美元[28] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为6,575美元，2021年同期为5,976美元[28] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为67,953美元，2021年同期为60,282美元[28] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为59,903,000美元，2021年同期为58,931,000美元；投资活动使用的净现金为6,575,000美元，2021年同期为5,976,000美元；融资活动使用的净现金为67,953,000美元，2021年同期为60,282,000美元[174] 金融工具分类 - 公司货币市场基金归类为公允价值层级的第1级，定期存单归类为第2级[41] 递延收入及合同负债变化 - 2022年3月31日递延收入期初余额4156美元，当期确认2905美元，合同负债净增加6967美元，期末余额8218美元[66] 诉讼和解情况 - 证券集体诉讼案公司与原告达成初步和解协议，赔偿2225万美元，预计由保险公司支付[69] - 股东派生诉讼案公司与原告达成初步和解协议，公司将获1800万美元保险赔款，支付原告律师375万美元费用[70] 信贷协议情况 - 公司签订三年期7500万美元高级无抵押循环信贷协议，2022年3月31日已开立2150万美元信用证，可用额度5350万美元[75] - 公司与富国银行签订了三年期7500万美元的高级无担保循环信贷协议，截至2022年3月31日，已开具2150万美元的信用证，循环信贷额度下还有5350万美元可用[168] 运营租赁相关情况 - 截至2022年3月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为4.6年，加权平均折现率为5.3% [59] - 公司运营租赁协议的现金需求为1.778亿美元，其中4860万美元预计在未来12个月内支付；采购义务的现金需求约为5770万美元，其中约4270万美元预计在未来12个月内支付[171] 未来业绩预计 - 公司预计第二季度净收入将环比增长，调整后EBITDA与第一季度大致持平 [121] 财报编制原则及影响因素 - 公司财报按美国公认会计原则（GAAP）编制，估计和假设可能因宏观经济等因素在未来发生重大变化 [139] - 公司认为与收入确认、网站和内部使用软件开发成本等相关的假设和估计对合并财务报表影响最大 [140] 净递延所得税资产情况 - 截至2021年12月31日，公司有4050万美元净递延所得税资产，截至2022年3月31日，认为未来有足够应税收入实现这些资产，但仍有不确定性[159] 调整后EBITDA相关情况 - 2022年第一季度净收入2.766亿美元，调整后EBITDA为48

财务数据关键指标变化 - 2021年服务类别中货币化潜在客户的百分比从2020年的约20%和2018年的不到10%增至25%[22] - 2021年自助服务渠道收入占广告收入的百分比从2020年的13%和2019年的10%增至17%[23] - 2021年多地点渠道收入占总广告收入的百分比从2020年的25%和2019年的24%增至27%[24] - 2021年广告点击量较2020年增长24%，平均每次点击成本下降5%[26] - 公司自2019年起实施业务转型计划，2021年实现创纪录收入和盈利增长[22] - 2021年公司决定永久采用分布式办公模式，实现正净收入和创纪录的年度调整后息税折旧摊销前利润率[27] - 2021年广告收入占公司总收入的96%，与2019年和2020年基本一致[41] 业务线数据关键指标变化 - 自服务销售渠道有助于提高收入留存率并减少对销售和客户支持人员的依赖，是公司战略重点[49] - 本地销售团队历史上贡献广告收入最大份额，但近年来随着自服务和多地点销售渠道增长，其份额下降[52] - 多地点销售团队负责向全国性、中型市场和特许经营企业销售广告产品，公司计划2022年继续投资该渠道以增加收入[53] - 公司通过与Grubhub等合作伙伴的集成提供交易功能，并将相关收入确认为交易收入[45] - 公司通过订阅服务、数据访问许可费等产生其他收入[46] 平台运营数据 - 截至2021年12月31日，提交到平台的评论约71%被推荐[28] - 截至2021年12月31日，约71%提交到平台的评论被自动软件推荐，约21%未被推荐但仍可在二级页面访问[67] - 截至2021年12月31日，约8%提交到平台的评论被移除[75] - 2018年，用户运营团队手动调查超2000个商业列表[70] - 2020年，扩大异常活动类消费者警报类别，增加新通知[71] - 2021年，对无视口罩规定或实施疫苗要求遭抵制的企业发布警报[73] 广告业务相关 - 2021年平台平均每天进行2000万次广告拍卖[30] - 公司每天平均进行2000万次广告拍卖，预测1600万个广告类别和不同时间间隔的需求来设定出价和节奏，每个广告商每天优化出价48次[61] - 公司使用拍卖系统确定广告点击收费价格，算法旨在高效使用广告预算并最大化广告点击量[61] - 2021年iOS应用用户带来了大部分广告点击量[58] 市场与受众情况 - 估计超50%的受众家庭年收入超10万美元[29] 技术优势 - 公司搜索平台比行业标准解决方案快30% - 50%，某些用例运行成本降低40% [55] 网络安全与信息保护 - 公司平台面临网络安全威胁，采用多种技术保护系统[63] - 公司通过技术和人工审核打击虚假信息和欺骗行为[64] - 公司与执法和消费者保护机构合作调查虚假广告等行为[76] 法律法规与合规 - 公司受美国和国外多种法律法规约束，涉及隐私、数据保护等方面[90] - 加利福尼亚消费者隐私法案（CCPA）于2020年生效，2023年1月1日加利福尼亚隐私权利法案（CPRA）将全面实施[95] - 欧盟通用数据保护条例（GDPR）于2018年生效，对企业施加全面隐私、数据保护和安全义务及重大违规处罚[96] - 公司面临美国和外国关于隐私、数据保护等复杂且不断演变的法规，合规成本和潜在责任可能增加[93][95][96] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司全球约有4400名员工[100] - 2020年3月公司将员工迁移至居家办公，2021年宣布永久采用分布式运营模式[101][102] - 2021年公司进行了员工敬业度、经理有效性、福利和远程工作等多项调查并实施相关举措[105] - 公司现有20个Yelp员工资源团体（YERGs），成员近占员工总数一半[117] - 2020年3月至2021年8月31日的员工自我报告信息显示公司多元化努力有积极影响但仍需改进[114][116] 基金会相关 - 2011年公司董事会批准向Yelp基金会捐赠并发行520,000股普通股，截至2021年12月31日，基金会持有215,500股，占公司已发行普通股不到1%[109] - 2021年公司在Yelp基金会员工匹配计划基础上，对员工围绕重要问题的捐赠进行双倍匹配[109] - 公司基金会每年为正式全职员工向慈善组织的捐赠提供最高1000美元的匹配捐款[121] 业务季节性与周期性 - 公司业务受互联网使用和广告支出的季节性波动以及经济活动周期性影响，收入通常在第一季度最低，第四季度最高，流量在第四季度通常最弱[126] 业务恢复情况 - 2021年公司业务较2020年有显著改善，但消费者流量仍低于2019年疫情前水平，餐饮、零售和其他类别流量和收入未完全恢复到2019年水平[134] 业务风险与挑战 - 公司主要收入来自广告，若无法维持和扩大广告客户基础，业务和收入将受损[136] - 公司增长战略包括提高服务类别货币化、通过自助服务和多地点渠道推动销售等，但执行可能比预期困难，不一定能实现预期收益[142] - 公司在2016年结束国际销售和营销业务，将资源重新分配到美国和加拿大市场，虽节省成本但限制了收入来源和国际扩张能力[146] - 公司广告收入可能受多种因素影响，如在线广告的接受度、平台流量和用户参与度等[140] - 公司运营依赖吸引和留住高素质员工，但招聘面临竞争，股权激励效果或减弱，若发行大量股权会增加股票薪酬费用并稀释股东权益[148] - 公司大部分收入依赖用户与平台广告的互动，用户参与度下降会损害收入、业务和运营结果，影响因素众多[149][151] - 公司预计流量增长在中长期将放缓，业务和财务表现将更依赖提升用户与平台及广告的互动[152] - 公司员工运营复杂，受外部因素影响，远程工作带来挑战，组织调整可能影响运营结果[153][156] - 公司需增加员工生产力、招聘新员工并投资相关组织，同时要改进运营、财务和管理系统，否则会影响平台质量和运营效率[154][157] - 公司面临激烈竞争，竞争对手有诸多优势，可能采取多种手段获取竞争优势，公司需投入资源竞争但不一定成功[158][159][160] - 公司依赖第三方服务提供商和战略合作伙伴，关系维护困难，关系恶化会增加成本、导致运营延迟[162][163][164] - 公司依赖互联网搜索引擎和应用市场引流，搜索结果展示和市场政策变化会影响流量，公司可能需增加营销支出[166][167][169] - 搜索引擎和应用市场可能为推广自身或竞争对手产品改变展示和排名，影响公司网站流量和业务[170][171] - 谷歌产品和政策变化目前仅影响公司小部分广告业务，但未来可能限制相关广告产品拓展[169] - 公司大部分收入来自移动设备广告，未来预计仍将如此[173] - 2021年苹果对iOS操作系统产品和数据使用政策的更改，降低了公司定位和衡量广告的能力，目前仅影响小部分广告业务[177] - 2015年，前Eat24员工对公司提起两起诉讼，指控Eat24在被收购前未遵守某些劳动法[185] - 公司业务依赖用户提供有价值的内容，若用户不提供足够内容或移除已提交内容，公司流量和收入将受负面影响[179] - 公司自动化推荐软件可能无法推荐有用内容或推荐无用内容，导致用户减少或停止使用平台[181] - 公司可能进行收购或投资，这可能分散管理层注意力、稀释股东权益、扰乱运营并损害经营业绩[181] - 公司品牌维护、保护和提升需大量资源，若失败或费用过高，业务和财务结果将受不利影响[188] - 公司为提供良好消费体验，可能放弃短期扩张或收入机会，这可能影响与广告商的关系[193] - 公司业务依赖技术和网络基础设施的不间断正常运行，服务中断会损害声誉、导致用户流失并影响经营业绩[194] - 公司可能因用户同时访问量过大而面临容量限制，随着产品复杂度和流量增加，维持和改善平台可用性将更困难[195] - 公司产品和服务可能存在错误或漏洞，导致平台意外停机[197] - 依赖基础设施和软件服务提供商，大规模故障可能影响系统功能[197] - 系统易受地震、火灾等灾害影响，业务中断保险可能不足以弥补损失[197][198] - 行业易受网络攻击，可能导致用户和业务信息丢失或滥用[200] - 计算机病毒等攻击在行业中愈发普遍，可能影响系统安全[201] - 网络攻击不断演变，预防措施可能不足，影响业务和声誉[202] - 安全问题可能导致吸引新用户困难、广告商取消合同等[204] - 保护知识产权成本高且可能不成功，诉讼会影响业务[205][206] - 部分产品使用开源软件，可能面临第三方索赔和诉讼[207] - 若无法保护支付信息，公司可能承担用户和企业损失及罚款[204] 员工福利与发展 - 公司为员工提供远程工作灵活性、有竞争力的薪酬和全面福利，包括标准保险福利和401(k)公司匹配计划[121] - 公司提供全面的人才发展计划，包括全球入职计划、领导力发展计划和持续学习机会等[124][125] - 公司应对新冠疫情，继续分布式运营，为员工提供额外休假、家庭办公设备津贴和照顾者费用补贴等[123]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净收入达10.3亿美元，同比增长18%，较2019年增长2% [7] - 2021年全年净利润4000万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达2.46亿美元，调整后EBITDA利润率为24%，较2019年提高3个百分点 [7] - 2021年第四季度净收入达2.73亿美元，同比增长17%，较2019年增长2%；净利润2300万美元，调整后EBITDA为6800万美元，调整后EBITDA利润率为25% [12] - 预计2022年净收入在11.6 - 11.8亿美元之间，调整后EBITDA在2.6 - 2.8亿美元之间；第一季度净收入在2600 - 2700万美元之间，调整后EBITDA在350 - 450万美元之间 [15] - 预计2022年GAAP税率将提高至约38%，主要因2017年美国减税与就业法案要求摊销某些研发费用 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务广告收入 - 2021年全年达6.08亿美元，较2019年增长19%，其中家庭服务类别增长近40% [8] - 2021年第四季度达1.57亿美元，同比增长13% [12] 餐饮、零售及其他业务广告收入 - 2021年全年达3.77亿美元，同比增长18%，但年末仍低于2019年水平 [8] - 2021年第四季度达1.04亿美元，较第三季度增加500万美元，同比增长24% [13] 付费广告点位 - 2021年同比增长2%，达52.8万个，虽受宏观环境波动影响较第三季度略有下降，但12月达到疫情以来的最高水平 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年应用程序独立设备数量回升至2019年水平的91%，同比增长6% [10] - 2021年累计评论同比增长9%，较2019年增长19%，超过2.44亿条 [10] - 2021年活跃认领本地商业点位同比增长8%，较2019年增长18%，达到580万个 [10] - 2021年广告点击量同比增长24%，平均每次点击成本（CPC）下降5% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将在四个领域开展产品工作，包括在服务业务中增加优质潜在客户和实现货币化、通过最高效的渠道推动销售、为广告商提供更多价值以及提升消费者体验 [11] - 公司从以本地销售为主转向自助服务和多地点销售，这两个渠道在2021年约占广告收入的45%，有较大增长空间，其中自助服务较2019年增长65%，多地点较2019年增长15% [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业绩创纪录，表明转型后的商业模式能够通过产品创新提高结构效率，公司有信心在本地广告领域实现长期盈利增长 [7][15] - 尽管面临新冠疫情、劳动力和供应链等挑战，但公司仍取得了良好业绩，随着地方经济进一步复苏，餐饮、零售及其他业务广告收入有较大增长机会 [8][9] 其他重要信息 - 截至2021年12月31日，公司自2017年首次授权回购股份以来，已回购近10亿美元的股份，其中2021年回购2.63亿美元，第四季度回购8500万美元，现有回购授权下还剩2.32亿美元 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年多地点和自助服务渠道的进展及规模预期，以及iOS用户广告参与度高于安卓用户的原因和提升用户体验的方法 - 多地点和自助服务渠道是公司长期战略的支柱，2021年这两个渠道约占广告收入的45%，有较大增长空间，自助服务较2019年增长65%，多地点较2019年增长15%，公司认为从产品角度有很多项目可推动这两个业务板块的发展 [20] - iOS用户广告参与度高于安卓用户是因为公司Yelp应用在安卓设备上的功能落后于iOS，公司将致力于提升安卓用户体验，缩小差距 [22] 问题2: 第四季度家庭服务收入的情况，是否面临供应链和劳动力市场的挑战，以及2022年付费广告点位的预期走势 - 第四季度服务收入略有放缓，主要受季节性和新冠疫情相关宏观因素影响，但付费广告点位的收入仍创历史新高，公司产品与广告商需求契合度高，未来仍有增长空间 [24] - 第四季度付费广告点位在季度内加速增长，12月达到疫情以来的最高水平，公司对其长期增长有信心，将努力提高每个付费广告点位的收入和用户数量 [25] 问题3: 2022年第一季度业绩指引略低于预期，但全年指引较好，如何看待全年业绩增长节奏，以及餐饮、零售及其他业务类别广告点位较2019年下降8%，而收入较2019年增长19%的机会和恢复到2019年水平的时间 - 公司认为全年收入将逐季平稳增长，信心来自过去几年的执行情况和丰富的战略举措，同时也会受到季节性因素影响 [28] - 餐饮和零售行业过去几年面临困难，但目前已有所恢复，第四季度较2019年仍低14%，这对公司来说是一个机会，随着经济全面复苏，公司有望受益，但无法确定完全恢复的具体时间 [29] 问题4: 服务类别中通过平台实现货币化的潜在客户比例目前为25%，未来这个比例能提高到多少 - 公司在提高潜在客户货币化比例方面取得了显著进展，但仍有提升空间，同时提高潜在客户质量也能为广告商带来更多价值，公司将在2022年继续从这两个方面努力 [31] 问题5: 关于加强与企业主的定向沟通策略，是否包括付费媒体支出，以及能否从服务类别中汲取经验应用到受疫情影响较大的餐饮、零售等类别 - 公司通过多种方式加强与企业主的沟通，包括绩效广告、改进认领流程、提升注册后体验和电子邮件营销等，同时广告系统性能不断提升，为广告商带来更多价值 [34][35] - 餐饮、零售等类别正在健康复苏，但受宏观因素制约，目前不确定能否从服务类别中汲取可应用的经验，公司将维持与这些客户的关系，等待经济复苏带来的机会 [36][37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长22%，达到2.69亿美元，与2019年第三季度相比增长3% [7][10] - 净利润为1800万美元，调整后EBITDA达到创纪录的7100万美元，调整后EBITDA利润率为26% [7] - 调整后EBITDA同比增长34%，调整后EBITDA利润率同比增加2个百分点，与2019年第三季度相比增加4个百分点 [10] - 预计第四季度净收入与第三季度基本持平，在2.65亿 - 2.75亿美元之间，全年净收入预计在10.2亿 - 10.3亿美元之间 [14] - 预计第四季度调整后EBITDA在5500万 - 6500万美元之间，全年调整后EBITDA在2.33亿 - 2.43亿美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长18%，第三季度达到创纪录的1.57亿美元 [7][10] - 餐厅、零售和其他业务广告收入同比增长28%，第三季度达到1亿美元 [8][10] - 付费广告点位从第二季度增加7000个，达到53.5万个，同比增长6% [11] - 服务业务每个点位的收入创历史新高 [11] - 自助服务业务同比增长45% [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为广告商提供更多价值，通过产品和工程手段，特别是优化广告系统来提高匹配度，提升广告商留存率 [19] - 公司将数据授权作为战略方向，推动该业务的收入增长，目前虽规模较小但增长迅速 [28] - 公司计划继续投资于销售、产品和工程领域，增加员工数量，以推动长期可持续增长 [15] - 公司通过减少办公空间，预计在2024年12月至2025年7月期间，每年可节省GAAP费用约1550万 - 1750万美元，对调整后EBITDA的年度贡献约为1500万 - 1700万美元 [12] - 公司将股份回购作为资本分配战略的重要组成部分，自2020年第四季度恢复股份回购以来，截至10月29日，已回购价值2.24亿美元的股份，其中在第二季度财报电话会议后的三个月内回购了价值4900万美元的股份 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管许多核心类别中的本地业务仍受到疫情相关影响，但公司比以往更强大、更高效 [9] - 预计短期内宏观环境将继续波动，但对长期机会感到兴奋，对团队的执行能力充满信心 [9] - 随着疫情影响的消退，餐厅、零售和其他业务类别仍有很大的复苏空间 [8] 其他重要信息 - 第三季度推出了新属性，使企业能够向客户传达疫苗要求，受到好评 [8] - 通过Yelp预订座位的食客数量同比增长一倍多，请求报价的请求同比增长近10% [8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 非长期广告商留存率还有多少提升空间，提升该指标的方法以及如何重新投资Yelp平台 - 公司通过多种机制为广告商提供更多价值，特别是优化广告系统和广告销售，目前服务类别中只有约25%的潜在客户被转化为付费客户，仍有很大提升空间 [19][20] 问题2: 8月和9月Delta变种对付费广告点位和多地点广告支出的影响，以及10月以来的趋势，销售团队招聘情况和现状 - 随着病毒病例数上升，人们活动和本地交易减少，目前判断近期趋势还为时过早，但历史数据显示病例数下降后人们会恢复活动 [23] - 销售团队在招聘方面取得了进展，目前趋势良好，虽然尚未完全达到目标，但整体情况有所改善，公司受益于分布式工作模式，能够在全国范围内招聘人才，提高了员工留存率，目前45%的收入来自多地点和自助服务业务 [24][25] 问题3: 内容集成到信息娱乐系统的情况，包括捆绑方式和经济模式，以及请求报价业务放缓的原因和季度环比情况 - 公司多年来一直将数据授权作为战略，目前正从免费关系转向付费关系，取得了一定的收入增长，汽车领域是一个令人兴奋的应用场景，预计明年美国约一半的汽车将搭载Yelp数据 [28][29] - 请求报价业务与2019年相比表现良好，同比增长25%，全年与2019年的比较情况较为稳定，增速放缓可能与2020年的基数有关 [29] 问题4: 销售团队是否会恢复到以前的规模，以及苹果隐私政策变化对广告业务的影响和Yelp Audiences产品的情况 - 公司的目标是将销售团队规模恢复到50%，但会根据不同的投资回报率机会和市场条件进行调整 [33] - 大部分广告收入和广告投放不受苹果隐私政策变化的影响，Yelp Audiences平台是一个相对较新的业务，虽然目前收入规模不大，但增长迅速，公司对其发展前景感到兴奋 [34] 问题5: 收入高于指引但EBITDA增长更大的原因，以及这种情况是否可持续 - 公司在产品和工程方面的投入使得收入增长能够大部分转化为利润，同时第三季度在费用控制方面表现良好，特别是坏账情况好于预期，但预计2022年随着招聘的增加，费用会上升 [38][39]

应收账款净额变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为105,843美元和88,400美元[18] 总资产变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总资产分别为1,079,068美元和1,154,947美元[18] 总负债变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总负债分别为297,245美元和300,413美元[18] 净收入变化 - 2021年第三季度和2020年同期，净收入分别为18,065美元和 - 1,020美元[20] - 2021年前九个月和2020年同期，净收入分别为16,481美元和 - 40,513美元[20] - 2021年净收入为16,481美元，2020年净亏损为40,513美元[30] - 2021年第三季度净收入为1.8065亿美元，前九个月为1.6481亿美元；2020年第三季度净亏损为1020万美元，前九个月为4051.3万美元[114] - 2021年第三季度净收入为2.69155亿美元，前九个月为7.58439亿美元；2020年第三季度净收入为2.20807亿美元，前九个月为6.39738亿美元[119] - 2021年第三季度净收入为2.692亿美元，较2020年同期增长22%；前九个月净收入为7.584亿美元，较2020年同期增长19%[132] - 2021年第三季度和前九个月总净收入分别为269,155美元和758,439美元，较去年同期分别增长22%和19%[154] - 2021年第三季度和前九个月净收入分别为18,065美元和16,481美元，较去年同期分别有显著变化，变化率分别为无意义和 - 141%[154] 基本每股净收入变化 - 2021年第三季度和2020年同期，基本每股净收入分别为0.24美元和 - 0.01美元[20] - 2021年前九个月和2020年同期，基本每股净收入分别为0.22美元和 - 0.56美元[20] - 2021年第三季度基本每股净收益为0.24美元，摊薄后为0.23美元；前九个月基本每股净收益为0.22美元，摊薄后为0.21美元；2020年第三季度基本每股净亏损为0.01美元，摊薄后为0.01美元；前九个月基本每股净亏损为0.56美元，摊薄后为0.56美元[114] 综合收入变化 - 2021年第三季度和2020年同期，综合收入分别为16,662美元和1,249美元[22] - 2021年前九个月和2020年同期，综合收入分别为13,507美元和 - 38,330美元[22] 普通股发行股数变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，普通股发行股数分别为73,651,980股和75,371,368股[18] - 截至2020年6月30日，普通股数量为73,121,229股，股东权益总额为781,320美元[25] - 截至2020年9月30日，普通股数量为73,976,487股，股东权益总额为815,628美元[25] - 截至2021年6月30日，普通股数量为74,589,907股，股东权益总额为803,464美元[25] - 截至2021年9月30日，普通股数量为73,651,980股，股东权益总额为781,823美元[25] - 截至2021年9月30日，普通股授权股数2亿股，已发行7365.198万股；2020年12月31日，授权股数2亿股，已发行7537.1368万股；未指定优先股授权股数均为1000万股，无已发行股份[87] 折旧和摊销变化 - 2021年折旧和摊销为38,543美元，2020年为37,484美元[30] - 2021年和2020年第三季度折旧费用均为1190万美元，前九个月分别为3640万美元和3560万美元[56] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月摊销费用分别为70万美元和60万美元，九个月分别为210万美元和180万美元[61] - 2021年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为12,627美元和38,543美元，较去年同期分别增长1%和3%[154] 股票薪酬变化 - 2021年股票薪酬为116,546美元，2020年为92,590美元[30] - 2021年第三季度和前九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为2791.3万美元和8845.1万美元；2020年同期分别为3063.3万美元和6875.9万美元[105] - 2021年第三季度和前九个月，公司将290万美元和850万美元的基于股票的薪酬费用资本化；2020年同期分别为260万美元和710万美元[105] 经营活动净现金变化 - 2021年经营活动提供的净现金为167,735美元，2020年为128,385美元[30] - 2021年前三季度经营活动产生的净现金为1.67735亿美元，较去年同期增加，主要因客户现金流入增加[191] 投资活动净现金变化 - 2021年投资活动使用的净现金为21,259美元，2020年提供的净现金为272,414美元[30] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为2125.9万美元，主要用于购买财产、设备和软件；去年同期投资活动提供净现金2.72414亿美元，主要因出售有价证券组合[192] 融资活动净现金变化 - 2021年融资活动使用的净现金为210,205美元，2020年为1,370美元[30] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为2.10205亿美元，较去年同期增加，主要因回购普通股和支付员工限制性股票单位相关税款增加[193] 现金、现金等价物和受限现金变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金、现金等价物和受限现金分别为532,674千美元和596,540千美元[43] 现金等价物和其他投资变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金等价物和其他投资总计分别为490,346千美元和521,058千美元[46] 投资组合分类转移 - 2020年3月，公司将3.002亿美元投资组合的摊销成本从持有至到期分类转移至可供出售[50] 投资组合清算与再投资 - 2020年上半年，公司清算投资组合获得2.534亿美元收益，并将收益及7300万美元到期和赎回资金再投资于货币市场基金[51] 预付费用和其他流动资产变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为29,643千美元和28,450千美元[53] 物业、设备和软件净值变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，物业、设备和软件净值分别为92,429千美元和101,718千美元[56] - 2021年9月30日，美国地区长期资产为8787.7万美元，其他国家为455.2万美元，总计9242.9万美元；2020年12月31日，美国地区为9754.8万美元，其他国家为417万美元，总计1.01718亿美元[126] 商誉相关情况 - 2021年8月31日公司进行年度商誉减值分析，结论是商誉未减值[57] - 截至2021年9月30日的九个月内，商誉账面价值从109,261千美元变为106,500千美元[58] 无形资产净账面价值变化 - 2021年9月30日无形资产净账面价值为1.1384亿美元，2020年12月31日为1.3521亿美元[61] 预计未来摊销费用 - 截至2021年9月30日，预计未来摊销费用总计1.1384亿美元，其中2021年剩余时间为71.1万美元[63] 租赁成本净额变化 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月租赁成本净额分别为1.0148亿美元和1.2129亿美元，九个月分别为3.3409亿美元和3.6714亿美元[65] 经营租赁经营现金流变化 - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，经营租赁的经营现金流分别为4127.4万美元和4418.1万美元[68] 租赁负债现值 - 截至2021年9月30日，租赁负债的现值为1.78056亿美元[68] 经营租赁加权平均剩余租赁期限和折现率变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为4.8年和5.1年，加权平均折现率分别为5.8%和6.0%[69] 使用权资产和租赁改良资产减值损失 - 2021年前九个月，公司记录了与使用权资产和租赁改良相关的270万美元减值费用[56] - 2021年截至9月30日的九个月，公司确认了1120万美元的减值损失，减少使用权资产和租赁改良资产账面价值分别为850万美元和270万美元[70] 其他非流动资产变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，其他非流动资产分别为5983.7万美元和4884.8万美元[72] 坏账准备期末余额变化 - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，坏账准备期末余额分别为787.4万美元和1131.6万美元[75] 高级无抵押循环信贷协议情况 - 公司与富国银行签订三年期7500万美元高级无抵押循环信贷协议，含2500万美元信用证子限额，截至2021年9月30日，已开立2150万美元信用证，剩余可用额度5350万美元[85] - 公司有7500万美元三年期高级无抵押循环信贷安排，截至2021年9月30日，已开立2150万美元信用证，剩余可用额度为5350万美元[186] 股票回购计划情况 - 公司股票回购计划累计授权回购金额达12亿美元，截至2021年9月30日，剩余可用额度3.168亿美元；2021年前九个月，公司在公开市场回购468.7066万股，总价1.778亿美元，注销468.0484万股[88][89] - 自2017年7月董事会授权股票回购计划以来，截至2021年9月30日，公司获授权回购至多12亿美元流通普通股[194] - 截至2021年10月29日，授权范围内约2.954亿美元可用于股票回购[194] - 2021年前九个月，公司在公开市场回购4687066股，总购买价1.778亿美元[195] - 2020年前九个月，公司未回购任何股票[195] 股票期权情况 - 截至2021年9月30日，股票期权未偿还数量401.655万股，加权平均价格32.53美元；已归属且可行使期权数量361.977万股，加权平均价格32.13美元；2021年前九个月，行使期权的总内在价值为1320万美元[93] 受限股票单位和绩效型受限股票单位情况 - 截至2021年9月30日，受限股票单位（RSU）和绩效型受限股票单位（PRSU）非归属数量1063.9121万股，加权平均授予公允价值32.04美元；2021年前九个月，归属的RSU和PRSU总公允价值为1.277亿美元[100][101] - 绩效型受限股票单位（PRSU）若满足市场条件（2019年2月7日授予日后四年内，公司普通股平均收盘价连续60个交易日达到或超过45.3125美元）或业绩目标，将按时间安排归属[96][97] 员工股票购买计划情况 - 2021年前九个月，员工通过员工股票购买计划（ESPP）购买25.4449万股，加权平均价格34.09美元；2020年前九个月，购买43.3697万股，加权平均价格18.48美元[103] 其他收入净额变化 - 2021年第三季度和前九个月，其他收入净额分别为33.1万美元和157.8万美元；2020年同期分别为39.9万美元和327.7万美元[107] - 2021年前三季度其他收入净额较去年同期减少，主要因投资策略改变，持有更多低息货币市场基金[173] 所得税收益变化 - 2021年前九个月所得税收益为300万美元，因270万美元的美国联邦、州和外国所得税拨备，被570万美元主要与基于股票的薪酬相关的净离散税收优惠抵消；2020年前九个月所得税收益为950万美元，因1710万美元的美国联邦、州和外国所得税优惠，部分被760万美元的净离散税收支出抵消[108] - 2021年前三季度所得税收益较去年同期减少，主要因年初至今税前收入增加；第三季度所得税拨备较去年同期减少，主要因基于股票薪酬的超额税收优惠增加[175] 未确认税收优惠情况 - 截至2021年9月30日，总未确认税收优惠为5590万美元，其中2340万美元需全额估值备抵，若确认不会影响公司有效税率；公司估计外国子公司累计未分配收益约为810万美元[111] - 截至2021年9月30日，公司认为未来12个月内未确认税收优惠可能减少620万美元[112] 净递延所得税资产情况

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长52%，达到400万美元，调整后EBITDA增长至创纪录的6400万美元，调整后EBITDA利润率为25% [7] - 第二季度净收入较2021年第一季度增长11%，较2020年第二季度增长52% [11] - 付费广告地点达到52.8万个，比2021年第一季度增加2.5万个，比2020年第二季度增加15万个 [11] - 预计第三季度净收入在2.55亿美元至2.65亿美元之间，全年净收入在10.1亿美元至10.3亿美元之间 [14][15] - 预计第三季度调整后EBITDA在4500万美元至500万美元之间，全年调整后EBITDA在2亿美元至2.2亿美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长39%，餐厅、零售和其他业务广告收入较第一季度增长14%，同比增长76% [12] - 服务业务广告收入比2019年第二季度高23%，自助服务和多地点渠道收入约占广告总收入的45% [9] - 消费者通过请求报价的需求在第一季度增长近30%，同比增长超过50% [9] - 平均每次点击成本（CPC）同比下降20%，广告点击量同比增长87% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度通过Yelp预订座位的食客较第一季度增长70%，较2019年第二季度增长45% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于产品创新，提升广告平台投资，推动长期可持续收入增长 [9][13] - 公司进行业务模式转型和增长战略，实现结构效率提升，减少本地销售团队规模 [12] - 公司通过股票回购向股东返还多余资本，董事会授权增加2.5亿美元股票回购计划 [13] - 公司推出Yelp Audience Platform和Yelp Connect等新产品，拓展多地点业务 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前难以确定新冠疫情再次爆发的影响，但已将不确定性纳入展望 [19] - 公司预计第三季度业务将继续保持增长势头，全年增长预期提高 [14] - 公司认为长期来看，可实现调整后EBITDA利润率的显著扩张 [13] 其他重要信息 - 公司在第二季度看到产品和工程投资带来的杠杆效应，以及广告商坏账率下降等积极因素 [27][28] - 公司在多地点业务创新方面取得进展，但仍有改进空间 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期美国疫情再次爆发对公司有何影响，以及多地点产品和Yelp受众的产品举措 - 目前难以确定影响，公司已将不确定性纳入展望；Yelp Audience Platform是多地点产品组合的重要补充，可拓展潜在市场；Yelp Connect可用于提高知名度和触达目标受众，包括现有客户和相似客户 [19][20][21] 问题2: 全年指导中营收和EBITDA的上调原因，以及第二季度费用降低的一次性因素 - 第二季度调整后EBITDA表现强劲，显示了业务的利润率潜力；公司将继续投资产品和工程以实现长期增长；第二季度产品和工程投资带来杠杆效应，广告商坏账率下降，本地销售团队招聘滞后等因素导致费用降低 [27][28] 问题3: CPC同比下降的趋势和影响，以及新广告格式或产品的管道和投资方向 - CPC持续下降，与广告点击量增加相结合，提高了广告商的留存率；公司在广告交付系统、匹配和归因等方面有大量创新想法，将继续投资以提高效率和留存率 [33][34][36] 问题4: 未来如何平衡收入增长和利润率扩张，以及Yelp受众产品的货币化机会 - 公司以投资回报率为导向，继续在产品和工程方面投资，以实现长期可持续增长；Yelp受众产品为非本地广告商提供了参与Yelp生态系统的机会，目前处于早期阶段，但潜力巨大 [39][40][42] 问题5: 自助服务和家庭及本地细分市场的复苏相关性，以及紧张的住房市场对家庭服务业务的影响 - 过去一年家庭和本地服务业务表现强劲，第二季度同比增长35%，较2019年第二季度增长45%；住房市场活跃和远程工作趋势将长期有利于家庭和本地服务业务 [46][47]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为11.05244亿美元，较2020年12月31日的11.54947亿美元有所下降[18] - 2021年第二季度，公司净收入为2.57188亿美元，较2020年同期的1.6903亿美元增长52.15%[20] - 2021年上半年，公司净收入为4.89284亿美元，较2020年同期的4.18931亿美元增长16.8%[20] - 2021年第二季度，公司运营亏损为108.1万美元，较2020年同期的3534.9万美元大幅收窄[20] - 2021年上半年，公司运营亏损为972.4万美元，较2020年同期的6259.9万美元有所收窄[20] - 2021年第二季度，公司普通股股东应占净收入为421.2万美元，而2020年同期为亏损2399万美元[20] - 2021年上半年，公司普通股股东应占净亏损为158.4万美元，较2020年同期的3949.3万美元有所收窄[20] - 2021年第二季度，公司基本每股净收入为0.06美元，稀释后每股净收入为0.05美元[20] - 2021年上半年，公司基本每股净亏损为0.02美元，稀释后每股净亏损为0.02美元[20] - 2021年第二季度，公司综合收入为539.3万美元，而2020年同期为亏损2297.2万美元[23] - 2021年净亏损158.4万美元，2020年为3949.3万美元[31] - 2021年经营活动提供的净现金为1.09107亿美元，2020年为5724.9万美元[31] - 2021年投资活动使用的净现金为1319.6万美元，2020年提供的净现金为2.79481亿美元[31] - 2021年融资活动使用的净现金为1.33394亿美元，2020年为210.5万美元[31] - 2021年6月30日现金、现金等价物和受限现金为5.59254亿美元，2020年12月31日为5.9654亿美元[31] - 2021年6月30日现金为4791.1万美元，现金等价物为5.10316亿美元；2020年12月31日现金为8575万美元，现金等价物为5.10125亿美元[44] - 2021年6月30日货币市场基金公允价值为5.10316亿美元，2020年12月31日为5.10125亿美元[47] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司分别将280万美元和220万美元的基于股票的薪酬费用资本化作为网站开发成本；2021年和2020年截至6月30日的六个月，分别为550万美元和450万美元[107] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，其他收入净额分别为54.2万美元和49.5万美元；六个月分别为124.7万美元和287.8万美元[110] - 2021年截至6月30日的六个月，所得税收益为690万美元，其中美国联邦、州和外国所得税收益150万美元，净离散税收收益540万美元；2020年同期为2020万美元，其中美国联邦、州和外国所得税收益2430万美元，净离散税收费用410万美元[111] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，基本每股净收益分别为0.06美元和 - 0.33美元；六个月分别为 - 0.02美元和 - 0.55美元[117] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，稀释每股净收益分别为0.05美元和 - 0.33美元；六个月分别为 - 0.02美元和 - 0.55美元[117] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司净收入分别为2.57188亿美元和1.6903亿美元；六个月分别为4.89284亿美元和4.18931亿美元[122] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，公司为受疫情影响的客户提供的救济激励分别为0.7百万美元和13.3百万美元；六个月内分别为2.9百万美元和17.9百万美元[124] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，公司净收入分别为257.2百万美元和169.03百万美元，2021年同比增长52%；六个月内分别为489.3百万美元和418.931百万美元，2021年同比增长17%[126][136] - 2021年第二季度总净收入2.57188亿美元，较2020年同期的1.6903亿美元增长8815.8万美元，增幅52%；上半年总净收入4.89284亿美元，较2020年同期的4.18931亿美元增长7035.3万美元，增幅17%[157] - 2021年第二季度总成本和费用2.58269亿美元，较2020年同期的2.04379亿美元增长5389万美元，增幅26%；上半年总成本和费用4.99008亿美元，较2020年同期的4.8153亿美元增长1747.8万美元，增幅4%[157] - 2021年第二季度运营亏损108.1万美元，较2020年同期的3534.9万美元减少3426.8万美元，降幅97%；上半年运营亏损972.4万美元，较2020年同期的6259.9万美元减少5287.5万美元，降幅84%[157] - 2021年第二季度净收入421.2万美元，较2020年同期的亏损2399万美元增加2820.2万美元，增幅118%；上半年净亏损158.4万美元，较2020年同期的亏损3949.3万美元减少3790.9万美元，降幅96%[157] - 2021年上半年其他收入净额较上年同期减少，主要因2020年第一季度投资策略改变，减少有价证券持有，转向利率较低的货币市场基金，导致利息收入降低[174] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月所得税收益减少，主要由于2021年季度和年初至今的税前亏损减少，以及2020年《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》下的净运营亏损福利在2021年未再出现，该法案允许2018 - 2020年的净运营亏损追溯至税率为35.0%的纳税年度[176] - 2021年上半年经营活动提供的净现金较上年同期增加，主要因客户现金流入增加和供应商及员工付款时间导致现金流出减少；投资活动使用的净现金主要用于购买财产、设备和软件；融资活动使用的净现金增加，主要因股票回购计划和限制性股票单位结算时缴纳税款增加[188][191] - 提供了2021年和2020年不同时期净收入（亏损）与调整后EBITDA的调节、净收入（亏损）利润率和调整后EBITDA利润率的计算数据，如2021年第二季度调整后EBITDA为6378.7万美元，调整后EBITDA利润率为25% [182] 普通股及股东权益相关数据变化 - 2019年12月31日普通股数量为71,185,468股，股东权益总额为754,991千美元[29] - 2020年3月31日普通股数量为71,887,846股，股东权益总额为762,432千美元[26] - 2020年6月30日普通股数量为73,121,229股，股东权益总额为781,320千美元[26][29] - 2020年12月31日普通股数量为75,371,368股，股东权益总额为854,534千美元[29] - 2021年3月31日普通股数量为75,153,089股，股东权益总额为827,100千美元[26] - 2021年6月30日普通股数量为74,589,907股，股东权益总额为803,464千美元[26][29] - 2020年员工股票期权行权发行普通股21,510股，带来额外实收资本209千美元[26] - 2021年员工股票期权行权发行普通股40,979股，带来额外实收资本863千美元[26] - 2020年员工股票购买计划发行普通股433,697股，带来额外实收资本8,014千美元[26][29] - 2021年员工股票购买计划发行普通股254,449股，带来额外实收资本8,675千美元[26][29] - 截至2021年6月30日，普通股授权股数2亿股，发行股数74589907股；2020年12月31日，授权股数2亿股，发行股数75371368股[89] - 2021年上半年，公司在公开市场回购3019987股，总价1.142亿美元，注销3015135股[91] - 截至2021年6月30日，股票期权未行使数量4108630股，加权平均行权价32.36美元，总内在价值38326千美元[95] - 2021年上半年，RSU和PRSU授予4909615股，归属2337449股，注销1331918股，未归属10998035股[102] - 2021年和2020年上半年，RSU和PRSU归属的总公允价值分别为8870万美元和4610万美元[103] - 2021年上半年，员工通过ESPP计划购买254449股，加权平均价格34.09美元；2020年上半年，购买433697股，加权平均价格18.48美元[105] - 截至2021年6月30日，公司董事会自2017年7月授权股票回购计划以来，已授权回购至多9.5亿美元的流通普通股，2021年上半年在公开市场回购3019987股，总价1.142亿美元，2020年同期未回购[192] - 2021年8月3日，董事会授权增加2.5亿美元股票回购计划，使授权回购总额达12亿美元，6月30日后回购3580万美元股票，剩余约3.446亿美元可用于未来回购[192] 资产相关数据变化 - 2020年3月公司将3.002亿美元投资组合从持有至到期分类转移至可供出售[51] - 2020年上半年公司清算投资组合获得2.534亿美元收益，并将收益及7300万美元到期和赎回资金再投资于货币市场基金[52] - 2021年6月30日预付费用和其他流动资产为2941.3万美元，2020年12月31日为2845万美元[54] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，物业、设备和软件净值分别为92,627千美元和101,718千美元，2021年第二季度折旧费用为1210万美元，2020年同期为1200万美元，上半年折旧费用2021年为2450万美元，2020年为2370万美元[57] - 截至2021年6月30日，商誉账面价值为107,630千美元，较2020年12月31日的109,261千美元因货币换算影响减少1,631千美元[59] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，未完全摊销的无形资产净值分别为12,095千美元和13,521千美元，2021年第二季度摊销费用为70万美元，2020年同期为60万美元，上半年摊销费用2021年为140万美元，2020年为120万美元[62] - 截至2021年6月30日，未来预计摊销费用总计12,095千美元，其中2021年剩余时间为1,422千美元[64] - 2021年第二季度和上半年租赁成本净额分别为10,989千美元和23,261千美元，2020年同期分别为12,374千美元和24,585千美元[66] - 截至2021年6月30日，经营租赁现金流量为27,784千美元，2020年同期为29,749千美元，租赁负债现值为182,306千美元[69] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为4.8年和5.1年，加权平均折现率分别为5.9%和6.0%[70] - 2021年第二季度公司确认1120万美元减值损失，其中使用权资产和租赁改良分别减少850万美元和270万美元[72] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，其他非流动资产分别为59,066千美元和48,848千美元，递延合同成本分别为15,413千美元和14,522千美元[74] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，坏账准备分别为9,289千美元和11,707千美元，2021年上半年坏账准备净减少主要因预期客户拖欠减少[77] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司长期资产分别为92,627千美元和101,718千美元[129] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为5.582亿美元，其中国际持有的现金为1120万美元，公司大部分投资为高流动性货币市场基金，剩余投资为定期存单[183][184] 负债及税收相关数据变化 - 递延收入期初余额4109美元，本期确认2759美元，合同负债净增加3825美元，期末余额5175美元[81] - 2021年6月30日和2020年12月31日应付账款及应计负债分别为106190千美元和87760千美元[83] - 公司与

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入2.32亿美元，净亏损同比改善1000万美元至600万美元，调整后EBITDA增长159%至4400万美元，调整后EBITDA利润率达19% [9][10][11] - 公司将2021年净收入预期上调至10 - 10.2亿美元，调整后EBITDA预期上调至1.75 - 1.95亿美元 [12] - 自2020年第四季度恢复股票回购以来，截至目前已回购约9900万美元股票，当前股票回购授权下约有1.7亿美元剩余额度 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自助服务渠道收入同比加速增长约30%，服务收入因家庭服务持续强劲增长近15% [7] - 餐厅、零售及其他类别同比下降约15%，4月餐厅页面浏览量和搜索量较2020年12月反弹40%，达到疫情前水平的约90% [22] - 报价请求增长同比达30%，家庭服务收入同比增长15% [50][51] - 服务业务付费广告位置（PAL）同比下降4%，餐厅、零售及其他类别下降15%，3月整体PAL大致回到第四季度水平 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将市场策略转向自助服务和多地点销售，加大产品开发、营销和多地点销售投资，以提高收入留存率和市场推广效率 [7][8][9] - 公司计划在第二季度加大招聘力度，继续投资相关举措以推动收入增长 [12] - 公司通过股票回购向股东返还资本，这是资本配置策略的重要组成部分 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着新冠病例减少和限制措施放宽，公司业务呈现改善趋势，预计第二季度实现同比增长 [10][12] - 公司认为自身处于有利地位，能够充分参与经济复苏，并在未来实现长期可持续增长 [9] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为非GAAP财务指标，相关补充披露和历史对账信息可在公司网站和SEC文件中查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Yelp Connect的渗透情况及对广告相关指标的影响 - 公司对Yelp Connect的进展感到满意，新的受众模型提升了服务业务表现，多地点试点客户也取得了良好的经济效益 [16] 问题2: CPC下降的原因 - CPC下降是好事，更多流量进入系统会压低价格，同时公司不断优化广告系统，提高效率，为企业带来更多价值 [18] 问题3: 广告点击进展、CPC下降的线性关系、餐厅恢复节奏及多地点业务恢复情况 - 广告点击恢复进展良好，餐厅流量和点击量均有所增加；餐厅、零售及其他类别同比仍下降，但有复苏迹象，多地点业务在第一季度有进展，公司有机会帮助全国性品牌开展重新开业活动 [21][22][23] 问题4: 2021年自助服务的投资机会和路线图，以及医疗成本低于预期的情况 - 自助服务收入同比增长30%，投资集中在产品优化和绩效营销方面；医疗成本按员工人数调整后，人均费用降低，可能是疫情期间员工就医减少所致 [26][28] 问题5: 非定期合同留存率情况及如何继续提高，自助服务与销售的平衡 - 公司致力于提高客户留存率，通过提升广告效果和转向自助服务模式取得了一定成效；目前对自助服务和销售的组合感到满意，将继续优化自助服务业务，多地点业务团队专注于建设归因能力和产品 [33][34][36][37] 问题6: 公司的指导哲学，以及提高全年收入和EBITDA指导的原因 - 公司的指导是平衡业务可见性、不确定性和资本配置目标；第一季度招聘进度稍慢，特别是本地销售团队，但产品和工程招聘进展良好，公司预计在第二季度弥补招聘差距，提高指导是因为业务表现良好 [40][41][42] 问题7: 针对餐厅振兴基金的广告业务计划 - 公司制定了重新开业计划，营销团队和销售团队积极行动，但暂无针对振兴基金的具体举措，认为企业资金增加是好事 [45] 问题8: 捆绑销售的结果和学习经验，以及报价请求增长加速的原因 - 捆绑销售策略取得了良好效果，为客户创造了更多价值和粘性；报价请求增长加速是因为宏观环境导致消费者对家庭服务需求旺盛，公司通过提高线索转化率、匹配准确性和简化请求流程等措施推动了业务表现 [48][49][50][51][52] 问题9: 第一季度与第四季度相比，已货币化线索的百分比情况 - 已货币化线索的百分比自第四季度以来有所改善，但公司未提供更多详细信息 [53] 问题10: 付费广告位置（PAL）与每个PAL收入的关系，以及服务PAL和餐厅PAL的增长情况 - 服务业务PAL同比下降4%，餐厅、零售及其他类别下降15%，第一季度PAL加速增长，特别是多地点业务在3月大致回到第四季度水平，预计服务业务将保持韧性，餐厅等类别将随着复苏取得进展 [56][57]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为11.35378亿美元和11.54947亿美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为3.08278亿美元和3.00413亿美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为8.271亿美元和8.54534亿美元[18] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净收入分别为2.32096亿美元和2.49901亿美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总成本和费用分别为2.40739亿美元和2.77151亿美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司运营亏损分别为864.3万美元和2725万美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净亏损分别为579.6万美元和1550.3万美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司普通股股东基本和摊薄每股净亏损均为0.08美元和0.22美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司综合亏损分别为854.8万美元和1660.7万美元[24] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司其他综合亏损分别为275.2万美元和110.4万美元[24] - 2021年第一季度净亏损5,796,000美元，2020年同期为15,503,000美元[30] - 2021年第一季度经营活动提供净现金58,931,000美元，2020年同期为40,786,000美元[30] - 2021年第一季度投资活动使用净现金5,976,000美元，2020年同期提供163,219,000美元[30] - 2021年第一季度融资活动使用净现金60,282,000美元，2020年同期为8,929,000美元[30] - 截至2021年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为589,281,000美元，2020年12月31日为596,540,000美元[30][43] - 2021年第一季度折旧和摊销为13,083,000美元，2020年同期为12,358,000美元[30] - 2021年第一季度基于股票的薪酬为39,245,000美元，2020年同期为31,750,000美元[30] - 2021年第一季度净收入2.321亿美元，较2020年同期下降7%，净亏损580万美元，调整后EBITDA为4370万美元[125] - 2021年第一季度净亏损同比改善63%，调整后EBITDA同比增长159%[128] - 2021年第一季度成本和费用总计2.40739亿美元，同比下降13%[146] - 2021年第一季度运营亏损864.3万美元，同比改善68%[146] - 2021年第一季度调整后EBITDA为4370.5万美元，调整后EBITDA利润率为19%；净亏损为579.6万美元，净亏损率为2%[168] - 2021年3月31日止三个月，经营活动提供的净现金为58,931美元，2020年同期为40,786美元[176] - 2021年3月31日止三个月，投资活动（使用）提供的净现金为(5,976)美元，2020年同期为163,219美元[176] - 2021年3月31日止三个月，融资活动使用的净现金为(60,282)美元，2020年同期为(8,929)美元[176] 公司资产相关指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，现金等价物和其他投资总额分别为5.20172亿美元和5.21058亿美元[46] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为2.6004亿美元和2.845亿美元[50] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，物业、设备和软件净值分别为9800.4万美元和1.01718亿美元[52] - 2021年和2020年第一季度折旧费用分别为1240万美元和1170万美元[52] - 截至2021年3月31日，商誉余额为1.06914亿美元，较2020年12月31日减少234.7万美元[55] - 2021年和2020年第一季度无形资产摊销费用均为70万美元[57] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，租赁成本净额分别为1227.2万美元和1221.1万美元[61] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他非流动资产分别为5165.2万美元和4884.8万美元[66] - 截至2021年3月31日，可疑账款备抵余额为9680美元，较2020年12月31日的14588美元有所减少[69] - 截至2021年3月31日，递延收入余额为519.5万美元，大部分预计在2021年6月30日结束的后续三个月内确认为收入[72] - 截至2021年3月31日，应付账款和应计负债总额为9729.2万美元，高于2020年12月31日的8776万美元[74] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司长期资产分别为9800.4万美元和1.01718亿美元，其中美国分别为9396.5万美元和9754.8万美元[118] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为5.886亿美元，国际持有的现金为640万美元，有7500万美元高级无抵押循环信贷安排，已使用2150万美元，剩余5350万美元可用[169][172] 公司股权及股票相关指标变化 - 2020年12月31日至2021年3月31日，普通股数量从75,371,368股变为75,153,089股，额外实收资本从1,398,248美元增至1,428,890美元[27] - 截至2021年3月31日，公司普通股授权股数为2亿股，已发行股数为7515.3089万股，较2020年12月31日的7537.1368万股有所减少[80] - 截至2021年3月31日，公司股票回购计划授权总额为9.5亿美元，剩余1.951亿美元可用[81] - 2021年第一季度，公司在公开市场回购140.1万股，总价4950万美元，并注销141.2188万股[82] - 截至2021年3月31日，股票期权未偿还数量为408.8588万股，加权平均行使价格为32.20美元[86] - 2021年第一季度，RSU和PRSU授予数量为426.7758万股，非归属数量为1219.8869万股[93] - 截至2021年3月31日，公司与RSU相关的未确认股票薪酬费用约为3.677亿美元，预计在约2.9年的剩余加权平均归属期内确认[94] - 员工可通过员工股票购买计划，在指定发售期内，以最高15%的合格薪酬通过工资扣除方式，按发售期最后一天公司普通股公平市场价值的85%购买股票，2021年和2020年第一季度均无员工购买，且两期均确认080万美元基于股票的薪酬费用[95] - 2021年和2020年第一季度基于股票的薪酬费用分别为2918万美元和1919.3万美元，公司分别将280万美元和230万美元的基于股票的薪酬费用资本化作为网站开发成本[97] - 截至2021年3月31日，董事会自2017年7月授权股票回购计划以来，已授权公司回购至多9.5亿美元的流通普通股[180] - 截至2021年4月30日，授权额度下约1.723亿美元仍可用于股票回购[180] - 2021年3月31日止三个月，公司在公开市场回购140.1万股，总购买价格为4950万美元[181] - 2020年3月31日三个月，公司未回购任何股份[181] 公司其他财务指标变化 - 2021年和2020年第一季度其他收入净额分别为70.5万美元和238.3万美元，其中2021年利息净支出1.8万美元，2020年利息净收入210.6万美元[100] - 2021年第一季度所得税收益为210万美元，源于180万美元的美国联邦、州和外国所得税费用被390万美元的主要与基于股票的薪酬相关的净离散税收优惠抵消；2020年第一季度所得税收益为940万美元，源于960万美元的美国联邦、州和外国所得税优惠被20万美元的净离散税收费用抵消[101] - 截至2021年3月31日，总未确认税收优惠为5050万美元，其中2200万美元需全额估值备抵，若确认不会影响公司有效税率，公司预计未来12个月未确认税收优惠可能减少630万美元[104][105] - 2021年和2020年第一季度基本和摊薄每股净亏损分别为0.08美元和0.22美元，部分基于股票的工具因反摊薄效应未纳入摊薄每股净亏损计算[108] - 2021年和2020年第一季度净收入分别为2.32096亿美元和2.49901亿美元，其中广告收入分别为2.21987亿美元和2.40093亿美元[113] - 2021年和2020年第一季度，公司分别为受疫情影响的客户提供220万美元和460万美元的救济激励，作为价格折让减少净收入[114] 公司业务线相关指标变化 - 2021年第一季度自助服务渠道收入同比增长率从2020年第四季度的近25%提升至约30%，3月底多地点广告预算较上年同期增长40%[126] - 2021年第一季度广告点击量同比降幅从2020年第四季度的22%显著改善至8%，平均每次点击成本（CPC）同比下降3%[127][133][136] - 2021年第一季度服务类广告收入1.40687亿美元，同比增长6%；餐饮、零售及其他类广告收入8130万美元，同比下降24%；总广告收入2.21987亿美元，同比下降8%[139] - 2021年第一季度服务类付费广告地点数量为22.4万个，同比下降3%；餐饮、零售及其他类为27.9万个，同比下降15%；总付费广告地点数量为50.3万个，同比下降10%[141] - 2021年第一季度交易收入380.4万美元，同比增长44%，主要因外卖和配送订单显著增加[146][150] 公司费用相关指标变化 - 2021年第一季度销售和营销费用较去年同期减少，员工成本减少2570万美元，分配的办公场所运营成本减少360万美元，部分被营销和广告成本增加490万美元抵消[154][155] - 2021年第一季度一般和行政费用较去年同期减少，因可疑账户准备金减少1260万美元[156] - 2021年第一季度折旧和摊销费用增加，主要因网站和内部使用软件开发成本折旧增加[158] - 2021年第一季度其他收入净额较去年同期减少，因投资策略改变，减少有价证券持有，转向利率较低的货币市场基金[160] - 2021年第一季度所得税收益较去年同期减少，因2021年年初至今税前亏损减少以及2020年《CARES法案》下的净运营亏损收益在2021年未重现[162] 公司政策及其他事项 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[41] - 公司的货币市场基金属于公允价值层级的第一级，定期存款属于第二级[45] - 2020年3月，公司将3.002亿美元投资组合摊销成本从持有至到期分类转为可供出售[47] - 2020年前六个月，公司出售可销售证券，3月31日前所得1.352亿美元，6月30日前所得1.182亿美元，均再投资于货币市场基金[48] - 2020年4月公司宣布重组计划，包括裁员约1000人、休假约1100人等，2021年第一季度产生的重组成本immaterial，且预计不会产生重大额外重组成本[120][121] - 公司预计第二季度实现同比收入增长，并将进一步投资增长计划[128] - 2021年第一季度净收入较2020年第四季度略有下降，符合季节性趋势，预计二季度净收入将环比增长[152] - 截至2020年12月31日，公司有3120万美元净递延所得税资产，未来可能需计提大量估值备抵[163] - 公司无美国证券委员会规定的表外安排[182] - 公司的义务和其他承诺与年报披露相比无重大变化[183] - 公司面临的风险包括利率、外汇风险和通货膨胀，与2020年12月31日止年度相比无重大变化[185]

公司基本信息 - 公司拥有超2亿条企业评级和评论，超50%受众家庭年收入超10万美元[20][26] - 公司自成立16年来使命是连接消费者与本地企业[20] 业务转型与发展计划 - 2019年公司宣布多年业务转型计划以推动长期盈利增长[21] - 2021年公司计划投资产品开发、多地点销售团队和绩效营销以实现收入同比增长[29] - 公司计划通过分布式运营降低成本，减少对旧金山湾区的依赖[35] 广告业务数据 - 2020年公司平均每天进行1800万次广告拍卖[28] - 2020年服务业务贡献62%的广告收入，但仅20%的服务业务线索归因于广告[30] - 2020年广告收入占公司总收入的96%，与2018和2019年相当[37] - 本地销售团队主要向中小企业销售CPC广告，2020年本地销售仍占广告收入最大份额，但近年来份额因自助服务和多地点销售增长而下降[45] 业务合作 - 公司与Grubhub合作，消费者可通过Yelp订餐，公司按净额确认交易收入[40] 广告工具与销售渠道 - 2020年公司为广告商提供新工具管理广告活动和衡量广告效果，2021年计划扩大工具范围以推动中小企业客户获取[44] - 公司认为多地点销售渠道有长期增长机会，2020年虽受疫情影响仍对该团队和客户关系进行投资，2021年计划继续投入[47] 技术能力 - 公司依靠核心技术为消费者和企业提供服务，广告投放技术可在不到半秒内展示相关广告，拍卖系统每年为近1600万个不同时间间隔建模[53][54] - 公司平台大部分由亚马逊网络服务托管，还利用其他第三方云服务，设计确保系统高可用性[55][57] - 公司平台有多种安全技术保护系统，定期进行安全审计和渗透测试，并组织漏洞报告计划[58] 评论管理 - 截至2020年12月31日，约70%提交至平台的评论被推荐[27] - 截至2020年12月31日，约70%提交到平台的评论被推荐，约22%未被推荐但仍可在二级页面访问[61] - 截至2020年12月31日，约8%提交到平台的评论被移除[67] 用户与社区运营 - 公司鼓励用户完成公开资料，设立Yelp精英小队，教育企业反对评论征集以维护公平竞争[62] - 公司社区为用户和企业主提供便捷方式标记违规内容、回复评论和更新业务信息[63] - 2018年用户运营团队手动调查超2000个商业列表以核实平台服务信息准确性[64] - 2020年将消费者警报类别扩展至涉及种族主义行为的企业[65] 法规影响 - 《加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效，2023年1月1日《加州隐私权利法案》将全面实施[86] - 《通用数据保护条例》于2018年生效，对企业施加隐私、数据保护和安全义务及违规处罚[87][88] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司全球约有3900名员工[91] 社会责任 - 2020年公司向支持美国黑人社区的金融机构分配1000万美元现金储备[97] - 2011年公司董事会批准向基金会捐赠并发行520000股普通股，截至2020年12月31日，基金会持有245000股，占公司已发行普通股不到1%[98] - 基金会每年为公司正式全职员工向慈善组织的捐赠提供最高1000美元的匹配捐款[103] 应用数据 - 2020年第二季度至第三季度，应用程序月均独立设备数从2800万增加到3200万，第四季度月均为300万，同比下降[108] 收入数据 - 2020年第二季度至第四季度，公司收入增长38%，但第四季度收入同比下降[109] - 2020年6月起，家庭与本地服务类别页面浏览量和搜索量超过疫情前水平，第四季度和全年收入同比增长[109] 经济预期 - 公司预计2021年美国经济将继续增强，但2022年前不会完全复苏[111] 疫情影响 - 自2020年3月新冠疫情全球大流行以来，公司业务和运营结果受到重大不利影响，预计这种影响将持续[115] - 公司无法预估疫情对业务、运营结果和财务状况的不利影响的持续时间和程度，疫情消退后相关措施可能长期影响经济，进而对公司业务产生重大负面影响[117] 业务风险 - 公司业务受互联网使用和广告支出的季节性波动以及经济活动周期性影响，收入通常第一季度最低，第四季度最高[107] - 公司主要收入来自广告，若无法维持和扩大广告客户群，业务和收入将受损，疫情导致的宏观经济不利条件使这一目标更难实现[118] - 公司广告收入可能受多种因素影响，包括在线广告的接受度、平台流量和用户参与度、广告定位技术等[121] - 公司增长战略包括改善服务类别货币化、拓展自助服务和多地点渠道等，但执行存在风险，可能无法实现预期收益[123] - 2016年公司缩减国际销售和营销业务，将资源重新分配到美国和加拿大市场，虽节省成本但限制了收入来源和国际扩张能力[126] - 公司依赖高技能员工，若无法吸引、留住和激励他们，业务可能受损，远程办公模式增加了招聘和管理的难度[127][129] - 公司大部分收入依赖用户与平台广告的互动，若用户参与度下降，业务和财务表现将受影响，预计短期内流量因疫情波动，中长期增长放缓[130][132] - 公司员工运营复杂，受地震、火灾、疫情等外部因素影响，远程办公增加了运营复杂性，可能影响公司文化和业务[133] - 为执行增长战略，公司需提高现有员工生产力，招聘和管理新员工，同时改进运营、财务和管理系统，否则业务将受损害[134][136] - 公司在快速发展的市场中面临激烈竞争，未来竞争可能加剧，竞争对手包括在线搜索引擎、传统商业指南等[137] - 公司面临来自谷歌、脸书等大型互联网公司的竞争，对手可能利用优势低价竞争、开发新产品等[138] - 公司依赖第三方服务提供商和战略合作伙伴，关系恶化可能导致成本增加和服务延迟[140][141][142] - 公司依赖搜索引擎和应用市场引流，搜索算法更新或市场政策变化可能影响流量和业务[144][145][146] - 公司大部分收入来自移动设备广告，需推动移动平台和应用的使用和参与度[151] - 公司需提供有价值的用户内容，内容不足或质量不高会影响流量和收入[155][156] - 公司自动化推荐软件可能无法推荐有用内容，导致用户减少使用平台[158] - 公司可能进行收购或投资，这会分散管理层注意力、导致股权稀释和运营中断[158][159] - 收购可能导致股权证券稀释发行或债务增加，影响经营业绩[160] - 收购可能发现未预见的负债或缺陷，导致意外成本或损失[161] - 为实现收购的预期效益和协同效应，公司需应对运营整合、人员管理等挑战[162] - 公司整合服务、业务等能力未经证实，未来收购投资或产生运营费用且不一定成功[163] - 投资私营公司风险高，若投资公司价值下降，公司可能损失部分或全部投资[164] - 维护和提升“Yelp”品牌需大量资源，若失败或费用过高，业务和财务结果将受不利影响[165] - 公司曾因消费者体验放弃品牌广告产品，优先考虑消费者或影响与广告商关系，导致广告商流失[170] - 公司技术和网络基础设施需不间断正常运行，曾出现服务中断等问题，或因多种因素导致[171][172][173] - 公司可能无足够保护或恢复计划，业务中断保险可能不足以弥补损失[175] - 行业易受网络攻击，公司虽有防护措施但不能确保绝对安全，攻击可能导致声誉受损和财务损失[177][179] - 公司知识产权保护有限，维护成本高，可能无法防止信息泄露和他人模仿[182][183] - 公司部分产品含开源软件，可能面临第三方索赔和诉讼，需投入资源重新设计[184] - 公司可能无法继续使用现有域名，或无法阻止第三方使用相似域名[185] 营收情况 - 公司营收从2008年的1210万美元增长至2019年的10亿美元，但近年增速下降[190] - 2020年公司营收受疫情影响同比下降14% [191] 财务相关问题 - 2018年公司发现软件错误，导致2017年第三季度至2018年第一季度的已认领本地商家位置指标被高估[198] - 2020年第一季度公司因疫情对无形资产进行减值测试，最终仅记录了一笔非重大减值费用[204] - 公司运营结果受宏观经济、广告预算、消费者行为等多种因素影响而波动[188] - 公司过去有重大运营亏损，可能无法产生足够收入恢复盈利[189] - 公司成本预计未来会因多方面投入而增加，可能导致亏损持续[192][193] - 公司依赖内外部工具计算业绩指标，数据可能不准确影响声誉和业务[197][199] - 公司若违反循环信贷协议的契约，业务和财务状况将受重大不利影响[195][196] - 公司可能需额外资本支持业务增长，但融资可能受限或条件不利[206][207] 税务风险 - 各国税务机关可能质疑公司对已开发技术或公司间安排的估值方法，包括转让定价[210] - 税务机关可能认定公司的经营方式未达到预期税务效果，或提高全球实际税率，损害财务状况和经营业绩[210] - 不同国家税务机关对税法的解释可能存在分歧和冲突[210] - 不同国家税务机关在转让定价适用公平交易原则或知识产权估值方面可能存在不同观点[210] 团队调整 - 2020年4月公司将本地销售团队缩减超50%[24]