业务进展 - 商业聚焦可再生柴油市场，组建商业团队、建立种子运营能力、与种植户接触并规划品种注册和品牌建设[10] - 构建优质亚麻荠种质资源库，部署和验证除草剂耐受性和霜霉病抗性性状，开发冬季品种并获取2021年田间试验结果[11] 2021年春季田间试验结果 - 收集超20种基础种质系性能数据，精英亚麻荠E3902系确认领先，种子含油量增加5%[14] - 亚麻荠C3015系种子中聚羟基脂肪酸酯（PHA）含量达6%，C3020系首次田间试验油含量增加9%，CRISPR油菜C3007系首次田间试验油含量增加5%[14] 2022年亚麻荠发展展望 - 继续推进优质亚麻荠种质开发，评估和扩大春、冬品种规模，关注除草剂耐受性性状[18] - 推进低炭原料油种子生产活动，对E3902系进行田间试验，扩大C3015系种子规模并优化性状使PHA产量达10 - 20%，对C3020系进行田间试验和种子扩大生产[19] 可再生柴油机遇与挑战 - 植物油需求稳定增长带来价格压力，美国新可再生柴油项目产生450亿磅植物油原料需求[22] - 亚麻荠有潜在机会，可提供约10亿加仑原料油（占新需求20%），种植1000 - 1500万英亩，预计带来46亿美元油收入和20亿美元粕收入[22] 业务布局 - 建立亚麻荠价值链，与种植户签约大规模生产，与可再生柴油供应链合作，推进优质亚麻荠品种管线和监管进程[25] - 开展PHA生物塑料业务，与种植户签约收获种子生产PHA，进行试点活动、田间试验、性状优化和研发合作[29] - 布局鱼油和Omega - 3市场，与种植户签约收获种子生产Omega - 3油，制定监管和推出计划，与科研团队合作并拓展知识产权组合[33] 性状许可机会 - 拥有专利性状可提高主要作物产量，潜在市场规模10 - 30亿美元，与农业巨头达成研究许可协议，涉及超4亿英亩土地[36] 财务结果 - 2021年第四季度和全年营收分别为020万美元和060万美元，研发费用分别为160万美元和620万美元，总务和行政费用分别为150万美元和610万美元，运营亏损分别为300万美元和1170万美元，税后净亏损分别为300万美元和1100万美元[38] - 2021年底现金、现金等价物和投资为1600万美元，第四季度和全年净运营现金使用量分别为250万美元和930万美元，预计2022财年净现金使用量约1200 - 1250万美元，资产负债表无债务[39] 未来里程碑 - 2022年扩大可再生柴油市场商业活动，识别合作伙伴或签署承购协议，与种植户签约种植亚麻荠[42] - 2022 - 2023年确保基于收入的战略行业合作，拓展知识产权组合[42]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净运营现金使用量为250万美元，全年为930万美元；2021年总净现金使用量指导为1050万美元，实际约为1030万美元；预计2022年全年总净现金使用量为1200 - 1250万美元 [34] - 截至2021年12月31日全年税后净亏损为1100万美元，即每股2.33美元，2020年为1020万美元，即每股4.30美元；2021年第四季度税后净亏损为300万美元，2020年第四季度为260万美元 [35] - 2021年全年总研究赠款收入为61.4万美元，2020年为79.9万美元；2021年第四季度总研究赠款收入为15.2万美元，2020年第四季度为19.5万美元 [35] - 2021年全年研发费用为620万美元，2020年为540万美元；2021年第四季度研发费用为160万美元，2020年第四季度为140万美元 [35][36] - 2021年全年总务及行政费用为610万美元，2020年为500万美元；2021年第四季度总务及行政费用为150万美元，2020年第四季度为140万美元 [35][36] - 公司年末现金、现金等价物和投资为1600万美元，预计手头现金加上当前政府赠款收入将支持到2023年第一季度运营，资产负债表无债务 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 生物燃料原料油业务 - 2021年春季田间测试评估超20个春播种质系，关键内部亚麻荠种质系是田间整体表现最佳之一；CRISPR亚麻荠系E3902田间种子含油量增加约5% [14] - 2022 - 2023年计划执行种子扩大活动，种植面积达1000 - 20000英亩；E3902计划注册为首个商业精英亚麻荠品种，种子正在扩大生产 [20][27] PHA生物塑料业务 - 2021年田间工作确认含C3015性状的亚麻荠是最佳PHA原型系，种子PHA产量高达6%，且种子产量良好 [15] - 计划对含C3015性状的亚麻荠进行英亩级种子扩大生产，用于工艺开发和产品采样；研发方面继续优化PHA生物塑料性状，使种子中PHA生物塑料产量达10% - 20%，并展示其共聚物生产 [21] 鱼油和Omega - 3业务 - 亚麻荠EPA DHA omega - 3产品有潜力成为同类最佳，含约20%的DHA和EPA omega - 3以及第三种omega - 3 ALA [32] - 2022年计划继续与Rothamsted合作推进omega - 3性状，将其融入为原料油开发的精英品种，并推进第三方业务讨论 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 可再生柴油产量预计从2021年的10亿加仑增长到每年50亿加仑，新增需求需通过增加植物油产量满足，如增加50亿加仑大豆油需6000万英亩大豆种植面积，这为公司带来机会 [24][25] - 收获1000 - 1500万英亩亚麻荠覆盖作物可从油和粕中获得超60亿美元收入 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略是将亚麻荠商业化作为平台作物，近期生产可再生柴油原料油，未来推出PHA生物塑料精英亚麻荠品种；还与Rothamsted合作生产用于食品的EPA DHA omega - 3油 [23] - 商业战略是轻资产，利用合同种植、种子压榨和客户承购协议管理成本和库存风险；优先开发具有除草剂耐受性和抗病性的亚麻荠系，以扩大种植面积 [26] - 公司有与Bayer、GDM、Simplot的非独家研究许可协议，各公司评估公司性状并可协商商业许可；还跟进行业对含油性状的兴趣，寻求在玉米中测试性状的合作伙伴 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰危机导致能源价格上涨，可能推动生物燃料需求；消费者压力和石油价格上涨增加了大品牌所有者对PHA生物塑料等替代材料的兴趣 [24][30] - 2022年公司将专注于扩大商业活动、建立精英亚麻荠种质库、执行田间测试和种子扩大计划、优化PHA生物塑料性状、推进亚麻荠DHA EPA omega - 3油商业发布计划、确保创收合作和额外赠款收入以及扩大知识产权组合等里程碑 [37] 其他重要信息 - 公司创新平台Trait Factory围绕油籽亚麻荠，应用合成生物学原理改善作物性能，近期增加种子产量和含油量，未来生产高价值专有种子产品 [8] - 2020年末开始将除草剂耐受性和霜霉病抗性性状引入亚麻荠，未来一年左右当前品种将进一步改良 [10] - 2021年继续开发和扩大冬季品种，将亚麻荠作为高价值冬季现金覆盖作物是公司近期生物燃料和新产品开发的关键战略目标 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司商业团队与供应链参与者对话性质如何，近期是否受COVID影响 - 公司认为基本已度过COVID情况；生物燃料公司优先事项是确保供应、远离粮食作物、降低碳强度指数得分；部分燃料公司与大型种子加工商合作，且有新种子压榨产能投资；理想情况下公司希望在适合种植亚麻荠且有相关能力的地区，与有压榨能力和市场渠道的生物燃料公司合作；生物燃料和PHA生物塑料的结合有吸引力，但具体合作需法律确定后才能谈论 [41][42][44] 问题2: 对话进展到什么程度，对方是否有额外要求以签订合同 - 与大型参与者的合作是漫长过程；以Exxon为例，其战略布局该领域；公司不会为与石油合作伙伴合作而放弃亚麻荠知识产权，会保护股东长期利益 [46][47] 问题3: 公司在可再生柴油业务中最可能的合作伙伴是谁 - 公司已与农民就种植合同进行对话；试图与有压榨能力的公司签订谷物承购合同，公司将成为价值链推动者，在农场门口获取收入 [49][50] 问题4: 计划种植的1000 - 20000英亩是E3902品种还是E330 - 20品种 - 是E3902品种，C3020是新开发品种，还需时间推进；研发团队不仅关注C3020，还会将其与其他含油性状结合；公司已与一些种子公司就相关事宜进行对话 [52][53] 问题5: 两个冬季品种是否有E编号 - 还未确定编号，是内部编号 [56][57] 问题6: E3902的对照含油量、5%提升后的总含油量与大豆或油菜籽相比如何 - 无法直接与大豆和油菜籽比较，大豆含油量约18%，油菜籽可达40%以上且因地域而异；E3902与亚麻荠对照相比含油量多5%，对业务启动有益 [58] 问题7: 能否假设亚麻荠对照含油量在30% - 40% - 亚麻荠含油量因种植地区而异，在加拿大种植含油量高于美国太平洋西北地区 [60] 问题8: C3020是否受监管，与E3902相比情况如何 - 公司认为根据新安全规则，C3020的监管会有优势，但需经过相关流程确定 [63] 问题9: 与Simplot等公司的许可协议到期后预期结果如何，是否会延期 - 理想情况下部分协议会转化为商业许可，这取决于这些公司对今年田间试验的看法，公司无法提供更多信息，但知道它们今年在进行田间试验 [64]

公司业务愿景 - 公司愿景是将亚麻荠种子产品依次推向生物燃料、Omega - 3营养油、PHA生物塑料三个市场[14] 2021年关键成果 - 组建商业团队并向商业重点转型，开展2021年田间试验和种子扩大生产活动[21] - 亚麻荠PHA生物塑料种子含量与先前结果一致，计划2022年进行英亩级种植；油性状试验数据分析进行中，预计2022年第一季度报告结果[21] - 在美国和加拿大启动冬季田间测试和预商业种子扩大生产，在南美（阿根廷2个地点）开发反季节田间试验能力[21] - 从GRAIN平台扩展4个新油含量性状到性状管道，报告在田间种植亚麻荠中生产PHA生物塑料的里程碑[21] - 美国授予C3007、Omega - 3和C3006性状专利[21] 未来12 - 18个月展望 - 制定亚麻荠在可再生柴油市场的推出计划、种子扩大生产、种植者推广和性状测试[23] - 开发第二代PHA亚麻荠性状，确定Omega - 3品系的监管路径和推出计划[25] - 与市场领导者合作支持亚麻荠品系商业化开发[26] 可再生柴油市场 - 美国可再生柴油生产能力到2024年预计超过50亿加仑/年[27] - 开发高产/油的春、冬亚麻荠品种，实现大面积种植，扩大原料油和蛋白质供应[31] - 冬季亚麻荠与大豆轮作，有望使每英亩原料油产量翻倍，达1200磅/年[34] 商业模式与业务规模 - 采用合同种植的轻资产商业模式，包括专有种子基因、合同种植、种子和油承购协议等[38] - 业务从研发到成熟阶段，种植规模从亚英亩到1000 - 3000万英亩，产品潜在收入从无到150亿美元[38] 精英亚麻荠战略与活动 - 开发高性能抗除草剂亚麻荠，具有先进种子品种和增值性状，开展输入性状和抗性研究[41] - 不同春、冬亚麻荠品系有不同的田间试验和种子扩大生产进展及目标[44][45] - 计划在不同时间节点推出具有抗除草剂特性的精英亚麻荠品种用于生物燃料市场[48] 其他市场机会 - 公司Camelina Omega - 3产品在成本、质量、供应和可持续性方面有潜力成为一流产品，2030年生产潜力0.3 - 0.7百万英亩，年收入潜力1.8 - 6亿美元[51] - PHA生物塑料具有天然、完全可生物降解、零污染潜力的优势，公司在不同阶段推进其研发和生产[54][58] 性状许可机会 - 公司拥有专利性状可提高主要作物产量，目标市场规模10 - 30亿美元，与农业巨头有研究许可协议[60] 财务情况 - 2021年第三季度收入010万美元，研发费用160万美元，总务和行政费用150万美元，运营亏损310万美元，税后净亏损240万美元[62] - 2021年第三季度末现金、现金等价物和投资1850万美元，无债务，预计2021财年净运营现金使用量1000 - 1050万美元[63] 2022年及以后里程碑 - 完成2021年田间测试和种子扩大生产项目数据分析并报告结果，构建精英亚麻荠种质库[64] - 推进亚麻荠产品商业计划，推进DHA + EPA omega - 3油商业推出计划[64] - 拓宽商业能力，确保基于收入的战略行业合作，扩大知识产权组合[64]

业务进展 - 2021年执行田间测试和种子扩大活动，部分作物有初步成果，冬季测试和扩种计划已启动[14] - 扩大性状管道，新增4个来自GRAIN平台的含油量性状，报道了在田间种植的亚麻荠中生产PHA生物塑料的里程碑[14] - 加强资产负债表，延长现金储备以实现里程碑，获得多项美国专利[14] 市场潜力 - 到2030年，亚麻荠产品年潜在收入达40亿美元，Trait Licensing有21个专利家族待决，研究许可协议涉及超4亿英亩主要作物[17] - 到2024年，美国可再生柴油年产能预计超50亿加仑[19] 产品策略 - 开发高产/含油的春、冬亚麻荠品种，扩大原料油和蛋白质供应，采用轻资产模式，推进商业化团队建设和合作[21][24][26] - 亚麻荠与大豆轮作，有望使每英亩原料油产量翻倍，增加饲料蛋白和可持续效益[33] 市场对比 - Yield10的亚麻荠Omega - 3产品在成本、质量、供应和可持续性方面有潜力成为一流产品，2030年潜在收入1.8 - 6亿美元[39][40] - 与石油塑料相比，PHA生物塑料天然可完全生物降解，零污染潜力，公司正推进其研发和商业化[43][47] 财务情况 - 2021年第三季度营收010万美元，研发费用160万美元，总务和行政费用150万美元，运营亏损310万美元，净亏损240万美元[51] - 2021年第三季度末现金、现金等价物和投资共1850万美元，无债务，预计2021财年净运营现金使用量约1000 - 1050万美元[52]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净运营现金使用量为200万美元，季度末现金、现金等价物和投资为1850万美元 [28] - 预计手头现金加上政府赠款预期收入将支撑到2023年第二季度盈利，资产负债表无债务 [28] - 2021年全年净运营现金使用量预计在1000万 - 1050万美元之间 [28] - 2021年第三季度税后净亏损240万美元，2020年同期为220万美元 [29] - 2021年第三季度总研究赠款收入9.2万美元，2020年同期为20.4万美元 [29] - 2021年第三季度研发费用160万美元，2020年同期为130万美元 [30] - 2021年第三季度总务及行政费用150万美元，2020年同期为110万美元 [30] - 截至2021年9月30日的9个月，税后净亏损810万美元，合每股1.72美元，2020年同期为760万美元，合每股3.69美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 亚麻荠业务 - 2021年继续执行亚麻荠业务战略，完成美国和加拿大的收获，植株对高温有良好耐受性 [7] - 开始扩大两个最佳亚麻荠PHA品系规模，PHA水平与去年小面积种植结果一致，2022年春季可进行英亩级种植 [8] - 2020 - 2021年冬季项目成功，已基本完成2021 - 2022年冬季田间测试和种子扩大种植项目的种植 [9] 可再生柴油市场业务 - 可再生柴油生物燃料生产能力预计从今年的10亿加仑增长到每年50亿加仑，公司认为亚麻荠可满足北美原料油生产需求 [11] 欧米伽 - 3鱼油市场业务 - 公司获得英国罗瑟姆斯特德研究所欧米伽 - 3亚麻荠技术商业化权利，该技术在亚麻荠中较先进，有多项研究数据 [20] PHA生物塑料业务 - 2019年在温室种植植物中证明概念，2020年田间种植种子中PHA产量达6%，今年春季种植的两个最佳品系结果相同 [24] 各个市场数据和关键指标变化 可再生柴油市场 - 能源公司因低碳燃料法规和气候问题，加大对生物燃料生产投资，可再生柴油生物燃料生产能力预计从今年10亿加仑增至每年50亿加仑 [11] 欧米伽 - 3鱼油市场 - 因捕捞鱼的鱼油供应减少，水产养殖饲料和营养保健品市场需求增长，陆基生产欧米伽 - 3是潜在解决方案 [20] 生物塑料市场 - 石油基塑料污染严重，品牌所有者对可持续材料需求增加，聚乳酸（PLA）生产能力投资增加，PHA生物塑料是更好解决方案 [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 以亚麻荠为创新平台，应用合成生物学原理提高作物性能，近期增加种子产量和含油量，未来生产高价值专有种子产品 [6] - 优先开发具有除草剂耐受性和抗病性的亚麻荠品系，未来叠加产量和含油性能性状，为生物燃料生产原料油 [12] - 推进亚麻荠欧米伽 - 3油在南美的商业发布计划，完成监管分析并确定战略 [32] - 继续扩大精英亚麻荠种质资源库，开发第二代叠加性状 [31] - 与行业价值链合作伙伴建立战略合作，通过商业许可获取收入，扩大知识产权组合 [33] 行业竞争 - 生物燃料市场中，大型能源公司习惯控制原料来源，公司需解决其对原料供应安全的担忧以达成合作 [41] - 生物塑料市场中，石油基塑料成本低，是生物基和可生物降解塑料广泛应用的障碍，PHA生物塑料需降低成本以实现大规模生产 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年取得进展，未来专注于亚麻荠产品市场机会和欧米伽 - 3油产品商业化 [45] - 行业对亚麻荠生产生物燃料原料油兴趣高，预计对性状基因目标识别工具和新型作物基因组编辑性状需求增加 [32][33] 其他重要信息 - 公司与拜耳、GDM、牧草遗传学和辛普洛特签订非独家研究许可协议，第三季度与牧草遗传学延长协议12个月 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 幻灯片7中提到的精英亚麻荠品种是否最终会将所有性状叠加在一个品种上 - 公司计划分别为欧米伽 - 3和PHA生物塑料开发性状，然后将这些性状导入精英品系，形成三个独立品系和业务 [38][39] 问题: 与潜在商业合作伙伴的谈判进展如何，是否有更多进展和兴趣 - 有更多进展和兴趣，大型能源公司因低碳燃料标准进行设施改造，关注原料供应安全，公司开发的精英亚麻荠与他们的战略目标有交集，但谈判需要时间且无保证结果 [40][41]

财务数据关键指标变化：收入 - 2021年第三季度总收入为92千美元，较2020年同期的204千美元减少112千美元[119] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总收入为462美元，较2020年同期的604美元下降142美元（-23.5%）[130] 财务数据关键指标变化：其他收入/支出 - 2021年第三季度其他收入净额为699千美元，主要包含对关联方投资的700千美元收益[126] - 截至2021年9月30日的九个月，其他收入净额为698美元，较2020年同期的净支出539美元改善1,237美元，主要得益于关联方投资处置收益700美元[134][135] 成本和费用：研发费用 - 2021年第三季度研发费用为1,636千美元，同比增长336千美元或26%[121][122] - 截至2021年9月30日的九个月，总支出为9,186美元，较2020年同期的7,603美元增加1,583美元（+20.8%），其中研发支出增加664美元（+16.9%）至4,603美元[131] - 研发支出增加主要源于员工薪酬增加453美元（其中股权激励增加221美元）及田间试验费用增加223美元[132] 成本和费用：一般及行政费用 - 2021年第三季度一般及行政费用为1,547千美元，同比增长449千美元或41%[121][124] - 截至2021年9月30日的九个月，总支出为9,186美元，较2020年同期的7,603美元增加1,583美元（+20.8%），其中行政支出增加919美元（+25.1%）至4,583美元[131] - 行政支出增加主要源于员工薪酬增加647美元（其中股权激励增加447美元）、招聘费用增加86美元及咨询费增加220美元[133] 成本和费用：员工薪酬 - 2021年第三季度员工薪酬（研发+行政）总计增加415千美元，主要源于股权激励及年度薪酬调整[122][124] 业务线表现：Camelina产品开发 - 2021年第三季度作物试验费用同比增加83千美元，源于在美国、加拿大和阿根廷扩大的Camelina田间试验[122] 业务线表现：政府资助项目 - 公司与密歇根州立大学的能源部子奖励累计拨款为2,957千美元，截至2021年9月30日已确认收入2,295千美元，剩余662千美元待确认[115][117] 管理层讨论和指引：费用展望 - 公司预计2021年研发及行政费用将持续高于2020年水平，主要因员工成本增加及Camelina产品开发活动[123][125] 管理层讨论和指引：现金流与资本充足性 - 公司预计现有资本资源足以支撑其计划运营至2023年第二季度[110] - 公司预计2021年净现金使用量在10,000至10,500美元之间，当前现金资源预计足以支撑运营至2023年第二季度[142] 其他财务数据：现金及现金等价物 - 截至2021年9月30日，公司持有无限制现金、现金等价物及投资为18,522千美元[110] - 截至2021年9月30日，公司累计赤字为383,151美元，无限制现金、现金等价物及投资总额为18,522美元，较2020年12月31日的9,702美元大幅增加[140] 其他财务数据：经营活动现金流 - 截至2021年9月30日的九个月，经营活动所用现金净额为6,768美元，略高于2020年同期的6,670美元，净亏损为8,051美元[146] 其他财务数据：投资活动现金流 - 截至2021年9月30日的九个月，投资活动提供现金净额2,229美元，主要来自到期投资收回6,250美元，部分抵消了新投资支出3,874美元[147] 其他财务数据：融资活动现金流 - 截至2021年9月30日的九个月，融资活动提供现金净额15,746美元，主要来自公开发行1,040,000股普通股（每股12.25美元）净筹资11,993美元，以及权证行权获得3,856美元[148]

业务模式与潜力 - 公司有“Trait1 Factory”平台，2030年亚麻荠年营收潜力达42亿美元，还有性状许可收入[10] - 美国可再生柴油项目对新植物油原料需求约450亿磅，公司有相关商业机会[28] 研发进展 - 2021年新增4个来自GRAIN平台的含油量性状，扩大性状管道[13] - GRAIN平台确定4个提高亚麻荠种子含油量的新性状目标，C3020过表达使种子含油量增加10%[20][22] 市场与战略 - 亚麻荠在太平洋西北部和中西部有500 - 5000万英亩种植潜力，有水产养殖鱼油补充剂和可再生柴油等市场[24] - 植物基Omega - 3油市场，公司产品在成本、质量、供应和可持续性方面有潜力成为一流[35] - 植物基生物塑料方面，2021年种子中生物塑料含量达6%，目标是二代品系种子生物塑料含量超10 - 20%[45][48] 财务状况 - 2021年第二季度营收0.2百万美元，研发费用1.7百万美元，运营亏损3.1百万美元，净亏损3.1百万美元[62] - 2021年第二季度净运营现金使用210万美元，上半年480万美元，二季度末现金等资产2060万美元[62] 未来里程碑 - 2021 - 2022年执行田间测试和种子扩大计划、推进亚麻荠产品商业计划等[64]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度末公司现金、现金等价物和投资为2060万美元，2021年第一季度通过公开发行普通股获得净收益1200万美元，通过行使认股权证获得390万美元，无债务 [42] - 2021年第二季度净运营现金使用量为210万美元，预计2021年全年净运营现金使用量在1000万 - 1100万美元之间 [43] - 2021年第二季度税后净亏损310万美元，2020年第二季度为180万美元 [44] - 2021年第二季度总研究赠款收入为17.4万美元，2020年第二季度为22.1万美元 [45] - 2021年第二季度研发费用为170万美元，2020年第二季度为120万美元 [45] - 2021年第二季度G&A费用为160万美元，2020年第二季度为120万美元 [46] - 截至2021年6月30日的六个月，税后净亏损为570万美元，合每股1.23美元，2021年同期为540万美元，合每股2.95美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 作物科学团队发现并初步测试了四个新的油含量性状，温室研究显示过表达C3020可使种子含油量增加10% [20][21] - 与拜耳、GDM、Forage Genetics和Simplot签订了非独家研究许可协议，对不同作物的一些性状进行评估 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 据《华尔街日报》报道，2021年美国大豆油生产能力预计将增至9.35亿加仑，几乎是去年的两倍，大豆油价格涨至十年高位，全球多地出现短缺 [25] - 野生捕捞鱼类产量持平，鱼油价格持续上涨 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以亚麻荠为平台作物，生产原料油、EPA + DHA omega - 3油、PHA生物塑料和蛋白粉，预计到2030年产品总收入潜力超过40亿美元 [10] - 商业战略是轻资产模式，利用合同种植、种子压榨和客户承购协议，开发具有除草剂耐受性和抗病性的亚麻荠品系 [24] - 市场进入omega - 3油的战略聚焦南美，与第三方合作，评估使用优质亚麻荠进入水产饲料市场 [32][33] - 扩大优质亚麻荠种质资源收集，推进亚麻荠产品商业计划，拓展商业能力，获取商业性状许可收入，扩大知识产权组合 [47][48] - 行业对新性状和基因靶点需求增加，公司的GRAIN平台和新性状基因有潜在机会 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 大宗商品价格上涨，农业公司对新性状兴趣增加，行业在寻找新基因靶点方面存在困难，公司相关性状受关注 [54] - 生物燃料原料需求增长，公司可作为原料供应商与生物燃料领域合作 [55][56] - 政府对创新农业技术的资金支持增加，有利于公司发展 [57] 其他重要信息 - 公司宣布在监管事务和商业分析与运营方面新招聘两人，未来将继续招聘关键人员 [12] - 美国专利局已批准或授予两项引进性状的专利，7月授予C3006合成生物学性状美国专利 [14] - 2021年4月，美国农业部动植物卫生检验局确认新的CRISPR编辑C3007亚麻荠品系不受相关法规监管 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍C3023及后续开发步骤，10%的含油量增加与市场上其他选择相比如何 - 公司利用GRAIN平台筛选出四个目标性状，C3020使种子含油量增加10%，在油菜上相当于10%的产量增加，温室试验未发现对种子产量有有害影响，但需田间试验确认 [52][53] - 与E3902基因组编辑亚麻荠品系的4% - 5%种子产量增加、C3000油菜的5%种子含油量增加相比，C3020的表现最佳，但与其他公司相比情况未知 [53] 问题2: 公司近期最直接的商业机会是什么 - 一是农业公司对新性状和基因靶点需求增加，公司已有性状受关注 [54] - 二是生物燃料原料需求增长，公司可作为优质亚麻荠原料供应商与生物燃料领域合作，长期来看PHA生物塑料亚麻荠的油也是有价值的产品 [55][56] - 三是政府对创新农业技术的资金支持增加，有利于公司发展 [57] 问题3: 与Forage Genetics的研究合作到期后有何预期，何时能了解下一步情况 - 公司与Forage Genetics的合作在推进，有保密协议，无法透露细节，对方对某一性状特别感兴趣 [65] - 农业领域受天气和生长条件影响，公司不会过早结束合作，会与对方沟通，优化性状价值 [66][67] 问题4: 请介绍田间试验现状及天气影响 - 公司即将收获各田间试验作物，大部分试验田使用灌溉，可缓解水分问题，但太平洋西北地区高温对作物的影响未知 [69] - 亚麻荠比油菜更耐寒，公司预计能获得数据并进行报告 [70] 问题5: C3020性状的开发目标是什么 - 目标是兼顾公司内部亚麻荠业务发展和对外授权，该性状在亚麻荠上的应用对公司业务有价值，同时田间数据产生后有在其他作物上的授权机会 [74][75] 问题6: 公司的战略目标是否是与大型石油公司结盟获取资金 - 公司战略目标是建立高价值、高增长的亚麻荠产品业务，其中一个产品是可再生柴油原料 [84] - 鉴于石油公司对原料油的兴趣，公司认为自己是有吸引力的合作伙伴，但合作需涉及资金或资助 [85][86] 问题7: 公司技术的哪些方面使其适合成为此类合作伙伴 - 公司在亚麻荠开发方面进展领先，亚麻荠可作为第二季作物，既能生产适用于市场的油，又能生产更多用于食品的蛋白质 [88] - 公司的技术平台可提高油生产的经济性，开发高价值亚麻荠，PHA性状可开拓新市场 [89] 问题8: 验证公司基因编辑解决方案在生物燃料领域的关键里程碑有哪些 - 公司主要关注种子含油量，这关系到生物燃料原料的成本 [90] - E3902已获批且能使种子含油量增加5%，C3020和C3007性状在亚麻荠和油菜上的进展为公司奠定了基础 [91]

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度总收入为17.4万美元，较2020年同期的22.1万美元下降21.3%[13] - 2021年第二季度总收入为17.4万美元，同比下降21%；上半年总收入为37万美元，同比下降7.5%[13] - 2021年第二季度净亏损为309.2万美元，较2020年同期的179.6万美元扩大72.2%[13] - 2021年上半年净亏损为565.3万美元，较2020年同期的539.6万美元扩大4.8%[13] - 2021年第二季度净亏损为309.2万美元[18] - 2021年上半年净亏损为565.3万美元[20] - 2020年第二季度净亏损为179.6万美元[18] - 2020年上半年净亏损为539.6万美元[20] - 2021年第二季度净亏损309.2万美元，2020年同期净亏损179.6万美元[18] - 2021年上半年净亏损为565.3万美元[20] - 2020年上半年净亏损为539.6万美元[20] - 2021年第二季度净亏损为309.2万美元，每股亏损0.64美元；上半年净亏损为565.3万美元，每股亏损1.23美元[13] - 2021年上半年净亏损565.3万美元，较2020年同期的539.6万美元扩大4.8%[17] 成本和费用（同比环比） - 2021年第二季度运营亏损为308.1万美元，较2020年同期的213.7万美元扩大44.2%[13] - 2021年上半年研发费用为296.7万美元，较2020年同期的263.9万美元增长12.4%[13] - 2021年上半年行政费用为303.6万美元，较2020年同期的256.6万美元增长18.3%[13] - 2021年第二季度研发费用为165.1万美元，同比增长40%；上半年研发费用为296.7万美元，同比增长12.4%[13] - 2021年上半年折旧与摊销费用为10.8万美元，2020年同期为9.1万美元[17] - 2021年上半年股票薪酬费用为73.9万美元，2020年同期为29.7万美元[17] - 2021年第二季度非现金股权激励费用为41.4万美元[18] - 2021年上半年非现金股权激励费用为74.9万美元[20] - 2021年第二季度非现金股权激励费用为41.4万美元，2020年同期为19.4万美元[18] - 2021年上半年非现金股权激励费用为74.9万美元[20] - 2021年第二季度，公司确认了基于股票的薪酬费用41.5万美元，2021年上半年确认为73.9万美元[67] - 2021年第二季度和上半年，公司确认的股权激励费用分别为415千美元和739千美元，2020年同期分别为160千美元和297千美元[67] - 2021年第二季度总租赁净成本为17.4万美元，上半年为30.9万美元[74] - 2021年第二季度和上半年，公司净租赁成本分别为174千美元和309千美元，其中运营租赁成本分别为151千美元和303千美元[74] 现金、资本与融资活动 - 现金及现金等价物从2020年末的342.3万美元大幅增长至2021年6月30日的1564.1万美元，增幅达357%[11] - 公司通过公开发行获得净收益1199.3万美元，并通过认股权证行权获得385.6万美元[17] - 2021年上半年经营活动所用现金净额为477.6万美元[17] - 2021年上半年通过股票发行（扣除发行成本后）净融资1199.3万美元[20] - 截至2021年6月30日，公司持有无限制现金、现金等价物和投资共计20,562千美元[26] - 2021年6月30日现金及现金等价物为15,641千美元，受限现金为264千美元，总计15,905千美元[31] - 公司于2021年2月完成公开发行104万股普通股，每股12.25美元，总收益1274万美元[92] - 公司于2020年8月完成公开发行951,835股普通股，每股4.25美元，总收益404.5万美元[92] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1564.1万美元，较2020年底的342.3万美元增长约357.1%[31] - 截至2021年6月30日，受限现金为26.4万美元[31] - 2021年上半年，权证持有人行使了481,973份A系列和B系列权证，为公司带来385.6万美元现金收益[102] - 截至2021年6月30日，为未来发行预留的普通股总数为2,912,534股，其中权证占2,361,726股[103] - 公司于2021年7月因Tepha合并获得现金对价70万美元，将计入2021年第三季度其他收入[106] - 2021年上半年经营活动净现金流出477.6万美元，较2020年同期的461.2万美元增加3.6%[17] - 2021年上半年投资活动净现金流入122.3万美元，主要来自短期投资到期525万美元[17] - 2021年上半年融资活动净现金流入1576.6万美元，主要来自公开发行净收益1199.3万美元及权证行权385.6万美元[17] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为1590.5万美元，较期初增加1221.8万美元[17] - 2021年上半年通过股票发行（扣除发行成本后）净融资1199.3万美元[20] - 公司于2019年11月完成并发证券发行，总现金收益为1150万美元，发行成本为125.4万美元[95] - 在2021年上半年，公司2019年11月发行的A系列和B系列认股权证共有481,973份被行使，为公司带来385.6万美元的现金收益[102] - 截至2021年6月30日，公司已发行但尚未行使的认股权证总计可购买2,361,726股普通股[102] - 截至2021年6月30日，公司为未来发行预留的普通股总数为2,912,534股，其中认股权证占2,361,726股[103] - 合并于2021年7月26日完成，Yield10因交出Tepha股份获得现金对价700美元[106] 资产、负债与权益 - 总资产从2020年末的1452.2万美元增长至2021年6月30日的2521.0万美元，增幅73.6%[11] - 2021年第二季度末股东权益总额为2046.2万美元，较2021年3月31日的2309.4万美元下降11.4%[18] - 2021年第二季度末普通股流通股数为4,868,466股，较2020年同期的1,972,798股增长146.8%[18][20] - 2020年6月30日股东权益总额为848.7万美元，2021年同期增长141.1%[18][20] - 累计赤字从2020年底的3.751亿美元扩大至2021年6月30日的3.80753亿美元[11] - 截至2021年6月30日，累计赤字为3807.53万美元，股东权益总额为204.62万美元[18] - 截至2021年6月30日，股东权益总额为2046.2万美元，较2020年底的953.2万美元增长约114.6%[20] - 截至2021年6月30日，已发行流通普通股为4,868,466股，较2020年底的3,334,048股增长46%[11] - 截至2021年6月30日，公司短期投资（美国政府和机构证券）的累计成本为492万美元，未实现收益为1千美元，市场价值为492.1万美元[58] - 截至2021年6月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为1905.3万美元，其中现金等价物（货币市场基金）1413.2万美元（第一层级），短期投资492.1万美元（第二层级）[62] - 截至2021年6月30日，公司应计费用总额为123.7万美元，主要包括员工薪酬福利57.5万美元和专业服务费26.3万美元[66] - 截至2021年6月30日，与未归属奖励相关的税前股票薪酬费用待确认金额约为391.5万美元[67] - 截至2021年6月30日，公司流通在外的股票期权为531,946份，加权平均行权价格为24.36美元[69] - 截至2021年6月30日，公司2018年股票计划中仍有258,186股可供授予[69] - 截至2021年6月30日，公司未归属的限制性股票单位数量为18,862份，加权平均剩余合同期限为0.42年[70] - 公司租赁负债总额为340万美元，其中短期租赁负债48.5万美元，长期租赁负债291.5万美元[73] - 截至2021年6月30日，未贴现的未来租赁付款总额为414.3万美元，其中利息部分为74.3万美元[73] - 截至2021年6月30日，公司与Rothamsted的合作协议下仍有188万美元的未付款项[80] - 截至2021年6月30日，公司物业和设备总额为94.9万美元，其中美国89.6万美元，加拿大5.3万美元[91] - 截至2021年6月30日，短期投资（主要为美国政府及机构证券）的累计成本为4920美元，未实现收益1美元，市场价值为4921美元[58] - 截至2020年12月31日，短期投资（主要为美国政府及机构证券）的累计成本为6279美元，市场价值为6279美元[58] - 截至2021年6月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为19,053千美元，其中一级资产（货币市场基金）为14,132千美元，二级资产（美国政府及机构证券）为4,921千美元[62] - 截至2020年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为9,152千美元，其中一级资产（货币市场基金）为2,873千美元，二级资产（美国政府及机构证券）为6,279千美元[62] - 截至2021年6月30日，公司应计费用总额为1,237千美元，主要构成为员工薪酬福利575千美元、专业服务263千美元、现场试验及相关费用186千美元[66] - 截至2020年12月31日，公司应计费用总额为1,297千美元，主要构成为员工薪酬福利620千美元、租赁设施188千美元、专业服务235千美元[66] - 截至2021年6月30日，与未归属奖励相关的税前股权激励费用约为3,915千美元，预计在剩余加权平均3.11年内确认[67][68] - 截至2021年6月30日，公司未偿期权为531,946股，加权平均行权价为24.36美元，其中可行权期权为135,785股，加权平均行权价为63.01美元[69] - 截至2021年6月30日，公司租赁负债总额为3,400千美元，其中短期485千美元，长期2,915千美元，未来未折现租赁付款总额为4,143千美元[73] - 截至2021年6月30日，公司物业和设备的地理分布为：美国89.6万美元，加拿大5.3万美元，总计94.9万美元[91] 收入来源与客户集中度 - 2021年6月30日，公司100%的应收账款和未开票应收款来自密歇根州立大学子项目[40] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月内，来自密歇根州立大学子项目的收入分别占政府补助收入的100.0%和89.5%[40] - 2021年上半年，来自加拿大IRAP计划的39千美元研究补助占政府补助收入的其余10.5%[40] - 2020年上半年，来自密歇根州立大学子项目的收入占政府补助收入的83.3%，来自加拿大IRAP早期67千美元补助的收入占16.7%[40] - 截至2021年6月30日，公司所有应收账款和未开票应收款均来自密歇根州立大学子合同[40] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月内，来自密歇根州立大学子合同的收入分别占政府资助收入的100.0%和89.5%[40] - 在截至2021年6月30日的六个月内，来自加拿大IRAP计划的39美元研究资助收入占政府资助收入的10.5%[40] - 在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，密歇根州立大学子合同收入分别占政府资助收入的69.7%和83.3%[40] - 在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，来自早期加拿大IRAP计划67美元资助的收入分别占政府资助收入的30.3%和16.7%[40] - 2021年第二季度，公司来自外部客户的补助收入为17.4万美元，全部来自美国[91] - 2021年上半年，公司来自外部客户的赠款收入为37万美元，其中美国33.1万美元，加拿大3.9万美元；总收入（含内部抵消）为37万美元[91] 管理层讨论、指引与风险 - 公司自成立以来除单一年份外均录得亏损，包括截至2021年6月30日的三个月和六个月期间[25] - 管理层预计现有资本资源足以支持至少未来一年的计划运营，但存在重大不确定性[26] - 公司运营面临COVID-19疫情的持续影响，其未来对财务状况和运营结果的全面影响尚不确定[28] - 公司经营持续亏损，继续经营能力依赖于未来成功融资[25][26] - 截至2021年6月30日，公司持有无限制现金、现金等价物及投资总额为2056.2万美元[26] 其他重要事项 - 公司于2020年1月15日进行了1比40的普通股反向股票分割[30] - 与未归属股票奖励相关的薪酬费用预计将在剩余加权平均3.11年内确认[68] - 2021年上半年，有8,500份员工限制性股票单位归属，公司扣留了2,945股普通股（总市值6.7万美元）用于支付员工预扣税[69] - 2021年第二季度运营租赁成本为15.1万美元，短期租赁成本为16.9万美元，转租收入为14.6万美元[74] - 公司加权平均剩余租赁年限为5.4年，加权平均贴现率为7.25%[74] - 2021年第二季度，公司来自加拿大的内部地理间收入为53.9万美元，在合并报表中被全额抵消[91] - 2021年2月3日，公司完成公开发行，以每股12.25美元的价格发行104万股普通股，总发行所得为1274万美元，发行成本为74.7万美元[92] - 2020年8月26日，公司完成公开发行，以每股4.25美元的价格发行951,835股普通股，总发行所得为404.5万美元，发行成本为42.5万美元[92] - Tepha公司于2021年5月批准并授权出售给Becton Dickinson[106] - 合并于2021年7月21日获得美国联邦贸易委员会批准[106] - 该现金收入将记录为截至2021年9月30日的三个月期间其他收入（支出）中的关联方投资利得[106] - 2020年期间，公司进行了1拆40的反向股票分割[30] - 截至2021年6月30日止六个月内，被排除在稀释每股收益计算之外的潜在稀释性普通股加权平均数为368,189股[57] - 截至2020年6月30日止三个月和六个月内，被排除在稀释每股收益计算之外的潜在稀释性普通股加权平均数分别为2,944,738股和3,015,521股[57] - 2020年第二季度，公司因权证负债公允价值调整确认损失957千美元，随后将其重分类至权益，金额为15,934千美元[63][65] - 公司与Rothamsted Research的独家合作协议规定，公司需在两年内支付总计25万美元的研究经费和期权费，截至2021年6月30日仍有18.8万美元未支付[80]

业务进展 - 报告在田间种植的亚麻荠中生产PHA生物塑料的概念验证里程碑[6] - 与美国领先种子公司合作进行E3902、双单倍体和抗病精英亚麻荠品系的种子扩繁[6] - 开始2021年春季在美国和加拿大的田间试验项目，评估亚麻荠的种子产量和含油量性状[6] 财务状况 - 2021年第一季度末现金、现金等价物和投资为2270万美元[6] - 通过公开发行普通股净筹集1200万美元，认股权证行使筹集390万美元[6] - 预计2021财年总净现金使用量约为1000 - 1100万美元[45] 市场潜力 - 到2030年，油、粕和PHA生物塑料的年潜在收入为42亿美元[16] - 2030年Omega - 3市场潜在种植面积0.3 - 0.7百万英亩，潜在收入1.8 - 6.3亿美元，约占鱼油市场的16%[16] 研发重点 - 进行E3902、DH12和抗病品系的多英亩种子扩繁[42] - 开展2021年美国和加拿大多地田间试验[42] - 开发先进的商业亚麻荠品种[42] 未来里程碑 - 执行2021年田间测试和种子扩繁计划[46] - 推进亚麻荠DHA + EPA omega - 3油的商业推出计划[46] - 确保基于商业性状许可的收入[46]