财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度末公司现金、现金等价物和投资为2270万美元，该季度通过公开发行普通股获得净收益1200万美元，通过行使认股权证获得390万美元 [36] - 2021年第一季度净运营成本使用为260万美元，预计2021年全年净运营现金使用在1000万 - 1100万美元之间 [37] - 2021年第一季度公司净亏损260万美元，2020年第一季度净亏损360万美元；2021年第一季度总研究赠款收入为19.6万美元，2020年第一季度为17.9万美元；2021年第一季度研发费用为130万美元，2020年第一季度为150万美元；2021年第一季度一般和行政费用为140万美元，与2020年第一季度持平 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 亚麻荠产品业务 - 公司利用亚麻荠作为平台作物生产燃料、食品和PHA生物塑料，2021年实现了在田间种植的亚麻荠中生产PHA生物塑料的关键概念验证里程碑，在2021年田间试验计划中将两种最佳PHA亚麻荠品系扩大到种子重量的6%，计划用这些种子在2022年进行更大规模种植和初始PHA产品原型制作 [7] - 精英亚麻荠用于生产油和粕，预计到2030年每英亩产品收入可达300 - 500美元；omega - 3亚麻荠每英亩产品价值有望翻倍至600 - 900美元，估计30 - 70万英亩的产量可实现1.8 - 6.3亿美元的收入；PHA生物塑料预计到2030年可种植300 - 400万英亩，收入潜力高达36亿美元 [13][14] 性状许可业务 - 公司拥有21个正在申请的专利家族和两个新颁发的美国专利，其技术成功带来了两个不同的收入机会，即改善亚麻荠品种用于亚麻荠产品业务和向主要种子公司进行性状许可用于其他作物 [10] 各个市场数据和关键指标变化 可再生燃料市场 - 低碳燃料标准为精英亚麻荠油在可再生燃料领域带来了新兴机会，据《生物柴油杂志》报道，美国可能有多达55亿加仑的新产能或潜在产能，这将转化为约450亿磅的植物油原料需求 [16] 水产养殖和营养保健品市场 - 养殖三文鱼目前每年以7%的速度增长，超过75%的三文鱼被消费，水产养殖饲料目前依赖于海洋捕捞鱼类中不断减少的omega - 3鱼油供应，营养保健品市场对omega - 3的需求也给这一资源带来了压力，形成了鱼油供需脱节 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司战略目标是建立亚麻荠产品业务运营，并开发精英品种以用于未来部署omega - 3和PHA性状，为此将在种子运营、监管事务和业务发展领域招聘新员工 [15] - 计划按顺序推出亚麻荠平台产品，先从精英亚麻荠开始，再到高价值的omega - 3亚麻荠以推动收入、利润率和现金流，同时继续开展商业PHA亚麻荠品系的开发工作 [12] - 定位技术以实现收入和利润率增长，推进南美地区亚麻荠omega - 3油的商业发布计划，扩大知识产权组合，确保基于商业许可协议获得收入 [21][40] 行业竞争 - 可再生燃料市场新需求面临食品与燃料之争的逆风，美国植物油供需脱节问题日益严重，但公司可利用亚麻荠的短生长周期和与大豆油双季种植的潜力来应对 [18] - 农业生物技术领域主要挑战是高效识别高价值基因阶段，但公司认为CRISPR基因组编辑和改善的监管环境对农业生物技术是积极的驱动因素 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021年开局良好，田间试验和种子扩大活动进展顺利，公司专注于精英亚麻荠油和粕以及Rothamsted omega - 3技术作为可持续替代鱼油的有前景的市场机会 [68] - 新政府对碳管理、气候变化、低碳技术和碳封存的重视为公司带来了潜在的资金机会，公司将寻求非稀释性融资 [48] 其他重要信息 - 公司与农业巨头签订了四份非独家研究许可协议，每家都在评估公司的性状和目标作物，并有权协商商业许可 [24] - 2021年公司决定推迟油菜和玉米的内部性状开发工作，计划寻求在这些作物开发性能方面的合作伙伴 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于CRISPR编辑的亚麻荠品系情况、时间线和下一步计划 - 公司正在研究多个含油量性状品系，E3902由内部开发，已获美国农业部动植物卫生检验局批准，非受监管产品，已进行两年田间试验，含油量增加5%；C3007从密苏里大学获得许可，需优化编辑组合；来自GRAIN平台的新品系使含油量增加10%，不仅对亚麻荠重要，对其他油籽作物也可能有价值 [44][45] 问题2: Yield10未来12 - 24个月如何将这些技术货币化 - 可再生柴油市场的供需脱节为亚麻荠作为植物油原料提供了机会，公司今年扩大种子规模，计划冬季进一步扩大，待与相关公司签订承购协议后扩大种植以产生收入，但不会为石油公司承担风险 [46][47] 问题3: 未来三到六个月是否有额外赠款或新项目 - 公司一直在申请新赠款，新政府对碳管理等领域的重视带来了潜在资金机会，公司会寻求非稀释性融资，但通常在收到机构反馈前不会披露申请情况 [48] 问题4: 田间试验的目标和预期结果 - 一是扩大新亚麻荠品系规模，以获得大量高质量种子用于后续种植；二是观察含油量性状对C3004性状的影响；三是扩大两种最佳PHA亚麻荠品系规模，计划今年年底进行PHA分析和提取，目标是开发大规模商业化系统并开展监管分析 [53][54][55] 问题5: 为何选择阿根廷和智利进行初始商业化 - 欧洲对转基因饲料成分用于养殖三文鱼有禁令，挪威的做法不可持续且破坏生态；南美尤其是智利有减少捕捞鱼类的要求，对替代方案感兴趣，公司可借此在北美以外地区推出产品并进入全球第二大市场，同时2025年将关注北美市场，因为内陆水产养殖正在增长 [56][57][58] 问题6: 与可再生柴油公司的讨论进展 - 已有公司与Yield10进行接触，公司将做出回应并提供更多信息，加利福尼亚、俄勒冈、华盛顿州、加拿大和欧洲的法律要求石油公司使用低碳强度原料，确保原料供应对这些公司至关重要 [60][61][62]

收入和利润（同比环比） - 总营收为19.6万美元，同比增长9.5%（2020年同期为17.9万美元）[11] - 净亏损为256.1万美元，同比收窄28.9%（2020年同期为360万美元）[11] - 基本和稀释后每股净亏损为0.60美元，同比大幅收窄（2020年同期为2.12美元）[11] - 2020年第一季度净亏损为360万美元[18] - 2021年第一季度总收入为196千美元，净亏损为2,561千美元，基本和稀释后每股净亏损为0.60美元[11] - 2021年第一季度净亏损为256.1万美元，较2020年同期的360万美元亏损收窄28.9%[16] 成本和费用（同比环比） - 研发费用为131.6万美元，同比下降9.9%（2020年同期为146万美元）[11] - 2021年第一季度股权激励费用为324万美元，相比2020年同期的137万美元增长136.5%[63] - 2021年第一季度研发费用为1,316千美元，行政费用为1,432千美元[11] - 2021年第一季度股权激励费用为33.5万美元，较2020年同期的16万美元增加109.4%[17][18] - 2021年第一季度确认的基于股权的薪酬费用为324万美元，2020年同期为137万美元[63] - 2021年第一季度净租赁成本为13.4万美元，相比2020年同期的24.9万美元下降46.2%[71] - 2021年第一季度净租赁成本为134万美元，其中经营租赁成本151万美元，短期租赁成本156万美元，转租收入173万美元[71] 现金及流动性状况 - 现金及现金等价物从2020年12月31日的342.3万美元大幅增加至2021年3月31日的1,858.2万美元[9] - 经营活动所用现金净额为263.7万美元[16] - 通过公开发行股票（扣除发行成本后）获得融资净额1,199.3万美元[16] - 权证行权获得融资385.6万美元[16] - 截至2021年3月31日，公司持有无限制现金、现金等价物和投资共计2273万美元[23] - 2021年3月31日现金及现金等价物为1858.2万美元，2020年12月31日为342.3万美元[28] - 2021年3月31日受限现金为26.4万美元，与2020年12月31日持平[28] - 2021年第一季度经营活动净现金流出为263.7万美元，较2020年同期的228.8万美元流出增加15.2%[16] - 2021年第一季度投资活动净现金流入为203万美元，主要源于300万美元短期投资到期[16] - 2021年第一季度融资活动净现金流入为1576.6万美元，主要源于权证行权收入385.6万美元及公募净收入1199.3万美元[16] - 期末现金、现金等价物及受限现金总额为1884.6万美元，较期初的368.7万美元大幅增加411.2%[16] - 截至2021年3月31日，公司持有不受限的现金、现金等价物及投资总额为2273万美元[23] - 现金及现金等价物从2020年12月31日的342.3万美元大幅增至2021年3月31日的1858.2万美元，增长超过5倍[28] - 受限现金为26.4万美元，与上季度持平，主要用于马萨诸塞州伍本设施的租赁协议[28] - 现金等价物中的货币市场基金从2020年12月31日的287.3万美元大幅增加至2021年3月31日的1790万美元[57] 资产、负债及权益变化 - 总资产从2020年12月31日的1,452.2万美元增至2021年3月31日的2,756.8万美元[9] - 股东权益从2020年12月31日的953.2万美元增至2021年3月31日的2,309.4万美元[9] - 截至2020年3月31日，累计赤字为3.68494亿美元[18] - 应计费用总额从2020年12月31日的1297万美元下降至2021年3月31日的840万美元，降幅为35.2%[62] - 截至2021年3月31日，已发行和流通的普通股为4,865,335股，2020年12月31日为3,334,048股[9] - 公司普通股数量从2020年12月31日的约333万股增至2021年3月31日的约487万股，增幅为45.9%[17] - 公司股东权益总额从2020年12月31日的953.2万美元增至2021年3月31日的2309.4万美元，增幅为142.3%[17] - 2021年第一季度末的应计费用总额为840万美元，较2020年底的1297万美元下降35.2%[62] 投资组合及金融资产 - 截至2021年3月31日，公司投资组合总市值为4148美元，其中短期美国政府证券3262美元，长期美国政府证券886美元，未实现收益为1美元[53] - 截至2021年3月31日，按公允价值计量的金融资产总额为22,048美元，其中货币市场基金17,900美元（第一层级），美国政府证券4,148美元（第二层级）[57] - 截至2020年12月31日，按公允价值计量的金融资产总额为9,152美元，其中货币市场基金2,873美元（第一层级），短期美国政府证券6,279美元（第二层级）[57] - 短期投资（主要为美国政府及机构证券）从2020年末的627.9万美元降至2021年3月31日的326.2万美元[53] - 公司于2021年3月31日新增88.6万美元的长期投资（美国政府及机构证券），2020年末无长期投资[53] - 截至2021年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为2.2048亿美元，其中一级资产（活跃市场报价）为1790万美元，二级资产（其他可观察输入）为4.148亿美元[57] - 短期投资中的美国政府及机构证券从2020年12月31日的6.279亿美元减少至2021年3月31日的3.262亿美元[57] 收入来源及地区表现 - 2021年第一季度，来自密歇根州立大学子奖项的收入占政府资助收入的80.3%[37] - 2021年第一季度，来自加拿大国家研究委员会研究资助的收入占政府资助收入的19.7%[37] - 2020年第一季度，密歇根州立大学子奖项占政府资助收入的100.0%[37] - 截至2021年3月31日，公司所有应收账款及未开票应收款100%来自美国和加拿大政府资助[37] - 2021年第一季度，来自密歇根州立大学子合同的收入占政府资助收入的80.3%，来自加拿大国家研究委员会的收入占19.7%[37] - 2020年同期，密歇根州立大学子合同收入占政府资助收入的100%[37] - 2021年第一季度总收入为19.6万美元，其中来自美国外部客户的赠款收入为15.7万美元，来自加拿大的为3.9万美元[88] - 2021年第一季度，来自密歇根州立大学分赠款的收入占政府赠款总收入的比例为80.3%，而2020年同期为100%[88] - 2021年第一季度，公司来自美国的外部客户赠款收入为15.7万美元，来自加拿大的为3.9万美元，总收入为19.6万美元[88] - 2021年第一季度，来自密歇根州立大学子奖励的收入占政府赠款总收入的比例为80.3%，去年同期为100%[88] - 截至2021年3月31日，公司长期资产总额为96.8万美元，其中美国为92万美元，加拿大为4.8万美元[89] 股权激励与股票计划 - 截至2021年3月31日，未确认的税前股权激励费用约为3860万美元，预计将在剩余加权平均3.19年内摊销[63][64] - 2021年第一季度授予股票期权131,343份，加权平均行权价为16.46美元；期末流通期权为470,440份，加权平均行权价为27.43美元[65] - 2021年第一季度授予限制性股票单位18,862份；期末流通RSU为18,862份，加权平均剩余合同期限为0.67年[66] - 截至2021年3月31日，为未来行权、归属和转换预留的普通股总数为2,851,028股[103] - 未归属股票奖励的补偿费用预计将在剩余加权平均3.19年内确认[64] - 2021年第一季度授予股票期权131,343份，加权平均行权价为16.46美元[65] - 截至2021年3月31日，为未来发行预留的普通股总数为285.1028万股，其中认股权证预留236.1726万股，股票期权预留47.044万股，限制性股票单位预留1.8862万股[103] 融资活动与证券发行 - 公司于2021年2月3日完成公开发行1,040,000股普通股，每股发行价12.25美元，总募集资金1274.0万美元，发行成本为74.7万美元[90] - 2020年8月26日公开发行普通股835,000股，发行价每股4.25美元，承销商超额配售116,835股，扣除发行成本前总收益为4,045千美元[91] - 2020年8月26日同期私募发行396,450股普通股，发行价每股4.25美元，收益为1,685千美元[92] - 2019年11月证券发行（公开发行和私募）总现金收益为11,500千美元，发行成本为1,254千美元[94] - 2021年第一季度，481,973份认股权证被行权，为公司带来3,856千美元现金收益[102] - 2021年2月3日，公司完成公开发行104万股普通股，每股发行价12.25美元，总发行毛收入为1274万美元，发行成本为74.7万美元[90] - 2020年8月26日，公司完成公开发行83.5万股普通股及承销商行使超额配售权购买11.6835万股，每股4.25美元，总发行毛收入为404.5万美元，发行成本为42.5万美元[91] - 2020年8月26日，公司同时完成私募配售39.645万股普通股，每股4.25美元，募集资金168.5万美元[92] - 2020年11月19日，公司完成并发证券发行（公开和私募），总募集现金毛收入为1150万美元，发行成本为125.4万美元[94] - 截至2021年3月31日，公司已发行认股权证可购买236.1726万股普通股，2021年第一季度有48.1973万份认股权证被行权，带来385.6万美元现金收益[102] 每股计算与资本结构 - 2021年第一季度，被排除在稀释股计算之外的潜在稀释性普通股加权平均数为342,399股，其中期权156,035股，限制性股票奖励10,369股，认股权证175,995股[52] - 2020年第一季度，被排除在稀释股计算之外的潜在稀释性普通股加权平均数为3,089,006股，其中认股权证高达2,846,199股[52] - 公司于2020年1月15日进行了1比40的普通股反向股票分割[27] - 2020年第一季度，认股权证负债因市场公允价值调整产生957美元损失，随后在2020年1月15日被重分类为权益[58] - 公司于2020年1月15日完成1拆40的反向股票分割，公司授权普通股保持在6,000万股[93] - 2021年第一季度，因公司报告净亏损，342,399份潜在稀释性普通股（包括期权、限制性股票、权证）被排除在稀释每股收益计算之外[52] - 2020年同期，被排除的潜在稀释性普通股为3,089,006份，其中权证占绝大部分（2,846,199份）[52] - 公司于2020年1月15日进行了1比40的普通股反向股票分割，所有历史每股数据均已追溯调整[27] 租赁承诺 - 公司未来未折现租赁付款总额为431.7万美元，租赁负债总额为351.1万美元，其中短期租赁负债47.0万美元，长期租赁负债304.1万美元[69] - 截至2021年3月31日，经营租赁负债总额为351.1万美元，其中短期部分为47万美元，长期部分为304.1万美元[69] 业务合作与协议 - 公司与Rothamsted Research的独家合作协议规定，两年内季度研究资助和期权费用总额为25万美元，截至2021年3月31日仍有21.9万美元未支付[76] 会计政策与估计 - 公司对长期资产的折旧年限为：设备3年，家具及固定装置5年，软件3年，租赁改良按租赁期或使用寿命孰短[40] - 公司主要持续收入来源为政府研究资助，收入在发生相关研究支出时确认[43] - 公司预计将于2022年12月15日之后开始的财年采纳ASU 2016-13信用损失准则，目前正在评估其影响[49] 其他投资与权益 - 截至2020年3月31日，公司持有的Tepha公司A系列可赎回可转换优先股为648,149股，占其完全稀释后流通普通股比例不足1%[60] 管理层讨论与指引 - 管理层认为现有资本资源足以支持未来至少一年的运营，但未来仍需寻求额外融资[23] - 公司自成立以来除一年外均录得亏损，包括截至2021年3月31日的季度[22]

市场需求 - 到2050年全球人口预计达近100亿，粮食产量需增加56%，农业食品系统需增产50%[18][19][20] 公司概况 - 纳斯达克股票代码YTEN，市值超7000万美元，流通股390万股[21][22][24] 融资情况 - 2020年8月公开发行和私募普通股募资570万美元，2021年1月公开发行募资1270万美元，2020年2月至2021年2月权证行权募资540万美元[25] 业务模式 - 拥有“Trait Factory”平台，通过性状许可、专利获取收入，开发亚麻荠产品[28] 亚麻荠潜力 - 有望成为首个盈利的“恢复作物”，2030年油、粕和PHA生物塑料年营收潜力达42亿美元[30][33] 性状许可 - 与农业巨头签订研究许可协议，涉及超4亿英亩土地，里程碑和特许权使用费达10 - 30亿美元[35] 欧米伽 - 3亚麻荠 - 技术成熟度高，2030年潜在种植面积30 - 70万英亩，每英亩产品收入600 - 900美元[46][47] PHA亚麻荠 - 目标是实现负碳、零浪费生物塑料，2030年潜在种植面积200 - 400万英亩，每英亩产品收入500 - 900美元[67][70] 财务情况 - 2020财年营收80万美元，研发费用530万美元，运营亏损960万美元，净亏损1020万美元[78] 未来规划 - 2021 - 2023年完成多项公司和研发里程碑，包括田间试验许可、种质收集、产品商业计划推进等[82]

业务进展 - 董事会新增农业行业资深人士Sherri Brown博士，加强资产负债表，延长现金储备期[4] - 2020年8月公开发行和私募普通股净收益530万美元，年底现金等资产达970万美元，2021年1月公开发行普通股净收益1200万美元，年初认股权证行权收入390万美元[4] - 与南美主要农业企业GDM签订大豆研究许可协议，与英国Rothamsted Research签订合作协议开发DHA+EPA omega - 3油技术[4] 市场潜力 - 到2030年，亚麻荠油、粕和PHA生物塑料年潜在收入达42亿美元，PHA市场潜在收入10 - 36亿美元，Omega - 3市场潜在收入1.8 - 6.3亿美元，占2030年鱼油市场约16%，优质品种油和粕潜在收入1.5 - 10亿美元[11] 研发成果 - 2020年实现田间种植亚麻荠生产PHA概念验证，工程亚麻荠品系种子PHA含量达6%，选定2个品系2021年扩大规模[15] - 收集C3004和C3007事件农艺等性能数据，C3004增加亚麻荠光合作用，C3003和C3007获美国专利[17] 财务状况 - 2020年第四季度营收020万美元，全年080万美元，研发费用全年530万美元，总务和行政费用全年500万美元，运营亏损全年960万美元，净亏损全年1020万美元[26] - 2020年第四季度净运营现金使用230万美元，全年870万美元，2021年第一季度公开发行募资1200万美元，认股权证行权收入390万美元，预计2021年净现金使用1000 - 1100万美元，资产负债表无债务[27] 未来里程碑 - 2021 - 2022年完成2021年田间试验许可和扩大规模，建立优质亚麻荠种质资源库，推进亚麻荠产品商业计划等[30] - 2021 - 2023年获得商业性状许可收入，2021 - 2023 +年扩大知识产权组合[30]

财务数据和关键指标变化 - 2020年底公司现金、现金等价物和短期投资为970万美元，2021年第一季度通过公开发行普通股获得净收益1200万美元，行使认股权证获得390万美元，按预计2021年初约有2560万美元，可支撑到2023年 [33] - 2020年第四季度净运营现金使用量为230万美元，全年为870万美元，与2020年提供的指引一致，预计2021年全年净运营现金使用量在1000万 - 1100万美元之间 [34] - 2020年第四季度公司净亏损260万美元，2019年同期为680万美元；2020年全年净亏损1020万美元，合每股4.30美元，2019年为1300万美元，合每股35.50美元 [35][36] - 2020年第四季度研究赠款收入为19.5万美元，2019年同期为14万美元；2020年全年赠款收入为79.9万美元，2019年为80.6万美元 [35][36] - 2020年第四季度研发费用为140万美元，一般及行政费用为140万美元；2020年全年研发费用为540万美元，G&A费用为500万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 亚麻荠业务 - 公司通过与Rothamsted Research签署合作协议，获得DHA + EPA omega - 3油技术的独家商业化权利，该技术在可持续农业饲料方面进展良好，已完成多年田间试验和鲑鱼喂养研究 [10] - 2020年种植含生产PHA基因的亚麻荠植物，1月宣布在田间种植的亚麻荠植物中生产PHA达到概念验证里程碑，工程亚麻荠品系种子中PHA含量高达6%，已选择两个最佳品系在2021年进行田间扩大种植 [19] - 2020年对CRISPR三重编辑E3902亚麻荠品系进行种子扩大繁殖，春季种植的种子油含量增加5%，与之前测试一致，计划2021年春季继续扩大种植 [20][21] - 2020年继续评估产量性状C3004和油性状C3007，C3004多数品系种子产量高于对照，C3007试验结果有助于选择品系进行进一步性状组合和田间测试，2021年计划对C3004进行种子产量测试，对C3007进行含油量测试 [23][24] 性状许可业务 - 公司目前有四份与农业巨头的非独家研究许可协议，以推进特定作物的性状研究，并有权协商商业许可 [15] - 2020年完成了油菜和玉米的一些早期开发工作，但2021年决定推迟这些作物的工作，并计划寻找合作伙伴开发这些作物的性能性状 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计到2030年，亚麻荠生产油、粕和PHA生物塑料的年收入潜力为42亿美元 [13] - 优质亚麻荠用于生产油和粕，每英亩产品收入潜力为300 - 500美元，到2030年市场规模达数亿美元 [13] - omega - 3油每英亩价值翻倍，产品收入约600 - 900美元，30 - 70万英亩商业种植面积即可实现对公司极具吸引力的收入水平 [14] - PHA生物塑料目标是每年200 - 400万英亩的种植规模，2030年收入潜力超过10亿美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将亚麻荠作为平台作物，生产燃料、食品和PHA生物塑料，以实现业务增长 [11] - 认为通过向领先种子公司授权，是从绿色平台在大豆、玉米和油菜等大型商业作物上的性能性状发现中获取收益的最佳方式 [15] - 2021年将继续专注于完成2021年田间试验许可、扩大E3902和PHA亚麻荠品系规模、开发优质亚麻荠种质资源库、推进亚麻荠产品商业计划、拓展监管事务等能力、建立战略行业合作、获取商业性状许可收入和扩大知识产权组合等里程碑 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年初因COVID - 19前景不确定，但公司团队有目标地推进业务，适应了全年形势变化 [7] - 公司认为目前控制了两项高价值可持续亚麻荠产品技术，具有强大的市场差异化优势，有能力推进业务向前发展 [11] - 对与Rothamsted的合作平台感到兴奋，认为亚麻荠有望成为全球提高鲑鱼产量的纯素水产养殖饲料的黄金标准 [44] - 对PHA生物塑料业务感到兴奋，认为公司在该领域有深厚历史，有望提供大规模低成本解决方案 [47] 其他重要信息 - 公司董事会进行了多元化，增加了农业行业资深人士Sherri Brown [8] - 公司获得美国农业部动植物卫生检验局（USDA - APHIS）对亚麻荠和油菜中CRISPR C3007的“我是否受监管”信函的积极回应 [11] - 公司IP组合目前包括21个专利家族，2020年12月15日授予产量性状C3003美国专利，2021年1月5日授予油性状C3007美国专利 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Rothamsted合作的进展以及2021年的里程碑 - 公司获得该技术商业化权利，该技术由作物omega - 3生产领域的世界科学领导者开发，已在三种不同地理区域进行四年田间试验和广泛产品测试，公司支持其持续研究，目标是使总油中EPN和DHA脂肪酸含量达到约30%，各占15%左右 [43][44] - 2021年业务开发活动将显著增加，特别是在南美，智利可能是初始市场，当地有扩大农场鲑鱼生产和用可持续可再生替代品取代收获鱼油和粕的目标 [45] 问题2: 2021年PHA生物塑料方面应关注什么 - 公司团队在商业化道路上迈出关键第一步，成功进行首次田间试验，接下来将扩大最佳品系种子规模，不仅为后续年份进一步扩大规模做准备，还将开始进行产品原型制作 [46] - PHA生物塑料领域潜在合作伙伴众多，公司在该领域有深厚历史，有望提供大规模低成本解决方案 [46][47] 问题3: 玉米等研究许可合作伙伴的情况 - 相关工作仍在进行中，行业对改善作物性能和生产力的新基因靶点兴趣增加，公司有关于获取其他基因的对话，在明确亚麻荠产品业务愿景的前提下，愿意通过资源许可协议提供发现池和已识别基因的访问权，以便将内部资源集中在PHA亚麻荠产品业务上 [48][49] 问题4: 2020年田间测试计划的数据是否公开，有哪些改进 - PHA数据已公开，种子中PHA含量为6%；C3004性状在光合作用方面有统计学上的显著增加，品系有增产趋势；C3007性状是复杂靶点，第三方大学结果表明敲除C3007某些组合可显著增加含油量，特别是新型油 [53] - E3902高油品系表现与去年一致，含油量增加情况也相同，成分变化数据比产量数据更容易在统计学上获取 [55] 问题5: 2021年是否可能实现产品端的适度收入 - 公司未提供相关指引，随着围绕亚麻荠产品的业务开发活动增加，在第二和第三季度将能提供更多信息，目前计划扩大种子规模用于大规模生产，意图销售种子产品 [56] 问题6: 2021年田间试验与之前相比有何不同 - 公司将扩大一些品系的种植面积，包括两个PHA品系和E3902品系等 [57] - 公司将资源集中在对业务战略推进至关重要的方面，为实现大规模种植，将重点关注将除草剂耐受性、抗病性等纳入优质种质资源中 [58] 问题7: 与孟山都的大豆研究协议中3003协议是否在2021年年中结束，还是与3004一样延长到2022年 - 最初与孟山都的C3003协议本应在2021年年中结束，但在C3003研究项目中发现C3004并获得有趣数据后，协议延长至2022年，公司对与孟山都的合作互动感到满意，行业对其他基因靶点也有兴趣 [63] 问题8: 2020年除PHA生物材料外的油菜试验结果与2018年相比如何 - 2020年未对C3004油菜进行试验，只是为下一年试验扩大种子规模，未来公司将资源集中在亚麻荠产品上，开始为油菜寻找合作伙伴 [65] 问题9: omega - 3亚麻荠计划中，打算纳入哪种除草剂耐受性，能否保持非转基因结构 - 该性状已是转基因性状，随着社会对基因工程技术看法的改变，公司认为omega - 3亚麻荠作为水产饲料的主要驱动力是健康和可持续性，将利用转基因技术优势使农民快速采用并实现最佳生产力和最低碳足迹 [66][68] 问题10: 将除草剂耐受性纳入该作物，从监管时间角度看是否会有重大延迟 - 公司认为如果使用在其他作物中已获批准且广为人知、易于理解的技术，根据不同地理区域，监管路径可能会更简单，公司不计划在法国种植，认为在北美和南美监管情况较好 [71]

财务与人力资源 - 截至2020年12月31日，公司拥有25名全职员工，大部分直接参与研发活动[59] - 截至2020年12月31日，公司拥有25名全职员工[59] - 公司员工总数为25名全职员工，其中21名在研发部门，占比84%[146] - 研发人员中，11人拥有博士学位，12人拥有硕士或学士学位[146] 知识产权与专利 - 公司拥有或持有21个专利家族的独家权利，包括9项已授权专利和42项待批专利申请[22] - 公司拥有生产EPA/DHA油的原始专利申请的独家授权选择权[22] - 作为与Rothamsted Research协议的一部分，公司拥有三个专利家族的独家选择权[144] - 截至2020年12月31日，公司拥有或持有21个专利家族的独家权利，包括9项已授权专利和42项待批专利申请[144] 研发管线与进展 - 公司正在开发超过10个新型增产性状的研发管线[20] - 公司预计未来两年将在多种作物中获得其性状的多个验证点[20] - 公司利用其GRAIN技术平台，已识别出一系列正在亚麻荠中开发的性状管线[67] - 公司已建立包含超过10个新型产量性状的研发管线[20] - 公司目标从性状识别到田间种植的周期约为12个月[46] 亚麻荠（Camelina）业务与潜力 - 第三方估计显示，亚麻荠在美国中西部作为覆盖作物的潜力高达3000万英亩[24] - 亚麻荠粕干基约含30-35%的蛋白质[25] - 公司近期小规模田间试验显示，现有亚麻荠品系种子中可生产4-6%的PHA生物塑料[30] - 公司目标将亚麻荠种子产量提高10-20%[33] - 公司于2020年在蒙大拿州收获了首批50英亩的合同种植亚麻荠种子[36] - 公司计划在2025年春季种植季在加拿大开始北美生产[37] - 公司于2020年11月与Rothamsted签署了关于在亚麻荠中生产Omega-3技术的独家合作与期权协议[37][48] - 公司已与Rothamsted签署合作协议，并计划基于此开发高价值Omega-3亚麻荠性状[56][62] - 在2019年的田间试验中，五个C3004亚麻荠品系在多个重要光合作用参数上显示出统计学上的显著增长[72] - 在2019年田间试验中，表现最佳的Camelina品系（E3902）使单个种子含油量平均增加11.8%，单个种子重量增加8.7%，种子含油率（占种子总重）增加4.7%[73] - 在2020年田间试验中，两个最佳PHA品系显示出PHA含量高达种子重量的6%[78] - 公司使用CRISPR基因组编辑技术开发的单性状C3008亚麻荠品系，经USDA-APHIS确认不被视为受管制物品[103] - 公司使用CRISPR技术开发的三重编辑亚麻荠品系（结合C3008a、C3008b和C3009性状）于2018年9月被USDA-APHIS确定为不受7 CFR part 340管制，据称为该机构首个认定的不受管制的CRISPR编辑三性状植物[104] - 公司于2018年在美国对C3008单性状亚麻荠品系进行了田间评估，此前已于2017年收到通知该品系不受7 CFR part 340管制[105] - 公司自2016年起在加拿大根据PNT许可进行多种产量性状的田间研究，并于2020年在加拿大进行了包括PHA生物塑料性状在内的多种性状田间研究[116] - 公司正在开发基于Camelina的专有产品，包括Omega-3油和PHA生物塑料[18] - 第三方估计显示，Camelina作为覆盖作物在美国中西部有高达3000万英亩的潜力[24] - 骆驼奶蛋白含量约30-35%，可用于动物饲料[25] - 公司近期小规模田间试验显示，当前骆驼品种种子可生产4-6%的PHA[30] - 2020年公司在蒙大拿州合约种植并收获了首批50英亩骆驼种子[36] - 2020年11月，公司与Rothamsted签署了关于在亚麻荠中生产Omega-3 (DHA+EPA)的独家合作和期权协议[48] - 美国农业部估计，在美国上玉米带地区，PHA亚麻荠的潜在种植面积高达3000万英亩，可能成为美国第三大作物[62] 合作与许可协议 - 公司已与拜耳、Forage Genetics、Simplot和GDM等农业行业领导者签署了非独家研究许可协议，以评估其性状[53] - 公司计划在2021年继续寻求合作伙伴，以推进其在油菜籽和玉米中的产量性状[54] - 公司已与密苏里大学签署了全球许可协议，获得了包括C3007、C3010和C3012在内的提高油料作物含油量的先进技术[56] - 公司与拜耳、GDM种子、Forage Genetics和JR Simplot等公司就多个产量性状基因候选物达成了协议[20] - 2017年，公司授予拜耳非独家全球研究许可，以评估其新型产量性状C3003和C3004在大豆中的应用[53] - 2019年，公司与拜耳的许可协议扩展至包括C3004的新发现和知识产权[53] - 2018年，公司授予Forage Genetics研究许可，以评估五种性状在饲用高粱中的应用[53] - 2019年，公司授予Simplot研究许可，以评估性状在土豆中的应用[53] - 2020年，公司与GDM签署非独家研究许可，以评估三种性状在优良大豆种质中的应用[53] - Yield10与Rothamsted Research于2020年11月12日签署独家合作协议，支持其开发亚麻荠中的Omega-3油，并拥有为期两年的独家全球许可选择权[124] - Yield10与马萨诸塞大学（UMASS）的许可协议要求公司履行C3003性状的开发与监管里程碑，包括完成多点田间示范和提交监管申请，否则UMASS有权终止协议[125][126] - Yield10与密苏里大学（UM）的许可协议涵盖C3007、C3010和C3012基因技术以提升作物含油量，需达成研发与监管里程碑，否则UM有权终止协议或将其转为非独家[129][130] 目标市场与行业背景 - 2019年美国可再生柴油消费总量约为9亿加仑[27] - 水产养殖业预计未来十年将以5%的复合年增长率增长，收入将超过3000亿美元[28] - 2019年全球鲑鱼养殖使用了450万吨鱼饲料，其中鱼油含量约占24%，相当于消耗了23.8亿磅鱼油[28] - 全球塑料废弃物年产量估计为3.8亿吨，其中近一半来自包装材料[32] - 智利市场目前约占全球鲑鱼饲料鱼油市场的30%[37] - 过去九年，全球鱼油市场年复合增长率为7%[37] - 2016年，全球转基因作物种植面积为4.67亿英亩[45] - 在加拿大，油菜籽种植面积达2000万英亩，据加拿大油菜籽理事会估计，每年为加拿大经济贡献约250亿美元[60] - 美国农业部估计，美国上玉米带地区有高达3000万英亩的土地潜力种植PHA亚麻荠，这可能使其成为美国第三大作物[62] - 2018/2019年度，美国与加拿大的大豆种植面积估计为9440万英亩[86] - 美国、巴西和阿根廷合计约占全球大豆产量的80%[86] - 2019年，美国与加拿大的马铃薯收获面积约为130万英亩，收获价值约为43亿美元，冷冻薯条行业价值约为200亿美元[87] - 2018年度，加拿大与美国的油菜种植面积约为2470万英亩[89] - 2016年，美国种植的玉米、棉花和大豆中，分别有92%、93%和94%是传统转基因品种[92] - 全球转基因种子市场在2017年价值170亿美元，种植面积约4.69亿英亩，预计全球种子市场将从2017年的680亿美元增长至2022年的超过1000亿美元[140] - 2016年全球转基因作物种植面积为4.57亿英亩，其中北美约占45%，南美约占43%，中国和印度共约占8%[138] - 欧盟对转基因作物接受度低，2016年西班牙是欧洲最大转基因作物生产国，其转基因玉米约占该国作物的20%[139] - 转基因种子业务由大型跨国公司主导，包括巴斯夫、拜耳、杜邦、先正达和AgReliant Genetics，这些公司拥有大量资源并主导行业整合[141] - 美国私营零售种子公司如Beck's Hybrids和Stine Seed在行业扮演关键角色，它们从跨国公司获取性状并培育适合本地条件的种子[142] - 替代Omega-3油来源包括Veramaris（Evonic与DSM合资）和Archer Daniels Midland的微生物发酵工艺，以及巴斯夫和Nuseed开发的转基因油菜品种[134] - 根据摩根士丹利报告，到2050年，农业食品系统需要增产50%的粮食并减少130亿吨温室气体排放[23] - 2019年美国可再生柴油消费量约为9亿加仑[27] - 水产养殖业预计未来十年复合年增长率为5%，收入将超过3000亿美元[28] - 2019年全球三文鱼养殖消耗450万吨鱼饲料，其中鱼油占比24%，相当于23.8亿磅[28] - 综合Omega-3市场预计未来5年将翻倍，仅三文鱼养殖需求年增长约7%[28] - 全球塑料废弃物估计为每年3.8亿吨[32] - 智利目前约占全球三文鱼饲料鱼油市场的30%[37] - 2016年全球生物技术种子行业作物种植面积达4.67亿英亩[45] - 目前加拿大油菜籽种植面积为2000万英亩，据加拿大油菜籽理事会估计，每年为加拿大经济贡献约250亿美元[60] 产量性状目标与应用 - 公司目标将油菜籽和大豆产量提高约10-20%，若在北美全面推广，预计每年可增加高达100亿美元的作物价值[33] - 在柳枝稷中表达C4001性状使叶片和茎秆的生物质总量比对照组增加75-100%[81] - 在柳枝稷中表达C4003性状使叶片和茎秆的生物质总量比对照组增加100-160%[81] - 公司目标将油菜籽和大豆产量提高约10-20%，若在北美全面推广，每年可增加高达100亿美元的作物价值[33] 商业化计划 - 公司计划在2024-2026年期间启动基于C3014和C3015性状的PHA生物材料的商业化[78] 监管环境与合规 - 公司使用传统基因组修饰（如C3003产量性状）开发的种子性状受7 CFR part 340监管，需遵守USDA-APHIS的许可要求[98][101] - 公司在美国和加拿大均设有实验室和温室，需遵守两国间种子及植物材料运输的法规，包括USDA-APHIS和CFIA的许可[115] - 公司未来在加拿大销售种子性状或产品将由第三方合作者负责，该第三方需遵守加拿大油菜品种的注册要求[117] - 欧盟对基因组编辑植物的监管比北美严格，北美监管机构认为其风险低于传统基因改造，而欧盟2018年裁决要求对基因组编辑植物同样适用严格的转基因生物法规[119][122] - 公司已向USDA-APHIS提交两份根据7 CFR part 340确定监管状态的请愿书，均获批准[103] 业务战略 - 公司业务战略是为主要粮食作物开发产量和性能性状，授权给主要种子公司，目前无开发受EPA监管的杀虫剂或除草剂GE性状的计划[95] 公司运营与设施 - 公司于2010年在加拿大萨斯卡通部署研发业务[116] - 公司总部位于马萨诸塞州，在加拿大萨斯卡通设有研发中心[146] 研发资助计划 - 公司计划继续寻求美国和加拿大政府拨款，以支持其研发目标并抵消相关成本[57][58]

市场机遇 - 到2050年全球人口预计达近100亿，粮食产量需增加56%以保障可持续粮食安全[8][9] - 目前全球约50%的植被土地用于农业，需防止农业扩张以保护森林[12] - 养殖三文鱼是重要的可持续蛋白质来源，目前占全球蛋白质消费的2%，对Omega - 3脂肪酸的全球需求不断增加[18][19] 公司成果 - 2020年公开募股和私募普通股总收益570万美元[13] - 完成2020年田间测试项目收获，正在进行数据分析，计划为2021年更大规模试验收集数据[14] - 与Rothamsted Research签署合作协议，开发DHA + EPA omega - 3油技术[16] 产品规划 - 2020 - 2021年启动Camelina业务，2022 - 2023年目标推出DHA + EPA Omega - 3油业务，2024 - 2026年目标推出PHA生物材料业务[27][28] - 与农业巨头合作开展大豆、高粱、马铃薯等作物的性状研究许可合作，推进玉米和油菜的性状研究并寻找合作伙伴[29] 财务状况 - 2020年第三季度末现金、现金等价物和短期投资为1180万美元，包括530万美元净收益[32] - 2020年第三季度收入0.2百万美元，研发费用130万美元，总务和行政费用110万美元，净亏损220万美元[32] - 2020年第三季度净运营现金使用量为210万美元，九个月为630万美元，预计2020财年总净现金使用量在850 - 900万美元[33] 未来里程碑 - 2020 - 2022年完成多项任务，如报告2020年田间测试数据、推进Camelina产品业务计划、开发商业发布计划、确保战略合作和商业性状许可收入等[34]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度末公司现金、现金等价物和短期投资为1.18亿美元，其中包括8月完成普通股发行获得的530万美元净收益 [28] - 公司资产负债表无债务 [28] - 第三季度净运营现金使用量为210万美元，2020年前九个月为630万美元 [28] - 预计手头现金加上当前政府预期收入将支持公司运营至2021年底 [28] - 基于年初至今财务结果，公司2020年全年净运营现金使用量预计在850万至900万美元范围内 [29] - 2020年第三季度公司净亏损220万美元，2019年第三季度净亏损200万美元 [29] - 2020年第三季度总研究赠款收入为20.4万美元，2019年第三季度为22.4万美元 [30] - 2020年第三季度研发费用为130万美元，一般和行政费用为110万美元；2019年第三季度研发费用为120万美元，一般和行政费用为100万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 作物性状研发业务 - 公司已与农业巨头签订四份非独家研究许可协议，可选择协商商业许可 [22] - 正在推进玉米和油菜籽的性状研究，计划为这些重要的北美商业作物寻找合作伙伴 [23] 亚麻荠业务 - 完成2020年蒙大拿州50英亩亚麻荠的收获 [13] - 2020 - 2021年冬季在美国和加拿大开始对冬季亚麻荠品种进行田间试验 [13] - 与罗瑟姆斯特德研究中心签署合作协议，开发DHA和EPA Omega - 3油技术 [14] 各个市场数据和关键指标变化 三文鱼养殖市场 - 过去十年养殖三文鱼产量增长，近年来养殖三文鱼约占收获量的三分之二 [17] - 三文鱼约占全球蛋白质消费量的2%，是DHA EPA Omega - 3的关键来源 [17] - 随着全球对蛋白质来源需求的增加，三文鱼的生产和消费预计在未来几年将大幅增长 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 专注于为可持续粮食安全开发创新技术，通过“Trait Factory”平台利用合成生物学进行性状发现 [9][10] - 发展亚麻荠业务，将其作为特色产品业务的平台作物，专注于营养油和PHA生物材料 [11] - 与罗瑟姆斯特德研究中心合作，推进DHA和EPA Omega - 3油技术的研发和商业化 [14] - 为主要作物的性状寻找研究许可合作伙伴，通过许可协议获取价值 [22] 行业竞争 - 油籽替代鱼油的竞争格局复杂，公司将在未来的沟通中提供更多竞争格局的细节 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为基于对作物性状的关注，受全球粮食安全、健康与 wellness、农业作为蛋白质和必需Omega - 3油的重要来源以及可持续增长指标等四大全球趋势驱动，公司业务具有诱人的市场机会 [11][12] - 公司在2020年多个关键领域取得了显著进展，相信亚麻荠平台可用于解决广泛的粮食和饲料作物的性状问题，并开发先进的亚麻荠品种用于大规模生产专有特色产品 [68] - 公司目前正在寻求三种不同的收入机会，包括主要作物性状的许可、基于亚麻荠平台的产品销售以及战略行业合作和研发收入 [69] 其他重要信息 - 公司发布了2020年第三季度财务业绩新闻稿以及与罗瑟姆斯特德研究中心就Omega - 3油合作的新闻稿，相关新闻稿和演示幻灯片可在公司网站的投资者关系活动部分查看 [4] - 管理层在讨论中会做出前瞻性陈述，这些陈述不保证未来表现，受多种风险和不确定性影响，公司无义务更新前瞻性陈述 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与罗瑟姆斯特德的合作具体工作内容、目标以及衡量指标是什么？ - 罗瑟姆斯特德已在亚麻荠中展示了Omega - 3油的生产，并进行了田间试验、油提纯和鱼类喂养试验，接下来将专注于优化性状 [37] - 公司除了为罗瑟姆斯特德的研究项目提供资金支持外，还拥有该技术的独家许可选择权，同时公司正在开发先进的亚麻荠品系，提高种子油含量和整体种子产量 [38] - 公司还在关注南美近期的商业化机会，智利占全球三文鱼产量的约30%，南美水产养殖对可持续饲料有强烈需求 [39] 问题2: 该合作项目是否有资金承诺，是否包含在常规研发预算中？ - 相关成本已包含在公司对明年的成本预测中，但未给出明确指导，公司会合理分配资源 [41] 问题3: 除了与拜耳、GDM、福瑞克和辛普洛特的合作，今年剩余时间是否还有其他许可合作，这些公司是否在合作相同的性状？ - 公司未披露GDM合作的具体性状，除了为油菜籽和玉米性状寻找潜在合作伙伴外，还在广泛寻找亚麻荠业务的潜在合作伙伴 [43] - 公司的PHA生物材料项目进展顺利，有望应用于水处理、饲料和生物塑料等多个市场，潜在合作伙伴数量众多 [44] 问题4: 2020年田间试验数据是否有初步信息可以分享？ - 目前提供相关指导还为时过早，需等待数据出炉后再提供清晰信息 [45] 问题5: 850万至900万美元的现金使用量是否包含一次性现金使用，如融资或其他活动？ - 该金额为全部费用，与公司预期支出基本相符，与去年相比有差异主要与房地产相关事项有关，公司通过转租降低了成本，同时在COVID情况下控制了研发项目支出 [46] 问题6: 关于罗瑟姆斯特德协议，是否是公司授权技术给他们使用，公司有商业化许可选择权？ - 公司为罗瑟姆斯特德正在进行的研究项目提供资金支持，作为交换，获得该技术的独家许可选择权，罗瑟姆斯特德继续推进其项目，公司的支持为亚麻荠平台带来巨大机会 [51] 问题7: 公司是否会在亚麻荠中使用罗瑟姆斯特德的发现？ - 正确，公司将拥有罗瑟姆斯特德Omega - 3油技术的独家商业合作伙伴身份，类似于公司从密苏里大学获得C3007的独家许可 [52] 问题8: 与从大学许可性状类似，这次是从罗瑟姆斯特德许可Omega - 3技术吗？ - 是的，罗瑟姆斯特德的技术已处于相当先进的水平，他们正在努力改进，目标是实现基于陆地的可持续替代南半球鱼油的行业标准 [53] 问题9: 最终产品是否是在亚麻荠中生产Omega - 3？ - 正确，这将是公司的第二种营养油产品，第一种是目前的亚麻荠油，该产品可用于人类营养，也可作为水产养殖饲料的补充剂 [55] 问题10: 该产品是用于农业饲料，不会改变养殖的三文鱼或其他鱼类本身，只是用于提取供人类食用的油或喂养鱼类吗？ - 正确，这是一种营养油产品，主要用于农业饲料，也可能用于鸡和其他饲料系统 [57] 问题11: 合作是否有签约费，是否属于正常研究预算？ - 目前阶段属于正常研究预算，如果未来执行商业许可，将是典型的商业许可模式 [58] 问题12: 未来一年是否有可预见的商业许可？ - 公司预计在2021年末至2022年，如果潜在合作伙伴如拜耳、GDM、辛普洛特或福瑞克认为测试的性状有价值，可能会有商业许可 [59] 问题13: 计划在第四季度或2021年初报告的亚麻荠和油菜籽数据，最重要的方面是什么，如果结果积极，下一步是什么，结果意味着什么？ - 公司主要关注亚麻荠的油含量，使用基因组编辑性状C3007和E3902进行测试，同时首次测试C3004性状，关注这些性状在田间的表现以及是否能提高每英亩的油产量 [63]

收入和利润（同比环比） - 2020年第三季度总收入为20.4万美元，同比下降8.9%；2020年前九个月总收入为60.4万美元，同比下降9.3%[12] - 2020年第三季度净亏损为216.8万美元，同比扩大9.4%；2020年前九个月净亏损为756.4万美元，同比扩大23.7%[12] - 2020年第三季度净亏损为216.8万美元[17] - 2020年前九个月净亏损为756.4万美元[18] - 2019年第三季度净亏损为198.2万美元[17] - 2019年前九个月净亏损为611.3万美元[19] - 2020年前九个月净亏损为756.4万美元，较去年同期的611.3万美元扩大23.7%[12] - 2020年第三季度单季净亏损为216.8万美元，较去年同期的198.2万美元增长9.4%[12] - 2020年前九个月营业亏损为699.9万美元，研发费用为393.9万美元，行政费用为366.4万美元[12] - 2020年第三季度净亏损为216.8万美元，2019年同期净亏损为198.2万美元，亏损额扩大9.4%[17] - 截至2020年9月30日的九个月内，公司净亏损为756.4万美元[18] 成本和费用（同比环比） - 2020年前九个月研发费用为393.9万美元，同比增长8.0%；一般及行政费用为366.4万美元，同比增长14.5%[12] - 2020年前九个月因权证公允价值变动产生其他费用95.7万美元，并获得贷款减免收入33.3万美元[12] - 2020年前九个月认股权证公允价值变动产生95.7万美元费用，贷款减免收入为33.3万美元[12] 各条业务线表现 - 公司经营单一业务分部，专注于开发提高作物产量的新技术及特种油生产[39] - 公司主要收入来源为政府研究拨款，收入随相关研发费用发生而确认[43] - 公司所有内部研发成本均在发生时费用化[44] - 公司主要收入来源为政府研究补助，收入在相关研发费用发生时确认[43] - 公司所有内部研发成本均在发生时费用化[44] 各地区表现 - 2020年第三季度，来自外部客户的补助收入为204美元，其中美国市场贡献了全部收入[91] - 2020年前九个月，净收入为604美元，其中来自外部客户的收入为604美元[91] - 2020年前九个月，来自密歇根州立大学子奖项的收入分别占当期政府补助总收入的100.0%（三季度）和88.9%（前九个月）[91] 管理层讨论和指引 - 公司预计现有资本资源足以支持其计划运营至少一年，但存在重大不确定性[25] - 公司自成立以来除一年外均录得亏损，包括截至2020年9月30日的三个月和九个月[24] - 公司预计现有资本资源足以支持其至少未来一年的计划运营[25] - 公司自成立以来除一年外持续录得亏损，包括截至2020年9月30日的三个月和九个月期间[24] 现金及现金等价物变化 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为299.5万美元，较2019年底的541.7万美元下降44.7%[10] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为299.5万美元，受限现金为25.4万美元，总计324.9万美元[29] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为541.7万美元，受限现金为33.2万美元，总计574.9万美元[29] - 截至2020年9月30日，公司持有无限制现金、现金等价物及短期投资共计1178.9万美元[25] - 现金及现金等价物从5417万美元大幅下降至2995万美元，降幅约44.7%[10] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为2,995千美元，较2019年12月31日的5,417千美元下降约44.7%[29] - 截至2020年9月30日，公司受限现金为254千美元，较2019年12月31日的332千美元下降约23.5%[29] - 公司总现金、现金等价物及受限现金从2019年12月31日的5,749千美元下降至2020年9月30日的3,249千美元，降幅约43.5%[29] 短期投资变化 - 截至2020年9月30日，短期投资为879.4万美元，较2019年底的570万美元增长54.3%[10] - 截至2020年9月30日，公司短期投资（政府证券）的累计成本为879.3万美元，未实现收益为1美元，市场价值为879.4万美元[57] - 截至2019年12月31日，公司短期投资（政府证券）的累计成本为570万美元，未实现损益为0美元，市场价值为570万美元[57] - 短期投资从5700万美元增加至8794万美元，增幅约54.3%[10] 运营、投资及融资活动现金流 - 2020年前九个月运营活动所用现金净额为633.7万美元，投资活动所用现金净额为312.5万美元[15] - 2020年前九个月融资活动提供现金净额为700.8万美元，主要来自认股权证行权（165.8万美元）及公私募发行净收益（536.7万美元）[15] - 2020年前九个月经营活动现金流净流出633.7万美元，投资活动现金流净流出312.5万美元，融资活动现金流净流入700.8万美元[15] 股东权益及每股数据变化 - 截至2020年9月30日，股东权益为1187.2万美元，而2019年底为股东赤字408.5万美元[10] - 2020年第三季度基本和稀释后每股净亏损为0.87美元，而2019年同期为6.33美元[12] - 2020年第三季度末普通股流通股数量为3,330,778股，较期初1,972,798股增长68.8%[17] - 2020年第三季度末股东权益总额为1,187.2万美元，较期初848.7万美元增长39.9%[17] - 2020年前九个月通过权证负债重分类至权益增加权益1,593.4万美元[18] - 2020年前九个月A系列和B系列可转换优先股全部转换为普通股，共增加818,250股[18] - 2020年前九个月基本和稀释每股亏损为3.69美元，去年同期为20.64美元[12] - 截至2020年9月30日，公司股东权益总额为1,187.2万美元，较2019年6月30日的848.7万美元增长39.9%[17] - 截至2020年9月30日，公司已发行普通股总数为3,330,778股，面值总额为33美元[17][18] - 公司股东权益从2019年末的赤字408.5万美元改善为2020年9月30日的正权益1187.2万美元[10] - 2020年前九个月，通过认股权证负债重新分类为权益，增加权益1593.4万美元[18] - 2020年前九个月，A系列和B系列可转换优先股全部转换为普通股，共增加818,250股[18] 股权融资活动 - 2020年第三季度通过同步私募和公开发行净融资530.5万美元，发行成本为42.5万美元[17] - 2020年前九个月通过私募和公开发行净融资530.5万美元[18] - 公司于2020年8月26日完成公开发行，以每股4.25美元的价格发行835,000股普通股，并行使超额配售权116,835股，总募集资金（扣除发行成本前）为4,045美元[93] - 2019年11月并发证券发行获得毛现金收入11500美元，发行成本为1254美元，净收入为10246美元[96] - 2019年11月公开发行部分：售出405750个A类单位，单价8.00美元；售出2504个B类单位，单价1000美元，合计毛收入5750美元[96] - 2019年11月私募部分：售出5750个B类可转换优先股单位，单价1000美元，毛收入为5750美元[96][103] - 2020年第三季度通过同步私募和公开发行普通股（扣除发行成本425美元后）净融资530.5万美元[17] - 注册公开发行与私募配售：2020年8月26日，公司以每股4.25美元的价格公开发行835,000股普通股，并行使超额配售权116,835股，总募集资金4,045美元（扣除发行成本前）。同期以相同价格向现有股东私募配售396,450股，募集资金1,685美元[93][94] - 2019年11月并发证券发行共获得毛现金收益1.15亿美元，发行成本为1254万美元[96] - 公开发行部分：售出405,750个A类单位，每单位8.00美元；售出2,504个B类单位，每单位1000美元，毛收益总计5750万美元[96] - 2019年11月私募配售中，现有股东购买了5750个B类单位，毛收益为5750万美元[103] - 2019年3月18日完成普通股注册直接发行，获得收益293.2万美元，发行成本34.9万美元，以每股48.40美元售出60,541股[102] 可转换优先股转换 - 截至2020年4月30日，2504股A类可转换优先股已全部转换为313000股普通股[96][104] - 2020年1月15日，5750股B类可转换优先股自动转换为718750股普通股[97][105] - 截至2020年4月30日，所有2504股A系列可转换优先股已转换为313,000股普通股[96][104] - 2020年1月15日，所有5750股B系列可转换优先股自动转换为718,750股普通股[105] 认股权证相关活动 - 认股权证初始公允价值为24518美元，因发行所得低于其公允价值，差额13018美元计入2019年其他收入（费用）[99] - 2019年12月31日和2020年1月15日重估认股权证公允价值，分别确认9541美元收益和957美元损失[100] - 截至2020年9月30日，未行使认股权证可购买2843699股普通股，行权价在8.00美元至201.60美元之间[107] - 2020年初，认股权证行使涉及207296股普通股，产生现金收入1658美元[108] - 认股权证初始公允价值为2451.8万美元，因可行使普通股不足被记为负债[99] - 认股权证公允价值重估：2019年12月31日确认收益954.1万美元，2020年1月15日确认损失95.7万美元[100] 股票薪酬费用 - 2020年第三季度和前三季度，公司确认的基于股票的薪酬费用分别为20.9万美元和50.6万美元；2019年同期分别为13.1万美元和40.6万美元[67] - 截至2020年9月30日，与未归属奖励相关的未确认税前股票薪酬费用约为214.1万美元，预计将在剩余加权平均3.38年内确认[67][68] - 2020年前九个月与RSU相关的所得税预扣款支付了17美元，2019年同期为4美元[70] - 截至2020年9月30日，未归属限制性股票单位为8,500份，加权平均剩余合同期限为0.37年[71] - 2020年第三季度非现金股权激励费用为24.3万美元[17] - 2020年前九个月非现金股权激励费用总计59.7万美元[18] - 2020年前九个月，公司确认的股票薪酬费用为50.6万美元，2019年同期为40.6万美元[67] - 截至2020年9月30日，与未归属奖励相关的未确认税前股票薪酬费用约为214.1万美元[67] - 截至2020年9月30日，已发行且可行使的股票期权为66,176份，加权平均行权价为127.65美元[69] - 限制性股票单位（RSU）相关税费支出：截至2020年9月30日的九个月中，公司为RSU相关的预扣所得税支付了17美元，而2019年同期为4美元[70] - 限制性股票单位（RSU）活动摘要：截至2020年9月30日，公司授予了17,000个RSU，归属了8,500个，未归属余额为8,500个，加权平均剩余合同期限为0.37年[71] 租赁活动 - 截至2020年9月30日，未贴现未来租赁付款总额为4,663美元，经贴现后租赁负债总额为3,726美元[74] - 2020年前九个月总租赁净成本为591美元，2019年同期为782美元[75] - 截至2020年9月30日，加权平均剩余租赁期限为6.2年，加权平均贴现率为7.25%[75] - 租赁负债到期分析：截至2020年9月30日，公司未贴现的未来租赁付款总额为4,663美元，贴现后租赁负债总额为3,726美元，其中短期负债443美元，长期负债3,283美元[74] - 租赁成本定量披露：2020年第三季度，净租赁总成本为178美元；截至2020年9月30日的九个月，净租赁总成本为591美元，而2019年同期为782美元[75] - 加权平均租赁条款：截至2020年9月30日，加权平均剩余租赁期为6.2年，加权平均贴现率为7.25%[75] - 总部租赁改善：房东为租户改善支付了889美元，公司为导致租金增加的改善支付了444美元，这些在采用ASC 842时被记录为使用权资产价值的减少[76] - 租赁修改与资产冲销：2020年第一季度，公司冲销了与退回空间相关的206美元租赁物改良和办公家具（净收益）[78] 政府补助及应收账款 - 截至2020年9月30日，公司全部应收账款及未开单应收款均来自美国政府拨款[37] - 公司2020年9月30日的全部应收账款和未开单应收款100%来自美国政府补助[37] 反向股票分割 - 公司于2020年1月15日进行了1比40的普通股反向股票分割[28] - 公司于2020年1月15日完成1比40的反向股票分割，将已发行普通股按40的可整除因子减少，授权普通股保持在当前6000万股[95] - 公司于2020年1月15日完成1比40的反向股票分割，授权普通股保持在6000万股[95] 公允价值计量资产与负债 - 截至2020年9月30日，公司按公允价值计量的总资产为1114.4万美元，其中现金等价物（货币市场基金）235万美元（第一层级），短期投资（美国政府及机构证券）879.4万美元（第二层级）[64] - 截至2019年12月31日，公司按公允价值计量的总资产为1007.2万美元，其中现金等价物（货币市场基金）262.2万美元（第一层级），美国政府及机构证券175万美元（第二层级），短期投资（美国政府及机构证券）570万美元（第二层级）[64] - 截至2019年12月31日，公司认股权证负债的公允价值为1497.7万美元，被归类为第三层级[64] - 2020年1月15日，公司调整认股权证负债至1593.4万美元的公允价值，并记录了95.7万美元的公允价值调整损失[62] - 截至2020年9月30日，按公允价值计量的金融资产总额为1114.4万美元，其中一级资产（货币市场基金）235万美元，二级资产（美国政府及机构证券）879.4万美元[64] - 截至2019年12月31日，按公允价值计量的金融资产总额为1007.2万美元，负债（认股权证负债）为1497.7万美元[64] - 2019年12月31日，A系列和B系列认股权证负债的公允价值为1497.7万美元，使用Black-Scholes模型估值[61] - 2020年1月15日，公司调整认股权证负债至1593.4万美元公允价值，记录公允价值调整损失95.7万美元[62] 应计费用变化 - 截至2020年9月30日，公司应计费用总额为93万美元，其中员工薪酬福利48.3万美元，租赁设施10.1万美元，专业服务15.3万美元，其他19.3万美元[66] - 截至2019年12月31日，公司应计费用总额为132.6万美元，其中员工薪酬福利66.9万美元，租赁设施5.1万美元，专业服务32.7万美元，其他27.9万美元[66] - 截至2020年9月30日，应计费用总额为93万美元，较2019年12月31日的132.6万美元有所下降[66] PPP贷款处理 - 2020年4月，公司获得薪酬保护计划贷款333美元，并已申请减免，该金额已计入2020年前九个月的其他收入[82][87] - CARES法案贷款（PPP贷款）：公司于2020年4月获得了333美元的PPP贷款，年利率1.0%，期限两年，并已申请贷款豁免[82][84] - PPP贷款会计处理：公司认为满足豁免

公司概况 - 农业生物科学公司，开发可持续粮食安全的作物创新技术[2] - 拥有强大领导和研发团队，位于美国波士顿和加拿大萨斯卡通[13] 市场机遇 - 到2050年粮食产量需翻倍以满足全球人口增长需求[22] - 作物产量是农业领域关键价值驱动因素和解决粮食安全的关键[21] 业务模式 - “Trait Factory”加速性状基因发现和开发平台，通过基因工程修改基因性状[25] - 与种子公司合作，开展性状许可业务和产品销售[27][28] 产品与技术 - 拥有专利性状，可提高粮食产量，减少土地和投入使用[31] - 开发多种作物的性状基因，有多个产品处于不同研发阶段[33][34] 财务状况 - 2020年第二季度收入0200万美元，研发费用120万美元，总务和行政费用120万美元，净亏损180万美元[55] - 2020年第二季度末现金、现金等价物和短期投资为850万美元，无债务[56] 近期成果 - 公开发行普通股和私募配售筹集570万美元[59] - 与GDM签署研究协议，评估大豆品种性状[59] - 完成2020年田间测试项目种植[59] 未来规划 - 推进Camelina业务计划，分阶段推出产品[38][44] - 执行2020年研发优先事项，包括完成田间试验和推进性状研发[52] - 实现2020 - 2022年多个里程碑，如确定战略合作和获得商业性状许可收入[61]