公司近期活动 - 公司宣布将参与2025年剩余时间内的多项投资者活动 [1] - 将于2025年10月19日至21日参加在美国加州圣地亚哥举行的LD Micro Main Event XIX 并计划于10月20日下午2:30进行公司展示 [2] - 将于2025年11月13日美国东部时间中午12点参加Skyline Signature Series网络研讨会 该活动包括公司展示和与管理层现场问答环节 [3] 公司业务与战略 - 公司是一家高增长的保险科技公司 在中国提供数字化保险经纪服务 [1][4] - 公司采用创新的2B2C数字化嵌入式保险商业模式 并于2020年在中国推出了首个由专有PaaS驱动的数字化保险经纪平台 [4] - 公司已开发超过40种专有数字化保险解决方案 覆盖旅游、体育、物流、公用事业和电子商务等多个行业 [5] - 公司利用大数据和人工智能技术获取分析客户数据 持续迭代并增强其数字化保险解决方案 [5] 管理层观点 - 公司董事长兼首席执行官Botao Ma先生表示 参与这些活动是扩大公司知名度、增长股东基础、向市场传达最新发展和未来增长计划的关键举措 [3]

业绩总结 - 2024 财年公司收入约 1.837 亿人民币（2520 万美元），较 2023 财年增约 4160 万人民币（570 万美元），增幅 29%[50] - 2024 财年净利润约 1330 万人民币（180 万美元），2023 财年净亏损约 4310 万人民币（590 万美元）[50] - 2024 年 12 月 31 日止六个月公司收入 1.464 亿人民币（2010 万美元），较 2023 年同期增 6210 万人民币（850 万美元），增幅 74%[50] - 2023 和 2024 年 12 月 31 日止六个月净亏损分别约 850 万和 60 万人民币（10 万美元）[50] - 2023 和 2024 财年，保险经纪收入分别占总收入约 84%和 94%[52] - 2023 和 2024 年 12 月 31 日止六个月，保险经纪收入分别占约 89%和 99%[52] - 2023 和 2024 财年，MGU 服务费收入分别占总收入约 16%和 6%[53] - 2023 和 2024 年 12 月 31 日止六个月，MGU 服务费收入分别占约 11%和 1%[53] 用户数据 - 公司通过 B 渠道已获得超 2400 万个终端客户[47] - 公司 PRC 子公司通过数字保险经纪和 MGU 服务拥有超 2000 万终端客户的个人信息[186] 未来展望 - 公司计划到 2026 年 6 月将 MGU 合作伙伴（保险公司）数量从 10 家增至 15 家[64] - 使 MGU 线上业务占总 MGU 业务比例达 50%[64] - 将保险产品从高端医疗保险和长期残疾险扩展到中端医疗和个人意外险[64] 新产品和新技术研发 - 公司服务包括保险经纪和管理总承销服务，截至招股说明书日期，已开发超 40 种数字保险解决方案[45] - 截至招股书日期，公司通过智保中国集团开发超 40 个基于 PaaS 的专有创新数字保险解决方案[55] 市场扩张和并购 - 截至招股书日期，公司与新加坡一家经纪合作伙伴签署谅解备忘录，并评估在美国和欧洲市场提供产品的机会[67] - 2025 年 7 月 2 日，Zhibao China 以约 350 万美元收购中联济南 51%股权，分四期付款[133] 其他新策略 - 公司拟公开发售不超过 14,985,883 股 A 类普通股[7] - 公司可能从 Hudson 获得最高 1500 万美元的总毛收入[9] - 公司可自行决定向出售股东发行并出售不超过 14,705,883 股 A 类普通股[13] - 公司向 Hudson 发行不超过 280,000 股 A 类普通股作为承诺费股份[13] - 2024 年 9 月 23 日，公司与 L1 Capital Global Opportunities Master Fund 签订证券购买协议，提供最高 800 万美元贷款分三批发放[101] - 2025 年 2 月 14 日，公司与 L1 签订 2 月协议，修订 L1 证券购买协议，规定第二期最多进行三次交割，包括 70 万美元、30 万美元和 150 万美元的交割[109] - 2025 年 6 月 22 日，公司与 Hudson 达成协议，Hudson 两年内最多购买 15,000,000 美元 A 类普通股，公司需发行至少 140,000 股 A 类普通股[127][128] - 2025 年 4 月 22 日，公司与顾问达成协议，若达成融资项目，公司向顾问发行 153,846 股 A 类普通股，顾问获融资现金的 10%[132]

公司里程碑与行业地位 - 公司庆祝成立10周年，标志着在保险科技行业十年的创新和领导地位 [1] - 公司是中国领先且高增长的保险科技公司，主要通过其在中国境内的运营实体提供数字保险经纪服务 [1][9] - 公司在中国首创2B2C数字嵌入式保险模式，并于2020年推出中国首个由专有PaaS驱动的数字保险经纪平台 [1][2][9] 业务模式与技术优势 - 公司利用大数据和人工智能技术，开发了超过40种专有和创新的数字保险解决方案，覆盖旅游、体育、物流、电子商务等多个行业 [2][10] - 公司通过获取和分析客户数据，持续迭代和增强其数字保险解决方案，以紧跟市场新趋势和客户偏好 [10] - 公司持续投资于技术研发，以维持其在2B2C数字嵌入式保险行业的领导地位 [2] 战略合作与业务拓展 - 公司已与中国人民保险公司等行业领先伙伴建立战略合作，并拓展至宠物、无人机等新垂直领域 [3] - 业务拓展包括近期与中国灾害防御协会成立风险咨询合资企业，以及组建Zhibao Labuan再保险公司 [4] - 公司通过收购中联金安保险经纪有限公司多数股权等举措，在战略合作伙伴关系和收购策略方面取得重大进展 [4] 未来发展规划与财务目标 - 公司公布未来十年发展路线图，分为加速扩张（2026-2028）、结构升级与提质增效（2029-2031）、成熟与增长利润均衡（2032-2035）三个阶段 [12] - 加速扩张阶段目标为每年持续实现40%-70%的营收增长，持续投资于市场营销和研发 [12] - 结构升级阶段目标为每年30%-60%的强劲营收增长，同时重点优化效率和运营，以改善利润指标 [12] - 成熟阶段目标为每年16%-32%的适度营收增长，更侧重于利润增长，使营收和利润增长达到均衡 [12] 核心价值与市场定位 - 公司使命是利用技术使保险对个人消费者和中小企业更易获得和更具相关性 [4] - 公司未来将继续专注于服务个人和中小企业，核心价值为专业、整合、成就，发展原则为客户至上、技术互操作性、技术驱动和效率优先 [7]

业绩总结 - 2024财年收入约1.837亿元人民币（2520万美元），较2023财年增长约4160万元人民币（570万美元），增幅29%[53] - 2024财年净利润约1330万元人民币（180万美元），2023财年净亏损约4310万元人民币（590万美元）[53] - 2024年12月31日止六个月收入较2023年同期增加6210万元人民币（850万美元），增幅74%[53] - 2023和2024年12月31日止六个月净亏损分别约850万元和60万元人民币（10万美元）[53] - 2023和2024财年，保险经纪收入分别占总收入约84%和94%[55] - 2023和2024年12月31日止六个月，保险经纪收入分别占约89%和99%[55] - 2023和2024财年，MGU服务收入分别占总收入约16%和6%[56] - 2023和2024年12月31日止六个月，MGU服务收入分别占约11%和1%[56] 用户数据 - 截至招股说明书日期，已与超2400个B渠道合作，获得超2400万终端客户[50] - 公司PRC子公司通过数字保险经纪服务和MGU服务拥有超2000万终端客户的个人信息[189] 未来展望 - 计划到2026年6月将MGU合作伙伴数量从10家增至15家，MGU线上业务占比提升至50%，并扩展保险产品[67] 新产品和新技术研发 - 截至招股书日期，已开发超40种数字保险解决方案[48] - 截至招股书日期，开发超40个专有创新数字保险解决方案[58] 市场扩张和并购 - 2024年7月在马来西亚纳闽成立全资子公司智保纳闽再保险公司，2025年4月获最终批准[68] - 截至招股书日期，已与新加坡一家经纪合作伙伴签署谅解备忘录，并评估在美国和欧洲市场提供产品的机会[70] - 2025年7月子公司Zhibao China拟以2550万元人民币（约350万美元）收购Zhonglian 51%股权[136] 其他新策略 - 2025年6月与Hudson签订协议，Hudson同意两年内最多购买1500万美元A类普通股[130] - 2024年9月与L1 Capital Global Opportunities Master Fund签订证券购买协议，提供最高800万美元贷款[104] 股权结构 - 董事长兼CEO马波涛实益持有16,816,692股B类普通股，约占已发行和流通普通股的51.5%，可行使总投票权的约95.4%[23] 证券发行 - 拟注册出售至多14,985,883股A类普通股[10] - 可自行决定向出售股东发行并出售至多14,705,883股A类普通股[16] - 向Hudson发行至多280,000股A类普通股作为承诺费股份[16] 财务相关 - 报告货币为美元，中国子公司功能货币为人民币，换算汇率为1美元兑7.2993元人民币（2024年12月31日汇率）[35] - 财年截止日期为6月30日，经审计的合并财务报表按照美国公认会计原则编制[38] 法规遵循 - 已就2024年4月3日完成的首次公开募股完成网络安全审查[23] - 计划在本次发行结束后3个工作日内向中国证监会提交备案[24] 风险因素 - 若PCAOB连续两年无法完全检查或调查公司审计机构，A类普通股可能被禁止交易或摘牌[167][178] - 公司确定财务报告内部控制存在两个重大缺陷，若未充分整改可能影响投资者信心和股价[148] - 中国政府政策变化可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[182][183] - 中国法律法规的解释和执行存在不确定性，可能限制公司法律保护，影响业务和投资价值[185][186][187]

合资公司成立 - 智保科技与北京中防宏创科技及广州瑞灵智能科技签署协议成立合资公司 旨在开发"保险+科技+服务"创新模式深化中国风险减灾服务领域合作 [2] - 合资公司股权结构为智保科技持股40% 中防宏创和瑞灵智能各持股30% [3] - 合作聚焦三大核心场景:政府应急管理 企业工作场所安全 住宅灾害预防 [3] 合作内容 - 整合智保科技技术风险管理专长与中国灾害防御协会灾害数据库资源开发定制化减灾服务产品 [6] - 共同开发数字服务生态系统 提供从监测预警到风险评估 保险覆盖及灾后恢复的全流程服务 初期重点覆盖地质灾害 城市内涝及生产安全领域 [6] - 联合举办行业峰会和技术论坛激活风险管理服务市场 利用中防宏创行业网络和智保科技渠道资源 [6] - 合作设立专项基金支持灾害监测设备研发 减灾服务创新及智能防灾平台建设 [6] - 推动建立风险管理服务 产品及供应链的行业标准 [6] 战略意义 - 通过AI风险管理平台与权威灾害数据结合 创建主动风险缓释新范式 [4] - 跨学科合作为灾害预防注入创新动力 促进行业可持续发展模式探索 [7] - "保险+科技+灾害预防"模式将为合作伙伴 客户及股东创造附加价值 助力构建更具韧性的社会 [4] 公司背景 - 智保科技是中国领先高增长保险科技公司 通过运营实体提供数字保险经纪服务 首创中国2B2C数字嵌入式保险商业模式 [8] - 2020年推出中国首个PaaS驱动的数字保险经纪平台 已开发40余种针对旅游 体育 物流等场景的数字保险解决方案 [9] - 中国灾害防御协会成立于1987年 覆盖全灾种全流程 专注整合社会资源提升灾害防御能力 [10]

股价表现 - 8月8日盘中上涨2 94%至1 05美元/股 [1] - 当日成交额2 71万美元 [1] - 总市值3456 79万美元 [1] 财务数据 - 2024年收入总额1 46亿人民币 同比增长73 73% [1] - 归母净利润-64 46万人民币 同比改善82 26% [1] 公司概况 - 注册于开曼群岛 通过境内实体子公司运营 [1] - 定位为中国领先的保险科技公司 [1] - 采用"科技+保险经纪"模式推动行业数字化转型 [1] 商业模式 - 主要服务B端渠道 包括互联网平台/大中型企业/政府机构等 [1] - 提供定制化数字化保险解决方案 [1] - 将服务嵌入渠道现有业务矩阵 间接服务C端客户 [1]

股价表现 - 8月1日盘中上涨3 48%至0 9美元/股 成交额3965美元 总市值2963 95万美元 [1] 财务数据 - 2024年收入总额1 46亿人民币 同比增长73 73% [1] - 归母净利润-64 46万人民币 同比改善82 26% [1] 公司背景 - 注册于开曼群岛 运营主体为境内子公司致保科技有限公司 [1] - 定位为中国领先的保险科技公司 采用"科技+保险经纪"商业模式 [1] 业务模式 - 聚焦B端渠道服务 覆盖互联网平台/大中型企业/政府机构等客户 [1] - 提供嵌入式数字化保险解决方案 赋能渠道的C端客户服务 [1] - 被定义为保险经纪行业数字化转型先行者 [1]

股价表现 - 8月1日开盘上涨9.2%，报0.95美元/股 [1] - 成交额95.0美元，总市值3127.57万美元 [1] 财务数据 - 2024年收入总额1.46亿人民币，同比增长73.73% [1] - 归母净利润-64.46万人民币，同比增长82.26% [1] 公司概况 - 注册于开曼群岛，通过境内实体子公司运营 [1] - 中国领先的保险科技公司，定位"科技+保险经纪" [1] - 保险经纪行业数字化转型先行者 [1] 业务模式 - 为B端渠道提供数字化保险解决方案 [1] - 覆盖互联网平台、大中型企业及政府机构等 [1] - 嵌入渠道业务矩阵，服务C端客户 [1]

公司收购交易 - 至保科技通过子公司以2550万元人民币（约350万美元）收购中联金安保险经纪公司51%股权 [2] - 交易对中联金安100%股权估值为5000万元人民币 付款分四期进行 前三期各支付765万元人民币（约105万美元） 第四期255万元人民币（约35万美元）根据业绩调整 [3] - 至保科技获得优先购买权 可在2027年底前额外收购中联金安34%股权 但需满足持续业绩目标 [3] 被收购方概况 - 中联金安成立于2015年6月 总部位于浙江宁波 拥有28个省级和30个市级分支机构 [4] - 截至2024年6月30日财年 中联金安实现收入约1.917亿元人民币（2630万美元） [4] - 主要业务涵盖责任险 意外健康险 企业财产险 货运险和短期健康险等非车险领域 [11] 战略价值 - 收购将使至保科技分支机构数量增加一倍以上 加速全国扩张 [5] - 通过收购直接获得中联金安现有全国性保险经纪牌照 规避了漫长的新牌照申请流程 [6] - 产品线整合将增强责任险 意外健康险 商业财产险和物流险等领域的业务协同 [7] 管理层观点 - CEO表示收购将创造长期价值 双方客户基础和服务组合高度契合 [8] - 强调将利用中联金安强大在线平台推动客户增长和专业化服务 [8] - 认为中国保险经纪行业存在进一步整合机会 公司已做好准备参与这一进程 [8] 公司背景 - 至保科技是中国领先的保险科技公司 通过"2B2C"数字嵌入式保险模式提供经纪服务 [9] - 2020年推出中国首个数字保险经纪平台 基于自主开发的PaaS系统 [9] - 已开发40多种数字保险解决方案 覆盖旅游 体育 物流 公用事业和电商等多个行业 [10]

战略合作与市场进入 - 公司全资子公司阳光保险经纪与四川凡墨科技(F+More)达成战略合作，正式进入中国无人机及低空经济保险市场[2] - 合作于2025年2月签署协议，4月投入运营，阳光保险开始为F+More的初始客户群提供数字保险经纪服务[3] - 目标通过双方联合分销网络覆盖中国所有省份和地区，抢占新兴低空保险市场份额[3] 技术与服务优势 - 阳光保险贡献其数字保险经纪核心能力、专有PaaS技术基础设施及全国销售网络[4] - 整合实时飞行数据与动态风险评估及警报机制，实现快速在线保单定制和自动化理赔处理[4] - 通过与F+More联合开发和分销定制化无人机保险产品，有望在中国及潜在国际市场建立竞争优势[4] 低空经济市场潜力 - 中国低空经济(含商用无人机、城市空中交通等)2023年规模超5000亿元，预计2035年达3.5万亿元[6] - 瑞士再保险研究所预测低空保险市场2035年规模可达80-100亿元[7] - 全球低空经济商业化加速，如Alef Aeronautics 2025年2月完成飞行汽车公开道路测试[8] 合作协同效应 - F+More拥有覆盖20多个风险场景的服务经验，与500多家无人机厂商建立售后合作[14] - 其核心产品包括运营超十年的无人机保险产品F+More Feibao及精准定价引擎F+More Cloud E[15] - 公司CEO表示合作将结合F+More的专业客户基础与阳光保险的数字平台及营销能力[10] 公司背景 - 公司为纳斯达克上市保险科技企业(ZBAO)，通过中国运营实体提供数字保险经纪服务[11] - 2020年推出中国首个由专有PaaS驱动的数字保险经纪平台，开发40多种场景化数字保险解决方案[11][12] - 采用2B2C嵌入式保险创新模式，运用大数据和AI技术持续迭代产品[11][12]