股权结构 - 公司有A类和B类两类普通股，A类一股一票，B类一股二十票，B类可随时转换为A类[12] - 董事长兼CEO马波涛实益持有16,816,692股B类普通股，约占已发行和流通普通股的51.5%，可行使约94.0%的投票权[20] - 发售前A类普通股流通股数为16,452,020股，发售完成后预计为31,437,903股[127] 财务数据 - 公司收入从2023财年约1.421亿元增长至2024财年1.837亿元，增幅29%，2025财年进一步增至2.769亿元，增幅51%[51] - 2023财年净亏损约4310万元，2024财年净利润约1330万元，2025财年净亏损约6200万元[52] - 保险经纪费占2024和2025财年总收入的比例分别约为94%和99%，MGU服务费占比分别约为6%和1%[54][55] 业务情况 - 公司是保险科技公司，提供数字保险经纪服务，2020年在中国推出首个数字保险经纪平台[45] - 创新业务模式为2B2C数字嵌入式保险，已与超2400个B渠道合作，获超2400万终端客户[46][49] - 已与超100家保险公司合作，开发超40种数字保险解决方案[50][47] 未来展望 - 计划到2026年6月将MGU合作伙伴数量从10家增至15家，MGU线上业务占比提升至50%[66] - 已与新加坡一家经纪合作伙伴签署谅解备忘录，正评估在美国和欧洲市场提供产品的机会[69] 股权发售 - 公司拟发售不超过14,985,883股A类普通股[7] - 公司可自行决定发行并出售不超过14,705,883股A类普通股给销售股东[13] - 出售股东拟出售至多14,705,883股A类普通股，发行价为每股1.02美元，还可获得至多280,000股作为承诺费股份[127] 合规与监管 - 已完成首次公开募股的网络安全审查，本次发行无需再审查[20][85] - 需在Form F - 1注册声明生效后三个工作日内向中国证监会提交本次发行的备案文件[21] - 若PCAOB连续三年无法检查发行人的审计机构，发行人证券将被禁止在美国证券交易所交易；《加速外国公司问责法案》将非检查年数从三年减至两年[23] 子公司情况 - 2024年7月在马来西亚纳闽成立全资再保险子公司智保纳闽再保险[67] - 2025年9月30日完成中联收购，以2550万元人民币（约350万美元）收购其51%股权[104] - 2025年9月24日成立合资公司智宝英仕，持有其51%股权[107]

会计准则变更影响 - 公司于2023年7月1日采用ASU 2016-13新会计准则，导致应收账款信用损失准备一次性增加人民币8,821,129元[615] 信用损失准备与注销 - 截至2025年6月30日财年，公司计提信用损失准备约人民币1,230万元（170万美元），2024财年和2023财年分别为人民币400万元和190万元[616] - 截至2025年6月30日财年，公司注销应收账款坏账准备为零元，2024财年和2023财年分别注销约人民币40万元和30万元[616] 递延所得税资产估值备抵 - 截至2025年6月30日，公司对递延所得税资产记录的估值备抵为人民币2,120万元（300万美元），2024年6月30日为人民币1,040万元[618] 未确认税收优惠 - 截至2025年6月30日，公司未确认的税收优惠为人民币100万元（14万美元），与2024年6月30日持平[621] 融资活动 - 截至2025年6月30日财年，公司完成可转换票据发行，获得净收益约人民币1,750万元（240万美元）[622] - 公司于2024年9月23日与L1签订证券购买协议，可获得总额高达800万美元的贷款[622] 净利润与调整后EBITDA - 2025财年，公司净亏损为人民币62,019,599元（8,657,602美元），2024财年净利润为人民币13,251,753元[629] - 2025财年，公司经调整的EBITDA为亏损人民币53,875,452元（7,520,722美元），2024财年和2023财年分别为盈利人民币16,027,851元和16,687,974元[629] 金融工具相关损失 - 2025财年，公司因可转换票据清偿确认损失人民币7,174,958元（1,001,586美元），衍生负债公允价值变动产生损失人民币1,031,558元（144,000美元）[629]

公司股价与交易表现 - 12月17日，致保科技盘中股价上涨13.76%，报收于1.024美元/股 [1] - 当日成交额为2.22万美元，公司总市值为3391.29万美元 [1] 公司财务数据 - 截至2024年12月31日，公司收入总额为1.46亿人民币，同比增长73.73% [1] - 同期归母净利润为-64.46万人民币，同比亏损收窄82.26% [1] 公司业务与定位 - 公司是一家在开曼群岛注册的控股母公司，主要通过境内实体子公司致保科技有限公司运营 [1] - 公司是中国领先的保险科技公司，以“科技+保险经纪”模式重新定义保险经纪服务，是行业数字化转型的先行者 [1] - 公司业务模式是为B端渠道提供量身定制的数字化保险解决方案，并将服务嵌入渠道现有业务矩阵，进而服务于渠道的C端客户 [1] - B端渠道涵盖广泛的行业和组织，包括互联网平台、大中型企业以及政府机构等 [1]

公司股价与交易表现 - 2024年12月16日，致保科技盘中股价上涨7.75%，报收0.97美元/股 [1] - 当日成交额为1433.0美元，公司总市值为3212.14万美元 [1] 公司财务数据 - 截至2024年12月31日，公司收入总额为1.46亿人民币，同比增长73.73% [1] - 同期归母净利润为-64.46万人民币，同比亏损收窄82.26% [1] 公司业务与定位 - 公司是一家在开曼群岛注册的控股母公司，主要通过境内实体子公司运营 [1] - 公司定位为中国领先的保险科技公司，以“科技+保险经纪”模式重新定义保险经纪服务 [1] - 公司是保险经纪行业数字化转型的先行者 [1] - 公司业务模式是为B端渠道提供定制化数字化保险解决方案，并嵌入其现有业务矩阵 [1] - B端渠道覆盖互联网平台、大中型企业及政府机构等广泛行业和组织 [1] - 公司最终通过B端渠道为其C端客户提供数字化保险经纪服务 [1]

公司股价与交易表现 - 2024年12月15日，致保科技开盘上涨17.93% [1] - 截至当日22:30，股价报1.085美元/股，成交13.99万美元，总市值3592.96万美元 [1] 公司财务数据 - 截至2024年12月31日，公司收入总额为1.46亿人民币，同比增长73.73% [1] - 同期归母净利润为-64.46万人民币，同比大幅增长82.26% [1] 公司业务与定位 - 公司是一家在开曼群岛注册成立的境外控股母公司，主要通过境内实体子公司致保科技有限公司运营 [1] - 公司是中国领先的保险科技公司，以“科技+保险经纪”重新定义保险经纪服务，是保险经纪行业数字化转型的先行者 [1] - 公司业务模式是为B端渠道（包括互联网平台、大中型企业及政府机构等）提供量身定制的数字化保险解决方案，并嵌入渠道现有业务矩阵，进而为渠道的C端客户提供数字化保险经纪服务 [1]

合资公司成立与运营 - 公司宣布其合资公司上海智保英视健康科技有限公司开始运营，该合资公司于2025年9月由智保科技与中端医疗保险领域参与者上海星淘网络科技有限公司共同成立 [1] - 2025年11月，合资公司已录得首笔收入，主要来自平安财产保险分公司签发的中高端医疗保险的服务费 [2] 合资结构与股权 - 根据合资协议，智保科技同意出资并持有合资公司51%的股权权益，使合资公司成为其控股子公司 [3] - 合资公司董事长兼总经理将由英视健康现任总经理季春辉担任，同时季春辉将被任命为智保科技的高管 [7] 合作资源与业务整合 - 公司将贡献其在再保险、经纪、医疗网络和风险管理服务方面的现有优势和资源，其现有的管理型总承保团队和业务将并入合资公司 [7] - 英视健康同意将其现有及未来的健康保险业务并入合资公司 [7] - 英视健康总经理表示，智保在保险经纪和再保险领域拥有丰富经验和深厚人脉，以及成熟的运营团队 [8] 财务目标与增长预期 - 各方初步设定了合资公司的月度营收目标：2025年剩余时间每月营收为人民币400万元，2026年年度营收目标为人民币5000万元 [4] - 各方原则上同意年度营收增长率应不低于10% [4] 战略意义与管理层评论 - 公司创始人兼CEO表示，此次合作将使双方能够利用彼此的资源与优势，加速在中高端医疗市场的发展，并推动其管理型总承保这一核心业务单元的增长 [5] - 合资公司负责人表示，期待整合资源以实现合作框架协议中设定的雄心勃勃的营收和增长目标 [8] 公司背景与业务模式 - 智保科技是一家主要在中国通过运营实体提供数字保险经纪服务的领先高增长保险科技公司 [1] - 公司采用创新的2B2C数字嵌入式保险商业模式，并于2020年在中国推出了首个由其专有PaaS平台驱动的数字保险经纪平台 [8] - 公司已开发超过40种专有数字保险解决方案，覆盖旅游、体育、物流、公用事业和电子商务等多个行业场景，并利用大数据和AI技术持续迭代优化 [9] 合作方背景 - 英视健康是中国的一个健康保险管理平台，专注于健康保险产品的创新设计和全流程风控管理，通过智能核保、健康维护组织和药品福利管理实现保险与医疗资源的深度融合 [10]

公司高管任命 - 致保科技于2025年12月1日任命了三位新高管 分别是新任首席运营官乐晓炜先生 新任首席营销官罗潇先生 以及新任首席精算师任广通先生 [1] - 三位高管此前均在公司的中国运营实体致保中国任职 此次任命旨在加强公司的运营基础和执行力 以支持其未来十年的扩张路线图 [1][2] 新任首席运营官背景 - 乐晓炜先生加入致保中国后担任首席增长官 领导实体运营增长并推动执行 使致保中国实现了超过70%的同比收入增长 [3] - 乐晓炜先生在保险行业拥有超过20年经验 历任销售管理、综合管理及领导职务 在加入致保前 他曾于2023年10月起担任阳光保险经纪执行董事 2019年7月至2022年8月担任渤海财产保险股份有限公司副总经理 2007年2月至2019年7月在水成财产保险股份有限公司担任多个管理职务 1998年7月至2005年10月在中国平安财产保险股份有限公司任职 [4] - 乐晓炜先生于1998年获得中山大学经济学学士学位 [4] 新任首席营销官背景 - 罗潇先生是致保中国的联合创始人 在过去十年中担任过多种角色 对公司发展至当前地位起到了关键推动作用 [5] - 罗潇先生在保险业和运营管理方面拥有超过10年经验 2015年10月至2018年3月担任上海安易总经理 2007年7月至2015年9月在韦莱中国风险管理部担任副董事总经理 [6] - 罗潇先生于2007年7月获得上海交通大学交通与数学学士学位 并于2015年6月获得上海高级金融学院工商管理硕士学位 [6] - 作为首席营销官 罗潇先生将专注于向新的B端渠道、新的潜在战略合作伙伴及潜在收购目标推广致保品牌 [7] 新任首席精算师背景 - 任广通先生于2023年11月加入致保中国 其领导力和专业资质对公司的成就至关重要 例如致保税务再保险公司的成立 [8] - 任广通先生在保险、投资管理和初创企业的公司财务、战略规划和风险管理方面拥有超过20年广泛经验 自2023年11月起担任致保中国执行董事兼首席精算师 并自2025年4月起担任公司子公司致保税务再保险有限公司的首席保险官 [9] - 在加入致保前 任广通先生于2020年8月至2023年10月担任GLP资本合伙有限公司首席执行官特别顾问 2018年8月至2020年7月担任禄普投资控股集团董事长顾问 2006年10月至2018年7月在美国国际集团中国有限公司担任首席财务官、区域财务精算师及大中华区首席风险官 2001年2月至2004年2月在中国平安保险（集团）股份有限公司担任副总经理 [9][10] - 任广通先生于2004年获得伦敦商学院金融工商管理硕士学位 1994年获得南开大学金融/精算学硕士学位 1991年获得南开大学数理统计学学士学位 [10] - 作为首席精算官 任广通先生将负责保险产品的开发、设计和定价 并同时兼任致保税务再保险公司的首席负责人 [11] 公司战略与业务 - 公司董事长兼首席执行官马博韬先生表示 致保正进入一个加速增长和扩张的新阶段 这三位高管将带来执行公司雄心勃勃目标所需的经验、专业知识和远见 [12] - 致保科技是一家领先的高增长保险科技公司 主要通过其中国运营实体致保中国集团在中国提供数字保险经纪服务 [13] - 公司开创了B2B2C数字嵌入式保险的创新商业模式 并于2020年在中国推出了首个由其专有PaaS平台驱动的数字保险经纪平台 [13] - 公司已开发超过40种专有和创新的数字保险解决方案 覆盖旅游、体育、物流、公用事业和电子商务等多个行业的不同场景 公司通过获取和分析客户数据 利用大数据和人工智能技术持续迭代和增强其数字保险解决方案 [14]

中概股市场表现 - 在特定交易日，部分中概股出现显著上涨，其中致保科技股价上涨35.11%至1.2700美元，成交额为38.84万美元 [1] - K-Tech Solutions股价上涨28.69%至1.400美元，成交额为43.92万美元 [1] - Yueda Digital股价上涨26.06%至1.790美元，成交额为234.27万美元，是列表中成交额最高的个股 [1] - 智慧物流股价上涨25.71%至2.200美元，成交额为28.09万美元 [1] - 云学堂股价上涨29.09%至0.8262美元，成交额为41.47万美元 [1] 个股涨幅排名 - 当日涨幅居前的中概股依次为：致保科技（涨35.11%）、K-Tech Solutions（涨28.69%）、Yueda Digital（涨26.06%）、智慧物流（涨25.71%）[1] - 致保科技股价上涨0.3300美元，K-Tech Solutions股价上涨0.312美元，Yueda Digital股价上涨0.370美元，智慧物流股价上涨0.450美元 [1]

公司运营与财务报告 - 公司无法在2025年11月17日前提交20-F年度报告并取消了原定于2025年11月18日上午10:00 ET举行的财报电话会议 [1] - 公司正致力于尽快提交年度报告并将公布新的财报电话会议时间 [2] 公司业务与商业模式 - 公司是一家高增长的保险科技公司主要通过其在中国境内的运营实体提供数字保险经纪服务 [3] - 公司创新的商业模式是2B2C数字嵌入式保险并在中国率先推出该模式于2020年推出了中国首个由专有PaaS驱动的数字保险经纪平台 [3] - 公司已开发超过40种专有数字保险解决方案覆盖旅游、体育、物流、公用事业和电子商务等多个行业 [4] - 公司通过获取和分析客户数据利用大数据和人工智能技术持续迭代和增强其数字保险解决方案以紧跟市场新趋势和客户偏好 [4]

财报周核心观点 - 未来一周财报季节奏放缓，但仍有多家受散户投资者关注的公司将发布业绩 [1] 周一（11月10日）财报安排 - 巴里克矿业公司于周一开盘前公布第三季度业绩 [2] - 普拉格能源公司将于周一收盘后发布财报，市场预期其每股亏损0.12美元，营收为1.7954亿美元，该公司已连续18个季度未达到盈利预期 [3] - 周一收盘后另有其他公司将发布财报 [3] 周二（11月11日）财报安排 - Workhorse Group、Nebius Group和Sea公司将于周二开盘前发布财报 [4] - Oklo公司将于周二收盘后发布第三季度财报，华尔街预期其每股亏损0.13美元，营收高达170.1亿美元，其股价在财报前表现波动，市场关注其上一季度业绩未达预期后的进展及在核能领域的合作 [5] - 周二收盘后，新晋网红股Beyond Meat以及激光雷达制造商Microvision也将发布财报 [6] 周三（11月12日）财报安排 - 周三开盘前发布财报的公司包括AST SpaceMobile、BigBear.ai Holdings、Rigetti Computing、Rocket Lab、西方石油公司、Microvast Holdings、CoreWeave以及Capricor Therapeutics [8] - Nuwellis公司和Cormedix公司将于周三上午发布财报 [9] - 思科系统公司周三收盘后的财报最受关注，投资者聚焦管理层对下一季度及全年的业绩指引，以及人工智能和网络安全业务的进展 [10] - 周三收盘后另有其他公司将发布财报 [10] 周四（11月13日）财报安排 - 华特迪士尼公司和中国电商巨头京东公司，连同Paysafe公司和Bitfarms公司，将于周四开盘前发布财报 [11] - 半导体设备制造商应用材料公司将于周四收盘后发布第四季度业绩 [11] - 维珍银河控股公司和Luminar Technologies公司也将在周四收盘后发布财报 [12] 周五（11月14日）财报安排 - 周五开盘前，Rumble公司、IZEA Worldwide公司、Serve Robotics公司、Iterum Therapeutics公司、LM Funding America公司、Zibao Technology公司以及Interactive Strength公司将发布财报，为本周财报画上句号 [13][14]