发行信息 - 公司拟发行3750000股A类普通股，预计发行价每股4 - 6美元[9][10][55][82][193] - 授予承销商45天内购买A类普通股数量15%的期权[19] - 预计发行总现金费用约125万美元，不含承销商折扣[19] - 发售前流通A类普通股2000.05万股、B类352.95万股；不行使超额配售权，发售结束后流通A类2375.05万股，行使则为2431.3万股，B类均为352.95万股[82] - 假设发行价5美元，不执行超额配售权，净收益约1619万美元；全额执行，净收益约1878万美元[197] 股东结构 - 最大股东WISDOM FOCUS GROUP LTD.发行后不行使超额配售权拥有约89.14%总投票权，全额行使拥有约88.61%[15][78][141] - WISDOM FOCUS GROUP LTD. 14.32%投票权来自13506220股A类普通股，74.82%来自3529500股B类普通股[15] - 董事蒋光浪和首席财务官毕世海间接持有13506220股A类和3529500股B类，分别拥有WISDOM FOCUS GROUP LTD. 49%和51%实益权益[57] - A类每股1票，B类每股20票，B类可按1:1转A类[14] 业绩情况 - 2025和2024年前六月及财年，日本供应商废纸和纸浆销售分别收入866.1345万、1008.3746万、1769.7546万和1268.3826万美元，占比17.1%、30.4%、27.1%和24.9%[38] - 2025和2024年前六月及财年，美国供应商废纸销售分别收入1979.3558万、0、190.6229万和10.2893万美元，占比39.1%、0%、2.9%和0.2%[39] - 2025和2024年前六月及财年，旧金属电器和拆解金属线销售分别收入2186.1805万、2300.6005万、4559.9553万和3821.7051万美元，占比43.2%、69.3%、69.7%和74.9%[40] - 2025年前六月净收入18.7662万美元，2024年同期70.7309万美元[42] - 2025财年净收入121.6978万美元，2024财年净亏损30.2889万美元[43] 公司运营 - 公司是国际回收公司，核心业务为废纸和废金属回收[36][37] - 2025年3月10日收购运营实体100%股权，3月27日收购Top Edge 100%股权[53][194] - 2025年9月9日A类和B类普通股1:2353拆股，拆股后A类20000500股，B类3529500股[35][54] 未来展望 - 增长策略包括跨境贸易全球扩张、优化开发专有交易匹配系统、新产品开发和多元化[45] - 全球市场扩张和本地化运营用净收益30%[198] - 研发和优化人工智能交易/匹配系统用净收益20%[198] - 拓展新可回收类别和产品线开发用净收益15%[198] - 国内外设施投资和环境认证用净收益20%[198] - 一般营运资金和财务稳定储备用净收益15%[198] 风险因素 - 面临业务和行业、公司结构、A类普通股和发行等风险[46][48][50] - 依赖供应商，与供应商关系或其财务状况影响业务[90][92] - 业务增长和盈利依赖日本、东亚或东南亚消费需求和支出，经济低迷有不利影响[93] - 新业务举措面临新法律法规和税收问题[102] - 依赖第三方物流，关系或其财务状况影响业务[103][104] - 国际贸易政策变化、贸易争端影响中国业务[109] - 面临诉讼、监管调查和知识产权纠纷[115][118] - 运营受自然灾害、恶劣天气、运营风险和劳资纠纷影响[123][124] - 遵守新环境或进出口法规政策负担过重影响业绩[125][126] - 俄乌、巴以冲突影响业务、财务状况和经营成果[130][131][132] - 依赖专有交易匹配系统，面临网络安全风险[133][134] - “新兴成长公司”身份使财务报表难比较，A类普通股吸引力下降[136][137] - 上市成本增加，不再是“新兴成长公司”后合规成本和管理精力投入增加[138][140] - A类普通股价格可能大幅波动，低交易量影响股价[176][177] - 缺乏有效财务报告内部控制影响财务结果报告和防欺诈能力，进而影响股价[171]

股份信息 - 每股H股最高价格需加相关费用，面值为人民币1.00元[9] - 发售价预计不高于每股[具体金额]港币，不低于每股[具体金额]港币[12] - 若[具体时间]前发售价未达成协议，发售将失效[12] 品牌业绩 - fiboo、Basic Diary和FoYes分别在31、20和15个月内累计销售额超5亿元，Hot Rule累计GMV超6000万元[48] - 2024年公司在运动营养食品零售销售额中国排名第三，2022 - 2024年增长最快[49] - 截至2025年11月30日11个月，FoYes、fiboo分别在抖音相关产品类别GMV排名第一[55][57] - 2025年前9个月，FoYes、fiboo等品牌收入及占比情况[62] 财务数据 - 自有品牌收入占比从2023年的42.4%增至2025年前9个月的97.3%，收入增长显著[66] - 公司毛利率从2023年的44.4%提升至2025年前9个月的59.5%[67] - 2025年前9个月，线上渠道收入占比98.9%，抖音平台销售额占比62.8%[74] - 2023 - 2025年前九月，公司收入、净利润、调整后净利润等数据[89][95] - 2023 - 2025年前九月末，公司净流动资产数据[97] - 2023 - 2025年前九月，经营活动净现金、现金及现金等价物净增加额数据[102] - 2023 - 2025年毛利率、净利润率等比率数据[105] - 2023 - 2025年流动比率、速动比率等数据[105] 股权结构 - 截至最新实际可行日期，西子科技等三人合计控制约77.85%的公司股份[109] 股息情况 - 2023 - 2025年公司向股东支付股息情况[111] 公司架构 - 公司成立及转变为股份有限公司时间，多家子公司成立时间[129][134][144][162][166][169] 战略规划 - 公司战略包括拓展多品牌组合等多方面内容[72] 风险因素 - 业务受消费者偏好、竞争等因素影响[188][196] - 无法保证业务战略和扩张计划成功实施[195]

公司地位与市场表现 - 2025年9个月内是中国流行文化IP玩具公司销量最大、IP玩具和IP玩具解决方案行业总销量第二大的中国公司[45][47] - 2024年在中国大众市场三维IP玩具售价20元及以下细分领域销量排名第一[53] - 2023 - 2024年是中国大众市场IP玩具行业前五大公司中零售销售增长最快的[54] - 2024年在全球IP玩具解决方案行业销量排名第一[57] - 2024年在中国食品接触级IP玩具零售销售排名第一[68] 销售网络与客户 - 截至最新可行日期，服务覆盖20多个国家的海外客户，在中国建立超32000个零售点的国内销售网络[50] - 2023 - 2025年9月，对五大客户销售额分别为7380万元、1.839亿元和2.347亿元，占总收入69.2%、75.2%和60.7%[96] - 2023 - 2025年9月，对最大客户销售额分别为3670万元、7550万元和7690万元，占总收入34.4%、30.9%和19.9%[96] 财务数据 - 2023 - 2025年9月，营收分别为1.06647亿元、2.44623亿元和3.86492亿元[103] - 2023 - 2025年9月，成本分别为8864.2万元、1.87739亿元和2.50205亿元[103] - 2023 - 2025年9月，毛利分别为1800.5万元、5688.4万元和1.36287亿元，毛利率分别为16.9%、23.3%和35.3%[103] - 2023 - 2024年及2025年9月，税前亏损/利润分别为 - 1992.1万元、 - 50.5万元和5615万元，净利润分别为 - 1992.1万元、 - 50.5万元和5195.9万元[103] - 2023年、2024年、2025年9月30日九个月调整后（亏损）/利润分别为-19921千人民币、-505千人民币、52783千人民币，调整后净利率分别为-18.7%、-0.2%、13.7%[108] - 截至2023年12月31日、2024年、2025年9月30日，非流动资产总额分别为37280千人民币、62079千人民币、123816千人民币，流动资产总额分别为59932千人民币、107492千人民币、209944千人民币[111] - 2023年、2024年、2024年9月30日、2025年9月30日九个月经营活动产生的净现金流分别为8802千人民币、46173千人民币、22743千人民币、45995千人民币[115] - 2023年、2024年、2025年的收入增长率分别为N/A、129.5%、134.7%，毛利率分别为16.9%、23.3%、35.3%[117] - 2023年、2024年、2025年的净（亏损）/利润率分别为-18.7%、-0.2%、13.4%，流动比率分别为37.8%、49.1%、87.7%[117] 采购情况 - 2023 - 2025年9月，向五大供应商采购额分别为2260万元、6040万元和8940万元，占总采购额37.7%、34.7%和39.0%[98] - 2023 - 2025年9月，向最大供应商采购额分别为790万元、1520万元和1930万元，占总采购额13.2%、8.7%和8.4%[98] 产品与产能 - IP玩具产品建议零售价每单位9.9元及以下[53] - 自动化制造设施日产能超100万单位[64] - 产品质量与零售单价在50 - 100元的中端产品相当，但价格更实惠[67] - 产量合格率超99.9%，高于行业平均的90% - 95%[75] IP合作 - 截至最新可行日期，与超20个IP合作，获得FIFA世界杯2026吉祥物主题人偶在超60个国家和地区的全球许可[83] - 2026年1月与《大圣崛起》IP合作，将经典角色转化为玩具产品[139] 未来展望 - 未来成功和增长潜力取决于能否成功实施生产能力扩张计划，且海外销售存在风险[126] - 预计将把所得款项净额用于提升产品竞争力、加强智能制造和数字化能力等方面[132][134] 公司运营与发展 - 2025年12月广东中山熄灯工厂投产，年初始设计产能约9540万件[138] - 常德桑尼森迪国际文化传媒有限公司于2024年7月31日成立，为全资子公司[145] - 桑尼森迪(常德)智能科技有限公司于2024年7月31日成立，为间接全资子公司[147] - 桑尼森迪(海南)智能科技有限公司于2025年11月30日成立，为全资子公司[156] - 墨西哥子公司Sunny & Sandy, S.A. DE C.V.于2022年8月9日成立[170] - 桑尼森迪（湘潭）智能科技有限公司于2023年6月25日成立，为全资子公司[189] - 湖南优德电子科技有限公司于2020年3月16日成立，为全资子公司[189] - 湖南优瑞制造有限公司于2017年4月27日成立，为全资子公司[189] - 桑尼森迪（张掖）智能科技有限公司将于2025年9月11日成立，为全资子公司[189] - 桑尼森迪（中山）智能科技有限公司将于2025年4月23日成立，为非全资子公司[189] 其他 - H股名义价值为每股人民币0.05元，以港元认购，认购需支付经纪佣金1.0%、证监会交易征费0.0027%、投资者赔偿征费0.00015%和联交所交易费0.00565%[10][154] - 最高发行价为每股H股港币[REDACTED]，发行价不超过每股港币[REDACTED]，目前预计不低于每股港币[REDACTED][10][13] - 若在特定时间（香港时间[REDACTED]中午12:00）前未就发行价达成协议，发行将不会进行并失效[13] - [REDACTED]可在特定时间前经公司同意减少发售股份数目及/或指示性发行价（目前为港币[REDACTED]至港币[REDACTED]）[14] - 若[REDACTED]义务在特定事件发生时（[REDACTED]上午8:00前）可由[REDACTED]终止[15] - [REDACTED]未且不会在美国证券法或美国任何州证券法下注册[16] - [REDACTED]仅向合资格机构买家在美国发售及出售，可根据规例S向非美国人士在离岸交易中发售、出售或交付[16] - 公司预[具体内容被编辑]员工激励计划于2025年7月23日获批通过[177] - 湘潭森和及湘潭森润旗下多个员工激励平台合伙企业于2025年7月29日成立[179] - 张女士与杨先生于2025年8月11日签订投票代理协议[185] - 公司员工激励平台与杨先生于2025年12月26日签订投票代理协议[185] - 公司股份拆分前每股面值为人民币1元，拆分后每股面值为人民币0.05元，即1股拆分为20股[181]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this Application Proof, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this Application Proof. Application Proof of LXJ International Holdings Limited (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) WARNING The publicat ...

上市相关 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司证券未且不会在美国证券交易委员会注册，不会在美国公开发售[4] - 公司在香港向公众发售需先在香港公司注册处注册招股章程[5] 公告相关 - 公告为向香港公众提供信息，不构成证券发售或认购邀约[3] - 公告不构成招股章程等，不用于诱导公众认购或购买证券[6] 公司安排 - 截至公告日期，公司委任里昂证券有限公司为保荐人兼整体协调人[10] - 若委任额外整体协调人，将按上市规则发布进一步公告[11] 责任与依据 - 公司董事会对公告准确性负责[9] - 公司依据港交所上市规则第12.01C条发布公告[10] 董事构成 - 公告涉及的公司董事包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事[11]

信息性质 - 公告为向香港公众提供信息，不构成证券发售或认购邀约[3] - 公告不构成招股章程，投资决策应依最终上市文件[7] 发售规定 - 香港公开发售前需按规定注册招股章程[4] - 公司证券未也不会在美国注册，美国无公开发售[5] 相关委任 - 公司已委任高盛（亚洲）有限责任公司和中国国际金融香港证券有限公司为统筹协调人[9][10] 申请董事 - 公告相关申请董事包括2名执行董事、2名非执行董事和3名建议独立非执行董事[10]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. LXJ International Holdings Limited (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) WARNING The publication of this announcement is req ...

财务与股权 - 公司拟发售至多15,996,648股普通股，含5,332,216股普通股和10,664,432股认股权证行权可发行的普通股[9][10] - 认股权证初始行使价为每股2.16美元，2026年1月6日公司普通股最后报告成交价为每股4.37美元[12][13] - 截至2026年1月6日，已发行和流通的普通股数量为8,623,102股[30] - 发售前公司已发行862.3102股普通股，发售完成后（假设所有认股权证全部行使）将发行至多1928.7534股普通股[78] - 2023 - 2025年上半年营收分别约为1.4亿美元、8720万美元、3930万美元和2310万美元[59] - 2023 - 2025年上半年空运货代服务收入分别占总收入的99.0%、98.3%、98.4%和97.3%[59] - 2023 - 2025年上半年海运货代服务收入分别占总收入的0.9%、1.7%、1.6%和2.6%[59] - 2023年和2024年公司海运货代服务收入分别约为130万美元和150万美元，2024和2025年上半年分别约为60万美元和60万美元[125] - 2023年、2024年及2024和2025年上半年，最大客户燕文物流分别占公司总收入的75.3%、39.3%、36.5%和55.5%[138] - 2023年和2024年，空运和海运费用分别占公司总收入成本的81.4%和81.4%，2024和2025年上半年分别占79.9%和76.8%[146] - 2025年3月26日运营子公司PSIHK就购买香港办公场所和停车位达成初步协议，总价约551.2万美元，10月13日完成收购[76] - 为购买上述资产获得275万美元抵押贷款，年利率比香港最优惠利率低1.2%[76] 用户数据 - 公司现有客户主要是同行货代、其他物流服务提供商及一些直接客户[57] - 截至招股说明书日期，公司及其子公司未控制超100万用户个人信息[104] 未来展望 - 公司打算通过拓展跨境电商市场服务、拓展美国业务、寻求战略联盟和收购机会、增强智能综合物流系统来发展业务[63] 新产品和新技术研发 - 公司计划增强货运代理服务的信息技术系统[192] 市场扩张和并购 - 2025年公司运营子公司收购香港办公场所和机动车停车位[76] 其他新策略 - 公司采用轻资产、结构灵活且可扩展的商业模式，与专业承运人合作处理货运[56] 风险因素 - 公司面临香港地区法律和运营风险，未来香港经济、政治和法律环境可能变化[15][48] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，公司普通股可能被禁止在美国交易或被纳斯达克摘牌[17] - 公司可能因中国法律法规变化面临现金转移和分配受限风险[19] - 公司业务依赖少数大客户，需求受不可预测因素影响，盈利能力受供需波动影响[77] - 公司业务受中美贸易紧张局势影响，可能面临业务机会减少、客户信心下降等问题[116][117][118] - 香港和中国大陆经济、政治和社会条件变化会对公司业务和运营产生重大不利影响[119] - 全球和区域货运服务需求受多种不可控因素影响，需求下降会对公司业务产生不利影响[121] - 美港国际航运协议终止，香港航运公司运输收入的50%将被视为美国来源收入，有效税率为4% - 44.7%[124] - 公司依赖运营子公司的股息和分配，子公司支付限制会影响公司业务[127] - 公司在开曼群岛注册，股东在美国法院保护权益的能力有限，开曼群岛证券法律对投资者保护不足[129] - 公司章程指定开曼群岛和美国特定法院为特定诉讼的专属法院，可能增加股东诉讼成本并限制其选择有利司法管辖区的能力[136][137] - 公司大部分收入来自少数大客户且无长期合同，失去大客户会对业务产生重大不利影响[138][139] - 公司服务需求易受不可预测因素影响，经营业绩受全球和地区经济状况及国际贸易量变化影响[141] - 中国出口货物水平下降可能对公司业务产生重大不利影响[142][143][144] - 无法保证香港将继续维持其作为亚洲重要航空货运枢纽的地位，若失去该地位，公司业务可能受不利影响[145] - 货运舱位价格波动会直接影响公司收入总成本，进而影响毛利润[146] - 货运代理行业未来可能出现去中介化趋势，若公司货运及相关物流服务需求显著下降，业务将受不利影响[151] - 公司收入存在季节性波动，旺季通常为10 - 12月，农历新年期间业务量和收入较低[152] - 公司无长期客户合同，营收受客户需求波动和合同取消影响[153] - 公司依赖客户业务表现，尤其是货运代理客户[154] - 货运行业政策变化会对公司业务、运营和利润产生直接不利影响[155] - 公司面临货物风险，可能无法识别危险或非法货物[156] - 公司依赖供应商，供应商问题会影响运营和财务结果[159] - 公司经营活动净现金流出可能影响流动性[165] - 负面宣传会损害公司声誉、业务和经营业绩，引发调查和法律诉讼并产生高额辩护成本[171] - 公司可能因资产不足、无法获得有利融资条件等无法获得运营和发展所需资金，影响业务和增长[172] - 电子商务行业增长和盈利的不确定性可能影响公司收入和业务前景，其受消费者信任、产品选择等因素影响[173] - 公司通过收购扩张存在风险，可能影响短期现金流和净利润，若无法成功识别、收购和整合公司，可能导致业绩下滑[176] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，行业人才竞争激烈，人员流失可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[178] - 香港和全球经济通胀导致劳动力成本上升，行业劳动力市场趋紧，公司可能面临劳动力短缺和成本增加的问题[179] - 货运代理行业竞争激烈、高度分散且壁垒低，竞争对手的降价和行业整合可能影响公司客户基础、市场份额和财务表现[182] - 若客户降低物流成本或增加内部解决方案的使用，公司物流和供应链管理业务及经营业绩可能受到重大不利影响[185] - 燃料价格波动、短缺或燃油附加费计划无效会对公司经营业绩和盈利能力产生重大不利影响[186] - 自然灾害、战争、疫情等事件可能影响公司业务运营、财务状况和经营业绩，总部所在的香港受影响时影响更大[187] - 公司业务面临网络安全风险，可能导致运营中断、数据泄露、声誉受损等[193][194][195][196] - 公司购买的保险可能无法覆盖所有损失，保险和理赔费用可能波动，保险获取和成本受市场影响[197][198] - 汇率波动可能导致公司外汇损失，影响财务状况、经营成果和现金流[199][200]

财务与融资 - 公司拟公开发行1765万股普通股，发行价预计每股16 - 18美元，承销商30天内可额外购264.75万股[7][9][15] - 现有股东礼来有意以发行价认购约1亿美元普通股，认购意向无约束力[13] - 预计本次发行净收益约2.745亿美元，全额行使选择权约3.164亿美元，用于推进试验和公司运营[71] - 2024年和2023年全年及2025和2024年前九月合作收入分别为148.7万、0、462.7万和55.4万美元[78] - 2024年和2023年全年及2025和2024年前九月研发费用分别为4095.4万、2591.9万、5095.8万和2834.8万美元[78] - 2024年和2023年全年及2025和2024年前九月净亏损分别为4398万、2864.1万、4859.3万和3192.4万美元[78] - 2024年和2023年全年及2025和2024年前九月基本和摊薄每股净亏损分别为62.46、46.56、60.17和46.36美元[78] - 截至2025年9月30日，现金、现金等价物和有价证券2.46亿美元，预计调整后52.29亿美元[82] - 截至2025年9月30日，营运资金2.23亿美元，预计调整后4.99亿美元[82] - 截至2025年9月30日，总资产2.79亿美元，预计调整后5.53亿美元[82] - 截至2025年9月30日，总负债7802万美元，预计调整后7766万美元[82] - 公司已筹集约3.46亿美元资金，投资者包括MPM BioImpact、Vida Ventures等[57] - 公司与礼来合作获6000万美元预付款，可能获最高12亿美元里程碑付款及分层特许权使用费[52] 产品与技术 - 公司构建专有迷你蛋白放射性偶联物平台，最先进项目针对Nectin - 4，第二个项目靶向B7 - H3[24][25][26] - 公司利用专有酵母表面展示技术可高效筛选超50亿个迷你蛋白变体[40] - [225Ac]Ac - AKY - 1189的1b期临床试验已启动，预计2027年一季度公布第一阶段剂量递增初步结果[27][47] - [225Ac]Ac - AKY - 2519预计2026年年中公布成像和剂量测定评估结果，下半年启动1b期临床试验[51] - 临床前研究显示，[225Ac]Ac - AKY - 1189和[225Ac]Ac - AKY - 2519有抗肿瘤活性和延长生存期效果[46][49] 市场与行业 - Padcev 2024年全球销售额19亿美元，预计峰值70亿美元；Pluvicto首年销售额约10亿美元，预计峰值54亿美元[27][33] - 全球放射性药物市场2032年销售额预计超260亿美元，治疗细分市场2030年后总潜在规模250 - 600亿美元[33] - 过去10年放射性药物相关交易总价值约330亿美元[33] 未来展望 - 公司预计2027年第一季度获[225Ac]Ac - AKY - 1189多中心1b期临床试验第一部分剂量递增初步结果[27] - 公司预计2026年下半年自建的cGMP放射性药物生产设施全面投入运营[41] 其他 - 公司是临床阶段肿瘤学公司，属“新兴成长型”和“较小规模报告公司”，适用简化报告要求[10][23] - 公司管理团队成员参与过14种FDA批准产品的审批和商业化[54] - 公司自成立已产生重大亏损，无获批产品，预计未来仍会亏损[58] - 公司原名为HotKnot Therapeutics, Inc.，2021年4月更名Aktis Oncology, Inc.[63]

As filed with the Securities and Exchange Commission on January 6, 2026. Registration Statement No. 333-292131 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________________ AMENDMENT NO. 1 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 __________________________________ Invea Therapeutics, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) __________________________________ Delaware 2834 87-3198325 (State or other jurisdiction of inc ...