(A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limited liability) WARNING The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this Application Proof, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this Application Proof. Application Proof of Annoroad Gene ...

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. Annoroad Gene Technology (Beijing) Co., Ltd. 安 諾 優 達 基 因 科 技（ 北 京 ）股 份 有 限 公 司 (A joint stock company incorporated in the People's Republic of Chi ...

上市情况 - 公司申请尚未获批上市，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司证券未且不会在美国证券法案下注册，不会在美国公开发售[5] 公告说明 - 公告为向香港公众提供信息，不构成发售要约或邀请[3] - 公告仅作信息用途，不构成招股章程等发售证券文件[5][7] 委任情况 - 截至公告日期，公司已委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[9]

业绩总结 - 2025财年营收1460530美元，2024财年2037812美元[114] - 2025财年净亏损861294美元，2024财年526656美元[114] - 2025年12月31日现金41202美元，2024年12月31日15663美元[114] - 2025年12月31日总资产884466美元，2024年12月31日943657美元[114] - 2025年和2024年净亏损分别为861294美元和526656美元，运营现金流分别为331493美元和164352美元[91] - 自成立至2025年12月31日累计股东赤字达2993254美元，预计短期内运营亏损将持续[154] 用户数据 - 2021年1月1日至2026年3月18日，公司网站有782303名访问者，处理了15815笔订单[55] 未来展望 - 成功完成IPO后，未来24 - 36个月有足够现金满足营运资金、资本支出和债务偿还需求[92] - 未来十二个月持续经营能力取决于能否获得额外资本融资，正探索多种融资选项[160] - 预计未来12个月不会产生债务义务[162] 新产品和新技术研发 - 计划扩展2盎司功能性饮料和新SKU及口味[56][70] - 考虑进入功能性饮料和植物性乳制品替代品等相邻饮料类别[71] 市场扩张和并购 - 计划通过批发和电商渠道在美国各州扩张，重点是东海岸[49][50][62] - 2023年10月6日，Veg House以发行600万股普通股为代价收购PlantX Life旗下子公司，包括Little West LLC等[84] - 2025年5月22日，公司向Veg House发行500万股普通股，获得Little West LLC 100%股权[86] 其他新策略 - 拟进行首次公开募股，发售3750000股普通股[8][9] - 普通股初始发行价预计在每股4.00美元至6.00美元之间[10] - 已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“LILW”[11] - 授予承销商45天的选择权，可额外购买最多562500股普通股，占本次发售普通股的15%[17] - 同意向承销商支付现金费用，为本次发行总收益的7.5%，以及非可报销费用津贴，为本次发行总收益的1%[17] - 若承销商全额行使超额配售权，假设初始发行价为每股5.00美元，公司需支付的承销折扣和佣金总计1617188美元，发行总收益（扣除承销折扣、佣金和费用前）将达21562500美元[17] - 普通股预计在2026年交付[18] - 发行后Veg House将持有5000000股普通股，占总发行普通股约57.1%，拥有约57.1%的投票权；若承销商行使超额配售权，持股比例将降至53.7%[13] - 发行3750000股普通股，假设初始发行价为每股5美元，预计净收益16420313美元；若承销商全额行使超额配售权，将额外发行562500股，预计净收益约18995860美元[106] - 发行前公司有5000000股普通股流通，发行后将有8750000股流通，若承销商全额行使超额配售权则为9312500股[106] - 计划将发行所得款项用于扩大分销、营销、营运资金、招聘新员工和其他一般公司用途[106] - 目前打算保留所有可用资金和未来收益用于业务运营，预计在可预见的未来不会支付普通股现金股息[109]

TABLE OF CONTENTS As filed with the Securities and Exchange Commission on April 14, 2026. Registration No. 333-294453 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 4 to Form S-1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 Exyn Technologies, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Copies to: Andrew P. Gilbert Anna K. Spence DLA Piper LLP (US) 51 John F. Kennedy Parkway Suite 120 Short Hills, NJ 07078 (973) 520-2550 Mitchell S. Nussbaum D ...

财务数据 - 2025年和2024年公司营收分别为201,636千美元和190,440千美元[90] - 2025年和2024年毛利率分别为20.3%和21.2%，净利润分别为5,542千美元和15,432千美元[90] - 2025年和2024年运营成本分别为28,945千美元和26,066千美元，运营收入分别为12,074千美元和14,213千美元[90] - 截至2025年12月31日，公司实际现金为1,759千美元，预计调整后现金为68,918千美元[93] - 截至2025年12月31日，公司实际总资产为175,646千美元，预计调整后总资产为247,823千美元[93] - 截至2025年12月31日，公司实际总负债为115,189千美元，预计调整后总负债为104,357千美元[93] - 2025年持续经营业务经营活动提供的净现金为13,512千美元，2024年为22,794千美元[95] - 2025年持续经营业务投资活动使用的净现金为10,607千美元，2024年为6,147千美元[95] - 2025年持续经营业务融资活动使用的净现金为4,925千美元，2024年为16,641千美元[95] - 2025年持续经营业务收入为201,636千美元，2024年为190,440千美元；持续经营业务收入占比2025年为3.9%，2024年为5.1%[97] - 2025年调整后EBITDA为23,837千美元，2024年为21,250千美元；调整后EBITDA利润率2025年为11.8%，2024年为11.2%[97] - 2025年毛利润为41,019千美元，2024年为40,279千美元；毛利率2025年为20.3%，2024年为21.2%[98] - 2025年调整后毛利润为42,032千美元，2024年为40,279千美元；调整后毛利率2025年为20.8%，2024年为21.2%[98] 发行信息 - 公司拟公开发行7,692,307股普通股，发行价预计在12.00 - 14.00美元之间[10][11] - 授予承销商代表30天选择权，可按公开发行价减去承销折扣和佣金购买最多1,153,846股普通股以覆盖超额配售[15] - 承销商预留此次招股说明书所提供股份的2%，通过定向股份计划出售给相关方[15] - 发售完成后流通股将达27,968,528股，若超额配售权行使则为29,122,374股[86] - 预计本次发售净收益约9060万美元，假设初始公开发行价为每股13美元[86] - 发售完成后，公司高管和董事将合计实益拥有约47.30%的流通股[86] - 发售完成时，公司将向Cantor发行认股权证，可购买本次发售股份总数的1.5%[87] 公司概况 - 公司于2024年9月13日在特拉华州注册成立，2026年1月2日完成重组[26][77] - 通过两个主要运营子公司Elmet Tech和Microwave Techniques开展业务[27] - 业务分为关键材料组件（CMC）和工程微波产品（EMP）两个部门[38] - 拥有近100名工程师等专业人员支持设计和制造能力[42] - 产品用于超95个国家实验室项目[41] - EMP部门设计制造的射频组件功率峰值超60兆瓦，连续波功率达数兆瓦[49] - 六个设施总面积超60万平方英尺，制造基地估计重置价值超10亿美元[53] - 截至2026年4月1日公司约有540名活跃员工，约2.7%位于美国境外，约16.5%的员工受集体谈判协议覆盖[151] 市场与风险 - 中国生产约80%的钨精矿并对钨和钼实施出口管制[51] - 2025年1月1日至2026年3月31日，国际钨市场价格飙升超800%[113][124] - 公司约70%的设备用磁体从中国采购[113] - 美国政府合同可能被暂停、取消或延迟，影响公司收入[107][108] - 公司业务受客户所在行业影响，包括需求波动、市场份额变化等[128] - 依赖少数供应商供应原材料，失去供应商可能影响运营[134] - 2024财年，公司两大客户合计占销售额约15%，最大客户占约10%[137] 发展历程 - 2000年以来公司成功收购并整合七个不同业务[54] - 2023年末公司收购美国H.C. Starck的钼和钨业务，同年收购德国Valvo，2025年11月收购Symphony[65] 项目与战略 - 新钨炉原定于2026年第一季度安装在冷水工厂，2027年第一季度投入运营，于2024年6月18日订购[117] - 过去六年公司投入超4180万美元升级制造能力，均由美国政府资助，最近有510万美元的美国海军战略订单[58][163] 其他事件 - 2025年7月15日，CMC俄亥俄州欧几里得工厂因当地公用事业变压器故障，7 - 9月生产中断、发货延迟，12月恢复[121][167] - 2026年2月公司EMP部门遭勒索软件攻击，短暂丢失部分服务器数据后恢复[175]

发行相关 - 公司拟首次公开发行500万股普通股，每股面值0.0001美元，发行价预计在4 - 5美元之间[11][16] - 首次公开发行价格为每股4美元，总金额2000万美元[37] - 承销折扣为每股0.28美元，总金额140万美元，占总收益的7%[37][38] - 本次发行的总现金费用约为1230250美元，不包括上述折扣[39] - 承销商获授一项选择权，可在发行结束后45天内，按首次公开发行价格减去承销折扣，购买最多占本次发行普通股总数15%的股份以覆盖超额配售[39] - 公司估计发售净收益约1740万美元（假设发行价每股4.00美元且承销商不行使超额配售权），若承销商全额行使选择权约为2010万美元[122] 公司结构与运营 - 公司是开曼群岛豁免有限责任公司，主要通过香港子公司孟迅香港开展业务[12] - 公司持有香港运营实体100%股权，未采用可变利益实体（VIE）结构[22] - 公司业务通过香港子公司开展，不涉及中国内地、澳门和台湾地区，合并财务报表以美元呈现[51] - 公司是技术驱动的定制智能制造解决方案提供商，主要服务汽车、3C电器和自动化行业客户[71] - 公司主要收入来源是工业机械贸易，提供来自知名制造商的高精度数控机床和加工设备[72] - 公司通过整合知名高精度机械与自有技术系统，提供增值的端到端解决方案，包括自主研发的“勐迅智能云智能制造平台V1.0”[73] 股权变动 - 2025年9月22日，公司向STAR WINGS VENTURES LIMITED发行15999999股普通股，使其持股增至16000000股[82] - 2026年2月20日，公司进行按比例股份注销，STAR WINGS VENTURES LIMITED持股变为8000000股[83] - 2025年9月22日，公司向五名股东发行4000000股普通股，注销后唐海源、周定荣、林碧蓉、郭少清和卢绮文分别持股450000股、450000股、400000股、40000股和300000股[84][85] 研发与市场 - 公司计划在四个关键领域进行有针对性的研发，包括开发智能预测维护和自适应加工控制系统等[77] - 公司致力于拓展东南亚和欧洲等国际市场，将由专门的直销团队支持[78] - 公司通过参加行业展览和论坛、加强线上营销、利用行业协会推荐等方式多元化客户获取渠道[79] 风险因素 - 公司业务受中国政府监管，可能面临运营和证券价值变化的风险[14][24][25] - 若公司需获得中国政府批准但被拒绝，将无法在美国交易所上市，普通股价值可能大幅下降或归零[19] - 公司目前无明确现金管理政策，香港资金可能因中国政府干预或限制无法用于境外运营[23] - 若中国大陆与香港政治安排发生重大变化，公司可能面临类似中国大陆的监管风险[26] - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“PNIG”，若未获批准，发行将终止[16] - 公司海外上市计划目前无需获得中国证监会或其他中国政府部门批准，但存在不确定性，若未来需要而未获批准可能面临制裁[28][29] - 《外国公司问责法案》将连续未检查期限缩短至两年，若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，公司普通股可能被禁止交易[29] - 公司普通股交易价格可能波动，影响投资者评估和股价，且近期类似公开发行公司有极端波动情况[100] - 若未来运营需许可但未获批准，公司可能面临制裁、罚款、限制运营等，影响业务和股价[102] - 公司控股股东影响力大，反收购条款可能阻碍控制权变更，内部控制缺陷影响财务报告和股价[103] - 公司运营主体在香港，但部分客户在中国大陆，业务受中国大陆法规约束[104] - 公司依赖超30个国家的全球供应商网络采购关键组件和生产设备，2024和2025财年分别有3家和2家供应商采购占比超10%[165][167] - 若PCAOB无法完全检查公司审计机构，公司普通股交易将被禁止，纳斯达克可能决定将其摘牌[149][162] - 公司需为设施、技术平台和运营投入大量资金并定期升级，否则盈利能力可能下降[173] - 公司若不能跟上机床和智能制造行业的技术进步，市场地位可能受到不利影响[175] - 公司面临研发成本增加、回报不确定或延迟的风险[178] - 公司需吸引和留住高技能技术人员，面临竞争和成本压力[179] - 公司业务依赖中国大陆客户，客户流失或需求中断会影响业务[181] - 公司产品定制化和原材料价格波动使毛利率可能大幅波动[185] - 应收账款和现金流可能受客户付款延迟或违约影响[187] - 公司依赖国际供应商和跨境交易，面临外汇风险[189] - 公司可能因自然灾害等事件遭受损失或业务中断[192] - 公司运营子公司业务地理集中，受香港当地条件变化影响大[196] 其他 - 公司香港子公司向公司支付股息在香港无需缴纳预扣税[32] - 开曼群岛法律允许公司向香港子公司提供资金，且向美国投资者分配利润无限制，前提是公司有清偿能力[33] - 公司和子公司目前打算保留所有可用资金和未来收益用于业务运营和扩张，暂无股息支付政策[33][34] - 公司可不受限制地向英属维尔京群岛子公司提供资金，子公司也可向公司分配资金[91] - 公司从子公司向股东和美国投资者分配股息无限制，前提是分配实体保持偿付能力[92] - 公司在香港、英属维尔京群岛和开曼群岛的外汇和资金转移无限制[93] - 公司作为较小企业无特定现金管理政策，一般将资金留在筹集或产生的实体以支持当地运营[94] - 2024年和2025年8月31日止年度，公司前五大客户分别贡献约80%和90%的收入[181] - 公司研发集中在智能诊断和预测性维护技术等四个方向[177]

股权发售 - 公司拟发售956,222股普通股，其中519,210股可根据与Tumim的协议出售，437,012股为认股权证行权所得[7][8] - 公司可能从向Tumim出售普通股获得最高5000万美元的总收益[9] - 此次发售前公司普通股流通股数量为2,877,926股，发售完成后将达3,834,148股[58] 股价与估值 - 2026年4月8日，公司普通股在纳斯达克资本市场的最后报告售价为每股1.03美元[11] 业务转型 - 2025财年，公司从多元化生物电子医疗设备公司转型为专注生物制药公司[26] 产品与许可 - 公司获得Entolimod及其第二代化合物Entolasta的全球独家许可权和选择权[26] - Entolimod和Entolasta相关资产已进行超40项临床和临床前试验，获1.4亿美元前期资金，其中3560万美元为非稀释性资金[29] 子公司成立 - 2025年12月公司成立全资子公司Velocity Bioworks作为CDMO，具有降低Entolimod商业化风险和创造新收入的双重战略目的[33] 业务调整 - 公司退出消费健康科技业务，暂停处方生物电子产品开发[26] - 公司在2025年对ClearUP业务进行清算，产生约34.7万美元费用，预计还需2万 - 5万美元完成该流程[32] 业务推进 - 公司专注推进Entolimod和Entolasta通过急性辐射综合征的监管批准并进入政府采购[27] - 公司拓展Entolimod在肿瘤相关病症的应用[27] 反向拆分 - 2025年3月7日公司实施1:17的反向股票拆分，2023年8月23日实施1:100的反向股票拆分[35][36] 与Tumim合作 - 2026年2月6日公司与Tumim签订购买协议，Tumim有义务在24个月内购买最多5000万美元的公司普通股[44] - Tumim购买普通股的每股价格为最低VWAP的97%（一日估值期）或95%（三日估值期）[68] - Tumim的受益所有权限制从4.99%提高到9.99%，公司向Tumim出售股票不超过506,848股，占协议执行前已发行和流通股的19.99%[49] - 作为Tumim购买股票承诺的对价，公司向其发行了可购买437,012股普通股的预融资认股权证[51] - 公司与Tumim签订注册权协议，同意对根据购买协议可能发行给Tumim的普通股进行转售注册[52] 费用与成本 - 公司需支付Tumim承诺费37.5万美元，可选择以现金、普通股或预融资认股权证支付[111] - 公司估计本次发行总费用约为272,630.74美元[113] 过往交易 - 2025年2月11日，公司支付300,000美元现金并发行945,785股普通股和359.6691股A类非投票可转换优先股，获得Entolimod相关许可[153] - 2025年3月31日，公司发行55,704股普通股和131.1267股A类优先股，获得Entolimod中性粒细胞减少症适应症的全球独家许可[154] - 2025年12月9日，公司与3i签订协议，以1625.31471万美元的总价发行本金为1625.31471万美元的高级有担保可转换票据及可购买最多455.3213万股普通股的认股权证[159] 协议与合同 - 9月13日，公司与Maxim Group LLC签订股权分配协议[172] - 12月9日，公司与3i, LP签订资产购买协议和担保销售清单[172] - 2026年2月6日Tivic Health Systems与Tumim Stone Capital签订普通股购买协议和注册权协议[176][177]

TABLE OF CONTENTS As filed with the Securities and Exchange Commission on April 13, 2026. Registration No. 333-294165 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Pershing Square Holdco, L.P. to be converted as described herein to a corporation named Pershing Square Inc. (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Nevada 6282 ...

财务数据 - 公司首次公开发行33333334股普通股，预计发行价格每股14 - 16美元[5][6][7] - 现有股东有意以发行价购买约2.25亿美元普通股[9] - 公司授予承销商30天内以发行价减折扣和佣金购买最多5000000股额外普通股的期权[10] - 公司预计发行净收益约4.587亿美元，行使超额配售权后约5.285亿美元[74] - 发行后普通股将有1.17948773亿股流通，行使选择权后为1.22948773亿股[74] - 2024年净亏损219,713千美元，2025年为148,955千美元[80] - 2024 - 2025年研发费用分别为6,975千美元和109,113千美元[80] - 2024 - 2025年一般及行政费用分别为9,371千美元和49,227千美元[80] - 截至2025年12月31日，现金及等价物实际160,267千美元，预计618,967千美元[83] - 截至2025年12月31日，总资产实际692,294千美元，预计1,150,994千美元[83] - 截至2025年12月31日，总负债实际56,388千美元，预计不变[83] - 截至2025年12月31日，股东权益实际 -356,458千美元，预计1,094,606千美元[83] - 公司自成立未产生收入，2025和2024年净亏损分别为1.49亿和2.197亿美元[91] - 截至2025年12月31日，公司拥有现金等6.527亿美元[101] - 截至2025年12月31日，公司有美国联邦NOL结转额5460万美元和州NOL结转额4030万美元[109] 产品研发 - 公司是临床后期生物技术公司，专注肥胖护理，有四条临床阶段产品管线[25][26] - 主要候选产品ribupatide正进行全球3期试验[26] - 核心候选药物Ribupatide是每周注射一次的GLP - 1/GIP受体双重激动剂肽，进行KaiNETIC全球3期临床项目[32] - 8mg剂量Ribupatide治疗12周，按疗效评估指标体重平均降低23.6%，按治疗政策评估指标降低22.8%，安慰剂组分别为1.8%和1.7%[37] - 6mg剂量48周3期试验中，最高剂量6mg按疗效评估指标体重平均降低19.2%，按治疗政策评估指标降低17.7%，安慰剂组降低1.4%[38] - 口服Ribupatide 2期临床试验中，26周时按疗效评估指标参与者体重平均降低达12.1%，按治疗政策评估指标降低达11.9%，安慰剂组为2.3%[44] - KAI - 7535是每日一次的口服小分子GLP - 1受体激动剂，180mg剂量在第36周按疗效评估指标体重平均降低9.5%（安慰剂调整后8.1%）[47] - KAI - 4729是每周注射一次的GLP - 1/GIP/胰高血糖素受体三重激动剂，增强了GLP - 1受体效力[50] 未来展望 - 公司计划2027年上半年启动口服Ribupatide全球3期试验，恒瑞计划在中国推进其进入3期试验[44] - 公司预计发行所得款项净额加现有资金足够支持运营至2028年第二季度[101] 市场合作 - 公司与恒瑞战略合作，获大中华区以外产品候选药物开发和商业化独家权利[53] 风险因素 - 公司可能永远无法产生收入或实现盈利，即使实现也可能无法持续[97] - 候选产品获批存在不确定性，获批后也可能面临限制[119] - 临床试验存在困难、延迟、结果不确定等风险[130] - 产品候选药物可能出现副作用等问题，影响开发和商业前景[153] - 公司业务受监管政策、国际贸易政策、与恒瑞合作等多种因素影响[167][169][172] - 公司依赖与恒瑞的许可协议和知识产权[200]