授信额度 - 公司及其下属公司拟向银行申请不超198亿元年度综合授信额度，向其他机构申请不超10亿元综合授信额度[8][9] 担保情况 - 本次担保额度预计不超139亿元，12个月内有效，任一时点担保余额合计不得超139亿元[11] - 常州锂源新增担保额度40000万元，实际担保余额36659万元[5] - 江苏锂源新增担保额度264000万元，实际担保余额132500万元[5] - 天津锂源新增担保额度4000万元，实际担保余额2000万元[5] - 山东锂源新增担保额度150000万元，实际担保余额59865.29万元[5] - 截至公告日上市公司及其控股子公司对外担保余额57.68万元，占比181.96%[7] - 对外担保逾期累计金额为0万元[7] - 本次担保涉及对资产负债率超70%单位，担保金额超净资产50%，总额超100%[7] 公司业绩 - 2025年龙蟠科技营收780,601.74，利润444,601.36，净利润10,215.92[17] 公司财务 - 江苏锂源资产负债率87.65%，截至2025年底担保余额132,500万元，新增264,000万元，占比83.29%[12] - 山东锂源资产负债率96.49%，截至2025年底担保余额59,865.29万元，新增150,000万元，占比47.32%[12] - 湖北锂源资产负债率100.75%，截至2025年底担保余额55,898.80万元，新增135,000万元，占比42.59%[12] - 常州锂源2025年9月资产总额588,021.02万元，负债343,794.97万元，营收23,315.44万元，净利润 -9,226.36万元[16] - 江苏锂源2025年9月资产总额228,235.13万元，负债200,043.04万元，营收121,058.64万元，净利润 -2,091.16万元[16] - 天津锂源2025年9月资产总额65,909.91万元，负债19,162.00万元，营收63,928.72万元，净利润5,136.26万元[16] - 山东锂源2025年9月资产总额183,914.75万元，负债177,453.24万元，营收144,109.99万元，净利润 -1,417.61万元[16] - 四川锂源2025年9月资产总额374,532.58万元，负债241,083.54万元，营收195,550.30万元，净利润 -609.03万元[16] 其他 - 董事会提请股东会授权董事长审批具体授信与担保事宜，授权人员办理手续并签署法律文件[11] - 2026年1月23日会议审议通过相关议案，尚需股东会审议[12] - 下属控股公司对龙蟠科技担保，其资产负债率43.04%，新增担保额度25,000万元，占比7.89%[13] - 锂源新能源2025年新设立，无2024年财务数据[17] - 锂源亚太（南京）2025年12月新设立，暂无财务数据[17] - 公司及其下属公司互相担保利于经营发展，符合整体利益[19]

股东大会 - 公司2026年第一次临时股东大会将于2月13日举行[3] - 2月10 - 13日暂停办理股份过户登记[8] - 2月13日名列股东名册的H股持有人有权出席并投票[8] 股份拆细 - 建议将现有H股拆细为每股面值0.2元的五股[4] 参会要求 - H股持有人出席需在2月9日下午4:30前交回过户文件[8] - 委任代表须在2月12日上午10时交回委任表格[9] - 拟出席股东须在2月9日下午4:30前送回回条[9]

业绩总结 - 2025年度权益持有人应占盈利降至约0.5亿 - 1亿元，同比降90% - 95%[3] - 2025年度核心净利润降至约2.5亿 - 3.5亿元，同比降80% - 85%[3] - 2025年度经营性现金流净流入超100亿元[5] - 2025年末现金结余超400亿元[5] - 2025年实现合同销售金额约1062亿元，克而瑞行业排名第九[5] - 2025年度售楼业务入账销售毛利率同比下降[4] - 2025年度入账销售项目平均权益占比相较2024年下降[4] 业务发展 - 2025年获取优质土地23块，超90%投资额集中6个核心城市[5] 未来展望 - 2026年精准投资，加快去库存及盘活存量资产[5] - 2026年确保经营性现金流净流入，保持“三道红线”“绿档”和投资级评级[5]

套期保值业务 - 拟开展商品套期保值业务，交易品种含乙二醇等[5] - 商品套期保值保证金和权利金上限不超5亿，最高合约价值不超20亿[5] - 商品套期保值业务期限自股东会通过起一年[6] - 拟开展外汇套期保值业务，保证金和权利金上限不超2000万美元[13] - 外汇套期保值最高合约价值不超20000万美元[13] - 外汇套期保值业务期限自股东会通过起一年[13] 资金与风险 - 套期保值资金源于自有资金，H股发售款依规使用[6][13] - 商品套期保值存在价格波动等风险[7] - 外汇套期保值存在市场等风险[14][15] 业务管理 - 建立商品套期保值业务管理制度，设期货风险管理部门[9] - 建立《外汇套期保值业务管理制度》控制风险[16] - 仅与有资质金融机构开展外汇套期保值业务降风险[17]

股份拆细 - 建议按1股现有H股拆细为5股已拆细H股，现有H股每股面值1元，已拆细H股每股面值0.2元[9][22] - 现有H股股本59788807元，已拆细H股股本同样为59788807元，拆分后股本总数从5978.8807万股变为29894.4035万股[8][9][50] - 建议股份拆细生效日期为2026年2月20日，当日已拆细H股开始买卖[12][14] - 建议股份拆细生效后，理论上每手买卖单位50股已拆细H股的估计市值将降至2760港元[32] - 建议股份拆细将降低投资门槛，改善H股买卖流通量，扩大股东群[32] 股东大会 - 2026年第一次临时股东大会将于2月13日上午十时正于上海举行[3][8][11] - 递交代表委任表格截止时间为2月12日上午十时正[3][8][11] - 递交H股过户登记以符合出席临时股东大会并投票资格的截止日期为2月9日下午四时有三十分[11] - 2026年2月10日至2月13日暂停办理股份过户登记手续[11] - 临时股东大会将审议股份拆细、修订组织章程细则等事项[54] 股份交易安排 - 2026年3月6日上午九时正，以每手50股已拆细H股（新股票形式）买卖的原有柜位重开[14] - 2026年3月26日下午四时有十分，以每手250股已拆细H股（现有股票形式）买卖的临时柜位关闭[14] - 以现有股票免费换领新股票结束时间为2026年3月30日下午四时有三十分[14] 其他 - 公司于2025年10月10日在香港联交所发售5978900股境外上市股份（H股）[51] - 公司目前无集资活动实质计划，未来12个月无意进行损害建议股份拆细目的及影响的公司行动或安排[32]

发行相关 - 本次向特定对象发行股票为2025年度发行A股股票，对象不超过35名特定投资者[10][24] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，最终协商确定[11][43] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过205,523,670股[12][44] - 募集资金总额不超过188,000.00万元[12][48][59][60] - 特定对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[13][47] - 发行决议有效期为自公司股东会审议通过之日起12个月[16][52] 项目投资 - 11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目投资总额100,000.00万元，拟投入募集资金80,000.00万元[14][49][60] - 8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目投资总额79,000.00万元，拟投入募集资金60,000.00万元[14][49][60] - 补充流动资金项目拟投入募集资金48,000.00万元[14][49][60] 行业数据 - 2020 - 2024年我国新能源汽车渗透率由5.4%提升至40.9%[29] - 2023 - 2025年1 - 9月我国动力电池出货量分别为630GWh、780GWh、785GWh，同比增长31%、23%、47%[29][76] - 2023 - 2025年1 - 9月我国储能锂电池出货量分别为206GWh、335GWh、430GWh，同比增长58%、64%、99%[29] - 2024年磷酸铁锂动力电池在中国动力电池出货量占比达72.0%[30] - 2024年磷酸铁锂电池在中国储能电池出货量的占比为99.5%[30] - 2024年中国正极材料出货量约335万吨，同比增长35%，磷酸铁锂材料出货约246万吨，同比增长49%，占比近74%[31] - 2025年1 - 9月，中国正极材料出货量344万吨，磷酸铁锂材料出货264万吨，占比77%[31] - 2024年全球新能源汽车销量1668万辆，同比增长21%，带动动力电池装机量841GWh，同比增长19%[69] - 2024年中国储能锂离子电池出货量335GWh，同比增长64%，占全球市场比重超90%[69] - 2023 - 2025年1 - 9月我国新能源汽车销量分别为949.5万辆、1286.6万辆、1122.8万辆，同比增长37.9%、35.5%、34.9%；2025年1 - 9月渗透率达46.1%，出口量175.8万辆，同比增长89.4%[75] 公司财务 - 截至2025年9月30日，公司资产负债率达到79.24%[37][80] - 公司2025年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为 - 11,047.06万元，扣非后为 - 17,194.73万元[141] - 假设2025年度归属于上市公司股东的净利润为 - 14,729.41万元，扣非后为 - 22,926.31万元[142] - 2025年末总股本为68,507.89万股，2026年发行前为68,507.89万股，发行后为89,060.26万股[143] 公司发展 - 公司与宁德时代等著名锂电池厂商建立业务往来，部分合作协议执行周期达5年[77] - 公司依托三个研发中心和超300名研发人员强化研发投入，2022 - 2024年研发费用累计达15.85亿元[78] - 本次发行募集资金将用于11万吨和8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目及补充流动资金[85][101][148] - 本次发行完成后，公司净资产及总资产规模提高，资产负债率下降，筹资活动现金流入增加，投资活动现金流出增加，未来经营现金净流量有望提升[90][92] - 公司制定募集资金管理制度，保障资金规范有效使用，董事会将监督专项存储等[151][152] - 公司拟根据相关规定完善利润分配制度，强化投资者回报机制[154] - 公司董事、高管承诺不输送利益、约束职务消费等，促使薪酬与填补回报挂钩[155] - 公司董事、高管承诺促使未来股权激励方案行权条件与填补回报挂钩[156] - 公司控股股东及实控人承诺不越权干预、不侵占利益，履行填补回报措施[157] 风险提示 - 磷酸铁锂正极材料领域面临阶段性供需失衡风险，或对产品定价和毛利率形成压力[96] - 公司生产的磷酸盐型正极材料产品新增产能面临难以消化的风险[97][98] - 碳酸锂市场价格波动幅度较大，公司原材料供应可能短缺[99] - 公司向特定对象发行股票尚需上交所审核通过并获中国证监会同意注册批复，发行存在失败和不能足额募集资金的风险[104] 利润分配 - 未来三年（2025 - 2027年）满足现金分红条件时，每年现金分红不低于当年可分配利润的20%[133] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%[133] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%[133] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%[134] - 重大资金支出指未来十二个月内拟对外投资等累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%且超过5000万元，或达到或超过最近一期经审计总资产的30%[134] - 公司资产负债率超过80%等三种情形可不进行现金分红[132] - 若当年亏损但满足部分条件，经三分之二以上董事及二分之一以上独立董事审议通过后提请股东会批准，可进行现金分红[132]

股份拆细方案 - 建议将每股面值1元的现有H股拆细为5股每股面值0.2元的已拆细H股[3] - 拆细生效后已发行股本为59788807元，分为298944035股已发行及缴足或列作缴足已拆细H股[3] - 拆细生效后注册股本仍为59788807元，包括298944035股每股面值0.2元的已拆细H股[9] 时间安排 - 通函将于2026年1月23日或之前可供股东查阅[4] - 建议股份拆细生效日期预期为2026年2月20日[8][22] - 免费换领已拆细H股新股票时间为2026年2月20日至3月30日[19] - 2026年3月31日起换领股票需支付2.50港元/张费用[19] - 已拆细H股于2026年2月20日上午九时正开始买卖[22] - 以每手50股已拆细H股（新股票形式）买卖的原有柜位于2026年3月6日上午九时正重开[22] - 公司将在2026年2月10日至2月13日暂停办理股份过户登记[28] - 股东须在2026年2月9日下午4时30分前交回股份过户文件及股票登记，2月13日登记股东有权出席临时股东大会投票[28] 影响及风险 - 公告日期每手50股H股市值为13800港元，拆细后理论上降至2760港元[15] - 建议股份拆细将降低投资门槛，改善H股买卖流通量[16] - 建议股份拆细不会导致出现碎股，无需碎股安排[17] - 实施建议股份拆细不会影响公司相关资产、业务营运等[17] - 建议股份拆细不一定能进行，股东及潜在投资者买卖证券需谨慎[29] 其他 - 建议修订组织章程细则待股东在临时股东大会以特别决议案批准[24] - 公司为上海挚达科技发展股份有限公司，H股于联交所主板上市，股份代号2650[30] - 公司董事会由执行董事黄志明博士、李欣瑞先生和独立非执行董事孙枝丽女士、吴瑜珊女士、陆铭博士组成[34]

募集资金 - 向特定对象发行A股股票募集资金总额不超18.8亿元[7] - 11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目拟投入募集资金8亿元[8] - 8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目拟投入募集资金6亿元[8] - 补充流动资金拟投入募集资金4.8亿元[8] 项目投资 - 11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目总投资10亿元，设备投资占比85.7%[8][11] - 8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目总投资7.9亿元，设备投资占比84.26%[8][16] 市场数据 - 2024年全球新能源汽车销量1668万辆，同比增长21%，动力电池装机量841GWh，同比增长19%[20] - 2024年中国储能锂离子电池出货量335GWh，同比增长64%，占全球市场比重超90%[20] - 2023 - 2025年1 - 9月我国新能源汽车销量分别为949.5万辆、1286.6万辆、1122.8万辆，分别同比增长37.9%、35.5%、34.9%，2025年1 - 9月渗透率达46.1%，出口量175.8万辆，同比增长89.4%[27] - 2023 - 2025年1 - 9月我国动力电池出货量分别为630GWh、780GWh、785GWh，分别同比增长31%、23%、47%[27] - 2023 - 2024年我国储能锂电池出货量分别为206GWh、335GWh，分别同比增长58%、64%，2025年1 - 9月出货量430GWh，达2024年全年总量的130%[28] 项目进展 - 11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目2025年9月10日完成备案登记，12月13日取得环评批复[13] - 8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目2025年8月13日完成备案登记，11月26日取得环评批复[18] 公司情况 - 2022 - 2024年公司研发费用累计达15.85亿元[31] - 公司与部分客户签订执行周期达5年的合作协议[29] 项目影响 - 募投项目可提升公司高性能磷酸盐正极材料供应能力，优化产品结构，巩固市场地位[23] - 募投项目有利于公司就近配套电池厂商新增产能，提升市场占有率[24] - 补充流动资金可增强公司资金实力，降低财务费用和资产负债率，改善资本结构[32] - 向特定对象发行A股股票完成后，公司总资产、净资产规模将增长，财务状况改善，但短期内每股收益或被摊薄[35] - 本次募集资金投资项目必要且可行，符合公司战略和股东利益[36]

业绩数据 - 2025年1 - 9月归属上市公司股东净利润为 - 1.104706亿元，扣非后为 - 1.719473亿元[42] - 假设2025年度归属上市公司股东净利润为 - 1.472941亿元，扣非后为 - 2.292631亿元[42] 财务指标 - 截至2025年9月30日，公司资产负债率达79.24% [18] - 截至2025年9月30日，公司不存在金额超过合并报表归属于母公司净资产百分之三十的财务性投资 [30] 募投信息 - 本次发行募集资金总额不超过188,000.00万元 [20] - 本次发行对象不超过35名特定投资者 [22] - 本次向特定对象发行A股股票发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [25] - 本次向特定对象发行股票数量不超过205,523,670股，不超过本次发行前公司总股本的百分之三十 [31] - 募投项目包括11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目、8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目和补充流动资金 [20][46] - 本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元 [19] - 本次募集资金总额不超过18.8亿元，补充流动资金4.8亿元，不超募集资金总额30%[34] 发行相关 - 本次向特定对象发行A股股票需上交所审核通过并获中国证监会同意注册批复方能实施[37] - 本次发行方案经股东会表决，出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[39] 假设情况 - 假设本次发行股票数量为发行前总股本30%，即2.0552367亿股[41] - 假设2026年6月末完成发行，发行后总股本为8.906026亿股[41][43] - 假设2026年扣非前后净利润较2025年持平，基本每股收益从 - 0.22元/股变为 - 0.19元/股[43] - 假设2026年扣非前后净利润较2025年减亏50%，扣非后基本每股收益从 - 0.34元/股变为 - 0.15元/股[43] - 假设2026年扣非前后净利润较2025年减亏80%，扣非后基本每股收益从 - 0.34元/股变为 - 0.06元/股[43] 公司策略 - 公司计划建设满足第四代超高能量密度磷酸铁锂正极材料生产、兼容各类高性能磷酸盐正极材料产品生产的产线[15] - 公司制定募集资金管理制度，董事会将监督募集资金专项存储、用于指定项目、定期内部审计并配合检查[50] - 公司将提高内部运营管理水平，优化业务流程和内部控制制度，推动人才发展体系建设[51] - 公司拟根据相关规定完善利润分配制度，强化投资者回报机制[52] - 公司董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，约束职务消费，促使薪酬与激励方案和填补回报措施挂钩[53] - 公司控股股东及实际控制人承诺不越权干预、不侵占公司利益，履行填补回报措施[55] - 本次向特定对象发行股票具备必要性与可行性，符合法律法规要求，利于提升公司竞争力[57]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Jiangsu Lopal Tech. Group Co., Ltd. 二零二六年一月二十三日 於本公告日期，董事會包括執行董事石俊峰先生、呂振亞先生、秦建先生、沈志勇 先生及張羿先生；非執行董事朱香蘭女士；及獨立非執行董事李慶文先生、葉新先 生、耿成軒女士以及康錦里先生。 江蘇龍蟠科技集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2465） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 茲 載 列 江 蘇 龍 蟠 科 技 集 團 股 份 有 限 公 司（「本 公 司」）在 上 海 證 券 交 易 所 網 站(https://www.sse.com.cn/)刊發的《關於2025年度向特定對象發行A股股票申請文 件的審核問詢函回覆及募集說明書等申請文件更新的提示性公告》如下，僅供參 閱。 承董事會命 江蘇龍蟠科技集團股份有限公司 董事長 石 ...