财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度（截至11月1日）收入为4.725亿美元，较2024年同期（1.8846亿美元）增长2.84亿美元，增幅151%[131] - 2025年第三季度运营亏损为3022.4万美元，而2024年同期运营收入为700.6万美元[131] - 2025年第三季度净亏损为1710.3万美元，而2024年同期净利润为754.3万美元[131] - 2025财年前六个月（截至2025年11月1日）总收入为9.272亿美元，同比增长5.493亿美元（145%），主要受收购BlueHalo推动[151] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度销售成本为3.684亿美元，较2024年同期（1.148亿美元）增长2.536亿美元，增幅221%，其中包含2420万美元无形资产摊销及其他非现金收购会计费用[131][134] - 2025财年第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）为9830万美元，占收入的21%，同比增长6040万美元，主要因收购BlueHalo带来的无形资产摊销增加2290万美元[136] - 2025财年第三季度研发费用（R&D）为3600万美元，占收入的8%，预计将持续保持在收入的7%-8%[137] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 2025年第三季度毛利润为1.041亿美元，毛利率为22%，较2024年同期的39%下降，主要因收购BlueHalo带来的无形资产摊销增加及服务收入占比提升[131][134] - 2025财年前六个月毛利率为21%，同比下降20个百分点，主要因收购BlueHalo导致成本增加及服务收入占比提升[154] 各条业务线表现：自主系统 (AxS) - 2025财年第三季度（截至2025年11月1日）总收入为4.725亿美元，其中自主系统（AxS）收入3.016亿美元，空间、网络与定向能（SCDE）收入1.709亿美元[142][146] - 2025财年第三季度自主系统（AxS）收入同比增长1.131亿美元（60%），主要受收购BlueHalo带来的产品收入5880万美元及原有Switchblade产品需求增长推动[144] - 2025财年第三季度自主系统（AxS）调整后EBITDA为5144万美元，同比增长2550万美元（99%）[145] - AxS部门营收5.869亿美元，同比增长2.09亿美元或55%[163] - AxS部门调整后EBITDA为1.038亿美元，同比增长4070万美元或65%[164] 各条业务线表现：空间、网络与定向能 (SCDE) - 2025财年第三季度空间、网络与定向能（SCDE）调整后EBITDA为亏损648万美元，该部门收入全部来自2025年5月收购的BlueHalo[146][147] - SCDE部门营收3.403亿美元，去年同期为0，增长源于BlueHalo收购[165] - SCDE部门调整后EBITDA为亏损230万美元，去年同期为0[166] 收入增长驱动因素 - 2025年第三季度收入增长主要受产品收入增加1.738亿美元和服务收入增加1.102亿美元驱动，其中收购BlueHalo分别贡献了1.344亿美元产品收入和1.107亿美元服务收入[131] 其他财务数据：税收与利息 - 2025财年前六个月有效所得税率为-16.7%，去年同期为4.4%，主要受联邦研发税收抵免增加等因素影响[160] - 2025财年第三季度净利息收入为470万美元，去年同期为净利息费用70万美元，主要因现金及投资余额增加且付息债务减少[138] 其他财务数据：订单积压 - 截至2025年11月1日，公司已获资金订单积压额约为10.925亿美元，较2025年4月30日的7.266亿美元增长[167] - 截至2025年11月1日，公司未获资金订单积压额为27.9亿美元[168] 其他财务数据：现金流 - 公司净现金用于经营活动为1.688亿美元，去年同期为净现金提供2470万美元，同比增加1.935亿美元现金消耗[179] - 公司净现金用于投资活动为11.577亿美元，同比增加11.461亿美元，主要由于BlueHalo收购的现金对价（扣除所获现金）8.446亿美元[180] - 公司净现金来自融资活动为16.453亿美元，同比增加16.628亿美元，主要来自股票发行净收益9.685亿美元及票据发行净收益7.269亿美元[181] 其他财务数据：信贷额度 - 公司循环信贷额度下可用资金约为3.383亿美元，未偿还信用证为1170万美元[172] 其他重要内容：资产减值 - 公司于2025财年第四季度（截至4月30日）对无人地面车辆（UGV）报告单元确认了1840万美元的商誉减值损失[128] 其他重要内容：收入确认调整 - 2025年第三季度，收入确认的累计追补调整产生净不利影响334万美元（有利调整297.1万美元，不利调整631.1万美元）[121] - 2025年前六个月（截至11月1日），收入确认的累计追补调整产生净不利影响833.1万美元（有利调整218.7万美元，不利调整1051.8万美元）[123] - 2024年第三季度，收入确认的累计追补调整产生净有利影响697.3万美元，主要由于Loitering Munitions Systems（LMS）合同最终确定带来约990万美元收入增加[122]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年第三季度营收1.908亿美元，同比增长25.5%；九个月累计营收5.33亿美元[153] - 2025财年第三季度净亏损3580万美元；九个月累计净亏损9920万美元[153] - 2025财年第三季度收入为1.908亿美元，同比增长25.5%[187] - 运营亏损为3750万美元，运营亏损率为20%，较去年同期的21%略有收窄[185][186] - 截至2025年10月31日的九个月，公司总收入为5.33012亿美元，同比增长1.00002亿美元，增幅23.1%[194] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利率为67.2%，同比下降2.6个百分点，主要受收购OfferFit及技术栈成本增加影响[188][189] - 销售与营销费用为8860万美元，同比增长18.7%，主要受人员成本和促销活动支出增加驱动[190] - 研发费用为4407万美元，同比增长34.1%，主要由于人员及股权激励成本增加以支持平台功能投资[191] - 一般及行政费用为3309万美元，同比增长6.1%，主要由于为满足上市公司合规要求而增加的人员成本[192] - 毛利率从去年同期的69.1%下降至67.8%，下降1.3个百分点[195][197] - 销售与营销费用为2.45322亿美元，同比增长3226.8万美元，增幅15.1%[198] - 研发费用为1.22114亿美元，同比增长2174.5万美元，增幅21.7%[199] - 一般及行政费用为1.10387亿美元，同比增长2407.8万美元，增幅27.9%[200] 客户表现与留存 - 截至2025年10月31日，公司拥有2,528名客户[154] - 截至2025年10月31日，年度经常性收入（ARR）达50万美元或以上的客户有303名，去年同期为234名[162] - 截至2025年10月31日的过去12个月，整体客户的美元净留存率为108%，去年同期为113%；ARR达50万美元或以上的客户该比率为110%，去年同期为116%[161][162] - 客户总数从2024年10月31日的2211家增长至2025年10月31日的2528家[187] - 总客户数从2024年10月31日的2,211家增长至2025年10月31日的2,528家[194] 用户与业务量表现 - 截至2025年10月31日，月度活跃用户数约为78亿，较2025年1月31日的约72亿有所增长[157] - 公司采用“先落地后扩展”的商业模式，定价主要基于客户触达的消费者数量和发送的消息量[152] 收入构成与驱动力 - 收入主要来自订阅服务（基于消息量、月度活跃用户数等承诺）和专业服务[151][168] - 订阅收入增长3540万美元（24.2%），其中44.8%来自现有客户，55.2%来自新客户[187] - 订阅收入增长是主要驱动力，增加9200万美元（22.1%），其中53.7%来自现有客户增长，46.3%来自新客户[194] 各地区表现 - 2025财年前九个月约45%的营收来自美国以外的市场[164] - 国际收入增长1670万美元，主要得益于在欧洲和亚太地区的市场渗透[187] 现金流与流动性 - 2025财年前九个月运营活动产生的净现金流为5210万美元，非GAAP自由现金流为4420万美元[153] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的净现金为5206.3万美元，同比增长3246.6万美元[204][206] - 非GAAP自由现金流为4418.4万美元，较去年同期的442.7万美元大幅增长[216] - 公司预计当前现金及有价证券足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求[218] - 公司自由现金流可能受到宏观经济因素影响，若收款压力增加可能延长应收账款回收时间并增加坏账费用[217] 其他财务数据：资产与投资 - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物及有价证券总额为3.873亿美元[203] - 截至2025年10月31日，公司现金、现金等价物及有价证券总额为3.873亿美元[227] - 截至2025年10月31日，公司有2.855亿美元投资于政府证券和公司债务证券[227] 其他财务数据：承诺与义务 - 截至2025年10月31日，公司的不可取消采购承诺总额为1.341亿美元，经营租赁义务总额为8410万美元[219] 其他重要内容：业务模式与季节性 - 公司收入成本存在季节性，第四季度因假日季活动通常会出现消息量及计算存储需求的最高环比增长[221] 其他重要内容：市场与外汇风险 - 公司市场风险主要源于利率波动，但截至2025年10月31日，假设利率变动10%对其合并财务报表无重大影响[228] - 公司收入主要以美元计价，目前未面临重大外汇风险，但运营费用涉及多国货币，业绩可能受汇率波动影响[229] - 为降低外汇风险，公司使用衍生金融工具，主要是远期外汇合约来对冲部分以外币计价的预测现金流[230] 其他重要内容：其他收入与通胀 - 其他收入净额下降189万美元（35.7%），主要由于有价证券投资收入减少[193] - 公司认为通胀尚未对其业务产生重大影响，但若成本面临通胀压力，可能无法完全通过提价来抵消[226]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度销售额为56亿美元，同比增长10%，可比门店销售额增长7%[73] - 前三季度销售额为161亿美元，同比增长6%，可比门店销售额增长3%[73][74] - 第三季度营业利润率为11.6%，同比下降35个基点，主要受关税相关成本影响[73][81][82] - 第三季度摊薄后每股收益为1.58美元，同比增长7%，但受关税影响每股约0.05美元[87][89] - 前三季度摊薄后每股收益为4.61美元，同比增长2%，但受关税影响每股约0.16美元[88][89] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度毛利率为28.0%，同比下降35个基点，主要因分销成本增加及关税影响[73][77] - 第三季度净利息收入减少900万美元，前三季度减少3100万美元，主要因平均利率和现金余额下降[83] 各条业务线表现 - 销售品类结构稳定，家居装饰和床浴用品占比最高，第三季度和前三季度均为25%和24%[75] 各地区表现 - （注：提供的材料中未明确提及各地区表现的关键点） 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年资本支出约为8亿美元[98] 门店网络与扩张 - 第三季度新开门店40家（36家Ross，4家dd's DISCOUNTS），2025财年总计新开90家[68] - 截至2025年11月1日，Ross门店总数1909家，dd's DISCOUNTS门店总数364家，总计2273家[67][89] 现金流表现 - 截至2025年11月1日的九个月，经营活动产生的现金流为19.05亿美元，较上年同期的14.74亿美元增长4.31亿美元[91][92] - 截至2025年11月1日的九个月，投资活动使用的现金流为6.18亿美元，较上年同期的5.14亿美元增加1.04亿美元，主要由于北卡罗来纳州新配送中心建设相关资本支出增加[91][96][97] - 截至2025年11月1日的九个月，融资活动使用的现金流为19.55亿美元，较上年同期的14.81亿美元增加4.74亿美元，主要由于高级票据还款额更高[91][99][100] 其他财务数据：库存与营运资本 - 截至2025年11月1日，应付账款杠杆率（应付账款/商品库存）为85%，高于上年同期的82%[93] - 截至2025年11月1日，备售库存占总库存的36%，低于2025年2月1日的41%和2024年11月2日的38%[95] 其他财务数据：资本结构与股东回报 - 截至2025年11月1日，公司拥有约15亿美元未偿还的无担保高级票据，其中4.99亿美元被归类为流动负债[102] - 在截至2025年11月1日的九个月内，公司以7.875亿美元回购了560万股普通股，当前股票回购计划下仍有2.625亿美元可用额度[103] - 在截至2025年11月1日的九个月内，公司支付现金股息3.972亿美元，高于上年同期的3.675亿美元[104] - 截至2025年第三季度末，公司拥有41亿美元无限制现金余额，并有13亿美元的2025年信贷额度可用[106]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总营收为6760万美元，同比增长4%[94] - 截至2025年10月31日的三个月，公司总收入为6762.5万美元，同比增长249.8万美元（4%）[116] - GAAP净利润为140万美元，去年同期净亏损240万美元[94] - 截至2025年10月31日的三个月，公司实现净利润139.3万美元，而去年同期为净亏损236.4万美元[115] - 调整后息税折旧摊销前利润为858.8万美元，去年同期为570.9万美元[94] - 同期净利润为250.7万美元，而去年同期净亏损为664万美元[135] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 总毛利率为60%，与去年同期持平[94] - 截至2025年10月31日的三个月，公司总毛利润为4072.9万美元，毛利率为60%[121] - 截至2025年10月31日的三个月，总运营费用为3943.7万美元，同比下降211.9万美元（5%），主要得益于研发费用减少213.3万美元（15%）[126][128] 各条业务线表现 - Ooma企业订阅与服务收入同比增长6%[94] - 订阅与服务收入为6195.3万美元，同比增长181.8万美元（3%），占总收入的92%[116][117] - 产品及其他收入为567.2万美元，同比增长68万美元（14%）[116][118] - 订阅与服务业务的毛利率稳定在70%，而产品及其他业务的毛利率从-57%改善至-45%[121][123] 用户与收入质量表现 - 核心用户数为123.3万，同比下降，其中企业用户占比提升至约42%[95] - 年度化退出经常性收入为2.42708亿美元，同比增长[95] - 净美元订阅留存率为99%，与去年同期持平[95] 现金流表现 - 截至2025年10月31日的九个月，公司从运营活动中产生的净现金为1698.7万美元[134] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的净现金为1698.7万美元，同比减少177.7万美元[135] - 同期非现金费用为2111.2万美元，主要包括股权激励、经营租赁费用及折旧摊销[135] - 存货及递延存货成本增加226.6万美元，应收账款增加78.7万美元，对营运资本产生负面影响[135][136] - 应付账款、应计费用及其他负债净减少271.2万美元，主要受付款时间影响[135][136] - 投资活动使用的现金为400万美元，同比减少70万美元，主要因固定资产增加减少[137] - 筹资活动使用的现金为910万美元，包括与RSU归属相关的400万美元税款代扣及820万美元股票回购计划付款，部分被ESPP和期权行权带来的300万美元收入所抵消[138] 资本结构与重大交易 - 公司于2025年12月1日以约4500万美元现金收购了FluentStream[91] - 在2025年12月，公司以约4500万美元现金完成了对FluentStream的收购，资金主要来自信贷协议下的4500万美元定期贷款[133] - 截至2025年10月31日，公司无未偿还借款，并于2025年12月1日签订新信贷协议，获得4500万美元定期贷款，用于收购FluentStream[139] - 新信贷协议提供最高6500万美元定期贷款和最高1000万美元循环信贷额度，剩余2000万美元定期贷款可在协议生效后90天内提取[139] 财务状况（现金与流动性） - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为2170万美元，较2025年1月31日的1790万美元有所增加[94] - 截至2025年10月31日，公司拥有2170万美元现金及现金等价物[133] 其他重要事项 - 在2026财年前三季度，公司重大会计政策、估计及市场风险未发生重大变化[141][143]

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☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 Or Commission file number: 000-41218 Zapata Quantum, Inc. (Exact name of registrant as specified in charter) Indicate by checkmark whether the reg ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission file number: 000-41218 Zapata Quantum, Inc. (Exact name of registrant as specified in charter) Delaware 98-1578373 (State or other ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2024 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission file number: 000-41218 Zapata Quantum, Inc. (Exact name of registrant as specified in charter) (State or other jurisdiction of incorpora ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission file number: 000-41218 Zapata Quantum, Inc. (Exact name of registrant as specified in charter) Delaware 98-1578373 (State or ot ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度净销售额为4760万美元，同比增长180万美元或4.0%[126] - 截至2025年10月31日的九个月净销售额为1.468亿美元，同比增长21.8%[133] - 2025年第三季度营业亏损为160万美元，而去年同期为营业利润80万美元；营业利润率从1.8%降至-3.4%[130] - 截至2025年10月31日的三个月净亏损为1600万美元，而去年同期净利润为10万美元[132] - 截至2025年10月31日的九个月营业亏损为1030万美元，营业利润率为-7.0%[138] - 截至2025年10月31日的九个月净亏损为1910万美元，去年同期净利润为40万美元[141] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度营业费用为2010万美元，同比增长230万美元或13.1%；营业费用率从去年同期的38.8%升至42.2%[128] - 截至2025年10月31日的九个月营业费用增至5960万美元，同比增长22.8%[135] 毛利润与毛利率 - 2025年第三季度毛利润为1410万美元，同比下降450万美元或23.9%；毛利率从去年同期的40.6%降至29.7%[127] - 截至2025年10月31日的九个月毛利润为4860万美元，同比下降2.8%，毛利率从41.4%降至33.1%[134] 各条业务线表现 - 消防产品线销售额增长3010万美元，其中收购贡献2340万美元，有机增长670万美元[133] 各地区表现 - 截至2025年10月31日的九个月，美国以外客户净销售额为8480万美元，去年同期为7850万美元[123] - 截至2025年10月31日的九个月，俄罗斯销售额约占合并销售额的2.2%[125] 收购活动 - 公司于2025年9月以约410万美元现金收购Arizona PPE Recon, Inc.[118] - 公司于2025年9月以约240万美元现金及330万美元公司股票收购California PPE Recon, Inc.[119] - 公司于2024年12月以约2610万美元现金收购Veridian Limited，该公司年收入约2100万美元[120] 其他财务数据 - 2025年第三季度所得税费用为1370万美元，去年同期为10万美元；有效税率为-597.9%[131] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物约为1720万美元，营运资金约为1.059亿美元[142] - 公司完成德卡特仓库售后回租交易，售价610万美元，实现税前收益约430万美元[136] - 公司循环信贷额度最高为6000万美元，截至2025年10月31日已降至4000万美元，到期日为2029年12月12日[147]