UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Borealis Foods Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Ontario | 001-40778 | 98-1638988 | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度总收入为40万美元，较2024年同期的60万美元下降33%[7][15] - 2025年第三季度净亏损8600万美元，每股摊薄亏损0.42美元，主要由收购Nakamoto产生的5980万美元非现金损失和数字资产未实现损失2210万美元驱动[7][15] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度运营费用为1080万美元，较2024年同期的170万美元大幅增长，主要源于比特币战略相关的销售、一般及行政费用增加[7] - 公司2025年第三季度数字资产实现损失为141万美元，源于为投资Metaplanet和Treasury而出售比特币[7][15] 比特币持仓与投资活动 - 公司累计购买5,765个比特币，加权平均价格为每个118,204.88美元，总成本约6.81亿美元[4] - 截至2025年11月12日，公司持有5,398个比特币，并已动用367个比特币用于战略投资[4] - 公司完成了两项比特币国库公司战略投资：向荷兰Treasury BV投资1500万美元，以及向日本Metaplanet Inc.投资3000万美元[3] 融资与资本活动 - 公司通过私募和可转换票据筹集了总计约7.4亿美元（私募5.4亿美元，可转换票据2亿美元）以资助比特币购买[2] - 公司设立50亿美元的市场股权发行计划，已以平均每股4.15美元的价格筹集560万美元[3] 其他重要财务数据 - 截至2025年9月30日，公司企业价值为6.3589亿美元，市值为4.5705亿美元[8]

财务数据关键指标变化：净亏损 - 公司2025年第三季度净亏损为2810万美元，九个月净亏损为4280万美元[207] - 公司2024年第三季度净亏损为270万美元，九个月净亏损为460万美元[207] - 公司2025年第三季度净亏损2808.5万美元，较2024年同期的274.9万美元亏损扩大2533.6万美元[237] - 2025年前九个月净亏损4276.1万美元，较2024年同期的455.4万美元亏损扩大3820.7万美元[237] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司净亏损分别为2810万美元和4230万美元，而2024年同期分别为270万美元和460万美元[261] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度无形资产减值费用为1613万美元，而2024年同期无此项费用[237] - 2025年前九个月研发费用为634.9万美元，较2024年同期的1408.4万美元下降55%（减少773.5万美元），主要因2024年第二季度收购Varian相关资产产生750万美元非现金费用[239] - 2025年前九个月一般及行政费用为547.7万美元，较2024年同期的651.4万美元下降16%（减少103.7万美元），主要因专业费用和保险费用降低[249] - 2025年第三季度债务发行损失为1496.5万美元，主要与1000万美元的2025年7月ELOC承诺票据相关[250] - 2025年前九个月债务发行损失为2240.2万美元，主要与2025年7月ELOC承诺票据及2025年6月和7月票据购买协议相关[250] - 2025年第三季度可转换应付票据公允价值变动产生268.4万美元收益，前九个月产生347.3万美元收益[251] - 2025年前九个月债务清偿收益为5.2万美元，而2024年同期因与Deerfield达成交换终止协议产生1459.1万美元非现金收益[253] - 2025年九个月，公司确认C系列优先股视同股利550万美元，D系列优先股视同股利30万美元[275][276] 财务数据关键指标变化：现金流与财务状况 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为20万美元，流动负债为2190万美元，营运资金状况引发持续经营重大疑虑[263] - 2025年九个月，经营活动所用现金净额为1144万美元，投资活动所用现金净额为597万美元，筹资活动提供现金净额为1583万美元，导致现金及现金等价物减少157万美元[265] - 2025年九个月，筹资活动现金主要来自私募票据和D系列优先股发行净收益710万美元以及ELOC购买协议收益1590万美元[268] - 2025年九个月，投资活动现金使用包括发放460万美元高级应收票据和支付Aubrey房产定金140万美元[267] - 2025年九个月，公司因无形资产减值费用1600万美元而确认递延所得税转回，实现所得税收益340万美元[258] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为8.894亿美元[207] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为8.894亿美元[261] 业务线表现：制造与合作协议 - 公司于2025年3月成为Evofem FDA批准产品Phexxi®的制造采购代理[198][210] - 公司于2025年6月与Zhoake（香港）眼科制药有限公司签署生产协议以更低成本生产获批产品[198][210] 业务线表现：istaroxime药物项目 - 公司决定终止SEISMiC C临床试验，因完成研究所需资源取决于融资或业务发展活动[201][213] - 公司于2025年7月对SEISMiC C研究前20名受试者数据进行了计划中的中期分析[213] - 公司于2024年9月公布了SEISMiC扩展研究的积极顶线结果，该研究招募了30名SCAI B期心源性休克患者[213] - istaroxime针对急性失代偿性心力衰竭的III期研究因资金不足需寻求合作伙伴推进[214] - 公司预计istaroxime治疗心源性休克项目的研发费用将持续增加，但目前没有足够资金完成该临床试验[238] - 公司无形资产减值损失达1610万美元，istaroxime药物资产账面价值从2234万美元降至621万美元[231][232] 业务线表现：rostafuroxin药物项目 - rostafuroxin高血压药物需进行针对非裔美国患者的额外II期试验，但目前未获合作伙伴支持[216] 业务线表现：授权合作与伙伴进展 - 授权合作伙伴李氏药业（香港）有限公司计划在急性心力衰竭适应症开展全球三期试验[201][213] 管理层讨论和指引：战略转型 - 公司于2025年1月启动新企业战略，旨在通过收购拥有FDA批准产品的小公司成为创收生物技术公司[204] 管理层讨论和指引：融资活动 - 2025年7月，公司签订普通股购买协议（2025 ELOC），建立最高5亿美元的股权信用额度[262][271] - 2025年九个月，公司根据ELOC购买协议出售2190万股普通股，获得总收益1580万美元[273] 管理层讨论和指引：资本结构 - 公司获准将法定股本从1.25亿股增至10亿股，其中普通股9.95亿股，优先股500万股[224] 其他重要内容：上市状态与合规 - 公司普通股收盘价连续30个交易日低于纳斯达克资本市场1美元最低要求，于2025年8月被摘牌[219][220][222] - 公司股票于2025年8月22日开始在OTC市场交易，代码保持为"WINT"[223] - 公司因两年内进行累计比率超过250:1的反向股票分割，不符合纳斯达克180天合规期资格[221] - 公司被纳斯达克听证小组施加酌情监控至2026年3月20日，期间若不符合持续上市要求将收到退市决定函[219] 其他重要内容：知识产权 - 欧洲专利局授予双机制SERCA2a激活剂专利保护期至2038年7月，纯SERCA2a激活剂专利保护至2039年10月[215] - 美国专利商标局授予双机制SERCA2a激活剂专利保护期至2039年底[215]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________to_____________ Commission File Number 001-39569 BONK, INC. (Exact name of registrant as specified in charter) Delaware 83-2455880 (State or other jurisdiction (IRS Employer of incorporation or organization) Identification No.) 18801 N Thompson Peak Pkwy Ste 380, Scottsdale, AZ 85255 (Ad ...

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一维度主题进行分组。以下是分组结果： 财务表现：2025年第三季度收入和利润 - 截至2025年第三季度（三个月），公司饮料销售额为1,514,817美元，较2024年同期的110,213美元增长1,274.3%；相关数字资产收入为509,085美元（2024年同期为0美元）[205][206] - 2025年第三季度净亏损为33,581,216美元，较2024年同期的净亏损11,929,277美元扩大181.6%[205] 财务表现：2025年前九个月收入和利润 - 截至2025年前九个月，饮料销售额为1,601,866美元，较2024年同期的519,793美元增长208.2%；相关数字资产收入为509,085美元（2024年同期为0美元）[213][214] - 2025年前九个月净亏损为25,533,204美元，较2024年同期的净亏损35,878,042美元收窄28.8%[213] 财务表现：2025年第三季度成本和费用 - 2025年第三季度销售成本为1,480,760美元，较2024年同期的402,399美元增长268.0%，主要因收入增加所致[205][206] - 2025年第三季度总运营费用为17,215,566美元，较2024年同期的11,348,320美元增长51.7%；其中股权激励费用为9,614,206美元，法律及专业费用为5,543,273美元[205][207][208] 财务表现：2025年前九个月成本和费用 - 2025年前九个月销售成本为1,522,942美元，较2024年同期的2,549,099美元下降40.3%；2024年成本包含一次性产品品牌重塑相关的库存减记1,902,279美元[213][214] - 2025年前九个月总运营费用为26,990,405美元，较2024年同期的32,923,489美元下降18.0%；其中股权激励费用为12,511,312美元，法律及专业费用为9,136,580美元[213][215][216] 其他财务数据 - 2025年第三季度其他费用净额为16,908,791美元，主要包括数字资产未实现损失7,213,473美元、股权投资未实现损失5,595,353美元及结算损失4,278,036美元[205][210] - 公司2023年研发费用为1,637,117美元，2022年为100,591美元[185] 业务发展：产品与研发 - 公司Sure Shot膳食补充剂于2023年12月通过自有网站、亚马逊及大型商店推出[181] - 临床研究显示，服用Sure Shot膳食补充剂30分钟后，参与者血液酒精含量出现统计学显著下降（p=.002）[184] - 临床研究涉及36名参与者，平均年龄36.3岁，血液酒精含量范围在0.047%至0.068%之间[184] 公司资产与知识产权 - 公司拥有5项专利，其中关键专利US 10,028,991 B2（991专利）覆盖美国管辖范围，有效期至2035年11月5日；另一项早期专利（350专利）已于2023年12月25日到期；2024年12月3日，公司新获一项专利（US 12,156,878）[196] 投资与融资活动 - 公司于2025年1月20日签订可转换票据协议，本金总额分别为175万美元和350万美元[191] - 公司于2025年7月2日签订交换协议，投资者将可转换票据交换为7212股B类优先股[192] - 公司于2025年8月8日签署私募股权投资协议，发行35000股C类优先股，融资2500万美元[193] - 公司于2025年8月8日签署收入分成协议，发行10万股C类优先股以换取LetsBonk.fun平台总收入的10%[195] 收购与合作协议 - 公司于2025年6月27日完成对Yerbaé植物能量饮料公司的收购[175] - 公司于2025年9月与Solana加密货币项目Bonk进行数字资产交易，获得Bonk代币[176]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度总收入为184.7万美元，同比下降14.6%，其中线下体验收入100.9万美元，同比下降25%[157][158] - 2025年第三季度净亏损540万美元，较2024年同期的403万美元亏损扩大34%[157] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总营收为604.2万美元，同比下降15.9%（1140万美元），主要因休闲手游收入下降[172] - 同期运营亏损为1867.8万美元，同比扩大104.2%（953.1万美元），主要因一般及行政费用激增99%至1867.6万美元[172][178] - 截至2025年9月30日的九个月，净亏损为1513.3万美元，同比扩大55.4%（539.2万美元）[172] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度一般及行政费用激增至717.6万美元，同比暴增448%，主要因异议股东诉讼产生540万美元法律及专业费用[157][163] - 2025年第三季度线下体验业务成本（不含折旧摊销）为61.4万美元，同比下降10%，与收入下降趋势一致[157][160] - 2025年第三季度研发费用为17.5万美元，同比增长10.8%，主要用于为ZTech开发新休闲移动游戏[157][162] - 现场体验业务九个月营收增长8.8%（30.9万美元）至382.7万美元，但相关成本增长14.9%（27.1万美元）至209.2万美元[172][175] - 休闲手游业务九个月营收下降39.5%（144.9万美元）至221.5万美元，相关成本下降35.9%（114.8万美元）至205.1万美元[172][176] 各条业务线表现 - 2025年第三季度休闲移动游戏收入为83.8万美元，同比微增2.4%，主要得益于2025年6月新扑克游戏上线[157][159] - 公司持有北京联众智合科技有限公司40%股权，以拓展中国休闲移动游戏市场[145] 其他财务数据 - 2025年第三季度其他收入净额32.4万美元，主要来自出售有价证券及短期投资的收益[157][165] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1540万美元，营运资本为3663.9万美元，较2024年底的6426.8万美元大幅下降[187][188] - 2025年前九个月，经营活动净现金流出为369万美元，同比改善72.1%（减少955万美元流出）[190][191] - 同期投资活动净现金流出为4103.2万美元，主要用于购买短期投资（1.865亿美元）和发放应收贷款（610万美元）[192] - 同期融资活动净现金流入为85.4万美元，同比减少96.9%，主要来自4560万美元的贷款收入[190][195] - 2025年第三季度，公司外汇交易净收益为30万美元，而去年同期为净损失120万美元[169] 管理层讨论和指引 - 公司认定关键会计估计需满足两项条件：基于高度不确定性的假设，且其合理变动会对财务状况或经营成果产生重大影响[198] - 公司认定的关键会计估计包括：贷款应收款信用损失准备、长期资产减值、商誉减值以及或有损失计提[198] - 财务报表中还存在其他非关键的估计项目[198] 其他重要事项 - 公司于2025年8月25日就海南亚龙湾项目达成原则性协议，并支付240万美元定金以获得设施使用权及项目现金流参与权[150] - 公司于2025年11月4日收到纳斯达克不合规通知，因股价连续30个交易日低于1美元，需在2026年5月4日前恢复合规[152][153]

根据您的要求，我已将财报关键点按照单一主题进行分组。以下是分组结果： 收入表现（同比） - 2025年第三季度公司收入为174.4万美元，相比2024年同期的12.7万美元增长1273%[156] - 截至2025年9月30日的三个月净销售额增至174.4万美元，较2024年同期的12.7万美元增长1,617万美元（约1,272%增长）[161] - 截至2025年9月30日的九个月净销售额增至301.8万美元，较2024年同期的12.7万美元增长289.1万美元（约2,276%增长）[169] 成本和费用（同比） - 同期销售成本增至209.5万美元，较2024年同期的15.9万美元增长193.6万美元（约1,218%增长）[162] - 同期销售成本增至371.6万美元，较2024年同期的15.9万美元增长355.7万美元（约2,237%增长）[170] - 2025年第三季度运营费用为121.4万美元，相比2024年同期的179.1万美元下降32%[157] - 同期一般及行政费用降至121.1万美元，较2024年同期的179.1万美元减少58万美元（约32%下降）[166] 利润和亏损（同比） - 2025年第三季度公司毛损为35.1万美元，占净销售额的20%，而2024年同期毛损为3.2万美元，占净销售额的25%[156] - 2025年第三季度持续经营业务净亏损为188.2万美元，相比2024年同期的210.6万美元有所收窄[157] - 2025年第三季度普通股股东应占净亏损为296.2万美元，每股亏损1.15美元，而2024年同期为净收益119.5万美元，每股收益0.13美元[158] - 同期其他费用增至680.4万美元，较2024年同期的32.8万美元增长647.6万美元，主要因与权证公允价值变动相关的一次性非现金损失增加646.8万美元[174] 现金流表现（同比） - 2025年前九个月持续经营业务运营活动所用现金净额为434.3万美元，而2024年同期为377万美元[158] - 同期经营活动所用现金净额为434.3万美元，较2024年同期的377万美元增加57.3万美元[177] - 同期投资活动所用现金净额为188.8万美元，而2024年同期为投资活动提供现金1.7万美元，差异达190.5万美元[179] - 同期筹资活动提供现金净额为411.5万美元，较2024年同期的110.3万美元增加301.2万美元[180] 现金余额 - 截至2025年9月30日，公司现金余额为283.9万美元[176] 重大交易与业务变动 - 公司于2025年5月2日以175万美元收购SMCB 99.99%股权，其中150万美元于交易完成一周年后支付，25万美元于18个月后支付[143] - 公司于2025年8月1日以50万美元出售Singing Machine业务，该业务被归类为终止经营业务[146][147] - 公司于2025年11月13日完成第二笔预付款购买交易，本金为545万美元，扣除45万美元发行折扣后实收500万美元，其中450万美元存入抵押账户[148][149] 资产变动 - 截至2025年9月30日，公司总资产为1084.5万美元，相比2024年12月31日的1830.2万美元下降41%[158]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Commission File Number: 001-41405 ALGORHYTHM HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdict ...

收入和利润 - 2025年第三季度净收入为1,356,609美元，较2024年同期的1,258,929美元增长7.8%[18] - 2025年第三季度净亏损为3,449,693美元，较2024年同期的净亏损719,748美元扩大379.3%[18] - 2025年前九个月净亏损为10,980,889美元，较2024年同期的3,026,904美元扩大262.8%[18] - 2025年第三季度运营亏损为3,047,911美元，较2024年同期的运营亏损724,698美元扩大320.6%[18] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损为1098.09万美元，而去年同期为302.69万美元[27] - 公司2025年第三季度总净收入为136万美元，同比增长7.8%，主要由10万美元的许可收入驱动[125] - 公司2025年第三季度运营亏损为305万美元，同比恶化320.6%[125] - 公司2025年前九个月总净收入为488万美元，同比增长17.7%[131] - 公司2025年前九个月运营亏损为915万美元，同比恶化212.8%[131] - 2025年第三季度基本和稀释后每股亏损为0.68美元，而2024年同期为0.30美元[18] 成本和费用 - 2025年第三季度产品、食品和饮料成本为64.7万美元，同比大幅增长44.7%[126] - 2025年第三季度总运营成本和费用为440万美元，同比增长122.0%，主要由于一般行政费用增长66.0%及新增98.0%的股权补偿费用[125] - 2025年前九个月产品、食品和饮料成本为199万美元，同比大幅增长61.7%[131] 现金流 - 经营活动所用现金净额为479.47万美元，较去年同期的331.97万美元有所增加[24] - 投资活动提供现金净额为18.95万美元，主要得益于资产出售收益27.5万美元，而去年同期为使用现金64.11万美元[24] - 融资活动提供现金净额为449.1万美元，主要来自可转换票据发行375万美元及普通股发行61万美元[24] - 应收账款增加8.02万美元，库存增加3.1万美元，反映出营运资本需求增长[24] - 股票补偿费用为399.56万美元，是净亏损的重要非现金调整项目[24] - 资产减值损失为43.45万美元[24] - 物业和设备购置支出为8.55万美元，远低于去年同期的64.11万美元[24] - 2025年前九个月经营活动所用现金为479万美元[141] - 截至2025年9月30日的九个月期间，融资活动提供的净现金为450万美元，主要来自420万美元的贷款收益，但被290万美元的债务摊销所抵消[144] 业务线表现 - 截至2025年9月30日的九个月内，零售店收入约占公司总收入的94.5%[119] - 截至2025年9月30日的九个月内，批发和在线收入约占公司总收入的3.5%[120] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司确认了10万美元的许可收入，约占公司总收入的2.0%[121] - 确认许可收入10万美元，并录得7万美元递延收入[39] 资产和负债状况 - 截至2025年9月30日，公司总资产为619.8万美元，较2024年12月31日的778.9万美元下降20.4%[16] - 现金及现金等价物为44,045美元，较2024年12月31日的158,215美元大幅下降72.2%[16] - 总负债从2024年12月31日的5,186,381美元增至2025年9月30日的9,620,143美元，增长85.5%[16] - 股东权益从2024年12月31日的2,602,742美元转为2025年9月30日的负值(3,421,895)美元[16] - 应收账款从2024年12月31日的67,309美元增至2025年9月30日的147,459美元，增长119.1%[16] - 截至2025年9月30日，公司财产和设备净值为344.34万美元，相比2024年12月31日的408万美元下降15.6%[60] - 截至2025年9月30日，公司总资产约为620万美元，现金余额为44,045美元[145] 债务和融资活动 - 截至2025年9月30日，应付金融机构贷款余额为13.22万美元，利率在14.75%至20.0%之间[61] - 截至2025年9月30日，应付其他方贷款总额为44.9万美元，其中两笔无息贷款合计22.5万美元[62] - 截至2025年9月30日，应急灾害贷款（EIDL）总额为50万美元，利率为3.75%[63] - 应急灾害贷款（EIDL）未来最低还款安排为：2025年至2029年每年偿还3.01万美元，此后偿还34.97万美元[63] - 截至2025年9月30日，薪资保护计划（PPP）贷款净额为2.57万美元，利率为1.00%[69] - 截至2025年9月30日，应付可转换票据总额为416.67万美元，扣除债务折扣后净值为125.31万美元[70] - 可转换票据的转换价格为公司普通股在转换通知前五个交易日内最低VWAP的92.5%[70] - 可转换票据的利率为10%，若发生违约事件将适用违约利率[70] - 公司向Arena投资者发行了总额为375万美元的可转换债券，实际购买价格为416.6665万美元，代表10%的原始发行折扣及专业费用[72] - 公司向Arena投资者发行了1,041,667份认股权证[72] - 截至2025年9月30日，公司衍生负债总额为376.8692万美元，期内因公允价值变动减少199.5698万美元[74] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司记录的衍生负债公允价值变动为1.8693万美元[76] - 公司于2025年2月发行了总额375万美元的可转换债券并附有1,041,667份认股权证[138] - 公司于2025年10月及11月通过发行普通股筹集了700万美元的总收益[139] - 经济伤害灾难贷款总额为50万美元，年利率3.75%，分期付款额为每月731美元，还款期30年，并获得了1万美元无需偿还的补助金[147] - 薪酬保护计划第一笔贷款金额为11.5万美元，第二笔约为16.7万美元，年利率1%，首笔贷款已于2021年12月31日前获得豁免[149] - 2025年10月20日，公司与一名合格投资者签订证券认购协议，以每股2.00美元的价格认购1,500,000股普通股，总金额为300万美元[105] - 2025年11月14日，公司与一名合格投资者签订证券认购协议，以每股1.818美元的价格认购1,100,000股普通股，总金额为200万美元[106] - 2025年11月14日，公司与另一名合格投资者签订证券认购协议，以每股2.00美元的价格认购1,000,000股普通股，总金额为200万美元[107] 税务和租赁 - 截至2025年9月30日，公司递延所得税资产为1854.2773万美元，但已为其全额计提了估值准备[79] - 截至2025年9月30日，公司累计拥有约1850万美元的联邦及州税项净经营亏损结转额[81] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司租赁总费用为76.5977万美元[95] - 截至2025年9月30日，公司未折现的租赁负债未来最低现金支付总额为264.0007万美元，其现值为196.4269万美元[97] - 截至2025年9月30日，公司租赁负债的加权平均剩余租赁期为4.5年，加权平均贴现率为9.8%[97] 公司资本和股权 - 公司被授权可发行最高4000万股面值为0.0001美元的普通股[99] - 公司于2022年8月完成首次公开募股，发行1,440,000股普通股，每股价格5.00美元，总收益为720万美元，净收益约为620万美元[102] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司未发行任何优先股[100] 管理层讨论和指引 - 公司累计赤字为3254.38万美元，存在持续经营能力的重大疑虑[27][30] - 公司预计2025年美国零售咖啡市场规模将达到743亿美元[117] - 截至2025年9月30日和2025年12月31日，公司未发现任何可能导致长期资产减值的迹象[123] 内部控制 - 公司管理层评估认为，截至2025年9月30日，其披露控制和程序在确保信息及时准确报告方面是无效的[155] - 已识别的控制缺陷包括会计资源不足、职责分离缺乏以及需要更强的内部控制环境，这些重大弱点是由于会计人员规模小所致[156] - 尽管存在重大弱点，管理层认为截至2025年9月30日的季度财务报表在所有重大方面均按GAAP公允列报[158] - 在截至2025年9月30日的季度内，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[159] 折旧和资产变动 - 2025年前九个月财产和设备折旧费用为21.6万美元，2024年同期为18.5万美元，同比增长16.8%[60]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第三季度收入为1698.14万美元，同比增长106.5万美元，增幅6.7%[170] - 公司2025年第三季度毛利润为471.95万美元，同比增长299.31万美元，增幅173%[173] - 公司2025年9月30日止九个月总收入为8342.11万美元，较2024年同期的4811.89万美元增长3530.22万美元，增幅达221.79%[184] - 截至2025年9月30日止九个月，公司净亏损为54,358,617美元，而去年同期净亏损为6,983,978美元[202] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第三季度成本为1226.19万美元，同比减少192.82万美元，降幅13.59%[172] - 公司2025年第三季度运营费用为1375.05万美元，同比增加1006.55万美元，增幅273%，主要因收购及500万美元法律准备金[174] - 公司2025年第三季度利息支出为1443.99万美元，同比增加1379.87万美元，增幅2152%[175] - 公司2025年9月30日止九个月总营业费用为3630.78万美元，较2024年同期的1033.33万美元激增2597.45万美元，增幅704.87%，主要受新收购业务及500万美元法律准备金影响[188] - 公司2025年9月30日止九个月利息费用为2000.79万美元，较2024年同期的156.52万美元剧增1844.26万美元，增幅高达2876.07%[189] - 公司2025年9月30日止九个月债务转换损失为982.89万美元，而2024年同期为0美元[190] - 公司2025年9月30日止三个月债务转换损失为982.89万美元，而2024年同期为17.76万美元[176] 各业务线表现 - 运输与物流板块2025年9月30日止九个月总收入为3063.11万美元，成本为2064.80万美元，实现毛利润998.30万美元[193] - 供应与贸易板块2025年9月30日止九个月总收入为5015.69万美元，较2024年同期的4811.89万美元仅增长203.80万美元，增幅4%[195] - 供应与贸易板块2025年9月30日止九个月毛利润为202.22万美元，较2024年同期的390.53万美元下降188.31万美元，降幅48%[195][197] - 终端与存储板块2025年9月30日止三个月总收入为92.30万美元，成本为34.54万美元，实现毛利润57.76万美元[178] 融资与资本活动 - 公司于2025年3月17日向J.J. Astor & Co.发行了本金为6,625,000美元的初级有担保可转换本票，实际收到资金5,000,000美元[141] - 截至2025年9月，贷款人已将初始本票中4.05百万美元的本金转换为约3.45千万股公司普通股[142] - 截至2025年10月8日，初始本票的未偿还本金为2,259,319.89美元，第二本票的未偿还本金余额为5,685,805.13美元[145] - 根据2025年10月8日的第二次豁免协议，贷款人同意再向公司提供高达2,450,000美元的贷款[145] - 公司于2025年10月9日发行了本金为1,620,000美元的第三本票，公司收到扣除费用后的净收益为1,152,000美元[146] - 第三本票的还款方式为42期等额分期付款，每期38,572美元[146] - 作为第二次豁免协议和第三本票的额外对价，公司同意向贷款人发行286,000股普通股，对价为286美元[146] - 公司于2025年10月16日完成注册直接发行，募集资金约500万美元，发行价每股0.2164美元[148] - 公司于2025年10月30日完成第二次注册直接发行，募集资金约255万美元，发行价每股0.18美元[156] - 公司全资子公司VST签订商品中介协议，获得总额高达4000万美元的信贷支持[154] 收购与资产处置 - 公司于2024年10月1日收购了Endeavor Crude, LLC等实体（统称为Endeavor Entities），使其成为全资子公司[139] - 公司于2025年7月30日出售了Meridian Equipment Leasing, LLC和Equipment Transport, LLC，对价为11,058,235美元，以11,058股A类可转换优先股支付[140] - 与上述出售交易相关，公司修订了与关联方的协议，将根据担保本票向贷款人支付的款项从月自由现金流的99%减少至50%[140] 法律与和解事项 - 公司与James Samuelson达成和解，将支付总计125万美元现金及价值155万美元的公司普通股[155] - 公司与Tyler Nelson达成和解，将支付总计200万美元现金[161] 现金流状况 - 截至2025年9月30日止九个月，经营活动提供的净现金为4,311,676美元，而去年同期为165,359美元[199] - 截至2025年9月30日止九个月，投资活动提供的净现金为1,697,441美元，主要由出售财产和设备所得240万美元驱动；去年同期投资活动使用的净现金为2,362,898美元[199][203] - 截至2025年9月30日止九个月，融资活动使用的净现金为8,494,343美元，主要反映了应付票据和融资租赁义务的大额还款总计2850万美元；去年同期融资活动提供的净现金为21,440,404美元[199][204] 财务状况与债务 - 截至2025年9月30日，公司累计赤字约为1.481亿美元，营运资金赤字约为6230万美元，现金约为120万美元，其中90万美元为受限现金[200] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1,191,766美元，其中受限现金为892,124美元；截至2024年12月31日，现金及现金等价物为3,676,992美元，其中受限现金为300万美元[201] - 截至2025年9月30日，公司有约3660万美元的债务需在财务报表发布后一年内偿还[200] - 截至2025年9月30日，公司融资租赁负债的合同义务总额为8,929,265美元，均在2025年到期[207] - 截至2025年9月30日，公司经营租赁负债的未折现合同付款总额为3,670,942美元，其现值为1,871,928美元[208] - 公司2025年9月30日资产负债表上反映的与可转换票据相关的衍生负债为872.85万美元[176][190] 未来资本支出指引 - 公司预计与德克萨斯州修复和洗矿厂设施持续开发相关的额外资本支出约为150万美元[205]