业绩预告基本信息 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[4] - 本期业绩预告未经审计，最终数据以审计后确定[8] 收入和利润（同比） - 预计2025年半年度归属母公司所有者净利润1350万元到1620万元，实现扭亏为盈[4][6] - 预计2025年半年度归属母公司所有者扣非净利润1100万元到1320万元[4][6] - 上年同期利润总额为 -4495.30万元，归属母公司所有者净利润为 -3665.41万元，扣非净利润为 -4215.88万元[5] - 上年同期每股收益为 -0.0704元[5] 成本和费用（同比） - 公司提升经营治理水平，降本增效，总体成本费用下降[7] 各条业务线表现 - 公司营收稳定增长，优化产品结构，提升综合毛利率[7] 各地区表现 - 2025年半年度海外业务销售额较上年同期大幅增长[7] 其他没有覆盖的重要内容 - 非经常性损益和会计处理对本期业绩预告无重大影响[7]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 For the transition period from to Commission File Number: 001-41047 OR CHAIN BRIDGE I ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) | Cayman Islands | 95-1578955 | | --- | --- | | (State or othe ...

收入和利润（同比） - 2025财年净收入2540万美元，较2024财年的3220万美元下降21.0%，销量从69611台降至58765台[5] - 2025财年毛利润1050万美元，较2024财年的1310万美元下降20.3%，毛利率从40.7%提升至41.1%[6][9] - 2025财年净亏损530万美元，2024财年为净利润190万美元[6][12] - 2025财年基本和摊薄后每股亏损1.10美元，2024财年为每股收益0.43美元[6][13] - 2025财年零售销售收入2170万美元，较2024财年的2640万美元下降17.7%；批发收入350万美元，较2024财年的580万美元下降39.3%；租赁服务销售收入20万美元，2024财年无此项收入[7] - 2025年公司净亏损529.1159万美元，而2024年净利润为189.5222万美元[26] - 2025年公司收入为2542.7163万美元，较2024年的3220.5666万美元下降20.9%[26] - 2025年公司EBITDA为亏损385.3007万美元，2024年为盈利350.4561万美元，变化率为 -209.9%[31] - 2025财年EBITDA为负390万美元，2024财年为正350万美元[14] 成本和费用（同比） - 2025财年营收成本1500万美元，较2024财年的1910万美元下降21.6%，电池单位成本从112美元降至99美元[8] - 2025财年运营费用1500万美元，较2024财年的980万美元增长52.5%[10] - 2025年公司折旧费用为63.128万美元，较2024年的27.2708万美元增长131.5%[31] - 2025年公司利息费用为40.5615万美元，较2024年的15.205万美元增长166.8%[31] 其他财务数据（同比） - 截至2025年3月31日，公司现金为80万美元，较2024年3月31日的140万美元减少[15] - 2025财年经营活动净现金使用量为1010万美元，2024财年为经营活动提供净现金430万美元[15] - 截至2025年3月31日，公司总资产为3.3706675亿美元，较2024年的2.8976334亿美元增长16.3%[24] - 2025年公司总负债为2.3873343亿美元，较2024年的2.2194512亿美元增长7.6%[24] - 2025年公司经营活动净现金使用量为1005.9466万美元，2024年为提供430.892万美元[29] - 2025年公司投资活动净现金使用量为290.1272万美元，2024年为320.0843万美元[29] - 2025年公司融资活动净现金提供量为1248.6104万美元，2024年为使用4.9628万美元[29]

FORM 8-K CURRENT REPORT Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): July 11, 2025 NioCorp Developments Ltd. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Exact name of registrant as specified in its charter) British Columbia, Canada (State or other jurisdiction of incorporation) 001-41655 (Commission File Number) 98-1262185 (IRS Employer Identification No.) 7000 South Yosemite Street, Suite 115 Centennial ...

财务数据关键指标变化 - 2025年Q2全球收入40.16亿美元，同比增加1.62亿美元（4.2%），有机增长1.17亿美元（3.0%），外汇增加4240万美元（1.1%），收购净增260万美元（0.1%）[74] - 2025年H1全球收入77.06亿美元，同比增加2.22亿美元（3.0%），有机增长2.39亿美元（3.2%），外汇减少1680万美元（0.2%），收购净减20万美元[75] - 2025年第二季度营收40.156亿美元，较2024年同期增长1.618亿美元（4.2%）；上半年营收77.06亿美元，较2024年同期增长2.217亿美元（3.0%）[81] - 2025年第二季度营业利润4.392亿美元，较2024年同期减少7110万美元（13.9%）；上半年营业利润8.918亿美元，较2024年同期减少9740万美元（9.8%）[81] - 2025年第二季度净利润2.576亿美元，较2024年同期减少7050万美元（21.5%）；上半年净利润5.453亿美元，较2024年同期减少1.014亿美元（15.7%）[81] - 2025年第二季度摊薄后每股净利润1.31美元，较2024年同期减少0.34美元（20.6%）；上半年摊薄后每股净利润2.77美元，较2024年同期减少0.47美元（14.5%）[81] - 2025年第二季度EBITA为4.59亿美元，较2024年同期减少7280万美元（13.7%）；上半年EBITA为9.334亿美元，较2024年同期减少9880万美元（9.6%）[81] - 2025年Q2营收40.156亿美元，同比增长4.2%；H1营收77.06亿美元，同比增长3.0%[87] - 2025年Q2国内营收20.935亿美元，同比增长3.0%；国际营收19.221亿美元，同比增长5.6%；H1国内营收41.005亿美元，同比增长3.6%；国际营收36.055亿美元，同比增长2.3%[87] - 2025年Q2媒体与广告业务营收22.913亿美元，占比57.1%，同比增长8.2%；H1营收43.395亿美元，占比56.3%，同比增长7.7%[90] - 2025年Q2公关业务营收3.729亿美元，占比9.3%，同比下降9.3%；H1营收7.356亿美元，占比9.5%，同比下降7.0%[90] - 2025年Q2北美地区营收22.097亿美元，占比55.0%，同比增长2.9%；H1营收43.212亿美元，占比56.1%，同比增长3.5%[95] - 2025年Q2拉丁美洲地区营收1.146亿美元，占比2.9%，同比增长18.0%；H1营收2.11亿美元，占比2.7%，同比增长16.5%[95] - 2025年Q2欧洲地区营收11.664亿美元，占比29.0%，同比增长0.5%；H1营收21.614亿美元，占比28.0%，同比增长0.6%[95] - 2025年Q2中东和非洲地区营收0.661亿美元，占比1.6%，同比增长0.9%；H1营收1.369亿美元，占比1.8%，同比下降4.7%[95] - 2025年6月30日止三个月，营收40.156亿美元，同比增长4.2%；运营费用35.764亿美元，同比增长7.0%[104] - 2025年6月30日止六个月，营收77.06亿美元，同比增长3.0%；运营费用68.142亿美元，同比增长4.9%[104] - 2025年6月30日止三个月，工资及服务成本29.326亿美元，同比增长4.7%；占营收比例从72.7%升至73.0%[104] - 2025年6月30日止六个月，工资及服务成本56.789亿美元，同比增长3.4%；占营收比例从73.4%升至73.7%[104] - 2025年6月30日止三个月和六个月，占用及其他成本分别增至3.259亿美元和6.405亿美元，增幅分别为3.7%和1.9%[110] - 2025年6月30日止三个月和六个月，销售、一般及行政费用分别增加5940万美元和9200万美元[111] - 2025年第二季度运营收入降至4.392亿美元，较2024年同期减少7110万美元，运营利润率从13.2%降至10.9%[112] - 2025年上半年运营收入降至8.918亿美元，较2024年同期减少9740万美元，运营利润率从13.2%降至11.6%[113] - 2025年第二季度和上半年净利息支出分别降至4070万美元和7010万美元，较上一时期减少100万美元和160万美元[115] - 2025年上半年有效税率从26.0%升至29.4%，主要因与IPG合并的某些收购相关成本不可抵扣[116] - 2025年第二季度净收入降至2.576亿美元，较2024年同期减少7050万美元，摊薄后每股净收入降至1.31美元[118] - 2025年上半年净收入降至5.453亿美元，较2024年同期减少1.014亿美元，摊薄后每股净收入降至2.77美元[119] 各条业务线表现 - 2025年Q2各业务收入变化：媒体与广告增1.90亿美元，精准营销增3000万美元，公关减3500万美元，医疗减1250万美元，品牌与零售商业减3350万美元，体验营销增1440万美元，执行与支持增810万美元[76] - 2025年H1各业务收入变化：媒体与广告增2.84亿美元，精准营销增5490万美元，公关减5580万美元，医疗减2380万美元，品牌与零售商业减5950万美元，体验营销增1290万美元，执行与支持增870万美元[77][78] 各地区表现 - 2025年Q2各地区收入变化：北美增6130万美元（2.9%），拉丁美洲增820万美元（7.7%），欧洲增6450万美元（5.9%），中东和非洲增50万美元（0.8%），亚太增2730万美元（6.3%）[79] - 2025年上半年全球各地区营收较2024年同期，北美增长1.319亿美元（3.1%），拉美增长810万美元（4.0%），欧洲增长5370万美元（2.5%），中东和非洲减少830万美元（5.7%），亚太增长3630万美元（4.3%）[80] - 2025年6月30日止三个月和六个月，亚太地区有机增长分别为6.5%和6.2%[102] - 2025年6月30日止三个月和六个月，英国有机收入分别同比下降2.5%和1.6%[100] - 2025年6月30日止三个月和六个月，欧洲大陆有机收入分别增长2.5%和2.1%[100] 管理层讨论和指引 - 全球经济状况和干扰因素会影响公司业务，客户可能减少营销支出，收入在一、三季度较低，二、四季度较高[71] - 公司认为生成式AI和代理式AI将影响服务客户方式和员工生产力，正与客户和技术伙伴合作利用AI并评估风险[70] - 预计2025年Q3和全年外汇汇率变化对营收的影响均为正向1.0%，收购和处置活动对营收的净影响保持平稳[88] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年12月8日公司与IPG达成合并协议，IPG股东每股将获0.344股公司普通股，完成后公司股东预计持股60.6%，IPG股东预计持股39.4%，2025年三、六月分别记录合并相关成本6600万美元和9980万美元[63] - 2025年6月23日美国联邦贸易委员会完成反垄断审查并达成同意令，预计合并在2025年下半年完成[64] - 2025年上半年公司最大客户占收入2.6%，前100大客户占约54.1%，各行业均未超15%[72] - 截至2025年6月30日的12个月，最大客户占营收的2.6%（2024年为2.9%），前十大客户占19.0%（2024年为19.7%），前100大客户占54.1%（2024年为53.6%）[94] - 2025年6月30日止三个月和六个月，汽车行业收入占比从11%提升至13%[103] - 2025年第二季度和上半年运营费用分别包含8880万美元（税后6720万美元）和8880万美元（税后6720万美元）的重新定位成本，主要与效率计划的离职行动有关[83][85] - 2025年第二季度和上半年销售、一般和行政费用分别包含6600万美元（税后6160万美元）和9980万美元（税后9430万美元）的收购相关成本，与待完成的与IPG的合并有关[83][85] - 2025年第二季度和上半年这些项目使营业利润分别减少1.548亿美元（税后1.288亿美元）和1.886亿美元（税后1.615亿美元），摊薄后每股净利润分别减少0.66美元和0.82美元[83][85] - 2025年和2024年第二季度，税后收购无形资产和内部开发战略平台资产的摊销使摊薄后每股净利润减少0.08美元；2025年和2024年上半年分别减少0.15美元和0.16美元[83][86] - 公司短期流动性主要来源为经营活动提供的净现金及现金等价物，还有25亿美元无担保多货币循环信贷安排等[123] - 2025年前六个月经营活动使用现金5.767亿美元，包括运营资本使用14亿美元，主要与典型营运资金周期有关[125] - 2025年6月30日，公司外国子公司持有现金及现金等价物总额33亿美元中的约17亿美元[128] - 2025年6月30日，公司净债务状况较2024年12月31日增加13亿美元至30亿美元[129] - 2025年6月30日净债务为30.046亿美元，2024年12月31日为17.172亿美元，2024年6月30日为35.43亿美元[130] - 公司有2.45%、4.20%、2.60%、5.30%等不同利率的高级票据[131] - 公司为3.60%高级票据（2026年4月到期）、欧元票据、英镑票据等提供担保[132][133][134] - 公司2025年6月30日的杠杆比率为2.6倍，需维持合并债务与合并EBITDA的杠杆比率不超过3.5倍[135] - 2025年6月30日，公司长期和短期债务被标普评为BBB +和A2，被穆迪评为Baa1和P2[136] - 2025年第一和第二季度，信贷安排无提款，无商业票据发行[138] - 截至2025年5月1日，公司商誉未发生减值，因各报告单元公允价值均超过其各自的净账面价值[156] - 公司某一报告单元公允价值至少下降约46%，才会导致商誉减值测试不通过[156] - 敏感性分析显示，若加权平均资本成本（WACC）增加1%和/或长期增长率降低1%，各报告单元公允价值仍将超过净账面价值，可通过减值测试[156] - 公司每年5月1日进行商誉减值测试，除非有事件或情况触发临时减值测试[157] - 公司通过多种策略管理外汇汇率风险和利率风险，包括使用衍生金融工具[159] - 公司使用远期外汇合约作为经济套期保值工具，管理外汇汇率波动产生的现金流波动[159] - 公司使用净投资套期保值工具，管理外汇汇率对其海外子公司投资的波动[159] - 公司不将衍生品用于交易或投机目的，使用衍生品面临交易对手违约的信用风险[159] - 公司通过基于特定最低信用标准和其他因素，谨慎选择和持续评估交易对手金融机构来管理信用风险[159] - 自2024年10 - K报告披露以来，公司市场风险未发生重大变化[159] - 2025年5月1日进行年度商誉减值测试时，长期增长率假设为3.5%，与2024年相同[152] - 2025年5月1日进行年度商誉减值测试时，WACC假设为12.5% - 12.8%，2024年为10.8% - 11.8%[152] - 2025年上半年公司有机收入增长3.2%，排除净处置活动和外汇汇率变化影响[153] - 截至2025年6月30日，公司最大客户占过去十二个月收入的2.6%[140]

财务数据关键指标变化 - 本年度公司拥有人应占亏损1.75968亿港元，2024年为2134.1万港元，每股基本亏损58.12港仙，2024年为7.39港仙[12] - 本年度贸易分部收入7028.5万港元，2024年为9845.9万港元，分部亏损262.5万港元，2024年为88.3万港元[13] - 2021年公司以225万英镑认购Cupral股份，占其经扩大已发行股本90%，本年度金属回收业务收入57.9万港元，2024年为4275.8万港元，分部溢利1524.8万港元，2024年亏损3274.5万港元[14] - 本年度长期投资分部收入为零，2024年为零，分部亏损1.25794亿港元，2024年分部溢利1.30084亿港元[15] - 2018年公司认购AFC Mercury Fund股份，代价2000万美元，2025年3月31日持股约29.71%，本年度未变现公平价值亏损1.16454亿港元，2024年为收益1.35792亿港元[16] - 本年度千洋集团收入5149.4万港元，2024年为5053.9万港元，亏损6466.8万港元，2024年为1.28234亿港元[19] - 本年度金融机构业务分部收入1888.8万港元，2024年为296.1万港元，分部溢利373.6万港元，2024年亏损508.6万港元[21] - 本年度贷款融资业务分部收入为零，2024年为零，分部溢利51.5万港元，2024年亏损62.7万港元[22] - 本年度其他投资分部收入为零，分部亏损11.5万港元，2024年亏损1127万港元[23] - 2025年3月31日集团资产总值为6.54715亿港元，较去年减少2.56543亿港元或28.2%[24] - 2025年3月31日公司拥有人应占权益为1.73208亿港元，较2024年减少1.70927亿港元或49.7%[24] - 2025年3月31日集团流动资产和流动负债分别为2.20679亿港元和5.72155亿港元，流动比率约为0.39[24] - 2025年3月31日集团银行结存及现金为3358.6万港元，银行及其他借款为1.11354亿港元，资产负债比率为44.9%[25] - 2025年3月31日，公司已发行股份总数为3.02742424亿股，2024年为30.2742424亿股，已发行股本均为3027.4242万港元[30] - 对AFC Mercury Fund投资于2024年4月1日账面价值为2.30705亿港元，2025年3月31日为1.14251亿港元，占集团总资产17.5%[31] - 本年度确认AFC Mercury Fund未变现公平价值亏损1.16454亿港元，2024年为收益1.35792亿港元[31] - 2025年及2024年3月31日，公司并无可供分派储备[50] - 2025年3月31日，集团银行及其他借款为1.11354亿港元，2024年为1.39968亿港元[75] - 2025年3月31日，售后回租安排及债务纠纷法律申索涉资约5.4066亿元人民币（相当于5.79722亿港元），2024年为4.87179亿元人民币（相当于5.25471亿港元）[138] - 2025年3月31日，未偿还银行贷款账面值为1.11354亿港元，2024年为1.13106亿港元[139] - 2025年3月31日，储油罐售后回租安排相关未偿还租赁负债账面值为2.58389亿港元，2024年为2.61161亿港元[139] - 2025年3月31日，集团流动负债净额为3.51476亿港元，2024年为3.53013亿港元[140] - 截至2025年3月31日止年度，集团亏损约2.09094亿港元，2024年为8925万港元[140] - 截至2025年3月31日止年度，集团经营现金流出净额为1404万港元，2024年为6973.7万港元[140] - 2025财年氮氧化物排放60.4公斤，2024财年为60.2公斤；硫氧化物排放0.7公斤，与2024财年持平；颗粒物排放5.5公斤，2024财年为5.4公斤[193] - 2025财年温室气体总排放量812吨二氧化碳当量，较2024财年的917吨下降约11.45%；直接排放238吨二氧化碳当量，较2024财年的185吨增长约28.65%；间接排放（范围2）550吨二氧化碳当量，较2024财年的695吨下降约20.86%；间接排放（范围3）24吨二氧化碳当量，较2024财年的37吨下降约35.14%；排放密度6.1吨二氧化碳当量/雇员，较2024财年的6.5吨下降约6.15%[195] - 2025财年有害废弃物重量14230公斤，较2024财年的4088公斤增长约248.09%；排放密度107公斤/雇员，较2024财年的28.99公斤增长约269.09%[197] - 2025财年无害废弃物重量39.29吨，较2024财年的57.05吨下降约31.13%；排放密度0.30吨/雇员，较2024财年的0.40吨下降约25%[197] 各条业务线表现 - 回顾年度内千洋在石油港口及仓储设施经营稳定，广西区内邻近基础设施建设项目将支持公司收入增长[6] - 公司毛里裘斯的投资银行业务展现稳健增长，收入有所增加[7] - 公司预计2025年下半年至2026年将面临更多挑战及不确定因素[9] - 公司将巩固现有业务分部发展，积极寻求新商机，多元拓展业务组合[9] - 公司将评估机会出售非核心或表现欠佳的资产，如已解散英国附属公司Cupral [9] 各地区表现 - 公司毛里裘斯的投资银行业务展现稳健增长，收入有所增加[7] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年下半年至2026年将面临更多挑战及不确定因素[9] - 公司将巩固现有业务分部发展，积极寻求新商机，多元拓展业务组合[9] - 公司将评估机会出售非核心或表现欠佳的资产，如已解散英国附属公司Cupral [9] - 集团采取计划及措施缓解流动资金压力，包括与银行、出租人磋商，在诉讼中抗辩，获取额外融资，出售非上市基金投资资产等[141] - 若集团未能达成相关计划及措施，可能无法按持续经营基准营运，需对资产账面价值等作出调整[142] - 集团管理层认为解决不发表意见的计划及措施有效，成功实施后不发表意见将在2026年3月31日止年度核数师报告书中移除[145] - 公司自2023年5月起与桂林银行就修订贷款契约及避免即时还款进行磋商，预计2026年3月31日前解决相关事宜[149] - 出租人就四个储油罐提出四宗民事申诉，2025年5月20日进行审讯，其中三宗6月30日进一步审讯，法院未作裁决，预计2026年3月31日前完结[150] - 公司就债务纠纷与中国法律顾问合作搜集证据抗辩，预计2026年3月31日前完成相关民事申诉的解决[150] - 公司正与金融机构商讨贷款融资，预计2026年3月31日前取得新贷款融资[151] - 基金管理的相关资产含韩国交易所上市公司股份，预计2026年3月31日前公司获分派[151] - 审核委员会审阅相关情况后同意管理层立场及基准，涵盖2025年3月31日起不少于12个月现金流预测[147] - 审核委员会认为公司采取措施缓解流动资金压力、改善财务状况取得重大进展[148] - 公司预计成功执行计划措施且不确定因素消除后，2026年3月31日止年度核数师报告移除不发表意见[152] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司2025年股东周年大会将于8月12日上午10时30分举行[3] - 王恭浩于2024年4月18日获委任为执行董事，黄敏明于2025年2月26日由非执行董事调任为执行董事[4] - 公司股份过户登记总处自2025年1月1日起变更，香港股份过户登记分处自2025年1月24日起变更[5] - 2024年9月中国政府推出一系列政策刺激物业市场及提振经济，但成效不确定[6] - 公司预期与国家管网集团的合作将于今年稍后正式启动，码头将成国家管网在广西省唯一入海点[8] - 董事会提呈年报及集团经审核综合财务报表[42] - 董事会决定不建议派发本年度末期股息（2024年：无）[45] - 程民骏先生为公司主席兼董事总经理，46岁，是公司最终控股股东[33] - 王恭浩50岁，2019年加入集团，2024年4月任执行董事，金融行业经验逾22年[35] - 黄敏明51岁，2023年10月任非执行董事，2025年2月调为执行董事，会计及企业融资行业经验逾20年[36] - 任广镇60岁，2017年3月加入公司任独立非执行董事，2017年12月至2024年12月任信保环球控股独立非执行董事[38] - 黄以信58岁，2017年11月加入公司任独立非执行董事，审核/鉴证方面经验逾20年，2020年2月至2022年11月任平安证券集团独立非执行董事[39] - 林易彤49岁，2019年7月加入公司任独立非执行董事，企业融资、审核及会计方面经验逾10年[40] - 罗婉薇2019年10月获委任为公司秘书，公司秘书、财务等方面经验逾20年，2012年至2015年为裕田中国发展公司秘书[41] - 程民骏先生作为实益拥有人持有公司15,000,000股股份，占已发行股份约4.95%[54] - 程民骏先生通过受控制法团Champion Choice Holdings Limited持有公司73,200,000股股份，占已发行股份约24.18%[54] - 获委任的非执行董事（包括独立非执行董事）任期为12个月，否则将自动重续12个月[52] - 程民骏先生、任广镇先生及林易彤先生将在2025年股东周年大会上轮值退任，并符合资格且愿意膺选连任[51] - 拟于应届股东周年大会上膺选连任的董事无不可于1年内终止而无须作出赔偿（法定赔偿除外）的服务合约[52] - 公司已收到各独立非执行董事就其独立性发出的年度书面确认书，并认为全体独立非执行董事均属独立[53] - 除已披露外，2025年3月31日公司董事及主要行政人员或其紧密联系人无相关权益及淡仓[55] - 公司为董事及人员因企业活动产生的法律行动作出适当保险安排，保险范围每年检讨[56] - 任广镇先生于2025年1月1日起终止担任信保环球控股有限公司独立非执行董事[62] - 黄敏明女士于2025年2月26日起由非执行董事调任公司执行董事[62] - 公司现有购股权计划有效期至2031年8月19日，可授出的购股数目调整为20,182,828股合併股份，占公司报告日期已发行股份数目的6.67%[63] - 因根据购股计划及其他购股计划已授出但尚未行使的购股获行使而可能发行的最高股份数目，不得超过公司已发行股本的30%[64] - 购股计划自2021年8月20日起10年有效，任何12个月内，授予参与者购股获行使已发行及将发行股份总数，不得超过公司当时已发行股份数目的1%[66] - 向公司主要股东等授出购股，若致12个月内已发行及将发行股份超已发行股份数目的0.1%且总值超500万港元，须经公司股东事先批准[67] - 截至2025年3月31日，无尚未行使的购股或已授出尚未行使的购股[68] - 2025年公司或附属公司未参与使董事等获利的安排，董事等无认购公司证券的权利[69] - 2025年4月要约人以每股0.175港元收购公司全部已发行股份，要约于6月5日截止[70] - 要约人接获65,697,353股发售股份有效接纳，占公司当时全部已发行股本约21.7%，程民骏先生成为控股股东，拥有公司已发行股份总数约50.83%[70] - 程先生实益拥有1500万股公司股份，占比4.95%，通过受控制法团拥有7320万股，占比24.18%；Champion Choice实益拥有7320万股，占比24.18%；朱先生实益拥有31288276股，占比10.33%，通过受控制法团拥有234000股，占比0.07%[71] - 本年度五大客户占销售总额38%，最大客户占7%；五大供应商占采购总额47%，最大供应商占14%[74] - 2023年6月21日公司完成供股，发行10.09141413亿股，估计所得款项净额约3542.6万港元，实际约3360万港元[79] - 截至2024年3月31日，已动用约3280万港元所得款项净额，尚未动用约80万港元[79] - 2024年11月19日，集团拟变更未动用所得款项净额80万港元用途，用作营运资金，截至2025年3月31日已使用[80] - 公司细则或百慕达适用法例无规定公司须按持股比例向现有股东提呈发售新股的优先购买权条文[72] - 本年度公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[73] - 本年度公司无订立或存续

WEBSITE: www.pnfp.com MEDIA CONTACT: Joe Bass, 615-743-8219 FINANCIAL CONTACT: Harold Carpenter, 615-744-3742 PNFP REPORTS 2Q25 DILUTED EPS OF $2.00 FOR IMMEDIATE RELEASE Linked-quarter annualized growth for loans was 10.7%; Net interest margin increased to 3.23% in 2Q25 NASHVILLE, TN, July 15, 2025 - Pinnacle Financial Partners, Inc. (Nasdaq/NGS: PNFP) reported net income per diluted common share of $2.00 for the quarter ended June 30, 2025, compared to net income per diluted common share of $0.64 for the ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度摊薄后每股收益为2.00美元，较2024年同期的0.64美元增长约212.5%；2025年前六个月为3.77美元，较2024年同期的2.21美元增长约70.6%[2] - 经调整后，2025年第二季度摊薄后每股收益为2.00美元，较2024年同期的1.63美元增长22.7%；2025年前六个月为3.90美元，较2024年同期的3.16美元增长约23.4%[3] - 2025年第二季度收入环比年化增长约36.4%，同比增长21.8%；经调整后完全摊薄每股收益环比年化增长21.1%，同比增长22.7%；贷款增长约10.7%[5] - 2025年第二季度和前六个月的税前、拨备前净收入（PPNR）分别为2.185亿美元和4.059亿美元，调整后分别为2.187亿美元和4.186亿美元，同比分别增长11.8%和11.0%[9] - 2025年第二季度净利息收入为3.795亿美元，较2024年同期的3.323亿美元增长14.2%；净息差为3.23%，2024年同期为3.14%[10] - 2025年第二季度总收入为5.050亿美元，经调整后为5.050亿美元，较2024年同期的4.387亿美元同比增长15.1%[11] - 2025年第二季度收入约5.05亿美元，较去年同期增长37.8%，净利息收入增长14.2%[16] - 2025年第二季度财富管理收入3230万美元，较2024年同期2780万美元增长16.4%[15] - 2025年第二季度公司对Banker's Healthcare Group (BHG) 的投资收益为2600万美元，较2024年同期1870万美元增长39.3%[15] - 2025年上半年，公司净利息收入为743,961千美元，较2024年上半年的650,296千美元增长约14.4%[31] - 2025年第二季度，公司净利润为158,540千美元，归属于普通股股东的净利润为154,742千美元[31] - 2025年上半年，公司净利润为298,948千美元，归属于普通股股东的净利润为291,352千美元[31] - 2025年第二季度，公司基本每股收益为2.01美元，摊薄每股收益为2.00美元[31] - 2025年上半年，公司基本每股收益为3.79美元，摊薄每股收益为3.77美元[31] - 2025年上半年免税工具的应税等效收入为2630万美元，2024年同期为2370万美元[40] - 2025年6月非利息收入为125,457千美元，2024年9月为115,242千美元[34] - 2025年6月平均总资产回报率为9.40%，2024年9月为3.23%[34] - 2025年6月平均普通股回报率为9.72%，2024年9月为3.35%[34] - 2025年6月平均有形普通股回报率为13.75%，2024年9月为4.90%[34] - 2025年6月普通股股息支付率为12.73%，2024年9月为17.29%[34] - 2025年6月利息收入为694,770美元，净利息收入为379,533美元[1] - 2025年6月归属于普通股股东的净利润为154,742美元[1] - 截至2025年6月30日半年，总生息资产平均余额482.4733亿美元，利息收入13.6293亿美元，收益率5.81%；2024年同期平均余额438.65457亿美元，利息收入13.18873亿美元，收益率6.15%[39] - 截至2025年6月30日半年，净利息收入7.43961亿美元，净利息差2.51%，净利息收益率3.22%；2024年同期净利息收入6.50296亿美元，净利息差2.21%，净利息收益率3.09%[39] - 2025年6月贷款收益率为6.26%，证券收益率为4.44%，总生息资产收益率为5.82%[43] - 2025年6月基本每股收益为2.01美元，稀释每股收益为2.00美元[45] - 2025年6月净利息收入为379,533千美元，非利息收入为125,457千美元，总收入为504,990千美元[46] - 2025年6月税前收入为194,299千美元，信贷损失拨备为24,245千美元[46] - 2025年Q2归属于普通股股东的净利润为1.54742亿美元，2024年Q2为4936.4万美元[49] - 2025年上半年归属于普通股股东的净利润为2.91352亿美元，2024年上半年为1.6951亿美元[51] - 2025年Q2基本每股收益为2.01美元，2024年Q2为0.65美元[49] - 2025年上半年基本每股收益为3.79美元，2024年上半年为2.22美元[51] - 2025年Q2摊薄后每股收益为2.00美元，2024年Q2为0.64美元[49] - 2025年上半年摊薄后每股收益为3.77美元，2024年上半年为2.21美元[51] - 2025年Q2摊薄后每股收入为6.53美元，2024年Q2为4.78美元[49] - 2025年上半年摊薄后每股收入为12.53美元，2024年上半年为10.38美元[51] - 2025年Q2来自BHG的净手续费收入为2602.7万美元，2024年Q2为1868.8万美元[49] - 截至2025年6月，公司平均资产回报率为1.15%，较3月的1.05%有所提升，2024年6月为0.41%[53] - 2025年6月公司平均有形资产回报率为1.19%，3月为1.09%，2024年6月为0.42%[53] - 2025年6月公司平均股权回报率为9.40%，3月为8.50%，2024年6月为3.23%[53] - 2025年6月公司平均普通股权益回报率为9.72%，3月为8.80%，2024年6月为3.35%[53] - 2025年6月公司平均有形普通股权益回报率为13.76%，3月为13.37%，2024年6月为12.39%[53] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出为2.864亿美元，经调整后为2.863亿美元，较2024年同期的2.430亿美元增长17.8%[13][14] - 2025年第二季度工资和员工福利1.812亿美元，较2024年同期1.501亿美元增长20.7%[18] - 2025年第二季度，公司非利息支出为286,446千美元[31] - 2025年上半年，公司非利息支出为561,933千美元[31] - 2025年6月非利息费用为286,446千美元，剔除调整影响后为286,309千美元[46] 各条业务线表现 - 2025年第二季度财富管理收入3230万美元，较2024年同期2780万美元增长16.4%[15] - 2025年第二季度公司对Banker's Healthcare Group (BHG) 的投资收益为2600万美元，较2024年同期1870万美元增长39.3%[15] - 2025年第二季度，BHG为公司提供2600万美元的手续费收入，比2025年第一季度高约560万美元，比2024年第二季度高730万美元[17] - 2025年6月底经纪账户资产为14,665,349千美元，信托账户管理资产为7,664,867千美元[45] 其他财务数据 - 2025年6月30日，总资产为548亿美元，较3月31日增加约5.466亿美元，较2024年6月30日增加54亿美元，环比年化增长4.0%，同比增长11.0%[7] - 2025年第二季度贷款环比年化增长10.7%，商业和工业（C&I）贷款环比年化增长21.9%，其他贷款环比年化增长约3.5%[7] - 2025年第二季度存款较第一季度增加5.198亿美元，非利息存款增加1.334亿美元，年初至今增加4.703亿美元，年化约11.5%[8] - 截至2025年6月30日，股东权益与总资产比率为12.1%，较2024年12月31日的12.2%和2024年6月30日的12.5%略有下降[19] - 2025年第二季度末，普通股每股账面价值为82.79美元，高于2024年12月31日的80.46美元和2024年6月30日的77.15美元[19] - 截至2025年6月30日，公司资产约548亿美元[23] - 截至2025年6月30日，公司总资产为54,801,451千美元，较2024年12月31日的52,589,449千美元增长约4.2%[30] - 2025年6月商业房地产投资贷款为5,891,694千美元，2024年3月为6,138,711千美元[34] - 2025年6月消费者房地产抵押贷款为5,163,761千美元，2024年3月为4,828,416千美元[34] - 2025年6月总贷款为37,105,164千美元，2024年3月为33,162,873千美元[34] - 2025年6月总存款为44,999,244千美元，2024年3月为39,402,025千美元[34] - 2025年6月总股东权益为6,637,237千美元，2024年3月为6,103,851千美元[34] - 非利息收入占总收入的比例为24.84% [1] - 非利息收入占平均资产的比例为0.93% [1] - 优先股股息为 - 3,798 [1] - 效率比率为56.72% [1] - 证券占总资产的比例为16.54% [1] - 平均贷款与平均存款的比例为83.57% [1] - 所得税前收入为194,299美元 [1] - 2025年6月核心存款为39,761,037千美元，核心存款占总资金比例为83.8%[45] - 2025年6月股东权益与总资产的比例为12.1%，一级普通股权益比例为10.7%，一级风险加权资本比率为11.2%[43] - 截至2025年6月，建筑和土地开发贷款占总资本的61.8%，非业主自用商业地产和多户住宅占总资本的228.6%[43] - 2025年6月净贷款冲销为1873.7万美元，信贷损失拨备与非应计贷款的比例为268.6%[43] - 截至2025年6月，逾期30天以上的应计贷款占总贷款的0.14%，潜在问题贷款占比0.12%，信贷损失拨备占比1.14%[43] - 2025年6月净有形资产为529.33亿美元，3月为523.86亿美元，2024年6月为474.96亿美元[53] - 2025年6月净有形普通股权益为45.52亿美元，3月为44.57亿美元，2024年6月为40.86亿美元[53] - 2025年6月有形普通股权益与有形资产比率为8.60%，3月为8.51%，2024年6月为8.60%[53] 管理层讨论和指引 - 2025年7月15日，公司董事会批准普通股每股0.24美元的季度现金股息，将于8月29日支付[20] - 公司董事会还批准对6.75%的B系列非累积永续优先股支付约380万美元的季度现金股息，每股16.88美元（或每存托股份0.422美元），9月1日支付[20] 其他没有覆盖的重要内容 - 税收影响计算采用25.00%的混合法定税率[64] - 调整后的税前、拨备前净收入排除了ORE费用和收入、证券销售投资损益等影响[62]

财务数据关键指标变化 - 2025财年公司普通股股东净亏损1124.632万美元，每股亏损0.552美元，较2024财年的1492.896万美元（每股亏损1.66美元）有所收窄[256] - 2025财年公司收入1379.0294万美元，较2024财年的1206.3345万美元增长14.3%，成本从370.7064万美元降至322.5803万美元，毛利润从835.6281万美元增至1056.4491万美元，毛利率从69.3%提升至76.6%[258] - 2025年第一季度公司收入370.2597万美元，较2024年同期的317.8311万美元增长16.5%，成本从90.5998万美元降至72.4416万美元，毛利润从227.2313万美元增至297.8181万美元，毛利率从71.5%提升至80.4%[260] - 2025财年毛利率为76.6%，高于上一财年的69.3%；技术销售毛利率为79.8%，高于上一财年的75%；2025年第一季度技术费用毛利率为82.7%，高于上一年同期的77.3%[262][263] - 2025财年总运营费用为1300万美元，低于2024财年的1720万美元；2025年第一季度总运营费用为380万美元，低于2024年同期的530万美元[264] - 2025财年销售、一般和行政费用降至1080万美元，低于2024财年的1460万美元；2025年第一季度降至320万美元，低于2024年同期的460万美元[265] - 2025财年研发费用为220万美元，低于2024财年的260万美元；2025年第一季度为57万美元，低于2024年同期的70万美元[266] - 2025财年利息费用为330万美元，高于2024财年的300万美元；2025年第一季度为90万美元，高于2024年同期的80万美元[267] - 2025财年增值和摊销费用为190万美元，低于2024财年的220万美元；2025年第一季度为16万美元，低于2024年同期的60万美元[268] - 2025财年可转换本票转换损失为14.1万美元，2024财年为收益1.9万美元；2025年第一季度可转换本票转换收益为8000美元，2024年同期为3000美元[270] - 2025年第一季度调整后EBITDA为正43.826万美元，上一年同期为负256.1573万美元[273] - 2025财年归属于普通股股东的净亏损为1170万美元，低于2024财年的1490万美元[277] - 截至2025年3月31日，公司累计亏损1.39亿美元，运营资金赤字为1590万美元；2024年累计亏损为1.28亿美元，运营资金赤字为3000万美元[282] - 2025年3月31日结束的三个月和年度，公司赎回面值2.5万美元和15万美元的可转换票据，支付现金3.0021万美元和18.4864万美元，实现赎回收益8391美元和5.0692万美元[285] - 2025财年经营活动使用现金240.1397万美元，2024财年为669.3912万美元；2025财年投资活动使用现金为零，2024财年也为零；2025财年融资活动提供现金192.9253万美元，2024财年为674.1685万美元[294] - 2025财年融资活动现金主要来自发行173万美元B系列优先股和资本化50万美元定期贷款利息；2024财年主要来自发行可转换票据和贷款净收益380万美元及发行280万美元B系列可转换优先股[298][299] - 2025财年和2024财年，公司技术费收入分别为1259.1036万美元和1124.9113万美元，设备销售收入分别为119.9258万美元和81.4232万美元；2025年和2024年3月31日结束的三个月，技术费收入分别为312.3389万美元和296.8639万美元，设备销售收入分别为57.9208万美元和20.9671万美元[303] - 2025年3月31日结束的季度调整后EBITDA为44.3万美元，较上一财年同期负调整后EBITDA减少约300万美元，改善120%[289] 各条业务线表现 - 2018年4月6日公司有限发布Bioflux® COM技术，2019年4月全面商业化，截至2022年12月31日已在31个州开展销售[245][247] - 2021年公司宣布推出Bioheart，2022年Bioheart获《时代》杂志2022年最佳发明之一[245][251] - 2022年公司推出Biocore Cardiac Monitoring Device，其升级版Biocore Pro为旗舰技术[245] - 2022年10月公司推出Biocare Cardiac Disease Management Solution，2023年3月推出面向患者的Biocare应用[253] 管理层讨论和指引 - 公司计划在未来12个月内为其他辅助技术申请FDA批准[251] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年3月公司获得NIH拨款23.8703万美元，用于支付研究、开发及其他相关成本[255] - 2024年11月，公司与定期贷款人完成交易，获得63.5万美元定期贷款收益，资本化约150万美元利息以缓解利息压力，发行60万份7年期认股权证，行权价0.5美元/股，将5年期定期贷款退出费提高至142.5万美元[288] - 2024年12月31日后，公司从私人投资者处筹集33.7万美元资金[289] - 2025年3月31日结束的年度，公司向私人投资者发行198.5万美元无担保可转换本票，其中10万美元票据6个月到期，利率20%；71万美元票据24个月到期，利率10%；117.5万美元票据18个月到期，无利息[286] - 2025年3月31日，公司现金存款约40万美元[290] 财务会计政策 - 公司采用美国公认会计原则编制财务报表，2018年4月1日起采用ASC 606确认收入[300] - 公司确定多项会计估计和假设，包括股份支付公允价值、认股权证公允价值、衍生负债公允价值等[305] - 公司租赁负债和使用权资产的确定取决于包括折现率选择在内的假设，折现率参考公司增量借款利率设定，假设变化可能对合并财务报表产生重大影响[319] - 公司采用FASB的ASC Topic 260 - 10计算“基本”和“摊薄”每股收益，截至2025年3月31日和2024年，无潜在摊薄股份[320] - 公司加拿大子公司功能货币为加元，美国母公司为美元，外币交易按相应汇率折算，折算产生的汇兑损益计入净收入（损失）[322] - 应收账款是公司因正常业务活动应从医疗设施收取的款项，按扣除估计坏账准备后的净额列报[323] - ASC 820定义了公允价值，公司部分资产和负债按公允价值计量，现金和衍生负债分别归类为第一级和第三级[324][326] - 财产和设备按成本减累计折旧列报，办公设备和租赁改良的折旧年限均为5年[327] - 基于2025年3月31日和2024年的审查，公司认为其长期资产无减值[329] - 2019年4月1日，公司采用ASC 842，经营租赁在合并资产负债表中列示，租赁期12个月及以下的租赁不记录在表中[330][331] - 公司按ASC 740核算所得税，必要时为递延所得税资产设立估值准备[332] - 公司按ASC 718核算股份支付，补偿费用在必要服务期内确认[336]

财务数据关键指标变化 - 2024年智能农业业务收入为330万美元，2023年为180万美元，2023年人参业务收入为30万美元，2024年人参业务无收入[192] - 2024年，前三大客户占总收入约95%，其中分销商收入占83%，智能农业系统建设收入占12%；主要供应商占总采购材料和外包生产成本的90%[194] - 2023年，三个分销商占总收入约81%；主要供应商占采购的84%；2022年，一个供应商占总采购材料（人参根）的66%[195] - 2024年和2023年，加拿大和新西兰的分销商分别占智能农业系统收入的83%（270万美元）和81%（170万美元），2022年无智能农业系统销售收入[198] - 2024年公司收入为330万美元，较2023年的210万美元增加120万美元，增幅57%[201] - 2023年公司收入为210万美元，较2022年的20万美元增加190万美元，增幅1085%[204] - 2024年公司销售超3000套智能农业系统，2023年销售超2600套[201][204] - 2024年公司智能农业系统收入中，加拿大占63%，新西兰占37%；2023年新西兰占64%，加拿大占36%[201][204] - 2024年公司成本为173.4344万美元，较2023年的81.8346万美元增加91.6万美元，增幅112%[206] - 2023年公司成本为81.8346万美元，较2022年的16.03万美元增加65.8046万美元，增幅411%[209] - 2024年公司整体毛利率从2023年的61%降至47%[208] - 2023年公司智能农业业务成本为78万美元，其余成本与参类业务相关[207] - 2023年公司智能农业业务毛利润为110万美元，毛利率为57%[210] 各条业务线表现 - 公司2023年将业务重点从人参产品销售转为智能农业解决方案服务[49] - 公司于2023年中开始向A型号客户销售FaaS Pro订阅套餐，2024年末开始向R型号客户销售FaaS Enterprise订阅套餐，2025年6月通过分销商销售FaaS Plus订阅套餐[163] - FaaS Plus订阅套餐的智能数据服务于2025年6月商业化，目前为购买PFAI Model M系统的客户提供不含智能数据服务的免费试用[165] - 2024年11月向首个Model R客户提供FaaS Enterprise订阅套餐，目前直接向客户提供FaaS Pro订阅套餐[166] - 公司为PFAI Model S和PFAI Model M系统设计开发FaaS Lite和FaaS Plus服务订阅包，为PFAI Model A和PFAI Model R系统设计开发FaaS Pro和FaaS Enterprise服务订阅包[164][166] - 2024年公司退出参类销售和咨询服务业务，专注智能农业业务[203] 各地区表现 - 公司总部位于加拿大温哥华，租赁约738平方英尺办公空间至2029年12月31日，月租金约3016美元；租赁约3249平方英尺商业单元至2025年9月30日，月租金约6391美元[186] - 2024年和2023年，加拿大和新西兰的分销商分别占智能农业系统收入的83%（270万美元）和81%（170万美元），2022年无智能农业系统销售收入[198] - 2024年公司智能农业系统收入中，加拿大占63%，新西兰占37%；2023年新西兰占64%，加拿大占36%[201][204] 管理层讨论和指引 - 公司计划扩张到加拿大以外，面临国际运营风险[29] - 公司计划支付21.2万美元给Banjia，让其维护PFAI Model S系统的中国设计专利10年，到期后专利将转让给公司[82] - 公司计划增加营销推广力度，增加线上线下客户互动，增强品牌影响力，引导流量至分销商，增加现有市场销售并在更多国家增加分销商[176] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司依赖少数分销商获取大部分收入，分销商问题会对公司产生负面影响[34] - 供应链中断会影响公司运营，如造成供应短缺、成本上升等[35][36] - 中国OEM制造商供应受运输、贸易、产能等因素影响，可能导致成本增加[37] - 国际供应链因质量标准、沟通等问题存在产品质量风险[38] - 加元与美元汇率变化会直接影响公司采购成本[39] - 未与OEM制造商签订长期供应协议，存在供应短缺、成本波动等风险[40][41] - 智能农业解决方案服务依赖技术，外包开发存在沟通、依赖等风险[42] - 竞争加剧可能降低公司盈利能力[29] - 市场对创新农业方法的接受挑战可能减缓公司业务进展[29] - 系统故障会导致研发时间和资金损失，技术升级费用占运营成本一定比例，且短期难见经济回报[43] - 市场竞争加剧可能引发价格战，降低服务质量和市场份额，增加营销等成本，压缩利润率[44] - 创新农业方法面临市场接纳挑战，传统农民和消费者的质疑会延缓市场接受度[45] - 创新农业解决方案的可扩展性和经济可行性存在挑战，平衡成本与市场需求至关重要[46] - 公司可能需要额外资金，但获取外部融资存在不确定性，发行证券可能稀释股东权益[47] - 公司业务模式不断演变，增加业务复杂性，新业务若不受市场欢迎会损害声誉和品牌[48][49] - 公司增长战略可能无法成功实施，影响销售和经营业绩[50] - 业务扩张到新地区会面临监管、人员招聘等风险，影响业务拓展和财务状况[52][56] - 网络安全漏洞和攻击会损害公司声誉，导致法律和财务责任及收入损失[54][55][57] - 公司面临人才短缺问题，智能农业领域人才竞争激烈，难以吸引和留住合适人才，可能阻碍业务扩张和服务交付[62][77] - 新冠疫情等传染病、天灾、战争、恐怖袭击等灾难性事件，可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[63][64] - 公司面临汇率波动风险，美元和人民币升值可能增加运营成本，目前无外汇套期保值正式政策[65][66] - 公司业务增长依赖新产品推出和现有产品改进，新产品开发成本高，可能无法盈利或覆盖成本[67] - 公司扩张需增加员工和运营规模，可能面临管理增长困难，影响财务表现和服务水平[68] - 公司计划在加拿大以外扩张，面临国际运营风险，如成本增加、竞争加剧、法规合规等问题[69][73] - 公司原材料供应可能出现成本增加、供应中断或短缺情况，影响业务和运营结果[72][74][78] - 公司品牌和声誉可能因产品质量、食品安全或环境问题受损，影响业务和财务状况[76] - 公司知识产权保护存在风险，可能被他人未经授权使用，专利申请和保护存在不确定性[79][80][81] - 公司与Banjia的专利协议纠纷或仲裁结果不确定，中国法院可能不认可或执行仲裁裁决[83] - 公司面临知识产权侵权索赔风险，可能产生高额辩护费用并扰乱业务运营[86] - 美国投资者难以对公司及其相关人员执行美国联邦证券法规定的民事责任判决[87] - 加拿大投资审查法案可能阻止或延迟公司控制权变更，限制股东交易获利机会[90] - 加拿大和其他税法变更可能对公司财务状况和业绩产生重大不利影响[91] - 若Pinnacle Food Group Limited被认定在加拿大进行中央管理和控制，税后回报和A类普通股价值可能大幅降低[92] - 开曼群岛经济实质法案可能使公司面临财务处罚、业务活动受限或被注销等风险[93] - 开曼群岛法律对股东保护较少，股东难以执行美国法院判决[95] - 公司股东在开曼群岛法律下检查公司记录和获取股东名单权利有限[99] - 公司章程中董事和高管责任限制和赔偿条款可能影响股东诉讼意愿和投资收益[102] - 公司的双重股权结构中，A类普通股每股1票，B类普通股每股5票，B类股可随时转换为A类股，A类股不可转换为B类股，B类股股东对需股东批准的公司事务有控制权[117][118] - 2024年12月31日止年度财务报表审计中，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，原因是缺乏足够且胜任的会计和财务报告人员[120] - 公司国际业务扩张会面临政治、法律、合规等多种风险，需投入大量管理资源以遵守不同司法管辖区的法律，违规可能导致罚款等后果[105][106] - 智能农业监管的不确定性会给公司带来合规风险，法规变化可能导致运营调整和成本增加[108] - 公司业务受加拿大等多地政府广泛监管，若无法确保产品符合监管要求，可能面临不利检查结果或执法行动[111] - 公司通过内部人员和第三方实验室确保合规，若违反法规或未维持相关许可，可能面临民事或刑事制裁，影响经营结果和业务[112] - 现有法规变化或新法规出台可能增加公司成本，对业务、经营结果和财务状况产生不利影响[113] - 公司可能需遵守某些自愿性第三方标准，违反这些要求可能导致成本增加、销售损失和客户流失[114] - 监管环境变化可能导致成本增加、生产中断，若无法获得和维持必要的批准、许可，公司业务和财务状况可能受重大不利影响[115][116] - 公司对董事、高级管理人员等的赔偿规定可能会阻碍股东对其提起诉讼，且股东投资可能因公司支付赔偿费用而受不利影响[103][104] - 公司2025年4月首次公开募股后采取措施改善财务报告内部控制，但可能无法完全解决重大缺陷问题[121] - 公司近期不打算支付股息，计划留存未来收益用于业务运营和扩张[124] - 股东可能需对第三方针对公司的索赔承担责任，责任范围以其赎回股份时所获分配为限[125] - 若公司董事违规支付股息，可能面临最高1.5万加元罚款和5年监禁[126] - 公司证券发行若达到或超过20%投票权且价格低于特定标准，需获得股东批准[132] - 公司作为新兴成长公司，可利用某些降低的报告要求，包括不遵守审计师鉴证要求[133] - 公司可推迟采用某些会计标准，直至私人公司适用这些标准[135] - 若公司无法满足纳斯达克上市要求，证券可能被摘牌，会带来一系列不利后果[136][139] - 公司股东持有合计不少于十分之一有投票权的已缴足股本时，有权要求召开特别股东大会[140] - 基于当前和预计的收入、资产构成，公司预计本纳税年度不会被认定为被动外国投资公司，但无法保证未来不会[142] - 若公司被认定为PFIC，美国纳税人持有A类普通股可能面临不利的美国联邦所得税后果，公司不打算提供使投资者进行合格选举基金选择的信息[143] - 公司前身Pinnacle Coffee Inc.于2015年11月3日在加拿大温哥华成立，2016年3月15日更名为Pinnacle Food Inc.，2022年开始专注智能农业服务，2023年开始提供水培种植系统及相关支持[145] - 2024年2月，Pinnacle Cayman的股权资本重新划分为A类普通股和B类普通股；2月2日，PFAI成立，Pinnacle Cayman持有其100股A类普通股[146] - 2024年2月20日，Ms. Du将Pinnacle Canada的普通股转让给PFAI，PFAI向其发行2,999,000股B类优先股和1000美元本票；7月29日，Ms. Du将B类优先股换成2,999,000股E类优先股[147] - 2024年3月，Pinnacle Cayman通过私募A类普通股向7名非美国投资者筹集100万美元；5月，向2名非美国投资者发行400,000股A类普通股，筹集80万美元[149] - 2025年4月，公司完成首次公开募股，在纳斯达克资本市场上市，筹集约720万美元[150] - PFAI Model S于2023年末开始销售，在加拿大和新西兰售价为180加元（约131美元），公司为此支付Banjia 212,000美元用于专利维护等费用[158][159] - PFAI Model M在加拿大和新西兰售价为1980加元（约1451美元），购买者可获6个月免费FaaS Plus服务套餐[160][163]