中國楓葉教育集團有限公司 目錄 二零二五年中期報告 公司資料 2 公司簡介 4 財務及營運摘要 5 管理層討論及分析 7 簡明綜合財務報表審閱報告 17 簡明綜合財務報表 18 其他資料 41 中國楓葉教育集團有限公司 二零二五年中期報告 公司資料 董事會 執行董事 任書良先生 （主席兼首席執行官（「首席執行官」）） 劉勁柏先生 （聯席首席財務官（「聯席首席財務官」）） James William Beeke先生 非執行董事 Kem Hussain博士 獨立非執行董事 Peter Humphrey Owen先生 黃惠芳女士 周明笙先生 審核委員會 周明笙先生 （主席） Peter Humphrey Owen先生 黃惠芳女士 薪酬委員會 Peter Humphrey Owen先生 （主席） James William Beeke先生 黃惠芳女士 提名及企業管治委員會 任書良先生 （主席） Peter Humphrey Owen先生 黃惠芳女士 公司秘書 任書玲女士 授權代表 劉勁柏先生 任書玲女士 核數師 大華馬施雲會計師事務所有限公司 執業會計師 法律顧問 香港法律 呂鄭洪律師行有限法律責任合夥 中國法律 競 ...

学院市场地位与规模 - 2023/2024学年公司在山西省所有民办高等教育机构中按民办本科高校在校生人数排名第二，市场份额为15.7%[7] - 2023/2024学年集团按全日制学生收生人数计为山西省排名第二的民办高等教育机构，市场份额为15.7%[25] 学院收生情况 - 学院收生总数从2011/2012学年约8000名增至2024/2025学年的19313名[7] - 2024/2025学年，学院全日制在校学生总人数19313名，较2023/2024学年下降0.8%[9] - 2024/2025学年，学院新招学生5256名，较2023/2024学年下降6.8%[9] - 2024/2025学年本科课程学生数目为19313名，较2023/2024学年的19463名有所下降[13] - 2024/2025学年学院招生计划为5541人，较2023/2024学年减少311人，实际报读人数为5256人[15] 学院师资与校区情况 - 截至2025年2月28日，公司雇用753名全职教师及511名兼职教师[7] - 截至2025年2月28日，学院两校区总面积约621147平方米，建筑空间约410263平方米[7] 学院专业设置情况 - 报告期内，学院本科专业及方向总数达50个，新增3个本科专业[7] 学院毕业生情况 - 2023/2024学年，学院毕业生毕业去向落实率约96.54%[8] 学院学费情况 - 截至2025年2月28日止六个月平均学费为15585.3元，较2024年2月29日增长0.2%[12] 公司海外办学申请情况 - 公司于2021年6月向加州私立高等教育管理局提出设立美国学校申请，2024年1月30日申请被拒，正积极寻找新代理商[17][18] 民办学校政策情况 - 2016年决定规定民办学校举办者可选择登记为营利性或非营利性民办学校，营利性可收取办学收益，非营利性收费受省级政府规章限制[19] - 2018年7月11日山西省规定学校举办者可自主选择学校性质，义务教育民办学校须为非营利性[20] - 2019年12月30日山西省颁布民办学校分类登记实施办法和营利性民办学校监督管理实施办法[21] - 2019年10月29日山西省规定非营利性民办学校收费情况，营利性民办学校收费项目及标准由学校独立厘定并披露[22] 学院登记性质相关情况 - 若学院成功登记为营利性民办学校，举办者权利及权益将以更明确有利方式得到保护[23] - 选择学院登记为营利性民办学校前，现行组织章程细则继续有效，非营利性学校有望享受更多优惠政策[24] - 山西省地方机关未颁布现有民办学校转营利性学校具体手续及营利性学校优惠税收和土地使用待遇具体条件[24] 集团财务关键指标变化 - 集团期内收益约1.831亿元，较2024年2月29日止六个月减少约100万元或0.5%[27] - 集团期内销售成本约1.069亿元，较2024年2月29日止六个月增加约180万元或1.8%[28] - 集团期内毛利约7610万元，较2024年2月29日止六个月减少约280万元或3.6%，毛利率为41.6%，较往期减少约1.3个百分点[29] - 集团本期其他收入及收益约570万元，较2024年2月29日止六个月减少约750万元或56.6%[30] - 集团期内行政开支约2970万元，较2024年2月29日止六个月增加约560万元[34] - 集团期内溢利约5180万元，较2024年2月29日止六个月减少约1580万元或23.5%[40] - 截至2025年2月28日，集团流动资产净额约4.264亿元，较2024年8月31日减少约1.291亿元[41] - 截至2025年2月28日，集团银行借款余额为0，资本负债比率为0%，2024年8月31日分别为1850万元和1.0%[42] - 截至2025年2月28日，现金及现金等价物约5.957亿元，较2024年8月31日减少1.002亿元[43] - 集团于期内全额归还截至2024年8月31日的银行借款，共计1850万元[44] 公司人员情况 - 截至2025年2月28日，公司拥有1690名雇员，较2024年2月29日的1720名减少30名[57] - 截至2025年2月28日止六个月，公司产生的员工成本总额为人民币66.6百万元，较2024年2月29日止六个月的人民币63.9百万元增加人民币2.7百万元，增幅为4.2%[57] 公司股份计划情况 - 2024年9月1日及2025年2月28日，受限制股份单位计划的受托人持有于联交所购买的股份37,481,000股，总代价为人民币123.1百万元[60] - 自受限制股份单位计划获采纳以来，无股份根据该计划授出或同意授出[60] - 自采纳购股计划起，公司并无按此授出任何购股[61] - 2024年9月1日及2025年2月28日，根据购股计划可供授出的股份总数为50,000,000股[61] - 截至2025年2月28日止六个月，根据公司所有计划授出的购股及奖励可发行的股份数目除以已发行股份的加权平均数为零[61] 公司人员权益情况 - 2025年2月28日，董事及公司主要行政人员及彼等的联系人无在公司及其相联法团的股份、相关股份及债权证中拥有任何权益或淡仓[62] 公司发展计划情况 - 公司计划使用首次公开发售所得款项进行扩展项目，以巩固在中国山西省的领导地位及提高声誉[51] 公司股权结构情况 - 截至2025年2月28日，Niusanping Limited持股266,250,000股，占已发行股本52.67%；牛健有限公司持股108,750,000股，占比21.51%；富途信託有限公司持股37,481,000股，占比7.41%[64] - 公司控股股东为Niusanping Limited，牛三平先生持有其52.67%股权[86] 公司人员任职情况 - 胡斌紅先生自2024年11月16日起任公司独立非执行董事[66] 公司股份买卖情况 - 公司股份自2022年11月29日起暂停买卖，于2024年10月15日上午9时正起恢复买卖[69] - 公司股份于2022年11月29日起暂停买卖，2024年10月15日恢复买卖[86] 公司业绩刊发情况 - 截至2022年8月31日止年度及2023年2月28日止六个月业绩于2024年6月10日刊发，截至2023年8月31日止年度及2024年2月29日止六个月业绩于2024年6月19日刊发[71] 公司财务指标详细变化 - 截至2025年2月28日止六个月，公司收益183,057千元，2024年同期为184,056千元[76] - 截至2025年2月28日止六个月，公司毛利76,088千元，2024年同期为78,932千元[76] - 截至2025年2月28日止六个月，公司除税前溢利51,767千元，2024年同期为67,626千元[76] - 截至2025年2月28日止六个月，公司期内溢利51,767千元，2024年同期为67,626千元[76] - 截至2025年2月28日止六个月，母公司普通权益持有人应占每股盈利0.11元，2024年同期为0.14元[76] - 截至2025年2月28日止六个月，公司期内全面收益总额53,444千元，2024年同期为66,344千元[78] - 2025年2月28日非流动资产总值为1442873千元，较2024年8月31日的1277371千元增长12.95%[79] - 2025年2月28日流动资产总值为622520千元，较2024年8月31日的777549千元下降19.94%[79] - 2025年2月28日流动负债总额为196172千元，较2024年8月31日的222088千元下降11.67%[79] - 2025年2月28日资产净值为1869191千元，较2024年8月31日的1815747千元增长2.94%[79] - 截至2025年2月28日止六个月期内溢利为51767千元[81] - 截至2025年2月28日止六个月期内其他全面亏损换算财务报表产生汇兑差额为1677千元[81] - 截至2025年2月28日止六个月经营活动所得现金流量净额为33546千元，较2024年2月29日的69357千元下降51.63%[83] - 截至2025年2月28日止六个月投资活动所用现金流量净额为116673千元，较2024年2月29日的108151千元增长7.88%[85] - 截至2025年2月28日止六个月融资活动所用现金流量净额为18762千元，较2024年2月29日的569千元增长3197.36%[85] - 2025年2月28日期末现金及现金等价物为595685千元，较2024年2月29日的773199千元下降22.96%[85] - 2025年2月28日止六个月客户合约总收益183,057千元，2024年2月29日为184,056千元[92] - 2025年2月28日止六个月银行利息收入4,875千元，2024年2月29日为9,424千元[92] - 2025年2月28日止六个月工资及薪金开支52,100千元，2024年2月29日为46,108千元[94] - 2025年2月28日止六个月母公司普通权益持有人应占溢利67,626千元，2024年2月29日为51,767千元[101] - 用于计算每股基本及摊薄盈利的2025年和2024年已发行普通股加权平均数均为468,036,000股[102] - 公司2025年和2024年期内均无支付或宣派股息[100] 公司税务情况 - 中国通才教育集团（香港）有限公司利得税税率为16.5%，期内无应课税溢利未计提拨备[95] - 集团于中国内地成立的非学校附属公司企业所得税税率为25%[97] 公司资产收购与工程情况 - 截至2025年2月28日止六个月，公司以成本2.09806亿元收购资产，高于2024年2月29日的8986.9万元；在建工程为1.87795亿元，高于2024年2月29日的7152.5万元[103] 公司财务项目对比情况 - 2025年2月28日贸易应收款项为9.9万元，高于2024年8月31日的3.5万元，其中应收学费9.3万元高于2024年8月31日的3.2万元，应收住宿费6000元高于2024年8月31日的3000元[104] - 2025年2月28日预付服务开支为2259.3万元，高于2024年8月31日的746.9万元；应收利息77.4万元，高于2024年8月31日的22.1万元；其他应收款项336.9万元，低于2024年8月31日的379.9万元[106] - 2025年2月28日按公平值计入损益的非上市投资为0，低于2024年8月31日的7012.8万元[108] - 2025年2月28日现金及现金等价物为5.95685亿元，低于2024年8月31日的6.95897亿元，其中现金及银行结余4.14642亿元，低于2024年8月31日的6.95897亿元；定期存款1.81043亿元，2024年8月31日为0 [108] - 2025年2月28日其他应付款项及应计费用为4463.6万元，低于2024年8月31日的6365.5万元[109] - 2025年2月28日法定股本和已发行及缴足股本与2024年8月31日相比均无变化，分别为34.2万元和3.3万元[110] - 2025年2月28日资本承担为7.97789亿元，低于2024年8月31日的10.43062亿元，其中物业7.92553亿元，低于2024年8月31日的10.23437亿元；教学设施523.6万元，低于2024年8月31日的1962.5万元[111] - 截至2025年2月28日止六个月，公司主要管理人员酬金为59.6万元，低于2024年2月29日的285.5万元[112] - 公司于本期全额归还截至2024年8月31日的银行借款1850万元[112]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日止年度，公司收入690.77亿美元，同比增长21%；权益持有人应占溢利13.84亿美元，同比增长37%[4][5][8] - 截至2025年3月31日止三个月，公司收入169.84亿美元，同比增长23%；权益持有人应占溢利9000万美元，同比下降64%[4] - 2024 - 2025财年，公司毛利率为16.1%，较去年同期下降1.1个百分点[4] - 非香港财务报告准则下，2024 - 2025财年公司经营溢利24.54亿美元，同比增长22%；除税前溢利18.15亿美元，同比增长30%；期内溢利15.04亿美元，同比增长34%；权益持有人应占溢利14.41亿美元，同比增长36%[4] - 集团销售额同比增长21%至690亿美元，是历来第二高纪录[11] - 非香港财务报告准则净溢利同比增长36%至14亿美元，按香港财务报告准则计算，权益持有人应占溢利同比增长37%至14亿美元[9] - 研发开支同比增加13%至23亿美元[10] - 现金周转期同比增加六天，主要因存货天数延长[10] - 每股基本及摊薄盈利分别为11.30美仙和10.62美仙，分别上升2.89美仙和2.57美仙，净溢利率上升0.2个百分点至2%[22] - 2025年销售及分销费用为35.84534亿美元，行政费用为28.22604亿美元，研发费用为22.88204亿美元[24] - 2025年其他经营收入/（费用）净额为 - 2.38115亿美元，2024年为0.30861亿美元[24] - 集团进行组织变革获得2.82亿美元一次性所得税抵免[22] - 年内经营费用较去年同期增加15%，雇员福利成本增加4.69亿美元，广告及宣传费用增加1.92亿美元[25] - 年内集团录得资产减值及撇销1.23亿美元（2024年：4000万美元），与认股权证相关的衍生金融负债公允值亏损1.18亿美元（2024年：无）[25] - 战略性投资公允值收益6000万美元（2024年：1.53亿美元），净汇兑亏损2100万美元（2024年：7400万美元）[25] - 年内财务费用较去年轻微增加1%，银行贷款及透支利息增加800万美元，可换股债券利息增加1600万美元[27] - 2025年与2024年相比，物业、厂房及设备折旧为19976.2万美元（2024年：20977.7万美元），使用权资产折旧为9628.3万美元（2024年：13495.9万美元）[26] - 2025年与2024年相比，无形资产摊销（不包括自用电脑软件）为15141.9万美元（2024年：21196.5万美元），无形资产减值及撇销为12314万美元（2024年：2974.5万美元）[26] - 2025年第四季度与2024年第四季度相比，收入为169.84亿美元（2024年：138.33亿美元），同比增长23%，经营溢利为3.31亿美元（2024年：4.89亿美元），同比下降32%[29] - 截至2025年3月31日止三个月，集团总销售额约为169.84亿美元，权益持有人应占溢利减少1.58亿美元至约9000万美元，毛利率下降1.2个百分点至16.4%[29] - 截至2025年3月31日止三个月经营费用为24.51239亿美元，较去年同期的19.39355亿美元增加26%[30][31][32] - 雇员福利成本增加1.47亿美元，广告及宣传费用增加6100万美元，与认股权证相关的衍生金融负债公允价值亏损1.18亿美元[31] - 战略性投资公允价值收益1900万美元（2024年：5100万美元），净汇兑亏损400万美元（2024年：净汇兑收益500万美元）[31] - 2024年同期集团录得签出认沽期权负债的重新计量收益1.43亿美元[31] - 期内财务费用较去年同期减少10%，主要因银行贷款及透支利息减少1300万美元及保理成本减少2900万美元，部分被可换股债券利息增加2200万美元所抵销[33] - 截至2025年3月31日止全年，公司呈報經營溢利2164153千美元、除稅前溢利1480870千美元、年內溢利1461952千美元、公司權益持有人應佔溢利1384445千美元[39] - 截至2025年3月31日止全年，非香港財務報告準則下經營溢利2454124千美元、除稅前溢利1815110千美元、年內溢利1503757千美元、公司權益持有人應佔溢利1441291千美元[39] - 截至2024年3月31日止全年，公司呈報經營溢利2005784千美元、除稅前溢利1365454千美元、年內溢利1102312千美元、公司權益持有人應佔溢利1010506千美元[39] - 截至2024年3月31日止全年，非香港財務報告準則下經營溢利2012910千美元、除稅前溢利1399930千美元、年內溢利1120451千美元、公司權益持有人應佔溢利1060177千美元[39] - 2025年以公允值計量且其變動計入損益的金融資產公允值變動淨額在經營溢利、除稅前溢利、年內溢利、公司權益持有人應佔溢利分別為 -59552千美元、 -59552千美元、 -44530千美元、 -29489千美元[39] - 2025年併購產生的無形資產攤銷在經營溢利、除稅前溢利、年內溢利、公司權益持有人應佔溢利分別為130735千美元、135467千美元、106616千美元、106616千美元[39] - 2024年以公允值計量且其變動計入損益的金融資產公允值變動淨額在經營溢利、除稅前溢利、年內溢利、公司權益持有人應佔溢利分別為 -153113千美元、 -153113千美元、 -127309千美元、 -95777千美元[39] - 2024年併購產生的無形資產攤銷在經營溢利、除稅前溢利、年內溢利、公司權益持有人應佔溢利分別為169407千美元、174139千美元、137353千美元、137353千美元[39] - 截至2025年3月31日止三个月，公司呈报经营溢利331,381千美元、除税前溢利177,698千美元、期内溢利124,418千美元、公司权益持有人应占溢利89,878千美元；非香港财务报告准则下分别为481,240千美元、353,940千美元、296,805千美元、278,408千美元[40] - 截至2024年3月31日止三个月，公司呈报经营溢利488,772千美元、除税前溢利308,665千美元、期内溢利253,032千美元、公司权益持有人应占溢利247,724千美元；非香港财务报告准则下分别为468,969千美元、294,881千美元、233,986千美元、222,589千美元[40] - 截至2025年3月31日止全年，集团资本性支出为11.51亿美元，2024年为12.86亿美元[41] - 于2025年3月31日，集团总资产为442.31亿美元，2024年为387.51亿美元；公司权益持有人应占权益为60.69亿美元，2024年为55.83亿美元；总负债为375.71亿美元，2024年为326.70亿美元；流动比率为0.93，2024年为0.87[42] - 于2025年3月31日，银行存款、现金及现金等价物合共为48.17亿美元，2024年为36.26亿美元；其中美元占比43.6%（2024年：25.5%）、人民币占比21.2%（2024年：27.3%）等[42] - 于2025年3月31日，68%的现金为银行存款（2024年：90%），32%的现金为投资级别流动货币市场基金投资（2024年：10%）[42] - 2025年贸易信用额度可动用金额6,200百万美元，已动用4,370百万美元；2024年可动用4,676百万美元，已动用2,861百万美元[45] - 2025年短期货币市场信贷可动用金额3,194百万美元，已动用62百万美元；2024年可动用1,926百万美元，已动用41百万美元[45] - 于2025年3月31日，集团净(债务)/现金为(551)百万美元，贷款权益比率为0.81；2024年分别为6百万美元和0.60[47] - 于2025年3月31日，集团就未完成远期外汇合约之承担为159.82亿美元，2024年为115.55亿美元[48] - 2025年公司收入为69,076,968千美元，2024年为56,863,784千美元[51] - 2025年公司年内溢利为1,461,952千美元，2024年为1,102,312千美元[51] - 2025年公司基本每股盈利为11.30美仙，2024年为8.41美仙[51] - 2025年公司总全面收益为976,275千美元，2024年为772,284千美元[52] - 2025年公司总资为44,230,812千美元，2024年为38,750,954千美元[53] - 2025年公司存货为7,923,804千美元，2024年为6,702,677千美元[53] - 2025年公司总权益为6,659,917千美元，2024年为6,081,187千美元[54] - 2025年公司总负债为37,570,895千美元，2024年为32,669,767千美元[54] - 2025年公司应付贸易账款及票据为11,978,933千美元，2024年为10,505,427千美元[54] - 2025年经营业务产生的现金净额为23.1294亿美元，2024年为33.68939亿美元[55] - 2025年已付利息7.25686亿美元，2024年为7.44049亿美元[55] - 2025年投资活动所耗的现金净额为10.56275亿美元，2024年为12.8345亿美元[55] - 2025年融资活动产生的现金净额为11.89887亿美元，2024年所耗现金净额为13.36105亿美元[55] - 2025年现金及现金等价物增加12.33434亿美元，2024年减少6.08564亿美元[55] - 2025年年末现金及现金等价物为47.28124亿美元，2024年为35.59831亿美元[55] - 2025年年内溢利为13.84445亿美元，2024年为10.10506亿美元[56] - 2025年其他全面亏损为4.85677亿美元，2024年为3.30028亿美元[56] - 2025年已付股息6.08351亿美元，2024年为5.83273亿美元[56] - 2025年已付其他非控制性权益股息5928.6万美元，2024年为3699.5万美元[56] - 2025年公司总经营收入为69,076,968千美元，2024年为56,863,784千美元；2025年综合除税前溢利为1,480,870千美元，2024年为1,365,454千美元[61] - 2025年按某一时点确认收入为66,028,793千美元，2024年为53,802,468千美元[63] - 2025年董事评估商誉及可使用年期不确定的商标及商品命名共61.18亿美元，2024年为61.69亿美元[63] - 2025年物业、厂房及设备折旧4.53861亿美元，较2024年的4.28472亿美元有所增加；使用权资产折旧1.15965亿美元，较2024年的1.51899亿美元有所减少[67] - 2025年财务收入1.09964亿美元，较2024年的1.48134亿美元有所减少；财务费用7.73269亿美元，较2024年的7.62805亿美元有所增加[68][69] - 2025年中国香港利得税3309.3万美元，较2024年的6175.2万美元有所减少；中国香港以外地区税项5.84217亿美元，较2024年的3.91787亿美元有所增加[70] - 2025年用于计算每股基本盈利的公司权益持有人应占溢利13.84445亿美元，已发行普通股加权平均股数为122.54034847亿股[72] - 202

财务报告审核与合规 - 2025年5月21日，公司2024年末期业绩审核程序完成，已取得核数师报告[3] - 公司2024年相关财务报表由独立核数师Ernst & Young LLP审核，核数师认为报表真实反映财务状况等[89][103] - 业绩公告将在香港交易所、公司及新交所网站刊载，2024年年报及2025年股东周年大会通告将适时寄发并刊载[90] - 公司确认无就有利益关系人士交易向股东取得一般授权[93] - 审计工作不能保证总能察觉重大错误陈述，欺诈导致的未发现风险高于错误导致的[116] - 审计过程中需识别评估风险、设计执行程序、获取审计凭证[116] - 需了解与审计相关的内部监控，但不对其有效性发表意见[116] - 要评估董事采用会计政策的恰当性及会计估计和披露的合理性[116] - 对董事采用持续经营会计基础的恰当性作结论，确定是否存在重大不确定性[116] - 评估综合财务报表的整体呈报、结构、内容及是否中肯反映交易事项[116] - 计划及执行集团审计以获取充分适当审计凭证，为审计意见承担全部责任[117] - 与审核委员会沟通审计计划范围、时间安排及重大审计发现等事项[117] - 向审核委员会声明符合独立性道德要求，沟通可能影响独立性的关系及事宜[117] - 审计项目合伙人为Low Bek Teng先生[118] 财务数据关键指标变化 - 2024年12月31日止九个月收益为18.289亿港元，较2024年3月31日止年度的26.64883亿港元下降31.4%[4][5] - 2024年12月31日止九个月毛利为6833.6万港元，较2024年3月31日止年度的1.00397亿港元下降31.9%[4][5] - 2024年12月31日止九个月除税前亏损为6849.5万港元，较2024年3月31日止年度的1.70004亿港元下降59.7%[4][5] - 2024年12月31日止九个月公司拥有人应占亏损为6160.1万港元，较2024年3月31日止年度的1.69223亿港元下降63.6%[4][6] - 2024年12月31日止九个月每股基本亏损为70.25港仙，较2024年3月31日止年度的193.13港仙下降63.6%[4][6] - 2024年12月31日非流动资产总值为2.33051亿港元，较2024年3月31日的2.60081亿港元有所减少[7] - 2024年12月31日流动资产总值为11.81424亿港元，较2024年3月31日的16.09742亿港元有所减少[7] - 2024年12月31日总资产为14.14475亿港元，较2024年3月31日的18.69823亿港元有所减少[7] - 2024年12月31日止九个月其他收入为296.5万港元，较2024年3月31日止年度的216.8万港元增长36.8%[5] - 2024年12月31日贸易应付款项为322,998千港元，较3月31日的735,772千港元减少[8] - 2024年12月31日流动负债总额为980,848千港元，较3月31日的1,341,273千港元减少[8] - 2024年12月31日流动资产净值为200,576千港元，较3月31日的268,469千港元减少[8] - 2024年12月31日本公司拥有人应占权益为418,272千港元，较3月31日的502,486千港元减少[8] - 2024年12月31日总权益为418,272千港元，较3月31日的502,575千港元减少[8] - 2024年12月31日非流动负债总额为15,355千港元，较3月31日的25,975千港元减少[8] - 2024年12月31日负债及权益总额为1,414,475千港元，较3月31日的1,869,823千港元减少[8] - 截至2024年12月31日止九个月年内亏损169,223千港元，年内其他全面开支18,841千港元[9] - 截至2024年12月31日止九个月期内亏损61,601千港元，期内其他全面（开支）收入 -22,888千港元[10] - 2024年12月31日股本为87,692千港元，较3月31日的87,622千港元增加[8][10] - 截至2024年12月31日止九个月除税前亏损68,495千港元，上一年度为170,004千港元[11] - 截至2024年12月31日止九个月经营活动所用现金净额为163,091千港元，上一年度所得现金净额为59,392千港元[11] - 截至2024年12月31日止九个月投资活动所用现金净额为2,121千港元，上一年度为4,385千港元[12] - 截至2024年12月31日止九个月融资活动所得现金净额为139,397千港元，上一年度所用现金净额为299,084千港元[12] - 截至2024年12月31日止九个月现金及现金等价物减少净额为25,815千港元，上一年度为244,077千港元[12] - 截至2024年12月31日止九个月，公司拥有人应占亏损61,601千港元，每股亏损70.25港仙；截至2024年3月31日止年度，公司拥有人应占亏损169,223千港元，每股亏损193.13港仙[41] - 2024年12月31日，集团每股普通股资产净值为476.98港仙，较3月31日的573.47港仙有所下降；公司每股普通股资产净值为459.02港仙，较3月31日的452.45港仙有所上升[43] - 2024年12月31日，公司非流动资产总值213,292千港元，较3月31日的211,069千港元有所增加；流动资产总值198,734千港元，较3月31日的198,066千港元有所增加[44] - 2024年12月31日，公司流动负债总额9,503千港元，较3月31日的12,687千港元有所减少；流动资产净值189,231千港元，较3月31日的185,379千港元有所增加[44] - 截至2024年12月31日止九个月，公司股本增加70千港元至87,692千港元，储备增加6,005千港元至314,831千港元，公司拥有人应占权益增加6,075千港元至402,523千港元[45] - 2024年经审核末期业绩与未经审核末期业绩相比，销售成本增加4,349千港元，分销成本减少4,149千港元，行政开支减少4,745千港元[46] - 2024年经审核末期业绩与未经审核末期业绩相比，存货增加2,064千港元，其他应收款项、按金及预付款项减少2,265千港元，其他应付款项减少4,675千港元[46] - 2024年经审核末期业绩与未经审核末期业绩相比，贸易应收款项减少（增加）减少77,519千港元，偿还银行借款减少290,063千港元，银行借款所得款项减少212,239千港元[46] - 销售成本增加主要由于约410万港元重新分类、客户申索增加约230万港元、存货拨备减少被210万港元抵销[46] - 行政开支减少主要由于截至2024年12月31日止九个月超额拨付员工成本[46] - 截至2024年12月31日止九个月，公司拥有人应占亏损为6160万港元，上一财政年度为1.692亿港元[48] - 截至2024年12月31日止九个月，存货减值大幅减少至2610万港元，上一财政年度为8340万港元[48] - 截至2024年12月31日止九个月，经调整公司拥有人应占亏损为4330万港元，不包括存货减值2610万港元及预期信贷亏损模式下的已拨回减值亏损净额780万港元[49] - 截至2024年12月31日止九个月，集团收益减少31.4%至18.289亿港元，上一财政年度为26.649亿港元[50] - 工业、汽车电子、家电等各产品应用行业收益均较上一财政年度减少，电讯分部减少幅度最大，达53.5%[51] - 集团毛利率由上一财政年度的3.8%轻微下降至截至2024年12月31日止九个月的3.7%[61] - 其他收入自上一财政年度的220万港元增加80万港元至截至2024年12月31日止九个月的300万港元[62] - 分销成本自上一财政年度的2260万港元减少850万港元至截至2024年12月31日止九个月的1410万港元[63] - 行政开支自上一财政年度的1.716亿港元减少6510万港元或37.9%至截至2024年12月31日止九个月的1.065亿港元[64] - 截至2024年12月31日止九个月录得其他收益10万港元，上一财政年度为1730万港元[65] - 截至2024年12月31日止九个月已拨回减值亏损净额为780万港元，上一年度确认减值亏损780万港元[66] - 融资成本由上一财政年度的5260万港元减少2570万港元至截至2024年12月31日止九个月的2690万港元，跌幅为48.8%[67] - 信托收据贷款由2024年3月31日的2.682亿港元减少1.282亿港元至2024年12月31日的1.4亿港元[68] - 贸易应付款项由2024年3月31日的7.358亿港元减少至2024年12月31日的3.23亿港元[68] - 贸易应收款项由2024年3月31日的8.165亿港元减少1081万港元至2024年12月31日的7.084亿港元[68] - 存货由2024年3月31日的7.077亿港元减少至2024年12月31日的4.179亿港元，存货周转天数由3.4个月减至2.2个月[69] - 截至2024年12月31日，集团营运资金为2.006亿港元，现金结余4140万港元，较2024年3月31日现金减少2750万港元[70] - 截至2024年12月31日，集团银行借款3.169亿港元须于一年内偿还，84.2%以人民币计值、15.6%以美元计值[71] - 截至2024年12月31日，集团信托收据贷款1.4亿港元须于一年内偿还，以每年6.95%的加权平均实际利率计息[71] - 截至2024年12月31日，集团净资产负债比率为139.9%，2024年3月31日为99.5%[75] - 截至2024年12月31日止九个月，上半年销售额为1189829千港元，较去年同期1359457千港元减少12.5%[95] - 截至2024年12月31日止九个月，上半年除税后扣除非控股权益前经营亏损为62160千港元，较去年同期95264千港元减少34.7%[95] - 截至2024年12月31日止九个月，下半年销售额为639071千港元，较去年同期1305426千港元减少51.0%[95] - 截至2024年12月31日止九个月，下半年除税后扣除非控股权益前经营溢利为558千港元，去年同期亏损74033千港元[95] - 2024年12月31日，公司贸易应收款项净额为7.08448亿港元，占集团总资产约50%，其中1.92874亿港元已逾期[107] - 2024年12月31日，公司贸易应收款项的整个生命周期预期信贷亏损为1148.6万港元[109] - 截至2024年12月31日，公司存货账面价值为4.17928亿港元，扣除存货拨备1.14353亿港元[111] 公司基本信息 - 公司于2000年8月3日在百慕达注册成立，已发行普通股在新交所及港交所主板上市[13] - 公司主要业务为投资控股，附属公司从事电子元器件买卖[14] - 公司将财政年度结算日由3月31日更改至12月31日[15] - 本期间集团首次应用多项经修订国际财务报告准则会计准则，对财务状况等无重大影响[16] 业务线数据关键指标变化 - 集团从事电子元器件贸易，可报告分部按地理位置分为南中国地区、北中国地区及台湾[17][19] - 截至2024年12月31日止九个月，电子元器件贸易外部销售收益18.289亿港元，销售成本17.60564亿港元，毛利6833.6万港元；截至2024年3月31日止年度，外部销售收益26.64883亿港元，销售成本25.64486亿港元，毛利1.00397亿港元[20][21] - 截至2024年12月31日止九个月除税前亏损6849.5万港元，期内亏损6160.2万港元；截至2024年3月31日止年度除税前亏损1.70004亿港元，年内亏损1.69297亿港元[2

污水处理业务财务数据及项目情况 - 2024年污水处理业务收入较上年度增长74.35%[5] - 2023年完成8个污水处理专案，合同金额约1481.3万元，2024年完成9个，合同金额约2829万元，增长90.98%[5] - 年报日有已获专案10个，合同金额约3895.7万元，预计2025或2026年完成[6] - 有谈判中专案12个，预期合同金额约6950万元，预计2025或2026年初签合同并完成[6] - 预计2025和2026年污水处理专案收入分别约为2893.6万港元和7280.2万港元[6] 能源业务拓展情况 - 2024年组建技术团队进军电力交易与虚拟电厂领域，内蒙业务实现收入零突破[9] - 能源业务子公司与银川经开区管委会签投资协议，取得供电许可，将开展运营业务[9] - 经开区管委会授予能源业务子公司开展光伏和储能业务许可[9] - 能源技术团队与多个机场进行虚拟电厂业务技术交流，针对部分机场出具方案[10] - 计划2025年实现宁夏专案运营、内蒙规模扩大、荷储源系统在若干机场落地[10]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年2月28日止年度，公司收入为270.129亿元，2024年为289.332亿元[3][4] - 2025年毛利为103.834亿元，2024年为120.808亿元；毛利率2025年为38.4%，2024年为41.8%[3][4] - 2025年经营利润为15.927亿元，2024年为27.865亿元；经营利润率2025年为5.9%，2024年为9.6%[3][4] - 2025年公司权益持有人应占利润为12.86亿元，2024年为22.13亿元；利润率2025年为4.8%，2024年为7.6%[3][4] - 2025年每股基本及摊薄盈利为20.74分，2024年为35.69分[3][4] - 2025年中期股息为14分，2024年为16分；末期股息建议2025年为2分，2024年为5分；特别股息建议2025年为12分，2024年为15分[3] - 2025年2月28日资产总值为149.025亿元，2024年为145.44亿元[6] - 2025年2月28日负债总值为58.435亿元，2024年为46.936亿元[7] - 2025年2月28日资产净值为90.59亿元，2024年为98.504亿元[7] - 2025年经营产生的现金净额为40.993亿元，2024年为37.294亿元[8] - 2025年投资活动所使用的现金净额为2.975亿元，2024年为1.981亿元[8] - 2025年融资活动所使用的现金净额为28.264亿元，2024年为33.323亿元[8] - 2025年末现金及现金等价物为25.874亿元，2024年末为19.56亿元[8] - 2025年销售收入为268.155亿元，2024年为287.244亿元[21] - 2025年联营费用收入为1.459亿元，2024年为1.699亿元[21] - 2025年其他收入为0.515亿元，2024年为0.389亿元[21] - 2025年政府补贴为1.501亿元，2024年为1.593亿元[22] - 2025年其他收入为0.01亿元，2024年为1.66亿元[22] - 2025年销售成本、销售及分销开支以及一般及行政开支总额为255.688亿元，2024年为263.238亿元[23] - 2025年融资成本净额为-3.31亿元，2024年为-2.73亿元[24] - 2025年所得税开支为2.749亿元，2024年为5.479亿元[25] - 2025年公司权益持有人应占利润为12.86亿元，2024年为22.13亿元；每股基本盈利2025年为20.74分，2024年为35.69分[28] - 2024年派付截至2023年8月31日止六个月中期股息9.922亿元，2025年派付截至2024年8月31日止六个月中期股息8.682亿元[32] - 2024年派付截至2024年2月29日止年度末期股息3.101亿元及特别股息9.302亿元[32] - 2025年建议派发截至2025年2月28日止年度末期股息1.24亿元及特别股息7.441亿元[32] - 本财年公司收入同比下降6.6%至270.129亿元，毛利率同比下滑3.4个百分点至38.4%[38] - 本公司权益持有人应占利润同比下降41.9%至12.86亿元，利润率同比下降2.8个百分点至4.8%[38] - 截至2025年2月28日，存货金额较2024年2月29日下降4.5%，较2024年8月31日下降1.9%[38] - 截至2025年2月28日，公司现金及现金等价物为25.874亿元，同比增长32.3%[39] - 年内经营活动产生的现金净额同比增长20.0%至37.553亿元[39] - 董事会建议派发现金股息，全年派息总额为每股普通股0.28元，派息率为135.0%[39] - 自2019年上市以来，集团累计派息总额129.6亿元，累计派息率104.2%[39] - 截至2025年2月28日止年度，公司收入为270.129亿元，较2024年下降6.6%[58][59][60][62][63] - 2025年经营利润为15.927亿元，较2024年下降42.8%；公司权益持有人应占利润为12.86亿元，较2024年下降41.9%[58][61] - 2025年销售成本为166.295亿元，较2024年下降1.3%；毛利为103.834亿元，较2024年下降14.1%；毛利率为38.4%，较2024年下降3.4个百分点[62][63] - 截至2025年2月28日，存货为60.04亿元，较2024年2月29日同比下降4.5%，较2024年8月31日环比下降1.9%[63] - 2025年销售及分销开支为79.438亿元，占收入29.4%，较2024年占比增加0.5个百分点[64] - 2025年一般及行政开支为9.955亿元，占收入3.7%，较2024年占比下降0.2个百分点[65] - 2025年所得税开支为2.749亿元，实际所得税税率为17.6%，较2024年下降2.3个百分点[66] - 2025年2月28日止年度总资本开支为3.769亿人民币，2024年为4.077亿人民币[68] - 2025年2月28日止年度每股基本盈利为20.74分，较2024年的35.69分下降41.9%[69] - 2025年2月28日止年度公司权益持有人应占利润为12.86亿人民币，2024年为22.13亿人民币[70] - 2025年2月28日止年度经营产生的现金净额为40.993亿人民币，较2024年增加3.699亿人民币[71] - 2025年2月28日止年度投资活动所使用的现金净额为2.975亿人民币，2024年为1.981亿人民币[71] - 2025年2月28日止年度融资活动所使用的现金净额为28.264亿人民币，2024年为33.323亿人民币[72] - 2025年2月28日集团持有短期抵押银行存款以及现金及现金等价物合共35.841亿人民币，扣减短期借款后净现金状况为14.541亿人民币[72] - 2025年2月28日集团聘用27,279名员工，2024年为29,458名；2025年员工成本总额为27.464亿人民币，占集团收入10.2%[76] - 公司董事会建议2025年派付末期股息每股2分，合共1.24亿人民币；特别股息每股12分，合共7.441亿人民币[78] 公司运营指标关键指标变化 - 2025年平均应收贸易账款周转期为14.1日，2024年为15.1日；平均应付贸易账款周转期2025年为8日，2024年为15日；平均存货周转期2025年为134.9日，2024年为136.1日[3] - 2025年存货待售商品为62.226亿元，减值亏损拨备为2.186亿元；2024年待售商品为64.552亿元，减值亏损拨备为1.714亿元[31] - 2025年应收贸易账款为7.586亿元，亏损拨备为0.067亿元；2024年应收贸易账款为13.347亿元，亏损拨备为0.051亿元[33] - 2025年2月28日应付贸易账款为3.434亿元，较2024年2月29日的3.871亿元有所下降[34] - 2025年2月28日短期借款为7.201亿元，其中无抵押银行贷款3亿元，加权平均年利率为1.2%；有抵押银行贷款4.201亿元，加权平均年利率为1.2%[35] 公司业务线数据关键指标变化 - 主力品牌收入233.107亿元，占比86.3%，较2024年下降6.1%；其他品牌收入35.048亿元，占比13.0%，较2024年下降9.9%[59] - 电竞收入5150万元，占比0.2%，较2024年增长32.4%[59][60] - 零售业务收入230.273亿元，占比85.3%，较2024年下降6.8%；批发业务收入37.882亿元，占比14.0%，较2024年下降5.8%[60] 公司门店数据关键指标变化 - 截至2025年2月28日，公司运营5,020家直营店，店铺总数同比减少18.3%，毛销售面积同比减少12.4%；与2024年8月31日相比，店铺总数减少13.6%，毛销售面积减少10.0%[41] - 2022 - 2025年各年门店净减少数量分别为311家、1,130家、421家、1,124家；毛销售面积同比变化分别为5.4%、 - 6.8%、 - 0.8%、 - 12.4%；单店销售面积同比变化分别为9.6%、9.2%、6.0%、7.2%[42] - 本财年单店销售面积同比增长7.2%[43] 公司线上业务数据关键指标变化 - 截至年末，公司抖音及微信视频号账号超500个，小程序店铺数目超2,300家；通过超10万个企业微信群与用户连接；直营线上业务销售额同比双位数增长，占整体直营销售额的比例达30% - 40%中段[45] - 新增平台带来的增量会员数同比增长近9倍，年货节期间人均消费金额同比提升15%[48] - 智能推荐系统下产生的GMV约为普通推荐方式的4倍，数据库商品数量扩容50%[48] - 小程序购买转化率同比提升17%，用户人均访问时长同比增长20%[48] - 智能推荐功能带动销售额近亿元，贡献同期私域商城总销售额约10%[48] - 智能内容生成工具覆盖40%的私域营销文案创作[48] - 部分后台流程自动化改造使其耗时减少50%[48] 公司用户数据关键指标变化 - 截至本财年末，公司在需求端与超8000万用户连接，在供给端丰富品牌合作矩阵[37] - 用户数量达8600万[49] - 会员贡献的店内零售总额（含增值税）比例为93.2%，复购会员对会员整体消费贡献约70%，高价值会员对总消费会员的销售贡献约40%[51] - 截至2023年8月31日、2024年2月29日、2024年8月31日、2025年2月28日累计用户数分别为7310万、7630万、8100万、8600万[52] - 截至2023年8月31日、2024年2月29日、2024年8月31日、2025年2月28日期内会员贡献的店内零售总额（含增值税）比例分别为92.7%、93.4%、93.7%、93.2%[52] 公司合作与认证相关情况 - 公司引入SOAR Running品牌并成为其中国市场独家运营合作伙伴[53] - 公司与加拿大高端越野跑品牌nordaTM合作持续深化，线上入驻天猫旗舰店、小红书，线下入驻上海、北京等城市运动时尚买手店[53] - 公司与顶级专业户外品牌Norrøna达成合作，负责其中国市场全链路运营工作[54] - 财年内，公司MSCI ESG评级跃升两级达至“AA”级[55] - 公司门店首次获得能源与环境设计先锋（LEED）金级认证[55] - 公司制定了十年减碳目标并首次进行温室气体范围三盘查[55] 公司治理与合规相关情况 - 公司截至2025年2月28日止年度遵守企业管治守则，除第C.2.1条外[82] - 公司采纳上市规则附录C3标准守则，董事截至2025年2月28日止年度遵守该守则[83] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团截至2025年2月28日止年度经审核综合财务报表[84] - 核数师罗兵咸永道确认初步业绩公告数字与经审核综合财务报表数额一致[85] - 薪酬委员会由三名成员组成，两名是独立非执行董事[86] - 董事酬金参考技能、经验等因素厘定，无董事放弃薪酬或获特殊酬金[87] - 提名委员会由三名成员组成，两名是独立非执行董事[88] - 公司及附属公司年内及公告日期无购买、出售或赎回上市证券[89] - 公司年内及公告日期维持上市规则规定的公众最低持股量[91] - 公告日期公司董事会包括执行、非执行和独立非执行董事[92] 公司上市与股息派付相关情况 - 公司于2019年10月10日在香港联交所主板上市[9] - 公司股东周年大会将于2025年7月18日举行，股息预计于2025年8月27日或前后派付[79][81] 公司税务相关情况 - 香港附属公司按16.5%税率缴纳利得税，中国多数附属公司按25%税率缴纳企业所得税，中国公司向外国投资者分配股息一般缴1

公司总净营收情况 - 2025年第一季度公司总净营收为人民币20.644亿元（2.845亿美元），较去年同期人民币19.798亿元按年增加4.3%[6] - 2025年第一季度总净营收为20.644亿元（2.845亿美元），同比增长4.3%[14] - 2025年电商业务净营收为17.09亿元人民币，品牌管理为3.87亿元人民币，合并净营收为20.64亿元人民币[26] - 2025年第一季度总净营收为2064360元人民币，较2024年同期的1979770元人民币增长4.27%[46] 公司经营亏损情况 - 2025年第一季度公司经营亏损为人民币8400万元（1160万美元），经营损失率为4.1%，2024年同期分别为人民币5480万元和2.8%[6] - 2025年第一季度非公认会计准则下的经营亏损为人民币6690万元（920万美元），非公认会计准则下的经营损失率为3.2%，2024年同期分别为人民币1750万元和0.9%[6] - 2025年第一季度经营亏损为8400万元（1160万美元），经营损失率为4.1%，去年同期亏损5480万元，损失率为2.8%[23] - 非公认会计准则下2025年第一季度经营亏损为6690万元（920万美元），损失率为3.2%，去年同期亏损1750万元，损失率为0.9%[23] - 2025年第一季度经营开支总额为21.484亿元（2.96亿美元），去年同期为20.346亿元[20] - 2025年第一季度经营开支总额为2148350元人民币，较2024年同期的2034550元人民币增长5.6%[46] - 2025年第一季度经营损失为83990元人民币，较2024年同期的54780元人民币增长53.32%[46] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月经营损失分别为54,780元人民币和83,990元人民币（11,572美元）[52] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月非公认会计准则下的经营损失分别为17,545元人民币和66,911元人民币（9,218美元）[52] 归属公司普通股股东净亏损情况 - 2025年第一季度归属公司普通股股东的净亏损为人民币6310万元（870万美元），2024年同期为人民币6660万元[10] - 2025年第一季度非公认会计准则下归属公司普通股股东的净亏损为人民币5720万元（790万美元），2024年同期为人民币1540万元[10] - 2025年第一季度归属公司普通股股东的每股美国存托股基本及摊薄净亏损均为人民币1.09元（0.15美元），2024年同期均为人民币1.10元[10] - 2025年第一季度非公认会计准则下归属公司普通股股东的每股美国存托股摊薄净亏损为人民币0.99元（0.14美元），2024年同期为人民币0.25元[10] - 归属普通股股东的净亏损为6310万元人民币（870万美元），去年同期为6660万元人民币[24] - 非公认会计准则下归属普通股股东的净亏损为5720万元人民币（790万美元），去年同期为1540万元人民币[24] - 2025年第一季度净损失为72268元人民币，较2024年同期的65292元人民币增长10.68%[47] - 2025年第一季度归属宝尊电商有限公司普通股股东的每股基本及摊薄净损失均为0.36元人民币[47] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月净损失分别为65,292元人民币和72,268元人民币（9,956美元）[52] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月非公认会计准则下的净损失分别为12,539元人民币和61,748元人民币（8,505美元）[52] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月归属于宝尊电商有限公司普通股股东的净损失分别为66,637元人民币和63,080元人民币（8,690美元）[52] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月非公认会计准则下归属于宝尊电商有限公司普通股股东的损失分别为15,424元人民币和57,172元人民币（7,876美元）[53] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月非公认会计准则下归属于宝尊电商有限公司普通股股东的每股美国存托股摊薄净损失分别为0.25元和0.99元（0.14美元）[53] 电商业务数据情况 - 2025年第一季度电商业务的经调整经营损失为人民币4580万元（630万美元），2024年同期为人民币1180万元[10] - 2025年第一季度电商业务收入同比增长1.4%，产品销售同比增长7%，截至第一季度末约47.7%的品牌合作伙伴与公司在店铺运营至少合作两个渠道，较去年同期的42.8%显著提升[12] - 2025年第一季度电商业务产品销售收入为4.232亿元（5830万美元），同比增长7.3%[14] - 电商业务经调整经营利润为4580万元人民币（630万美元），去年同期为1180万元人民币[25] - 2025年电商业务经调整经营利润为4583万元人民币，品牌管理为2107万元人民币，合并经调整经营损失为6691万元人民币[28] - 截至2025年3月31日的三个月内，宝尊电商业务和宝尊品牌管理的产品销售额分别为423200000元和386700000元[49] 品牌管理业务数据情况 - 2025年第一季度品牌管理业务的经调整经营损失为人民币2110万元（290万美元），较2024年同期人民币2930万元同比改善28.1%[10] - 2025年第一季度品牌管理产品销售收入为3.867亿元（5330万美元），同比增长23.6%[15] - 品牌管理业务经调整经营损失为2110万元人民币（290万美元），较去年同期2930万元人民币改善28.1%[25] 其他业务收入情况 - 2025年第一季度产品销售收入为8.093亿元（1.115亿美元），同比增长14.4%[14] - 2025年第一季度服务收入为12.551亿元（1.73亿美元），同比下降1.4%[16] - 2025年第一季度线上店铺运营收入为4.109亿元（5670万美元），同比增长12%[18] 公司店铺管理情况 - 截至2025年第一季度，公司管理Gap和Hunter品牌线下店铺数量达152家[13] 公司投资及汇兑情况 - 未实现投资收益为1240万元人民币（170万美元），去年同期未实现投资损失为1700万元人民币[24] - 金融工具的公允价值变动损失为1360万元人民币（190万美元），去年同期无[24] - 汇兑收益为820万元人民币（110万美元），去年同期为汇兑损失20万元人民币[24] 公司财务计量方式 - 公司采用非公认会计准则财务计量评估业务，定义了多项非公认会计准则指标[31][32] 公司业务覆盖情况 - 公司创立于2007年，业务遍及东亚、东南亚、欧洲、北美等多个国家和地区[37] - 截至2024年12月31日，公司服务全球超490家品牌[37] 公司资产情况 - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1289323千元人民币[41] - 2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1115967千元人民币，折合153783千美元[41] - 2024年12月31日，公司流动资产总额为7214171千元人民币[41] - 2025年3月31日，公司流动资产总额为6728167千元人民币，折合927165千美元[41] - 2024年12月31日，公司非流动资产总额为2992830千元人民币[41] - 2025年3月31日，公司非流动资产总额为2990992千元人民币，折合412170千美元[41] - 2024年12月31日，公司资产总额为10207001千元人民币[41] - 2025年3月31日，公司资产总额为9719159千元人民币，折合1339335千美元[41] 公司负债及权益情况 - 截至2025年3月31日，流动负债总额为3388202元人民币，非流动负债总额为631025元人民币，负债总额为4019227元人民币[43] - 截至2025年3月31日，可赎回非控制性权益为1673291元人民币，宝尊电商有限公司股东权益总额为3839350元人民币，权益总额为4026641元人民币[44] - 截至2025年3月31日，负债、可赎回非控制性权益及权益总额为9719159元人民币[44] 业务收购相关费用情况 - 截至2024年及2025年3月31日止三个月期间，业务收购产生的无形资产摊销均为7900000元人民币[50] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月业务收购产生的无形资产摊销分别为7,911元人民币和7,901元人民币（1,089美元）[52] 股份激励费用情况 - 2024年和2025年截至3月31日止三个月股份激励费用分别为29,324元人民币和9,178元人民币（1,265美元）[52] 每股普通股摊薄净损失计算相关情况 - 2024年和2025年用于计算每股普通股摊薄净损失的加权平均股数分别为181,634,752股和173,353,270股[53]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度收入为1.978亿美元，较2024年同期的1.876亿美元增长5.4%[9][10] - 2025年第一季度经营溢利率为4.1%，2024年同期为6.6%[9][11] - 2025年第一季度总客流量超780万人次，较2024年同期的730万人次同比增长6.8%[9][10] - 2025年Q1整体顾客人均消费24.2美元，2024年为24.9美元[15] - 2025年Q1整体每家餐厅平均每日收入17.8千美元，2024年为17.5千美元[15] - 2025年Q1收入197,783千美元，2024年为187,647千美元[21] - 2025年Q1税前溢利15,135千美元，2024年亏损1,492千美元[21] - 2025年Q1期内溢利11,880千美元，2024年亏损4,545千美元[21] - 2025年第一季度经营活动所得现金净额为19,694千美元，较2024年同期的24,018千美元有所下降[24] - 2025年第一季度投资活动所用现金净额为55,605千美元，较2024年同期的73,548千美元有所减少[24] - 2025年第一季度融资活动所用现金净额为14,828千美元，较2024年同期的12,518千美元有所增加[24] - 2025年第一季度现金及现金等价物减少净额为50,739千美元，较2024年同期的62,048千美元有所减少[24] 海底捞餐厅业务数据关键指标变化 - 2025年第一季度新开4家海底捞餐厅，关闭3家，餐厅总数从122家增至123家[9] - 2025年第一季度整体平均翻台率为3.9次/天，同店平均翻台率为4.0次/天，2024年同期均为3.9次/天[9] - 海底捞餐厅经营收入为1.884亿美元，较2024年同期1.803亿美元增长4.5%[10] - 截至2025年3月31日，公司在14个国家拥有123家自营海底捞餐厅[17] - 2025年Q1同店总数102家，其中东南亚61家、东亚14家、北美洲17家、其他10家[16] - 2025年Q1同店销售总额166,403千美元，2024年为165,835千美元[16] - 2025年Q1同店平均日销售额总计18.2千美元，2024年为18.0千美元[16] - 2025年Q1同店平均翻台率总计4.0次/天，2024年为3.9次/天[16] 外卖业务数据关键指标变化 - 外卖业务收入为400万美元，较2024年同期的290万美元增长37.9%[10] 其他业务数据关键指标变化 - 其他业务收入为540万美元，较2024年同期的440万美元增长22.7%[10] 成本数据关键指标变化 - 2025年第一季度原材料及易耗品成本为6720万美元，较2024年同期增长7.0%，占收入百分比从33.5%增至34.0%[11] - 2025年第一季度员工成本为6980万美元，较2024年同期增长9.7%，占收入百分比为35.3%，2024年同期为33.9%[11] 资产负债数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，非流动资产为360,351千美元，较2024年12月31日的361,198千美元略有下降[22] - 截至2025年3月31日，流动资产为324,304千美元，较2024年12月31日的323,227千美元略有上升[22] - 截至2025年3月31日，流动负债为124,720千美元，较2024年12月31日的128,568千美元有所下降[22] - 截至2025年3月31日，非流动负债为192,148千美元，较2024年12月31日的194,196千美元略有下降[23] - 截至2025年3月31日，资产净额为367,787千美元，较2024年12月31日的361,661千美元有所上升[23] - 截至2025年3月31日，本公司拥有人应占权益为366,212千美元，较2024年12月31日的360,028千美元有所上升[23]

目錄 | 2 | 公司資料 | | --- | --- | | 3 | 股東日誌 | | 4 | 主要亮點 | | 6 | 五年財務摘要 | | 8 | 管理層討論及分析 | | 23 | 董事會 | | 26 | 企業管治報告書 | | 46 | 董事會報告書 | | 54 | 企業可持續發展報告 | | 134 | 獨立核數師報告書 | | | 財務報表 | | 138 | 綜合損益表 | | 139 | 綜合損益及其他全面收益表 | 140 綜合財務狀況表 142 綜合股東權益變動報表 143 綜合現金流動表 145 綜合財務報表附註 221 詞彙 公司資料 董事會 執行董事 魏愛國 （董事總經理） 黎玉光 （董事副總經理） 温育芳 非執行董事 藤田健二 （主席） 金華淑 獨立非執行董事 李澄明 盛慕嫻 土地順子 蔡炳中 公司秘書 洪敦信 核數師 德勤 • 關黃陳方會計師行 註冊公眾利益實體核數師 股份過戶登記處 卓佳證券登記有限公司 香港 夏愨道16號 遠東金融中心17樓 主要往來銀行 Mizuho Bank, Ltd. 香港分行 MUFG Bank, Ltd. 香港分行 Sumitomo Mitsu ...

现金及现金等价物等情况 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物等为人民币452.8亿元（62.4亿美元），较2024年12月31日的人民币419.6亿元增加[6][8] - 截至2025年3月31日，公司拥有现金及等价物等452.8亿元（62.4亿美元），2024年3月31日为414.0亿元，2024年12月31日为419.6亿元[20] - 2024年12月31日公司现金及现金等价物为18,586,274千人民币，2025年3月31日为17,758,846千人民币，折合2,447,234千美元[31] 交付量情况 - 2025年第一季度总交付量为94,008辆，较2024年同期的21,821辆增加330.8%[7] - 2025年4月总交付量为35,045辆，截至2025年4月30日，年内累计总交付量为129,053辆[14] - 2025年第二季度，公司预计汽车交付量102,000 - 108,000辆，按年增加237.7% - 257.5%[21] 总收入情况 - 2025年第一季度总收入为人民币158.1亿元（21.8亿美元），按年增加141.5%，较2024年第四季度下降1.8%[6][8] - 2025年第一季度总收入为158.1亿元（21.8亿美元），较2024年同期上升141.5%，较2024年第四季度下降1.8%[12] - 2025年第一季度总收入为15,810,628千元人民币，较2024年第一季度的6,548,096千元人民币增长约141.45%[35] 汽车销售收入情况 - 2025年第一季度汽车销售收入为人民币143.7亿元（19.8亿美元），较2024年同期上升159.2%，较2024年第四季度下降2.1%[8] - 2025年第一季度汽车销售收入为143.7亿元（19.8亿美元），较2024年同期上升159.2%，较2024年第四季度下降2.1%[12] - 2025年第一季度汽车销售为14,369,298千元人民币，较2024年第一季度的5,544,396千元人民币增长约159.17%[35] 毛利率情况 - 2025年第一季度毛利率为15.6%，较2024年同期上升2.7个百分点，较2024年第四季度上升1.2个百分点[6][8][9] - 2025年第一季度汽车毛利率为10.5%，较2024年同期上升5.0个百分点，较2024年第四季度上升0.5个百分点[6][8][9] - 2025年第一季度毛利率为15.6%，2024年同期为12.9%，2024年第四季度为14.4%[13] 净亏损情况 - 2025年第一季度净亏损为人民币6.6亿元（0.9亿美元），较2024年同期减少51.5%，较2024年第四季度减少50.1%[8][9] - 2025年第一季度非公认会计原则净亏损为人民币4.3亿元（0.6亿美元），较2024年同期减少69.8%，较2024年第四季度减少69.4%[8][9] - 2025年第一季度净亏损为6.6亿元（0.9亿美元），2024年同期为13.7亿元，2024年第四季度为13.3亿元[18] - 2025年第一季度净亏损为664,046千元人民币，较2024年第一季度的1,367,890千元人民币下降约51.46%[35][37] - 2024年3月31日净亏损为1367890千人民币，2025年3月31日为664046千人民币，2025年3月31日为91509千美元[39] 实体销售网络情况 - 截至2025年3月31日，实体销售网络有690间门店，覆盖223个城市[7] 自营充电站网络情况 - 截至2025年3月31日，自营充电站网络达2,115座，含1,089座小鹏S4及S5超快充站[8] 销售成本情况 - 2025年第一季度销售成本为133.5亿元（18.4亿美元），较2024年同期上升134.1%，较2024年第四季度下降3.1%[13] - 2025年第一季度总销售成本为13,351,098千元人民币，较2024年第一季度的5,704,343千元人民币增长约134.05%[35] 研发开支情况 - 2025年第一季度研发开支为19.8亿元（2.7亿美元），较2024年同期增加46.7%，较2024年第四季度减少1.3%[15] 经营亏损情况 - 2025年第一季度经营亏损为10.4亿元（1.4亿美元），2024年同期为16.5亿元，2024年第四季度为15.6亿元[16] - 2025年第一季度经营亏损为1,041,447千元人民币，较2024年第一季度的1,645,971千元人民币下降约36.73%[35] - 2024年3月31日经营亏损为1645971千人民币，2025年3月31日为1041447千人民币，2025年3月31日为143515千美元[39] 其他财务指标对比情况 - 2024年12月31日公司受限制现金为3,153,390千人民币，2025年3月31日为4,384,322千人民币，折合604,176千美元[31] - 2024年12月31日公司短期存款为12,931,757千人民币，2025年3月31日为13,414,023千人民币，折合1,848,502千美元[31] - 2024年12月31日公司存货为5,562,922千人民币，2025年3月31日为5,968,952千人民币，折合822,544千美元[31] - 2024年12月31日公司流动资产总额为49,736,069千人民币，2025年3月31日为52,011,480千人民币，折合7,167,374千美元[31] - 2024年12月31日公司长期存款为4,489,036千人民币，2025年3月31日为5,239,108千人民币，折合721,968千美元[31] - 2024年12月31日公司非流动资产总额为32,970,036千人民币，2025年3月31日为36,877,474千人民币，折合5,081,850千美元[31] - 2024年12月31日公司资产总额为82,706,105千人民币，2025年3月31日为88,888,954千人民币，折合12,249,224千美元[31] - 2025年3月31日负债总额为58,183,893千元人民币，较2024年12月31日的51,431,317千元人民币增长约13.13%[33] - 2025年3月31日股东权益总额为30,705,061千元人民币，较2024年12月31日的31,274,788千元人民币下降约1.82%[33] 非公认会计原则相关情况 - 公司在评估经营业绩等目的使用非公认会计原则财务指标，该指标有局限性，需结合公认会计原则业绩指标评估公司业绩[24] - 2024年3月31日非公认会计原则经营亏损为1686391千人民币，2025年3月31日为803190千人民币，2025年3月31日为110683千美元[39] - 2024年3月31日非公认会计原则净亏损为1408310千人民币，2025年3月31日为425789千人民币，2025年3月31日为58677千美元[39] - 2024年用于计算非公认会计原则每股净亏损的普通股加权平均数基本及摊薄为1885395377股，2025年为1899365591股[39] - 2024年非公认会计原则每股普通股净亏损基本及摊薄为0.75人民币，2025年为0.22人民币，2025年为0.03美元[39] - 2024年用于计算非公认会计原则每股净亏损的美国存托股加权平均数基本及摊薄为942697689股，2025年为949682796股[39] - 2024年非公认会计原则每股美国存托股净亏损基本及摊薄为1.49人民币，2025年为0.45人民币，2025年为0.06美元[39] 其他财务数据对比情况 - 2024年3月31日与或有对价有关的衍生负债的公允价值亏损为175131千人民币，2025年3月31日收益为118229千人民币，2025年3月31日收益为16292千美元[39] - 2024年3月31日以股份为基础的薪酬开支为134711千人民币，2025年3月31日为120028千人民币，2025年3月31日为16540千美元[39] 普通股股东相关情况 - 2025年第一季度普通股股东应占综合亏损为689,756千元人民币，较2024年第一季度的1,341,206千元人民币下降约48.58%[37] - 2025年第一季度普通股股东应占每股普通股净亏损基本及摊薄为0.35元人民币，较2024年第一季度的0.73元人民币下降约52.05%[37] 汇率情况 - 公司使用人民币兑美元汇率为7.2567元兑1.00美元进行换算，该汇率为2025年3月31日美国联邦储备局H.10统计数据发布的汇率[26] 毛利情况 - 2025年第一季度毛利为2,459,530千元人民币，较2024年第一季度的843,753千元人民币增长约191.49%[35]