UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to _______________ Commission File Number 001-35272 MIDLAND STATES BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State of other jurisdic ...

EXHIBIT 99.1 Yext Announces Second Quarter Fiscal 2026 Results NEW YORK -- (BUSINESS WIRE) — September 8, 2025 — Yext, Inc. (NYSE: YEXT), the leading brand visibility platform, today announced its results for the three months ended July 31, 2025, or Yext's second quarter of fiscal year 2026. Yext exceeded its prior quarterly guidance for both revenue and Adjusted EBITDA, and was within the high end of its range for non-GAAP EPS. On August 18, 2025, Yext announced that Michael Walrath, its Chief Executive Of ...

报告基本信息 - 报告日期为2025年7月8日[2] - 公司注册地为特拉华州，委员会档案编号为001 - 37605，美国国税局雇主识别号为47 - 3844457[2] - 公司首席财务官理查德·拉塞尔于2025年7月8日签署本报告[13] 公司上市信息 - 公司普通股每股面值0.001美元，股票代码为LMFA，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[5] 新闻稿相关信息 - 2025年7月8日公司发布新闻稿，提供截至2025年6月30日一个月的比特币生产和挖矿更新[6] - 新闻稿作为附件99.1被纳入报告[6] - 附件99.1中的信息不被视为根据《1934年证券交易法》第18条“提交”的内容[7] - 附件99.1信息除非公司明确引用，否则不被视为纳入《1933年证券法》或《1934年证券交易法》下的任何文件[7] - 附件99.1为2025年7月8日发布的新闻稿，附件104为封面交互式数据文件[8] 前瞻性陈述提示 - 本8 - K表格当前报告可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性[9]

收入和利润（同比环比） - 收益同比下降9.7%至6195.8万港元（去年同期为6861.1万港元）[7] - 公司2025年上半年收益为6195.8万港元，较2024年同期的6861.1万港元下降9.7%[22] - 公司总收益同比下降10%至6195.8万港元（2024年：6861.1万港元）[42] - 净亏损收窄75.7%至471.7万港元（去年同期为1943.6万港元）[7] - 公司2025年上半年净亏损471.7万港元，较2024年同期1943.6万港元的亏损额大幅收窄75.7%[24][26] - 公司拥有人应占亏损收窄至428.4万港元（2024年：1780.6万港元），同比改善75.9%[42] - 非控股权益应占亏损收窄73.4%至43.3万港元（去年同期为163.0万港元）[8] - 每股基本亏损从5.45港仙改善至1.31港仙[8] - 每股基本及摊薄亏损为1.31港仙（2024年：5.45港仙）[42] 成本和费用（同比环比） - 行政费用大幅减少29.6%至2416.4万港元（去年同期为3432.0万港元）[7] - 行政费用同比下降30%至2416.4万港元（2024年：3432万港元）[45] - 财务费用同比激增104%至77.6万港元（2024年：38.1万港元）[46] - 折旧费用下降至242.2万港元（2024年：287.5万港元）[29] - 资本支出增至128万港元（2024年：85万港元）[33] 各业务线表现 - 玩具产品收益6195.8万港元，占公司总收益100%，较2024年同期下降9.7%[22][24] - 玩具产品收益下降10%至6195.8万港元（2024年：6861.1万港元），亏损收窄至99.2万港元（2024年：1375.9万港元）[43] 各地区表现 - 亚洲地区（除香港外）收益5286.2万港元，占公司总收益85.3%，较2024年同期增长7.1%[27] - 美国市场收益645.5万港元，较2024年同期304.5万港元大幅增长112.0%[27] - 香港市场收益115.6万港元，较2024年同期1155.1万港元大幅下降90.0%[27] - 中国大陆地区资产账面价值5504.4万港元，占公司总资产的68.0%[27] 现金流和流动性 - 经营活动现金净流出19.07万港元，较2024年同期228.58万港元的流出额改善91.7%[14] - 现金及银行结余减少21.4%至1930.3万港元（期初为2454.7万港元）[10] - 现金及现金等价物期末余额1930.3万港元，较2024年同期1689.7万港元增长14.2%[14] - 公司银行结余及现金约港币1930.3万元，流动资产净值约港币2423.8万元[47] 资产和债务 - 贸易及其他应收款项增长26.5%至1465.0万港元（期初为1158.1万港元）[11] - 其他借贷大幅增加245%至345.0万港元（期初为100.0万港元）[10] - 公司拥有人应占权益减少12.2%至3032.1万港元（期初为3454.3万港元）[11] - 总资产8095.8万港元，较2024年末8249.8万港元下降1.9%[25][26] - 贸易应收账款增至1111.4万港元（2024年末：918.2万港元），增幅21.1%[34] - 贸易应付账款增至772.1万港元（2024年末：596.6万港元），增幅29.4%[35] - 公司应付附属公司一名董事款项约港币568.6万元，其他借贷港币345万元，负债权益比率约为30%[47] - 持有按公平值计入损益之金融资产约港币242.6万元，包括香港上市股本证券港币55.6万元[51] - 出售按公平值计入损益之金融资产收益约港币3.6万元，公平值收益约港币5.3万元[51] 管理层讨论和指引 - 公司于2025年6月成立全资附属公司威发智能（香港）有限公司开展人工智能科技服务业务[54] - 公司正考虑将大模型技术应用于产品设计、营销内容生成等现有主业[55] - 利率高企及关税预期将继续对2025年下半年经营环境形成不确定性[56] - 公司承诺持续加大对科技服务业务的投入并采取多元化业务发展策略[55] 公司治理和股权结构 - 主要股东钟世辉先生、Xiao Qing女士及香港中莱实业有限公司各持有81,730,000股股份，各占总发行股本25.00%[58] - 主要股东Chen Yuyan女士及One Two Three Technology Limited各持有59,867,081股股份，各占总发行股本18.31%[58] - 股东候韩平持有18,757,200股股份，占总发行股本5.74%[58] - 股东严国良持有18,528,000股股份，占总发行股本5.67%[58] - 公司总发行股份为326,923,607股[62] - 公司未遵守上市规则第3.10(1)条，董事会缺少至少三名独立非执行董事[64] - 公司未遵守上市规则第3.21条，审核委员会仅由两名成员组成[64] - 公司计划在2025年7月9日起三个月内填补独立非执行董事及审核委员会成员空缺[65] - 审核委员会由两名独立非执行董事陈宝琳女士及刘树人先生组成[67] - 董事会目前包括三名执行董事李邵华先生、潘伟业先生及钟世辉先生，以及两名独立非执行董事刘树人先生及陈宝琳女士[68] 其他运营数据 - 公司雇用约620名全职雇员，较2024年末增加10人[52] - 每股资产净值约为港币0.09元，公司拥有人应占权益约港币3032.1万元[48]

财务业绩：收入和利润（同比环比） - 公司2025财年第三季度收入同比增长20%，达到7339万美元，增长主要来自新客户贡献的860万美元和现有客户增加的370万美元[172][173] - 2025财年上半年收入同比增长15%至1.397亿美元，其中新客户贡献1500万美元增长，现有客户增加310万美元[183][184] - 第三季度毛利率大幅改善，毛利润同比增长31%至4227万美元，主要因收入增长快于成本增幅[172] - 上半年毛利润增长23%至7887万美元，成本控制成效显著，成本仅增长6%[183] - 公司运营亏损收窄55%，从去年同期的3958万美元改善至1796万美元，反映运营效率提升[172] - 公司上半年净亏损收窄48%至3522万美元，运营亏损改善45%至4073万美元[183] - 非GAAP毛利润在2025年第二季度为4484.8万美元，非GAAP毛利率为61%；2024年同期为3518.6万美元和58%[200] - 2025年第二季度调整后EBITDA为640.6万美元，较2024年同期的-436.7万美元显著改善[202] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 运营费用显著优化，第三季度总运营费用下降16%至6023万美元，其中研发费用降11%，销售营销费用降26%，行政管理费用降12%[172] - 上半年总运营费用下降13%至1.196亿美元，销售营销费用降幅达25%，节省1133万美元[183][187] - 利息收入同比下降31%至406万美元，主要因短期投资余额减少[183][189] 客户指标和留存率 - 截至2025年7月31日的六个月净美元留存率达107%，较2024年同期的99%显著提升[148] - 包含回流的净美元留存率在截至2025年7月31日的六个月期间为108%，相比2024年同期的100%有所提升[149] - 期末客户数量在2025年7月31日下降至908家，相比2024年同期的1,012家减少了104家[150] - 经常性ACV占比在截至2025年7月31日的六个月期间为98%，相比2024年同期的96%有所增加[152] 重大商业协议 - 与SKY Perfect JSAT签订为期多年价值2.3亿美元的卫星服务协议，将建造并运营10颗Pelican高分辨率卫星[138] - 与德国政府签署为期多年价值2.4亿欧元的专用成像容量服务协议，包含AI赋能解决方案[139] - 卫星服务协议包含基于特定里程碑支付的2.3亿美元款项[138] - 德国政府合同包含基于固定付款日期的2.4亿欧元付款安排[139] 业务运营和资产 - 运营超过100颗卫星组成的历史最大地球观测卫星群[123] - 平均对地球陆地每个点位记录超过3000张图像，形成不可复制的历史档案库[124] - 通过Planet Insights平台提供自助式数据购买渠道，加速用户采用[140] - 业务存在季节性波动，农业旺季和自然灾害期间数据使用量增加[144] 合同与收款条款 - 客户协议付款条款以季度或年度预付为主，少数大合同采用月结或季结方式[128] - 截至2025年7月31日，公司积压订单总额为7.36077亿美元，其中可取消部分为4601.1万美元[203] - 公司预计2025年7月31日的积压订单中约35%将在未来12个月内确认，59%在未来24个月内确认[203] 资本支出和投资 - 资本支出占收入比例在截至2025年7月31日的三个月期间为29%，相比2024年同期的27%有所上升[153] - 资本支出占收入比例在截至2025年7月31日的六个月期间为22%，相比2024年同期的23%有所下降[153] - 2025年上半年资本支出包括2840万美元的物业和设备购置[215] - 公司预计资本支出和营运资金需求在可预见的未来将继续增加[153] 现金流和财务状况 - 截至2025年7月31日，现金及现金等价物为1.811亿美元，短期投资为9050万美元[207] - 2025年上半年经营活动产生净现金8512万美元，投资活动使用净现金1769.8万美元[212] - 2025年上半年非现金项目主要包括2600万美元股权激励费用和2170万美元折旧摊销[213] - 2025年上半年递延收入增加7580万美元，是运营资产负债变动的主要因素[213] - 公司目前无未偿还债务，历史上主要通过股权融资和信贷融资支持运营[205] 未来财务指引和预期 - 公司预计随着订阅收入合同的增长和分析能力相关收入的增加，将进一步实现卫星和其他基础设施成本的规模经济[158] - 研发支出在未来期间可能会增加[161] - 销售和营销支出在未来期间可能会增加，并且占收入的比例可能会因收入和投资时间而波动[163] - 一般及行政费用在未来期间可能会增加，并且占收入的比例可能会波动，但预计随着收入增长将实现运营规模[166] 市场与风险因素 - 公司面临市场风险包括外汇汇率风险、利率风险和通胀风险[221] - 市场风险敞口自2025年1月31日以来未发生重大变化[221] - 详细定量与定性披露参见2025年10-K报表第7A项[221] 其他财务项目 - 权证负债公允价值变动产生567.9万美元损失，同比扩大843%，主要因公司A类普通股交易价格波动及时间衰减影响[172][179]

Exhibit 99.1 Planet Reports Financial Results for Second Quarter of Fiscal Year 2026 Delivered Record Revenue in Q2 of $73.4 million, Up +20% YoY Increased RPOs +516% YoY to $690.1 Million; Backlog +245% YoY to $736.1 Million Generated $85.1 Million of Year-to-Date Net Cash Provided by Operating Activities Delivered Year-to-Date Positive Free Cash Flow of $54.3 Million Successfully Launched 2 High Resolution Pelican Satellites San Francisco, CA – September 8, 2025 – Planet Labs PBC (NYSE: PL) ("Planet" or t ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025年上半年营业收入152.3亿元，同比增长7.6%[25][28] - 调味品业务收入145.6亿元，同比增长10.4%[25][28] - 归属于上市公司股东净利润39.1亿元，同比增长13.3%[25][28] - 公司总收益为人民币152.299亿元，同比增长7.6%[84] - 公司报告期内收入为人民币15,229.9百万元，较上年同期的人民币14,155.9百万元增长7.6%[81][83] - 公司期内利润为人民币39.218亿元，同比增长13.2%，净利润率提升至25.8%[111][116] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本为人民币92.504亿元，同比增加2.2%[87][88] - 销售及营销开支为人民币9.720亿元，同比增加14.4%[94][98] - 行政开支为人民币3.177亿元，同比增加19.6%[99][104] - 研发成本为人民币4.114亿元，同比增加8.2%[100][105] - 公司所得税为人民币7.296亿元，同比增长19.4%[110][115] 各条业务线表现：产品收入 - 酱油产品2025年上半年收入79.279亿元人民币，占总收入52.1%，同比增长9.1%[57] - 蚝油产品2025年上半年收入25.023亿元人民币，占总收入16.4%，同比增长7.7%[57] - 调味酱产品2025年上半年收入16.26亿元人民币，占总收入10.7%，同比增长12.0%[57] - 特色调味品及其他产品2025年上半年收入25.055亿元人民币，占总收入16.5%，同比增长16.7%[57] - 公司产品销售收入合计145.617亿元人民币，占总收入95.7%，同比增长10.4%[57] - 其他收入（含原材料销售及物流服务）6.682亿元人民币，占总收入4.3%，同比下降31.2%[57] - 酱油产品收益为人民币79.279亿元，同比增长9.1%，占总收益52.1%[84][89] - 蚝油产品收益为人民币25.023亿元，同比增长7.7%，占总收益16.4%[84][89] - 调味酱产品收益为人民币16.260亿元，同比增长12.0%，占总收益10.7%[84][89] - 特色调味品及其他收益为人民币25.055亿元，同比增长16.7%，占总收益16.5%[84][89] 各条业务线表现：产品市场地位 - 公司已连续28年保持中国调味品销量第一地位[53] - 酱油和蚝油产品在中国市场份额保持第一[53] - 调味酱、醋和料酒产品在中国市场处于领先地位[53] - 酱油产品市场占有率连续多年位居全国第一[61] - 蚝油产品市场占有率连续多年位居中国市场第一[66][67] 各条业务线表现：产品布局 - 食醋产品布局包括白米醋、黑米醋、清香米醋等米醋品类及苹果醋、糯米甜醋等特色醋[74][75] - 料酒产品已形成基础系列、有机系列、老字号系列和年份系列等产品系列布局[76][77] - 调味酱产品包括黄豆酱、香辣酱等通用基础酱料及柱侯酱、海鲜酱等特色酱料[69][70] - 特色调味品产品包括凉拌汁、辣鲜露、鸡精和鸡汁等[73][75] 管理层讨论和指引：渠道与营销 - 公司持续优化传统分销网络并加强乡镇覆盖[42] - 电商平台等线上渠道快速发展导致消费者触达场景碎片化[24] - 公司构建全链路数字生态系统连接集团、渠道伙伴和终端用户[43] - 公司拥有广泛优质的分销商团队[43] - 2025年上半年公司通过整合营销活动增强产品在年轻消费群体中的曝光度和用户黏性[66][67] - 公司深度参与并冠名中国首档美食竞技综艺《一饭封神》进行品牌宣传[62][63] 管理层讨论和指引：生产与质量 - 公司坚持"用好原料制造好产品"理念严选优质原材料[36][37] - 高明工厂入选世界经济论坛2025年1月"灯塔工厂"名单[39][40] - 食品安全控制被视为公司核心工作[154][157] 管理层讨论和指引：战略与资本 - 公司通过香港上市推进全球化战略[25][28] - 超额配售发行12,192,700股H股，每股价格36.30港元[167] - 通过超额配股权行使获得额外净收益约人民币3.98亿元[170] - 公司于2024年9月19日采纳2024-2028年A股员工持股计划[198][200] - 截至最后可行日期员工持股计划尚未授出任何奖励[198][200] 其他财务数据：资产和负债 - 公司现金及银行存款达人民币299.987亿元，较2024年末增长35.7%[123][127] - 公司存货为人民币17.339亿元，较2024年末下降31.3%[114][119] - 公司贸易及应付票据为人民币32.421亿元，较2024年末大幅增长66.6%[121][126] - 公司有息银行贷款及其他借款为人民币1.803亿元，较2024年末减少50.2%[124][127] - 公司物业、厂房及设备为人民币66.477亿元，较2024年末增长1.8%[112][117] - 公司资产负债率降至15.2%，较2024年末下降7.9个百分点[138] - 资本负债比率降至15.2%，较2023年末下降7.9个百分点[143] - 可供股东分配的保留利润为人民币218.304亿元[144] - 公司未抵押任何资产[145] - 公司经营活动所得现金为人民币15.049亿元，去年同期为人民币11.268亿元[122][127] - 公司资本开支为人民币5.499亿元[132][136] 其他财务数据：股本和股东结构 - 公司总股本为5,839,632,244股，其中A股5,560,600,544股，H股279,031,700股[177] - 公司总股本为5,839,632,244股，其中A股5,560,600,544股（95.24%），H股279,031,700股（4.76%）[190] - 程女士直接及间接持有A股3,432,656,153股，占公司总股本58.78%[174] - 管先生直接及间接持有A股3,290,012,954股，占公司总股本56.34%[174] - 文先生直接及间接持有A股3,265,176,642股，占公司总股本55.91%[174] - 廖先生直接及间接持有A股3,257,828,998股，占公司总股本55.79%[175] - 广东海天直接持有A股3,239,509,183股，通过子公司持有6,492,001股A股[177] - 一致行动集团合计控制广东海天73.59%权益，其中庞先生占50.63%[177] - 公司回购专用证券账户持有10,289,491股A股[177] - 黄文彪先生持有A股28,984,921股，占公司总股本0.50%[175] - 丁邦清先生通过配偶权益持有A股180,000股，占公司总股本0.003%[175] - 广东海天集团股份有限公司由一致行动人士集团合共控制73.59%的权益[183] - 庞先生、程女士、管先生、陈先生、文先生及廖先生分别拥有广东海天约50.63%、16.78%、3.27%（包括管先生配偶持有的1.79%股权）、1.17%、1.11%及0.62%的权益[183] - 管先生的配偶持有18,312,589股A股，管先生被视作拥有其权益[182] - 广东海天直接及间接持有3,256,290,675股A股，占公司总股本约55.76%[187] - 庞先生通过受控法团及个人持有3,788,405,852股A股，占公司总股本约64.87%[187] - 程女士通过受控法团及个人持有3,432,656,153股A股，占公司总股本约58.78%[187] - 管先生通过受控法团、个人及配偶权益合计持有3,290,012,954股A股，占公司总股本约56.34%[187] - 广东海天持有的A股占相关类别股本约58.56%[187] - 庞先生持有的A股占相关类别股本约68.13%[187] - 程女士持有的A股占相关类别股本约61.73%[187] - 陈先生通过控股公司及个人持有3,268,053,059股A股，占A股类别58.77%，占总股本55.96%[188] - 文先生通过控股公司及个人持有3,265,176,642股A股，占A股类别58.72%，占总股本55.91%[188] - 廖先生通过控股公司及个人持有3,257,828,998股A股，占A股类别58.59%，占总股本55.79%[188] - HHLR Advisors持有99,385,600股H股，占H股类别35.62%，占总股本1.70%[188] - 中国国际金融（香港）持有51,396,878股H股（好仓），占H股类别18.42%，占总股本0.88%[189] - 中国国际金融持有42,120,700股H股淡仓，占H股类别15.10%，占总股本0.72%[188] - GIC Private Limited持有27,995,000股H股，占H股类别10.03%，占总股本0.48%[189] - 中金香港证券直接持有51,396,878股H股好仓及41,854,700股H股淡仓权益[194] - CICC Financial Tradings Limited持有266,000股H股好仓及等量淡仓权益[194] - 30,482,778股H股好仓及41,854,700股H股淡仓涉及实物交割非上市衍生工具[194] - 266,000股H股淡仓涉及现金结算非上市衍生工具[194] - 公司持有10,289,491股A股库存股份，将用于员工持股计划[195][196] 行业背景与竞争环境 - 调味品行业具有"小产品 重资本"特点 资本投入重且产业技术复杂[15][17] - 行业进入壁垒较高 源于酿造和发酵技术的长期沉淀与创新[15][17] - 调味品行业集中度相对较低 竞争始终伴随行业发展[20][23] - 消费者对健康化 多元化及高质价比调味品需求持续增长[20][23] - 电商平台及社交媒体等在线渠道快速发展导致消费场景高度碎片化[22] - 龙头企业在技术 产能 资金及效率方面积累的壁垒有望扩大竞争优势[20][23] 公司治理与合规 - 公司执行董事包括董事长程雪女士及总裁管江华先生等6人[5][6] - 公司H股股份代号为03288.HK A股股份代号为603288.SH[14] - 公司2025年中期报告目录包含综合损益表、综合财务状况表及简明综合现金流量表等关键财务报表[4] - 所有董事及监事确认遵守联交所《标准守则》的证券交易要求[197][199] - 自上市日至报告期末公司及子公司未买卖或赎回任何上市证券[195][196] - 报告期内无重大投资、收购或出售子公司行为[146] 人力资源 - 员工总数9,006人，报告期员工成本为人民币10.072亿元[149][153] 风险因素 - 面临原材料价格波动可能影响产品毛利率的风险[155][158] - 存在外汇风险，主要涉及美元、欧元、港元及人民币[163][166]

股份期权计划期限 - 股份期权计划有效期自2018年11月22日起至2028年11月21日止，总计10年[6] - 股份期权计划剩余有效期约为3年11个月（截至2024年12月31日）[6] 股份期权计划规模 - 股份期权计划下可供发行股份总数为21,600,000股，占已发行股份（不包括库存股份）的10%[6] 关连交易合规状态 - 公司确认已遵守上市规则第14A章关于关连交易的要求[5] - 除已披露的持续关连交易外，综合财务报表附注28披露的关联方交易不构成须予公告的关连交易[4] 公告性质说明 - 本公告为对2024年年报的补充公告，涉及关连交易及股份期权计划事项的澄清[2][3][7]

收入和利润 - 收益同比下降4.3%至1700.8万港元，去年同期为1777.7万港元[8] - 公司收益同比下降4.3%至1700.8万港元，去年同期为1777.7万港元[20] - 净收益为1700万港元，较去年同期1780万港元下降4.3%[49] - 公司总营业额为1700万港元，同比下降4.3%[54] - 期内净亏损298.3万港元，较去年同期亏损299.6万港元略有收窄[8] - 除税前亏损收窄0.4%至298.3万港元，去年同期为299.6万港元[20] - 公司拥有人应占期内亏损为298.3万港元，较去年同期299.6万港元略有收窄[33] - 公司拥有人应占亏损为300万港元，与去年同期持平[54] - 每股基本及摊薄亏损为5.35港仙，去年同期为5.37港仙[8] - 累计亏损扩大至1.388亿港元，期内增加298.3万港元[10] 成本和费用 - 原材料成本上升2.8%至445.5万港元，去年同期为433.5万港元[28] - 租赁付款总额增加7.7%至52万港元，去年同期为48.3万港元[28] - 向关联方大亚洋酒支付管理费38.7万港元，较去年同期46.2万港元下降16.2%[45] - 主要管理层人员酬金为21万港元，与去年同期持平[47] 现金流 - 现金及现金等价物大幅减少至24.9万港元，去年同期为81.5万港元[9][12] - 银行结余及现金减少69.5%至24.9万港元，去年同期为81.5万港元[21][22] - 公司银行结余及现金为25万港元，较期初下降69.5%[55] - 经营活动中使用现金净额69.4万港元，与去年同期68.4万港元基本持平[12] - 租赁负债偿还254.7万港元，去年同期偿还299.1万港元[12] 资产负债状况 - 存货水平维持在2175.1万港元，较期初2190.2万港元略有下降[9] - 流动负债增至1971.2万港元，较期初1779.7万港元增长10.7%[9] - 综合负债总额上升10.5%至1971.2万港元，去年底为1783.3万港元[21][22] - 公司流动负债为1970万港元，较期初增长10.7%[55] - 资产净值下降至652.6万港元，较期初950.9万港元减少31.4%[9] - 物业、厂房及设备减少30%至11.2万港元，去年底为16万港元[21][22] - 贸易及其他应收款项总额为321.5万港元，较去年末329.2万港元下降2.3%[35] - 贸易应付款项为165.5万港元，较去年末177.2万港元下降6.6%[39] - 90天以上账龄贸易应收款项达52,000港元，较去年末26,000港元增长100%[38] - 餐厅经营所得贸易应收款项为19.2万港元，较去年末21.7万港元下降11.5%[35] - 应付董事款项增加26.7%至851.4万港元，去年底为671.8万港元[21][22] - 公司贸易及其他应付款项为860万港元，较期初增长10.3%[55] - 公司租赁负债为90万港元，较期初下降62.5%[55] - 公司流动比率为1.29，速动资产比率为0.18[56] 业务分部表现 - 休闲餐厅分部亏损扩大17.5%至160.8万港元，去年同期亏损136.8万港元[20] 其他收入 - 其他收入大幅减少61.7%至7.9万港元，去年同期为20.6万港元[24] 公司治理与股权结构 - 董事庞建贻通过控股实体持有2277万股股份，占比40.9%[67] - Peyton Global Limited持有22,771,433股股份由庞先生全资拥有[70][72] - 一木集团(BVI)有限公司股权结构为郭镇坤53% 陈焯熙27% 何嘉怡10% 王健民7% 郭莉花3%[70][72][77] - 要约人收购卖方共持有的36,615,125股股份占公司全部已发行股本65.7%[70][72][77] - 要约人以每股1.318港元提出强制性无条件现金要约[77] - 买卖协议于2025年7月21日完成[70][72][77] - 审核委员会由四名独立非执行董事组成包括陈建强医生 吴晋辉先生 余文耀先生及黄翠瑜女士[74] - 公司主席与行政总裁职位未分离由黄子超先生担任主席[76] - 公司执行董事包括黄子超先生 庞建贻先生及李启良先生[78] - 独立非执行董事包括陈建强医生 吴晋辉先生 黄翠瑜女士及余文耀先生[78] 资产处置与租赁 - 处置物业、厂房及设备约3.2万港元，去年同期无处置[34] - 公司间接全资附属公司签订租赁协议确认使用权资产总价值约1680万港元[78] 公司基本数据 - 加权平均普通股数目为5575万股，与去年同期持平[33] - 公司已发行股份数目为5575万股[57] - 公司雇员人数为50名，较去年同期减少3.8%[61]

财务数据关键指标变化 - 营业收入为2.4976亿元，同比增长17.77%[20] - 公司报告期内实现营业收入249760157.28元，同比增长17.77%[32] - 公司营业收入为24976.02万元，同比增长17.77%[98][99] - 归属于上市公司股东的净利润为3660.08万元，同比增长2083.64%[20] - 公司实现归母净利润36600784.63元，同比增长2083.64%[32] - 公司归母净利润为3660.08万元，同比增长2083.64%[98][99] - 基本每股收益为0.11元/股，同比增长1000%[21] - 公司基本每股收益为0.11元，同比增长1000%[99][100] - 研发投入占营业收入比例为15.02%，同比下降5.67个百分点[21] - 研发投入占营业收入比例15.02%，同比下降5.67个百分点[72] - 经营活动产生的现金流量净额为-807.05万元[20] - 公司经营活动现金流量净额为-807.05万元，较上期增加736.12万元[99] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2602.41万元（上年同期为-181.62万元）[20] - 公司实现扣非后归母净利润26024141.93元，较去年同期亏损1816185.53元相比大幅增长[32] - 公司扣非后归母净利润为2602.41万元，去年同期为-181.62万元[98] - 公司营业利润为3714.20万元，同比增长597.26%[99][100] - 公司其他收益为821.32万元，同比增长170.99%[99][100] 成本和费用 - 公司营业成本为6802.06万元，同比增长0.63%[98][99] - 公司销售费用为7838.75万元，同比增长16.33%[98][99] - 公司研发费用为3752.05万元，同比下降14.49%[98][99] - 研发投入总额3752.05万元，同比下降14.49%[72][73] 各条业务线表现 - 公司主营业务为骨科医疗器械，包括脊柱类、创伤类、椎体成形品类等植入耗材[12] - 公司产品包含有源类设备及耗材，如超声骨动力系统、超声止血刀等[12] - 水木天蓬实现营业收入7399.49万元，同比增长64.80%[33] - 水木天蓬超声骨刀刀头耗材实现销售额4200多万元，同比增长超50%[33] - 水木天蓬实现归母净利润3891.46万元，同比增长359.05%[33] - 水木天蓬实现扣非后归母净利润3582.39万元，同比增长131.07%[33] - 水木天蓬已完成2025年对应业绩承诺的75.05%[33] - 2025年上半年Implanet公司收入580.9万欧元同比增长41.1%[37] - 2025年第二季度Implanet公司销售额323.1万欧元同比增长71%[37] - 美国市场第二季度业务同比增长444%首次超过法国业务[37] - 公司代理的脊柱内固定连接器系统JAZZ System于2025年7月10日获批三类医疗器械注册证（国械注进20253130302）[65] - 超声骨动力设备刀头于2025年1月23日获批注册（京械注准20252010042）[64] - 表面多孔聚醚醚酮椎间融合器于2025年4月27日通过创新医疗器械特别审查程序[64] - JAZZ固定拉力带系统于2025年7月获中国国家药监局注册批准[36] - 公司获得1项定制式医疗器械备案审批、1项二类医疗器械注册证、1项产品通过创新医疗器械特别审查程序、1项代理产品获批三类医疗器械注册[63] 研发与技术能力 - 公司掌握多平面调节多轴延伸和骨质匹配椎弓根螺钉等核心技术[41] - Halis 9mm腰椎融合器获中华医学科技奖二等奖[42] - Lora微创单平面技术系统获高校科研优秀成果一等奖[42] - 水木天蓬在超声骨刀和超声止血刀领域具有深厚技术积累[43] - 公司布局超声骨刀等有源设备领域拓展手术解决方案[44] - 研发团队由董事长兼首席科学家刘明岩博士领导，拥有三十多年骨科脊柱产品研发经验，为多项美国和国际发明专利发明人[45] - 研发总监马宇立本科毕业于清华大学工程力学，获北京大学理学博士学位，2014年8月加入公司，参与Adena脊柱后路钉棒系统等多个主要产品研发设计验证[46] - 公司研发中心下设基础研发部、技术部、开发部、工程部、工艺部及注册部共6个部门，与市场销售及生产工艺部门协同配合[46] - 拓腾实验室于2022年4月14日获CNAS认可，成为上海市首家获认可的企业医用骨科植入耗材检测实验室，认可能力范围覆盖33个检测项目[47] - 水木天蓬董事长曹群为清华大学精密仪器专业博士，拥有20多年超声外科产品研发经验和学术积累[48] - 公司掌握多平面调节、多轴延伸和骨质匹配椎弓根螺钉技术[57] - 公司掌握柔性延长臂经皮螺钉技术[57] - 公司掌握内镜辅助经皮椎间隙融合技术[57] - 公司掌握悬浮通道正侧方椎间隙融合技术[57] - 公司掌握低切迹一体式颈椎融合技术[57] - 公司掌握复杂脊柱畸形矫正固定技术[57] - 公司掌握新一代椎间盘假体和脊柱肿瘤治疗专用器械等核心技术[57] - 柔性延长片技术使微创多节段脊柱固定成为可行，解决硬性延长管相互冲突问题[2] - 内镜辅助经皮椎间融合术切口小于1公分，相比现行3-5公分小切口技术更微创[3] - 内镜辅助技术通过9毫米Halis融合器实现经皮椎间隙融合，操作更安全可靠[3] - C-Ring悬浮通道技术使侧方入路皮肤切口缩小至3公分左右，实现微创手术[4] - 低切迹一体式颈椎融合器集成融合器与微型钢板，避免普通钢板过长导致的相邻椎间盘退变[5] - 柔性延长片体积小且柔软，不存在交叉冲突，简化多节段连接操作[2] - 内镜辅助技术通过方形开口式工作通道保护神经组织，确定椎间隙入口方向[3] - C-Ring悬浮通道拉勾片可跟随脊柱移动，持续隔离神经血管组织确保安全[4] - 低切迹一体式设计有效维持椎间隙前缘高度和颈椎自然曲度[5] - 双螺纹椎弓根螺钉设计匹配松质骨与皮质骨特征，优化螺钉强度和把持力[1] - 复杂脊柱畸形矫正系统提供多种专用螺钉和矫形器械，提高旋转和平移复合矫形可操作性，降低复杂重度畸形矫正操作风险[59] - 新一代颈椎间盘假体采用新型粘弹性材料纤维环和硬性支撑核复合结构，实现"顺依"式运动模拟自然椎间盘生物特性[59] - 脊柱肿瘤专用内固定器械针对大块椎骨缺损和脊柱失稳问题，提高重建效果并降低术后内固定断裂风险[59] - 金属增材制造脊柱内植物产品具备更好生物性能和骨整合性能，实现定制化产品短周期低成本高临床收益[59] - 新型椎板固定板系统采用3D打印技术定制升脊钛板组件，实现精确减压并预防C5神经根麻痹[59] - 多截面一体化编织缝线技术提升打结性能、抗张强度和耐磨性要求[60] - 仿生物力预锁紧带袢钛板技术使极限破坏载荷提高14%，刚度提高6%，降低组织滑移风险[60] - 无结锚钉设计中空设计减少钉体材料体积保留更多骨量，提供更高固定强度[60] - 带袢钛板易撕包装设计添加易撕线，具备交叉环防错功能并缩短手术时间[60] - 悬吊式锚钉设计术后持续施加张力提高手术效果，搭配扁线降低软组织切割损伤[60] - 累计拥有有效专利592项，其中发明专利237项（国内114项，国外123项）[69] - 报告期内新增获得专利32项，其中发明专利23项[70] - 公司拥有三类医疗器械产品注册证40项[69] - 公司研发人员数量为110人，占公司总人数的比例为21.07%[82] - 研发人员薪酬合计为2237.53万元，研发人员平均薪酬为20.34万元[82] - 研发人员中博士研究生占比3.64%，硕士研究生占比28.18%，本科占比40.00%[82] 在研项目及投资 - 在研项目"微创脊柱椎间隙融合系统"累计投入3606.46万元，本期投入551.93万元[76] - 在研项目"通用创伤固定系统更新升级"累计投入2511.12万元，本期投入286.85万元[76] - 在研项目"退变性脊柱畸形矫正固定系统"累计投入2726.23万元，本期投入435.47万元[76] - 在研项目"新型颈椎间盘假体"累计投入468.97万元，本期投入50.49万元[76] - 在研项目"颈椎减压矫形固定系统"累计投入1440.40万元，本期投入31.98万元[76] - 运动医学骨与软组织损伤修复手术量达100万台/年，复合年增长率（CAGR）为20%[78] - 新型骨与软组织损伤修复系统项目投资额为2985万元，其中资本化金额为456.28万元[78] - 超声电外科手术系统项目投资额为2000万元，其中资本化金额为265.32万元[79] - 超声外科手术设备刀头项目投资额为1500万元，其中资本化金额为188.51万元[79] - 超声外科手术设备升级改进项目投资额为2000万元，其中资本化金额为435.43万元[79] - 超声外科手术设备国际化项目投资额为1500万元，其中资本化金额为128.89万元[79] - 超声软组织切割止血系统（凝闭5-7mm血管）项目投资额为2500万元，其中资本化金额为52.56万元[80] - 报告期投资额为350万元，较上年同期6,000万元大幅下降94.17%[110] - 对泰福怀谨基金投资总额为2亿元，报告期末已投资2.024亿元，持股比例为9.1268%[110][112] 资产与负债状况 - 总资产为23.14亿元，较上年度末增长0.32%[20] - 货币资金为37.79亿元，占总资产16.33%，较期初下降6.24%[103] - 应收款项为8.60亿元，占总资产3.72%，较期初增长17.60%，主要因收入增加[103] - 存货为27.58亿元，占总资产11.92%，较期初增长12.08%，主要因市场预期增长带来的备货[103] - 短期借款为1.995亿元，占总资产0.86%，较期初增长30.79%，主要因银行借款增加[103] - 合同负债为966.8万元，占总资产0.04%，较期初大幅下降84.48%，主要因客户预付款减少[103] - 预付款项为1.57亿元，占总资产0.68%，较期初大幅增长70.65%，主要因预付供应商货款增加[103] - 一年内到期的非流动资产为13.06亿元，占总资产5.64%，较期初增长34.49%，主要因大额存单重分类[103] - 境外资产为1.33亿元，占总资产比例为5.77%[105] - 应收账款净额为8601.57万元，较期初增加1287.53万元，增长17.60%[88] - 存货账面价值为27583.28万元，较期初增加2972.00万元，增长12.08%[89] 子公司与投资企业表现 - 北京水木天蓬医疗技术有限公司注册资本1354.17万元，总资产2.72亿元，净资产2.53亿元，营业收入7399.49万元，营业利润4483.40万元，净利润3903.98万元[114] - 上海还瞻企业管理合伙企业总资产8052.37万元，净资产8048.56万元，营业利润7875.37万元，净利润7875.37万元[114] - 拓腾（苏州）医疗科技有限公司注册资本1.5亿元，总资产2.27亿元，净资产1.09亿元，营业收入1219.20万元，营业亏损322.73万元，净亏损322.68万元[114] - Implanet注册资本124.97万欧元，总资产1.33亿元，净资产亏损2275.51万元，营业收入4626.14万元，营业亏损1802.95万元，净亏损1774.42万元[114] - 水木天蓬于2025年2月成为公司100%全资控制的子公司[115] - 深圳市华宝生物材料科技有限公司通过减资及转让方式处置，对整体生产经营和业绩影响为0[116] 公司治理与承诺事项 - 公司实际控制人为徐农、Michael Mingyan Liu（刘明岩）、David Fan（范湘龙）[11] - 混沌天成18号资产管理计划与公司构成一致行动关系[11] - 公司不存在被控股股东非经营性占用资金情况[7] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[7] - 公司半数以上董事均保证半年度报告的真实性、准确性和完整性[7] - 公司法定代表人徐农，董事会秘书David Fan（范湘龙），证券事务代表王倩[15][16] - 公司于2025年6月17日取消监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权[118] - 公司于2025年6月17日完成第四届董事会换届选举，新增多名非独立董事和独立董事[119] - 2025年半年度利润分配预案为不分配不转增，每10股送红股0股、派息0元、转增0股[119] - 报告期内存在多项与重大资产重组相关的承诺事项，承诺方包括公司实际控制人、股东等，均按约定履行[123] - 公司实际控制人徐农股份限售承诺于2024年12月9日到期[124] - 重组交易对手方股份限售承诺于2024年11月29日到期[124] - 实际控制人及一致行动人承诺于2024年10月25日前履行信息真实性义务[124][128] - 重组交易募集配套资金发行对象股份限售至2025年3月4日[124] - 公司全体董监高承诺对提供信息的真实性承担个别和连带法律责任[126] - 实际控制人承诺若被立案调查将主动锁定股份并用于投资者赔偿[131] - 水木天蓬及上海还瞻管理层承诺保证重组交易文件真实准确完整[124][125] - 持有公司5%以上股份股东QM5等承诺于2019年4月12日履行披露义务[124] - 公司承诺已向中介机构提供全部有效文件并履行法定披露义务[125] - 混沌资管（代表混沌天成18号）承诺对引用内容承担真实性法律责任[130] - 重组交易对手方承诺提供信息真实准确完整并承担个别和连带法律责任[132] - 如因虚假信息造成损失将依法承担相应法律责任[132] - 立案调查期间不转让股份并于两个交易日内申请锁定[133] - 调查发现违法违规时锁定股份用于投资者赔偿安排[133] - 公司及实际控制人最近三年无重大行政处罚或刑事处罚[136] - 公司不存在不得向特定对象发行股票的六种情形[137] - 公司董事监事高级管理人员最近三年无重大违法行为[140] - 实际控制人最近三年无重大失信情形或未偿债务[142] - 重组交易对手方吕秦瑛2023年9月被判交通肇事罪缓刑一年[144] - 吕秦瑛交通事故案已赔偿并取得谅解缓刑期至2024年10月7日[144] - 北京水木天蓬医疗设备有限公司因违规生产被北京市市场监督管理局罚款3万元[149] - 北京水木天蓬违规生产期间为2022年7月20日至21日，仅生产配件无成品设备[149] - 除北京水木外，水木天蓬及子公司最近三年未受行政处罚或刑事处罚[150] - 水木天蓬及子公司最近十二个月未受证券交易所公开谴责[150] - 上海还瞻合伙企业最近三年未受重大行政处罚或刑事处罚[152] - 上海还瞻最近十二个月未受证券交易所公开谴责[152] - 所有相关方均承诺最近36个月内无重大资产重组相关内幕交易处罚记录[157][160][162][166] - 公司实际控制人及一致行动人承诺不存在内幕交易立案调查情形[160] - 重组交易对方承诺其控股股东及实际控制人无内幕交易违规行为[162] - 交易标的及其管理人员承诺不存在泄露或利用内幕信息的情形[166] - 公司董事及高管刘明岩、徐农、范湘龙承诺无减持计划[168] - 公司实际控制人及一致行动人混沌资管承诺无减持计划[171] - 公司承诺不存在违规担保及关联方资金占用情形[177] - 公司实际控制人原则性同意重组交易以提升盈利能力[178] - 实际控制人承诺避免同业竞争并规范关联交易[180][183] - 实际控制人承诺保持上市公司业务资产机构人员财务独立性[185] - 董事及高管承诺将薪酬制度与填补回报措施挂钩[175] - 实际控制人承诺不干预上市公司经营及侵占利益[176] - 公司全体董事及高管承诺履行填补回报措施[173][174][175] - 违反承诺方将依法承担赔偿责任[168][170][171][176][182] - 徐农承诺水木天蓬向Implanet公司销售产品