市场表现 - 恒生指数涨0.18%至24947点 恒生科技指数涨0.03% 早盘成交1206亿港元 [1] - 煤炭股涨幅居前 中国神华涨3.61% 兖矿能源涨4.1% 行业"反内卷"初显成效 [1] - 齐鲁高速跌6.37% 公司发盈警预期中期净利同比下降约21.62% [2] - 东方甄选回落逾7% 7月初至今股价翻倍 [3] - 博雅互动跌超6% 预计上半年利润同比减少25%至35% [4] 公司动态 - 晶泰控股涨超8% 与DoveTree签订470亿港元管线合作协议 已收5100万美元首付款 [1] - 津上机床中国再涨4.68% 日本津上中国分部Q1纯利增近四成 6月机床产量数据向好 [1] - 先健科技涨6.97% 机构料集采调价相关产品下半年有望逐步出清 [1] - 泡泡玛特涨6.31% 自有IP需求强劲 平台价值被大摩认为低估 [1] - 中船防务涨超7% 预计上半年纯利同比增超两倍 中船系重组步伐加快 [1] - 比亚迪电子涨超6% 切入英伟达产业链 AI驱动液冷市场增长 [1] - 五菱汽车盈喜后涨超10% 中期净利同比飙升近三倍 积极布局新能源产业 [1]

港股市场表现 - 恒生指数跌0 18%至24727点 恒生科技指数跌0 12% 早盘成交1198亿港元 [1] 半导体行业 - 英诺赛科入选英伟达800V架构供应商名单 成为中国唯一入选芯片商 股价涨超30% [1] 光伏行业 - 工信部印发多晶硅行业专项节能监察任务清单 推动光伏板块走高 - 凯盛新能涨超5% [1] - 福莱特玻璃涨超4% [1] - 新特能源涨2 4% [1] - 协鑫科技涨0 85% [1] 新能源汽车行业 - 蔚来-SW旗下乐道L90上市 股价涨超9% [1] 物流行业 - 中通快递-W涨超9% 受益于国家邮政局治理快递"内卷式"竞争 [1] 医药行业 - 石药集团宣布拿下超20亿美元海外BD交易 股价涨超6% [2] 科技行业 - 瑞和数智预计上半年净利润最多4400万元 同比扭亏为盈 股价涨超10% [3] - 浪潮数字企业预计上半年纯利最多1 9亿元 股价涨近6% 公司背靠浪潮集团 [4] 航空行业 - 西锐股价刷新上市新高 机构看好私人航空市场快速发展 股价涨超4% [5] 人工智能行业 - 七牛智能AI大模型用户量破万 公司换道AI战略迎来新里程碑 股价涨超8% [6] 制造业 - 津上机床中国第一季度溢利同比增加38 1% 股价涨超5% [7] 消费行业 - 巨星传奇与宇树科技达成战略合作 打造IP属性消费级机器人产品 股价涨超6% [7] 博彩行业 - 新濠国际发展附属新濠博亚二季度净收入同比降近两成 股价跌超4% [7] 生物科技行业 - 开拓药业-B拟折让18 75%配售股份 净筹约4034万港元 股价重挫逾16% [7]

股价表现 - 津上机床中国(01651)股价上涨5 39%至22 5港元 成交额达4443 55万港元 [1] 控股股东业绩 - 日本津上在中国市场收入同比增长14 1%至268 82亿日圆 [1] - 分部溢利同比增长38 1%至76 97亿日圆 [1] 公司全年财报 - 纯利达7 82亿元人民币 同比增长63% [1] - 收入42 62亿元 同比增长36 6% [1] 未来展望 - 新财年销售收入目标挑战50亿元 有望超越2022财年创纪录水平 [1] - 公司正开拓AI液冷接头和汽车电动制动系统等新市场 预计将带动收入增长 [1]

公司业绩 - 公司在中国市场收入同比增长14 1%至268 82亿日圆 [1] - 公司在中国市场分部溢利同比增长38 1%至76 97亿日圆 [1]

股权结构 - 日本津上实益拥有公司股本中已发行股份约65.88%[2] 业绩披露 - 日本津上将于2025年7月30日公布截至2025年6月30日止三个月财务业绩[4] 业绩总结 - 2025年Q1中国可呈报分部收入268.82亿日圆，溢利76.97亿日圆，同比分别增14.1%、38.1%[8][10] - 2025年Q1自动化车床等各类产品收入均高于2024年Q1[15][17]

会议信息 - 股东周年大会于2025年8月18日上午10时在香港港丽酒店举行[3] - 若当日恶劣天气警告生效，大会改至次日营业日举行[10] 财务相关 - 接纳2025年3月31日止年度经审核综合财务报表等报告[4] - 宣派末期股息每股0.50港元[4] 人事及合作 - 重选7位董事并授权厘定酬金[4] - 续聘安永为核数师并授权厘定酬金[4] 股份相关 - 公司购回股份总数不得超决议案日已发行股份总数10%[8] - 8月13 - 18日、25 - 27日暂停办理股份过户登记[10] - 记录日期为2025年8月18日和27日[10]

业绩与股息 - 建议派付2025年3月31日止年度末期股息每股0.50港元，预计9月12日派付[10][20] - 最后实际可行日期已发行股份总数为375,675,000股[21] - 若购回股份授权通过，可购回最高数目为37,567,500股[21] - 最后实际可行日期前六个月内，公司已回购4,879,000股股份[62] 会议安排 - 股东周年大会于2025年8月18日上午10时在香港举行[4] - 填妥并交回代表委任表格最迟须于2025年8月16日上午10时前送达[4] - 8月13 - 18日暂停办理股份过户登记确定出席大会及投票资格，文件8月12日下午4时30分前送达[24] - 8月25 - 27日暂停办理股份过户登记确定获派末期股息资格，表格8月22日下午4时30分前送达[24] 人事变动 - 王晓坤、羽贺胜一郎、太田邦正于2025年6月25日获委任，任职至股东周年大会[17] - 李泽群、西嶋尚生、岩渕聡、黄平任职至股东周年大会，均合资格且愿膺选连任[17][18] - 西嶋先生自2025年6月25日起不再出任提名委员会成员[37] 股份与股权 - 最后实际可行日期，日本津上在247,530,000股股份中拥有权益，占已发行股本约65.88%[60] - 若全面行使购回股份授权，日本津上所持股权将增至约73.21%[61] - 股份过去十二个月，2024年7月最高10.50港元、最低9.14港元，2025年7月最高23.85港元、最低21.70港元[56][57] 董事酬金与股份 - 截至2025年3月31日止年度，李泽群酬金总额为人民币2,056,000元，拥有200,000股尚未归属奖励股份[31][33] - 王博士拥有300,000股尚未归属之奖励股份[36] - 截至2025年3月31日止年度，西嶋先生酬金总额为零，拥有日本津上414,000普通股份权益[38][39] - 岩渕博士有权收取董事袍金港币540,000元，截至2025年3月31日止年度酬金总额为人民币498,000元[45] - 黄博士有权收取董事袍金港币540,000元，截至2025年3月31日止年度酬金总额为人民币498,000元[48] 购回股份相关 - 建议授予董事购回股份授权，可购回最多达决议案通过当日已发行股份总数10%的股份[12][21] - 购回股份仅可动用内部合法资金[54] - 若行使购回授权对营运资金或负债水平有重大不利影响，董事不拟行使[55] - 各董事及紧密联系人无意在授权后向公司出售股份[58] - 若公众持股低于25%，董事不会提出购回股份[61]

资料获取 - 2025年年报等文件中英文版本已上载于公司和联交所网站[2][7] - 有困难接收邮件或访问网站版本可填回条寄回或电邮获取印刷本[3][7] 股东责任 - 登记股东需提供有效邮箱地址以电子接收通知和通讯[4][8] 咨询方式 - 对通知有查询可于工作日致电(852) 2980 1333[5][9] 回条填写 - 回条甲部可选择印刷本语言，乙部可提供邮箱收通讯[11][12] - 填写表格未选、无签名或填写错误无效[16] 资料说明 - 个人资料自愿提供，可书面要求查阅或修改[15] - 公司通讯含董事会报告等多类文件[5][9][16]

年报及通讯通知 - 公司于2025年7月25日通知刊发2025年年报、通函、股东周年大会通告[2][5][7] - 公司通讯中英文版本已分别上传于公司网站和联交所网站[2][5] 通讯获取方式 - 难接收电子通知或阅览网站版本可申请印刷本，公司免费提供[3][6] - 非登记股东欲电子收取通讯需联系中介提供邮箱地址[4][6] 公司基本信息 - 公司为津上精密机床（中国）有限公司，股份代号1651[9] - 公司于开曼群岛注册成立，属有限公司[9] 其他说明 - 查事宜可工作日9:00 - 18:00致电股份过户登记分处热线[5][7] - 填写寄回申请表格索取印刷本即确认收取日后印刷本及所选语言版本[9]

公司概况 - 公司是日本著名数控机床制造商株式会社ツガミ设立的附属公司，2003年开业，已发展22年[2][4] - 公司主要业务为开发、生产和销售各类数控高精度机床，产品用于汽车零部件、IT电子零件等行业[23] - 公司产品主要销售于中国大陆和台湾市场，也通过海外销售渠道出口到日本、韩国、欧洲、美国等国家[23] - 公司执行董事有唐东雷博士、王晓坤博士（2025年6月25日获委任）、李泽群博士[14][15] - 公司核数师为安永会计师事务所，香港法律顾问为罗夏信律师事务所[16][18] - 公司2003年进入中国市场，已过去22年，为中国制造业发展做贡献并获认可[40][42] 财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年公司收入4500百万元人民币，2021 - 2024年收入分别为3117、4420、4047、3120百万元人民币[8] - 2025年公司净利润782百万元人民币，2021 - 2024年净利润分别为392、667、579、480百万元人民币[9] - 回顾年度公司销售收入约为人民币426.1557亿元，较上一财年同比增长约36.6%[27][30] - 回顾年度公司净利润约为人民币78.2417亿元，净利率约为18.4%，同比上升约3.0个百分点[27][30] - 回顾年度基本每股收益约为2.08元，上一财年约为1.26元[52][54] - 2025财年公司总营收约426.16亿元，较上一财年约311.97亿元增加约36.6%，即约11.42亿元[56] - 回顾年度收入总额约426.16亿元，较上一财年约311.97亿元增加约36.6%，即约114.19亿元[57] - 回顾年度毛利约141.04亿元，较上一财年增加约57.5%，毛利率从约28.7%升至约33.1%[61] - 回顾年度公司利润约78.24亿元，较上一财年约47.99亿元增加约63.0%[78] - 集团年内溢利由上一财年约人民币479,970千元增加约63.0%至回顾年度约人民币782,417千元[84] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 回顾年度公司毛利率由上一财年的约28.7%上升4.4个百分点至约33.1%[27][30] - 回顾年度其他收入及收益约8.04亿元，较上一财年减少约5.7%，银行利息收入同比减少约0.51亿元[62] - 回顾年度销售及分销开支约19.00亿元，较上一财年增加约21.9%，占收入约4.5%[63] - 回顾年度管理费用约15.26亿元，较上一财年增加约34.1%[69] - 回顾年度其他支出约0.44亿元，较上一财年减少约0.53亿元[70] - 回顾年度金融资产减值为净损失约0.62亿元，上一财年为净收益约0.23亿元[75] - 回顾年度融资成本约0.04亿元，上一财年约0.10亿元[76] - 回顾年度所得税开支约为人民币354,762千元，较上一财年增加约59.3%[83] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 回顾年度公司每股基本盈利约为人民币2.08元[27][30] - 董事会建议派发末期股息每股0.50港元，全年股息每股0.95港元，为公司上市以来最高[28][31] - 2025年3月31日，集团现金及现金等价物、到期日三个月以上定期存款分别约为人民币390,064千元、人民币676,000千元（2024年3月31日：分别约人民币678,007千元、人民币425,000千元）[85] - 2025年3月31日，集团流动资产净值约为人民币2,621,029千元（2024年3月31日：约人民币2,156,810千元）[85] - 2025年3月31日，集团杠杆比率约为0.07%（2024年3月31日：0.15%）[86] - 回顾年度，集团平均存货周转天数为114天，较上一财年减少43天，因销售增加约36.6%[92] - 回顾年度，集团应收贸易款项及票据平均周转天数为109天，较上一财年增加4天，因应收款余额增加41.6%超销售增幅[93] - 回顾年度，集团应付贸易款项及票据平均周转天数为73天，较上一财年减少22天，因销售成本增加28.2%[94] - 2025年3月31日，集团流动比率约为3.7倍，与2024年持平，流动负债增加20.8%，流动资产同比增加21.3%[99] - 2025年3月31日，集团资本承担总计为人民币10,261千元（2024年：人民币27,032千元）[102] 各条业务线表现 - 回顾年度精密车床销售额约36.24亿元，同比增长约36.5%[56] - 回顾年度精密加工中心销售额约2.44亿元，同比增长约57.3%[56] - 回顾年度精密磨床销售额约2.08亿元，同比增长约44.4%[56] - 回顾年度其他销售（含滚丝机、附件等）约1.85亿元，同比增长约11.8%[56] - 回顾年度精密车床销售额约362.45亿元，同比增加约36.5%；精密加工中心销售额约24.36亿元，同比增加约57.3%；精密磨床销售额约20.84亿元，同比增加约44.4%；其他销售额约18.51亿元，同比增加约11.8%[57] 管理层讨论和指引 - 尽管2025年全球经济环境复杂多变，公司业绩实现逆周期增长，收入创历史第二高，净利润创新高[24] - 国内机床行业自2024年3月进入新的上行周期，回顾年度制造业对机床需求持续增长，各季度同比有相当幅度增长[35][37] - 2025年1 - 3月需求强劲，为公司成立以来最佳订单业绩，汽车零部件行业需求持续旺盛，其他行业也同比增长[35][37] - 4月后特朗普政权发动关税战，使2026财年走势蒙上阴影，增添诸多不确定因素[35][37] - 公司通过全员改善提案活动推进降本增效，能主动降价应对市场竞争，提升盈利能力和经营体质[34][37] - 国内制造业转型升级与设备更新需求将释放，汽车技术升级及AI和人形机器人发展带来小型精密零部件制造需求，为公司提供发展机遇[36][38] - 2026财年因关税战走势增添不确定性，但集团预估行业需求好于回顾年度[124][128][129] 其他没有覆盖的重要内容 - 产能扩充 - 公司投资约1.3亿元在第五厂区建造的两栋新厂房于2024年10月全面投入使用，预计增加3000 - 4000台数控机床产能[109][113] - 2024年10月平湖第五厂区投产后预计年产能增加3000 - 4000台机床[131] - 2025年5月公司在平湖经济开发区收购约34亩土地，计划两年内建两厂房，预计新增年产能约3000台机床[131] - 平湖第五工厂2024年10月投产后预计年度增加3000至4000台机床产能[132] - 2025年5月公司在平湖经济开发区新购入约34亩土地，计划两年建两栋厂房，新厂区预计每年增加约3000台机床产能[132] 其他没有覆盖的重要内容 - 人员情况 - 截至2025年3月31日，公司有2399名雇员（2024年3月31日：2131名），其中12名（2024年3月31日：11名）为借调员工，员工成本总额4.59168亿元（2024年3月31日：3.77995亿元），占年度收入总额约10.8%[111][115] 其他没有覆盖的重要内容 - 重大投资 - 公司除上述投资外无其他重大投资、收购或出售附属公司及联属公司[110][114] - 截至2025年3月31日，公司无资产抵押给金融机构（2024年3月31日：无）[118][121] - 除年报披露外，截至2025年3月31日公司无重大投资或资本资产未来计划[119][122] 其他没有覆盖的重要内容 - 管理层履历 - 唐东雷博士62岁，2022年4月1日任公司主席，2015年5月13日任执行董事[133][135] - 王晓坤博士53岁，2025年6月25日任执行董事，2023年10月晋升总裁，2025年6月25日晋升董事长兼总裁[138][140] - 李泽群博士64岁，2018年8月20日任执行董事，2013年4月加入公司任副总裁[142] - 唐东雷博士1984年7月获哈尔滨工业大学精密机械与仪器学士学位[134][136] - 唐东雷博士1988年3月获日本信州大学精密工程硕士学位[134][136] - 唐东雷博士1994年1月获东京工业大学精密机械系统工程博士学位[134][136] - 王晓坤博士1995年7月获中国东北农业大学食品科学及工程学士学位[139][140] - 王晓坤博士2001年3月获日本千叶大学生物资源化学硕士学位[139][140] - 李泽群博士64岁，2018年8月20日获委任为公司执行董事，2013年4月加入集团[144] - 西嶋尚生先生77岁，2015年5月13日调任为公司非执行董事，2003年9月加入集团[147][151] - 松下真実女士61岁，2015年5月13日获委任为公司非执行董事，2025年6月25日获委任为提名委员会成员[149][152] - 羽賀勝一郎先生53岁，2025年6月25日获委任为公司非执行董事等职，2025年3月加入日本津上[154][159] - 太田邦正先生76岁，2025年6月25日获委任为公司独立非执行董事[156][160] - 西嶋尚生先生1970年4月毕业于东京大学经济学院，获经济学学士学位[148][151] - 松下真実女士1988年3月和1990年3月分别获日本明治大学文学学士和硕士学位[150][153] - 羽賀勝一郎先生1995年毕业于新潟大学，主修法学[155][159] - 太田邦正先生1971年毕业于京都大学，主修经济学[158][160] - 李泽群博士1982年7月获中北大学工程学学士学位，1988年3月和1991年9月在日本国立金泽大学获工程学硕士和博士学位[145] - 岩渕聡博士66岁，于2023年6月28日获委任为独立非执行董事[162][166] - 黄平博士62岁，于2015年5月13日获委任为独立非执行董事[164][167] - 谭建波先生56岁，于2016年12月12日获委任为独立非执行董事[169][171] - 林新泽先生55岁，于2009年1月加入集团，任集团副总裁及PTC董事[174] - 李军营先生51岁，于2012年11月加入集团，2025年4月晋升为副总裁[176] - 谭建波先生于1997年8月获澳洲莫纳什大学会计学学士学位[170][172] - 黄平博士于1984年7月获清华大学无线通信学士学位[165][168] - 岩渕聡博士于1984年毕业于日本东邦大学医学部，1988年获医学博士学位[163][166] - 李军营先生于2002年10月获华中科技大学会计学学士学位，2006年9月获横滨国立大学技术管理硕士学位[177] - 林新泽先生于1988年6月在台湾省立桃园高级农工职业学校附设高级工业职业进修补习学校完成车辆维修学业[175] - 林新澤55岁，2009年1月加入集团，负责技术管理[178] - 李军营51岁，2012年11月加入集团，2025年4月晋升副总裁，负责财务管理[179] - 黄慧儿49岁，2015年6月获委任为公司秘书，企业服务范畴逾20年经验[180][182] 其他没有覆盖的重要内容 - 企业管治 - 公司确保经营恪守高尚操守，为股东取得长远最大回报[183][187] - 公司采纳联交所上市规则附录C1企业管治守则为自身守则并定期检讨[185][188] - 本年度公司未根据企业管治守则C.1.8条为董事作保险安排[190][194] - 唐东雷兼任集团主席及行政总裁，偏离企业管治守则C.2.1条[191][194] - 除上述情况，公司本年度遵守企业管治守则所有条文[192][195] - 公司采纳上市规则附录C3标准守则为董事证券交易行为守则[193][196] - 董事会负责召集股东大会、确定业务和投资计划等工作[198] - 公司董事会成员之间无财务、业务、家庭等重大相关关系[199] - 公司在该年度满足上市规则，至少任命三名独立非执行董事，其中至少一名具备专业资格和会计或相关财务管理专业知识[200] - 该年度内独立非执行董事始终至少占董事会的三分之一[200]