财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司收入同比增长11.5%至797.21亿港元（2025年）对比715.06亿港元（2024年）[60] - 公司股东应占年度溢利增长1.2%至192.77亿港元（2025年）对比190.46亿港元（2024年）[60] - 每股基本盈利增长1.2%至6.65港元（2025年）对比6.57港元（2024年）[60] - 公司2025年综合收入为901.19亿港元，较2024年的836.36亿港元增长7.8%[66][67] - 公司2025年税前溢利为255.81亿港元，较2024年的249.81亿港元增长2.4%[66][67] - 集团总收入按年增长8%至901.19亿港元，主要受物业发展收入增长26%至345.56亿港元驱动[85] - 公司可拨归股东基础溢利为218.55亿港元，较去年217.39亿港元略有增长[84] - 公司可拨归股东基础溢利为218.55亿港元（2024年：217.39亿港元），同比增长1.16亿港元[75][83] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 投资物业公平价值变动导致亏损27.3亿港元（2025年）对比14.81亿港元（2024年）[60] - 净财务支出减少30.3%至24.85亿港元（2025年）对比35.67亿港元（2024年）[60] - 税项支出增长22.4%至48.69亿港元（2025年）对比39.78亿港元（2024年）[60] - 投资物业公平价值变动2025年录得亏损15.57亿港元，较2024年亏损27.8亿港元改善44%[66][67] - 净财务支出2025年为31.63亿港元，较2024年的42.81亿港元减少26.1%[66][70] - 净财务支出减少港币13.86亿元或24%至港币43.8亿元，平均债项成本降至3.7%[93] - 公司投资物业公允价值净减少7.42亿港元（2024年：24.12亿港元）[75][83] - 投资物業公平價值淨減少港幣15.57億元，其中香港減少港幣11.05億元，內地減少港幣12.32億元[92] 各条业务线表现：物业发展 - 物业销售溢利港币82.90亿元，去年为港币78.50亿元[4] - 按权益计算合约销售总额约港币466亿元[4] - 公司未入账香港合约销售额约港币356亿元[11] - 预计港币301亿元销售额将在2025/26财年确认入账[11] - 集团未入账的内地合约销售额达人民币81亿元，预计大部分将在2025/26财年确认[25] - 物业发展业务2025年综合业绩为82.9亿港元，较2024年的78.5亿港元增长5.6%[66][67] - 香港物业发展收入增长6%至261.39亿港元，但溢利下降51%至32亿港元，毛利率从26%降至12%[86] - 内地物业发展收入激增214%至84.17亿港元，溢利增长281%至50.9亿港元[87] - 集团未确认收入合约销售额达444亿港元，其中香港占356亿港元（301亿将于下财年确认）[87] 各条业务线表现：物业租赁 - 总租金收入同比下跌2%至港币244.61亿元[5] - 净租金收入同比下跌3%至港币183.92亿元[5] - 公司香港物业投资组合总租金收入同比下降2%至港币175.31亿元[12] - 公司香港零售物业组合出租率稳定在约95%[13] - 公司写字楼组合平均出租率约为90%[17] - 2025年上半年租户销售额跌幅显著收窄[13] - 内地收租物业组合总租金收入下跌2%至人民币57.13亿元[26] - 集团内地零售物业组合受营业额租金减少及写字楼租金受压影响[26] - 物业租赁业务2025年综合业绩为183.92亿港元，较2024年的190亿港元下降3.2%[66][67] - 香港投资物业租金收入下降2%至175.31亿港元，净租金收入下降3%至129.56亿港元[88] - 内地投资物业租金收入以港元计下降2%至61.73亿港元，以人民币计下降2%至57.13亿元[89] - 整体租金收入下降2%至244.61亿港元，经常性溢利为238.98亿港元[85] 各条业务线表现：酒店和其他业务 - 西沙GO PARK自2025年初开幕后访客人次已超过200万[14] - 公司会员计划The Point会员人数超过300万[15] - 上海徐家汇中心安达仕酒店预计提供超过260间客房并于2025年底开业[33] - 集团旗下香港酒店"帝赏"会员计划会员人数超过23万[32] - 上海浦东丽思卡尔顿酒店维持高入住率[33] - 酒店业务收入稳定在52.5亿港元，香港酒店平均入住率达90%[89] - 數碼通收入為港幣62.53億元，營業溢利增長7%至港幣7.52億元[90] - 運輸基建及物流業務收入為港幣86.22億元，營業溢利下降3%至港幣16.66億元[90] - 新意網收入增長10%至港幣29.38億元，營業溢利增長18%至港幣14.89億元[90] - 其他業務收入下降5%至港幣80.39億元，營業溢利下降17%至港幣9.84億元[90] - 新意網數據中心業務因雲端和AI技術增長錄得穩健需求[36] - 將軍澳MEGA IDC第一期於2024年第二季啟用[36] - 数据中心业务营业溢利增长17.6%至14.89亿港元[86] 各地区表现：香港 - 香港土地储备达5740万平方呎，其中1330万平方呎为发展中住宅[7] - 预期收取政府现金补偿约港币30亿元（已入账）及港币12亿元（将于下年度入账）[8] - 香港合约销售额达港币423亿元，为过去五个财政年度最高水平[10] - 年内香港可交付住宅楼面面积约150万平方呎[11] - 保留作长线投资的零售楼面面积约20万平方呎[11] - 国际金融中心和环球贸易广场出租率约为92%[18] - TOWNPLACE WEST KOWLOON入住率上升带来新增租金收入[18] - 将军澳星峰荟升级工程首两期已完成超过150间客房[18] - 新商场Scramble Hill总楼面面积约50万平方呎，预计2025年下半年分阶段开业[19] - 天玺•天Mall商场总楼面约22万平方呎，计划2025年第四季起分期开业[20] - 西九龙综合枢纽总楼面面积将逾700万平方呎[21] - 高铁西九龙总站发展项目商场部分总楼面面积约60.3万平方呎，计划2026年初交付[22] - 数码通网络人均可用频谱资源为全港最多[34] - 香港启德天玺·天Mall计划2025年第四季度开始营业[55] - 香港观塘Scramble Hill商场计划2025年下半年分阶段开业[55] - 香港地区收入2025年为661.65亿港元，较2024年的652.67亿港元增长1.4%[69] - 收回土地收益2025年为11.37亿港元，较2024年的10.95亿港元增长3.8%[69] - 发展物业减值拨备2025年为13.84亿港元，主要来自天玺•天住宅项目[69][71] - 公司香港利得税支出为24.39亿港元（2024年：25.49亿港元），税率为16.5%[73] 各地区表现：内地 - 集团内地土地储备合共约6530万平方呎，其中发展中物业4420万平方呎[23] - 集团内地合约销售额约人民币40亿元，主要来自苏州湖滨四季第2期等项目[24] - 上海ITC第三期A座写字楼出租率上升至近80%[29] - 杭州国际金融中心汇西办公楼总楼面面积约37.8万平方呎[31] - 上海ITC第三期B座办公大楼及旗舰商场ITC Maison预计2025年底前完工[30] - 南京国金中心商场自2024年7月开业后出租率上升[28] - 上海徐家汇ITC第三期办公大楼和酒店计划2025年底前竣工[55] - 内地地区收入2025年为134.95亿港元，较2024年的61.87亿港元大幅增长118.1%[69] - 公司香港以外税项支出大幅增加至33.72亿港元（2024年：13.36亿港元），同比增长152%[73] 管理层讨论和指引 - 公司资本开支在回顾年内显著回落，将继续减少资本开支并控制运营开支[52] - 公司通过多元化收租物业组合和非地产业务保持可观经常性收入[52] - 公司致力于提高物业发展业务资产周转以维持强健现金流[52] 其他财务数据：债务和现金流 - 截至2025年6月30日集團淨債項與股東權益比率為15.1%[40] - 利息覆蓋率達6倍[40] - 年內發行人民幣7億元三年期離岸人民幣債券[40] - 2024年8月發行人民幣20億元商業抵押擔保債券[40] - 穆迪確認A1評級（展望穩定）標普維持A+評級（展望負面）[40] - 負債比率為15.1%，淨債項減少港幣175.68億元或16%至港幣932.98億元[97] - 債項總額為港幣1,102.17億元，63%為銀行借款，37%為票據及債券[98] - 加權平均償還期為3.1年，約70%債項逾兩年後償還[98] - 公司总债务从1270.87亿港元降至1102.17亿港元，净债务从1108.66亿港元降至932.98亿港元[99] - 一年内到期债务占比从8%升至13%，金额从104.98亿港元增至143.84亿港元[99] - 人民币债务占比从20%升至28%，金额从255.27亿港元增至304.11亿港元[99] - 定息债务占比从31%升至38%，金额从396.6亿港元增至421.51亿港元[100] - 港币浮息债务占比从53%降至43%，金额从670.07亿港元降至473.24亿港元[100] - 银行存款及现金从162.21亿港元增至169.19亿港元，其中61%为港元[99][104] - 人民币升值2.3%产生汇兑收益约24亿港元，上年为汇兑亏损4.5亿港元[102] - 衍生工具名义本金总额1638.9亿港元用于管理利率和外汇风险[103] - 资产抵押总额174.92亿港元，银行存款抵押4.5亿港元[105] - 或然负债总额19.55亿港元，主要为合营企业银行借款担保[106] 其他财务数据：资产和投资 - 投资物业从404.24亿港元增至417.045亿港元，增长3.2%[62] - 物业、机器及设备从50.19亿港元增至50.689亿港元，增长1.0%[62] - 联营公司投资从79.54亿港元增至81.36亿港元，增长2.3%[62] - 合营企业投资从93.101亿港元增至96.551亿港元，增长3.7%[62] - 金融投资从16.81亿港元降至11.97亿港元，下降28.8%[62] - 银行及现金从162.21亿港元增至169.19亿港元，增长4.3%[62] - 流动负债从(620.12)亿港元增至(700.92)亿港元，增长13.0%[62] - 资产净值从6110.71亿港元增至6223.74亿港元，增长1.8%[62] - 股东权益从6067.17亿港元增至6178.51亿港元，增长1.8%[62] - 非控股权益从43.54亿港元增至45.23亿港元，增长3.9%[62] - 合营企业业绩贡献大幅增长128%至36.96亿港元（2025年）对比16.2亿港元（2024年）[60] - 公司投资物业总价值达4170.45亿港元（2024年：4084.24亿港元），其中香港已落成物业价值2754.17亿港元[78][80] - 公司业务应收账款为32.52亿港元（2024年：36.45亿港元），其中59%账龄小于30天[81] - 公司业务应付账款为24.76亿港元（2024年：30.7亿港元），其中31%账龄超过90天[82] 其他重要内容：ESG和可持续发展 - MSCI ESG評級提升至AA級[44] - 獲Morningstar Sustainalytics評為ESG亞太區域最高評級企業之一[44] - 公司在香港获得约150项绿色建筑认证，环球贸易广场成为亚洲首个获LEED v5.0铂金级认证建筑[45] - 公司安装约20,000块太阳能板组成全港最大太阳能发电网络，近半数九巴巴士已安装车顶太阳能板[45] - 公司在堆填区建成占地约100,000平方呎的私人太阳能发电场[45] - 公司已在全港十八区安装近100个电动车特快充电装置，使用率持续高企[46] - 公司运营的高山道社区客厅提供约4,600平方呎共享空间服务于劏房家庭[47] - 西沙GO PARK总楼面面积约1,300,000平方呎，已举办逾160项体育活动[48] - 马湾1868占地500,000平方呎，提供两间免租店铺支持青年创业[49] 其他重要内容：公司治理和股东信息 - 董事局由18名成員組成含7名獨立非執行董事[42] - 董事会包含9名执行董事2名非执行董事及7名独立非执行董事[116] - 公司未分离主席与行政总裁职位但通过董事会集体决策实现权力制衡[115] - 截至2025年6月30日止年度综合财务报表经德勤关黄陈方会计师行审核并无修订意见[113] - 2025年股东周年大会股东身份记录日期为2025年11月6日[114] - 股份过户登记暂停期为2025年11月3日至11月6日[114] - 建议末期股息权利记录日期为2025年11月12日[114] - 2024至2025年年报将于2025年10月底前发布[116] - 股东须于2025年10月31日下午4:30前提交过户文件以确保持股登记[114] - 股东须于2025年11月11日下午4:30前提交文件以确保末期股息权利[114] - 股份过户文件需提交至香港中央证券登记有限公司办理[114] - 公司宣派末期股息每股2.8港元，总额81.14亿港元（2024年：每股2.8港元）[76] - 全年每股派息港币3.75元，与去年持平[3] - 每股基础溢利港币7.54元，去年为港币7.50元[2]

收入和利润（同比环比） - 公司收益由去年同期约89245000港元减少56.5%至报告期间约38838000港元[18][19] - 报告期间公司收益为3883.8万港元，较去年同期下降56.5%[28][31][43] - 会所及娱乐业务收入从去年同期的8924.5万港元减少5040.7万港元至3883.8万港元[35][38][43] - 会所及娱乐业务收益减少约5040.7万港元或56.5%，从去年同期的约8924.5万港元降至报告期的约3883.8万港元[45] - 报告期间净亏损约3822000港元，较去年同期亏损约17321000港元有所改善[18][19] - 报告期间公司亏损及全面收益总额为382.2万港元，较去年同期减少77.9%[28][29][31] - 除所得税前亏损从去年同期的约1611.8万港元减少至报告期的约175.1万港元[56][60] - 年內亏损及全面收益总额从去年同期的约1732.1万港元减少至报告期的约382.2万港元[57][61] 成本和费用（同比环比） - 经营开支减少主要由于夜总会"FAYE"停业导致营销成本及员工成本下降[18][19] - 物业租金及相关开支减少因出售Wanchai Amante Shop所致[18][19] - 广告及营销开支减少约1309.6万港元或89.4%，从去年同期的约1465万港元降至报告期的约155.4万港元[49][52] - 雇员福利开支减少约1177.7万港元或56.6%，从去年同期的约2080.9万港元降至报告期的约903.2万港元[50][53] - 折旧总额减少约1081万港元或54.7%，从去年同期的约1977.4万港元降至报告期的约896.4万港元[54][58] - 其他开支减少约1303.1万港元或64.1%，从去年同期的约2032.3万港元降至报告期的约729.2万港元[55][59] - 物业、厂房及设备折旧费用为280.5万港元[28] - 使用权资产折旧费用为615.9万港元[28] - 存货变动为负2594.6万港元[28] - 存货变动减少约176.8万港元或6.4%，从去年同期的约2771.4万港元降至报告期的约2594.6万港元[44][46] - 贸易应收款项撇销拨回222.6万港元[28] - 贸易应收款项拨回对亏损改善产生正面影响[18][19] 业务调整和战略发展 - 公司在中国大陆开展瓶装水供应业务及重启餐厅酒吧业务[20] - 公司正探索通过合资等方式在中国大陆发展连锁店或在线平台[20] - 公司致力于构建"产品+渠道"的多元化叠加商业模式[20] - 公司积极评估在香港重启餐厅及餐饮业务的可行性[17][19] - 公司持续开拓中国内地消费市场作为业务调整重点[17][19] - 公司于2025年7月完成收购成都餐吧51%股权，并于8月收购剩余49%股权[81] - 公司于2025年3月底正式启动中国瓶装水供应业务[76] - 公司正考虑将Amante House迁至成本更低的场所以降低运营成本[77] - 公司正探索与国内酒厂合作推出气泡酒和保健酒产品线[81] - 公司计划在中国高端旅游目的地开设茶饮体验店拓展餐饮业务[81] 资产出售和业务终止 - 夜总会"FAYE"因租约期满于2024年8月4日停止运营[28][31][36][39] - 公司于2025年4月底出售表现不佳的Wanchai Amante Shop[36][39] - 公司于2025年4月底出售表现不佳的Wanchai Amante Shop[77] - 2025年6月签订补充协议，通过未来采购抵销方式结算180万港元出售Wanchai Amante Shop的代价[93][96] 融资和资本活动 - 公司于2025年8月获得股东提供的为期24个月的贷款融资，金额为2000万港元[71] - 公司于2025年6月至8月期间获得董事财务支持合计约240万港元[71] - 公司于2024年9月以每股0.46港元价格配发2037万股，净筹资约925万港元用于偿还贷款及行政开支[86] - 认购新股份净收益约925万港元，其中约310万港元用于偿还贷款，约615万港元用于一般营运资金[91][95] - 认购新股份总收益约937.02万港元，每股认购价0.46港元，共发行20,370,000股[90] - 认购股份于2024年10月3日完成，所有先决条件均已达成[90] 财务结构和流动性 - 经营现金流从去年同期净流入约588.5万港元转为报告期净流出约509.9万港元[62][66] - 流动比率从2024年的0.68改善至1.06，资产负债比率为13.6%（2024年：零）[63][66] - 截至2025年5月31日，公司所有者权益约为868.1万港元（2024年：约431.3万港元）[85] - 公司所有者应占权益从2024年约431.3万港元增至2025年5月31日约868.1万港元，增长约101.3%[89] 公司治理和董事会 - 公司于2025年8月28日委任刘惠婧女士加入提名委员会以符合企业管治守则B.3.5条[148] - 公司于2024年6月1日至2025年5月29日期间偏离企业管治守则C.2.1条，主席与CEO角色由同一人担任[149][152] - 公司于2025年5月30日完成整改，马良萍女士任主席、刘惠婧女士任CEO[149][152] - 公司提名委员会于2025年8月28日委任刘惠婧女士以满足不同性别董事要求[152] - 董事会由5名董事组成（2名执行董事+3名独立非执行董事）[160] - 公司管理层由每月向董事会提供更新改为季度更新[150][153] - 全体董事确认报告期内遵守证券交易操守准则[156][159] - 董事会下设三个委员会：审核委员会、薪酬委员会及提名委员会[155][158] - 董事会成员性别构成为3名男性董事和2名女性董事[184] - 独立非执行董事人数为3名，符合GEM上市规则要求[170] - 执行董事刘惠婧女士出席全部7次董事会会议及1次股东大会[166] - 独立非执行董事庞振宇先生出席全部7次董事会会议、2次审核委员会会议、3次提名委员会会议及4次薪酬委员会会议[166] - 独立非执行董事许维雄先生出席全部7次董事会会议、2次审核委员会会议、3次提名委员会会议及4次薪酬委员会会议[166] - 前独立非执行董事蒋乔蔚先生缺席全部1次提名委员会会议及1次薪酬委员会会议[166] - 董事任期安排为三年，每年约三分之一董事轮值退任[175] - 公司采用董事会多元化政策，考量因素包括性别、年龄、文化背景及专业经验等[181] - 董事可获取独立专业意见服务，相关费用由公司承担[167] - 提名委员会负责董事会组成审查及董事任命推荐[200] 薪酬和激励 - 公司设有薪酬委员会负责监督董事及高级管理层的薪酬政策与结构[185] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事组成（庞振宇、陈晓锋、许维雄）[191] - 薪酬政策包含基本薪金、津贴、奖励花红、强制性公积金及购股权计划[191] - 董事酬金参考职责、资格、经验、表现及同行上市公司基准确定[192] - 雇员薪酬每年检视并参考个人表现及市场水平[193] - 购股权计划详情载于年报第82至84页[191] - 董事及最高薪五名人士酬金披露于合并财务报表附注10[199] - 董事养老金计划供款披露于合并财务报表附注40[199] 员工和人力资源 - 员工总数减少至86名，较2024年的149名下降42.3%[117] - 雇员福利开支大幅减少至约903.2万港元，较2024年的约2080.9万港元下降56.6%[117] - 员工性别比例为男性54.7%、女性45.3%[117][121] - 集团通过内部网络和建议箱收集员工意见并提供奖励[198] 风险因素 - 公司面临香港餐饮娱乐业高度竞争风险，扩张计划可能对管理运营和财务资源造成压力[94][98] - 公司所有物业均为租赁或特许经营，面临商业房地产市场波动和租金上涨风险[100] - 公司缺乏与最大供应商的长期合约，供应商变更可能导致运营中断和成本增加[100] - 公司最大供应商采购占比从去年同期72.0%降至报告期间57.2%[100] - 审计师对公司持续经营能力发表不发表意见声明[154][157] - 公司采取建议措施改善营运资金及现金流状况以缓解流动性压力[154][157] - 公司收到传票令状涉及潜在诉讼，但未计提或然负债[115][119] 股权结构和持股 - 公司通过全资子公司Keen Champ International持有33,870,000股股份[127] - 刘惠婧女士持有公司4,265,250股股份[130] - 庞振宇先生持有公司20,352份购股权[142][144] - 许维雄先生持有公司20,352份购股权[143][144] 其他公司政策 - 公司无重大投资、重大收购或出售附属公司[102][103][108][109] - 公司无派付或宣派股息[104][110] - 董事会不建议派发报告期间任何股息[30][32] - 公司无资本承诺及重大或然负债[106][112][114][119] - 公司无重大外汇风险暴露[105][111] - 公司无资产抵押及受限制银行存款[116][120] - 公司采用GEM上市规则5.48-5.67条作为董事证券交易操守准则[156][159]

收入和利润（同比环比） - 公司营业额为人民币1,100百万元，较去年同期减少14.1%[4] - 公司2025年上半年营业额为人民币10.99955亿元，较2024年同期的12.79855亿元下降14.1%[18] - 公司营业额为人民币11亿元，同比下降14.1%[38] - 公司股东应占亏损为人民币185.8百万元，较去年同期增加人民币56.1百万元[4] - 公司2025年上半年净亏损为人民币1.85789亿元，较2024年同期的1.29665亿元亏损扩大43.3%[25] - 股东应占亏损为人民币1.858亿元，同比增加人民币5610万元[38] - 公司2025年上半年除税前亏损为人民币2.14896亿元，较2024年同期的1.15847亿元亏损扩大85.5%[19] - 公司每股基本亏损为人民币3.08分[4] 成本和费用（同比环比） - 公司毛利率为负值，毛损人民币32.0百万元，去年同期为毛利人民币79.6百万元[6] - 毛利率由去年同期6.2%降至-2.9%[38] - 公司2025年上半年利息开支为人民币1.02629亿元，较2024年同期的1.10385亿元下降7.0%[19] - 广安工厂完成技术改进后销售成本同比下降5.7%[38] - 公司通过技术改造降低生产运营成本实现生产单耗历史最低[57] 现金流表现 - 公司经营业务流出现金净额为人民币32.8百万元，较去年同期流入现金净额减少人民币95.7百万元[4] - 公司经营活动产生现金净流入人民币177.3百万元，但投资活动现金净流出人民币86.9百万元[10] - 公司2025年上半年经营所得现金净额为人民币1.99535亿元，较2024年同期的1.13343亿元增长76.0%[19] 业务线表现 - 公司主要产品甲醇收入占比提升至42.6%（人民币4.68471亿元），而氨和尿素收入占比分别降至29.5%（人民币3.24247亿元）和27.8%（人民币3.05929亿元）[18] - 销售总量为54.6万吨，同比轻微增加1.3%[38] - 江苏蓝色星球环氧丙烷项目投产后预计年销售额40亿元[46] 财务流动性及债务 - 公司流动负债净额为人民币3,265.4百万元，流动性压力显著[9] - 公司借贷总额为人民币2,165.3百万元（非流动人民币239.4百万元+流动人民币1,925.9百万元），债务负担沉重[9] - 公司于2025年6月30日有流动负债净额人民币36.96906亿元[14] - 借贷总额为人民币21.653亿元，其中一年内到期借款为人民币19.259亿元[33] - 公司流动负债净额为人民币3,265,424,000元[63] - 借贷为人民币1,925,926,000元[63] - 资本负债比率从2024年12月31日的88%上升至2025年6月30日的94%[66] 资产及负债结构 - 公司总资产为人民币4,856.4百万元，较期初人民币5,413.8百万元减少10.3%[7][9] - 公司现金及现金等价物为人民币29.0百万元，较期初人民币8.1百万元增加258.4%[7][10] - 公司于2025年6月30日的股东权益总额为人民币1.65304亿元，较2024年同期的7.78606亿元大幅下降78.8%[12] - 公司于2025年6月30日的应收贸易账款及其他应收款项为人民币1.56008亿元，较2024年底的1.94779亿元下降19.9%[28] - 应付贸易账款及其他应付款项总额为人民币8.302亿元，较期初增长37.9%[32] - 递延所得税资产为人民币3683万元，较期初增长127.3%[36] - 现金及银行存款为人民币29,036,000元，受限制及已抵押银行存款为人民币60,918,000元[63] - 存货为人民币185,520,000元，应收贸易账款及其他应收款项为人民币156,008,000元[63] - 应付关联公司款项为人民币837,257,000元[63] - 应付贸易账款及其他应付款项及其他流动负债为人民币933,723,000元[63] - 尚未支付资本承担额为人民币215,918,000元[64] - 抵押固定资产包括土地使用权及建筑物人民币317,414千元，设备及机器人民币650,105千元[72] - 受限制及抵押银行存款为人民币60,412千元[72] 税务相关 - 公司2025年上半年递延所得税项为收益人民币2063.5万元，而2024年同期为费用人民币703.2万元[23] 行业及市场环境 - DMF行业开工率为48.5%，供应量约43.7万吨[47] - DMF价格在4月中旬涨至上半年高点后因供需失衡承压下行低位震荡[48] - NMP合成液产能约101万吨上半年产能利用率约20%产量估测10.5万吨[50] - NMP回收产能新增10万吨总产能接近280万吨产品回收率提升至95%以上[50] - NMP价格因BDO供应紧张于6月底涨至上半年高点10200元/吨[50] - 甲醇上半年产量4274万吨同比增长8%行业平均开工率81%同比增长4%[51] - 合成氨上半年产量3098万吨同比增长4%行业平均开工率79%同比下降1%[52] - 尿素上半年产量3567万吨同比增长10%行业平均开工率84%同比增长6.7%[55] - 甲醇市场受中东战争影响6月原油价格上涨带动期现市场短期大涨10天[51] - 尿素市场二季度因高供应弱需求及出口政策不及预期价格震荡下行[56] 公司治理及股权结构 - 员工总数从2024年的821名减少至2025年的709名，生产人员从693名减少至588名[71] - 购股权计划项下于2025年1月1日及2025年6月30日分别有171,492,259份及186,312,259份购股权可供授出，占股份比例约2.84%及3.09%[76] - 报告期内购股权计划授出股份数占加权平均股数约6.04%，剩余计划年限约5.3年[76] - 未行使可换股证券总额7,700,000千份，换股价0.108港元，到期日2026年11月29日[77] - 若全部可换股证券转换，汤国强持股比例将从2.82%升至57.33%，总股份数增加7,700,000千份至13,728,042,599股[78] - 每股摊薄亏损为人民币0.0135元（基于转换后总股份数计算）[79] - 汤国强通过Coherent Gallery持有69,800,000股，张伟华通过江苏康泰控股间接持有500,000,000股[81] - 汤国强持有可换股证券7,700,000,000份，其总权益占已发行股本130.55%[82] - 史建敏持有股份及债券总计407,000,000份，占股本6.75%[82] - 张伟华直接持有500,000,000股，占股本8.29%[82] - 无其他人士持有本公司股本5%或以上权益[84] - 审核委员会于2003年6月10日设立由三名独立非执行董事组成[91] - 审核委员会审阅集团截至2025年6月30日止六个月未经审核中期财务报表[91] - 董事会常规及程序自2005年1月1日起依据上市规则附录14建立[92] - 集团已遵守企业管治常规守则所载条文[92]

收入和利润表现 - 净利息收入为18.97亿元人民币，同比增长7.93%[11] - 净利润为9.02亿元人民币，同比增长11.65%[11] - 2025年上半年税后利润为9.02亿元人民币，同比增长11.65%[18] - 2025年上半年税前利润为12.40亿元人民币，同比增长19.78%[18] - 利息净收入为18.97亿元人民币，同比增长7.93%[18][22] - 营业收入为24.23亿元人民币，同比下降14.57%[20] - 利息净收入占营业收入比例为78.30%[20][21] - 非利息净收入下降至人民币5.26亿元，同比减少51.24%，减少5.52亿元[44] - 手续费及佣金净收入为人民币7866万元，同比减少393.2万元[45] - 交易活动净收益等合计收益人民币4.47亿元，同比减少55.09%，减少5.49亿元[48] - 交易活动净收益同比下降54.85亿元人民币，降幅55.1%[18][19] - 公司利息收入增长至人民币38.72亿元，同比增长3.38%，增加1.27亿元[30] - 客户贷款利息收入达人民币33.54亿元，同比增长7.15%，增加2.24亿元[31] - 投资利息收入下降至人民币4.21亿元，同比减少19.46%，减少1.02亿元[34] - 客户存款利息支出增至人民币17.13亿元，同比增长2.79%，增加0.47亿元[38] - 预期信用损失变化对税前利润产生正向影响6.88亿元人民币[19] - 预期信用损失及其他资产减值损失为人民币2.16亿元，同比下降人民币6.88亿元，降幅76.15%[53] - 贷款（含票据贴现）预期信用损失为人民币4.52亿元，同比下降人民币1.81亿元，降幅28.60%[55] 成本和费用变化 - 成本收入比为37.94%，同比上升7.97个百分点[12] - 营业费用增至人民币9.68亿元，同比增长7.82%，增加0.70亿元[50] 资产和负债规模 - 客户存款总额为1550.82亿元人民币，较上年末增长14.61%[9][11] - 资产总额达1922.54亿元人民币，较上年末增长12.43%[9][11] - 客户贷款净额为1119.00亿元人民币，较上年末增长13.51%[11] - 生息资产平均余额为1557.74亿元人民币，同比增长13.03%[27] - 资产总额为人民币1922.54亿元，较上年末增长人民币212.54亿元，增幅12.43%[56] - 客户贷款总额为人民币1175.94亿元，较上年末增长人民币136.66亿元，增幅13.15%[60] - 客户贷款净额为人民币1119.00亿元，较上年末增长人民币133.15亿元，增幅13.51%[60] - 公司贷款总额为人民币1037.84亿元，较上年末增长人民币141.48亿元，增幅15.78%，占贷款总额88.26%[62] - 个人贷款为人民币128.45亿元，较上年末减少人民币5.87亿元，降幅4.37%，占贷款总额10.92%[64] - 投资账面价值为人民币636.10亿元，较上年末增长人民币57.19亿元，增幅9.88%[65] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为人民币355.51亿元，占投资总额55.89%[67] - 以摊余成本计量的金融投资为人民币206.39亿元，占投资总额32.45%[67] - 公司客户存款总额达15,508.19亿元人民币，较上年末增长14.61%[79] - 公司负债总额17,926.08亿元人民币，较上年末增长13.06%[77] - 公司股东权益1,299.30亿元人民币，较上年末增长4.44%[83] - 公司贷款总额11,682.95亿元人民币，较上年末增长13.13%[88] - 发行债券规模1,436.70亿元人民币，较上年末增长12.72%[82] - 以摊余成本计量的金融资产20,806.67亿元人民币，较上年末增长5.56%[76] - 以公允价值计量的非上市金融资产4,498.83亿元人民币，较上年末增长62.19%[74] - 表外信贷承诺余额40.42亿元人民币[85] - 吸收同业存款余额人民币5.88亿元，较年初增加人民币1.53亿元，增幅35.18%[158] - 同业存单发行余额为人民币101.65亿元，较年初增加人民币15.46亿元，增幅17.93%[162] - 债券投资规模人民币493.80亿元，较年初增加人民币95.85亿元，增幅24.09%[164] - 特殊目的载体投资规模人民币116.64亿元，较年初减少人民币42.44亿元，减幅26.68%[165] 收益和利差指标 - 净利息收益率为2.44%，同比下降0.11个百分点[12] - 净利息收益率为2.44%，同比下降0.11个百分点[26][27] - 净利差为2.71%，同比下降0.06个百分点[26][27] - 公司贷款平均余额增长至人民币1020.03亿元，收益率5.93%[33] - 客户存款平均余额增长至人民币1521.71亿元，成本率2.25%[39] 资产质量指标 - 不良贷款率为1.18%，较上年末下降0.01个百分点[11] - 拨备覆盖率为411.53%，较上年末下降23.66个百分点[11] - 不良贷款率1.18%，较上年末下降0.01个百分点[88] - 公司贷款不良率0.82%，与2024年末持平[90][96] - 零售贷款不良率4.18%，较2024年末上升0.52个百分点[93][98] - 房地产业不良贷款率4.94%，不良贷款金额38.90亿元人民币[90] - 抵押贷款不良率5.32%，显著高于整体不良率1.18%[103] - 泸州地区贷款余额779.39亿元人民币，占总额66.71%，不良率1.25%[99] - 保证类和抵押类贷款合计占比60.01%[103] - 单一最大客户贷款余额占资本净额比例8.0%，低于监管标准10%[106] - 公司类不良贷款主要集中在房地产业、租赁和商务服务业、建筑业，合计占比88.10%[92] - 前十大单一借款人贷款总额为人民币103.64亿元，占贷款总额的8.87%[107] - 最大单一借款人贷款余额为人民币13.40亿元，占贷款总额的1.15%[107] - 逾期贷款总额为人民币17.88亿元，较上年末增加2.38亿元，占贷款总额比例1.53%[108] - 逾期3个月以内贷款金额为人民币6.09亿元，占逾期贷款的34.07%[108] - 以摊余成本计量的贷款预期信用损失准备余额为人民币56.93亿元，较上年末增加3.51亿元，增幅6.57%[110] - 抵债资产总额为人民币3180.8万元[109] 资本充足水平 - 核心一级资本充足率为8.01%，较上年末下降0.26个百分点[11] - 核心一级资本充足率为8.01%，较上年末下降0.26个百分点[117] - 一级资本充足率为9.82%，较上年末下降0.33个百分点[117] - 资本充足率为12.66%，较上年末下降0.46个百分点[117] 流动性状况 - 流动性比例为76.30%，较2024年末的84.10%有所下降[119] - 流动性比例76.30%高于监管要求51.30个百分点[131] - 优质流动性资产充足率143.16%高于监管要求43.16个百分点[131] - 流动性匹配率154.76%高于监管要求54.76个百分点[131] - 公司资金来源大部分为客户存款报告期内各项存款保持稳定增长[130] - 公司定期开展压力测试判断是否能应对极端情况下的流动性需求[130] - 公司持有充足的日间流动性头寸和相关融资安排[130] 业务线表现 - 公司银行分部税前利润为621.731百万元，占总利润50.14%[138] - 金融市场分部税前利润为479.902百万元，同比增长56.2%（从307.217百万元）[138] - 零售银行分部营业收入344.775百万元，占总收入14.23%[139] - 公司贷款余额达1037.84亿元，较年初增长15.78%[141] - 小微企业贷款余额617.14亿元，占公司贷款总额59.46%[141] - 票据贴现余额2.00亿元，占客户贷款总额0.18%[143] - 公司客户存款余额659.83亿元，占全部存款43.49%[144] - 公司银行客户总数57,671户，较年初增长7.53%（新增4,038户）[146] - 小微贷款余额691.55亿元，其中普惠小微贷款144.11亿元[147] - 普惠小微贷款加权平均利率5.09%，服务客户8,492户[147] - 零售存款余额人民币858.92亿元，较上年末增加人民币61.66亿元，增幅7.73%[149] - 零售贷款总额为人民币128.45亿元[150] - 累计发行银行卡172.25万张，其中存量卡140.15万张，较上年末增长4.58万张，增幅3.38%[151] - 理财产品销售额人民币86.17亿元，持有理财产品客户34,863名，产品余额人民币92.16亿元[152] - 代理销售信托计划总额人民币9.89亿元，服务客户903名[153] - 高端客户9,366名和高净值客户1,809名[148] - 公司存款中个人存款占比55.39%，公司存款占比42.54%[80] - 公司贷款总额1037.84亿元人民币，占总贷款比例88.83%，较2024年末增加2.03个百分点[90][95] - 零售贷款余额128.45亿元人民币，较年初减少5.87亿元，占比下降2.02个百分点至10.99%[93][97] 风险管理措施 - 报告期末重大操作风险事件与案件风险事件为零[122] - 公司加强贷后管理通过定期与不定期现场检查及非现场监测分析借款人经营财务信用支付担保及融资变化[123] - 公司通过非诉催收诉讼仲裁清收强制执行公证债权转让等多种方式加大不良贷款清收力度和效率[123] - 公司建立操作风险管理三道防线涵盖各级业务和管理部门[125] - 公司定期排查轮岗强休摸排员工异常行为以强化案件风险管控[125] - 公司开展应用系统及基础软硬件巡检信息安全检查安全评估保障系统安全运行[125] - 公司开展信息科技外包检查确保外包管理完备性合规性和有效性[125] - 公司设定市场风险和银行账簿利率风险限额指标并对交易账簿和银行账簿分类管理[126] - 公司市场风险管理体系由董事会监事会高级管理层及下设委员会共同构成[126] - 公司对交易账簿头寸实行每日估值持续监测交易限额止损限额等指标[127] - 汇率风险主要来自结售汇业务资金且该资金占比较低[128] - 公司通过定期计量利率敏感性缺口评估利率变动对净利润和净值的影响[127] - 重大信息科技风险事件为零[132] 股东和股权结构 - 总股本为2,717,752,062股，期内无变动[171][172][173] - 内资股占比72.29%（1,964,632,062股），H股占比27.71%（753,120,000股）[172][173] - 泸州老窖集团有限责任公司为最大股东，持股390,528,000股（占总股本14.37%）[174] - 四川省佳乐企业集团有限公司持股325,440,000股（占总股本11.97%）[174] - 泸州鑫福矿业集团有限公司持股325,440,000股（占总股本11.97%）[174] - 泸州市财政局持股193,853,760股（占总股本7.13%）[174] - 泸州国有资产经营有限公司持股173,568,000股（占总股本6.39%）[174] - OTX ADVISORY HOLDINGS, INC.持有H股135,672,000股（占H股18.01%，占总股本4.99%）[178] - JNR Asia Corporation Limited持有H股130,920,000股（占H股17.38%，占总股本4.82%）[178] - 泸州产业发展投资集团及相关实体合计持股262,042,304股（占总股本9.64%）[175] - 瀘州興瀘居泰建設工程集團直接持有110,059,035股內資股，佔本行已發行股份4.05%，佔相關類別股份5.60%[179] - 國泰君安證券（Guotai Junan Securities）通過受控法團持有120,000,000股H股好倉及淡倉，各佔本行已發行股份4.42%，佔相關類別股份15.93%[179] - 國泰君安國際控股（Guotai Junan International Holdings）通過受控法團持有120,000,000股H股好倉及淡倉，各佔本行已發行股份4.42%，佔相關類別股份15.93%[179] - 瀘州市高新投資集團作為實益擁有人持有120,000,000股H股，佔本行已發行股份4.42%，佔相關類別股份15.93%[179] - 瀘州酒業投資有限公司持有72,000,000股H股，佔本行已發行股份2.65%，佔相關類別股份9.56%[179] - KAM CHING通過實益擁有持有134,384,800股H股，佔本行已發行股份4.94%，佔相關類別股份17.84%[179] - Mill Creek Asia Limited實益持有134,384,800股H股，佔本行已發行股份4.94%，佔相關類別股份17.84%[179] - FAN YUE通過受控法團權益持有112,560,800股H股，佔本行已發行股份4.14%，佔相關類別股份14.95%[179] - MX Corporation Limited實益持有37,656,400股H股，佔本行已發行股份1.39%，佔相關類別股份5.00%[179] - 瀘州老窖集團由瀘州市國資委擁有90%權益，直接及間接持有共433,920,000股內資股[181] - 非执行董事熊国铭间接持有内资股334,118,400股，占总股本12.29%[187] - 执行董事刘仕荣直接持有内资股13,018股，占总股本0.0005%[187] 员工结构信息 - 员工总数1615人，平均年龄34.80岁[198] - 30岁至40岁员工占比最高达47.18%，共762人[198] - 20岁至30岁员工490人，占比30.34%[198] - 40岁至50岁员工238人，占比14.74%[198] - 50岁及以上员工125人，占比7.74%[198] - 硕士研究生及以上学历员工345人，占比21.36%[200] - 本科学历员工1045人，占比64.71%[200] - 专科及以下学历员工225人，占比13.93%[200]

根据您提供的财报关键点，我将严格按照要求，将相同主题的关键点归类到同一分组，并确保每个分组主题单一、名称不重复。以下是归类结果： 财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025年上半年收益为人民币763.034百万元，同比下降38.1%[8][9] - 期内净亏损为人民币644.254百万元，同比扩大[8] - 经调整净亏损为人民币638.55百万元[8] - 公司总收益同比下降38.1%至人民币763.0百万元[54] - 收益同比下降38.9%至7.63亿元人民币（2024年同期：12.33亿元人民币）[105] - 期内亏损同比扩大167.3%至6.44亿元人民币（2024年同期：2.41亿元人民币）[105] - 每股基本亏损扩大至人民币21.32分（2024年同期：8.58分）[105] - 公司2025年上半年除税前亏损为6.44552亿元人民币[114] - 公司2025年上半年客户合约收益总额为7.63034亿元人民币[120] - 公司2025年上半年总收益为7.63034亿元人民币，较2024年同期的12.33336亿元人民币下降38.1%[123][124] - 归母公司普通权益持有人亏损6.385亿元人民币（2024年：2.362亿元）[136] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售及分销开支同比上升151.0%至人民币372.9百万元[58][60] - 营销开支占收益比例大幅上升至47.7%[58] - 公司2025年上半年销售及分销开支为3.72861亿元人民币[120] - 销售及分销开支激增151.0%至3.73亿元人民币（2024年同期：1.49亿元人民币）[105] - 研发成本下降14.8%至0.94亿元人民币（2024年同期：1.10亿元人民币）[105] - 公司2025年上半年研发成本为9390.8万元人民币[120] - 研发成本同比下降14.8%，从1.10173亿元人民币降至9390.8万元人民币[125][127] - 宣传开支大幅增长167.8%，从1.36027亿元人民币增至3.64282亿元人民币[127] - 雇员福利开支下降30.6%，从1.88198亿元人民币降至1.30703亿元人民币[127] - 融资成本下降6.8%，从1.1109亿元人民币降至1.036亿元人民币[126] - 公司行政開支由2024年上半年的82.3百萬元人民幣增加4.3%至2025年上半年的85.8百萬元人民幣，主要由於一次性員工裁撤支出導致薪酬及福利增加9.6%至61.7百萬元人民幣[61] - 公司研發成本由2024年上半年的110.2百萬元人民幣減少14.8%至2025年上半年的93.9百萬元人民幣，主要由於製作費用減少44.5%至15.1百萬元人民幣[62] - 公司金融資產減值虧損由2024年上半年的62.9百萬元人民幣減少16.8%至2025年上半年的52.3百萬元人民幣[63] - 公司其他開支由2024年上半年的175.8百萬元人民幣大幅增加61.7%至2025年上半年的284.3百萬元人民幣，主要由於撇銷遊戲及IP授權預付款項約189.5百萬元人民幣[64] - 公司融資成本由2024年上半年的11.1百萬元人民幣減少6.7%至2025年上半年的10.4百萬元人民幣[65] - 商誉减值损失减少31.6%至1152万元人民币（2024年同期：1684万元人民币）[105] - 主要管理人员酬金总额4,667千元，较2024年同期23,233千元下降79.9%，主要因股份基础开支减少[162] 各条业务线表现 - 海外业务收入达人民币235.0百万元，同比增长33.2%，占收益比重30.8%[10] - 发行业务收入为人民币656.4百万元[12] - 海外业务收入达到人民币2.35亿元，同比增长33.2%，占公司收益比重30.8%[17] - 公司2025年上半年游戏发行业务收益656364千元人民币，占总收益86.0%[53] - 公司2025年上半年IP授权业务收益33477千元人民币，同比下降68.7%[53] - 游戏发行收益同比下降34.4%至人民币656.4百万元[54] - 游戏开发收益同比下降42.1%至人民币73.2百万元[54] - IP授权收益同比下降68.7%至人民币33.5百万元[54] - 海外业务收入实现显著增长[54][55][56] - 公司2025年上半年游戏发行业务收益为6.56364亿元人民币[120] - 公司2025年上半年游戏开发业务收益为7319.3万元人民币[120] - 公司2025年上半年知识产权授权业务收益为3347.7万元人民币[120] - 游戏发行业务收益同比下降34.4%，从9.99925亿元人民币降至6.56364亿元人民币[123][124] - 游戏开发业务收益大幅下降42.0%，从1.2633亿元人民币降至7319.3万元人民币[123][124] - 知识产权授权业务收益暴跌68.7%，从1.07081亿元人民币降至3347.7万元人民币[123][124] - 中国内地市场收益下降50.0%，从10.5696亿元人民币降至5.28055亿元人民币[123][124] - 公司2025年上半年《仙剑奇侠传》IP授权收入达人民币33.1百万元，同比增长134.8%[25] 各地区表现 - 海外市场拓展聚焦港澳台、日韩及东南亚地区包括5款在研游戏[31][32] 用户运营数据 - 平均每月活跃用户11,573千人，同比下降19.6%[11] - 平均每月付费用户833千人，同比下降18.9%[11] - ARPPU为人民币152.7元，同比下降23.7%[11] - 新注册用户总数42,824千人，同比下降9.5%[11] - 2025年上半年18周岁以下未成年玩家对公司中国游戏收入占比低于0.01%[30] 游戏产品表现：成功案例 - 小游戏《春秋玄奇》上线三个月内累计流水超过1亿元人民币，营收表现超出预期[15] - 《新三国志曹操传》上线首月获得苹果商店评分4.8分（5分制）及超过6000条评价，策略游戏榜第3名[14] - 《斗破苍穹：无双》上线首月获得台湾和香港苹果商店游戏免费榜第1名，畅销榜分别第28名和第41名[16] - 《斗罗大陆：史莱克学院》在越南上线首月获得苹果商店免费榜第1名、畅销榜第9名，谷歌商店免费榜第2名、畅销榜第15名[17] - 《斗罗大陆：逆转时空》在港澳台上线首月获得台湾苹果商店免费榜第1名、畅销榜第19名，香港免费榜第3名、畅销榜第9名[17] - 小游戏《春秋玄奇》上线三个月内累积流水过亿人民币且付费留存率远超同类产品[34] - 《火影忍者：木叶高手》上线首月获苹果商店免费榜第1名[33] - 文脉互动自研《三国・群英燎原》海外版已于2025年7月31日在港澳台、新加坡及马来西亚推出[36] - 《三国·群英燎原》于2025年7月31日在港澳台、新加坡和马来西亚上线，首月获台湾苹果商店免费榜第1名[20] 游戏产品表现：未达预期案例 - 《三千幻世》游戏上线首月获得苹果商店免费榜第1名、TapTap热门榜第1名和新品榜第1名，但付费用户转化效率低导致收益未达预期[13] - 公司自主研游戏《仙剑世界》上线后表现未达预期，因体量过大、画面精度低等问题导致重大财务损失[19] - 小游戏《牛头人GO》在港澳台及新马上线4天后登上三地苹果商店免费榜第1名，但LTV低于预期未能带来利润[16] - 《聊天群的日常生活》手游上线后营收表现未达预期，公司将调整广告推广策略提升利润回收效率[13] 未来产品管线与计划 - 《代号：暗夜传奇》延期至2025年下半年上线[20] - 公司计划2025年下半年推出7款新游戏涵盖移动端及小游戏平台[32] - 研发方向聚焦传奇品类游戏并严控成本以提升自研成功率[31] - 小游戏《代号：仙》采用水墨国风美术风格瞄准内地玩家市场[34] - 《代号：暗夜传奇》处于四测阶段且版号申请中[32] - 《斗罗大陆：逆转时空》计划2025年10月在东南亚地区上线[35] - 《斗罗大陆：史莱克学院》计划2025年内在韩国上线[35] - 《真・三国无双霸》手游计划2025年下半年在日本上线[35] - 文脉互动新游戏《代号：暗夜传奇》计划2025年内正式上线[36][38] - 公司计划2025年末至2026年初推出Web3电竞游戏平台KKFun Esports[46] IP运营与拓展 - 公司推出“仙剑一面”全国巡回漫展，覆盖10个省份，总展区面积累计达5万平方米[25] - 公司与企鹅影视合作制作《仙剑奇侠传三》动画番剧，2025年腾讯视频播出[22] - 公司与哔哩哔哩合作制作《仙剑奇侠传四》动画及《仙剑奇侠传一》动画作品[22] - 公司联合中文在线打造《仙剑奇侠传》广播剧，2025年6月在“兔U”App独家上线[23] - 公司出版《仙剑奇侠传一》小说于2025年1月面世，多部系列小说处于创作阶段[23] - 仙剑XR沉浸式互动娱乐项目将于2025年10月推出市场[40] - 仙剑三十周年赵灵儿雕像及多款角色雕像/可动人偶将于2025年内面世[41] - 仙剑全国巡回专题漫展2025年下半年将持续在多城市举办[42] 技术应用与创新 - 公司持续推进AIGC技术在游戏研发、营销和运营中的应用[26] - 公司加速推进仙剑IP的RWA上链计划及Web3聚合支付工具[44] - 公司计划推出基于Web3技术的去中心化电竞游戏平台[44] - 公司于2025年7月29日与香港金管局稳定币沙盒试点发行人签署合作备忘录[47] - 公司于2025年8月15日与OSL集团达成战略合作推动合规稳定币生态[47] - 公司加速推动《仙剑奇侠传》IP的RWA计划[45] - 公司计划推出支持法币和虚拟货币的Web3聚合支付工具[45] 公司荣誉与ESG - 公司再次入选2025-2026年度国家文化出口重点企业[27] - 2025年7月获伽马数据评为"ESG信息披露卓越企业"[28][29] - 公司自2017年起已建成13所"中手游筑梦图书馆"[29] 其他财务数据（应要求，仅列出与业务运营相关的部分现金流和资产数据） - 经营性现金流量净额为人民币108.7百万元[10] - 公司2025年上半年经营所得现金净额为1.08732亿元人民币[114] - 公司2025年6月30日现金及现金等价物为1.33349亿元人民币[115] - 现金及现金等价物由2024年底的101.8百萬元人民幣增加至2025年6月30日的133.3百萬元人民幣，流動比率為1.15倍[70][71] - 现金及现金等价物增长31.1%至1.33亿元人民币（2024年末：1.02亿元人民币）[108] - 现金及现金等价物133,349千元，较2024年末101,756千元增长31.0%[163]

收入和利润表现 - 报告期收入为人民币687.7百万元，较上年同期的人民币615.5百万元增长11.7%[12] - 公司报告期总收益为人民币687.7百万元，较上期增长人民币72.2百万元或11.7%[27][30] - 总收益增长11.7%至人民币687.7百万元，主要来自货品及服务收入[67] - 公司股东应占亏损为人民币383.9百万元，较上期亏损人民币408.0百万元减少5.9%[42][48] - 本期净亏损人民币383.8百万元，同比收窄6.1%[67][69] - 每股基本亏损人民币6.24元，较去年同期改善5.9%[69] - 公司2025年上半年净亏损3.839亿元人民币[81][82] - 集团税前亏损改善6.2%至3.832亿元人民币[111] - 公司股东应占基本及摊薄每股亏损为人民币383,916千元[130] 各业务分部收入表现 - 贸易及物流分部收入为人民币494.2百万元，占总收入71.9%，较上年同期的422.1百万元增长17.1%[13][17] - 印刷分部收入为人民币169.9百万元，占总收入24.7%，较上年同期的160.2百万元增长6.1%[14][17] - 物业开发及投资分部收入为人民币10.2百万元，占总收入1.5%，较上年同期的10.7百万元下降4.7%[17] - 其他业务收入为人民币13.4百万元，占总收入1.9%，较上年同期的22.5百万元下降40.4%[17] - 贸易及物流分部收益为人民币494.2百万元，较上期人民币422.1百万元增长17.1%[27][28][30][31] - 印刷分部收益为人民币169.9百万元，较上期人民币160.2百万元增长6.1%[27][29][30][31] - 物业开发及投资分部收益为人民币10.2百万元，较上期人民币10.7百万元下降4.7%[27][30] - 截至2025年6月30日止六个月总收益为6.877亿元人民币，其中贸易及物流分部贡献最大达4.942亿元人民币[111] - 印刷分部收益同比增长6.1%至1.699亿元人民币，分部业绩改善从亏损2128.7万元人民币收窄至亏损296.6万元人民币[111][115] - 贸易及物流分部业绩显著改善，从亏损245.5万元人民币转为盈利685.2万元人民币[111][115] - 物业开发及投资分部亏损收窄14.3%至8953.1万元人民币[111][115] - 所有其他分部收益下降40.6%至1341.1万元人民币[111][115] 成本和费用 - 公司毛利率为6.2%，较上期7.2%下降100个基点[32][36] - 销售及分销开支减少人民币1.3百万元或4.5%至人民币27.9百万元[33][37] - 行政费用减少人民币12.9百万元或16.2%至人民币66.7百万元[34][38] - 财务费用为人民币258.5百万元，较上期增加人民币10.3百万元[35][39] - 财务费用同比增长4.1%至人民币258.5百万元[67] - 财务费用增加4.1%至2.585亿元人民币[111] - 财务费用总额为人民币258,461千元，其中银行借款利息为人民币256,112千元[125] - 存货成本确认为费用达人民币543,864千元，较去年同期的人民币475,375千元增长14.4%[127] - 公司总所得税费用为人民币616千元，较去年同期的人民币422千元增长46.0%[121] 现金流状况 - 现金及现金等价物增加至人民币49.1百万元，较2024年末增长35.3%[51] - 银行结余及现金从2024年12月31日的36,292千元增加至2025年6月30日的49,085千元，增长35.2%[70] - 公司现金及现金等价物仅剩4908.5万元人民币[82] - 公司经营现金流净额仅为625.2万元人民币[76] - 公司投资活动现金流净额995.2万元人民币[76] - 公司融资活动现金流净流出352.4万元人民币[78] - 公司于2025年6月30日仅维持现金及现金等价物约人民币4908.5万元[85] 资产和负债状况 - 计息银行借款及其他借款为人民币4,913.5百万元，其中99.9%以公司资产抵押[52][57] - 总资产从2024年12月31日的2,799,355千元下降至2025年6月30日的2,656,138千元，减少5.1%[70] - 流动负债从2024年12月31日的12,276,600千元增加至2025年6月30日的12,545,489千元，增长2.2%[72] - 净负债从2024年12月31日的7,586,267千元扩大至2025年6月30日的7,966,206千元，增加5.0%[72] - 公司股东应占亏损从2024年12月31日的7,621,857千元扩大至2025年6月30日的8,087,058千元，增加6.1%[73] - 非控股股东权益从2024年12月31日的35,590千元大幅增加至2025年6月30日的120,852千元，增长239.6%[73] - 贸易及其他应付款项从2024年12月31日的6,562,575千元增加至2025年6月30日的6,857,068千元，增长4.5%[72] - 投资物业从2024年12月31日的1,385,836千元下降至2025年6月30日的1,282,761千元，减少7.4%[70] - 使用权资产从2024年12月31日的305,800千元下降至2025年6月30日的296,443千元，减少3.1%[70] - 物业、厂房及设备从2024年12月31日的1,058,511千元下降至2025年6月30日的1,028,009千元，减少2.9%[70] - 公司截至2025年6月30日净负债达79.662亿元人民币[82] - 公司累计亏损达119.114亿元人民币[74] - 公司于2025年6月30日负债净额约为人民币79.662亿元，包括应付本金及利息以及罚款分别约人民币49.135亿元和29.106亿元[85] - 总资产下降2.3%至47.215亿元人民币，其中物业开发资产占比最大达26.148亿元人民币[118] - 总负债上升2.1%至126.877亿元人民币，物业开发负债占比72.2%达91.539亿元人民币[118] - 未分配资产基本稳定在1.271亿元人民币，未分配负债增长3.5%至5.515亿元人民币[118] - 贸易应收账款总额从2024年末的1.051亿人民币增长至1.197亿人民币，增幅为13.9%[136] - 账龄超过180天的贸易应收账款从744.2万人民币下降至674.3万人民币，减少9.4%[136] - 贸易及其他应付款项总额从2024年末的1.923亿人民币增至2.255亿人民币，增长17.3%[138] - 超过365天的长期应付款项占比极高，达1.353亿人民币，占应付款总额的60%[138] - 银行借款总额为48.562亿人民币，较2024年末的48.582亿人民币略微下降0.04%[138] - 总借款中99.9%为有抵押借款，金额达49.085亿人民币[140] - 所有借款49.135亿人民币均被归类为一年内到期[140] - 未偿还本金人民币57,346,000元（2024年底：人民币58,407,000元）分类为流动负债[160][163] - 合约负债中预售物业金额为人民币166,739,000元，较2024年末增长2.1%[183][184] - 客户预收款为人民币103,399,000元，较2024年末下降21.3%[183][184] - 一年内到期公司债券金额为人民币98,237,000元，实际年利率7.6%-10.9%[186] - 所有公司债券均已逾期，2024年末逾期金额约人民币91,013,000元[186][187] - 公司授权股本4亿股，已发行股本61,543,000股[189] 借款违约及债务重组 - 公司有息负债中约49.085亿元本金已违约[82] - 公司应付利息及罚金约29.106亿元人民币[82] - 公司本金总额约人民币49.085亿元已违约，贷方有权要求立即偿还全部未偿还结余[85] - 公司境外债务重组计划获债权人批准，占投票计划申索总值96.72%，总额为7.3856亿港元[91][95] - 公司对一笔本金14.4亿人民币的借款存在违约，其中2.4亿人民币自2020年3月起逾期[141] - 违约借款由中国长城资产管理公司发放，并由公司资产及关联方提供担保[141] - 借款违约后年化总利息（含一般利息、罚息、复利及损害赔偿）不超过24%[143][144] - 上海金融法院于2021年2月10日下达执行通知，要求立即偿还本金及利息[143][144] - 浙商银行借款违约本金为人民币2248.3万元，初始违约本金为人民币3179.6万元[150] - 浙商银行借款罚息和复利按年利率8.34%计算[150] - 2022年度司法拍卖部分抵押投资物业获款约人民币1190.2万元，已全额偿还浙商银行[150] - 截至2025年6月30日止期间，通过司法拍卖进一步出售抵押投资物业获款约人民币2130万元[150] - 违约借款涉及70%控股子公司深圳华君金融租赁有限公司[150] - 浙商银行借款违约未偿还本金人民币22,483,000元，拖欠自2020年6月8日起[151] - 浙商银行罚息及复利按年利率8.34%计算，截至2025年6月30日累计约人民币11,239,000元[153][155] - 辽沈银行两笔借款未偿还本金总额人民币2,658,800,000元，年利率10.725%[153][155] - 辽沈银行借款截至2025年6月30日未付利息达人民币1,077,462,000元[156][158] - 辽沈银行另一笔借款未偿还本金人民币56,700,000元，自2021年9月4日违约[156][158] - 该笔人民币56,700,000元借款截至2025年6月30日未付利息约人民币39,519,000元[156][157] - 香港私人公司借款未偿还本金人民币57,346,000元（2024年底为58,407,000元）[159] - 该笔香港借款截至2025年6月30日未付利息及罚息约人民币11,638,000元[159] - 2024年通过司法拍卖偿还浙商银行人民币21,300,000元[151] - 未偿还利息及罚息约人民币11,638,000元（2024年底：人民币7,393,000元）计入其他应付款项[160][163] - 东莞中级人民法院向贷方直接偿还人民币113,940,000元[160] - 另一借款未偿还本金人民币199,659,000元（2024年底无变化）自2020年8月10日起违约[163][164] - 该借款相关未偿还利息、罚息及复利约人民币101,628,000元（2024年底：约人民币91,329,000元）计入其他应付款项[166][168] - 第三笔借款未偿还本金人民币479,900,000元（2024年底：人民币481,580,000元）自2022年2月24日起违约[166][168] - 该借款相关未偿还利息、罚息及复利约人民币132,967,000元（2024年底：约人民币109,929,000元）计入其他应付款项[166][167] - 两项抵押投资物业通过司法拍卖售出，代价分别为人民币60,913,000元及人民币47,762,000元[166][168] - 华君物流集团违约借款本金3亿元人民币自2021年7月30日起拖欠[169][172] - 华君电力科技江苏违约借款本金3.28065亿元人民币自2021年9月25日起拖欠[169][172] - 华君电力科技江苏另欠句容农商行借款本金7900万元人民币[173][175] - 国富民丰实业违约借款本金2.61668亿元人民币自2022年4月起拖欠[173][175] - 华君能源集团拖欠辽宁资产管理本金1.06743亿元人民币自2021年7月起违约[176] - 华人电力江苏拖欠营口沿海银行本金1.9972亿元人民币自2022年4月起违约[176] - 截至2025年6月30日累计违约本金总额达14.7亿元人民币[169][173][176] - 应付利息罚息及复利总额达7.65亿元人民币[169][173][176][178] - 所有违约借款均被分类为流动负债[169][173][176] - 辽宁资产管理涉及四起诉讼案件总金额达9.96亿元人民币[169][173][176] - 华君能源拖欠借款本金人民币106,743,000元，自2021年7月起违约，截至2025年6月30日应付利息约人民币47,108,000元[179] - 华仁电力江苏拖欠借款本金人民币199,720,000元，自2022年4月起违约[179] - 大连液压拖欠借款本金人民币109,420,000元，自2022年7月起违约，截至2025年6月30日应付利息罚息约人民币56,789,000元[180][182] - 华君大酒店拖欠借款本金人民币48,992,000元，自2021年6月起违约，截至2025年6月30日应付利息罚息约人民币33,164,000元[180][181][182] 物业开发及投资业务 - 物业开发业务面临重大挑战，缺乏需求[23] - 公司所有物业开发项目因现金资源不足而暂停，预计将通过销售或司法拍卖处置[88][92] - 司法拍卖所得款项总额为人民币21.7亿元，其中约16.52亿元用于偿还本金及相关利息[146][148] - 截至2025年6月30日，司法拍卖剩余所得款项为人民币5.11678亿元，由法院保管并计入贸易及其他应收款项[147][149] - 截至2025年6月30日，尚未偿还利息、罚息、复利及损害赔偿合计约人民币5.58185亿元，计入其他应付款项[147][149] - 大连办公大楼抵押物估值人民币2,658,800,000元，2025年7-8月拍卖未售出[153][154] 资本支出和资产抵押 - 资本支出主要用于投资物业及物业厂房设备，金额为人民币1.7百万元[53][58] - 抵押资产账面总值达人民币2,018.5百万元，其中投资物业占比最高为1,153.6百万元[54][59] - 收购物业、厂房及设备支出人民币1,586千元，较去年同期的人民币2,271千元下降30.2%[131][134] - 处置使用权资产获得收益人民币6,827千元，现金收益为人民币10,866千元[132][134] - 投资物业估值方法维持与2024年末一致[133][135] - 持作出售物业总额为6.725亿人民币，与2024年末的6.726亿人民币基本持平[136] - 截至2025年6月30日，公司物业开发项目资本开支承付额为人民币465,697千元[197] - 截至2025年6月30日，公司厂房设备收购资本开支承付额为人民币206,817千元[197] - 报告期末公司总资本承付额为人民币672,514千元，较2024年末的674,198千元略有下降[197] - 抵押资产中投资物业账面价值最高，达人民币1,153,626千元[200] - 持作出售物业抵押账面价值为人民币487,963千元，与2024年末持平[200] - 物业厂房及设备抵押账面价值为人民币171,484千元，较2024年末的192,472千元减少10.9%[200] - 使用权资产抵押账面价值为人民币190,913千元，较2024年末的197,213千元下降3.2%[200] - 受限制银行结余为人民币13,571千元，较2024年末的14,205千元减少4.5%[200] - 银行抵押存款为人民币920千元，较2024年末的930千元略有减少[200] 管理层讨论和未来计划 - 基础油销量增加是贸易及物流分部收入增长的主要原因[13] - 美容及化妆品客户订单恢复推动印刷分部增长[14][19] - 公司在资本资源紧张情况下调整产品结构，专注于高利润率产品[21] - 公司计划处置现有项目并通过资产拍卖和实物偿债方式降低负债率和杠杆比率[23] - 公司正与潜在投资者磋商以改善财务状况[89][93] - 公司将继续实施成本缩减措施，并依靠

收入和利润（同比） - 公司2025年上半年净利息收入为536.18亿元人民币，同比增长12.19%[17] - 公司2025年上半年净利润为315.21亿元人民币，同比增长16.25%[17] - 营业收入76.58亿元，同比增长6.31亿元（8.97%）[27] - 净利润31.52亿元，同比增长4.41亿元（16.25%）[27] - 归属于母公司股东的净利润30.65亿元，同比增长4.24亿元（16.05%）[27] - 公司营业收入76.58亿元，同比增长8.97%[37] - 利息净收入53.62亿元，同比增长12.19%[39] - 投资净收益14.02亿元同比增加2.08亿元增长17.42%[67] - 子公司青银金租净利润为2.19亿元人民币[196] 成本和费用（同比） - 手续费及佣金净收入8.07亿元，同比下降1.24亿元（13.28%）[36] - 手续费及佣金净收入8.07亿元同比减少1.24亿元下降13.28%，理财业务手续费收入3.88亿元同比减少1.28亿元下降24.81%[64][66] - 公司信用减值损失为22.32亿元人民币，同比增长16.29%[73] - 发放贷款和垫款信用减值损失为16.06亿元人民币，同比增长19.05%[73] - 利息支出59.88亿元同比减少2.24亿元下降3.60%，计息负债平均成本率1.91%同比下降0.34个百分点[53] 利息收入 - 利息收入113.50亿元，同比增长3.27%[46] - 发放贷款和垫款利息收入74.14亿元，同比增长2.83%[48] - 金融投资利息收入28.43亿元，同比增加1.73亿元增长6.50%，金融投资平均余额同比增加344.96亿元增长20.75%[51] - 存拆放同业及买入返售资产利息收入4.04亿元，同比增加0.25亿元增长6.49%[52] 利息支出 - 吸收存款利息支出41.13亿元同比减少0.24亿元下降0.58%，存款平均成本率1.86%同比下降0.27个百分点[54] - 公司定期存款平均余额1342.70亿元利息支出13.65亿元平均成本率2.05%，同比成本率下降0.44个百分点[56] - 个人定期存款平均余额1980.22亿元利息支出24.77亿元平均成本率2.52%，同比成本率下降0.41个百分点[56] - 同业存拆放及卖出回购款利息支出4.68亿元同比减少1.68亿元下降26.47%[58] - 已发行债券利息支出10.89亿元同比减少1.24亿元下降10.24%[59] 资产质量 - 不良贷款率1.12%，较2024年末下降0.02个百分点[20] - 拨备覆盖率252.80%，较2024年末提升11.48个百分点[20] - 关注类贷款迁徙率49.22%（未年化），较2024年末上升1.71个百分点[22] - 不良贷款率1.12%，较上年末下降0.02个百分点[27] - 拨备覆盖率252.80%，较上年末提高11.48个百分点[27] - 贷款总额3684.06亿元人民币，不良贷款总额41.32亿元人民币，不良贷款率1.12%[122] - 不良贷款率较上年末下降0.02个百分点至1.12%，其中次级类贷款占比上升0.01个百分点至0.34%，可疑类贷款占比下降0.08个百分点至0.13%，损失类贷款占比上升0.05个百分点至0.65%[124] - 批发和零售业不良贷款率1.64%，制造业不良贷款率1.27%，房地产业不良贷款率1.89%[129] - 山东省贷款占比100%，不良贷款率1.12%；其中青岛市贷款占比49.20%，不良贷款率1.68%[131] - 未逾期贷款占比98.76%，金额3638.41亿元人民币；逾期3年以上贷款占比0.09%，金额3.42亿元人民币[138] - 贷款减值准备为104.46亿元，较上年末增加10.99亿元，增长11.76%[142] - 拨备覆盖率为252.80%，较上年末提高11.48个百分点[142] - 贷款拨备率为2.84%，较上年末提高0.10个百分点[142] - 贷款减值准备期初余额为93.47亿元，期末余额为104.46亿元[144] - 本期计提贷款减值准备16.06亿元，核销7.31亿元，收回已核销贷款2.39亿元[144] - 重组贷款金额为1.92亿元，占总贷款比例0.05%，较上年末上升0.01个百分点[149] 资产负债规模 - 总资产达74,302.75亿元人民币，较2024年末增长7.69%[19] - 客户贷款总额为36,840.58亿元人民币，较2024年末增长8.14%[19] - 资产总额7430.28亿元，较上年末增长530.65亿元（7.69%）[27] - 客户贷款总额3684.06亿元，较上年末增长277.16亿元（8.14%）[27] - 客户存款总额4661.40亿元，较上年末增长341.16亿元（7.90%）[27] - 资产总额为7430.28亿元人民币，较上年末增长7.69%[76] - 发放贷款和垫款为3592.16亿元人民币，较上年末增长8.02%，占总资产48.34%[78][79] - 负债总额从6450.63亿元增至6959.44亿元，增加508.80亿元，增长7.89%[98] - 吸收存款达4763.15亿元，较上年末增加328.90亿元，增长7.42%，占负债总额68.44%[101] - 客户存款总额达4661.4亿元人民币，较上年末增长7.9%[103] - 股东权益470.84亿元，较上年末增长4.86%（增加21.84亿元）[108] 贷款结构 - 公司贷款为2696.66亿元人民币，较上年末增长11.35%，占客户贷款总额73.20%[81][82] - 个人贷款为757.94亿元人民币，较上年末下降3.25%，占客户贷款总额20.57%[81][83] - 票据贴现为229.46亿元人民币，较上年末增长13.74%，占客户贷款总额6.23%[81][84] - 公司类贷款占比79.43%，金额2926.12亿元人民币；零售贷款占比20.57%，金额757.94亿元人民币[127] - 抵押贷款占比34.18%，金额1259.11亿元人民币；信用贷款占比21.95%，金额808.85亿元人民币[134] - 前十大单一借款人贷款合计215.57亿元人民币，占贷款总额5.85%[136] - 发放贷款和垫款总额为3684.06亿元[149] 存款结构 - 公司存款余额2285.50亿元，较上年末增加163.97亿元，增长7.73%[101] - 个人存款余额2375.11亿元，较上年末增加177.14亿元，增长8.06%[101] - 个人存款占比50.95%（2375.11亿元），同比上升0.07个百分点；公司存款占比49.03%（2285.5亿元），下降0.08个百分点[103] 投资业务 - 以摊余成本计量的金融投资为1160.85亿元人民币，较上年末增长18.95%[78] - 金融投资总额从2556.55亿元增至2800.75亿元，增长244.19亿元或9.55%[87] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融投资达682.07亿元，较上年末增加42.21亿元，增长6.60%[89] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融投资达957.83亿元，较上年末增加17.08亿元，增长1.82%[92] - 以摊余成本计量的金融投资达1160.85亿元，较上年末增加184.91亿元，增长18.95%[95] - 证券投资总额为231,519,301千元，其中同业及其他金融机构债券占比最高达34.03%[171] 资本充足率 - 核心一级资本充足率9.05%，较2024年末下降0.06个百分点[20] - 资本充足率为13.52%，较上年末下降0.28个百分点[151] - 核心一级资本充足率为9.05%，较上年末下降0.06个百分点[151] - 核心一级资本净额从2024年末的37,637,729千元增至2025年6月30日的39,817,313千元，增长5.8%[155] - 风险加权资产总额从2024年末的413,212,378千元增至2025年6月30日的439,949,947千元，增长6.5%[155] - 核心一级资本充足率从2024年末的9.11%降至2025年6月30日的9.05%，下降0.06个百分点[155] - 资本充足率从2024年末的13.80%降至2025年6月30日的13.52%，下降0.28个百分点[155] - 杠杆率从2024年末的5.79%降至2025年6月30日的5.68%，下降0.11个百分点[160][163] - 一级资本净额从2024年末的44,097,546千元增至2025年6月30日的46,277,922千元，增长4.9%[163] 流动性 - 流动性覆盖率140.01%，较2024年末下降63.01个百分点[20] - 现金及存放中央银行款项为331.96亿元人民币，较上年末下降32.46%[78] - 存放同业及其他金融机构款项为108.32亿元人民币，较上年末增长209.91%[78] - 向中央银行借款达388.97亿元，较上年末增加106.57亿元，增长37.74%[100] - 同业及其他金融机构存放款项达170.66亿元，较上年末增加47.11亿元，增长38.13%[100] - 同业存放款项170.66亿元，较上年末增长38.13%（增加47.11亿元）[104] - 卖出回购金融资产款320.33亿元，较上年末下降9.78%（减少34.71亿元）[105] - 向中央银行借款388.97亿元，较上年末增长37.74%（增加106.57亿元）[106] - 已发行债券1047.12亿元，较上年末增长6.04%（增加59.6亿元）[107] - 经营活动现金流量净额-0.57亿元，同比减少49.27亿元[111] - 现金及存放中央银行款项从49153266千元降至33196367千元，降幅32.46%[187] - 存放同业及其他金融机构款项从3495177千元增至10832004千元，增幅209.91%[187] - 买入返售金融资产从7496541千元增至12975160千元，增幅73.08%[187] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债从699788千元增至1206126千元，增幅72.36%[187] 业务线表现 - 公司银行业务收入占比47.27%（36.2亿元），同比上升1.29个百分点[115] - 零售银行业务税前利润占比14.45%（52.14亿元），同比下降4.48个百分点[116] 子公司表现 - 子公司青银金租净利润为2.19亿元人民币[196] - 制造业类业务投放占比达到49.70%[199] - 制造业类业务余额占比为33.82%，较上年末提高6.90个百分点[199] - 直租业务余额27.12亿元，余额占比15.75%，较上年末提高2.38个百分点[199] - 省外业务余额占比达34.99%，较上年末提高9.81个百分点[199] - 公司成功发行首期金融债券，发行总额为10亿元[199] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率（年化）15.75%，同比提升0.41个百分点[20] - 利息净收入占比70.02%，同比提高2.01个百分点[37][38] - 生息资产平均余额6294.10亿元，同比增长15.89%[43] - 净利差1.73%，同比下降0.09个百分点[43] - 净利息收益率1.72%，同比下降0.05个百分点[43] - 公司贷款平均余额2567.45亿元，平均收益率4.44%[50] - 个人贷款平均收益率4.12%，同比下降0.89个百分点[50] - 应收利息从26538千元增至29177千元，增长9.94%[188][190] - 抵债资产总额为969.01万元，计提减值准备351.91万元，抵债资产净值为617.10万元[139] - 未分配利润从2024年末的6,695,179千元增至2025年6月30日的8,828,605千元，增长31.9%[155] - 利率互换名义金额从2024年末的80,740,732千元降至2025年6月30日的68,358,105千元，下降15.3%[174] - 衍生金融资产公允价值从2024年末的55,310千元降至2025年6月30日的24,563千元，下降55.6%[174] - 信贷承诺余额为1017.36亿元人民币[181] - 交易净损益从21847千元增至60179千元，增幅175.46%[185] - 其他经营净收益从101087千元降至26311千元，降幅73.97%[185] - 其他综合收益税后净额从1185367千元降至12257千元，降幅98.97%[185] 审计与治理 - 公司2025年上半年财务报告已分别由安永华明会计师事务所和安永会计师事务所根据中国及国际审阅准则完成审阅[5] - 公司第九届董事会第十七次会议于2025年8月28日召开，应出席董事14名，实际出席董事14名[5] - 公司2025年度境内审计机构为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师许旭明、洪晓冬[15] - 公司2025年度境外审计机构为安永会计师事务所，办公地址中国香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座27楼[15] 公司基本信息 - 公司A股证券简称青岛银行，证券代码002948，在深圳证券交易所上市[9] - 公司H股股份简称青岛银行，股份代号3866，在香港联合交易所有限公司上市[9] - 公司注册地址中国山东省青岛市崂山区秦岭路6号3号楼，邮政编码266061[9] - 公司办公地址中国山东省青岛市崂山区秦岭路6号，邮政编码266061[9] - 公司董事会秘书张巧雯，联系电话+86 40066 96588转6，电子信箱ir@qdbankchina.com[10] - 公司证券事务代表王鑫宇，联系电话+86 40066 96588转6，电子信箱ir@qdbankchina.com[10]

根据您的要求，我对提供的关键点进行了分类整理。归类后的主题和关键点如下： 收入和利润（同比环比） - 收益为人民币80万元，较去年同期人民币20万元增长300%[2][4] - 公司2025年上半年收益为人民币798千元，较2024年同期的197千元增长305%[21] - 收益由2024年上半年人民币0.2百万元增至2025年上半年人民币0.8百万元，增幅300%[31] - 公司2024年收益数据发生重大更正，原报5534千元更正为197千元，下调96.4%[17] - 期内亏损为人民币1687.1万元，较去年同期人民币851.4万元扩大98.1%[2][4] - 公司2025年上半年拥有人应占亏损为16871千元，每股基本亏损为人民币0.07元[24] - 2025年上半年亏损人民币16.87百万元，主因收益无法覆盖行政开支和财务成本[32] 成本和费用（同比环比） - 毛利润为人民币2.4万元，较去年同期人民币9.3万元下降74.2%[4] - 毛利由2024年上半年人民币0.09百万元降至2025年上半年人民币0.02百万元，降幅77.8%[31] - 公司2024年销售成本从5445千元更正为104千元，下调98.1%[17] - 毛利率为2.86%，较去年同期47.21%大幅下降44.35个百分点[2][4] - 净亏损率为-2008.45%，较去年同期-4321.83%有所改善但仍处极高水平[2] - 公司2025年上半年所得税费用为0元，而2024年同期为2600千元[22] - 雇员成本由2024年上半年人民币3.02百万元降至2025年上半年人民币2.27百万元，降幅24.8%[44] 现金流和流动性 - 现金及现金等价物为人民币10.6万元，较期初人民币48.6万元下降78.2%[5] - 货币资金由2024年末人民币7.03百万元降至2025年6月末人民币5.44百万元，降幅22.6%[33] - 银行存款被冻结人民币8.95百万元[41] 资产和负债状况 - 总资产为人民币5430.3万元，较期初人民币5772.4万元减少5.9%[5] - 总负债为人民币77485.4万元，较期初人民币76140.4万元增加1.8%[6] - 净流动负债为人民币75894.4万元，较期初人民币74307.6万元增加2.1%[6] - 贸易及其他应付款项由2024年末人民币448.71百万元增至2025年6月末人民币462.19百万元，增幅3%[35] - 资产负债率由2024年末1319.04%升至2025年6月末1426.91%，增幅8.2%[38] 借款和融资活动 - 借款为人民币22480.5万元，与期初持平[6] - 公司所有借款总额为224805千元，均需在一年内偿还[28] - 借款总额保持人民币224.81百万元未变[36] - 公司银行借款加权平均年利率为6.49%，其他借款加权平均年利率为7.03%[28] 应收及应付款项 - 公司贸易应收款项净值为3442千元，减值拨备高达37364千元，占应收款项总额的91.6%[26] - 公司贸易应收款项账龄较长，超过三年的金额为13274千元，占总应收款项的32.5%[27] - 公司贸易及其他应付款项总额为462190千元，其中超过三年账期的应付款项为261583千元，占比56.6%[27] 法律和合规风险 - 公司未能偿还约人民币217.83百万元到期贷款涉及8家银行1家公司及3名个人[56] - 公司已违反贷款协议条款且未获得银行及其他贷款人就违约授出的任何豁免[56] - 公司破产重整申请于2025年8月1日被深圳市中级人民法院驳回[57] - 公司将调整和完善重整预案并重新申请破产重整[57] - 公司股票自2025年7月16日起暂停买卖并将继续暂停直至另行通知[59] 公司治理和人事 - 雇员人数由2024年末39人降至2025年6月末24人，降幅38.5%[44] - 公司全体董事及监事确认于报告期内遵守标准守则相关条文[53] - 公司未发现相关雇员于报告期内未遵守标准守则的事件[53] - 审核委员会已审阅公司会计原则及风险管理内部控制事宜[55] 股息和报告 - 公司未建议派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[54] - 公司中期报告将刊载于联交所网站及公司网站[58]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 系统销售额增长3%[17][22] - 经营利润增长10%（不计外汇影响增长11%）至7.03亿美元[17][18] - 经营利润率提升0.8个百分点至12.2%[17][18] - 餐厅利润增长6%至9.42亿美元，餐厅利润率提升0.8个百分点至17.4%[20] - 每股摊薄盈利增长7%至1.35美元[17][20] - 公司总核心经营利润同比增长11%至7.08亿美元[1] - 总营收同比增长2%至57.68亿美元[1] - 总收入从56.37亿美元增长至57.68亿美元，同比增长2.3%[177] - 公司餐厅收入从53.22亿美元增长至54.14亿美元，同比增长1.7%[177] - 经营利润从6.4亿美元增长至7.03亿美元，同比增长9.8%[177] - 净利润（百胜中国控股）从4.99亿美元增长至5.07亿美元，同比增长1.6%[177] - 每股基本盈利从1.27美元增长至1.36美元，同比增长7.1%[177] - 截至2025年6月30日止六个月经营利润为7.03亿美元，2024年同期为6.4亿美元[29] - 截至2025年6月30日止六个月净利润为5.07亿美元，2024年同期为4.99亿美元[29] - 截至2025年6月30日止六个月经调整EBITDA为9.41亿美元，2024年同期为8.94亿美元[30] - 截至2025年6月30日止六个月餐厅利润总额为9.42亿美元，公司餐厅收入总额为54.14亿美元[30] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 关店及减值开支净额同比增长86%至1300万美元[35] - 截至2025年6月30日止六个月折旧与摊销为2.19亿美元，餐厅减值费用为1900万美元[30] - 实际税率同比上升0.7个百分点至26.9%[49][53] - 截至2025年6月30日止六个月实际税率为26.9%，2024年同期为26.2%[29] - 利息净收入同比下降26%至5100万美元[49][51] - 截至2025年6月30日止六个月总员工成本为1,265百万美元[83] 肯德基业务表现 - 肯德基餐厅数量为12,238家，覆盖中国2,400多个城市[11] - 肯德基是中国领先且最大的快餐品牌（按系统销售额计）[11] - 肯德基餐厅利润同比增长6%至7.86亿美元，利润率提升0.6个百分点至18.4%[35] - 肯德基经营利润同比增长7%（不含汇率影响）至6.78亿美元[35] - 截至2025年6月30日止六个月肯德基餐厅利润率为18.4%[30] - 截至2025年6月30日，中国肯德基店铺数量为12,238家[185] 必胜客业务表现 - 必胜客餐厅数量为3,864家，覆盖中国超过900个城市[12] - 必胜客是中国领先且最大的休闲餐饮品牌（按系统销售额和餐厅数目计）[12] - 必胜客餐厅利润同比增长64%至1.43亿美元，利润率12.8%[1] - 必胜客系统销售额增长3%（不计外汇影响），同店销售额增长1%[41] - 必胜客餐厅利润同比增长10%（不计外汇影响）至1.57亿美元，餐厅利润率提升1.1个百分点至13.9%[41][42] - 必胜客总收入同比增长2%（不计外汇影响）至11.49亿美元[41] - 截至2025年6月30日止六个月必胜客餐厅利润率为13.9%[30] - 必胜客餐厅数量截至2025年6月30日达3864家[186] 门店网络发展 - 公司截至2025年6月30日餐厅总数达16,978家[11] - 净新增门店贡献总收入增长3%[18] - 自营餐厅数量增长8%至14,319家，加盟店数量增长24%至2,659家[22] - 加盟店数量同比增长43%至1702家[37] - 2025财年预计净新增门店1600至1800家[25] - 2025年肯德基净新增门店中加盟店占比预计达40–50%，必胜客达20–30%[25] 加盟业务表现 - 加盟费收入增长9%至5100万美元[20] - 与加盟店往来交易收入增长16%至2.36亿美元[20] - 加盟费收入同比增长14%至4000万美元[35] - 与加盟店往来交易收入同比增长57%（不计外汇影响）至300万美元[41] - 与加盟店往来交易收入同比增长19%（不计外汇影响）至1.64亿美元[49][50] 其他业务及分部表现 - 所有其他分部经营亏损减少63%（不计外汇影响）至300万美元[47][48] - 公司整体经营利润同比增长23%（不计外汇影响）至1.06亿美元，经营利润率提升1.5个百分点至9.2%[41][45] - 公司与Lavazza Group合资成立Lavazza合资公司并持有65%控股权[186] 同店销售表现 - 同店销售额增长持平，相比2024年同期的下降3%有所改善[17][21] - 同店销售额增长统计开业一年以上餐厅的百分比变动[14] - 系统销售额同比增长4%（不含汇率影响）[37] 现金流与资本支出 - 2025年上半年经营活动产生现金净额8.64亿美元，较2024年同期的8.43亿美元有所增长[64] - 2025年上半年投资活动所用现金净额2.9亿美元，较2024年同期的1.32亿美元显著增加[65] - 2025年上半年融资活动所用现金净额7.09亿美元，较2024年同期的7.85亿美元有所减少[65] - 经营现金流净额为8.64亿美元，较去年同期的8.43亿美元增长2.5%[179] - 资本支出为2.59亿美元，较去年同期的3.58亿美元减少27.7%[179] - 公司2025财年资本支出预计介于6亿至7亿美元区间[66] - 2025财年资本开支预计6亿至7亿美元[80] - 资本支出下调至6亿至7亿美元（原目标7亿至8亿美元）[25] 资产负债表项目 - 现金及等价物较年初减少18%至59.2亿美元[54] - 现金及现金等价物从7.23亿美元减少至5.92亿美元，下降18.1%[180] - 短期投资从11.21亿美元增加至15.63亿美元，增长39.4%[180] - 总资产从111.21亿美元略降至109.83亿美元，减少1.2%[180] - 长期银行存款及票据从10.88亿美元减少至6.26亿美元，下降42.5%[180] - 流动负债总额从22.83亿美元减少至21.57亿美元，下降5.5%[180] - 百胜中国股东权益总额从57.28亿美元增至57.89亿美元，增长1.1%[180] - 现金及等价物期末余额为5.92亿美元，较去年同期的10.43亿美元减少43.2%[179] - 截至2025年6月30日公司短期借款已全部偿还完毕，无尚未偿还短期借款[57] - 公司经营租赁使用权资产减少主要由于现有租赁的资产摊销及变动租金比例提高，租赁负债减少与之相一致[56] - 截至2025年6月30日信贷额度总额966.6亿元人民币（约13.49亿美元）[72] - 未使用信贷额度约13.12亿美元[73] - 2025年6月30日未折现未来租赁付款额25.88亿美元[74] - 2025年6月30日未来购买义务3.5亿美元[75] 股东回报与股份回购 - 公司计划2025年至2026年间向股东回馈30亿美元（2024年已回馈15亿美元）[25] - 公司于纽交所和港交所回购总计7.7百万股普通股，总对价为356百万美元[167] - 纽交所回购6.239百万股，总对价为288百万美元[168] - 港交所回购1.491百万股，总对价为536百万港元（68百万美元）[168] - 1月份纽交所回购968千股，每股价格区间为41.78美元至47.56美元，总对价43百万美元[168] - 2月份纽交所回购954千股，每股价格区间为44.06美元至50.61美元，总对价46百万美元[168] - 3月份纽交所回购988千股，每股价格区间为48.24美元至53.97美元，总对价50百万美元[168] - 4月份纽交所回购1.092百万股，每股价格区间为41.02美元至53.30美元，总对价50百万美元[168] - 5月份纽交所回购1.144百万股，每股价格区间为41.96美元至46.99美元，总对价50百万美元[168] - 6月份纽交所回购1.093百万股，每股价格区间为42.68美元至45.43美元，总对价49百万美元[168] - 公司回购普通股股份支出3.68亿美元，较去年同期的8.69亿美元减少57.7%[179] - 截至2025年6月30日止六个月以3.56亿美元回购770万股普通股[68] - 截至2024年6月30日止六个月以8.68亿美元回购2170万股普通股[68] - 2025年计划支付每股0.24美元现金股息总额约8800万美元[70] - 2025年至2026年间计划向股东回馈30亿美元[70] - 已宣派现金股息每股0.48美元，总计1.8亿美元[181] - 股份回购及注销导致权益减少3.59亿美元[181] - 公司董事会授权44亿美元用于股份回购计划[68] 投资活动 - 公司于2018年9月对美团普通股投资74百万美元（840万股）[89] - 2020年第二季度出售420万股美团普通股获得现金54百万美元[89] - 认购美团8.4百万股普通股总对价为74百万美元[196] - 出售4.2百万股美团普通股（2020年第二季度）[196] - 美团权益证券投资未变现亏损为15百万美元（2025年）和收益16百万美元（2024年）[198] - 杭州饮服权益投资账面价值截至2025年6月30日为5100万美元[192] - 圣农投资权益收益截至2025年6月30日止六个月为300万美元[194] - 截至2025年6月30日止六个月向圣农采购存货金额达1.75亿美元[194] - 截至2025年6月30日应付圣农应付款项及其他流动负债为3400万美元[194] - 杭州肯德基股权收购后公司直接及间接持股约60%[191] - 圣农投资持股比例为5%[193] - 杭州饮服投资账面价值较净资产份额高2200万美元[192] - 对圣农投资的账面金额为222百万美元（2025年6月30日）和216百万美元（2024年12月31日）[195] - 投资圣农的市值基于收市价计算为124百万美元（2025年6月30日）和123百万美元（2024年12月31日）[195] - 其他权益投资合计为27百万美元（2025年6月30日）和25百万美元（2024年12月31日）[199] - 对雪川农业集团战略投资总对价为14百万美元（2025年第一季度）[199] - 雪川农业集团投资账面值为14百万美元（2025年6月30日）[199] 股权激励与董事薪酬 - 董事屈翠容直接持股1,223,456股（约0.33%）[91] - 董事胡祖六通过受控法团权益持有12,035,635股（约3.24%）[91] - 公司已发行普通股总数371,070,118股[93] - 董事屈翠容通过Y&L Coffee Limited持有1,000,000股（约0.37%）[96] - 董事屈翠容通过Best Ease International Limited持有45,144股[97] - 董事张敏通过WMJ Investing Limited持有14,450股[97] - 摩根大通持有百胜中国好仓38,773,636股（占已发行股份总数371,070,118股的10.45%）及淡仓1,212,755股（0.33%）[99] - BlackRock Inc.持有百胜中国好仓18,650,187股（5.03%）及淡仓595,544股（0.16%）[99] - 截至2025年6月30日，百胜中国已发行股份总数为371,070,118股[99] - 2022年长期激励计划授权授出普通股最大数目为31,000,000股[103] - 激励计划股份增加需经独立股东批准，且不得超过已发行股份总数10%[103] - 摩根大通通过附属公司持有10,085,623股可供借出股份（占2.72%）[99] - 摩根大通持有649,240股现金交割非上市衍生工具好仓及373,810股淡仓[99] - BlackRock Inc.持有101,594股现金交割非上市衍生工具好仓及566,081股淡仓[99] - 绩效股票奖励归属需满足绩效条件及七年内完成Y&L首次公开发售[98] - 全值授权按二比一基准扣减激励计划股份储备，股票期权按一比一基准扣减[105] - 2022年计划初始激励性股票期权可授予股份数为31,000,000股[107] - 任何个人五年期内股票期权或股票增值权最大授予量不超过9,000,000股[107] - 任何个人五年期内全值授权涉及股份上限为3,000,000股[107] - 非雇员董事单个历年授权价值上限为1,500,000美元[107] - 向特定人士授权超过发行在外股份总数0.1%需经股东批准[107] - 报告期末可供未来发行股份25,427,174股，占发行在外股份总数7%[115] - 期初可供未来发行股份数为26,927,771股[115] - 股票期权及股票增值权行权价不低于授予日市场公允价值[112] - 2022年计划将于2032年10月11日届满[114] - 额外授权池上限为可用股份储备的5%[110] - 屈翠容2025年2月10日获授绩效股票单位104,015股，授出日公允价值为565.48万美元[117] - 屈翠容2025年2月10日获授限制性股票单位104,015股，授出日公允价值为500万美元[120] - 屈翠容2023年2月9日限制性股票单位归属26,553股，归属前日收市价为48.44美元[120] - 屈翠容2024年2月8日限制性股票单位归属41,614股，归属前日收市价为48.44美元[120] - 非雇员董事年度任职报酬为31.5万美元，可选择最多一半以现金支付[123] - 董事长胡祖六获得额外年度股票任职报酬22.5万美元[124] - 审计委员会主席Durham女士获得额外年度股票任职报酬3.5万美元[124] - 薪酬委员会主席张女士获得额外年度股票任职报酬2.5万美元[124] - 报告期内授予非雇员董事股票任职报酬总额为319.75万美元[126] - 报告期内授予非雇员董事普通股股份总数为71,849股[126] - 卫哲先生于2025年8月获得按比例分配的非雇员董事年度任职报酬[127] - 2025年2月10日授予股票增值权223千股，授予日期公允价值393.6万美元，行权价48.07美元[128][130] - 股票增值权采用布莱克-舒尔斯期权定价模型估值：无风险利率4.3%，预期期限6.75年，预期波动率37.2%，预期股息收益率2.0%[130] - 2025年2月10日授予绩效股票单位82千股，授予日期公允价值443.9万美元，授予前日收市价48.44美元[132] - 绩效股票单位基于蒙特卡洛模拟模型估值：无风险利率4.2%，预期波动率39.6%[132] - 绩效股票单位行权条件包含相对MSCI中国指数成分股的股东总回报及ESG目标，发放比例可达目标股份数的0%-200%[132][133] - 2024年2月8日股票增值权行权13千股，行权前日收市价49.02美元[128] - 期末未行权股票增值权总计841千股，较期初680千股增长23.7%[128] - 绩效股票单位期末未归属244千股，本期授予82千股，注销61千股[132] - 股票增值权行权期为授予日起10年，分期归属比例为25%[130] - 报告期内授予的限制性股票单位总公允价值为19,002千美元[134] - 报告期末未归属的限制性股票单位总数为1,023千股[134] - 报告期内根据2022年计划授予的奖励可能发行的股份数占发行在外股份加权平均数的0.2%[136] - 2016年计划项下预留的普通股总数为45,000,000股[139] -

收入和利润表现 - 公司收益为80万元人民币，较去年同期的20万元人民币增长300%[2] - 公司2025年上半年收益为人民币798千元，较2024年重列后的197千元增长305%[21] - 收益由2024年上半年人民币0.2百万元增至2025年上半年人民币0.8百万元，增幅300%[31] - 公司2024年收益从原先呈报的人民币5,534千元重列为197千元，下调幅度达96.4%[17] - 公司期内亏损为1687万元人民币，较去年同期的852万元人民币扩大98%[2][4] - 公司净亏损率为2008.45%，较去年同期的4321.83%有所收窄[2] - 公司2025年上半年拥有人应占亏损为人民币16,871千元，每股基本亏损0.07元[24] - 2025年上半年亏损人民币16.87百万元[32] - 公司每股基本及摊薄亏损为人民币0.07元[2][4] 成本和费用表现 - 公司毛利率为2.86%，较去年同期的47.21%大幅下降44.35个百分点[2] - 毛利由2024年上半年人民币0.09百万元降至2025年上半年人民币0.02百万元，降幅77.8%[31] - 公司2025年上半年所得税费用为0元，2024年同期为人民币2,600千元[22] - 雇员成本由2024年上半年人民币3.02百万元降至2025年上半年人民币2.27百万元[44] 现金流和流动性状况 - 公司现金及现金等价物为10.6万元人民币，较去年末的48.6万元人民币下降78%[5] - 货币资金由2024年末人民币7.03百万元降至2025年6月30日人民币5.44百万元[33] - 公司借款为22480.5万元人民币，现金及现金等价物仅10.6万元人民币，偿债压力巨大[5][6][12] - 公司所有借款总额为人民币224,805千元，均需在一年内偿还[28] - 借款总额为人民币224.81百万元[36] - 公司银行借款加权平均年利率为6.49%，其他借款加权平均年利率为7.03%[28] - 公司未能偿还来自8家银行、1家公司及3名个人合计约人民币217.83百万元的到期贷款[56] - 公司违反与银行及其他贷款人订立的贷款协议条款且未获违约豁免[56] - 银行存款被冻结人民币8.95百万元[41] 资产和负债状况 - 公司总资产为5430.3万元人民币，较去年末的5772.4万元人民币下降5.9%[5] - 公司总权益为负72055.1万元人民币，较去年末的负70368万元人民币进一步恶化[6] - 公司流动负债净额为75894.4万元人民币，负债净额为72055.1万元人民币，持续经营能力存在重大不确定性[12] - 资产负债率由2024年末1319.04%升至2025年6月30日1426.91%[38] - 贸易及其他应付款项由2024年末人民币448.71百万元增至2025年6月30日人民币462.19百万元[35] - 公司贸易及其他应付款项总额为人民币462,190千元，其中贸易应付款项占比64.2%（人民币296,883千元）[27] 应收账款状况 - 公司贸易应收款项净值为人民币3,442千元，减值拨备高达人民币37,364千元，拨备覆盖率为91.6%[26] - 公司贸易应收款项账龄主要集中在三年以上，占比达65.2%（人民币26,199千元）[27] 经营和地区分布 - 所有收益均在中国产生，所有非流动资产均位于中国[19][20] - 雇员人数由2024年末39名减至2025年6月30日24名[44] 公司治理和合规 - 公司确认全体董事及监事于报告期内遵守证券交易标准守则[53] - 公司未发现相关雇员在报告期内违反证券交易标准守则[53] - 公司审核委员会已审阅截至2024年6月30日止六个月的中期业绩[55] - 公司未派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息（2024年同期亦无）[54] 重大风险和事件 - 公司向深圳市中级人民法院提交的破产重整申请于2025年8月1日被驳回[57] - 公司股票自2025年7月16日9时起暂停买卖并将持续至另行通知[59]