公司业务与表现 - 公司是亚太领先的ICT解决方案平台，业务涵盖云计算、企业系统和消费电子三大板块 [1] - 公司营收保持稳健增长，云计算业务与东南亚市场表现尤为亮眼，利润率稳健提升，盈利能力优于行业竞争对手 [1] - 预计2025-2026年公司总收入分别为1029.01亿港元和1164.62亿港元，同比增长15.5%和13.2% [3] - 预计2025-2026年公司归母净利润分别为12.86亿港元和14.82亿港元，同比增长22.24%和15.28% [3] 行业驱动因素 - AI算力需求激增，信创与AI共同驱动IT行业发展，大模型技术迭代推动AI市场规模扩容 [2] - 中国信创市场规模持续稳步增长，未来增速有望进一步加快 [2] - 云计算千亿市场加速裂变，AI IaaS成为主力引擎，数智化促使企业上云 [1][2] - 端侧AI市场保持高速增长，多样化应用场景不断拓展市场潜力 [2] 公司竞争优势与增长动力 - 公司凭借深厚的渠道网络构筑竞争壁垒，并全面布局人工智能产业链上中下游 [3] - 信创板块凭借“国产替代”趋势成为重要增长引擎 [3] - 公司通过强化云业务全生命周期服务与管理打造增长新动能，旗下佳杰云星为全方位云管专家 [3] - 东南亚算力需求增长红利持续释放，公司在该区域利润端盈利能力优势显著 [3] - 消费电子与金融科技的协同布局持续释放业务联动效应 [3] 市场前景 - 中国IT分销市场维持稳健增长态势 [2] - 东南亚经济高速增长，IT及分销相关需求快速扩张，市场增长空间广阔，吸引了全球科技巨头积极布局 [1][2] - 预计2025年公司企业系统收入增速为18.5%，消费电子收入增速为6.0%，云计算收入增速为55% [3]

财务业绩预测 - 预计2025年总收入1029.01亿港元，同比增长15.5%，2026年总收入1164.62亿港元，同比增长13.2% [1] - 预计2025-2026年企业系统收入增速分别为18.5%和17.0%，消费电子收入增速分别为6.0%和5.5%，云计算收入增速分别为55%和18% [1] - 预计2025年归母净利润12.86亿港元，同比增长22.24%，2026年归母净利润14.82亿港元，同比增长15.28% [1] 业务增长驱动力 - AI浪潮驱动公司云计算业务爆发，东南亚出海引领二次增长 [2] - 公司全面布局人工智能产业链，已完成对AI上中下游环节的覆盖 [2] - 信创板块凭借"国产替代"趋势成为重要增长引擎 [2] 行业市场前景 - 中国信创市场规模持续稳步增长，未来增速有望进一步加快 [1] - 大模型技术迭代升级推动AI市场规模扩容，端侧AI市场高速增长且应用场景多样化 [1] - 云计算千亿市场加速裂变，AIIaaS成为主力引擎 [1] - 中国IT分销市场稳健增长，东南亚经济高速增长带动IT及分销需求快速扩张 [1] 公司竞争优势 - 依托广阔的渠道网络成功构建竞争壁垒 [2] - 消费电子与金融科技的协同布局持续释放业务联动效应 [2] - 通过强化云业务全生命周期服务与管理打造业绩增长新动能，旗下佳杰云星为全方位云管专家 [2] - 东南亚算力需求增长红利持续释放，公司在该区域利润端盈利能力优势显著 [2]

股权变动 - 10月3日 股东将市值5.06亿港元的股票从香港上海汇丰银行转入UBS Securities Hong Kong Limited [1] - 此次转仓股份占公司总股本的3.36% [1] 云计算业务合作 - 公司自2015年起陆续与微软、阿里云、亚马逊、华为、VMware等云厂商开展合作 [1] - 集团旗下佳杰云星作为华为云的软件供应商 [1] - 2020年公司收购专注于云管理和AI智算调度运营的软件科技公司云星数据（现名佳杰云星） [1] 人工智能与新兴领域布局 - 在东南亚 公司作为英伟达的战略合作伙伴 助力多个重点项目落地 [1] - 今年8月21日 公司官宣与智元机器人达成重磅合作 成为其官方平台型VAP [1] - 与智元机器人的合作是公司首次布局具身智能领域 [1]

公司股权变动 - 10月3日股东将股票由香港上海汇丰银行转入UBS Securities Hong Kong Limited，转仓市值5.06亿港元，占公司股份比例3.36% [1] 公司业务合作与布局 - 公司自2015年起陆续与微软、阿里云、亚马逊、华为、VMware等云厂商开展合作 [1] - 2020年公司收购专注于云管理和AI智算调度运营的软件科技公司云星数据（现名佳杰云星） [1] - 在东南亚地区，公司作为英伟达的战略合作伙伴，助力多个重点项目落地 [1] - 集团旗下佳杰云星是华为云的软件供应商 [1] - 今年8月21日，公司官宣与智元机器人达成重磅合作，成为其官方平台型VAP，此次合作是公司首次布局具身智能领域 [1]

股本与股份数据 - 截至2025年9月底，公司法定/注册股本总额2亿港元，股份20亿股，面值0.1港元[1] - 上月底已发行股份（不含库存）14.30813998亿股，库存563.8万股，总数14.36451998亿股[2] - 本月已发行股份（不含库存）减50万股至14.30313998亿股，库存增50万股至613.8万股，总数不变[2][4]

港股主要指数表现 - 9月30日恒生科技指数收涨2.24%至6465.66点，恒生指数收涨0.87%至26855.56点，国企指数收涨1.07%至9555.33点 [1][2] - 9月份恒生科技指数累计上涨近14%达13.95%，恒生指数累计上涨7.09%，国企指数累计上涨6.79% [1][2] - 南向资金当日净买入154.80亿港元，其中港股通（沪）净买入90.79亿港元，港股通（深）净买入64.01亿港元 [17] 科技股与互联网平台 - 大型科技股午后集体转涨，快手-W大涨7.22%，阿里巴巴-W涨2.08%，网易-S涨超2%，美团-W涨1.65%，京东集团-SW和百度集团-SW涨超1% [2][4][5] - 半导体芯片股持续强势，华虹半导体大涨10.96%，宏光半导体涨6.78%，上海复旦涨6.50%，中芯国际涨近4% [2][7][8] - 苹果概念股普涨，伟仕佳杰涨9.03%，丘钛科技涨7.36%，舜宇光学科技涨5.60% [2][9] 大宗商品相关板块 - 黄金股集体走强，紫金黄金国际大涨68.46%，万国黄金集团涨4.24%，大唐黄金涨4.17% [5][6] - 铜业股跟随大涨，中国大冶有色金属涨11.84%，江西铜业股份涨8.85%，五矿资源涨8.17% [2][6] - 锂电池股表现活跃，赣锋锂业涨8.66%，中创新航涨5.66%，天齐锂业涨5.49%，宁德时代涨4.48% [2][10] 消费与周期性行业 - 航空股普遍上涨，中国东方航空股份涨6.73%，中国南方航空股份涨4.52%，中国国航涨4.49% [2][11] - 生物医药板块飘红，药明康德涨8.11%，再鼎医药涨7.15%，百济神州涨4.69%，康方生物涨4.67% [2][12][13] - 石油股集体走低，中国石油股份跌2.75%，中国海洋石油跌1.24%，中国石油化工股份跌1.22% [2][14] 市场资金与后市展望 - 光大证券指出港股整体盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，尽管连续多月上涨但整体估值仍偏低 [19] - 在AI产业趋势持续发展和美联储降息周期开启背景下，港股市场未来或将继续震荡上行 [19] - 中信证券指出2025年国庆中秋假期航空出游需求旺盛，量价或有超预期表现，四季度行业量价表现或迎拐点 [11]

每经AI快讯，9月30日，港股伟仕佳杰(00856.HK)涨超9%，截至发稿，涨9.23%，报10.77港元，成交额 2.6亿港元。 ...

伟仕佳杰(00856)涨超9%，截至发稿，涨9.23%，报10.77港元，成交额2.6亿港元。 公开资料显示，伟仕佳杰业务涵盖企业系统、消费电子和云计算三大板块。2013年公司成立云计算事业 部，开始布局云计算业务。2015年开始陆续与微软、阿里云、亚马逊、华为、VMware等云厂商开展合 作。2020年公司收购专注于云管理和AI智算调度运营的软件科技公司云星数据(现名佳杰云星)。在东南 亚，公司作为英伟达的战略合作伙伴，助力多个重点项目落地。集团旗下佳杰云星作为华为云的软件供 应商，携手华为，为科技部批准建设的9个国家级智算中心中的7个提供产品和服务。 此外，今年8月21日，在智元机器人首届合作伙伴大会上，伟仕佳杰官宣与智元机器人达成重磅合作， 成为智元机器人官方平台型VAP。此次合作是公司首次布局具身智能领域。中航证券认为，公司打造成 型的双引擎商业拓展模式有利于企业价值创造能力提升。同时，其在云计算、AI、具身智能等新兴业 务领域的全面市场布局具备长期发展潜力。 ...

股价表现 - 公司股价上涨9.23%至10.77港元，成交额达2.6亿港元 [1] 业务板块与战略布局 - 公司业务涵盖企业系统、消费电子和云计算三大板块 [1] - 公司于2013年成立云计算事业部，开始布局云计算业务 [1] - 公司于2015年起陆续与微软、阿里云、亚马逊、华为、VMware等云厂商合作 [1] - 公司于2020年收购专注于云管理和AI智算调度运营的软件科技公司云星数据 [1] 合作伙伴与重点项目 - 在东南亚，公司作为英伟达的战略合作伙伴，助力多个重点项目落地 [1] - 集团旗下佳杰云星作为华为云的软件供应商，为科技部批准的9个国家级智算中心中的7个提供产品和服务 [1] - 今年8月21日，公司官宣与智元机器人达成合作，成为其官方平台型VAP，此为公司在具身智能领域的首次布局 [1] 机构观点 - 中航证券认为公司打造的双引擎商业拓展模式有利于企业价值创造能力提升 [1] - 中航证券认为公司在云计算、AI、具身智能等新兴业务领域的全面市场布局具备长期发展潜力 [1]

港股市场前景 - 港股进入看多行情 内外部资金关注度提升[1] - 港股长周期牛市自去年四季度确立 当前处于中段[1] - 流动性周期处于中段 后续1-2年基调宽松[1] - 估值经历3年熊市后较低 修复一年多后达中上分位[1] - 盈利周期刚从底部回升 修复集中在结构性景气板块[1] 流动性环境 - 美国就业数据大幅低于预期 降息预期大幅提升[1] - 港股宏观流动性有望快速缓解 利于估值回升[1] - 外资不断上调港股及中国资产评级 有望持续流入[1] - 南向资金流入开始加速 内外资有望持续流入港股[1] 机构观点 - 高盛维持中国股票增持立场[2] - 渣打银行维持中国股票超配评级[2] - 摩根士丹利指出人工智能 半导体 人形机器人 新消费等热点板块主要交易集中在港股和A股[2] - 投资者对中国市场兴趣达到前所未有的高度 或进一步催化外资流入港股[2] 投资板块 - 重点关注港股核心成长板块 包括互联网 创新药 新消费和科技板块[2] - 景气板块市盈率突破历史新高 估值修复有望持续带动港股整体估值上升[2] - 可关注红利防御性配置板块[2] - 消费电子板块包括小米集团 联想集团 瑞声科技 中芯国际 高伟电子[2] - 信息技术服务板块包括伟仕佳杰 金蝶国际 九方智投控股[2] - AI及机器人板块包括第四范式 商汤 优必选[2] - 新能源汽车板块包括比亚迪股份 零跑汽车[2]